Финансовое состояние ОАО 'Бурятхлебпром'

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Финансы, деньги, кредит
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    32,7 Кб
  • Опубликовано:
    2012-05-17
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Финансовое состояние ОАО 'Бурятхлебпром'

Институт дополнительного профессионального

образования и инноваций









Курсовая работа

По дисциплине: "Экономика предприятия"

На тему: "Финансовое состояние ОАО "Бурятхлебпром"












п. Каменск 2010 год

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические аспекты оценки финансового анализа предприятия

1.1 Финансовое состояние предприятия: понятие, задачи и основные направления

1.2 Система показателей финансового анализа предприятия и методы их определения

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Бурятхлебпром"

2.1 Характеристика деятельности ОАО "Бурятхлебпром"

2.2 Оценка имущественного положения ОАО "Бурятхлебпром"

2.3 Оценка ликвидности ОАО "Бурятхлебпром

2.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Бурятхлебпром

2.5 Оценка деловой активности ОАО "Бурятхлебпром"

2.6 Оценка рентабельности ОАО "Бурятхлебпром"

3. Мероприятия по стабилизации финансового положения ОАО "Бурятхлебпром"

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение


В настоящее время анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделит наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и посредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность вложения в предприятие своих капиталов и т.п.

финансовое состояние анализ показатель

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Целью данной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия и проведение мероприятий по улучшению финансового состояния.

Для достижения поставленной цели в работе были определены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие, задачи и основные направления финансового состояния предприятия.

. Рассмотреть систему показателей финансового анализа предприятия и методы их определения.

. Определить роль пищевой промышленности в экономике страны и место ОАО "Бурятхлебпром" в ней.

. Провести анализ финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром.

Методика анализа включает в себя следующие блоки: оценку имущественного положения, оценку ликвидности, оценку финансовой устойчивости, оценку деловой активности и оценку рентабельности предприятия.

. Сделать выводы и предложить мероприятия по стабилизации финансового положения ОАО "Бурятхлебпром".

Предметом исследования данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является предприятие ОАО "Бурятхлебпром.

Практическая значимость работы заключается в проведении анализа финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром" и разработке рекомендаций по стабилизации финансового положения данного предприятия.

1. Теоретические и методические аспекты оценки финансового анализа предприятия


1.1 Финансовое состояние предприятия: понятие, задачи и основные направления


Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

         определение финансового положения;

-        выявления изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

         выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

         прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

.        На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2.       Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя их реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

.        Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия. Его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

-       множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

-       разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

-       наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

-       ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

-       ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

-       максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

)        горизонтальный (временный) анализ сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2)      вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

)        трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

)        анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей;

)        сравнительный анализ, который делится на:

-       внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

-       межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

6)      факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ финансового состояния включает этапы:

. Выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику объема реализации и прибыли.

. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.

. Оценка платежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности.

. Оценка кредитоспособности предприятия.

. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

. Анализ ликвидности баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

-       бухгалтерский баланс (форма№1)

-       отчет о прибылях и убытках (форма №2)

-       пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) отчет о движении капитала (форма № 3)

б) отчет о движении денежных средств (форма №4)

в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5),

г) пояснительная записка.

1.2 Система показателей финансового анализа предприятия и методы их определения


Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

-       платежеспособности;

-       кредитоспособности;

-       финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. КЛА рассчитывается следующим образом (формула 1.1):

КЛА=ДС/ КП (1.1)

где, ДС - денежные средства и их эквиваленты; КП - краткосрочные пассивы. Нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов и рассчитывается следующим образом (формула 1.2):

КЛБ = (ДЗ+ДС) /КП (1.2)

где, ДЗ - дебиторская задолженность;

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) НЛТ показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства, и рассчитывается по формуле 1.3:

КЛТ = Об/КП (1.3)

где, Об - оборотные средства (итог второго раздела баланса).

Нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности для этого рассчитывается коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (формула 1.4):

КЛтм. ц= З/КП (1.4)

где КЛтм. ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

З - запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

-       характер деятельности предприятия

-       условия расчетов с дебиторами

-       состояния запасов

-       состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в её составе просроченных и безнадежных долгов.

Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность - возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

.        Отношение объема реализации к чистым текущим активам, рассчитывается по формуле 1.5:

К1= NP/AЧТ (1.5)

где, NP - объем реализации;

AЧТ - чистые текущие активы.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов.

Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднение в расчетах предприятия со своими кредиторами.

. Отношение объема реализации к собственному капиталу, этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств и рассчитывается по формуле 1.6:

К2= NP/СК (1.6)

где, СК - собственный капитал.

. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия и рассчитывается следующим образом (формула 1.7):

КЗК/СК (1.7)

где, ДК - краткосрочная задолженность

. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег и рассчитывается по формуле 1.8:

К4=ДЗ/NP (1.8)

где, ДЗ - дебиторская задолженность.

.        Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги и рассчитываются следующим образом (формула 1.9):

К5= АЛК (1.9)

где, Ал - ликвидные активы.

Оценка финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Рассмотрим их.

. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости). Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность и рассчитывается по формуле 1.10:

ККС= СК/ВБ (1.10)

где, СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса.

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП, который рассчитывается по формуле 1.11:

ККП=ЗК/ВБ (1.11)

где, ЗК - заемный капитал.

Коэффициент концентрации собственного капитала и коэффициент концентрации заемного капитала в сумме должны быть равны 1.

. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, и рассчитывается следующим образом (формула 1.12):

КС=ЗК/СК (1.12)

. Коэффициент маневренности собственных средств КМ.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована и рассчитывается по формуле 1.13:

КМ= СОС/СК (1.13)

где, СОС - собственные оборотные средства.

. Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ. Данный коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников и рассчитывается по формуле 1.14:

КСВ=ДП/ВА (1.14)

где, ДП - долгосрочные пассивы; ВА - внеоборотные активы.

. Коэффициент устойчивого финансирования КУФ. Это соотношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников и рассчитывается следующим образом (формула 1.15). Кроме того, КУФ отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

КУФ=СК+ДП (1.15), ВА+ТА

где, (СК+ДП) - перманентный капитал; (ВА+ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов. Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия

. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства). Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

-       Ускорением оборачиваемости каптала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

-       Обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);

-       Пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия.

