Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО 'Акси' и ОАО 'Эффект')

Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО 'Акси' и ОАО 'Эффект')

анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО «Акси» и ОАО «Эффект»)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1.Теоретические аспекты анализа кредитоспособности клиентов банка

1.1Понятие кредитоспособности юридического лица, цели и задачи оценки кредитоспособности

1.2Подходы к анализу кредитоспособности юридических лиц, используемые зарубежными банками

2. Методические основы определения кредитоспособности

заемщика в банковской системе России

2.1 Методики оценки кредитоспособности юридических лиц, используемые российскими банками

2.2 Методика определения кредитоспособности заемщика сибирским банком Сбербанка России ОАО

2.3 Комплексный анализ кредитоспособности и расчет лимита кредитования

. Разработка предложений по совершенствованию методики, применяемой в Сибирском банке Сбербанка России

3.1 Оценка кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сибирского банка Сбербанка России

3.2 Предложения по изменению методики оценки кредитоспособности юридических лиц, применяемой в Сибирском банке Сбербанка России с целью ее совершенствования

Заключение

Список литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Для экономики современной России большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее организациям использовать значительные заемные ресурсы для расширения производства и обращения продукции.

Кредитование как фундаментальная составляющая деятельности банка является существенным источником инвестиций, содействует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономического потенциала субъектов хозяйствования и способно занять основное место в объеме банковских операций, приносящих доход.

Обладая значительными позитивными качествами, банковское кредитование в современной экономике России не реализовало их еще в полной мере. Коммерческие банки и организации пока не имеют возможности широко использовать кредит для развития своей деятельности. Банки опасаются того, что кредит не будет возвращен и связанных с этим крупных потерь, организации зачастую не могут не только в достаточной мере гарантировать своевременное и полное погашение ссуды, но использовать суду из-за низкой рентабельности своего производства (торговой деятельности) и невозможности уплаты ссудного процента.

Кредитоспособность заемщика представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Тема данной дипломной работы на сегодняшний день является одной из актуальных в области кредитования юридических лиц и предпринимателей в современных условиях развития экономики не только страны, но и в условиях развития Новосибирской области.

Актуальность работы заключается в следующем:

• операции банков по кредитованию юридических лиц приносят стабильный и высокий доход;
• банкам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности заемщика, чтобы снизить риск невозврата кредита;
• на рынке на сегодняшний день существует большая конкуренция среди коммерческих банков, предлагающих различные условия кредитования, при этом не существует единой комплексной методики оценки кредитоспособности заемщика.
• Цель данной работы: разработать предложения по совершенствованию методики анализа кредитоспособности, применяемой в СБ РФ.
• В соответствии с поставленной целью в ходе написания работы решаются следующие задачи:
• рассматриваются теоретические подходы к анализу кредитоспособности клиентов банка;
• рассматривается методика определения кредитоспособности заемщика, используемая в Сибирском банке Сбербанка России;
• проводится анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО «Акси» и ОАО «Эффект»);
• осуществляется рейтинговая оценка данных заемщиков;
• выдвигаются предложения по совершенствованию методики оценки кредитоспособности, применяемой СБ. РФ.
• Объектом исследования в работе является Ленинское ОСБ № 5503 города Новосибирска - Сибирский банк Сбербанка России ОАО.
• Предметом - оценка кредитоспособности заемщика банка.
• Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
• Первая глава работы посвящена изучению понятия кредитоспособности, основных целей и задач кредитования, а также рассмотрению качественных и количественных методик анализа кредитоспособности заемщика.
• Во второй главе рассматривается методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая в Сибирском банке Сбербанка России, проводится оценка финансового состояния, а также рейтинговая оценка двух предприятия, выбранных в качестве примера - ОАО «Эффект» и ОАО «Акси».
• В третьей главе работы формируется комплексная оптимальная методика оценки кредитоспособности заемщика, которую можно применять на практике.
• Общий объем работы составил 87 страниц. Работа иллюстрирована 22 таблицами, 10 приложениями.
• Список литературы включает 51 источник.
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТОВ БАНКА
• финансовый анализ кредитоспособность
• 1.1 Понятие кредитоспособности юридического лица, цели и задачи оценки кредитоспособности
• Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости оценки кредитоспособности предприятий.
• Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.
• Кредитоспособность заемщика представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки.
• При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:
• способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок;
• готов ли заемщик исполнить свои обязательства.

На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий.

Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия, оценка его ликвидности, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Основными задачами оценки кредитоспособности являются следующие.

1. Формирование общей характеристики потенциального заемщика. На данном этапе должна быть подтверждена правоспособность заемщика и лиц, выступающих от его имени, на вступление в кредитные отношения с банком. А также получена информация о кредитной истории организации, о собственниках и руководителях предприятия.
2. Проведение экономического анализа организации. Данная задача является наиболее трудоемкой и ответственной, поскольку требует создания прогноза будущего финансового состояния заемщика.
3. Оценка качества обеспечения кредита.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

• дееспособности Заемщика;
• его репутация;
• способности получать доход;
• владение активами;
• состояния экономической конъюнктуры.
• Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:
• переговоры с Заявителями;
• инспекция на месте;
• анализ финансовых отчетов;
• внешние источники.
• Например, в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма «Дан энд Брэдстрит», которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках.
• Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них - «Информация о деловом предприятии».
• Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера - наименование и адрес фирмы, код отрасли и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний -оценка ее кредитоспособности.
• Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года.
• Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если такая имеется).
• Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам.
• В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы.
• В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.
• Помимо указанных отчетов, «Дан энд Брэдстрит» публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных «Отчет о ключевых финансовых статьях» - содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме «Дан энд Брэдстрит», имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличие от широкого охвата «Дан энд Брэдстрит» они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности.
• Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы.
• Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны, интересующей банк фирмы.
• Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары.
• Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.
• Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержатся только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие - либо рекомендации.
• Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д.
• Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.
• В качестве источников сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности можно назвать следующие.
• Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей.
• Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.
• При обращении заемщика в Банк для получения кредита, он предоставляет в банк ряд документов:
• 1.Юридические документы:
• регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);
• карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);
• документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);
• справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.
• Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам).
• За последние три месяца копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.
• По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Далее рассмотрим методы оценки кредитоспособности юридических лиц.

.2 Подходы к анализу кредитоспособности юридических лиц, используемые зарубежными банками

Методики, используемые зарубежными банками для оценки кредитоспособности юридических лиц:

• система, построенная на сальдовых показателях отчетности;
• правило «5 Си»;
• Compare;
• комплексная оценка кредитоспособности юридических лиц, используемая французскими банками.
• Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.
• Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:
• -ликвидности фирмы;
• - оборачиваемости капитала;
• привлечения средств;
• показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств.

Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Он показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг.

Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия.

Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения образуют третью группу оценочных показателей.

Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию.

Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициента привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

Плюсы данной методики - комплексный и детальный анализ финансовой деятельности.

Минусы - большое количество разнообразных показателей, вследствие чего трудоемкость расчетов и анализа и значительные затраты времени.

Также в практике американских банков используется подход, получивший название « правило 5 Си », в основе которого лежат критерии оценки риска, обеспеченные словами, начинающимися на букву « Си »:

Customer character (характер клиента) - репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг.

1. Capacity to ару (финансовые возможности) - способность заемщика погасить кредит определяется с помощью тщательного анализа его доходов и расходов и перспектив изменения их в будущем.
2. Collateral (обеспечение) - банк оценивает обеспечение займа, достаточность капитала, качество активов, а также срок службы, состояние и структуру активов заемщика, степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды.
3. Conditions (общие экономические условия) - банком принимаются во внимание общие условия, определяющие деловой климат и оказывающие влияние на положение банка и заемщика.
4. Capital (капитал, имущество). Банк большое внимание уделяет акционерному капиталу фирм, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов, а также личному состоянию ключевых акционеров и владельца.

По каждой группе критериев проводится расчет определенных коэффициентов и показателей, на основе которых принимается взвешенное решение относительно кредитоспособности заемщика, целесообразности выдачи ссуды, ценовых и неценовых условий этой ссуды и т.д.

Плюсы - как количественная, так и качественная оценка кредитоспособности юридического лица.

Недостатки:

• анализ большого количества показателей (доходы, расходы, активы, капитал, имущество), то вызывает значительные затрат времени на осуществление комплексного анализа;
• отсутствие информационной базы об экономических условиях деятельности предприятия (не всегда имеется готовый анализ рынка, на котором функционирует заемщик, анализ конкурентов, цен, спроса и т.д.)
• В последнее время в практике европейских и некоторых российских банков широкое распространение получила методика оценки кредитоспособности клиента под названием Compare.
• Данная методика стала такой популярной вследствие удачного сочетания в ней анализа личных и деловых качеств клиента, подтверждаемых анализом финансовых показателей деятельности фирмы, берущей кредит, и подкрепляемой возможностью обеспечить кредит материально или взять его под гарантию престижного финансового института, что является плюсом (положительным моментом) данной методики.
• Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике Compare, заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название Compare образуется из начальных букв следующих слов:
• С - character - репутация, характеристика (личные качества) клиента;
• А - ability - способность к возврату ссуды;
• -М - Marge - маржа, доходность;
• Р. - purpose - целевое назначение ссуды;
• А - amount - размер ссуды;
• R - repayment - условия погашения кредита;
• I - insurance - обеспечение, страхование риска, непогашение ссуды.

Эти понятия, объединенные в систему Compare, представляют собой совокупность оценочных параметров, которые помогают сопоставить множество факторов, связанных с выявлением потенциального риска выдачи конкретной ссуды.

Достоинства - сочетание анализа личных Иделевых качеств клиента, подтверждаемых анализом финансовых показателей деятельности заемщика.

Недостатки - не уделяется внимание анализу имущества предприятия и источников его формирования, в частности структуры капитала организации.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

·оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

·оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

·использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции;

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

·характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

·факторы производства:

а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б)производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в)финансовые ресурсы;

г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

·иммобилизованные активы,

·оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);

·денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе расчета результатов деятельности определяются следующие показатели (табл. 1.4).

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.

Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д.

Таблица 1.4 Показатели, применяемые при оценке кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками

ПоказательФормулаМетод определенияАБВВыручка от реализации (В)валовой коммерческий доход (ВД)ВД=В - Стмц и гиВыручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделийДобавленная стоимость (ДС)ДС=ВД-РЭВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)ВЗД=ДС-РЗП-НЗП-РотпДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусковВаловой эксплуатационный результат (ВЭР)ВЭР=ВЗД - Кр% + + Двлж - ОТЧ рискВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд рискаВаловой эксплуатационный результат (ВЭР)ВЭР=ВЗД - Кр% + Двлж - ОТЧ рискВЭД минус уплата процентов за кредит, плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд рискаПрибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)СФ=ВЭР - П раб - НпрВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыльЧистая прибыль (П)П=СФ+Дслуч - Р случ - АнедвСФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта

методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

К1=ВЭД(16)ДСК2=Финансовые расходы(17)ДСК3=Капитальные вложения за год(18)ДСК4=Долгосрочные обязательства(19)ДСК5=Чистое сальдо наличности(20)Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции.

