Логико-экономические
приёмы(отличаются своей простотой и не требуют сложного аппарата)
|
Экономико-математические
методы
|
Эвристические
(психологические) методы (в их основе лежит эвристика - наука о творческом
мышлении, что приводит к абсолютно новым решениям, изобретениям, открытиям)
|
Приёмы: - сравнения; - группировок; -
абсолютных, относительных и средних
величин; -
балансовый; - долевого участия; - коэффициентный; - горизонтальный; - вертикальный;
-
табличный; - графический; - цепных подстановок; - интегральный;
-
пропорционального деления и др.
|
Вызваны причинами: § усложнения производства; § усиления влияния рыночных факторов; § увеличения цены и др.
|
Эти методы используют
приемы: -
аналогии, которые предусматривают
использование подобного известного решения; - прием инверсии, суть которого заключается в
применении системы «наоборот»; - прием «мозгового штурма», представляющего метод генерирования новых
идей путем творческого содружества группы специалистов; - прием «коллективного блокнота», когда независимые
идеи сочетаются с коллективной оценкой и процессом выработки решения.
|
Главным назначением бухгалтерской отчетности является получение
информации, дающей достоверное и полное представление об имущественном и
финансовом положении предприятия, а также финансовых результатах его
деятельности.
Структура и динамика финансового состояния предприятия исследуется при
помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический
баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями
структуры и динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный
период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса
являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало
и конец периода; удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конец
периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в процентах к величинам
(темп прироста статьи баланса).[13, c.289]
Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей,
характеризующих статистику и динамику финансового состояния. Сравнительный
баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.
В ходе горизонтального анализа определяется абсолютные и относительные
изменения величин статей баланса за определенный период, а целью вертикального
анализа является вычисление удельного веса.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий. Это
показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе
предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного
потенциала предприятия.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и
эффективность текущей основной производственной деятельности. Для этого могут
быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность
использования всех ресурсов предприятия, в том числе и его капитала.
Капитал - комплексное понятие, включающее в себя движение оборотных
средств, основных фондов, нематериальных активов. [13, c.311]
. Эффективность использования оборотных средств характеризуется
показателями:
) Коэффициент общей оборачиваемости капитала Коок- отражает скорость
оборота всего капитала предприятия. Он рассчитывается как отношение выручки от
реализации продукции В к валюте баланса Б.
Коок = В / Б (1.1)
) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Комс - показывает
скорость оборота всех мобильных средств. Он рассчитывается как отношение
выручки от реализации продукции В к общей сумме оборотных активов Ао.
Комс = В / Ао (1.2)
) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Когп - отражает скорость
оборота готовой продукции. Он рассчитывается как отношение выручки от
реализации продукции В к величине готовой продукции и товаров для перепродажи
ГП.
Когп = В / ГП (1.3)
) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз - показывает
расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента)
коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Он рассчитывается как
отношение выручки от реализации продукции В к величине дебиторской
задолженности ДЗ.
Кодз = В / ДЗ (1.4)
5)Средний срок оборота дебиторской задолженности Тдз - характеризует
средний срок погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается как
отношение произведения количества дней в анализируемом периоде и величины
дебиторской задолженности ДЗ к выручке от реализации продукции В.
Тдз = (360 * ДЗ) / В (1.5)
)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз - показывает
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Он
рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции В к сумме
кредиторской задолженности.
Кокз = В / КЗ (1.6)
)Средний срок оборота кредиторской задолженности Ткз - отражает средний
срок возврата коммерческого кредита предприятием. Он рассчитывается как
отношение произведения количества дней в анализируемом периоде и величины кредиторской
задолженности КЗ к выручке от реализации продукции В.
Ткз = (360 * КЗ) / В (1.7)
. Эффективность использования основных фондов определяется показателями
фондоотдачи и фондоемкости.
Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от
реализации продукции к среднегодовой стоимости основных фондов. Рост
фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных
фондов.
ФО=В/СОФ (1.8)
Фондоемкость - величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты
основных средств, авансированных на 1 рубль выручки от реализации продукции.
Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении эффективности
использования основных фондов.
ФЕ=1/ФО=СОФ/В (1.9)
. Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и
использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.
Относительным показателем результатов деятельности предприятия является
система показателей рентабельности, которые характеризуют степень использования
ресурсов предприятия и затрат в соотношении с суммой прибыли.[12, c.152]
Уровень рентабельности может быть рассчитан как процентное отношение
одного из показателей суммы прибыли к показателям объема выручки от реализации
продукции (товаров, услуг), к величине затрат, к сумме используемого капитала и
т. д.
Показатель рентабельности продукции еще называют затратным показателем
рентабельности или рентабельностью затрат. Этот показатель характеризует
прибыльность текущих затрат и показывает степень выгоды для предприятия
производства определенного вида продукции.
) Рентабельность продаж Рп- показывает доходность реализации, то есть
сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Данный показатель
напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на
производство. Он рассчитывается как отношение прибыли от продаж продукции П к
выручке от реализации продукции В.
Рп = П / В * 100 (1.10)
) Рентабельность затрат Рз - показывает прибыль от понесенных затрат на
приобретение и реализацию продукции и дополняет показатель рентабельности
продаж. Он рассчитывается как отношение прибыли от продаж П к себестоимости
проданных товаров С.
Рз = П / С * 100 (1.11)
3) Рентабельность всего капитала предприятия Рк - определяет
эффективность использования всего имущества предприятия. Он рассчитывается как
отношение прибыли от продажи продукции к валюте баланса Б.
Рк = П / Б * 100 (1.12)
4) Рентабельность собственного капитала Рск - показывает
эффективность использования собственного капитала. Он рассчитывается как
отношение прибыли от продаж П к величине собственного капитала Сс.
Рск = П / Сс * 100 (1.13)
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим
предприятиям процедур банкротства (признание несостоятельности) объективная и
точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное
значение. Главным критерием такой оценки являются показатели нормы прибыли на
вложенный капитал, платежеспособности и степени ликвидности предприятия.[22, c. 125]
Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли
П к общей сумме пассива по балансу К. Рост этого показателя характеризует
тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.
Нп = П / К (1.14)
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и
способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе
на возможность получения кредита. Улучшение платежеспособности предприятия
неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена
на минимизацию финансовых обязательств. Иными словами, прибыль - долгосрочная
цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться
из-за отсутствия денежных средств.
Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги,
которые считаются абсолютно ликвидными средствами. Ликвидность имеет две
стороны. С одной стороны, это - величина, обратная по отношении ко времени,
необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это -
сумма, которую можно за него выручить.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - способность его быстро погашать
свою задолженность. По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает
ликвидность его баланса.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную
платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство
между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам
наступления.[24, c.257]
Методика анализа ликвидности баланса состоит в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их
погашения и в порядке возрастания сроков.
Группировка активов (А) по степени их ликвидности:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения)
А2 - быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные,
дебиторская задолженность до 12 месяцев)
А3 - медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное
производство, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, расходы будущих
периодов)
А4 - трудно реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы,
долгосрочные финансовые вложения)
Группировка пассивов (П) по срочности погашения:
П1 - наиболее срочные обязательства (до 3 месяцев)
П2 - краткосрочные пассивы (до 1 года)
П3 - долгосрочные пассивы (свыше 1 года)
П4 - постоянные пассивы (собственные средства)
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива
сопоставляются между собой. Условиями абсолютной ликвидности баланса являются
следующие:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение
первых неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер:
его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных
средств.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется
избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить
более ликвидные.
Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность
предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время.
Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе
прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный
показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это
абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность
предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела
“Оборотные активы” и раздела “Краткосрочные пассивы”. Изменение уровня
ликвидности определяется по изменению показателя чистого оборотного капитала.
Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных
обязательств.[23, c. 308]
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия
кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности:
1) Коэффициент текущей ликвидности Ктл - дает общую оценку ликвидности
активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль
текущих обязательств. Он рассчитывается как отношение текущих оборотных активов
Ат к текущим пассивам КЗ (краткосрочные обязательства за вычетом доходов
будущих периодов и резервов предстоящих расходов, платежей).
Ктл = Ат / КЗ (1.15)
2) Коэффициент критической ликвидности Ккл - показатель аналогичен
коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу
текущих активов. Он рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных
активов Анл (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и быстро
реализуемых активов Абр (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская
задолженность до 12 месяцев) к текущим пассивам КЗ (краткосрочные обязательства
за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, платежей).
Ккл = (Анл + Абр) / КЗ (1.16)
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Кал является
наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно. Он рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов
Анл (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) к текущим пассивам
КЗ (краткосрочные обязательства за вычетом доходов будущих периодов и резервов
предстоящих расходов, платежей).
Кал = Анл / КЗ (1.17)
Финансовая устойчивость - внутренняя сторона, отражающая
сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников
их формирования.
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за
счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные
фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной
дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим
обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная
организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа
финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств
уделяют основное внимание.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется,
соотношением собственных и заемных средств. Но этот показатель дает лишь общую
оценку финансовой устойчивости. Поэтому для более точного анализа принято
использовать общепринятую систему показателей.[23, c.340]
) Коэффициент автономии Ка характеризует независимость финансового
положения предприятия от заемных источников средств и показывает долю
собственных средств СК в валюте баланса Б. Рекомендованное значение данного
показателя более 0,5 и чем оно выше, тем более финансово устойчиво, стабильно и
независимо от внешних кредитов предприятие.
Ка = СК / Б (1.18)
) Коэффициент задолженности Кз показывает сколько заемных средств
привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Он
рассчитывается как отношение суммы заемных средств ЗК к величине собственных
средств СК. Рекомендовано значение данного коэффициента 0,67.
Кз = ЗК / СК (1.19)
3) Коэффициент самофинансирования Кс показывает соотношение между
собсвеннным СК и заемным ЗК капиталом. Рекомендованное значение данного
показателя - равное или больше 1. Он указывает на возможность покрытия
собственным капиталом заемных средств.
Кс = СК / ЗК (1.20)
4) Коэффициент маневренности Км показывает, какая часть
собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности,
т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Он рассчитывается
как отношение суммы собственных оборотных средств (готовая продукция и денежные
средства) СОС к величине собственных средств СК. Рекомендованное значение
данного показателя от 0,2 до 0,5 и, чем ближе его значение к 0,5, тем больше у
предприятия возможностей для финансового маневра.
Км = СОС / СК (1.21)
5) Коэффициент имущества торгового назначения Кт показывает долю
имущества торгового назначения в общей стоимости всех средств предприятия и
рассчитывается как отношение суммы внеоборотных активов Ав и торговых запасов
Зт к итогу баланса Б. Рекомендованное значение этого показателя - равное или
более 0,5, а если менее 0,5, то предприятию необходимо привлечение заемных
средств.
Кт = (Ав + Зт) / Б (1.22)
6) Коэффициент прогноза банкротства Кб показывает долю чистых
оборотных активов в стоимости всех средств предприятия и рассчитывается как
отношение разности оборотных средств Ао и краткосрочных пассивов КЗ к итогу
баланса Б.
Кб = (Ао - КЗ) / Б (1.23)
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «УЛАН-УДЭНСКИЙ АВИАЦИОННЫЙ ЗАВОД»
.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод»
Улан-Удэнский авиационный завод - одно из ведущих предприятий авиационной
промышленности и оборонно-промышленного комплекса России. Более 70 лет завод
производит военные и гражданские самолеты и вертолеты, которые успешно
эксплуатируются по всему миру. За эти годы наработан уникальный опыт
сотрудничества практически со всеми авиационными опытно-конструкторскими бюро
бывшего СССР. Данный опыт позволяет успешно работать в современных условиях. Завод
выпускает как вертолеты, так и самолеты. Это дает возможность при производстве
авиатехники комбинировать применение самолетных и вертолетных технологий, что
обеспечивает особое качество выпускаемой продукции. В настоящее время завод
производит вертолеты среднего класса Ми-171, Ми-171А, Ми-171Ш,
самолеты-штурмовики Су-25УБ и Су-39, участвует в ряде кооперационных программ,
предоставляет полный комплекс сервисного обслуживания авиатехники.[27]
История предприятия берет свое начало в 1939 году, когда в Улан-Удэ был
построен завод по ремонту истребителей И-16 и скоростных бомбардировщиков СБ.
Через полтора года завод наряду с ремонтными работами приступил к производству
фюзеляжа и оперения самолета Пе-2.
Новым этапом в истории завода стало самостоятельное производство в
1944-1946 годах истребителей Ла-5 и Ла-7. С 1946 года на предприятии стали
выпускать истребители Ла-9 и Ла-9УТИ. С переходом советской военной авиации на
реактивные двигатели началось производство реактивных истребителей МиГ-15УТИ.
В 1956 году в истории завода началась эпоха производства вертолетов.
Предприятие освоило выпуск различных модификаций легких вертолетов Ка-15
и Ка-18, а также палубных вертолетов Ка-25.
Большую страницу в истории Улан-Удэнского авиационного завода занимает
производство вертолетов Ми-8, начатое в 1970 году.
Одновременно с постройкой вертолетов продолжалась и «самолетная» тематика
предприятия. В 1961-1965 годах на заводе выпускались высотные
самолеты-разведчики и самолеты-мишени Як-25РВ, а в конце 60-х годов пассажирские
самолеты Ан-24Б. В 1977 году предприятие начало выпуск сверхзвуковых
истребителей-бомбардировщиков МиГ-27М. Восьмидесятые годы были ознаменованы
началом сотрудничества с ОКБ Сухого. Завод освоил производство
учебно-тренировочных самолетов-штурмовиков Су-25УБ и палубных самолетов
Су-25УТГ.
Важным этапом стало освоение в начале 90-х годов производства вертолетов
Ми-171. Этот вертолет является глубокой модернизацией всемирного известного
вертолета Ми-8. В 1996 году завод приступил к производству военно-транспортных
вертолетов Ми-171Ш.[27]
Разнообразие выпускаемой продукции диктовало необходимость создания
гибкого производства, способного в короткие сроки освоить выпуск новых моделей,
совмещать изготовление как опытных, так и серийных моделей авиатехники. С этой
целью создана эффективная служба подготовки производства, а также гибкая
структура управления производством на основе современных технологий.
февраля 1994 года на основании распоряжения Совета Министров
-Правительства РФ № 1347-р от 29 июля 1993 года государственное предприятие
«Улан-Удэнский авиационный завод» было преобразовано в акционерное общество
открытого типа «Улан-Удэнский авиационный завод».
В структуру ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» входят несколько
заводов и производств и крупный инженерный комплекс, обеспечивающий современный
уровень решения конструкторских и технологических задач по всем видам
выпускаемой продукции.