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Бурятхлебпром"


2.1 Характеристика деятельности ОАО "Бурятхлебпром"


Идея создания ОАО "Бурятхлебпром" в 1996 году заключалась в соединении и реорганизации производства и управления трех закрытых акционерных обществ: экспериментального участка по выработке хлеба и хлебобулочных изделий с мощностью 17 тонн в сутки, коммерческого снабженческого предприятия и ремонтно-производственного предприятия.

Цель создания ОАО "Бурятхлебпром" - дальнейшее увеличение мощности предприятия, выпуск конкурентно - способной качественной продукции, завоевание рынка сбыта и создание собственной торговой сети.

ОАО "Бурятхлебпром" было зарегистрировано 26 июня 2002 года. Уставный капитал ОАО “Бурятхлебпром” - 2 488 960 руб.

Основными акционерами данного предприятии являются физические лица. Общее число акционеров - 228.

Основными видами деятельности акционерного общества являются:

·        производство хлеба, хлебобулочных изделий;

·        производство кондитерских изделий;

·        производство пива;

·        розничная торговля;

·        общественное питание.

Учетная политика предприятия в целях налогообложения проводится в соответствии с нормами глав 21 и 25 Налогового Кодекса РФ

·        Выручка от реализации продукции считается по дате отгрузки товара;

·        Оценка сырья, используемого в производстве, производится по средней себестоимости единицы запасов

·        Материальные запасы - цене их приобретения;

·        Амортизация основных средств ведется линейным способом

·        Резерв расходов на ремонт основных средств не создается;

·        Исчисление ежемесячных авансовых платежей производится из фактически полученной прибыли, по методу начисления.

В настоящее время ОАО "Бурятхлебпром" - крупное предприятие, где почти 600 работников выпускают в год около 12 тысяч тонн хлеба, 225 тонн кондитерских изделий, вырабатывают почти 20тысяч далл пива. Сегодня ОАО "Бурятхлебпром" производит 15 видов хлеба и 11 сортов булочных изделий. Средняя заработная плата на предприятии - 6 364 рубля. Отчисления в государственный бюджет составляют почти 12млн. рублей. предприятие в плане технического перевооружения не стоит на месте, постоянно обновляя свою производственную базу. В столице республике ОАО "Бурятхлебпром" имеет 36 торговых точек, где наиболее полно представлена продукция предприятия. Хлебобулочные изделия реализуются как в городе Улан-Удэ, так и в сельских районах республики: Селенгинском, Кабанском, Заиграевском. Их доставкой занимается специализированный фирменный транспорт "Бурятхлебпрома". В торговые точки изделия подвозятся до трех раз в сутки, поэтому покупатель всегда имеет возможность купить свежий, только вышедший из печи хлеб.

Продукция "Бурятхлебпрома" пользуется у жителей республики заслуженной популярностью, так как на предприятии все - от пекаря до руководителя - думают, прежде всего, о покупателе, предлагая исключительно качественные и разнообразные хлебобулочные изделия.

Безупречное качество, отмеченное дипломами многих солидных выставок, и применение оригинальных рецептур выпечки хлебы выгодно выделяют ОАО "Бурятхлебпром" среди других предприятий хлебной промышленности республики.

2.2 Оценка имущественного положения ОАО "Бурятхлебпром"


Сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.1.:

Сумма хоз. средств = Итог баланса - нетто (с.399-с.390-с.252-с.244) (2.1)

В 2007 г. она составила 28314810 руб., а в 2006 г. сумма средств увеличилась на 2372554 руб. и составила 30687364 руб. Это произошло за счет увеличения внеоборотных и оборотных активов предприятия ОАО "Бурятхлебпром". Рост данного показателя свидетельствует о наращении имущественного потенциала предприятия.

Рассчитаем долю основных средств в активах по следующей формуле 2.2:

Стоимость ОС (с.120) _______

Итог баланса - нетто (с.399 - с.390 - с.252 - с244)

2007г. 14408262/28314810= 0.51

г.14644973/30687364=0,48

Доля основных средств в активах в 2007г. составила 0,51, а в 2008г.0,48. Данный показатель незначительно снизился на 0,03. Так как стоимость основных средств немного повысилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 236711 руб., а общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась, то можно сказать, что доля основных средств осталась на прежнем уровне.

Рассчитаем долю активной части основных средств по формуле 2.3:

Стоимость активной части ОС (с.363 (г.6) + с.364 (г.6))

Стоимость ОС (с.371 (г.6))

г. (4142026+1546094) / 17864861=5688120 /17864861=0,32

г. (4704629+1742462) /18759589=6447091/18759589=0,34

Доля активной части основных средств в 2007 г составила 0,32, а в 2008г.0,34. Произошло увеличение на 0,02 за счет увеличения машин, оборудования и транспортных средств в 2008г. (об этом свидетельствуют данные ф. №5). Это увеличение можно расценивать как благоприятную тенденцию на будущее.

Рассчитаем коэффициент износа основных средств по формуле 2.4:

Износ ОС (с.392 (г.4))

С.371 (г.6)

г.0/17864861=0

г.0/18759589=0

Коэффициент износа основных средств в 2007г. и 2008 г. составил 0. Это свидетельствует о том, что основные средства не были переведены на консервацию. Т.е. все эксплуатировались по своему производственному назначению. Рассчитаем коэффициент износа активной части основных средств по формуле 2.5:

Износ активной части ОС (с.394 (г.4))

С.363 (г.6) + с.364 (г.6)

г.3918141/ (4142026+1546094) =3918141/5668120=0,69

г.4809095/ (4704629+1742462) =4809095/6447091=0,75

Коэффициент износа активной части основных средств в 2007 г. составил 0,69, а в2008г.0,75, т.е.69% и 75% соответственно. Данный показатель говорит о том, что активная часть основных средств практически изношена и в будущем необходимо будет покупать новое оборудование, машины и транспортные средства. Соответственно данное приобретение отразиться на расходах предприятия ОАО “Бурятхлебпром” будущем.

Рассчитаем коэффициент обновления основных средств по формуле 2.6:

Первоначальная стоимость поступивших за период ОС (с.371 (г.4))

Первоначальная стоимость ОС на конец периода (с.371 (г.6))

г.1056071/18759589=0,06

г.1056071/18759589=0,06

Данный коэффициент в 2007 и 2008гг. составил 0,06. он остался на прежнем уровне. Это говорит о том, что на конец 2007 и 2008 гг. очень мала доля обновления основных средств.

