Анализ финансового состояния ОАО 'Уралхиммаш'
Оглавление
Введение
. Краткая характеристика предприятия и условий его работы
. Анализ основных технико-экономических показателей работы
предприятия за анализируемый период
. Анализ финансового состояния предприятия
.1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за
анализируемый период
.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
.3 Оценка платежеспособности предприятия
.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов
.5 Анализ финансовых результатов
.6 Анализ рентабельности
. Экономическая оценка резервов улучшения финансового состояния и
повышения экономической эффективности предприятия
Список используемой литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Анализ хозяйственной деятельности
является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. С
помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно
исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются
бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их
выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства,
оцениваются результаты деятельности предприятия, выбирается экономическая
стратегия его развития. Этим и обуславливается актуальность темы курсовой
работы.
Цель курсовой работы - проведение
комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
включающего:
анализ основных
технико-экономических показателей работы предприятия за анализируемый период;
анализ финансового состояния
предприятия;
экономическая оценка резервов
улучшения финансового состояния и повышения экономической эффективности
предприятия.
Задачи курсовой работы:
систематизировать, закрепить и
углубить знания, полученные в результате изучения курса «Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности»;
провести анализ деятельности
предприятия по бухгалтерской отчетности.
Объектом исследования данной работы
является ОАО «Уралхиммаш». Предметом исследования является методы проведения
комплексного финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия.
Информационной базой исследования
послужили данные финансовой отчетности промышленного предприятия, материалы
монографий, научных публикаций и периодической печати.
В ходе решения поставленных задач
дипломной работы были использованы следующие методы исследования: сравнение,
вертикальный и горизонтальный анализ, способы детерминированного анализа
(цепная подстановка, метод абсолютных разниц) и другие. Кроме того, проведен
оценка вероятности банкротства ОАО «Уралхиммаш» посредством существующих
методик, таких как отечественная методика, утвержденная постановлением
правительства РФ; моделей Альтмана; модели Таффлера; системы показателей
Бивера.
Первичной документацией для данного
исследования послужила годовая бухгалтерская и статистическая отчетность ОАО
«Уралхиммаш», а также внутренняя документация.
Практическая значимость данной
дипломной работы состоит в том, что ее выводы и рекомендации могут быть
использованы руководителями ОАО «Уралхиммаш» в целях повышения эффективности
функционирования предприятия.
1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
ПРЕДПРИЯТИЯ И УСЛОВИЙ ЕГО РАБОТЫ
Полное наименование предприятия:
Открытое акционерное общество «Уральский завод химического машиностроения» (ОАО
«Уралхиммаш»).
Местонахождение Общества: Российская
Федерация, город Екатеринбург, Хибиногорский переулок, дом 33.
ОАО «Уралхиммаш» - один из
крупнейших заводов химического машиностроения в России. Производственные
мощности предприятия рассчитаны, в первую очередь, на выпуск сложной
крупногабаритной продукции (аппараты высокого давления, колонное оборудование,
шаровые резервуары, оборудование для атомных станций и т.д.)
Миссией Общества определено -
проектирование и производство современного надежного, безопасного и
экологически чистого оборудования в необходимой комплектации и блочном
исполнении для предприятий нефтегазовой и химических отраслей, автономной и
традиционной энергетики, с целью создания дополнительной стоимости у
потребителя, и обеспечения, тем самым, роста благосостояния акционеров и
работников предприятия.
Основными видами деятельности ОАО
«Уралхиммаш» являются:
) проектирование, конструирование,
производство, изготовление, монтаж, ремонт, реализация и внедрение
машиностроительной продукции для химической и других отраслей промышленности, в
том числе требующих специальных разрешений (лицензий) Федеральной службы по экологическому,
технологическому и атомному надзору и других инспектирующих органов.