В октябре 1994 года создано Представительство в г. Москве.
Для проведения лечебной и оздоровительной работы среди рабочих и служащих
Общества в июле 1999 года по решению Совета директоров создан филиал
«Санаторий-профилакторий «Здоровье» на базе одноименного подразделения
Общества.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» - единственное в России
предприятие, имеющее опыт работы практически со всеми российскими авиационными
ОКБ (за исключением ОКБ имени Туполева).
Кредо коллектива - качество и надежность выпускаемой авиатехники. Оно
успешно воплощается в жизнь, что подтверждается востребованностью выпускаемой
продукции на всех континентах мира.
Российские производители авиационной техники, в том числе вертолетов,
продолжают работать в условиях жесткой конкуренции на мировых рынках.
Укрупнению и интеграции ведущих мировых авиастроительных корпораций
соответствует адекватный процесс в России. В последние годы государство
последовательно проводит структурную реорганизацию отрасли для повышения
эффективности деятельности предприятий на внутреннем и внешнем рынках.
Консолидация вертолетной отрасли России вошла в финальную стадию.
На базе Корпорации «ОПК «Оборонпром» сформирован вертолетостроительный
холдинг полного цикла, включающий: разработку вертолетов - конструкторские бюро
ОАО «МВЗ им. М.Л.Миля», ОАО «Камов», ОАО «Казанский вертолетный завод»;
серийное производство вертолетной техники - ОАО «Улан-Удэнский авиационный
завод», ОАО «Казанский вертолетный завод», ОАО «Роствертол», Кумертауское
авиационное предприятие, ОАО «Арсеньевская авиационная компания «Прогресс» им.
Н.И. Сазыкина»; производство комплектующих - ОАО «Московский машиностроительный
завод «Вперед», ОАО «Ступинское машиностроительное производственное
предприятие», ОАО «Авиационные редуктора и трансмиссии - Пермские моторы»;
производство вертолетных тренажеров - ЗАО «Р.Е.Т. Кронштадт»; ремонт вертолетов
- ОАО «Новосибирский авиаремонтный завод»; сервис и маркетинг - «Вертолетная
сервисная компания», сервисные центры за рубежом.[27]
На протяжении последних пяти лет вертолетостроительный холдинг имеет
положительную производственную динамику.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» остается одним из значимых
производителей российской вертолетной техники, в т.ч. для мирового рынка. Доля
экспорта по итогам года составила 37,1 % от всего объема продукции, выпущенной
предприятием.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» третий год подряд признается
Министерством промышленности и торговли РФ лучшим российским экспортером. По
итогам 2009 года предприятие стало победителем в номинации «Лучший экспортер в
страны СНГ в авиастроении».
Вертолет Ми-171, выпускаемый Обществом, является одним из самых известных
в мире брендов Республики Бурятия и российской вертолетостроительной
промышленности. По итогам Федерального этапа 13- го Всероссийского конкурса
Программа «100 лучших товаров России 2010 года» вертолет Ми-171 Улан-Удэнского
авиационного завода вошел в число лауреатов в номинации «Продукция
производственно-технического назначения». Кроме того, дирекция Программы
конкурса отметила ОАО «У-УАЗ» отличительными знаками «За достижения в области
качества» и «Отличник качества».
За всю историю Регионального этапа программы «100 лучших товаров России»
по Республике Бурятия многофункциональный вертолет Ми-171 - единственный из
всех представленных на конкурс товаров и услуг, который по матрице экспертных
оценок набрал 100 баллов из 100 возможных.
ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» стало победителем открытого
конкурса «Лучший поставщик 2010 года» в номинации «Лучший поставщик ОПК».
Конкурс был организован в преддверии седьмого Всероссийского Форума-выставки
«Госзаказ-2011», проводимого Министерством экономического развития РФ совместно
с Федеральной антимонопольной службой РФ и межрегиональной общественной
организацией «Московская ассоциация предпринимателей». Торжественная церемония
награждения состоялась 23 марта 2011 года, в первый день работы Форума-выставки
«Госзаказ-2011» в МВЦ «Крокус-Экспо».
На Улан-Удэнском авиационном заводе сосредоточен полный цикл производства
авиатехники. Предприятие применяет современные технологии и оборудование
ведущих российских и западных компаний. Производственная система завода
сертифицирована Авиационным Регистром Международного Авиационного Комитета.
На всех этапах производства осуществляется жесткий и непрерывный контроль
качества. Система качества завода соответствует стандарту ГОСТ Р ИСО 9001-2001,
военному стандарту ГОСТ РВ 15.002-2003, стандарту авиакосмической отрасли AS
9001 REV.B.[27]
Одной из особенностей является применение самолетных технологий к
качеству и технологий при производстве вертолетной техники. Благодаря этому,
выпускаемые заводом вертолеты отличаются особым качеством.
Предприятие обладает мощным производственным и технологическим
потенциалом. Завод способен за короткий период времени осваивать производство
новых типов летательных аппаратов, сочетать изготовление опытных образцов с
выпуском серийной авиатехники.
На предприятии работает высококвалифицированный инженерно-технический и
рабочий персонал. Многие сотрудники являются выпускниками ведущих авиационных и
технических высших учебных заведений России и Украины. Персонал завода обладает
уникальным опытом производства самой различной авиатехники.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод»
Анализ имущественного положения предприятия
На основании данных аналитического баланса можно сделать следующие
выводы. (См. Приложение 5).
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы
(90,39% на конец отчётного периода). Из них наибольшую часть составляют запасы,
дебиторская задолженность и денежные средства. Внеоборотные активы составляют
9, 61% на конец отчётного периода. Из них большая доля приходится на основные
средства.
В структуре пассивов наибольший удельный вес составляют краткосрочные
обязательства (53,43% на конец отчётного периода), далее идут капитал и резервы
(45,70% на конец отчётного периода). Наименьший удельный вес в структуре
пассивов составляют долгосрочные обязательства, это 0,87% на конец отчётного
периода. Наибольшую долю в структуре капитала и резервов занимает
нераспределённая прибыль (непокрытый убыток). К долгосрочным обязательствам
относятся отложенные налоговые обязательства. В структуре красткосрочных
обязательств наибольший удельный вес составляет кредиторская задолженность.
ОАО «У-УАЗ» в течение 2009 года увеличил стоимость своего имущества
(активов) на 18,0 %, что отражает дальнейшее повышение активности хозяйственной
деятельности Общества. К концу отчетного периода активы Общества составили
13.082.118 тыс. руб.
В том числе, стоимость внеоборотных активов, которые определяют
долгосрочный производственный потенциал Общества, в течение отчетного года
увеличилась на 138,9%. Стоимость оборотных активов, которые характеризуют
интенсивность текущей производственной деятельности, увеличилась на 174,28%.
Реальное имущество, в состав которого входят основные средства, складские
запасы и незавершенное производство и характеризует производственный потенциал
Общества, в течение 2009 года увеличило свою стоимость на 18%.
Динамика стоимости имущества предприятия в 2009 году наглядно изображена
на рис. 2.1.
Рис.2.1 Динамика стоимости имущества в 2009 году
Период оборота запасов Общества, который показывает срок с момента
поступления ТМЦ на предприятие до момента их перехода в реализованную продукцию
в виде себестоимости, сократился в течение отчетного периода на 62 дня, за счет
чего удалось высвободить из оборота около 2,1 млрд. рублей. Продолжительность 1
оборота запасов Общества в 2009г составила 216 дней.