Эта картотека имеет четыре раздела.

В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. Каждой группе присваиваются литеры от А до К.

Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9.

Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года.

Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия.

Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги, которые могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

Плюсы:

комплексность оценки;

• анализ как абсолютных, так и относительных показателей;
• использование как количественных, так и качественных параметров оценки кредитоспособности юридического лица.
• Недостатки:
• трудоемкость расчетов;
• отсутствие в настоящее время в Российской Федерации картотеки заемщиков и информации о предприятиях.

Таким образом, рассмотрев различные, наиболее часто используемые финансово-кредитными учреждениями в своей практической деятельности, методики оценки кредитоспособности юридических лиц, можно отметить следующее. Каждая из перечисленных методик имеет как свои плюсы, так и минусы, свои достоинства и недостатки, которые были рассмотрены в данной главе работы.

Стоит отметить, что, сравнивая сложившуюся практику определения кредитоспособности заемщика зарубежных и российских банков, можно сделать вывод, что апробированные и принятые к практическому использованию в развитых странах методики, в частности, статистические модели, системы коэффициентов и другие, требуют определенных корректировок. Тем не менее, 21 ключевые моменты (поддержание оптимального соотношения доходности ликвидности и риска) могут и должны использоваться российскими банками.

Далее перейдем к рассмотрению методики оценки кредитоспособности, используемой Сибирском банке Сбербанка России, а также разработке состава коэффициентов, который можно будет считать оптимальным для определения анализа кредитоспособности заемщика.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ

.1 Методики оценки кредитоспособности юридических лиц, используемые российскими банками

В настоящее время в мире не существует стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика (некоторые из них были рассмотрены в первой главе данной работы). Причинами такого многообразия являются:

·различная степень доверия к количественным (то есть подающимся измерению) и качественным (то есть поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;

·особенности индивидуальной культуры кредитования (кредитной культуры) и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

·использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождается пристальным вниманием к отдельным инструментам;

·многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;

·результат оценки кредитоспособности заемщика, принимающий различные формы, - некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

Большинство методик оценки кредитоспособности юридических лиц строится на анализе данных о его хозяйственной деятельности за прошедшие периоды (не менее года). В аналитических изданиях для количественной оценки кредитоспособности разработано несколько подходов. Стоит отметить, что российскими и зарубежными банками используются различные методики. В данной работе будут рассмотрены основные из них, наиболее часто применяемые финансово-кредитными организациями в своей практической деятельности.

Методики, используемые российскими банками:

• система комплексного финансового анализа;
• оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков;
• балльная система оценки кредитоспособности;
• модель Альтмана;
• модель Чессера.

Рассмотрим их более подробно.

Российскими банками для оценки кредитоспособности юридических лиц наиболее часто используется так называемая «система комплексного анализа». Данная методика (принятая почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций) оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Затем осуществляется анализ финансового состояния заемщика на конкретную дату с использование бухгалтерской отчетности предприятия.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат, право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отражения в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

Таким образом, большинством российских банков, в рамках системы комплексного финансового анализа, оценка юридических лиц осуществляется следующим образом (по следующим направлениям):

1. Рассмотрение документов Заемщика.
2. Анализ финансового состояния заемщика:

·анализ актива баланса, в том числе дебиторской задолженности;

·анализ пассива баланса.

Плюсами данной методики является то, что осуществляется комплексный вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия, что дает детальное представление об имуществе организации и источниках его формирования.

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию, по целому ряду причин:

1. Для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего 1МТОО - СОМРАК), а не сертифицированные методики, даже хорошо продуманные.
2. Из предложенной методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: «кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

3. Анализируются в основном абсолютные показатели деятельности

предприятия, и нет расчета и оценки относительных показателей.

Но вместе с тем данная методика существует и довольно широко используется Российскими коммерческими банками.

Также с практической точки зрения особый интерес представляет оценка кредитоспособности клиента на основе анализа денежных потоков.

Методика анализа движения денежных средств (cash flow), разработанная и применяемая в западных странах, нашла отражение в работах отечественных экономистов: В.В. Ковалева, Н.А. Никифоровой, Л.В. Донцовой. Анализ движения денежных средств должен проводиться по трем направлениям:

• текущая деятельность;
• инвестиционная деятельность;
• финансовая деятельность.
• Так, приток денежных средств в текущей деятельности происходит в основном по форме: получения выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг; авансов от покупателей; краткосрочных кредитов и займов. Отток денежных средств происходит в виде: оплаты счетов поставщиков; оплаты труда и отчислений на социальные нужны; расчетов с бюджетом; погашения краткосрочных кредитов и займов и уплаты процентов по ним.
• В инвестиционной деятельности проток денежных средств происходит в связи с реализацией основных средств и иного имущества, получением дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, а отток в связи с оплатой машин, оборудовании и транспортных средств и долевого участия в строительство, а также с долгосрочными финансовыми вложениями и выплатой дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам, с погашением долгосрочных кредитов и займов и уплатой процентов по ним.
• Приток и отток денежных средств в финансовой деятельности связан с получением долгосрочных кредитов и займов и их погашением и оплатой процентов, получением дивидендов и процентов по краткосрочным ценным бумагам и соответственно с выплатой дивидендов и процентов, с расчетами с бюджетом (налоги и штрафные санкции). Кроме того, есть и другие источники притока и направления оттока денежных средств: бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование, безвозмездные поступления денежных средств, прочие поступления, направленные на выдачу подотчетных сумм, прочие выплаты и перечисления.
• Плюсы данной методики:
• осуществляется анализ различных видов деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой);
• все потоки денежных средств делятся по трем направлениям, что позволяет в отдельности оценить эффективность каждого вида деятельности организации.
• Недостатки методики анализа движения денежных средств:
• отсутствие расчета и анализа относительных показателей деятельности;
• оценка строится на рассмотрении лишь абсолютных показателей.
• Одной из разновидностей российских систем оценки кредитоспособности, довольно близкой к зарубежным методикам, является Балльная система оценки кредитоспособности, которая представлена в Приложении 1. Отличие данной системы от зарубежных аналогов рейтинговой бальной системы, состоит в применяемых критериях и присвоении баллов, а также непосредственно в рейтинговой оценке.
• В данной методике можно выделить следующие основные критерии оценки кредитоспособности:
• информация о заемщике (группа, форма собственности, отрасль деятельности, отзывы и рекомендации);
• взаимоотношения банка с клиентом;
• класс кредитоспособности заемщика;
• назначение ссуды, ее размер и срок ;
• -схема погашения кредита и обеспечение.
• Как видно из вышеперечисленных критериев оценки кредитоспособности в рамках бальной системы определяется класс заемщика. В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.
• В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и коммерческих предприятий (табл. 1.1).
• Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия.
• Таблица 1.1 Модель шкалы определения класса кредитоспособности заемщика для государственных и коммерческих предприятий

Наименование отраслиКоэффициент ликвидности Кл=(ДС+КФВ)/КОКоэффициент покрытия Кпокр = (ДС+КФВ+КДЗ)/КОПоказатель обеспеченности собственными средствами Псс = СК/ВД1 класс2 класс3 класс1 класс2 класс3 класс1 класс2 класс3 классА123456789Промышленные предприятияболее 0,40,4-0,25менее 0,25более 2,02,0-1,51,5-1,0более 35%35-25%менее 25%Торговые предприятияболее 0,60,6-0,4менее 0,4более 1,51,5-1,31,3-1,0более 50%50-30%менее 30%

• Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

• Б = ∑Реi х Клi (1)

• где Б - сумма баллов;
• Реi - рейтинг i-го показателя;
• Клi - класс i-го показателя.
• По сумме баллов предприятию присваивается класс кредитоспособности (I. II. III):
• I класс присваивается при 100-150 баллах;
• II класс - при 151-250 баллах;
• Ш класс - при 251-300 баллах.

Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I.

Пример определения суммы баллов представлен в таблице 1.2.

При коэффициентах и показателях, все значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, П классу - 200 и III классу - 300 (варианты I, II, III). Поэтому предлагается, что при промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е. 100-150 баллов) присваивается I класс, к 200 (т.е. 151-250 баллов)

-П класс и к 300 (т.е. 251-300) - III класс.

Таблица 1.2 Определение суммы баллов и класса заемщика

Показатели Рейтинг показателей, %КлассБаллыКлассБаллыКлассБаллыКлассБаллыКлассБаллыРейтинг показателей, %КлассБаллыКл401402803120312014020360Кп3013026039039026010330Пес30130260390260390702140Итого 100 200 300 270 160 230Вариант 1 2 3 4 5 6Класс I П III Ш II II

В 4-ом варианте фактическое значение Кл и Кпокр позволяет присвоить 3 класс, а Псс - 2 класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует Ш классу. Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м и 6-м вариантах Кл. и Кпокр и Псс имеют одинаковый класс, но рейтинг присвоен разный. В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс, а при 6-м - П.

Наиболее кредитоспособным в примере является предприятие, соответствующее первому варианту (сумма балов равна 100; I класс кредитоспособности).

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

-анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;

-оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

• изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;
• анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;
• оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента;
• анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности, а также выработать условия по данному классу.
• Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:
• -улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;
• повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;
• ухудшении структуры ликвидных средств;
• фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;
• росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;
• улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;
• сокращение долговых обязательств банку в связи с недоставками кредитуемого сырья.

Плюсы бальной системы оценки кредитоспособности юридических лиц: использование как количественных, так и качественных параметров оценки кредитоспособности заемщика.

Недостатки:

- для определения класса кредитоспособности используются лишь три показателя (коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия, показатель обеспеченности собственными средствами) то есть анализ осуществляется только на основе данных формы №1«Бухгалтерского баланса» предприятия;

- при определении класса кредитоспособности заемщика не осуществляется анализ выручки, затрат и прибыли, то есть не используются данные «Отчета о прибылях и убытках».

Одной из наиболее важных экономических проблем в современных условиях является определение границ финансовой устойчивости предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию средств на развитие производства, к банкротству, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты. В современных условиях требуется ранняя диагностика риска банкротства организации.

Методика оценки кредитоспособности заемщика с целью предсказания его банкротства. Концепция разработки и применения Z-модели принадлежит американскому профессору Э. Альтману. Модель разработана в 1968 году на основе статистического анализа большого числа финансовых коэффициентов, как благополучных, так и обанкротившихся компаний. С помощью статистического анализа было определено минимальное количество коэффициентов, которые позволяли оценить стабильность или вероятность банкротства компании, и главное, была определена степень влияния каждого коэффициента на общий результат. Высокое значение Z свидетельствует о стабильном состоянии компании, а низкое - о потенциальном банкротстве. Z - Модель выглядит следующим образом:

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + Х5 (2)

XI - отношение оборотных активов к общей сумме активов;

Х2 - отношение чистой прибыли к общей сумме активов;

ХЗ - отношение балансовой прибыли к общей сумме активов;

Х4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости заемных средств;

Х5 - отношение объема реализации к общей сумме активов.