Рассчитываем коэффициент выбытия по формуле 2.7:

Первоначальная стоимость выбывших за период ОС (с.371 (г.5))

Первоначальная стоимость ОС на начало периода (с.371 (г.3))

г.161343/17864861=0,01

г.161343/17864861=0,01

В 2007 и 2008гг. он составил 0,01. это свидетельствует о том, что только 1% основных средств выбыло. В будущем же данный показатель возрастет т.к. активная часть основных средств изношена на 69% (2007г.) и 75 % (2008г.).

Говоря об оценки имущественного положения предприятия можно сделать вывод: происходит наращивание имущественного потенциала. Это говорит о благоприятной тенденции. Что касается активной части основных средств, то наблюдается следующее: машины, оборудование и транспортные средства изношены практически до предела. В будущем предприятию будет необходимо заменить активную часть и таким образом, оно понесет значительные расходы. Этого можно было бы избежать за счет покупки новых основных средств в небольшом количестве в течение некоторого промежутка времени. Но руководство практически не закупало основные средства, это подтверждает коэффициент обновления основных средств.

2.3 Оценка ликвидности ОАО "Бурятхлебпром


Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.8:

Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы (с.490 - с.252-с.244+с.590 - с. 190 - с.230-с.390) или оборотные активы - краткосрочные пассивы - (с.290 - с.252 - с 244 - с.230-с.690), 2007г.13448157-0-0-0-53548859=8093298 руб., 2008г.15414085-0-0-0-3097891=12316194 руб.

Величина собственных оборотных средств в 2007 г. составила 8093298 руб., а в 2008г. - 12316194 руб. Увеличение в 2007г. произошло за счет роста оборотных активов и снижения краткосрочных обязательств. Рост данного показателя можно расценивать как положительную тенденцию.

Рассчитаем коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризующий часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств по формуле 2.9:

Денежные средства (с.260)

Функционирующий капитал (с.290 - с.252 - с.244 - с 230 с. - 690)

г.1225277/ (13448157-0-0-0-5354859) =1225277/8093298=0,15

2008 г.2275767/ (15414085-3097891) =2275767/12316194=0,18

Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. В нашем случае в 2007г он составил 0,15, а в 2008г.0,18. Это свидетельствует о том, маневренность собственных оборотных средств уменьшилась, т.е. мала доля собственных оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается следующим образом (формула 2.10):

Оборотные активы (с.290 - с.252 - с.244 - с.230) (2.10)

Краткосрочные пассивы (с.690)

г. (13448157-0-0-0) /5354859= 2,51

г. (15414085-0-0-0) / 3097891=4,97

Согласно стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах между 1 и 2. В нашем же случае превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами в 2,51 раза (2007г.) и в 4,98 раза (2008г.) считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании, т.е. большая часть денежных средств находится в наличном состоянии.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.11:

Оборотные активы за минусом запасов (с.290-с.252 - с.244 - с.210-с.220-с.230). Краткосрочные пассивы (с.690)

г.

(13448157-0-0-6750289-66034) / 53544859= 6631834/5354859=1,23

г.

(15414085-0-0-6398791-89925-0) / 3097891=8925369/3097891=2,88

Рекомендуемое значение показателя - не ниже 1. в нашем примере, в 2007г. - 1,24, а в 2008г. - 2,88. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов предприятия, ликвидных активов достаточно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализованных в случае надобности. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.12:

Денежные средства (с.260) (2.12)

Краткосрочные пассивы (с.690)

г.1225277/5654859=0,23

г.2275767/3097891=0,73

Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2. В 2007г. он составил 0,23, а в 2008г. он значительно возрос и составил 0,73. Мы наблюдаем тенденцию роста данного показателя. Это свидетельствует о том, что соотношение собственного и заемного капитала ОАО “Бурятхлебпром” находится на таком уровне, при котором они обеспечивают платежеспособность предприятия.

Рассчитаем долю оборотных средств в активах по формуле 2.13:

Оборотные активы (с.290-с.252 - с.244-с.230) (2.13)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244)

г. (13448157-0-0-0) / 28314810=0,47

г. (15414085-0-0-0) / 30687364=0,50

В 2007г. доля оборотных средств в активах составила 0,47, а в 2008г. - 0,50. Данный показатель увеличился за счет увеличения оборотных активов, а именно: НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (об этом свидетельствуют данные ф. №1).

Рассчитаем долю собственных оборотных средств в общей их сумме по следующей формуле 2.14:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252 - с.244-с.230-с.690) (2.14)

Оборотные активы (с.290с.252-с.244-с.230)

г.

(13448157-0-0-0-5354859) / (13448157-0-0-0) =8093298/13448157=0,6

г.

(15414085-0-0-0-3097891) / (15414085-0-0-0) =12316194/15414085=0,8

Данный показатель в 2007г. составил 0,6, а в 2008г. он составил 0,8. Рост данного показателя свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Рассчитаем долю запасов в оборотных активах по формуле 2.15:

Запасы (c.210+c.220) (2.15)

Оборотные активы (с.290с.252-с.244-с.230)

г. (6750289+66034) / (13448157-0) =6816323/13448157=0,51

г. (6398791+89925) / (15414085-0) =6448716/15414085=0,42

Данный показатель свидетельствует о том, что у предприятия достаточно запасов для того, чтобы оно работало бесперебойно. Незначительное уменьшение данного показателя в 2008г. (0,42) по сравнению с 2007г. (0,51) связано с уменьшением самих запасов в 2008г.

Рассчитаем долю собственных оборотных средств в покрытии запасов по следующей формуле 2.16:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252 - с.244-с.230-с.690)

Запасы (с.210+c.220)

г.

(13448157-0-0-0-5354859) / (6750289+66034) =8093298/6816323=1, 19

г.

(15414085-0-0-0-3097891) / (6398791+89925) =12316194/6488716=1,89

Рост данного показателя свидетельствует о положительной тенденции.

Рассчитаем коэффициент покрытия запасов по формуле 2.17:

“Нормальные источники покрытия” (2.17)

Запасы

Т.е.

(с.490-с.390-с.252-с.244+с.590-с. 190-с.230+с.610+с.621-с.622+с.627)

c.210+c.220

г. (22959951-0-0-0+0-14866653-0+1698060+1228567+337428) / (6750289+66034) =11357353/6816323=1,67

г. (27589473-0-0-0+0-15273279-0+0+939855+0+232736) / (6398791+89925) =13488785/6488716=2,08

Коэффициент покрытия запасов в 2007г. составил 1,67, а в 2008г. он увеличился и составил 2,08. Рекомендуемое значение не ниже 1. Данный показатель отражает то, что положение предприятия стабильно. Тенденция роста этого коэффициента говорит о том, что финансовое состояние с каждым годом становится более финансово - устойчивым.