В связи с увеличением Обществом объемов реализации продукции в 2009 году
на 62,1% в сравнении с предыдущим годом, а также сокращением величины
дебиторской задолженности на 6,5% , сократился средний период расчетов с
покупателями и прочими дебиторами на 60 дней, за счет чего было высвобождено из
оборота около 4,1 млрд. рублей.
За счет снижения в течение 2009 года кредиторской задолженности Общества
на 9,7 % при одновременном росте выручки, сократился период погашения указанной
задолженности на 177 дней, что потребовало дополнительного вовлечения в оборот
более 12,1 млрд. рублей.
К концу отчетного периода активы Общества составили 22.193,9 млн. рублей,
в течение 2010 года они увеличились на 9.111,8 млн. рублей или на 69,7%, что
отражает дальнейшее повышение активности хозяйственной деятельности Общества.
В том числе стоимость внеоборотных активов, определяющая долгосрочный
производственный потенциал Общества, увеличилась на 35,7%. Стоимость оборотных
активов, характеризующая интенсивность текущей производственной деятельности,
увеличилась на 74,3%.
Реальное имущество, характеризующее производственный потенциал Общества и
состоящее из основных средств, складских запасов и незавершенного производства,
в течение отчетного периода увеличило свою стоимость на 29,8%.
Период оборота запасов Общества, который показывает срок с момента
поступления ТМЦ на предприятие до момента их перехода в реализованную продукцию
в виде себестоимости, сократился в течение отчетного периода на 33 дня, за счет
чего удалось высвободить из оборотов за год около 3,7 млрд. рублей.
Продолжительность 1 оборота запасов Общества в 2010 году составила 161 день.
За счет опережающего темпа роста дебиторской задолженности (191,9%) над
темпом роста объема реализации продукции (145,9%) на конец 2010 года сократился
средний период расчетов с покупателями и прочими дебиторами на 2,8 дня, в
результате чего было высвобождено из оборотов в течение отчетного периода около
0,6 млрд. рублей.
Динамика стоимости имущества предприятия в 2010 году наглядно показана на
рис.2.2.
Рис.2.2 Динамика стоимости имущества в 2010 году.
За счет опережающего темпа роста кредиторской задолженности (176,4%) над
темпом роста объема реализации продукции (145,9%) сократился период погашения
указанной задолженности на 21 день, что потребовало за отчетный период
дополнительного вовлечения денежных средств в размере свыше 2 млрд. рублей.
Анализ деловой активности и рентабельности
I.
Анализ деловой активности предприятия
. Эффективность использования оборотных средств характеризуется
показателями:
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
год: Коок=12343613/13082118=0,9436
год: Коок=18008373/22193935=0,8114
2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
год: Комс=12343613/11509768=1,0725
год: Комс=18008373/20060223=0,8977
3) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
год: Когп=12343613/1101576=11,2054
год: Когп=18008373/1006495=17,8922
) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
год: Кодз=12343613/2786424= 4,4299
год: Кодз=18008373/5346924=3,368
) Средний срок оборота дебиторской задолженности
год: Тдз=(360*2786424)/12343613=81,2657
год: Тдз=(360*5346924)/18008373=106,8888
6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
год: Кокз=12343613/6688227=1,8456
год: Кокз=18008373/11797344=1,5265
7) Средний срок оборота кредиторской задолженности
год: Ткз=(360*6688227)/12343613=195,0613
год: Ткз=(360*11797344)/18008373=235,8372
Полученные результаты представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 Показатели эффективности использования оборотных средств
Наименование коэффициента
|
2009 год
|
2010 год
|
Отклонения, + / −
|
|
|
|
абсолютное
|
относительное, %
|
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
|
0,9436
|
0,8114
|
-0,1322
|
-14,0102
|
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
|
1,0725
|
0,8977
|
-0,1748
|
-16,2984
|
Коэффициент оборачиваемости
готовой продукции
|
11,2054
|
17,8922
|
6,6868
|
59,6748
|
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
4,4299
|
3,368
|
-1,0619
|
-23,9712
|
Средний срок оборота
дебиторской задолженности, дней
|
81,2657
|
106,8888
|
25,6231
|
31,53003
|
1,8456
|
1,5265
|
-0,3191
|
-17,2898
|
Средний срок оборота
кредиторской задолженности, дней
|
195,0613
|
235,8372
|
40,7759
|
20,9042
|
Исходя из анализа эффективности использования имущества предприятия,
можно сделать следующие выводы:
- Коэффициент общей оборачиваемости капитала
в 2009 году составил 0,9436 и 2010 году - 0,8114, то есть он уменьшился на
0,1322, а это 14,01 %. Это означает замедление кругооборота средств
предприятия.
- Коэффициент оборачиваемости мобильных
средств в 2009 году составил 1,0725 и в 2010 году - 0,8977, то есть произошло
его уменьшение на 0,1748, что составляет 16,3 %. Это значит, что оборотные
активы используются неэффективно.
- Коэффициент оборачиваемости готовой
продукции в 2009 году составил 11,2054, а в 2010 году - 17,8922, то есть
увеличился на 6,6868 - 59,68 %. Рост коэффициента означает увеличение спроса на
продукцию предприятия.
- Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности в 2009 году составил 4,4299, а в 2010 году 3,368, то
есть уменьшился на 1,0619, или на 23,97%.Это означает, что произошло снижение
коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
- Средний срок оборота дебиторской
задолженности в 2009 году составил 81,2657, а в 2010 году 106,8888, то есть
увеличился на 25,6231, или на 31,53%.Это означает, что произошло увеличение
среднего срока погашения дебиторской задолженности.
- Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности предприятия составил в 2009 году 1,8456, а в 2010
году - 1,5265, то есть уменьшился на 0,3191 - 17,29 %. Это говорит об
уменьшении скорости оплаты задолженности предприятия.
- Средний срок оборота кредиторской
задолженности в 2009 году составил 195,0613 дней и в 2010 году - 235,8372 дней,
то есть увеличился на 40,7759 дней- 20,90 %. Это говорит о том, что предприятие
увеличило срок погашения кредиторской задолженности.
2. Эффективность использования основных фондов определяется показателями
фондоотдачи и фондоемкости.
год: ФО= 12343613/711623=17,3457
ФЕ=1/17,3457=0,0577
2010 год: ФО=18008373/989513=18,1992
ФЕ=1/18,1992=0,055
Полученные результаты приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 Показатели эффективности использования основных фондов
Наименование показателя
|
2009 год
|
2010 год
|
Отклонения, + / −
|
|
|
|
абсолютное
|
относительное, %
|
Фондоотдача основных фондов
|
17,3457
|
18,1992
|
0,8535
|
4,920528
|
Фондоемкость основных
фондов
|
0,0577
|
0,055
|
-0,0027
|
-4,679376
|
Исходя из анализа эффективности использования основных фондов можно
сделать следующие выводы:
- Фондоотдача основных фондов в 2009
году составила 17,3457 и в 2010 году - 18,1992, то есть она увеличилась на
0,8535, а это 4,92 %. Это означает, что повысилась эффективность использования
основных фондов.
- Фондоемкость основных фондов в 2009
году составила 0,0577, а в 2010 году 0,055, то есть она уменьшилась на 0,0027,
или на 4, 68 %. Это говорит о том, что произошло повышение эффективности
использования основных фондов.
. Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и
использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.
2009 год: Нематериальные активы отсутствовали.