Если значение Z ниже 1,8, то это свидетельствует о том, что компания испытывает определенные трудности и существует вероятность банкротства, показатель, превышающий значение 2,7 и более указывает на стабильность деятельности фирмы. В 1983 году для компаний, акции которых не котируются на бирже, Альтман получил модифицированный вариант формулы:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,1X3 + 0,42X4 + 0,995X5 (3)

В этой формуле коэффициент Х4 характеризует уже балансовую, а не рыночную стоимость акций. Его «пограничное» значение в этой формуле равно 1,23.

Для российских организаций, в том числе и для кредитных, эффективность применения Z - модели для прогноза кредитного риска вероятности банкротства нуждается в подтверждении. Кроме необходимости изменения показателей, входящих в формулу и корректировки числовых коэффициентов, при использовании Z - модели возникают также проблемы из-за того, что финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных официальной отчетности предприятия, которые, попадая в затруднительное положение, «улучшают» свои отчеты о прибылях и убытках. Это не позволяет объективно оценивать финансовые затруднения, возникающие у организации.

Z-модель Альтмана прогнозирования банкротства предприятий начала использоваться в России с 1992 года. Однако по результатам проведенного анализа был сделан вывод о том, что применять как двухфакторную, так и пятифакторную модели нецелесообразно, так как они не позволяют получить истинную картину оценки финансовой устойчивости российского предприятия. Во-первых, численное значение фактора Х4 не может быть определено из-за отсутствия рыночной стоимости акций для подавляющего числа российских предприятий. Также значительные различия объясняются наличием у российского предприятия большого удельного веса текущих пассивов в общей величине заемных средств. Большие различия расчетных значений факторов для предприятий одной и той же отрасли позволяют заключить, что Z-модели недостаточно соответствуют российским условиям. Известно, что основными чертами российской экономики являются информационная закрытость предприятий, высокое налогообложение, допускаемой искажение отчетности и др. Механический перенос американской практики в условиях российской экономики приводит к значительным отклонениям прогнозных значений от реальности, что в итоге не обеспечивает получение действительно объективной оценки финансового состояния предприятия. Все это говорит о том, что необходима разработка российской модели расчета прогнозирования риска банкротства.

В результате статистического анализа исходной и расчетной информации была получена следующая четырехфакторная R-модель:

R = К1+К2 + КЗ+К4 (4)

К - показатель риска банкротства предприятия;

К1 - отношение оборотного капитала к активу;

К2 - отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

КЗ - отношение выручки от реализации к активам;

К4 - отношение чистой прибыли к затратам.

С учетом влияния каждого фактора на риск банкротства предприятия модель принимает следующий вид:

R = 8,38К1 + К2 + 0,054КЗ +0,63К4 (5)

Из проведенного анализа динамики модели К, был сделан обоснованный вывод о том, что с помощью данной модели можно прогнозировать с вероятностью 81%. Доля вероятного прогноза банкротства составляет при этом 12%., а доля ошибочного прогноза банкротства предприятия - 7%.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели «R» выглядит следующим образом (табл. 1.3).

Таблица 1.3Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели «R»

Значения RВероятность банкротства, %А1Меньше 0Максимальная (90-100)0-0,18Высокая (60-90)0,18-0,32Средняя (30-60)0,32-0,42Низкая (15-30)Более 0,42Минимальная (до 15)

Модель Чессера. Модель оценки коммерческой ссуды, предложенная американским экономистом Чессером, прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только непогашение ссуды, любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально. В модель Чессера входит 6 переменных:

Y = -2,0434 - 5,24X1 + 0,0053X2 - 6,6507X3 + 4,4009Х - 0,0791X5 - 0,1020X6 (6)

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется для вероятности невыполнения условий договора.

Х1=Наличность+легкореализуемые ценные бумаги(7)Совокупные активыХ2=Нетто-продажи(8)Наличность+легкореализуемые ценные бумагиХ3=Брутто-доходы(9)Совокупные активыХ4=Совокупная задолженность(10)Совокупные активыХ5=Основной капитал(11)Чистые активыХ6=Оборотный капитал(12)Нетто-продажи

В качестве официальных критериев неплатежеспособности российских предприятий приняты:

. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из условий: Ктл < 2, а Косс < 0,1, при этом коэффициент текущей ликвидности (покрытия) определяется следующим образом:

Ктл =Текущие активы(13)текущие обязательства

А коэффициент обеспеченности собственными средствами:

_

Косс =собственные источники оборотных средств(14)Текущие активы

Основание для признания предприятия банкротом является выполнение хотя бы одного из условий Ктл < 2, Косс < 0,1 и обязательно выполнение условия Квосст < 1, при этом коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:

Квосст =Ктл1 + (Ктл1 - Ктл0) х 6/12(15)2

Если Ктл > 2 и Косс> 0,1, то по аналогичной формуле рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности в течение последующих трех месяцев. Достоинства модель Альтмана и Чессера:

-наличие информационной базы для анализа (бухгалтерская отчетность предприятия);

-относительная простота расчетов.

Недостатки:

-при расчете показателей уровня рентабельности, доходности и оборачиваемости активов в условиях инфляции нельзя использовать балансовую стоимость этих активов, так как в этом случае все рассматриваемые показатели будут искусственно завышены. При расчетах должна быть использована восстановительная (рыночная) стоимость этих активов;

-собственный капитал должен быть также оценен по восстановительной (рыночной) стоимости с учетом его авансирования в различные активы (основные фонды, нематериальные активы, запасы товарно-материальных ценностей и т.д.);

значения коэффициентов должны быть дифференцированы с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятия и адаптированы к российским условиям.

.2 Методика определения кредитоспособности заемщика в Сибирском банке Сбербанка России ОАО

Методика Сибирского банка Сбербанка России ОАО по оценке кредитоспособности заемщика основана в большей степени на определении его финансовой устойчивости. Она основывается на определении класса кредитоспособности заемщика.

Для определения класса необходимо рассмотреть 6 коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• промежуточный коэффициент покрытия;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент наличия собственных средств);
• рентабельность конечной деятельности предприятия и рентабельность продаж.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво. В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии.

Для вычисления рентабельности продажи и рентабельности деятельности необходимо прибыль от продаж и чистую прибыль разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает, насколько эффективна основная деятельность предприятия.

Основные оценочные показатели кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка РФ представлены в приложении 2.

Среди них можно выделить следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1):

К1 =стр.260 + стр.253(частично)стр.690 - (стр.640 + стр.650)

оказывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.

При расчете коэффициента по строке 253 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

1. Промежуточный коэффициент покрытия (К2) (коэффициент быстрой ликвидности)

К2 =стр.260 + стр.250 + стр.240стр.690 - (стр.640 + стр.650)

характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (КЗ)

К3 =стр.290стр.690 - (стр.640 + стр.650)

дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы.

Коэффициент наличия собственных средств (К4)

К4 =стр.490 + стр.640 + стр.650стр.700

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)

К5 =стр.050стр.010

Показывает долю прибыли в выручке от реализации.

Рентабельность деятельности предприятия (Кб)

К6 =стр.190стр.010

Показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации.

Вышеназванные коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и Кб являются основными оценочными показателями.

Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90,180, 270 или 360).

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (табл.2.6).

Достаточные значения показателей:

• К1 -0,1;
• К2-0,8;
• КЗ-1,5;
• К4 - 0,4 - для всех Заемщиков, кроме предприятий торговли (0,25 - для предприятий торговли);
• К5-О,10;
• К6-0,06.
• В таблице 2.6 представлены значения данных показателей в зависимости от категории.
• Таблица 2.6 Дифференциация показателей по категориям

Коэффициенты1 категория2 категория3 категорияА123К10,1 и выше0,05-0,1менее 0,05К20,8 и выше0,5-0,8менее 0,5КЗ1,5 и выше1,0-1,5менее 1,0К4кроме торговли0,4 и выше0,25-0,4менее 0,25для торговли0,25 и выше0,15-0,25менее 0,15К5О,10 и вышеменее О,10нерентаб.К60,06 и вышеменее 0,06нерентаб.

• Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами (на основании таблицы 2.7).

• Таблица 2.7 Расчет суммы баллов

ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы балловА1234К10,05К20,10КЗ0,40К40,20К50,15К60,10ИтогоXX1,00

• Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
• S = 0,05 х Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 х Категория КЗ +
• + 0,20 х Категория К4+ 0,15 х Категория К5 + 0,10 х Категория К6.
• Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.
• Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
• Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
• Заключительный этап оценки кредитоспособности.
• Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или его класса.
• В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:
• первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.
• Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного
• анализа рисков.
• Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
• 1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициентаК5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.
• 2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности.
• 3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Качественный анализ основан на использовании Сбербанком России информации, которая не может быть выражена в количественных показателях.

Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

-отраслевые (состояние рынка по отрасли и тенденции в развитии конкуренции, уровень государственной поддержки, значимость предприятия в масштабах региона, риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков);

-акционерные (риск передачи акционерного капитала, согласованность позиций крупных акционеров);

регулирования деятельности предприятия (подчиненность, формальное и неформальное регулирование деятельности, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций);

-правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

-производственные и управленческие (технологический уровень производства);

риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок);

риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);

качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Таким образом, рассмотрев методику анализа надежности клиентов, применяемую Сбербанком Российской Федерации, можно сделать следующие выводы.

При осуществлении количественного анализа положительным моментом методики Сбербанка РФ является то, что она не нагромождена большим количеством коэффициентов, показатели, имеющие значимость, четко определены с учетом особенностей кредитной политики предприятия.

Но, с другой стороны, у данной методики имеются определенные недостатки:

Практически весь анализ построен на основании данных бухгалтерской отчетности, а именно баланса предприятия. Согласно действующим нормативным документам баланс предприятия в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку сумм средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации коммерческой организации. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую от учтенной.

• Весь анализ построен на официальной отчетности, проверенной и подтвержденной налоговыми органами. В настоящее время существует проблема качества средне и долгосрочных прогнозов кредитоспособности организации на основании только официальной отчетности, предоставляемой банку.
• Практически отсутствует анализ источников формирования имущества и соответствующих коэффициентов, которые показывают те средства, которые предприятие может использовать для погашения долгов в случае непредвиденных обстоятельств (собственный капитал, а именно уставный капитал, резервный, если он имеется у предприятия и нераспределенная прибыль).
• Не осуществляется анализ возможного банкротства предприятия.

На основании всего вышесказанного можно предложить ряд корректировок в методике оценки кредитоспособности, используемой Сбербанком РФ, для осуществления более эффективной оценки деятельности предприятия и принятия правильного решения по вопросу выдачи ссуды.

.3 Комплексный анализ кредитоспособности и расчет лимита кредитования

В первую очередь рассмотрим методику комплексного анализ кредитоспособности заемщика, предлагаемую Е.Б. Герасимовой (доктором экономических наук Финансовой академии при Правительстве РФ). И с помощью данной методики осуществим анализ деятельности рассматриваемых предприятий, для получения более детальной информации об их финансовом состоянии и возможности предоставления кредита.

