Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО 'Волжская генерирующая территориальная компания'

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Эктеория
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    334,12 Кб
  • Опубликовано:
    2012-05-21
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО 'Волжская генерирующая территориальная компания'

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика предприятия и оценка показателей его деятельности

.1      Организационно-экономическая характеристика ОАО «ВГТК»

.2      Анализ технико-экономических показателей деятельности ОАО «ВГТК»

         Методические подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятия

.1 Сущность, содержание финансового состояния и факторов его определяющих

.2 Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки финансового состояния предприятия

.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

. Анализ финансового состояния ОАО «ВГТК»

.1 Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

.2 Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

.3 Анализ показателей деловой активности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

.4 Пути укрепления финансового состояния и повышения эффективности деятельности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

Заключение

Список использованных источников

Приложение А Бухгалтерская отчётность ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» за 2008 год

Приложение Б Бухгалтерская отчётность ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» за 2009 год

Приложение В Бухгалтерская отчётность ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» за 2010 год

Введение

Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств активов. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом, факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка выступает вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В современных условиях возрастает роль и значение анализа финансового состояния, как для предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников, для финансовых органов.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса.

Таким образом видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

Цель курсовой работы - провести оценку финансового состояния предприятия на примере ОАО “Волжская территориальная генерирующая компания”.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

) рассмотреть сущность, значение и информационную базу анализа финансового состояния ОАО ««Волжская Территориальная Генерирующая Компания»;

) провести анализ финансового состояния ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» по данным бухгалтерской отчетности;

) рассмотреть возможные пути улучшения финансового состояния ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания».

Объект исследования - открытое акционерное общество «Волжская Территориальная Генерирующая Компания».

Предметом исследования является финансовое состояния и факторы его определяющие, основные показатели анализа финансового состояния и пути его улучшения.

Для решения поставленных задач использовались следующие методы исследования: теоретический анализ методической литературы, способ сравнения, способ балансовой увязки показателей, табличный способ оформления показателей и другие.

Источники информации для написания курсовой работы: устав предприятия, бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

При написании курсовой работы были использованы труды как отечественных, так и зарубежных авторов.

1. Краткая характеристика предприятия и оценка показателей его деятельности

.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ВГТК»

Открытое акционерное общество «Волжская территориальная генерирующая компания» учреждено в соответствии с решением учредителей Общества. Общество создано без ограничения срока деятельности.

ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» (ТГК-7) создано 1 августа 2005 года в рамках реализации проекта реформирования Самарской, Саратовской, Ульяновской и Оренбургской энергосистем. Основной вид деятельности компании - производство тепловой и электрической энергии, продажа электроэнергии на оптовом рынке, теплоснабжение бытовых и промышленных потребителей.

В состав Волжской ТГК вошли генерирующие и теплосетевые активы ОАО «Самараэнерго», ОАО «Саратовэнерго» и ОАО «Ульяновскэнерго» с последующим внесением в уставной капитал компании 100% акций ОАО «Оренбургская ТГК» (с 9 марта 2007 года <#"558299.files/image001.gif">,   (1.1)

где стр. 490 - собственный капитал, т.р.;

стр. 190 - внеоборотные активы, т.р.;

стр. 290 - оборотные активы, т.р.

Коэффициент финансовой зависимости. Вычисляется по формуле 1.2.

,   (1.2)

где  коэффициент автономии.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Расчётная формула 1.3.

,   (1.3)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Определяется по формуле 1.4.

,  (1.4)

где обяз. - обязательства;

собст.сред. - собственные средства;

 коэффициент автономии.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

Ликвидность активов - способность его трансформироваться в денежные средства. А степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления показатели группируются по принципам:

. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности:

абсолютно ликвидные активы (А1) (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения). Определяются по формуле 1.5

,  (1.5)

где стр.250 - краткосрочные финансовые вложения;

стр.260 - денежные средства;

быстрореализуемые активы (А2) (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность (до 12 месяцев)). Расчётная формула 1.6

,   (1.6)

где стр.240 - дебиторская задолженность;

медленно реализуемые активы (А3) (производственные запасы, НЗП, дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), расходы будущих периодов). Расчётная формула 1.7

, (1.7)

стр.220 - НДС;

стр.230 - дебиторская задолженность;

стр.270 - прочие оборотные активы;

постоянные активы (А4) (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения). Расчётная формула 1.8

,   (1.8)

где стр.190 - сумма внеоборотных активов.

. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты:

срочные обязательства (П1) (до 3 месяцев). Расчётная формула 1.9

,   (1.9)

где стр.620 - кредиторская задолженность;

краткосрочные обязательства (П2) (до 1 года). Рассчитываются по формуле 1.10

,  (1.10)

где стр.610 - займы и кредиты;

стр.660 - прочие краткосрочные обязательства;

долгосрочные пассивы (П3) (свыше 1 года). Расчётная формула 1.11

, (1.11)

где стр.590 - долгосрочные обязательства;

стр.630 - задолженность учредителям;

стр.640 - доходы будущих периодов;

стр.650 - резервы предстоящих расходов;

постоянные пассивы (П4) (собственные средства). Расчётная формула 1.12

,  (1.12) 

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии, если:

. А1 >= П1;

. А2 >= П2;

. А3 >= П3;

. А4 <= П4.

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле 1.13.

,  (1.13)

где стр.490 - собственный капитал;

стр.190 - внеоборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Определяется по формуле 1.14

,  (1.14)

где раздел II - сумма оборотных активов;

стр.610 - займы и кредиты;

стр.620 - кредиторская задолженность;

стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов (формула 1.15).

,  (1.15)

где стр.240 - дебиторская задолженность;

стр.250 - краткосрочные финансовые вложения;

стр.260 - денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Расчётная формула 1.16

.  (1.16)

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Для анализа деловой активности предприятия используются следующие показатели:

)        коэффициент оборачиваемости активов (формула 1.17)

,  (1.17)

2)      коэффициент оборачиваемости основных средств (формула 1.18)

,  (1.18)

3)      коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (формула 1.19)

,  (1.19)

3. Анализ финансового состояния ОАО «ВГТК»

.1 Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Между статьями актива и пассива баланса существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования в пассиве. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия; погашения заемных средств.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы собственного капитала (раздел III баланса) исключить сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I баланса). Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в V разделе баланса, т.к. они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам. Для анализа рекомендуется таблица 3.1.1

Таблица 3.1.1 - Определение наличия собственных оборотных средств, тыс. руб.

Показатели

на 2008 год

на 2010 год

Отклонения  (+, -)

1. Общая сумма собственного капитала

31024322

45962952

+14938630

2. Внеоборотные активы

35571713

+25736355

3. Сумма собственных оборотных средств

21188964

10391239

-10797725

4. Приравненные к собственным средства

6324874

6885359

+560485

5. Итого собственных средств в обороте

27513838

17276598

-10237240

 

Проведя анализ, отчётливо видно, что в период с 2008 по 2010 год общая сумма собственного капитала значительно возросла на 14938630 тыс.руб., также как и величина внеоборотных активов предприятия - на 25736355. Однако ж, сумма собственных оборотных средств и собственных средств в обороте резко сократилась. Средства, приравненные к собственным имели положительную динамику (+560485 тыс.руб.).

Рассчитаем коэффициент автономии для всех трёх лет:

Ка 2008=31024322/(29835358+8863339)=0,80

Ка 2009= 0,82

Ка 2010= 0,84

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, так как не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (Ка ³ 0,5). Рост коэффициента автономии от 2008 года до 2010 года свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.

Посмотрим рост этого коэффициента в динамике (рисунок 3.1.1)

                       2008                 2009               2010

Рисунок 3.1.1- Изменение коэффициента автономии за 2008-2010 гг.

Коэффициент зависимости является обратным к коэффициенту автономии.

Кзв 2008= 1,25,

Кзв 2009=1,22,

Кзв 2010= 1,19

Его значение постепенно приближается к единице (или 100%), это означает, что данное предприятие совсем скоро (при такой же деятельности) будет полностью финансировать себя.

Ещё одним важным показателем является коэффициент маневренности.