год: ФО=18008373/41=439228,6098
ФЕ =1/439228,6098=0,0000023
II.
Анализ рентабельности предприятия
Относительным показателем результатов деятельности предприятия является
система показателей рентабельности, которые характеризуют степень использования
ресурсов предприятия и затрат в соотношении с суммой прибыли.
1) Рентабельность продаж
2009 год: Рп=3420089/12343612*100=27,7074
год: Рп=5273414/18008373*100=29,2831
2) Рентабельность затрат
2009 год: Рз=3420089/8686401*100=39,3729
год: Рз=5273414/11594689*100=45,4813
3) Рентабельность всего капитала предприятия
2009 год: Рк=3420089/13082118*100=26,3214
год: Рк=5273414/22193935*100=23,7606
4) Рентабельность собственного капитала
2009 год: Рск=3420089/5792085*100=59,0476
год: Рск=5273414/10142330*100=51,9941
Все полученные результаты представлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Показатели рентабельности предприятия
Наименование показателя
|
2009 год
|
2010 год
|
Отклонения, + / −
|
Рентабельность продаж, %
|
27,7074
|
29,2831
|
1,5757
|
Рентабельность затрат, %
|
39,3729
|
45,4813
|
6,1084
|
Рентабельность всего
капитала, %
|
26,3214
|
23,4606
|
-2,8608
|
Рентабельность собственного
капитала, %
|
59,0476
|
51,9941
|
-7,0535
|
Исходя из полученных результатов анализа, можно сделать следующие выводы:
- Увеличение показателя рентабельности
продаж предприятия с 27,7074% в 2009 году до 29,2831% в 2010 году, а именно на
1,5757% свидетельствует о снижении доли затрат в цене предприятия и о повышении
спроса на продукцию.
- Увеличение показателя рентабельности
затрат на предприятии с 39,3729% до 45,4813%, то есть на 6,1084%, говорит о
повышении окупаемости затрат на предприятии и эффективности деятельности.
- Снижение показателя рентабельности
всего капитала предприятия с 26,3214% до 23,4606%, а именно на 2,8608%, говорит
о неэффективном использовании капитала предприятия.
- Показатель рентабельности
собственного капитала в 2009 году 59,0476% , а в 2010 году он снизился
51,9941%, т.е. на 7,0533%. Это говорит о неэффективном использовании
предприятием собственного капитала.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Рассчитаем и проанализируем норму прибыли на вложенный капитал
предприятия.
год: Нп=2519824/13082118=0,1926
год: Нп=4530157/22193935=0,2041
Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.
Актив
|
Пассив
|
Группировка активов (А) по
степени их ликвидности
|
2009 год
|
2010 год
|
Группировка пассивов (П) по
срочности погашения
|
2009 год
|
2010 год
|
А1 - наиболее ликвидные
активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
|
3080466
|
8188209
|
П1 - наиболее срочные
обязательства (до 3 месяцев)
|
-
|
-
|
А2 - быстро реализуемые
активы (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность до
12 месяцев)
|
3895520
|
6457205
|
П2 - кратко срочные пассивы
(до 1 года)
|
7112772
|
11857810
|
А3 - медленно реализуемые
активы (производственные запасы, незавершенное производство, дебиторская
задолженность свыше 12 месяцев, расходы будущих периодов)
|
4650600
|
5815069
|
П3 - долгосрочные пассивы
(свыше 1 года)
|
177261
|
193795
|
А4 - трудно реализуемые
активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые
вложения)
|
1455532
|
1733452
|
П4 - постоянные пассивы
(собственные средства)
|
5792085
|
10142330
|
Баланс
|
13082118
|
22193935
|
Баланс
|
13082118
|
22193935
|
Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности
заемщика, его доходности. За 2009 год мы имеем норму прибыли 0,1926, а за 2010
год 0,2041 . Таким образом, на предприятии, сумма прибыли, получаемой со 100
руб. вложенного капитала, повысилась на 1,15 руб. (с 19,26 руб. до 20,41 руб.),
то есть на 5,97 %.
Рассмотрим ликвидность баланса предприятия.
Группировка активов и пассивов по группам приведена в таблице 2.4.
По анализу ликвидности баланса предприятия сделаем следующие выводы:
- Так как А1 > П1, а П1 = 0, то
предприятию не нужно будет отвечать по своим обязательствам в ближайшее время.
Наблюдается рост наиболее ликвидных активов на 165,81 %. Это говорит о том,
что, если данные темпы роста будут поддерживаться в дальнейшем на предприятии,
тогда оно сможет отвечать по срочным обязательствам, если они не будут
превышать величину денежных средств и предстоящих краткосрочных финансовых
вложений. В этом случае можно будет говорить об улучшении состояния текущей
ликвидности предприятия.
- Анализируя краткосрочную
ориентировочную платежеспособность, можно сказать, что предприятие не отвечает
условиям ликвидности. Если анализировать баланс предприятия, то условие А2 >
П2 в 2009 и 2010 годах не выполняется, т.е. А2 < П2. Величина быстро
реализуемых активов в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 65,76
%, а величина краткосрочных пассивов - увеличилась на 66,71 %.
- Показатели предприятия полностью
удовлетворяют третьему условию ликвидности А3 ≥ П3. То есть размер
долгосрочных пассивов полностью покрывается медленно реализуемыми активами в
2009 и 2010 годах. Это говорит о перспективной ликвидности предприятия.
- Условие, что А4 ≤ П4 носит
балансирующий характер. Данное условие выполняется в 2009 и 2010 годах. Его
выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных
средств.
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный
показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства.
год: ЧОК=11509768-7112772=4396996 тыс.руб.
год: ЧОК=20060223-11857810=8202413 тыс.руб.
В нашем случае чистый оборотный капитал в 2009 году составил 4396996 тыс.
руб., а в 2010 году - 8202413 тыс. руб., то есть он увеличился на 3805417
тыс.руб., или на 86,55 %. Следовательно, увеличение этого показателя
свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия
кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности:
1) Коэффициент текущей ликвидности
год: Ктл=11509768/7081615=1,6253
год: Ктл=20060223/11800263=1,6970
) Коэффициент критической ликвидности
год: Ккл=(3080466+3895520)/7081615=0,9851
год: Ккл=(8188209+6457205)/11800263=1,2411
) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
год: Кал=3080466/7081615=0,4350
год: Кал=8188209/11800263=0,6939
Все проанализированные данные представим в таблице 2.5.
Таблица 2.5 Показатели ликвидности предприятия
Показатель
|
2009 год
|
2010 год
|
Отклонения, + / -
|
|
|
|
абсолютное
|
Относительное
|
Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия)
|
1,6253
|
1,6970
|
0,0717
|
4,4115
|
Коэффициент критической
(срочной) ликвидности
|
0,9851
|
1,2411
|
0,256
|
25,9872
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (платежеспособности)
|
0,4350
|
0,6939
|
0,2589
|
59,5172
|
На основе данных таблицы 2.5 сделаем следующие выводы:
- Коэффициент текущей (общей)
ликвидности составил в 2009 и 2010 годах соответственно 1,6253 и 1,6970, что
соответствует условию1 ≥ Ктл ≥ 2. Таким образом, он находится ближе
к верхней границе нормативного значения и уже это говорит о том, что у
предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им
для погашения своих краткосрочных обязательств. За отчётный период произошло
увеличение данного показателя.