) создание научно-технической
продукции (научно-исследовательские, проектно-конструкторские, технологические
работы, изготовление опытных образцов (партий) изделий, разработка программного
обеспечения и программно-технических средств.
Производственные мощности
предприятия рассчитаны, в первую очередь, на выпуск сложной крупногабаритной
продукции.
Производство представляет собой
единый комплекс, в состав которого входят:
заготовительное;
штамповочное;
механообрабатывающее;
сварочно-сборочное и
инструментальное производства;
испытательный центр для контроля
качества материалов и готовой продукции.
В структуру управления Общества
входят следующие органы управления, сформированные в соответствии с Федеральным
законом «Об акционерных обществах»:
общее собрание акционеров;
совет директоров;
единоличный исполнительный орган -
Генеральный директор.
Основные события за отчетный период
(2013 год):
В ОАО «Уралхиммаш» после
реконструкции запущен в эксплуатацию штамповочный пресс усилием 6500 тонн. В
ходе реконструкции были полностью восстановлены базовые детали пресса,
смонтирована новая система гидроуправления, система дымоудаления, появилась
новая пультовая. Вместе с прессом была модернизирована и нагревательная печь.
в цехе аппаратов высокого давления
вступила в строй современная листогибочная машина фирмы Ha eusler (Германия).
Оборудование предназначено для подгибки, вальцовки и калибровки листового
проката из углеродистых низколегированных и высоколегированных сталей шириной
до трех метров в холодном и нагретом состоянии.
в цехе тяжелой химической аппаратуры
после глубокой модернизации запущена в эксплуатацию термическая печь, которая
предназначена для отпуска, отжига, нормализации аппаратов, сварных соединений и
узлов для АЭС и нефтехимической промышленности. В результате реконструкции
термическая печь по техническим характеристикам позволяет производить
термическую обработку, полностью отвечающую требованиям международных
стандартов, а также современным требованиям производства оборудования для
автономной отрасли и нефтехимической промышленности РФ.
в рамках инвестиционной программы
ОАО «Уралхиммаш» приобрело новое высокопроизводительное оборудование для
заготовительного производства - ленточнопильный двухколонный полуавтоматический
станок MEBAeco 510DG-700 (Германия) портального типа.
в ОАО «Уралхиммаш» освоен выпуск
котлов вагонов-цистерн для транспортировки сжиженных углеводородных газов. В
рамках заключенного контракта на изготовление 1750 единиц данного оборудования,
предприятие переходит на серийное производство.
Для характеристики любой
организационной структуры необходимо рассмотреть ее схему, цели и задачи
деятельности, функции, права и ответственность подразделений и должностей
(Приложение А). Данная схема имеет две ступени управления:
директор, заместители, работники
заводоуправления;
начальники цехов, аппарат управления
цехов.
На производстве схема имеет
детальное продолжение: второй ступени подчиняются начальники участков, мастера;
На каждой ступени свои
2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ
ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА АНАЛИЗИРУЕМЫЙ ПЕРИОД
Расчет и анализ основных
технико-экономических показателей деятельности ОАО «Уралхиммаш» за 2012 - 2013
гг показаны в таблице 1.
Таблица 1. Основные
технико-экономические показатели работы предприятия
|
Показатели
|
Единицы измерения
|
Формула расчета
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Абсолютное изменение
|
Темп роста, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
6
|
|
1. Товарная продукция
|
тыс. руб.
|
|
3 807 141,0
|
4 498 140,0
|
690 999,0
|
118,2
|
|
2. Реализованная продукция
|
тыс. руб.
|
|
4 076 001,0
|
4 300 914,0
|
224 913,0
|
105,5
|
|
3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
|
тыс. руб.
|
|
1 182 374,5
|
1 491 014,5
|
308 640,0
|
126,1
|
|
4.Среднегодовая стоимость производственных фондов
|
тыс. руб.
|
|
256 292,3
|
278 197,0
|
21 904,7
|
108,5
|
|
5.Фондоотдача основных производственных фондов
|
руб./руб.
