Анализ финансового состояния ОАО 'Машиностроительный завод ЗиО-Подольск'
Анализ финансового
состояния ОАО «Машиностроительный завод ЗиО-Подольск»
1.
Организационно-правовая форма
Форма собственности ОАО частная
Историческая справка
Начало эксплуатации завода - 2 мая 1919
года. Тогда на ремонт в сборочный цех были поставлены первые паровозы. Завод
назывался Паровозоремонтный. Ремонт паровозов осуществлялся до 1930 года. Всего
было отремонтировано 863 паровоза.
В 1931 году завод был преобразован в КЭС -
Крекинг-электровозостроительный и в том же году, в рекордно короткий срок (за 3
месяца и 25 дней), выпустил первый советский крекинг-аппарат для
нефтехимической промышленности. В те годы предприятие, кроме крекингов,
изготавливало узкоколейные паровозы, железнодорожные платформы, промышленные и
рудничные электровозы, тюбинги для московского метро, а также много другой
продукции.
По просьбе рабочих 8 апреля 1936 года
заводу было присвоено имя наркома тяжелой промышленности, и завод стал
называться Подольский машиностроительный завод имени Орджоникидзе (ЗиО).
В 1941 году завод прекратил выпуск
гражданской продукции (часть оборудования вместе с рабочими была эвакуирована
на Урал), а все имеющиеся мощности были переведены на крупносерийное
производство для нужд оборонной промышленности. Завод изготавливал корпуса
гранат, противотанковые надолбы, ремонтировал танки и орудия, оснащал
бронезащитой боевые самолеты ИЛ-2.
В 1942 году, после эвакуации в Подольск
Таганрогского котельного завода, на ЗиО стал осуществляться ремонт паровых
котлов, а затем, в 1946 году, был изготовлен первый паровой котел с маркой
«ЗиО». Заводу принадлежит приоритет в области создания отечественных
прямоточных паровых котлов, выпуск которых начался в конце 40-х годов. За 70
лет изготовлено свыше 700 котлоагрегатов различной мощности и параметров для 152
отечественных и зарубежных электростанций общей мощностью свыше 66 млн. кВт, в
т.ч. более 16 млн. кВт на экспорт.
С 1952 года, начиная со строительства
первой в мире АЭС в г. Обнинске, завод изготавливает наиболее ответственное
тепломеханическое оборудование для атомных электростанций. Оборудование с
маркой «ЗиО» установлено на всех атомных станциях, построенных в СССР.
Зарубежные АЭС с реакторами типа ВВЭР-440 и ВВЭР-1000 также укомплектованы
оборудованием завода.
В 1966 году за досрочное выполнение семилетнего
плана по производству машин и оборудования предприятие было награждено орденом
Ленина, а в 1976 году за заслуги в создании и производстве новой техники -
орденом Октябрьской Революции.
В 90-е годы было освоено, впервые в
России, производство новой продукции - котлов-утилизаторов для ПГУ, с 1993 года
начат выпуск оборудования для газокомпрессорных станций ОАО «Газпром».
С 2000 года завод носит название ОАО
«Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск».
В 2003 году за выдающиеся заслуги в деле
возрождения славных традиций и развития отечественного предпринимательства,
связанных с достижением в производственной деятельности завод удостоен ордена
«Слава России».
С 2007 года завод входит в холдинг
«Атомэнергомаш» - энергомашиностроительный дивизион Госкорпорации «Росатом».
Главной целью этого машиностроительного
предприятия является разработка и поставка оборудования для АЭС. Планирование и
управление всеми
2. Анализ внешней и
внутренней среды
анализ
Основной целью PEST-анализа состоит в
выявлении и отслеживании изменений по четырем основным направлениям. Таким
образом, данный метод позволяет отслеживать тенденции макросреды и выявляет
факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, такие как:
Политические факторы:
1. влияние конкуренции. Увеличение конкурентов
- это увеличение предложения при таком же спросе на товар.
. налоговая политика;
Экономические факторы;
1. уровень безработицы;
. уровень инфляции;
. цены на энергоресурсы. Чем выше цены на
ресурсы, тем выше себестоимость тепла, тем меньше конкурентоспособность
предприятия.