Комплексная методика оценки кредитоспособности включает следующие элементы:

. Система показателей, положенная в основу методики, представлена набором финансовых коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности (КЛ1)

Значение коэффициентаБалл в счет рейтинга заемщикаменьше 101 - 1,7551,75-2,510больше 2,50

Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ2):

Значение коэффициентаБалл в счет рейтинга заемщикаменьше 0,200,2-0,255больше 0,2510

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЛЗ)

Значение коэффициентаБалл в счет рейтинга заемщикабольше 000,75 - 15больше 0,7510

Коэффициент финансовой независимости (КН)

Значение коэффициентаБалл в счет рейтинга заемщикаменьше 0,200,25больше 0,210

Коэффициент маневренности собственных средств (КМ)

Значение коэффициентаБалл в счет рейтинга заемщикаменьше 0,500,55больше 0,510

Дополнительно изучаются следующие показатели, каждому значению которого присваивается определенный балл.

1. Наличие убытков (в баллах)

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период-15Убыточная деятельность за последние три года-30

. Наличие аудиторских заключений (в баллах)

Положительные за последние три года15Положительные за последние два года10Положительное за последний год5Аудиторское заключение отсутствует или отрицательное-10

1. Срок использования кредита (в баллах)

До 3 месяцев103-6 месяца806-12 месяцев51-3 года3Больше 3 лет0

. Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита (в баллах)

До 20%0До 50%20До 100%30До 150%340Больше 150%50

1. Зависимость от сезонности поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара- 10 баллов

1. Срок функционирования заемщика (в баллах)

Больше 5 лет153-5 лет101-3 года50Меньше 1 года0

1. Срок очередных сборов акционеров (в баллах)

Срок очередных сборов не входит в срок пользования кредитом10Срок очередных сборов входит в срок пользования кредитом0

1. Местонахождение заемщика (в баллах)

Банк и заемщик находятся в одном населенном пункте10Банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах)5Заемщик находится в удаленных от банка населенных пунктах (регионах)0

• 10. Банковские реквизиты заемщика (в баллах)

Кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, претензий со стороны банка нет15Кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, претензий со стороны банка нет10Кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным документам и т.п.0Кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений-10Кредит выдается клиенту другого банка, задержки платежей имеют постоянный характер-20Задержки платежей постоянны на протяжении 3 месяцев и более-30

1. Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов (в баллах)

Кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно. Для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные)20Кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались. Кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги5Кредиты погашались с просроченными сроками. Кроме указанных выше источников привлекались заемные средства. Перспектив погашения нет-20

. Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса) (в баллах)

Подсчитанная разница - положительное число10Подсчитанная разница - равняется нулю5Подсчитанная разница - отрицательное число0

. Диверсификация (в баллах)

Имеются разнообразные виды деятельности10

. Кадровый потенциал фирмы (в баллах)

Диверсификация деятельности отсутствует0Руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал10Руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал5Руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал0

. Объект кредитования (в баллах)

Кредит берется под текущую производственную деятельность, закупку топлива, материалов, оплату работ; на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования новых видов продукции, технического переоборудования, приобретение объектов приватизации и так далее.10Кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков-20

. Размер кредита, срок окупаемости проекта (в баллах)

Размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга.10Размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой.0

. Кредитный риск, связанный с формами расчета и порядком оплаты расчетно-кассовых документов за счет кредитных средств (в баллах)

Кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее), или в договорах предусмотрена аккредитивная форма расчетов10Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк имеет возможность полностью контролировать поставку товара.5Кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара.0

. Ликвидность предмета залога (в баллах)

Рейтинг надежностиСоотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредитаЛиквидность заложенного имуществаВозможность банка осуществлять контроль заложенного имущества30Равно или более 130%Легко реализуютсяПолностью под контролем банка10От 100 до 130%Цена может колебаться, и могут возникать трудности с реализациейПолностью под контролем банка0Равно 100%1) ценные бумаги, которые не котируются; 2) запасы ТМЦ у клиентаПроблемы с контролем-50Менее 100%Цена уменьшается, есть проблемы с реализациейПроблемы с контролем, в связи с тем, что запасы ТМЦ находятся у заемщика

. Оценка обеспеченности ресурсами (в баллах)

Стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договора на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей10Стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции5Заключены частично или, заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования и т.д.0

20. Маркетинг (в баллах)

Ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама и т.д. Существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается10Ведется работа по изучению спроса на продукцию, проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга5Не ведется работа в этом направлении0

. Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов) (в баллах)

Проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции и т.д.10Проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование5Проект требует создания новых мощностей0

. Наличие складских помещений и потребность в них (в баллах)

Фирма имеет собственные складские помещения или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, температурному режиму, влажности, площади и т.д.10Фирма имеет собственные складские помещения или склад, но недостаточные площади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренда совпадает со сроком пользования кредитом или превышает его5Фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются0

. Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда (в баллах)

Размер выплаченного уставного фонда меньше 20% от суммы кредита020-50% от суммы кредита550-100% от суммы кредита10Максимальное количество баллов 325.

3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДИКИ, ПРИМЕНЯЕМОЙ В СБ РФ

3.1 Оценка кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка РФ

Для возможности сравнения возьмем два предприятия, которые подали кредитную заявку на получение кредита в Ленинском ОСБ № 5503 города Новосибирска - В Сибирском банке Сбербанка России ОАО. В качестве объектов исследования будут выбраны два предприятия: ОАО «Акси» и ОАО «Эффект».

В кредитной заявке представлена краткая характеристика экономического субъекта (вид деятельности, форма собственности), указана цель кредитования, вид, срок и сумма испрашиваемого кредита, источник его погашения, процентная ставка за использование банковских ресурсов, а также форма и стоимость обеспечения.

На основании кредитных заявок проведем качественную оценку деятельности клиентов. Анализируемые предприятия отличаются друг от друга сферами деятельности, объемом совершаемых операций.

ОАО «АКСИ» - один из крупнейших в России производителей минераловатных изделий на рынке кровельных и изоляционных материалов. Это производственный комплекс, основу которого составляет производство высокоэффективного, соответствующего мировым и Российским стандартам утеплителя на основе минерального волокна. Предприятие родилось в 1980 году как специализированный завод по выпуску материалов для утепления кровель промышленных и гражданских зданий. За десятилетия существования на нем сформировались профессиональные кадры, накоплен большой опыт по производству утеплителя. Сейчас ОАО «АКСИ» выпускает утеплитель самой широкой номенклатуры, которая представлена четырьмя группами изделий:

·Плиты теплоизоляционные; <#"justify">На сегодняшний день ОАО «АКСИ» - это динамично развивающийся завод, который с оптимизмом смотрит в будущее, и ставит перед собой высокие и смелые цели. Эти принципы работы позволили расширить рынок сбыта продукции по всей территории России и странам СНГ.

Для осуществления ремонта здания генеральной дирекции в Ленинское ОСБ № 5503 города Новосибирска - В Сибирский банк Сбербанка России ОАО. была подана заявка на получение кредита. Сумма испрашиваемого кредита составляет 200 тыс. руб., предлагаемый срок его действия равен 18 месяцам, процентная ставка 18% годовых. В качестве обеспечения предлагается здание гаража, принадлежащего ОАО «Акси», оценочной стоимостью 233,8 тыс. руб.

Следующий экономический субъект, который нуждается в кредитовании, является ОАО «Эффект». Предприятие основано в 1991г. Территориально расположено на юге Западной Сибири. Имеет производственные площади, более 3 тыс. кв.м. Имеет для реализации оборудование по производству полиэтиленовой пленки, пакетов (майка, фасовка), металлической крышки для консервирования с литографией и без неё (СКО-1-58, СКО-1-82.), шланги гофрированные поливочные с насадками, трубы полиэтиленовые и фитинги к ним, печати для любой плоской поверхности, УФ-лакировка. ОАО «Эффект» просит рассмотреть возможность получения кредита в размере 400 тыс. руб. на 12 месяцев под 18% годовых с целью расширения производства. Формой обеспечения кредита является единица выпускаемой продукции оценочной стоимостью 466 тыс. руб.

Одновременно с оформлением заявки на получение кредита предприятиям было предложено заполнить анкету заемщика, которая позволила определить направления деятельности клиента, его репутацию, соблюдение законодательства, оценку кредитной истории заемщика, сведения об основных поставщиках, покупателях и конкурентах, а также об ответственных исполнителях, имеющих право подписи финансовых документов, и о полномочиях лиц, осуществляющих руководство данной организацией.

Таким образом, по итогам качественного анализа можно сделать следующие выводы.

Для получения кредита в банк обратились представители разных отраслей: машиностроение и горнодобывающая отрасль.

ОАО «Эффект» осуществляет свою деятельность достаточно длительное время, в течение которого сумела завоевать авторитет среди субъектов хозяйственной деятельности и получить репутацию надежного партнера по бизнесу. В его адрес были получены положительные отзывы от постоянных поставщиков и покупателей, а также сведения из налоговой инспекции о соблюдении налогового законодательства.

Организация ОАО «Акси» имеет достаточно сильных конкурентов в своей сфере деятельности, испытывает трудности в расчетах с несколькими крупными дебиторами и кредиторами, вместе с тем является добросовестным налогоплательщиком в глазах налоговой инспекции, имеет положительную кредитную историю.

Все предприятия предоставили достаточное обеспечение кредита, соответствующее установленным требованиям.

После предварительного анализа специалисты кредитного отдела приступают к проведению количественной оценки деятельности потенциальных заемщиков, в результате чего будет получено полное представление о финансовом состоянии каждого предприятия. Ленинское ОСБ № 5503 города Новосибирска - Сибирский банк Сбербанка России ОАО проводит данную оценку, применяя автоматизированную программу, которая позволяет быстро и качественно рассчитывать необходимые показатели. Программное обеспечение для проведения анализа кредитоспособности осуществляет расчет коэффициентов на основе введенных данных. Источниками получения этих данных являются финансовые документы: бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие документы по согласованию с банком. При оформлении кредитной заявки клиенты предоставили финансовые документы за последний отчетный период.

Отчетность предприятий представлена в приложениях 4-7. Для того, чтобы наиболее эффективно исследовать структуру и динамику финансового состояния по каждому предприятию, составлен агрегированный баланс ОАО «Акси» (прил.8) и ОАО «Эффект» (прил.9) по состоянию на 01.01.07 и 01.01.08г. На основе этих данных рассчитаем систему финансовых коэффициентов предприятий и проведем их анализ.

. Показатели доходности (рентабельности).

Анализ рентабельности продаж предприятий представлен в таблице 3.9.

Таблица 3.9 Анализ рентабельности продаж ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» в 2006-2007 гг. (%)

Предприятие2006г.2007г.А12ОАО «Акси»-1031 Х 100 = -1,8 57412 -1121 х 100 = -1,61 69844 ОАО «Эффект»4176 Х 100 = 3,63 115042 4484 х 100 = 3,12 143829

Данный показатель показывает долю прибыли от продажи продукции в общем объеме выручки. Анализ показал, что основной вид деятельности ОАО «Акси» является убыточным, как в прошлом, так и в отчетном году. Положительным моментом является некоторое снижение в динамике убыточности продаж предприятия с 1,8 до 1,641%. Деятельность ОАО «Эффект» является прибыльной, но в динамике отмечается снижение рентабельности продаж с 3,63 до 3,12%, что оценивается отрицательно.