Из анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод о том, что ОАО "Бурятхлебпром" является финансово - независимым предприятием от внешних кредиторов и платежеспособным.

2.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Бурятхлебпром


Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала, который характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, по формуле 2.18:

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244) (2.18)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252с. - с.244)

г. (22959951-0-0) / 28314910=0,81

г. (27859473-0-0) / 30687364=0,9

Данный коэффициент очень высок. В 2007г. - 0,81, а в 2008г. он составил 0,9, что свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия стабильно и независимо от внешних кредиторов.

Дополнением к данному показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, который рассчитываем по формуле 2.19:

Заемный капитал (с.590+с.690) (2.19)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244)

г. (0+5354859) / 28314810=0, 19

г. (0+309791) / 30687364=0,1

Сумма коэффициента концентрации собственного и заемного капитала должна быть равна 1.

г.0,81+0, 19=1 т.е.81%+19%=100%

г.0,9+0,1=1 т.е.90%+10%= 100%

Коэффициент концентрации заемного капитала низок, что свидетельствует о том, что долгосрочных обязательств у предприятия нет, а краткосрочные очень малы (об этом свидетельствуют данные баланса).

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости по формуле 2.20:

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244) (2.20)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

г.28314810 / (22959951-0-0) = 1,23

г.30687364/ (27589473-0-0) =1,11

Данный показатель в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшился на 0,12 и составил 1,11. Т.е. уменьшилась доля заемных средств на финансирование предприятия. Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала, показывающего, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности п следующей формуле 2.21:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) (2.21)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

г. (13448157-0-0-0-5354859) / (22959951-0-0) =8093298/22959951=0,35

г. (15414085-0-0-0-3097891) / (27589473-0-0) =0,45

Данное значение приемлемо для нашего предприятия. Рост данного показателя свидетельствует о положительной тенденции развития ОАО “Бурятхлебпром”. Рассчитаем коэффициент структуры долгосрочных вложений по формуле 2.22:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.22)

Внеоборотные пассивы (с. 190+с.230)

г.0/ (14866653+0) =0

г.0/ (15273279+0) =0

Данный показатель в 200и 2008гг. равен 0. Это говорит о том, что долгосрочных обязательств у предприятия нет. Это можно расценивать как упущенную возможность предприятия, в частности профинансировать основные средства и осуществить капитальные вложения. Тем самым, предприятие недополучило некоторую часть прибыли.

Рассчитаем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле 2.23:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.23).

Долгосрочные пассивы+собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244+с.590)

г.0/ (22959951-0-0-0+0) =0

г.0/ (27589473-0-0-0+0) =0

Данный коэффициент также как и коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2007 и 2008гг. равен 0. Отсюда следует, что предприятие не зависит от внешних инвесторов.

Рассчитаем коэффициент структуры заемного капитала по формуле 2.24:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.24)

Заемный капитал (с.590+с.690)

г.0/ (0+5354859) =0

г.0/ (0+3097891) =0

Данный коэффициент равен 0, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия по формуле 2.25:

Заемный капитал (с.590+с.690) (2.25)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

г. (0+5354859) / (22959951-0-00=0,23

г. (0+3097891) / 27589473-0-0) =0.11

В 2008г. данный коэффициент составил 0,11, а в 2007г. он составлял 0,23. Снижение свидетельствует о том, что предприятие не зависит от внешних кредиторов и инвесторов и, можно сказать, что стало финансово устойчивым.

Проведя оценку финансовой устойчивости предприятия ОАО "Бурятхлебпром", можно сказать следующее: предприятие стабильно развивается, финансово устойчиво и независимо от внешних инвесторов. Но есть и упущенные возможности, которые и отразились на результатах деятельности предприятия.

2.5 Оценка деловой активности ОАО "Бурятхлебпром"


Рассчитаем выручку от реализации (с.010, ф. №2). Выручка в 2007г составила 157277544 руб., а в 2008г. она выросла на 18084496 руб. и составила 175362040 руб. Это говорит о том, что в 2007г. было произведено и реализовано больше товаров, продукции ОАО “Бурятхлебпром”. Рассчитаем чистую прибыль предприятия (с.140-с.150, ф. №2).

г.9965611-3663239=6302375 руб.

г.10830746-3903599=6927147 руб.

Чистая прибыль в 2006г составила 6302375 руб., а в 2007г. - 6927147 руб. Увеличение чистой прибыли произошло за счет увеличения объема продаж и реализации продукции. Рассчитаем производительность труда по формуле 2.26:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.26)

Среднесписочная численность (с.850 (ф. №5))

г.157277544/478=329032,52 руб. /чел

г.175362040/516=339848,91 руб. /чел

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.27)

Стоимость основных средств (с.120 (ф. №1))

г.157277544/14408262=10,92 руб.

г.175362040/14644973=11,97 руб.

Фондоотдача в 2007г. составила 10,92 руб., а в 2008г. она в основном увеличилась за счет выручки от реализации продукции. Рассчитаем оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) по формуле 2.28:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.28)

Средняя дебиторская задолженность (с.240 (ф. №1))

г.157277544/4716557=33 оборотов

г.175362040/5919602=30 оборотов

Рассчитаем оборачиваемость средств в расчетах (в днях) по формуле 2.29: 360 дней / оборачиваемость средств (в оборотах) (2.29)

г.360/33=11 дней, 2008г.360/30=12 дней

Показатели оборачиваемости средств в расчетах (в оборотах и днях) отражают замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Рассчитаем оборачиваемость запасов (в оборотах) по формуле 2.30:

Себестоимость реализации (с.020 (ф. №2)) (2.30)

Средние запасы (с.210+с.220 (ф. №2))

г.136508686/ (6750289+66034=136508686/6816323=20

г.150821132/ (6398791+89925) =150821132/6448716=23

Рассчитаем оборачиваемость запасов (в днях) по формуле 2.31:

дней / (оборачиваемость запасов (в оборотах)) (2.31)

г.360/20=18 дней

г.360/23=16 дней

Оборачиваемость запасов (в оборотах) увеличилась в 2008г. (23 оборота) на 3 по сравнению с 2007г. (20 оборотов).

Об этом также свидетельствует показатель оборачиваемости запасов (в днях). Оборачиваемость запасов в днях стала быстрее, т.е. произошло ускорение оборачиваемости запасов. Если в 2006г. она составляла 18 дней, то в 2006г. стала 16 дней.

Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) по следующей формуле 2.32:

Средняя кредиторская задолженность *360дней (2.32)

Себестоимость реализации

Т.е.

(с.611+с.621+с.622+с.627 (ф. №1))

с.020 (ф. №2)

г. ( (1698060+1228567+0+337428) / 150821132) *360 =9 дней

г. ( (0+939855+0+232736) / 150821112) *360=3 дня

В 2007г. оборачиваемость кредиторской задолженности составила 9 дней, а в 2008г. - 3 дня. Данный факт считается негативным для предприятия, т. к самому предприятию выгодно оттягивать срок погашения кредита, для того, чтобы сократить финансовый цикл.

Рассчитаем продолжительность операционного цикла по формуле 2.33:

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

+ (2.33)

оборачиваемость запасов (в днях)

г.11+18=29 дней

г.12+16=28 дней

Продолжительность операционного цикла в 2006г. равен 29 дням, а в 2007г. - 28 дням. Это говорит о том, что руководство предприятия приняло меры по уменьшению срока операционного цикла за счет оборачиваемости запасов.

Рассчитаем продолжительность финансового цикла по формуле 2.34:

Продолжительность операционного цикла

(2.34)

оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

г.29-9=20 дней

г.28-3=25 дней

Длительность финансового цикла в 2007г. составила - 20 дней, а в 2008г. - 25 дней.

Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие не эффективно управляет кредиторской задолженностью.

Рассчитаем коэффициент погашаемости дебиторской задолженности по формуле 2.35:

Средняя дебиторская задолженность (с.240 (ф. №1)) (2.35)

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2))

г.4716557/157277544=0,03

г.5919602/175362040=0,04

Говоря об этом показателе, который составил в 2007г. - 0,03, а в 2008г. - 0,04, рассчитаем дополнительно длительность погашаемости дебиторской задолженности в днях:

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности *360 дней.

Получаем следующие данные:

г.0,03*360=11 дней

г.0,04*360=14 дней.

В литературе рекомендовано: длительность кредиторской задолженности больше длительности дебиторской задолженности. В нашем случае данное неравенство не выполняется. Таким образом, руководству необходимо задуматься об управлении кредиторской задолженности.

Рассчитаем оборачиваемость собственного капитала по формуле 2.36:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.36)

Средняя величина собственного капитала (с.490-с.390-с.252-с.244 Ф. №1))

г.157277544/22959951= 6,85

г.175362040/27589473=6,36

Данный показатель свидетельствует о снижении оборачиваемости собственного капитала. Об этом же свидетельствуют выше рассчитанные коэффициенты. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости совокупного капитала по формуле 2.37:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.37)

Итог среднего баланса (с.399-с.390-с.252-с.244 ф. №1)

г.157277544/28314810=5,55

г.175362040/30687364=5,71

Данный показатель свидетельствует об увеличении оборачиваемости всего совокупного капитала предприятия.

ОАО "Бурятхлебпром" находится на стадии роста производства продукции. С каждым годом увеличивается объем производства продукции и реализация, тем самым увеличивается выручка и, конечно же, прибыль.

У предприятия существуют серьезные проблемы управления кредиторской задолженностью, которые необходимо решить в ближайшее время. Для этого нужно оттягивать время погашения кредитов, тем самым мы уменьшаем финансовый цикл. Также предприятию нужно пересмотреть дебиторов т.к. из-за дебиторской задолженности уменьшилась оборачиваемость оборотных средств предприятия.

2.6 Оценка рентабельности ОАО "Бурятхлебпром"


Рассчитаем чистую прибыль предприятия по формуле 2.38:

Балансовая прибыль - платежи в бюджет (2.38)

(с.140-с.150, ф. №2).

г.9965611-3663239=6302375 руб.

г.10830746-3903599=6927147 руб.

Чистая прибыль в 2007г составила 6302375 руб., а в 2008г. - 6927147 руб.

Увеличение чистой прибыли произошло за счет увеличения объема продаж и реализации продукции.

Рассчитаем рентабельность продукции по следующей формуле 2.39:

Прибыль от реализации (с.050) (2.39)

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2))

г.10061262/157244544=0,064

г.10831983/175362040=0,062

В 2007г. рентабельность составила 6,4%, а в 2008г.6,2%. Рентабельность продукции ОАО “Бурятхлебпром” очень низкая. Снижение рентабельности свидетельствует о возможном снижении спроса на продукцию предприятия. И в условиях острой конкуренции в г. Улан - Удэ (“Бурятхлеб”, Заудинский хлебокомбинат и прочие мелкие индивидуальные предприятия) руководству предприятия необходимо разработать стратегию сбыта продукции, а также задуматься о рекламе своей продукции.

Рассчитаем рентабельность основной деятельности по формуле 2.40:

Прибыль от реализации (с.050) (2.40)

Затраты на производство и сбыт продукции (с.020+с.030+с.040)

г.10061262/ (136508686+10707596+0) =10061262/147216282=0,068

г.10831983/ (150821132+13708925+0) =10831983/164530057=0,066

Рентабельность основной деятельности в 2007г. составила 6,8%, а в 2008г. - 6,6%.

Данный показатель свидетельствует о том, что данное предприятие работает не в убыток.

Снижение рентабельности основной деятельности связано с увеличением затрат на производство и сбыт продукции.

Рассчитаем рентабельность совокупного капитала по формуле 2.41:

Чистая прибыль (с.140-с.150 ф. №2) (2.41)

Итог среднего баланса (с.399-с.390-с.252-с.244 ф. №1)

г.6302375/28314810=0,22

г.6927147/30687364= 0,23

В 2006г рентабельность составила 22%, а в 2007г. - 23%. Увеличение данного показателя свидетельствует об эффективном использовании всего имущества предприятия.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле 2.42:

Чистая прибыль (с.140-с.150 ф. №2) (2.42)

Средняя величина собственного капитала (с.490-с.390-с.252-с.244 Ф. №1))

г. (9965614-3663239) / (22959951-0-0) =6302375/22959951=0,27

г. (10830746-3903599) / 27589473=6927147/27589473=0,25

Данный показатель не очень высок, но его снижение влияет на уровень котировки акций ОАО “Бурятхлебпром”.

Рассчитаем период окупаемости собственного капитала по формуле 2.43:

Средняя величина собственного капитала (с.490-с.390-с.252-с.244 Ф. №1))

Чистая прибыль (с.140-с.150 ф. №2)

г. (22959951-0-0) / (9965614-3663239) =22959951/6302375=3,64

г. (27589473-0-0) / (10830746-3903599) = 27589473/6927147=3,98

В 2007г. данный показатель составил 3,64, а в 2008г - 3,68. Мы видим, что данный коэффициент растет. Эта тенденция неблагоприятна для предприятия.