- Коэффициент критической (срочной)
ликвидности в 2009 был равен 0,9851. А в 2010 году он составил 1,2411 , что
удовлетворяет требованиям - Ккл ≥ 1. Это говорит о достаточном уровне
платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, так как предприятие
может покрыть обязательства 100% кредиторов при помощи всех мобильных средств.
Произошло увеличение данного коэффициента.
- Коэффициент абсолютной ликвидности
(платежеспособности) составил в 2009 году составил 0,4350, а в 2010 году -
0,6939, что удовлетворяет нормативному значению, так как он должен быть не
менее 0,2. Это говорит о возможности погашения краткосрочной задолженности
предприятием в ближайшее время на 43,5 − 69,39 %.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется,
соотношением собственных и заемных средств. Но этот показатель дает лишь общую
оценку финансовой устойчивости. Поэтому для более точного анализа принято
использовать общепринятую систему показателей.
) Коэффициент автономии
год: Ка=5792085/13082118=0,4428
год: Ка=10142330/22193935=0,4570
2) Коэффициент задолженности
2009 год: Кз=7290033/5792085=1,2586
год: Кз=12069605/10142330=1,19
3) Коэффициент самофинансирования
2009 год: Кс=5792085/7290033=0,7945
год: Кс=10142330/12069605=0,8403
4) Коэффициент маневренности
2009 год: Км=4002213/5792085=0,691
год: Км=9062325/10142330=0,8935
5) Коэффициент имущества торгового назначения
2009 год: Кт=(1572350+1101576)/13082118=0,2044
год: Кт=(2133712+1006495)/22193935=0,1415
6) Коэффициент прогноза банкротства
2009 год: Кб=(11509768-7112772)/13082118=0,3361
год: Кб=(20060223-11857810)/22193935=0,3696
Все проведенные расчеты занесем в таблицу 2.6.
Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель
|
2009 год
|
2010 год
|
Отклонения, +/ -
|
|
|
|
абсолютное
|
относительное, %
|
Коэффициент автономии
|
0,4428
|
0,4570
|
0,0142
|
3,2069
|
Коэффициент задолженности
|
1,2586
|
1,19
|
-0,0686
|
-5,4505
|
Коэффициент самофинансирования
|
0,7945
|
0,8403
|
0,0458
|
5,7646
|
Коэффициент маневренности
|
0,691
|
0,8935
|
0,2025
|
29,3054
|
Коэффициент имущества
торгового назначения
|
0,2044
|
0,1415
|
-0,0629
|
-30,773
|
Коэффициент прогноза
банкротства
|
0,3361
|
0,3696
|
0,0335
|
9,9672
|
По данным результатам анализа можно сделать следующие выводы:
- коэффициент автономии, в 2009 году
равный 0,4428, находится на низком уровне и ниже нормативного Ка ≥ 0,5.
Это значит, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его
собственными средствами,. Увеличение коэффициента в 2010 году на 0,0142 - 3,21
% свидетельствует о повышении финансовой независимости и снижении риска
финансовых затруднений деятельности предприятия, связанных с гарантиями
погашения своих обязательств.
- полученные коэффициенты
задолженности, равные 1,2586 в 2009 году и 1,19 в 2010 году превышают
норматив=0,67. Это означают, что предприятие не обладает достаточным запасом
финансовой устойчивости и почти полностью зависит от внешних финансовых
источников. На предприятии в 2010 году наблюдается улучшение финансовой
устойчивости, так как за 2010 год данный коэффициент уменьшился на 0,0686, что
составило 5,45%.
- коэффициенты самофинансирования равны
0,7945 в 2009 году и 0,8403 в 2010 году. Чем выше коэффициент
самофинансирования, тем эффективнее предприятие использует возможности
наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли.
- коэффициенты маневренности, равные
0,691 в 2009 году и 0,8935 в 2010 году, означают, что у предприятия есть
возможность финансового маневра, так как рекомендуемое значение данного
показателя- 0,5 и выше. Высокое значение коэффициента положительно
характеризует финансовое состояние предприятия. Данный коэффициент показывает
способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и
пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников
- снижение коэффициента имущества
торгового назначения на 0,0629, или на 30,77 %,, равного в 2009 году 0,2044 и в
2010 году 0,1415, свидетельствуют о нецелесообразности привлечения долгосрочных
заемных средств для увеличения имущества торгового назначения.
- величина коэффициента банкротства,
значение которого по нормативу должно быть Кб > 0, равна в 2009 году 0,3361
и в 2010 году 0,3696, и его увеличение на 9,97 % свидетельствует о том, что
опасность предприятия испытывать финансовые затруднения не велика.
.3 Пути улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Улан-Удэнский
авиационный завод»
Основной целью деятельности ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод»
является и, в соответствии со Стратегией развития интегрированной структуры
российского вертолетостроения на период до 2020 года, будет оставаться серийное
производство вертолетов среднего класса.
Кроме того продолжается или поддерживается производство: Авиаимущества и
запасных частей к вертолетам типа Ми-171 и некоторым другим ранее выпускаемым
летательным аппаратам; Агрегатов и компонентов самолетов Як-130, Су-25УБМ и
Бе-200 для поставки в порядке кооперации предприятиям самолетостроительного
холдинга; Услуг по снабжению теплом и холодной водой поселков Загорск и
Восточный г. Улан-Удэ.
Создан и функционирует учебный Центр переподготовки
инженерно-технического и летного состава организаций, эксплуатирующих вертолеты
Ми-171.
В целях увеличения по заданию холдинга объемов выпуска вертолетов,
повышения их конкурентоспособности, повышения эффективности производства
ведется работа по следующим направлениям:
Техническое перевооружение и реконструкция предприятия;
Привлечение и закрепление работников, повышение квалификации персонала, развитие
социального партнерства;
Повышение качества продукции, совершенствование системы менеджмента
качества. Модернизация вертолетов для улучшения потребительских качеств.
Стратегией развития интегрированной структуры российского
вертолетостроения на период до 2020 года определены основные направления
деятельности и развития ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод», как составной
части производственной платформы вертолетостроительного холдинга:
сохранение статуса серийного предприятия финальной сборки вертолетов;
поэтапная передача ряда производств (заготовительно-штамповочное
производство, литье и механообработка, композиты и др.) предприятиям,
специализирующимся на таких технологических переделах;
дальнейшее техническое перевооружение и реконструкция предприятия;
участие в модернизации вертолета Ми-171 и освоение к 2013 году серийного
производства вертолета проекта «Ми-8М»;
создание потенциала для годового объема производства вертолетов в
2012-2015 гг. до 100-110 машин;
подготовка производства и поставка в порядке кооперации с 2012 года 4-5
компонентов штурмовика Су-25УБМ в год;
дальнейшее совершенствование системы менеджмента качества (СМК) с
последующей интеграцией в единую СМК холдинга;
освоение к 2020 году серийного производства перспективного скоростного
вертолета.
Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия
являются:
рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на
производство продукции;
рост доходности (рентабельности) капитала (или финансовый рост) и доходности
(рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь
оптимальным уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.);
рост скорости оборота капитала;
увеличение положительных качественных сдвигов в имущественном положении;
-
нормативные или выше оптимальных значения важнейших показателей финансового
состояния предприятия, а также деловой активности и эффективности деятельности;
привлечения
новых финансовых ресурсов, если есть возможность выбора, то финансирование за
счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный
риск (в то же время, стоимость долга не должна быть высокой);
привлечения
новых финансовых ресурсов, когда долги предприятия должны погашаться в
установленные сроки (следует учесть, что в отдельных случаях предприятие может
применять метод финансирования текущей деятельности за счет откладывания выплат
по обязательствам).