Км 2008= 0,04

Км 2009= 0,26

Км2010= 0,23

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На ОАО «Волжская ТГК» значение этого показателя по сравнению с нормативным немного меньше. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Рассмотрим динамику этого коэффициента за три прошедших года на рисунке 3.1.2

Рисунок 3.1.2 - Динамика коэффициента маневренности за 2008-2010гг.

Из рисунка наглядно видно, что коэффициент маневренности значительно увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом, а в 2010 же по сравнению с 2009 немного уменьшился. Это говорит о том, что чем выше данный показатель, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.

КСП 2008 = 0,25

К СП 2009 = 0,21

К СП 2010 = 0,18

Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию. В 2008 году на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходилось 25 коп. заемных средств. В 2009 - 21, и в 2010 - 18 коп. заемных средств. Снижение показателя в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости.

Таблица 3.1.2 - Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Показатели

Рекомендуемое значение коэффициента

На 2008 год

На 2009 год

На 2010 год

Изменение за период 2008-2010гг. (+,-)

Коэффициент автономии

Ка ³ 0,5

0,80

0,82

0,84

+0,04

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

КСП < 1,0

0,25

0,21

0,18

-0,07

Коэффициент маневренности

Км. ³ 0,5

0,04

0,26

0,23

+0,19


Таким образом, проведя анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Волжская ТГК», можно сказать, что предприятие относительно устойчиво. Основные показатели не резко отличаются от нормативных. Динамика наблюдается положительная, что говорит о эффективной деятельности предприятия.


Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами и активами.Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств (таблица 3.2.1). Баланс считается ликвидным при условии, если:

. А1 >= П1;

. А2 >= П2;

. А3 >= П3;

. А4 <= П4.

Таблица 3.2.1 - Сопоставление групп активов и групп обязательств

2008

2009

2010

А

П

А

П

А

П

674609

2464889

4635561

3301238

6626375

4182052

5256741

3858085

11382886

2615834

8770421

2669184

2931989

1351401

4118918

3088850

3490764

1645085

29835358

31024322

31223010

42354453

35571713

45962952


Анализируя данную таблицу, отметим, что в 2008 году баланс ОАО «Волжская ТГК» не был ликвидным, так как не удовлетворял всем четырём условиям. То есть у предприятия не в достаточном размере имелись оборотные средства для погашения краткосрочных обязательств.

В 2009 же году сопоставив расчёты групп активов и обязательств, убеждаемся, что баланс ликвидный. Говоря о его ликвидности, имеем в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. В 2010 году аналогичная ситуация. То есть в динамике данное предприятие развивается эффективно.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Рассчитаем основные показатели платежеспособности и ликвидности (таблица 3.2.2)

Таблица 3.2.2 - Основные показатели платежеспособности ликвидности ОАО «Волжская ТГК» в динамике

Показатели

2008

2009

2010

Темп роста, %





2009 к 2008гг.

2010 к 2009гг.

Собств.оборотные средства

1188964

11131443

10391239

936

93

Коэффициент текущей ликвидности

1,4

3,4

2,8

242

82

Коэффициент быстрой ликвидности

0,9

2,2

300

81

Коэффициент абсолютной ликвидности.

0,1

0,8

1,0

800

125


Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях за период с 2008 года по 2010 год этот показатель уменьшается в динамике, что рассматривается как отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности. В 2008 году 1,4 рубля текущих активов приходилось на один рубль текущих обязательств. Соответственно, в 2009 и 2010 гг. 3,4 и 2,8 рубля. То есть данное предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. В нашем случае текущие активы немного превышают по величине текущие обязательства, следовательно ОАО «Волжская ТГК» может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. Данное предприятие в 2008 году вовсе не соответствовало порядку, а в последующие годы медленно, но поднималось выше 2. Но тут е опять было оставлено мировым финансовым кризисом.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, обратим также внимание на кризис. А в целом значения говорят о нормальном функционировании предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Сравнивая наши показатели с нормативным, видим, что наше значение соответствует нормативному.

Согласно расчетам таблицы 3.2.2 отметим, что величина собственных оборотных средств в 2009 году по сравнению с базисным увеличилась во много раз, а в 2010 году по сравнению с 2009 уменьшилась на 7%.