ОАО “Бурятхлебпром” является рентабельным предприятием, и его продукция востребована покупателями г. Улан-Удэ. Но руководству предприятия необходимо четко следить за спросом на свою продукцию и по возможности находить новые рынки сбыта продукции.

3. Мероприятия по стабилизации финансового положения ОАО "Бурятхлебпром"


Проведя финансовый анализ предприятия ОАО "Бурятхлебпром" мы получили следующие результаты (табл.3.1).

Таблица 3.

Значения, полученные в результате проведения финансового анализа предприятия

Показатель

Значение показателя по годам


2007

2008

Оценка имущественного положения

1. Сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятия (руб.)

28314810

30687364

2. Доля основных средств в активах

0,51

0,48

3. Доля активной части основных средств

0,32

0,34

4. Коэффициент износа основных средств

0

0

5. Коэффициент износа активной части основных средств

0,69

0,75

6. Коэффициент обновления основных средств

0,06

0,06

7. Коэффициент выбытия основных средств

0,01

0,01

Оценка ликвидности

1. Величина собственных оборотных средств (руб.)

8093298

12316194

2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

0,15

0,18

3. Коэффициент текущей ликвидности

2,51

4,97

4. Коэффициент быстрой ликвидности

1,23

2,88

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,23

0,73

6. Доля оборотных средств в активах

0,47

0,50

7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

0,6

0,8

8. Доля запасов в оборотных активах

0,51

0,42

9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

1, 19

1,89

10. Коэффициент покрытия запасов

1,67

2,08

Оценка финансовой устойчивости

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

0,81

0,9

2. Коэффициент концентрации заемного капитала

0, 19

0,1

3. Коэффициент финансовой зависимости

1,23

1,11

4. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,35

0,45

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

0

0

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0

0

7. Коэффициент структуры заемного капитала

0

0

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,23

0,11

Оценка деловой активности

1. Выручка от реализации (руб.)

157277544

175362040

2. Чистая прибыль (руб.)

6302375

6927147

3. Производительность труда руб. /чел

329032,52

339848,91

4. Фондоотдача (руб.)

10,92

11,97

5. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

11

12

6. Оборачиваемость запасов (в днях)

18

16

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

9

3

8. Продолжительность операционного цикла (в днях)

29

28

9. Продолжительность финансового цикла (в днях)

20

25

10. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

11

14

11. Оборачиваемость собственного капитала

6,85

6,36

12. Оборачиваемость совокупного капитала

5,55

5,71

Оценка рентабельности

1. Чистая прибыль (руб.)

6302375

6927147

2. Рентабельность продукции

0,064

0,062

3. Рентабельность основной деятельности

0,068

0,066

4. Рентабельность совокупного капитала

0,22

0,23

5. Рентабельность собственного капитала

0,27

0,25

6. Период окупаемости собственного капитала

3,64

3,98


В зависимости от специфики ситуации, сложившейся на предприятии, необходимо запланировать мероприятия по стабилизации финансового положения, просчитать значения основных финансовых показателей и коэффициентов.

Проанализировав показатели имущественного положения предприятия, можно сделать вывод об увеличении суммы средств, находящаяся в распоряжении предприятии, что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала. Данный рост можно расценивать как положительную тенденцию. Но существует проблема обновления активной части основных средств. Руководству предприятия необходимо закупать новое современное модернизированное оборудование. Это, во-первых, увеличит производительность труда; во-вторых, увеличится объем реализуемой продукции; в-третьих, увеличится выручка от реализации продукции, а соответственно прибыль предприятия.

Закупка нового оборудования потребует, конечно, определенных затрат, связанных, непосредственно с покупкой данного оборудования, а также с обучением персонала по эксплуатации данного современного оборудования.

В связи с этим увеличится коэффициент обновления активной части основных средств, а также коэффициент выбытия основных средств.

Для улучшения использования основных производственных фондов руководству предприятия необходимо придерживаться некоторым рекомендациям:

)        освободить предприятие от излишнего оборудования и других производственных фондов или сдачи его в аренду;

2)      постоянно обновлять активную часть основных фондов;

)        повышение уровня автоматизации и механизации;

)        использование энергосберегающего, топливо сберегающего оборудования, малоотходных и безотходных технологий;

)        повышение уровня квалификации обслуживающего персонала.

Говоря об оценке ликвидности, необходимо отметить высокий коэффициент текущей ликвидности, который составил в 2006 году 2,51, а в 2007 году 4,97. Это свидетельствует прежде всего, о неэффективном управлении наличностью предприятия. Замораживание денежных средств в банке снижает эффективность их использования, так как с каждого рубля, вложенного в производственный процесс, предприятие получает прибыль.

Данные денежные средства руководство предприятия могло бы вложить в перегруппировку цехов, внедрение энергосберегающих технологий, передислокации оборудования.

Также высокие показатели ликвидности свидетельствуют об отсутствии на предприятии отдела стратегического планирования инвестиций, целью работы которого является осуществление финансирования и организацию конкретного набора работ по достижению определенных целей в определенные сроки. Инвестиционная политика реализуется в комплексных программах деятельности фирмы, составными элементами которой обычно выступают один или несколько инвестиционных проектов. Среди блиц - инвестиционных проектов для данного предприятия, к примеру, могут быть следующие:

-       Покупка полноформатных технологий массового производства высоколиквидной продукции;

-       Приобретение быстро окупаемых энергетических ресурсов (парогенераторные установки, водоподогревательные установки и т.п.)

-       Создание дилерской сети для резкого расшире6ния сбыта продукции.

ОАО "Бурятхлебпром" является финансово - независимым предприятием от внешних кредиторов, но в то же время это свидетельствует об упущенной возможности предприятия. Теоретически это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия. Но на практике, необходимо, чтобы доля долгосрочных обязательств была равна 1/3 собственных средств предприятия.

Оценка деловой активности предприятия показала, что у руководства данной организации существуют проблемы по управлению кредиторской задолженности. Для предприятия выгодно сократить финансовый цикл за счет сокращения операционного цикла и (или) увеличения срока погашения кредиторской задолженности. Тем самым, руководству ОАО "Бурятхлебпром", необходимо оттягивать срок погашения кредиторской задолженности.