Далее оценим рентабельность конечной деятельности рассматриваемых показателей (табл.3.10).

Таблица 3.10 Анализ рентабельности конечной деятельности ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» в 2006-2007гг. (%)

Предприятие2006г.2007г.А12ОАО «Акси»-797х 100 = -1,39-767х 100 = -1,15741269844ОАО «Эффект»2337х 100 = 2,032770х 100 = 1,93115042143829

В отношении показателей конечной деятельности предприятий можно сказать следующее. Деятельность ОАО «Акси» является убыточной, но также положительным моментом является снижение убыточности в динамике с 1,39 до 1,10%. Рентабельность конечной деятельности ОАО «Эффект» в 2007 году

составила 1,93%, что меньше прошлого года на 0,1% и является негативным моментом в работе предприятия.

. Показатели ликвидности. Имеют особое значение при анализе кредитоспособности клиентов банка, так как показывают, способен ли в принципе заемщик рассчитаться со своими обязательствами, а также какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть погашена в срок.

Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее важный критерий платежеспособности. Его расчет представлен в таблице 3.11.

Таблица 3.11 Анализ абсолютной ликвидности ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» в 2007 году

ПредприятиеНа 01. 01. 2007г.На 01.01.2008г.А12ОАО «Акси»-797х 100 = -1,39-767х 100 = -1,15741269844ОАО «Эффект»2337х 100 = 2,032770х 100 = 1,93115042143829

Анализ абсолютной ликвидности рассматриваемых клиентов Сибирского банка Сбербанка РФ показал, что как у одного, так и у второго предприятия данный показатель ничтожно мал (менее 1%, хотя в динамике и отмечаются некоторые позитивные сдвиги). Такое значение показателя свидетельствует, что предприятия не смогут погасить краткосрочную задолженность, а также, свидетельствует о недостатке ликвидности средств, которые можно было бы использовать на покрытие наиболее срочных обязательств. Расчет и анализ промежуточного коэффициента покрытия представлен в таблице 3.12. Данный коэффициент у обоих предприятий находится в пределах норматива, особенно в конце анализируемого периода (0,7-1). Так коэффициент промежуточного покрытия ОАО «Акси» в динамике вырос с 0,65 до 0,71. А по предприятию ОАО «Эффект» он увеличивался более значительными темпами и вырос с 0,55 до 0,69. То есть при условии привлечения всей наличности, а также при условии своевременного и полного расчета с дебиторами предприятия смогут вернуть около 70% всех краткосрочных обязательств.

Таблица 3.12 Анализ промежуточного покрытия ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» в 2007 году

ПредприятиеНа 01. 01. 2007 г.На 01.01.2008 г.А12ОАО «Акси»141+12963 = 0,65161+15727 = 0,712021522375ОАО «Эффект»486+33226 = 0,55579+49886 = 0,696150872930

Также в таблице 3.13 оценим коэффициент текущей ликвидности предприятий (или общий коэффициент покрытия).

Таблица 3.13 Анализ текущей ликвидности ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» в 2007 году

ПредприятиеНа 01. 01. 2007 г.На 01.01.2008 г.А12ОАО «Акси»28727 = 1,42131915 = 1,4262021522375ОАО «Эффект»63452 = 1,03280174 = 1,0996150872930

Коэффициенты текущей ликвидности по предприятиям являются недостаточно высокими. Наиболее близкие к нормативным значениям (1,5-2) показатели в ОАО «Акси», которые в динамике практические не меняются: 1,421 на начало 2007 года и 1,426 на конец 2007 года. Данный коэффициент характеризует способность организации погашать свои краткосрочные долги с учетом дополнительного привлечения средств от полной или частичной реализации запасов и сырья, а также наличие у организации оборотных средств для продолжения своей деятельности после полного расчета с кредиторами. В ОАО «Эффект» данный показатель значительно ниже, хотя в динамике несколько увеличивается, а именно с 1,032 до 1,099. То есть коэффициент является недостаточным для признания деятельности предприятия в отчетном году эффективной.

. Обеспеченность предприятия собственными средствами.

Для этого в таблице 3.14 рассчитаем коэффициент наличия у рассматриваемых предприятий собственных средств.

Таблица 3.14 Анализ наличия собственных средств в ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» в 2007 году

ПредприятиеНа 01. 01. 2007 г.На 01.01.2008 г.А12ОАО «Акси»4206 = 0,054861 = 0,0548428389827ОАО «Эффект»61488 = 0,572630 = 0,499122996145560

Данный показатель должен быть больше либо равен 0,5 (или 50%). То есть в ОАО «Акси» коэффициент наличия собственных средств или финансовой независимости очень низок (0,050 и 0,054 на начало и конец отчетного 2007 года соответственно). ОАО «Эффект» может считаться финансово независимым предприятием, хотя в динамике наблюдаются некоторые отрицательные изменения в деятельности предприятия, о чем свидетельствует снижение рассчитываемого показателя с 0,5 до 0,499 в конце года.

Анализ финансового состояния клиента не может рассматриваться как часть кредитного анализа до тех пор, пока по результатам расчета не будет дан ответ на вопрос, можно ли клиенту давать ссуду. Для того, что анализ финансового положения клиента стал элементом кредитного анализа, необходимо не только (и не столько) сформировать систему показателей, но и сравнить полученные значения коэффициентов с некими нормативными значениями. В качестве нормативов целесообразно использоваться среднеотраслевые коэффициенты (в процессе проведения анализа они приводились в тексте работы). Такой подход имеет, как минимум, два преимущества:

·во-первых, он позволяет получить объективную картину финансового состояния предприятия на фоне всей отрасли;

·во-вторых, сами по себе среднеотраслевые коэффициенты могут стать инструментом кредитного анализа с точки зрения рационального использования финансовых ресурсов, направляемых банком в те или иные сферы экономики.

Таким образом, проведенный анализ финансовых показателей деятельности обоих предприятий выявил массу негативным моментом. Назовем основные из них в работе каждого предприятия.

Негативные моменты в финансовом состоянии ОАО «Акси»:

·основной вид деятельности является убыточным, как в прошлом, так и в отчетном году;

·коэффициент абсолютной ликвидности ничтожно мал (менее 1%);

·коэффициенты текущей ликвидности являются недостаточно высокими (1,421 на начало 2007 года и 1,426 на конец 2007 года);

·коэффициент наличия собственных средств или финансовой независимости очень низок (0,050 и 0,054 на начало и конец отчетного 2007 года соответственно).

Позитивные моменты в финансовом состоянии ОАО «Акси»:

·снижение убыточности конечной деятельности в динамике с 1,39 до 1,10%;

·коэффициент промежуточного покрытия в динамике вырос с 0,65 до 0,71 и на конец года находится в пределах норматива (0,7-1)

·Негативные моменты в финансовом состоянии ОАО «Эффект»:

·снижение рентабельности продаж с 3,63 до 3,12 % в 2007 году;

·рентабельность конечной деятельности ОАО «Эффект» в 2007 году составила1,93 %, что меньше прошлого года на 0,1 %;

·коэффициент абсолютной ликвидности ничтожно мал (менее 1%);

·коэффициент текущей ликвидности значительно ниже норматива, хотя в динамике несколько увеличивается (с 1,032 до 1,099);

·снижение коэффициента наличия собственных средств или финансовой независимости в динамике с 0,5 до 0,499 в конце года.

Позитивные моменты в финансовом состоянии ОАО «Эффект»:

·деятельность предприятия является прибыльной;

·коэффициент промежуточного покрытия в динамике вырос с 0,55 до 0,69;

·организация может считаться финансово независимым предприятием.

Таким образом, проведенный анализ финансового состояния показывает, что в деятельности обоих рассматриваемых предприятий негативных моментом больше, чем позитивных.

Далее проведем оценку заемщиков по рейтинговой системе, являющейся обобщением результатов проведенного анализа, и сформулируем окончательные выводы по каждому экономическому субъекту.

Заключительным этапом анализа деятельности клиента является определение класса его кредитоспособности.

Разносторонность показателей усложняет выявление общих тенденций изменения финансового состояния организации, поэтому возникает необходимость объединить и систематизировать полученные данные.

Для решения этой задачи используется рейтинговая оценка предприятия заемщика, рассчитываемая на основе полученных значений финансовых коэффициентов, которая является обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.

Для рейтинговой оценки используем данные, полученные на этапе общего анализа группы коэффициентов, а именно: показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости предприятия.

В первую очередь определим класс кредитоспособности каждого заемщика в соответствии с методикой Сбербанка РФ.

В зависимости от фактического значения присвоим каждому показателю ту или иную категорию (табл.3.15).

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

-1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;

-2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности;

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Таблица 3.15 Разбивка показателей ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» на категории в зависимости от их фактических значений на 01.01.08 г.

ПоказателиФактические значенияКатегорияОАО «Акси»ОАО «Эффект»ОАО «Акси»ОАО «Эффект»А1234Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)0,00720,0079433Промежуточный коэффициент покрытия (К2)0,710,6922Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)1,4261,09922Коэффициент наличия собственных средств (К4)0,0540,49931Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)-1,101,9332Рентабельность деятельности предприятия (Кб)-1,613,1232

Таблица 3.16 Расчет суммы баллов для определения рейтинга ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» на 01.01.08г.

ПоказателиКатегорияВес Расчет суммы балловОАО«Акси»ОАО«Эффект»показателяОАО «Акси»ОАО «Эффект»А12345Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)330,050,150,15Промежуточный коэффициент покрытия (К2)220,100,200,20Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)220,400,800,80Коэффициент наличия собственных средств (К4)310,200,600,20Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)320,150,450,30Рентабельность деятельности предприятия (Кб)320,100,300,20ИтогоXX1,002,501,85

Из данных таблицы 3.16 можно сделать выводы, что предприятие ОАО «Эффект» относится ко второму классу кредитоспособности, а предприятие ОАО «Акси» к третьему классу и соответственно кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для Ленинского ОСБ № 5503 города Новосибирска - Сибирского банка Сбербанка России ОАО.

При этом следует отметить, что по данным рейтинговой оценки Сбербанка России, предприятие ОАО «Акси» имеет выгодное положение. На самом же деле организация ОАО «Акси» находится в весьма затруднительном положении (по данным проведенного анализа ее состояние критическое: отсутствие платежеспособности, как в настоящий момент, так и на перспективу, большая зависимость от заемных средств, наличие убытков от реализации продукции и оказания услуг). Таким образом, можно отметить, что методика Сбербанка России является не совсем корректной. Она дает не точные, не в полной мере соответствующие действительности результаты. Сбербанк России придает наибольшую значимость коэффициентам ликвидности, не беря во внимание остальные показатели.

Далее предложим ряд корректировок методики оценки кредитоспособности, применяемой Сбербанком РФ.