совершенствование
управления оборотными средствами: поддержание показателей высокой
оборачиваемости, снижения затрат ресурсов на продажи, применением научно
обоснованных методов расчета потребности в оборотном капитале, соблюдением
установленных нормативов, увеличением долей активов с минимальным и малым
риском вложения (денежные средства, дебиторская задолженность за вычетом
сомнительной).
определение
рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными,
привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня
финансового риска;
осмысление
ценовых и прочих маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовые
результаты;
определение
финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по
обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и
покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и
кредиторской задолженностей;
совершенствование
внутреннего финансового контроля, которое предполагает анализ данных
бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность предприятия, пользуясь
ими как материалом для оценки результатов деятельности предприятия и как
информационной базой для принятия финансовых решений.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенные теоретические исследования и практический
анализ позволили сделать следующие выводы.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является
анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью
показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых
средств.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела
отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности
предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его
партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые
органы.
Все это предопределяет важность проведения финансового анализа
предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый
анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на
предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами,
финансово-кредитной системой.
В анализ финансового состояния предприятия входит анализ имущественного
положения, анализ деловой активности и рентабельности, анализ ликвидности и
платежеспособности и анализ финансовой устойчивости предприятия.
Улан-Удэнский авиационный завод - одно из ведущих предприятий авиационной
промышленности и оборонно-промышленного комплекса России.
На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия
«У-УАЗ» можно сделать выводы:
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы.
Из них наибольшую часть составляют запасы, дебиторская задолженность и денежные
средства.
В структуре пассивов наибольший удельный вес составляют краткосрочные
обязательства. Наименьший удельный вес в структуре пассивов составляют
долгосрочные обязательства.
Фондоотдача основных фондов увеличилась. Это означает, что повысилась
эффективность использования основных фондов. Фондоемкость основных фондов
уменьшилась. Это говорит о том, что произошло повышение эффективности
использования основных фондов.
Увеличение показателя рентабельности продаж предприятия свидетельствует о
снижении доли затрат в цене предприятия и о повышении спроса на продукцию.
Увеличение показателя рентабельности затрат на предприятии говорит о повышении
окупаемости затрат на предприятии и эффективности деятельности.
Произошло повышение нормы прибыли на вложенный капитал.
В результате анализа ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:
Наблюдается рост наиболее ликвидных активов на 165,81 %.
Размер долгосрочных пассивов полностью покрывается медленно реализуемыми
активами в 2009 и 2010 годах. Это говорит о перспективной ликвидности
предприятия. Увеличение величины чистого оборотного капитала свидетельствует о
повышении уровня ликвидности предприятия.
Увеличение коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой
независимости и снижении риска финансовых затруднений деятельности предприятия,
связанных с гарантиями погашения своих обязательств.
Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует
финансовое состояние предприятия. Данный коэффициент показывает способность
предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Увеличение коэффициента банкротства свидетельствует о том, что опасность
предприятия испытывать финансовые затруднения не велика.
Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия
являются:
рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на
производство продукции;
рост доходности (рентабельности) капитала;
рост скорости оборота капитала;
увеличение положительных качественных сдвигов в имущественном положении;
-
нормативные или выше оптимальных значения важнейших показателей финансового
состояния предприятия, а также деловой активности и эффективности деятельности;
привлечение
новых финансовых ресурсов;
совершенствование
управления оборотными средствами: поддержание показателей высокой
оборачиваемости, снижения затрат ресурсов на продажи, применением научно
обоснованных методов расчета потребности в оборотном капитале, соблюдением
установленных нормативов, увеличением долей активов с минимальным и малым
риском вложения (денежные средства, дебиторская задолженность за вычетом
сомнительной).
определение
рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными,
привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня
финансового риска;
осмысление
ценовых и прочих маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовые
результаты;
определение
финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по
обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и
покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и
кредиторской задолженностей;
совершенствование
внутреннего финансового контроля.
финансовый платежеспособность рентабельность
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое
состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство «ПРИОР», 2005.-
315с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 284 с..
3. Бальжинов К.Л., Михеева А.Н. Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.:
Издательство «Премиум», 2008. - 119с.
4. Браун С.Дж., Крицмен М.П. Количественные методы
финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 315 с.
. Веснин В.Р. Основы финансового анализа. Учебник для вузов.
- М.: Триада, Лтд, 2009. - 288 с.
. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для
вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 377 с.
7. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия:
Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,
2004. - 336с.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской
отчетности: Учебник. - М.: Перспектива, 2009. - 146 с.
. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова
И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ.
ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008. - 348 с.
. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Учебник для вузов. -
М.: Бухгалтерский учет, 2011. - 477 с.
11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния
предприятия: Учеб. пособие. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 368 с.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 365 с.
13. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Н.П.
Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010. - 471 с.
. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ
производственно - хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие. - М.:
Машиностроение, 2011. - 542 с.
. Пожидаева О.В., Коробейникова Т.А., Купрюшина М.Т.
Экономический анализ - Практикум: учебное пособие. - СПб.: Издательство
«Перспектива», 2009. - 67 с.
16. Пясталов Н.П. Экономический анализ деятельности
предприятия: учебное пособие. - М.: Издательство « Мир», 2010. - 572 с.
. Романов К.А., Белоусова Н.В. Финансовый анализ -
Схемы и таблицы: учебное пособие. - СПб.: Издательство «Аланс», 2008. - 63 с.
18. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии
управления предприятием: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010 - 459 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности.
Учебник. - Мн.: ИП Экоперспектива, 2008. - 438 с.
. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб.
пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 479 с.
21. Справочник финансиста предприятия. - 2-е изд., доп. и
перераб. - М.: ИНФРА - М, 2010. - 559 с.
22. Стоянова Е.П., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для
практиков: Краткий профессиональный курс.- М..:Издательство
«Перспектива»,2008,239 с.
. Финансы организаций (предприятий): Учебник для
вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В.
Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 368 с.
24. Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа:
Учебник. - М.: Инфра-М, 2009. - 286 с..
25. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала //
Бухгалтерский учет, №11 2011г. - С.11-15
. Шуляк Н.П. Анализ хозяйственной деятельности
экономического субъекта // Аудит и финансовый анализ, №1 2008г. - С.26-30
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
ПРИЛОЖЕНИЕ 5
Сравнительный баланс
АКТИВ
|
Код строки
|
На нач. 2009 года
|
На конец 2010 года
|
Отклонен за 2009 год
|
Отклонен.за 2010 год
|
Удельный вес
|
|
|
|
|
|
В абсол. величинах
|
Темп роста (%)
|
В абсол. величинах
|
Темп роста(%)
|
на нач.2009 года
|
на нач.2010 года
|
на конец 2010 года
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
|
|
41
|
|
|
41
|
|
|
|
|
Основные средства
|
120
|
563819
|
711623
|
989513
|
147804
|
126,21
|
277890
|
139,05
|
5,09
|
5,44
|
4,46
|
Незавершенное строительство
|
130
|
91891
|
112273
|
394651
|
20382
|
122,18
|
282378
|
351,51
|
0,83
|
0,86
|
1,78
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
41
|
743909
|
743898
|
743868
|
1814412,2
|
-11
|
100,00
|
0,00
|
5,69
|
3,35
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
2498
|
4545
|
5609
|
2047
|
181,95
|
1064
|
123,41
|
0,02
|
0,03
|
0,03
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
ИТОГО по разделу 1
|
190
|
658249
|
1572350
|
2133712
|
914101
|
238,87
|
561362
|
135,70
|
5,94
|
12,02
|
9,61
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
Запасы
|
210
|
4603191
|
5343240
|
6161522
|
740049
|
116,08
|
818282
|
115,31
|
41,54
|
40,84
|
27,76
|
в т.ч:сырье,материалы и др.