Показатель фондоотдачи характеризует, сколько продукции получится с каждого рубля действующего основного фонда. Фондоотдача в период с 2007 - 2008 год увеличилась и составила соответственно 10,92 и 11,97 руб. Увеличение данного показателя свидетельствует о благоприятной тенденции.

Рентабельность продукции ОАО "Бурятхлебпром" очень низкая. Данный показатель зависит, прежде всего, от реализации продукции.

Выручка от реализации продукции в прогнозируемый период возрастет за счет следующих мероприятий: во-первых, за счет увеличения объема производства продукции; во-вторых, за счет разработки стратегии сбыта продукции и рекламе продукции ОАО "Бурятхлебпром".

За счет увеличения выручки, пропорционально увеличатся налогооблагаемая прибыль и соответственно чистая прибыль.

Использование рекламы, как формы коммуникаций, обслуживающая рынок и стимулирующая спрос и продвижение продукции, услуг, идей к потребителю путем информирования о потребительских свойствах и качестве товара, позволит создать и обеспечит гибкие и надежные коммуникативные связи между производителем и производителем. Поэтому рекламу можно рассматривать как средство управления, обеспечивающее развитие производства, рыночных отношений и общества.

Содействие продажам представляет собой комплекс мероприятий по воздействию на потребителя, чтобы “подтолкнуть” его к покупке, и на производителя с целью стимулирования сбыта. В качестве приемов содействия продажам руководству можно использовать: снижение цен; кредит, предложенный на льготных условиях; премии, бесплатный товар в придачу к покупке, денежная премия миллионному покупателю; образцы подарки, пробы, дегустации; конкурсы, лотереи.

Также руководству предприятия ОАО "Бурятхлебпром" необходимо уделить внимание на Public Relations, т.е. вид деятельности, направленный на формирование положительного общественного мнения о фирме, её продукции, о главных менеджерах, деловой культуре.

Подводя итоги данной курсовой работы необходимо отметить крупные недостатки в деятельности ОАО "Бурятхлебпром":

-       Недостаточная ориентация предприятия на потребности рынка и отсутствие стратегии развития;

-       Неэффективные структуры;

-       Отсутствие у руководителей необходимых знаний, опыта для успешной работы в рыночных условиях;

-       Недостаток квалифицированных менеджеров, устаревшие принципы управления;

-       Отсутствие информационной системы управления.

Таким образом, текущее положение предприятия можно признать удовлетворительным, однако прогнозы его деятельности являются неблагоприятными. Предприятие сталкивается с нежелательными для себя тенденциями в части конкурентоспособности, отклонением фактического состояния от запланированного.

В качестве средства и инструмента в процессе антикризисного управления может использоваться наиболее радикальный способ преобразования предприятия - реструктурирование.

Заключение


Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

.        На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2.       Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя их реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

.        Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Анализ финансового состояния включает этапы:

. выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику объема реализации и прибыли.

. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.

. Оценка платежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности.

. Оценка кредитоспособности предприятия.

. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

. Анализ ликвидности баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

-       бухгалтерский баланс (форма№1)

-       отчет о прибылях и убытках (форма №2)

-       пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) отчет о движении капитала (форма № 3)

б) отчет о движении денежных средств (форма №4)

в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5),

г) пояснительная записка.

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

-       платежеспособности;

-       кредитоспособности;

-       финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Кредитоспособность - возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

По результатам анализа производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия

Пищевая промышленность призвана обеспечивать население различными продуктами питания в объемах и ассортименте, достаточных для формирования правильного и сбалансированного рациона питания. В совокупности с сельским хозяйством по общему объему производства продукции эти отрасли занимают второе место в экономике страны, а пищевая промышленность среди отраслей, производящих промышленную продукцию, - третье, уступая лишь топливной промышленности, машиностроению и металлообработке.

В результате принимаемых мер растут финансовые вложения в развитие предприятий пищевой промышленности. В 2007 г. они составили 85,4 млрд. руб., из них почти половина иностранные инвестиции. В 2008 г. в эту отрасль вложено более 100 млрд. руб. В результате происходят положительные структурные изменения. Так, по сравнению с 2008 г. коэффициент обновления основных фондов возрос в 2 раза (с 2,1 до 4,2 %), в том числе машин и оборудования в 2,5 раза (с 2,4 до 5,9 %). Степень износа основных фондов за этот период снизилась с 46,9 до 35,5 %. В пищевой промышленности эти процессы идут заметно быстрее, чем в целом по промышленности.

Социально-экономические процессы последних лет определили основные направления в формировании продовольственного рынка республики и перспективы развития пищевой промышленности.

Акционерное общество "Бурятхлебпром" - ведущий производитель хлеба в Бурятии. Войдя в рынок республики как небольшой производственно - экспериментальный цех, за10 лет деятельности предприятие сумело не только в десять раз увеличить объем выпускаемой продукции, но и значительно расширить ассортимент.

Идея создания ОАО "Бурятхлебпром" в 1996 году заключалась в соединении и реорганизации производства и управления трех закрытых акционерных обществ: экспериментального участка по выработке хлеба и хлебобулочных изделий с мощностью 17 тонн в сутки, коммерческого снабженческого предприятия и ремонтно-производственного предприятия.

В настоящее время ОАО "Бурятхлебпром" - крупное предприятие, где почти 600 работников выпускают в год около 12 тысяч тонн хлеба, 225 тонн кондитерских изделий, вырабатывают почти 20тысяч далл пива. Сегодня ОАО "Бурятхлебпром" производит 15 видов хлеба и 11 сортов булочных изделий.

ОАО "Бурятхлебпром" - стабильно работающее, рентабельное предприятие по праву является лидером в своей области.

По результатам проведенного в данной курсовой работе финансового анализа ОАО “Бурятхлебпром” за период 2007-2008 года, можно сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятия и о его тенденциях развития.

Проанализировав имущественное положение предприятия необходимо отметить, что анализируемый период увеличилась сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятии, что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала. Данный рост можно расценивать как положительную тенденцию.

Характеризуя же состояние и качество активов, нужно отметить, что степень износа основных фондов очень высока. В будущем предприятие понесет расходы, связанные с обновлением основных производственных фондов, что, несомненно, отразиться на финансовых результатах.

В структуре активов предприятия увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, т.к. в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала.

Проведя оценку ликвидности можно сказать, что предприятие платежеспособно, стабильно и финансово независимо от внешних кредиторов. Об этом свидетельствуют коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Оценивая финансовую устойчивость предприятия, мы получили следующие данные: доля собственных оборотных средств очень высока, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Но отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. У ОАО “Бурятхлебпром” нет заемного капитала (долгосрочных обязательств), что говорит об упущенных возможностях предприятия, в частности, оно могло бы вложить денежные средства в основные средства.