Коэффициенты ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом имеют положительную, при чём очень резкую, динамику. А на период с 2009 по 2010гг. наблюдается тенденция сокращения этих показателей, кроме коэффициента абсолютной ликвидности.

Для более наглядного представления рассмотрим диаграмму (рисунок 3.2.1)

Рисунок 3.2.1 - Динамика показателей ликвидности за 2008-2010гг.

На графическом материале представлены все три показателя ликвидности в динамике. На каждом рисунке видно влияние кризиса.

Итак, после проведения анализа показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Волжская ТГК» можно отметить следующее:

)        баланс предприятия ликвиден при прочих равных условиях;

)        значительное влияние на платежеспособность данного предприятия оказал мировой финансовый кризис;

)        собственных оборотных средств достаточно, но можно пополнить оборотный капитал за счёт внутренних и внешних источников.

.3 Анализ показателей деловой активности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитаем 3 основных показателя оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности (таблица 3.3.1)

Таблица 3.3.1 - Основные показатели деловой активности ОАО «Волжская ТГК»

Показатели

2008

10,1

15,2

442

2009

9,1

16,6

23

2010

9,2

17,2

26,6


Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным баланса этот показатель в 2008 году составил 10,1. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 10,1 рублей дохода. Чем выше этот показатель, тем лучше. В 2009 году показатель упал, а затем в 2010 году начал медленно расти.

Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости. В нашем случае в 2008, 2009, 2010 гг. показатель соответственно равен 15,2; 16,6 и 17,2. Это говорит о том что на каждый рубль стоимости основных средств мы имели в 2008 году 15,2 рубля дохода, в 2009 - 16,6, в 2010 - 17,2.

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент высок. Это положительно сказывается, так как нет нормативного показателя, поэтому чем выше, тем лучше.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности.

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие:

а) средств собственника;

б) всех средств, включая привлеченные.

Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

В общем, оценка деловой активности ОАО «Волжская ТГК» позволяет сделать вывод, что предприятие функционирует стабильно.

3.4 Пути укрепления финансового состояния и повышения эффективности деятельности ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания»

Проведя анализ и оценку финансового состояния предприятия на примере ОАО “Волжская территориальная генерирующая компания” за 2008-2010гг. был определён тип финансового состояния как относительно устойчивый.

Финансовая стратегия предприятия должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение или получение дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного капитала или на долгосрочном либо краткосрочном заимствовании. Финансовое планирование на предприятии должно включать следующие этапы:

анализ финансового положения;

составление прогнозных смет и бюджетов;

планирование доходов и расходов;

определение общей потребности в финансовых ресурсах.

Исходя из задач, которые стоят перед ОАО «Волжская ТГК» в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

повышение эффективности использования текущих активов;

совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

совершенствование внутреннего финансового контроля.

Для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и отгрузку готовой продукции ОАО «Волжская ТГК».

Чтобы достигнуть абсолютной устойчивости финансового состояния данному предприятию необходимо, чтобы запасы и затраты были меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банков под товарно-материальные ценности.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

а) ускорения оборачиваемости капитала;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат;

в) пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

ОАО «Волжская ТГК» следует придерживаться того же направления деятельности, а именно:

1)      успешного выполнения планов производства и реализации продукции;

2)      снижения себестоимости продукции;

3)      возрастания массы получаемой прибыли;

4)      умелого размещения оборотного капитала.

И тогда, финансовое положение предприятия будет всё более укрепляться.

Так как главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке, следовательно, предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Заключение

Таким образом, финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счёт имеющихся в его распоряжении собственных, заёмных и привлечённых средств, умелого их размещения и эффективного использования и т.д.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В данной работе был проведён анализ и оценка финансового состояния ОАО «Волжская ТГК» по данным бухгалтерской и статистической отчётности.

Цель работы была достигнута.

Были рассмотрены содержание, роль финансового состояния предприятия и информационное обеспечение конкретно анализа финансового состояния ОАО ««Волжская Территориальная Генерирующая Компания». Проведён полный анализ финансового состояния ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» по данным бухгалтерской и статистической отчетности в соответствии с методикой таких авторов, как Бальжинов и Михеева. Были рассчитаны основные показатели финансового состояния за три исследуемых года (2008, 2009, 2010).