Социальные факторы;
1. изменение уровня доходов населения;
. активность потребителей. Чем больше
активность потребителей, тем больше потребления тепла, таким образом, больше
доходы предприятия.
. социальная мобильность населения;
Технологические факторы;
1. новые технологии
. автоматизация процесса
теплоснабжения.анализ
Под SWOT-анализом понимаются исследования,
направленные на определение и оценку сильных и слабых сторон проекта, оценку
его возможностей и потенциальных угроз. Возможности определяются как нечто,
дающее проекту шанс сделать что-то новое: внедрить новую технологию, завоевать
новых клиентов и т.п. Угроза - это то, что может нанести ущерб проекту, лишить
ее существующих преимуществ; появление новых конкурентов и т.п.
В таблице 1 показана матрица SWOT-анализа.
Таблица 1 - Матрица SWOT-анализа
Сильные
стороны: - Квалифицированный персонал; - Стабильное обеспечение параметров
теплоснабжения; - Высокая надежность
|
Слабые стороны:
- Недостаток финансов - Недостаточное обеспечениесовременным оборудованием; -
Устаревшее оборудование
|
Угрозы: -
Ослабление рынка сбыта тепловой энергии; - Неблагоприятные условия для
подключения новых потребителей тепла; - Ожесточение конкуренции
|
Возможности: -
Увеличение круга потребителей; - Внедрение автоматики; - Ослабление
нестабильности предприятия
|
В таблице 2 представлена количественная
оценка сильных и слабых сторон, угроз и возможностей внешней среды.
Таблица 2. Количественная оценка сильных и
слабых сторон, угроз и возможностей внешней среды.
|
сильные стороны
|
слабые стороны
|
|
квалифицированный
персонал
|
стабильное
обеспечение параметров теплоносителя
|
высокая
надежность
|
недостаток
финансов
|
недостаточное
обеспечение современным оборудованием
|
устаревшее
оборудование
|
у г р о з ы
|
ослабление
роста рынка тепловой энергии
|
3
|
2
|
2
|
2
|
1
|
1
|
|
неблагоприятные
условия для подключения новых потребителей тепла
|
3
|
2
|
2
|
1
|
2
|
2
|
|
ожесточение
конкуренции
|
2
|
2
|
2
|
1
|
2
|
возможности
|
и увеличение
круга потребителей
|
5
|
4
|
3
|
3
|
5
|
4
|
|
Внедрение
автоматики
|
2
|
1
|
1
|
2
|
5
|
4
|
|
ослабление
нестабильности предприятия
|
3
|
3
|
2
|
2
|
2
|
2
|
3. Признаки хорошего
капитала
) Рост собственного капитала, счет 1300:
г. - 972 993;
г. - 1 052 312
) Нет резких изменений в отдельных
статьях, счет 1700:
г. - 4 297 940;
г. - 4 347 581;
Изменение на 1,15%
) Дебиторская задолженность счет
1520=1230:
г. - 3 324 947=2 160 711;
г. - 3 295 269=1 992 965.
Больше кредиторская задолженность
) отсутствие убытков счет 1370:
г. - 951 891; 2011 г. - 1 031 210
Соблюдение норматива по коэффициентам
Коэффициент
|
Начало 2010 г
|
Конец 2011 г.
|
Норматив
|
1.
Обеспеченности новыми средствами
|
(972 993-412
746)/ 3 885 194= 0,14
|
(1 052 312-354
043)/ 3 993 538=0,17
|
>0,1
соответствие
|
2.
Обеспеченности материальных запасов собственными средствами
|
(972 993-412
746)/ 493 172=1,13
|
(1 052 312-354
043)/ 541 082=1,29
|
0,6-0,8
несоответствие
|
3.