Также у предприятия есть проблемы по управлению кредиторской задолженностью. Руководству необходимо принять меры по оттягиванию срока погашения кредита, тем самым, уменьшается финансовый цикл.

Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, здесь можно сказать, что деловая активность предприятия ОАО “Бурятхлебпром” незначительно снизилась. Но несмотря на это, можно сказать что данное предприятие успешно развивается и об этом свидетельствует увеличение объема производства и реализации продукции и соответственно увеличение прибыли предприятия.

Рассчитав рентабельность продукции и рентабельность основной деятельности, мы получили следующее: данное предприятие рентабельно, т.е. работает без убытков; продукция ОАО “ Бурятхлебпром ” также рентабельна, т.е. пользуется спросом у покупателей.

Таким образом, проведя финансовый анализ предприятия, мы выяснили, что рассматриваемое предприятие является рентабельным, платежеспособным и финансово - независимы от внешних кредиторов, т.е. финансово устойчиво.

Список использованных источников


1.       Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 от 30.12.1999 №107н.

2.       Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2006. - 258с.

.        Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред.В.И. Стражева. - Мн.: Вышэйшн. Шк., 2004. - 308с.

.        Анализ экономики / Под ред.В.Е. Рыбалкина. М.: Междунар. - Отношения, 2003. - 378с.

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М. "Финансы и статистика", 2000 - 535с.

.        Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / БГЭУ. - Мн., 2005. - 455с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика. - 2005. - 358c

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2002. - 456с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 355с.

.        Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М: Финансы; Ио "ЮНИТИ", 2007. - 566с.

.        Кодацкий В.П. Прибыль. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 358с.

.        Крейнина М.Н. Операционный леверидж как инструмент планирования прибыли от продаж. - Финансовый менеджмент, 2002, №1, с3-11.

.        Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 356с.

.        Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Профит, 2005. - 259с.

.        Новодворский В.Д., Клестова Н.В., Шпак А.В. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая. - Финансы, 2004, №4 с 64-68.

.        Русак Н.А. Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Вышэйшн. Шк., 2007. - 355с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для средних специальных учебных заведений. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 638с.

.        Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2004. - 568с.

.        Теория анализа финансовой деятельности: Учебние для вузов / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др. - Мн.: Новое издание, 2003. - 589с.

АКТИВ

Код

На начало

На конец


стр.

года

Периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Нематериальные активы

110

6133

6133

в том числе:




патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111



организационные расходы

112



деловая репутация организации

113



Основные средства

120

8490617

8858857

в том числе: земельные участки и объекты природопользования

121



здания, машины и оборудование

122



Незавершенное строительство

130

480933

480933

доходные вложения в материальные ценности

135



в том числе: имущество для передачи в лизинг

136



имущество, предоставляемое по договору проката

137



Долгосрочные финансовые вложения

140

20000

20000

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144



прочие долгосрочные финансовые вложения

145



Прочие внеоборотные активы

150



ИТОГО по разделу I

190

8997683

9365923

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Запасы

210

6004742

7093106

в том числе: сырьё материалы и другие аналогичные ценности

211

5407739

6740853

животные на выращивании и откорме (11)

212

223575

342762

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

366283

2525

готовая продукция и товары для перепродажи

214



товары отгруженные

215



расходы будущих периодов

216

7145

6966

прочие запасы и затраты

217



НДС по приобретённым ценностям

220

99776

348379

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)





240

3228464

3760836

в том числе: покупатели и заказчики

241

2939950

3385198

векселя к получению

242



авансы выданные

245



прочие дебиторы

246



Краткосрочные финансовые вложения

250



в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251



собственные акции выкупленные у акционеров

252



прочие краткосрочные финансовые вложения

253



Денежные средства:

260

672839

2460813

в том числе: касса

261



расчётные счёта

262



валютные счёта

263



прочие денежные средства

264



Прочие оборотные активы

270



ИТОГО по разделу II

290

10005821

13663134

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

19003504

23029057


ПАССИВ

Код

На начало

На конец


стр.

года

периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ




Уставный капитал

410

129000

129000

Добавочный капитал

420

11030044

11030044

Резервный капитал

430

784470

1284470

в том числе:




резервы, образованные в соответствии с законодательством

431



резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432



Фонд социальной сферы

440



Целевые финансирование и поступления

450



Нераспределённая прибыль прошлых лет

460



Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465



Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

470

6600835

9586680





ИТОГО по разделу III

490

18544349

22030194

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




Заёмные средства

510



в том числе:




кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты





511



займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты





512



Прочие долгосрочные пассивы

520



ИТОГО по разделу IV

590



V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




Займы и кредиты

610



в том числе:




кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611



займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612



Кредиторская задолженность

620

373725

998863

в том числе:




поставщики и подрядчики

621

90262

76603

векселя к уплате

622



задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

623



задолженность перед персоналом организации

624



Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625



задолженность по налогам и сборам

626

251193

342985

авансы полученные

627



прочие кредиторы

628

32270

579275

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630



Доходы будущих периодов

640



Резервы предстоящих расходов

650

85430

-

Прочие краткосрочные пассивы

660



ИТОГО по разделу V

690

459155

998863

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

19003504

23029057



Форма 2

Отчет о прибылях и убытках

За 2007 год

Организация ОАО "Бурятхлебпром"

Идентификационный номер налогоплательщика

Наименование показателя

Код строки

За отчетный 2007 год

За аналогичный период предыдущего года

1.

2

3

4

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности, выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

010

21545977

14367476

В том числе от продажи

011



Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

16539695

11401567

В т. ч. проданных

021



Валовая прибыль

029

5006282

2965909

Коммерческие расходы

030



Управленческие расходы




Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

5006282

2965909

II. Операционные доходы и расходы




Прочие операционные доходы

090



Прочие операционные расходы

100



III. Внереализационные доходы и расходы




Внереализационные доходы

120

164392

45435

Внереализационные расходы

130

118698

17488

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060+070+080+090-100+120-130)

140

5051976

2993856

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

30464

28040

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160



IV. Чрезвычайные доходы и расходы




Чрезвычайные доходы




Чрезвычайные расходы




Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) убыток) отчетного периода строки (160+170-180)

190

5021512

2965816


Похожие работы на - Финансовое состояние ОАО 'Бурятхлебпром'

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!