3.2 Предложения по изменению методики оценки кредитоспособности юридических лиц, применяемой в Сбербанка РФ с целью ее совершенствования

При рассмотрении методики анализа надежности клиентов, применяемой в Сбербанке РФ, были выделены следующие недостатки, с целью устранения которых предлагаются следующие корректировки (табл.3.17).

Таблица 3.17 Предложения по осуществлению корректировки методики оценки кредитоспособности, используемой Сбербанком РФ, с целью более полного анализа.

НедостаткиПредлагаемые корректировкиАБНедостаточный анализ источников формирования имущества и соответствующих коэффициентов, которые показывают те средства, которые предприятие может использовать для погашения долгов в случае непредвиденных обстоятельств [собственный капитал, а именно уставный капитал, резервный, если он имеется у предприятия и нераспределенная прибыль).Осуществить анализ с помощью комплексного анализа кредитоспособности заемщика, предлагаемая Е.Б. Герасимовой (доктором экономических наук Финансовой академии при Правительстве РФ).Не осуществляется анализ возможного банкротства предприятия.Дополнить методику анализом потенциального банкротства заемщика.

Для корректировки выделенных недостатков методики Сбербанка РФ предлагается оценить кредитоспособность двух рассматриваемых в работе предприятий с помощью методики комплексного анализа кредитоспособности заемщика, предлагаемая Е.Б. Герасимовой (доктором экономических наук Финансовой академии при Правительстве РФ) (Приложение 9).

Таким образом, на основании расчета комплексного показателя, с помощью методики комплексного анализа кредитоспособности заемщика, предлагаемая Е.Б. Герасимовой (доктором экономических наук Финансовой академии при Правительстве РФ) на основании расчета для ОАО «Акси» данный показатель составил 163, а для ОАО «Эффект» - 225.

Определим класс кредитоспособности на основе информации, представленной в таблице 3.19.

Таблица 3.19 Комплексная рейтинговая оценка заемщика

Класс заемщикаОбщая сумма балловАБКласс А. Заемщик надежныйБольше 250Класс В. Заемщик с минимальным рискомОт 200 до 250Класс С. Заемщик со средним рискомОт 150 до 200Класс О. Заемщик с высоким рискомОт 100 до 150Класс Е. Заемщик с полным рискомМеньше 100

Таким образом, проведенный анализ позволяет предприятие ОАО «Акси» к заемщикам со средним уровнем риска, а ОАО «Эффект» - с минимальным уровнем риска.

Данные, полученные с использованием методики Сбербанка РФ, отличаются от данных, полученных с использование комплексной методики:

• ОАО «Акси» по методике Сбербанка России относится к третьему классу (наихудшему) и кредитование данного предприятия связано с повышенным риском.При учете прочих факторов, оказывающих влияние на деятельность предприятия (то есть на основе комплексной оценки кредитоспособности) данное предприятие относится к заемщикам со средним уровнем риска. То есть предоставление кредита данному предприятию возможно, при этом необходимо отслеживать динамику изменения его финансовых показателей.
• -ОАО «Эффект» по методике Сбербанка России относится ко второму классу, а при использовании комплексной методики является заемщиком с минимальным уровнем риска.
• То есть можно сделать вывод, что учет прочих факторов, а не только финансовых коэффициентов, является важным при оценке кредитоспособности заемщика и оказывает значительное влияние на общую оценку его работы.
• Также возможно дополнение методики Сбербанка РФ анализом потенциального банкротства заемщика.
• Надо сказать, что, вступив в кредитные отношения, банк и заемщики повышают как собственный риск, так и риск партнера. Выдавая кредит, банк повышает тем самым общий риск предприятия в связи с тем, что использование заемных средств усиливает возможные как положительные, так и отрицательные изменения рентабельности собственных средств клиентов за счет эффекта финансового рычага. В свою очередь банк в гораздо большей степени подвержен негативным тенденциям развития заемщиков, чем позитивным. Даже при благоприятном развитии экономического положения организаций, банк может рассчитывать максимум на получение выплат, предусмотренных в договоре. Однако, при неблагоприятном - рискует потерять все. Поэтому, принимая решение о кредитовании, следует учитывать возможное негативное развитие заемщиков в большей степени, чем позитивное.
• Оценим риск банкротства рассматриваемых предприятий, чтобы своевременно сократить размер кредитования и принять адекватные меры. Заемщикам, которые в значительной степени подвержены риску банкротства, в кредитовании будет отказано.
• Признаком высокой вероятности банкротства могут быть такие события на предприятии, как распродажа имущества, смена организационно-правовой формы, принятие решения о реорганизации, задержка возврата кредита, результаты предварительного анализа показали - кредитная история, как ОАО «Акси», так и ОАО «Эффект» говорит об отсутствии погашения ссуд с нарушением установленных сроков.
• Предварительная оценка вероятности банкротства (неплатежеспособности) заемщиков учитывает также наличие внешних и внутренних признаков.
• Внешние признаки банкротства (невыполнение обязательств, приостановление платежей, несвоевременная уплата налогов, разрушение традиционных производственно-экономических связей) по отношению к каждому из заемщиков установлены не были.
• К внутренним признакам относятся: приостановка производства, снижение объема реализованной продукции (товаров, услуг), увольнение работников, задержка выплаты заработной платы, высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности. Данные признаки для анализируемых предприятий ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» не характерны.
• Далее перейдем к количественной оценке потенциального банкротства клиентов.
• В качестве официальных критериев неплатежеспособности российских предприятий приняты критерии по делам несостоятельности и банкротства. Рассмотрим данные критерии применительно к анализируемым заемщикам.
• 1. Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из условий Ктл < 2, а Косс < 0,1.
• В нашем случае для предприятия ОАО «Акси» коэффициент текущей ликвидности составляет 1,421 на начало года и 1,426 на конец года, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,050 на начало периода анализа и 0,054 на конец периода анализа. То есть в данном случае выполняются оба условия и у банка есть все основания считать структуру баланса предприятия неудовлетворительной, а клиента неплатежеспособным.
• В отношении ОАО «Эффект» можно сказать следующие. Коэффициент текущей ликвидности по результатам расчетов составил 1,032 и 1,099 на начало и конец 2007 года соответственно, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,5 и 0,499 соответственно в двух периодах анализа. То есть в данном случае выполняется только первое условие, но это также позволяется Ленинскому ОСБ № 5503 города Новосибирска - Сибирскому банку Сбербанка России ОАО. признать структуру баланса неудовлетворительной, а клиента неплатежеспособным.
• Стоит отметить, что данная методика не совсем совершенна, так как при оценке деятельности рассматриваемых предприятий нет градации, обе организации оцениваются одинаково - «плохо». Между тем, степень финансового напряжения, безусловно, различна, даже если все они испытывают это напряжение.
• 2. Основанием для признания заемщика банкротом является выполнение хотя бы одного из вышеперечисленных условий Ктл < 2, Косс < 0,1 и обязательно выполнение условия Квосст < 1.
• Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности для анализируемых предприятий:

Квосст =1,426+(1,426-1,421)х6/12=0,71--фирма Акси2Квосст =1,099+(1,099-1,032)х6/12=0,57--фирма Эффект2

• Коэффициент восстановления данных предприятий довольно низкий. Это 0,57 для ОАО «Эффект» и несколько выше, а именно 0,71 для ОАО «Акси». Все заемщики:
• во-первых, имеют неудовлетворительную структуру баланса;
• во-вторых, являются неплатежеспособными;
• в-третьих, каждому из них грозит процедура банкротства.
• В результате обе организации подведены под одну черту. Это подтверждает несовершенство методики на основе критериев о несостоятельности и банкротстве, так как финансовое состояние ОАО «Акси» и ОАО «Эффект» безусловно, различно. Проведенная оценка деятельности заемщиков, свидетельствует о том, что каждое предприятие имеет свои особенности, каждое из них испытывает те или иные трудности. Поэтому оценивать всех клиентов одинаково «плохо» будет неправильно.
• Поэтому анализ банкротства предприятия можно дополнить другими методиками, например, с использование статистических моделей.
• Далее проведем оценку потенциального банкротства анализируемых предприятий с помощью различных методик:
• ОАО «Акси» с помощью модели Альтмана;
• спрогнозирует вероятность банкротства предприятия ОАО «Эффект» с помощью R-модели.
• Для предприятия ОАО «Акси» расчет показателей, используемых в модели Альтмана на начало и на конец года представлен в таблице 3.20.
• Далее рассчитаем коэффициент вероятности банкротства в рассматриваемой модели:
• Z (01.01.07 г.) = 1,2 х 0,34 + 1,4 х (-0,0091) + 3,3 х (-0,013) + 0,6 х 0,0525 + 0,829= 0,408 - 0,0127 - 0,0429 + 0,0315 + 0,829 = 1,2129
• Z (01.01.08 г.) = 1,2 х 0,36 + 1,4 х (-0,0085) + 3,3 х (-0,012) + 0,6 х 0,0572 + 0,778 = 0,432 - 0,0119 - 0,0396 + 0,0343 + 0,778 = 1,1928
• Таблица 3.20Расчет показателей, используемых в модели Альтмана для оценки потенциального банкротства ОАО «Акси» в 2007 году.

ПоказателиНа 01.01.07 г.На 01.01.08 г.А12XI - отношение оборотных активов к общей сумме активов28727 = 0,34 84283 31915 = 0,36 89827 Х2 - отношение чистой прибыли к общей сумме активов-767 = -0,0091 84283 -767 = -0,0085 89827 ХЗ - отношение прибыли от продаж к общей сумме активов-1121 = -0,013 84283 -1121 = 0,012 89827 Х4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости заемных средств4206 = 0,0525 59862+20215 4861 = 0,0572 62591+22375 Х5 - отношение объема реализации к общей сумме актив69844 = 0,829 84283 69844 = 0,778 89827

• Так как, полученное значение Z ниже 1,8 и при этом снижается в динамике (1,2129 на начало года и 1,1928 на конец года), то это свидетельствует о том, что ОАО «Акси» испытывает определенные трудности и существует вероятность банкротства, повышающаяся к концу анализируемого периода.
• Для предприятия ОАО «Эффект» расчет показателей, используемых в R-модели на начало и на конец отчетного периода анализа представлен в таблице 3.21.
• Таблица 3.21 Расчет показателей, используемых в R-модели для оценки потенциального банкротства ОАО «Эффект» в 2007 году.