аналогичные ценности
|
211
|
1200887
|
1442340
|
2134939
|
241453
|
120,11
|
692599
|
148,02
|
10,84
|
11,03
|
9,62
|
животные на выращивании и
откорме
|
212
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
затраты в незавершенном
производстве
|
213
|
2110819
|
2417579
|
2811131
|
306760
|
114,53
|
393552
|
116,28
|
19,05
|
18,48
|
12,67
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
214
|
872948
|
1101576
|
1006495
|
228628
|
126,19
|
-95081
|
91,37
|
7,88
|
8,42
|
4,54
|
товары отгруженные
|
215
|
327465
|
7520
|
103786
|
-319945
|
2,30
|
96266
|
1380,13
|
2,95
|
0,06
|
0,47
|
расходы будущих периодов
|
216
|
91072
|
374225
|
105171
|
283153
|
410,91
|
-269054
|
28,10
|
0,82
|
2,86
|
0,47
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
220
|
963348
|
299638
|
363568
|
-663710
|
31,10
|
63930
|
121,34
|
8,69
|
2,29
|
1,64
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)
|
230
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
в том числе покупатели и
заказчики
|
231
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)
|
240
|
2980285
|
2786424
|
5346924
|
-193861
|
93,50
|
2560500
|
191,89
|
26,89
|
21,30
|
24,09
|
в том числе покупатели и
заказчики
|
241
|
1180998
|
644266
|
2117790
|
-536732
|
54,55
|
1473524
|
328,71
|
10,66
|
4,92
|
9,54
|
прочие дебиторы
|
242
|
1681352
|
2051278
|
3153023
|
369926
|
122,00
|
1101745
|
153,71
|
15,17
|
15,68
|
14,21
|
задолженность бюджета
|
243
|
117935
|
90880
|
16111
|
-27055
|
77,06
|
-74769
|
17,73
|
1,06
|
0,69
|
0,07
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
521879
|
179829
|
132379
|
-342050
|
34,46
|
-47450
|
73,61
|
4,71
|
1,37
|
0,60
|
Денежные средства
|
260
|
1354963
|
2900637
|
8055830
|
1545674
|
214,07
|
5155193
|
277,73
|
12,23
|
22,17
|
36,30
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
|
0,00
|
0,00
|
ИТОГО по разделу 2
|
290
|
10423666
|
11509768
|
20060223
|
1086102
|
110,42
|
8550455
|
174,29
|
94,06
|
87,98
|
90,39
|
БАЛАНС
|
300
|
11081915
|
13082118
|
22193935
|
2000203
|
118,05
|
9111817
|
169,65
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
ПАССИВ
|
Код строки
|
На нач. 2009 года
|
На нач.2010 года
|
На конец 2010 года
|
Отклонен за 2009 год
|
Отклонен.за 2010 год
|
Удельный вес
|
|
|
|
|
|
В абсол. величинах
|
Темп роста (%)
|
В абсол. величинах
|
Темп роста (%)
|
на нач. 2009 года
|
на нач. 2010 года
|
на конец 2010 года
|
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
267265
|
267265
|
267265
|
0
|
100,00
|
0
|
100,00
|
2,41
|
2,04
|
1,20
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
411
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Добавочный капитал
|
420
|
284920
|
284919
|
284918
|
-1
|
100,00
|
-1
|
100,00
|
2,57
|
2,18
|
1,28
|
430
|
13363
|
13363
|
13363
|
0
|
100,00
|
0
|
100,00
|
0,12
|
0,10
|
0,06
|
в т.ч.: резервы,
образованные в соответствии с законодательством
|
431
|
13363
|
13363
|
13363
|
0
|
100,00
|
0
|
100,00
|
0,12
|
0,10
|
0,06
|
резервы, образованные в
соответствии с учредительными документами
|
432
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
470
|
2858514
|
5226538
|
9576784
|
2368024
|
182,84
|
4350246
|
183,23
|
25,79
|
39,95
|
43,15
|
Прибыль (убыток)
|
471
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
ИТОГО по разделу 3
|
490
|
3424062
|
5792085
|
10142330
|
2368023
|
169,16
|
4350245
|
175,11
|
30,90
|
44,27
|
45,70
|
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Займы и кредиты
|
510
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
в том числе: займы
|
511
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
кредиты
|
512
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
515
|
167767
|
177261
|
193795
|
9494
|
105,66
|
16534
|
109,33
|
1,51
|
1,35
|
0,87
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
520
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
ИТОГО по разделу 4
|
590
|
167767
|
177261
|
193795
|
9494
|
105,66
|
16534
|
109,33
|
1,51
|
1,35
|
0,87
|
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Займы и кредиты
|
610
|
21009
|
391073
|
0
|
370064
|
1861,45
|
-391073
|
0,00
|
0,19
|
2,99
|
0,00
|
в том числе: займы
|
611
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
кредиты
|
612
|
21009
|
391073
|
391073
|
370064
|
1861,45
|
0
|
100,00
|
0,19
|
2,99
|
1,76
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
7402816
|
6688227
|
11797344
|
-714589
|
90,35
|
5109117
|
176,39
|
66,80
|
51,12
|
53,16
|
в том числе:поставщики и
подрядчики
|
621
|
1161944
|
476919
|
504252
|
-685025
|
41,04
|
27333
|
105,73
|
10,49
|
3,65
|
2,27
|
задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
9320
|
71173
|
79713
|
61853
|
763,66
|
8540
|
112,00
|
0,08
|
0,54
|
0,36
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
11306
|
|
2715
|
-11306
|
0,00
|
2715
|
|
0,10
|
0,00
|
0,01
|
задолженность по налогам и
сборам
|
624
|
30650
|
77615
|
479703
|
46965
|
253,23
|
402088
|
618,05
|
0,28
|
0,59
|
2,16
|
авансы полученные
|
625
|
6189596
|
6059145
|
10728343
|
-130451
|
97,89
|
4669198
|
177,06
|
55,85
|
46,32
|
48,34
|
прочие кредиторы
|
626
|
|
3375
|
2618
|
3375
|
|
-757
|
77,57
|
0,00
|
0,03
|
0,01
|
Задолженность перед
участниками (учредителями) по выплате доходов
|
630
|
1621
|
2315
|
2919
|
694
|
142,81
|
604
|
126,09
|
0,01
|
0,02
|
0,01
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
9
|
|
|
-9
|
0,00
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
64631
|
31157
|
57547
|
-33474
|
48,21
|
26390
|
184,70
|
0,58
|
0,24
|
0,26
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
|
|
|
0
|
|
0
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
ИТОГО по разделу 5
|
690
|
7490086
|
7112772
|
11857810
|
-377314
|
94,96
|
4745038
|
166,71
|
67,59
|
54,37
|
53,43
|
БАЛАНС
|
700
|
11081915
|
13082118
|
22193935
|
2000203
|
118,05
|
9111817
|
169,65
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|