Маневренность собственного капитала
|
(972 993-412
746)/ 972 993=0,57
|
(1 052 312-354
043)/ 1 052 312=0,71
|
≤0,5
соответствие
|
4. Автономии
независимости
|
972 993/4 297
940=0,22
|
1 052 312/4 347
581=0,24
|
>0,5
несоответствие
|
5. Соотношения
наемных и собственных средств.
|
(0+ 3 324
947)/ 972993=3,42
|
(0+3 295 269)/
1 052 312=3,13
|
<1
несоответствие
|
6. Финансовой
устойчивости
|
(972993+ 0)/ 4
297 970=0,22
|
(1 052 312 +0)/
4 347 581=0,24
|
<0,7
соответствие
|
Вывод: соответствие нормативов по
коэффициентам обеспеченности собственных средств и финансовой устойчивости. Не
соответствия говорят об отклонениях по этим показателям.
Определение типа финансовой устойчивости
Показатели
|
Начало 2010
|
1. Реальный
собственный капитал
|
972 993
|
1 052 312
|
2. Внеоборотные
активы
|
412 746
|
354 043
|
3.наличие
собственных оборотных средств
|
560 247
|
698 269
|
4. Долгосрочные
пассивы
|
0
|
0
|
5. Наличие
долгосрочных источников формирования запасов
|
560 247
|
698 269
|
6.
Краткосрочные кредиты и займы
|
3 324 947
|
3 295 295
|
7. Общая
величина основных источников формирования запасов
|
3 885 194
|
3 993 538
|
8. Общая
величина запасов.
|
493 170+ 76
785=569 995
|
541 082+148
637=689 719
|
9. Излишек
собственных оборотных средств. Е1
|
(9 708)
|
8 550
|
10 Излишек
долгосрочных источников формирования запасов. Е2.
|
(9 708)
|
8 550
|
11. Излишек
общей величины основных источников формирования запасов. Е3.
|
3 315 239
|
3 303 819
|
Е1, Е2<0, Е3 >0
Неустойчивое состояние предприятия. Оно
проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия
запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства,
безнадежную дебиторскую задолженность.
Анализ ликвидности
Группа актива
|
Начало 2010
|
Конец 2011
|
1. Наиболее
ликвидные активы. А1.
|
1 094 136+47
166=1 141 619
|
994 257+99
879=1094 136
|
2.
Быстрореализованные активы. А2.
|
2 160 711
|
1 992 965
|
3. Медленно
реализованные активы. А3.
|
493 172+76
785+12 907== 582 864
|
541 082+148
637+216 718== 906 437
|
4.
Труднореализуемые активы. А4.
|
412 746
|
354 043
|
Группа пассива
|
1. наиболее
срочные обязательства. П1.
|
3 324 947
|
3 295 269
|
2.
Краткосрочные обязательства. П2.
|
0
|
0
|
3. Долгосрочные
пассивы. П3.
|
0
|
0
|
4. Постоянные
пассивы. П4.
|
972 993
|
1 052 312
|
Баланс считается ликвидным если А1> П1,
А2≥П2, А3≥ П3, А4≤П4
Вывод: Баланс предприятия ликвидный по
всем показателям
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент
|
Начало 2010 г
|
Конец 2011 г.