ПоказателиНа 01.01.07 г.На 01.01.08 г.А12К1 - отношение оборотного капитала к активу63452 = 0,516 122996 80174 = 0,551 145560 К2 - отношение чистой прибыли к собственному капиталу2770 = 0,045 61488 2770 = 0,038 72630 КЗ - отношение выручки от реализации к активам143829 = 1,169 122996 143829 = 0,988 145560 К4 - отношение чистой прибыли к затратам 2770 = 0,056 49151 2770 = 0,056 49151

• Далее рассчитаем коэффициент вероятности банкротства в рассматриваемой модели:
• R (01.01.07 г.) = 8,38 х 0,516 + 0,045 + 0,054 х 1,169 + 0,63 х 0,056 = = 4,324 + 0,045 + 0,063 + 0,035 = 4,467
• R (01.01.08 г.) = 8,38 х 0,551 + 0,038 + 0,054 х 0,988 + 0,63 х 0,056 = = 4,617 + 0,038 + 0,053 + 0,035 = 4,743
• Так как полученное значение R, как на начало года, так и на конец, больше 0,42, следовательно, вероятность банкротства предприятия ОАО «Эффект» в соответствии со значением модели минимальная (до 10%) и в динамике она снижается, так как значение коэффициента R увеличивается с 4,467 до 4,743.
• Сопоставив характеристику финансового состояния каждого заемщика с полученными результатами оценки вероятности их банкротства, можно сказать, что минимальный риск банкротства имеет предприятие ОАО «Эффект». Оно не является в достаточной степени ликвидным, зато с уверенностью можно сказать о финансовой устойчивости данного заемщика и обеспеченности текущих активов собственными средствами.
• В кризисном состоянии находится предприятие ОАО «Акси». Текущие активы почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов. Показатели ликвидности находятся в неудовлетворительном состоянии, также как и показатели финансовой устойчивости, что говорит о критическом уровне платежеспособности заемщика. Такое предприятие - верный кандидат в банкроты. Это подтверждают результаты анализа, проведенного по модели Альтмана.
• Таким образом, оценка вероятности банкротства анализируемых предприятий на основе критериев по делам о несостоятельности и банкротства, показала, что финансовое состояние обоих предприятий является неудовлетворительным. Анализ, проведенный с использованием статистических моделей, позволяет сделать следующие выводы:
• предприятие ОАО «Эффект» имеет минимальный риск банкротства;
• ОАО «Акси» находится в кризисной ситуации.

Таким образом, можно сделать вывод, что необходимо пополнение используемых Сбербанком РФ в анализе кредитоспособности заемщиков показателей с целью получения объективной оценки финансового состояния заемщика и снижения кредитного риска банка.

Объективная оценка кредитоспособности потенциального заемщика, несмотря на все многообразие применяемых в банковской практике методик, по-прежнему остается достаточно серьезной проблемой.

В связи с этим особую важность приобретает вопрос об использовании количественных и качественных показателей, характеризующих деятельность заемщика, для определения основных условий кредитования. Достоверность и полнота информации о ссудозаемщике является одним из факторов, определяющих устойчивость коммерческих банков, снижают риск невозвратности кредитных ресурсов.

В целом можно сделать вывод, что для получения более точных и достоверных данных количественный анализ Сбербанка РФ может быть дополнен рядом других методик, например, рассматриваемых в данной работе. Это позволит с большей объективностью оценить степень надежности клиента при рассмотрении вопроса о возможности предоставления кредита и получить результаты, максимально близкие к действительности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Методика Сбербанка России по оценке кредитоспособности заемщика основана в большей степени на определении его финансовой устойчивости. Она основывается на определении класса кредитоспособности заемщика.

Для определения класса необходимо рассмотреть 6 коэффициентов:

·коэффициент абсолютной ликвидности;

·промежуточный коэффициент покрытия;

·коэффициент текущей ликвидности;

·коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент наличия собственных средств);

·рентабельность конечной деятельности предприятия;

·рентабельность продаж.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или его класса.

В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков:

·первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

·второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

·третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Качественный анализ основан на использовании Сбербанком информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

Для возможности оценки методики кредитоспособности Сбербанка РФ и для возможности сравнения возьмем два предприятия, которые подали кредитную заявку на получение кредита в Ленинское ОСБ № 5503 города Новосибирска - Сибирского банка Сбербанка России ОАО. В качестве объектов исследования были выбраны два предприятия: ОАО «Акси» и ОАО «Эффект».

На основе проведенного рейтингового анализа можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Эффект» относится ко второму классу кредитоспособности, а предприятие ОАО «Акси» к третьему классу и соответственно кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для Ленинского ОСБ № 5503 города Новосибирска - Сибирского банка Сбербанка России ОАО.

На основе рассмотренных отечественных и международных практик оценки кредитоспособности юридических лиц сформируем наиболее комплексную оптимальную (полную) методику анализа заемщика при кредитовании банком юридических лиц.

В настоящее время в мире не существует стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика (некоторые из них были рассмотрены в первой главе данной работы). Причинами такого многообразия являются:

·различная степень доверия к количественным (то есть подающимся измерению) и качественным (то есть поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;

·особенности индивидуальной культуры кредитования (кредитной культуры) и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

·использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска сопровождается пристальным вниманием к отдельным инструментам;

·многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;

·результат оценки кредитоспособности заемщика, принимающий различные формы, некоторые банки останавливает на простом расчете финансовых коэффициентов, других на присвоении кредитных рейтингов и расчета уровня кредитного риска.

При рассмотрении методики анализа надежности клиентов, применяемой в

Сбербанке РФ, были выделены следующие недостатки:

·недостаточный анализ источников формирования имущества и соответствующих коэффициентов, которые показывают те средства, которые предприятие может использовать для погашения долгов в случае непредвиденных обстоятельств (собственный капитал, а именно уставный капитал, резервный, если он имеется у предприятия и нераспределенная прибыль);

·не осуществляется анализа возможного банкротства предприятия;

·при оценке кредитоспособности юридического лица по методике Сбербанка РФ, не рассчитывается лимит кредитования, что является недостатком методики Сбербанка России.

С целью устранения названных недостатков предлагаются следующие корректировки в методике Сбербанка России РФ:

·осуществить анализ с помощью комплексного анализ кредитоспособности заемщика, предлагаемая Е.Б. Герасимовой (доктором экономических наук Финансовой академии при Правительстве РФ);

·дополнить методику анализом потенциального банкротства заемщика;

·осуществить оценку возможности предоставления овердрафта и определить его лимит, на основе методики предлагаемой Шаталовой Е.П. (кандидатом экономических наук, директором Департамента управления рисками АКБ« Промсвязьбанк »).

В целом можно сделать вывод, что для получения более точных и достоверных данных, количественный анализ Сбербанка РФ может быть дополнен рядом других методик, например, рассматриваемых в данной работе. Это позволит с большей объективностью оценить степень надежности клиента при рассмотрении вопроса о возможности предоставления кредита и получить результаты, максимально близкие к действительности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая. - М.:Контракт, 2003.-240с.

2.Налоговый Кодекс Российской Федерации. В 2 ч. - М.: Проспект, 2003. -528с.

.Федеральный закон. О Банках и банковской деятельности от 2.12.1990№395-1 (с учетом внесенных изменений)

.Федеральный закон № 218-ФЗ «О кредитных историях» от 30.12.2004. -Электронные источники информации «Консультант-плюс»

.Положение Банка России о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ от 5.12.2002 №205-П

.Положение ЦБР «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» №54-П от31.08.1998 (с учетом внесенных изменений)

.Регламент о предоставлении кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям Сбербанком России и его филиалами №285-4-р от 23.07.2004

8.Регламент по работе с проблемной и просроченной задолженностью клиентов Сбербанка Росси №278-2р от 20.11.2001

9.Абалкин Л.Н., Г.А. Аболихина / Банковская система России, М.: Дека, 2002.-352с.

10.Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное - практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2004.- 265 с.

11.Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Л.Л Ермолович, Л.Г Сивчик, Г.В Толкач, И.В Щитникова; Под ред. Л.Л. Ермолович.- Минск.: Интерсервис, Экоперспектива, 2001.- 576 с.

.Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - 2-е изд., пераб. и доп.- М.: Дело и сервис; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.- 160 с.

.Балабанов А. И. Финансы/ А.И. Балабанов, И.Т.Балабанов - СПб: «Питер», 2004.-192с.: ил.

.Банк В.Р., Банк С.В. «Методология финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов». Аудитор №7 ,2004 г.

.Банковское дело: Учебник./ Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 576с.: ил.

.Банковское дело: современная система кредитования: Учебное пособие / Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2006. - 256с.

.Выборва Е.Н. Особенности диагностики кредитоспособности субъектов хозяйствования / Финансы и кредит. - 52004. - № 1. - С. 17-22

.Герасимова Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика / Финансы и кредит. - 2006. - №4. - С.21-29

.Ефимова Л.Г. Теория и практика заёмно-кредитных правоотношений /Л.Г. ЕфимоваУ/ Юридический мир. - 2000. - № 2, с. 5-7.

.Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. М.:Банки и биржи, ЮНИТИ,2003 г. -385 с.

.Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. М.: Банки и биржи,2002. -446 с.

.Иванов В.В. Анализ кредитоспособности заемщиков банка. - М.: Финансы и кредит, 2005.-654с.

.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 523 с.

.Ковалева А.М. Финансы фирмы / А. М. Ковалева, М. Г. Капустина, Л. Г. Скамай. - М.: ИНфРА-М, 2000. - 210с.

.Колесников В.И. Банковское дело, Москва, «Финансы и статистика» - 2002. -480с.

.Львов В.С. Анализ финансового состояния предприятий. М. Финансы и кредит, 2004. - 526с.

.Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции / О.М. Маркова, Л.С.Сахарова, В.Н.Сидорова - М.: ЮНИТИ, - 2002. - 345 С.

.Молотков О.В. Финансовый анализ на предприятии // Финансы. № 8. 2006. -С.17-25.

.Носкин В.И. Современный коммерческий банк. Кредитные операции банков/В .И.Носкин - М.: Все для Вас, - 2003. - С. 150

.Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка / Г.С.Панова - М.: ИКЦ «Дис». - 2002. - 214 С.

.Пещанкина И.В. Организация деятельности коммерческого банка / И.В. Пещанкина - М.: ИНФРА-М, 2001. - 546 с.

.Правовое регулирование банковской деятельности. /Под ред. проф. Е.А. Суханова, М.: Юринформцентр, - 2002. - 440 с.

.Рейтинг крупнейших российских банков // Эксперт, № 12,2003. - С. 10-16.

.Романовский М.В. Финансы и кредит, Москва - «Юрайт»2003г. - 473-481с.

.Сагитдинов М.Ш. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. № 10,2003. - С.32-36.

.Семенова И. Оценка финансового положения предприятия на основе баланса // Аудитор. № 6. 2006. - С.15-18.

.Семикова П.В. Безналичные расчеты / П. В. Семикова - М.: ЭКЗАМЕН. -2004. - 210с.

.Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. -368 с.

.Ткачук М.И. Основы финансового менеджмента / М. И. Ткачук. - Минск: Интерпресссервис, 2002. - 416с.

.Трускова Т.М. Финансы и кредит: Учебное пособие / Т.М. Трускова, Л.В. Трускова; Под ред. А.Б. Мельниченко - М.: Маркетинг, 2001. - 352с.

.Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М. «Вазар-Ферро», 2001 г. - 575 с.

.Уткин Э.А. Финансовый менеджмент / Э. А. Уткин. - М.: Зеркало, 2004. 321с.

.Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов /Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.А. Андросова и др., Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. -479с.

.Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт-Издат, 2003. - 575с.

.Финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 512с.: ил.

.Челноков В.А. Банки и банковские операции / В.А. Челноков - М.: Высшая школа, 2001.-387с.

.Шеремет А.Д. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2004 - 354с.

.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. -176с.

.Щербакова Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации // Аудиторские ведомости. - 2004 - №.10. - С.15-19

.Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Банковское дело, 2006 - 348с.