Анализ начался с обзора основных показателей деятельности предприятия и организационной структуры ОАО «Волжская ТГК». В ходе этого обзора были рассмотрены такие показатели как, прибыль от продаж, фонд оплаты труда, основные средства, материальные затраты, производительность труда, фондоотдача, материалоотдача, рентабельность продукции и т.д.

Также был изучен устав предприятия. Были выделены основные виды деятельности, определено правовое положение предприятия, выписаны как права, так и обязанности руководства и многое другое.

После сама аналитическая работа - расчёт основных показателей анализа финансового состояния, а конкретнее, показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности.

Были рассчитаны такие коэффициенты, как коэффициент автономии, маневренности, соотношения собственных и привлечённых средств, коэффициенты ликвидности и оборачиваемости.

Используя бухгалтерскую отчётность, все коэффициенты были определены. На основе этих показателей финансовое состояние ОАО «Волжская ТГК» за 2008-2010 гг. определено как относительно устойчивое.

После аналитической части предложены возможные пути улучшения финансового состояния ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания».

Список использованных источников

1 Кучерявых О.А. Балльная оценка финансового состояния предприятия / О.А. Кучерявых // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 18. - С. 35-42.

2 Решетникова О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа / О.Е. Решетникова // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 39. - С. 94-99.

Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / О.В. Грищенко. - Учебное пособие Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. - 112с.

Кувшинов Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / Д.А. Кувшинов, П.Н. Половцев // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 6. - С. 25-29.

 Канке А.А., Кошевая И.П. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий

 Бальжинов А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.В. Бальжинов, Е.В. Михеева. - Учебное пособие Улан-Удэ, 2003. -119с.

Журавлев В.В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий /В.В. Журавлёв, Н.Т. Савруков - Учебное пособие Санкт-Петербург: Изд-во Политехника. - 2001. - 156с.

Марченкова И.Н. Бухгалтерская отчётность / И.Н. Марченкова // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 2. - С. 25-29.

Устав ОАО «Волжская ТГК» Самара. - 2009.

10 Официальный сайт ОАО «Волжская Территориальная Генерирующая Компания» <http://www.votgk.com/>

Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса / М.И. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. -№ 21.- С. 58-65.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова - Учебное пособие Москва: Изд-во ИНФРА-М, 2007. - с.214

 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - Учебное пособие М.: ИНФРА-М, 2002. - 176 с.

 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая - Учебное пособие М.: ИП "Экоперспектива", 2003. - 498с.

Ефимова О.В. Анализ финансовой отчётности/ О.В. Ефимова-Учебное пособие М.: Омега-Л, 2009.

Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчётности/М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова - Вузовский учебник М.: 2009.

Жулина Е.Г. <http://www.knigafund.ru/authors/3984>, Иванова Н.А. <http://www.knigafund.ru/authors/18139> Жулина, Н.А.-Учебное пособие: Дашков и К, 2010.

Илышева Н.Н. <http://www.knigafund.ru/authors/21976>, Крылов С.И. <http://www.knigafund.ru/authors/21977>Анализ финансовой отчетности./ <http://www.knigafund.ru/books/106540> Н.Н. Илышева. <http://www.knigafund.ru/authors/21976>, С.И. Крылов - Учебное пособие: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

Скороход Н.И. Анализ финансовой отчетности./Н.И.Скороход - Учебное пособие <http://www.knigafund.ru/books/21076>: АТиСО,2004.

Фролова В.Б.Оценка финансового состояния предприятия./В.Б.Фролова - Учебное пособие  <http://www.knigafund.ru/books/21074>: АТиСО,2005.

21 Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по  анализу финансовой отчетности./ Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова - М.: КноРус, 2011. - 240 с.

22 Ковалев В.В.

Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности./В.В.Ковалев-Учебное пособие,2006.-430 с. <http://knigi.tr200.ru/v.php?id=1552212>23 Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений./Т.Г. Вакуленко., Л.Ф. Фомина - ИД Герда,2001.-288с.

Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия./ Г.Н.Лиференко -ИД Экзамен,2006.-160с.

Похожие работы на - Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО 'Волжская генерирующая территориальная компания'

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!