|
1. Текущей
ликвидности
|
(1 141 619+2
160 711+ +582 864)/3 324947 =1,17
|
(1 094 136+1
992 965 +906 473)/3 295269= =1,21
|
>1
соответствие
|
2. Быстрой
ликвидности
|
(1 141 619+2
160 711) /3 324 947=0,99
|
(1 094 136+1
992965)/ 3 295 269=0,94
|
0,8-1
соответствие
|
3. Абсолютной
ликвидноти
|
1 141 619/ 3
324 947=0,34
|
1 094 136/3 295
269= =0,33
|
0,2-0,7
соответствие
|
4. Коэффициент
обеспеченности
|
(972 993-412
746) /(1 141 619+2 160 711++ 582 864)=0,14
|
(1 052 312 -
354 043)/ (1 094 134+1 992 965 +906 473=0,32
|
>0,1
соответствие
|
Вывод: показатели коэффициента ликвидности
полностью соответствуют нормативам, это говорит о способности компании вовремя
выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
4. Прогнозирование
кризиса по модели Альтмана
кризис капитал рынок
Х1= 3 993 538/ 4 347 581=0,92
Х2= 1 031 210/ 4 347 581=0,24
Х3= 93 546/ 4 347 581=0,022
Х4=1 052 312 / (0+3 295 269)=0,32
Х5=3 840 420 / 4 347 581=0,88
Z=1.2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5
Z=1,2*0,92+1,4*0,24+3,3*0,022+0,6*0,32+0,999*0,88=2,58
,8< Z <2,99 - зона
неопределенности
Рейтинговая модель
Савицкой
К1=Х1=0,92
К2=79 319/1 052 312=0,08
К3=Х5=0,88
К4=79 319/9 394+3 285 864+461 189=0,02
R=8,38К1+К2+0,54К3+0,63К4
R=8,38*0,92+0,08+0,054*0,88+0,63*0,02=7,85
R>0,42 - вероятность
банкротства минимальная (10%)
5. Запас финансовой
устойчивости (ФЗУ)
Показатели
|
Начало 2010
|
Конец2011
|
1. Выручка от
реализации
|
3 4555 855
|
3 840 420
|
2. прибыль от
продаж
|
266 792
|
83 973
|
3. полная
себестоимость
|
2735931+35310+417822=3189063
|
3285864+9394+461189=3756447
|
3.1 Переменные
затраты
|
2735931
|
3285864
|
3.2 Постоянные
затраты
|
637812,6
|
751289,4
|
4 Сумма
маржинального дохода
|
266792+637812,6=904604,6
|
83973+751289,4=83526634
|
5. Доля
маржинального дохода в выручке
|
26
|
21
|
6. порог
рентабельности
|
2453125,385
|
3577568,571
|
7. Запас
финансовой устойчивости в руб.
|
1002729,615
|
262851,429
|
8. Запас
финансовой устойчивости в%
|
29,02
|
6,84
|
Строим график на конец года
Запас финансовой прочности (англ. -
Financial safety margin) - показатель финансовой устойчивости предприятия, то
есть того, насколько предприятие может сократить производство, не неся убытков.
Запас финансовой прочности - это отношение разности между текущим объемом
реализации и объемом реализации в точке безубыточности, выражаемое в процентах.
Чем выше показатель запаса финансовой прочности, тем устойчивее предприятие, и
тем меньше для него риск потерь.
Как показывает расчет (табл. 7), в прошлом
году нужно было реализовать продукции на сумму 2 453 125,385 руб., чтобы
покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически
выручка составила 3 455 855 руб., что выше пороговой на 1 002 729,615 руб., или
на 29,2%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности
предприятия.
В отчетном году запас финансовой
устойчивости несколько снизился, так как увеличилась доля постоянных затрат в
себестоимости реализованной продукции. Выручка может уменьшиться еще на 6,84% и
только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже,
то предприятие станет убыточным, будет «проедать» собственный и заемный капитал
и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяснять,
насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна
опускаться выручка предприятия.
6. Жизненный цикл
организации
Счет 2100: 2010 г. - 719 924; 21011г. - 554 556 область спада и
возникновения циклического кризиса. На этом этапе организация именуется
коммутантной.
Особенности фирмы-коммутанта:
• высокая техническая оснащенность;
• значительные затраты на рекламу как попытка удержать своего
покупателя;
• нетребовательность кадров;
• большая численность и сложность управленческого аппарата.
Фирма-коммутант находится на этапе повышенного риска возникновения
кризисов, которые возможны по ряду причин
• сужение рынка, сокращение объемов реализации из-за насыщения
рынка;
• рост кредиторской задолженности перед поставщиками ресурсов;
• большие недогруженные мощности;
• высокие удельные затраты;
• склонность сложной интернациональной организационной структуры к
распаду на ряд национальных компаний;
• невосприимчивость к инновациям и техническим нововведениям;
• неспособность к изменениям в выпуске продукции.
Если в этот период организация предпримет меры по санации,
осуществит соответствующую реорганизацию и реструктуризацию, то фирма снова
переходит в фазу подъема, и цикл повторяется.