.Экономический анализ: Учебник для ВУЗов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615с

Приложения

Приложение 1

Бальная система оценки кредитоспособности

Данная система является аналогом зарубежной рейтинговой бальной системы. Отличие состоит в применяемых критериях и присвоении баллов, а также непосредственно в рейтинговой оценке. Здесь рассматриваются следующие критерии:

1.Назначение ссуды

• на производственные цели. 10 баллов
• на непроизводственные цели 0 баллов

2.Размер ссуды:

• приемлемый 9 баллов
• проблематичный 3 балла
• неприемлемый 0 баллов
• 3.Срок испрашиваемого кредита:
• -краткосрочный
• 1 месяц 10 баллов
• 3 месяца 5 баллов
• 6 месяцев, 12 месяцев 3 балла
• -среднесрочный 1 балл
• долгосрочный 1 балл
• пролонгированный 0 баллов
• 4. Приток средств заемщика:
• стабильный 10 баллов-сильный 8 баллов
• неустойчивый 4 балла
• слабый 2 балла
• потери 0 баллов
• 5. Кредитоспособность заемщика на основе анализа финансового состояния:
• 1 класс 40 баллов
• 2 класс 20 баллов
• 3 класс 0 баллов
• Обоснованность сделки - по данной группе показателей банк сам определяет количество баллов в пределах от 0 до 10.
• Схема погашения:
• Самоликвидирующийся 30 баллов
• с частичным погашением 25 баллов
• погашение одноразовым платежом 20 баллов
• погашение по частям 12 баллов
• источников погашения нет 0 баллов
• Обеспечение:

-залог

·валюта 20 баллов

·драгоценные металлы 8 баллов

·недвижимость 10 баллов

·оборудование 4 балла

-гарантия

§Банковская 8 баллов

§юридического лица 4 балла

§физического лица 2 балла

• без обеспечения 0 баллов
• страхование 2 балла
• Информация о заемщике:
• отличные отношения 25 баллов
• хорошие отзывы 20 баллов
• ограниченные отзывы 15 баллов
• нет отзывов, неблагоприятные отзывы 0 баллов
• Взаимоотношения с заемщиком:
• постоянные 10 баллов
• непосредственно никаких 4 балла
• потери у банка 2 балла

11. Цена кредита:- выше обычной 10 баллов

- обычная или ниже обычной 2 балла

12.Группа заемщика:- мелкий 2 балла

- средний 8 баллов

крупный 4 балла

13.Отрасль:

-промышленность 20 баллов-сельское хозяйство 4 балла

строительство 8 баллов

торговля 6 баллов

транспорт 2 балла

прочие 1 балл

14.Формы собственности:

• государственная 10 баллов
• кооперативная 1 балл
• акционерная 5 баллов
• малое предприятие 2 балла

15.Соответствие кредитной политике:

• полное 20 баллов
• частичное 5 баллов
• не соответствует 0 баллов

По итогам набранных баллов дается характеристика качества выдаваемого кредита:

-наилучшее качество 230-215 баллов

высокое качество 214-205 баллов

-удовлетворительное качество 204-147 баллов

сомнительное качество 146-95 баллов

-потерянный кредит 94 балла и ниже

Приложение 2

Основные оценочные показатели кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка РФ

Наименование показателяСпособ расчетаПояснениеАБВКоэффициент абсолютной ликвидности (К1)К1=стр.260+стр.253(частично)(ф1) Показывает какая часть краткосрочных долговых бязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг. При расчете коэффициента по строке 253 учитываются только государственные ценные бумаги, Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации, строка 253 при расчете К1 не учитывается.стр.690-(стр.640+стр.650) Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.Промежуточ-ный коэффициент покрытия (К2) (коэффициент быстрой ликвидности)К2=стр.260+стр.250+стр.240(ф1)Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.стр.690-(стр.640+стр.650) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К3)К3=стр.290(ф1)Дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активыстр.690-(стр.640+стр.650) Коэффициент наличия собственных средств (К4)К4=стр.490+стр.640+стр.650(ф1)Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия.стр.700 Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)К5=стр.050(ф2)Показывает долю прибыли от реализации в выручке от реализации.стр.010 Рентабельность деятельности предприятия (К6)К6=стр.090(ф2)Показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации.стр.010

Приложение 3

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС На 31 декабря 2007г.Организация: ОАО «Акси» Идентификационный номер налогоплательщикаАктивКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства [01, 02]1205555658912Итого по разделу I1905555658912II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы2101310415027в том числе: готовая продукция и товары для перепродажи [14, 16, 41, 43]2141310415027Денежные средства [50, 51, 52, 55, 57]2401296315727Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) [60, 62, 63, 75, 76]260141161Итого по разделу II2902872731915БАЛАНС (сумма строк 190+290)3008428389827 Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал [80]41049735658Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) [84]470-767-797Итого по разделу Ш49042064861IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты [67]5105986262591Итого по разделу IV5905986262591 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиторская задолженность [60, 62, 68, 69, 70, 76]6202021520215в том числе: поставщики и подрядчики6211896318612задолженность перед персоналом организации6221056984прочие кредиторы625196619Итого по разделу V6902021520215БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)7008428389827

Приложение 4

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС На 31 декабря 2007г.Организация: ОАО «Эффект» Идентификационный номер налогоплательщикаАктивКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства [01, 02]1205954465386Итого по разделу I1905954465386II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы2102974029709в том числе: готовая продукция и товары для перепродажи [14, 16, 41, 43]2142974029709Денежные средства [50, 51, 52, 55, 57]2403322649886Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) [60, 62, 63, 75, 76]260486579Итого по разделу II2906345280174БАЛАНС (сумма строк 190+290)300122996145560 Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал [80]4105915169860Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) [84]47023372770Итого по разделу Ш4906148872630IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты [67]5106150872930Итого по разделу IV590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиторская задолженность [60, 62, 68, 69, 70, 76]6206150872930в том числе: поставщики и подрядчики6213569838128задолженность перед персоналом организации6221258913547задолженность по налогам и сборам623256365задолженность перед государственными внебюджетными фондами624315279прочие кредиторы6251265020611Итого по разделу V6906150872930БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)700122996145560

Приложение 5

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ Ж УБЫТКАХ За_____год______200_7_г.Организация: ОАО «Акси»Идентификационный номер налогоплательщикаНаименование показателяКод строкиЗа отчетный периодЗа аналогичный период1234 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)0106984457412Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг0205724647136Валовая прибыль0291259810276Коммерческие расходы0301371911307Прибыль (убыток) от продаж050-1121-1031 Прочие доходы и расходы --Прочие доходы09017481546Прочие расходы10013941312 Прибыль (убыток) до налогообложения140-767-797 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода -767-797

Приложение 6

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ Ж УБЫТКАХ За_____год______200_7_г.Организация: ОАО «Акси»Идентификационный номер налогоплательщикаНаименование показателяКод строкиЗа отчетный периодЗа аналогичный период1234 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)0106984457412Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг0205724647136Валовая прибыль0291259810276Коммерческие расходы0301371911307Прибыль (убыток) от продаж050-1121-1031 Прочие доходы и расходы --Прочие доходы09017481546Прочие расходы10013941312 Прибыль (убыток) до налогообложения140-767-797 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода -767-797

Форма 0710002 с. 2РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекодприбыльубытокприбыльубыток123456Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 129 73Отчисления в оценочные резервы X X

Руководитель_____________ ________________ ______________

«____» ___________ __

Приложение 7

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ Ж УБЫТКАХ За_____год______200_7_г.Организация: ОАО «Эффект»Идентификационный номер налогоплательщика Наименование показателяКод строкиЗа отчетный периодЗа аналогичный период1234 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)010143829115042Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг0209019473629Валовая прибыль0295363541413Коммерческие расходы0304915137237Прибыль (убыток) от продаж05044844176 Прочие доходы и расходы --Прочие доходы09013591023Прочие расходы10021982124 Прибыль (убыток) до налогообложения14036453075 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 875739

Форма 0710002 с. 2РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекодприбыльубытокприбыльубытокШтрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 129 73Отчисления в оценочные резервы X X

Руководитель_____________ ________________ ______________

«____» ___________ __

Приложение 8

Агрегированный баланс ОАО «Акси» на 01.01.07 г.(тыс. руб.)

АктивСуммаПассивСумма1 . Основные средства555563. Источники собственных средств42062. Текущие активы287274. Долгосрочные заемные средства59862в т.ч. запасы и затраты131045. Краткосрочные заемные средства20215дебиторская задолженность12963в т.ч. кредиторская задолженность20215денежные средства141Валюта баланса84283Валюта баланса84283

Агрегированный баланс ОАО «Акси» на 01.01.08 г. (тыс. руб.)

АктивСуммаПассивСумма1. Основные средства589123. Источники собственных средств48612. Текущие активы319154. Долгосрочные заемные средства62591в т.ч. запасы и затраты150275. Краткосрочные заемные средства22375дебиторская задолженность15727в т.ч. кредиторская задолженность22375денежные средства161Валюта баланса89827Валюта баланса89827

Приложение 9

Агрегированный баланс ОАО «Эффект» на 01.01.07 г.(тыс. руб.)

АктивСуммаПассивСумма1 . Основные средства595443. Источники собственных средств61882. Текущие активы634524. Долгосрочные заемные средства0в т.ч. запасы и затраты297405. Краткосрочные заемные средства61508дебиторская задолженность33226в т.ч. кредиторская задолженность61508денежные средства486Валюта баланса122996Валюта баланса122996

Агрегированный баланс ОАО «Эффект» на 01.01.08 г. (тыс. руб.)

АктивСуммаПассивСумма1. Основные средства653863. Источники собственных средств726302. Текущие активы801744. Долгосрочные заемные средства0в т.ч. запасы и затраты297095. Краткосрочные заемные средства72930дебиторская задолженность49886в т.ч. кредиторская задолженность72930денежные средства579Валюта баланса145560Валюта баланса145560

Приложение 10

Оценка кредитоспособности ОАО «Акси» и ОАО «Эффект»

Количество балловОАО «Акси»ОАО «Эффект»А121.1. Коэффициент текущей ликвидности (КЛ1)551.2. Коэффициент абсолютной ликвидности001.3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств051.4. Коэффициент финансовой независимости0101.5. Коэффициент маневренности собственных средств552. Наличие убытков-3003. Наличие аудиторских заключений-10104. Срок использования кредита355. Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита 50506. Зависимость от сезонности поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара007. Срок функционирования заемщика15158. Срок очередных сборов акционеров009. Местонахождение заемщика101010. Банковские реквизиты заемщика151011. Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов5512. Деловая активность заемщика101013. Диверсификация101014. Кадровый потенциал фирмы10515. Объект кредитования101016. Размер кредита, срок окупаемости проекта0017. Кредитный риск, связанный с формами расчета и порядком оплаты расчетно-кассовых документов за счет кредитных средств101018. Ликвидность предмета залога101019. Оценка обеспеченности ресурсами5520. Маркетинг51021. Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов)101022. Наличие складских помещений и потребность в них. 101023. Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда55Итого163225