|
п.1 / п.3
|
3,2
|
3,0
|
-0,2
|
93,8
|
|
6.Фондоотдача производственных фондов
|
руб./руб.
|
п.1/ п.4
|
14,8
|
16,1
|
1,3
|
108,8
|
|
7. Фондоёмкость продукции
|
коп.
|
п.3 / п.1
|
0,3
|
0,3
|
0,1
|
106,4
|
|
8. Среднесписочная численность
|
чел.
|
|
2 801,0
|
2 521,0
|
-280,0
|
90,0
|
|
8.1 в т.ч. Сдельщики
|
чел.
|
|
987,0
|
804,0
|
-183,0
|
81,5
|
|
8.2 рабочие
|
чел.
|
|
2 213,0
|
1 966,0
|
-247,0
|
88,8
|
|
9. Фондовооруженность
|
руб./чел.
|
п.3 / п.8
|
422,1
|
591,4
|
169,3
|
140,1
|
|
10. Амортизация
|
тыс. руб.
|
|
146 652,0
|
179 261,0
|
32 609,0
|
122,2
|
|
11. Амортизациеёмкость
|
коп.
|
п.10 / п.1
|
3,9
|
4,0
|
1,0
|
102,6
|
|
12. Материальные затраты
|
тыс. руб.
|
|
1 600 614,0
|
1 678 127,0
|
77 513,0
|
104,8
|
|
13. Материалоотдача
|
руб./руб.
|
п.1 / п.12
|
2,4
|
2,7
|
0,3
|
112,5
|
|
14. Материалоёмкость
|
коп.
|
п.11 / п.1
|
0,4
|
0,4
|
0,0
|
88,8
|
|
15. Расходы на оплату труда с начислениями
|
тыс. руб.
|
|
1 313 960,0
|
1 054 546,0
|
-259 414,0
|
80,3
|
|
16.Зарплатоотдача с учетом начислений
|
руб./руб.
|
п.1 / п.14
|
2,89
|
4,3
|
1,4
|
148,7
|
|
17.Зарплатоёмкость с учетом начислений
|
коп.
|
п.14 / п.1
|
0,3
|
0,2
|
-0,06
|
78
|
|
18. Среднегодовая выработка по товарной продукции работающего
ППП
|
руб./чел.
|
п.2 / п.8
|
1359,0
|
1784,0
|
425,0
|
131,3
|
|
19. Среднегодовая выработка по товарной продукции на рабочего
|
руб./чел.
|
п.1 / п.8.3
|
1720,0
|
2288,0
|
568,0
|
133,0
|
|
20. Количество дней, отработанных одним рабочим в течение года
|
дни
|
|
238,0
|
240,0
|
2,0
|
100,8
|
|
21. Среднедневная выработка на рабочего
|
руб./чел.
|
п.19 / п.20
|
7,2
|
9,5
|
2,3
|
131,9
|
|
22. Количество часов, отработанных одним рабочим в течение дня
|
чел.
|
|
6,7
|
6,6
|
0,0
|
99,3
|
|
23. Среднечасовая выработка на рабочего
|
руб./чел.
|
п.21 / п.22
|
1,07
|
1,4
|
0,37
|
134,5
|
|
24. Полная себестоимость товарной продукции
|
тыс. руб.
|
|
4 869 079,0
|
4 082 342,0
|
-786 737,0
|
83,8
|
|
25. Полная себестоимость реализованной продукции
|
тыс. руб.
|
|
4 085 845,0
|
3 413 763,0
|
-672 082,0
|
83,6
|
|
26. Затраты на 1 рубль товарной продукции
|
коп.
|
п.24 / п.1
|
127,9
|
90,8
|
-37,1
|
71,0
|
|
27. Затраты на 1 рубль реализованной продукции
|
коп.
|
п.25 / п.2
|
100,2
|
79,4
|
-20,9
|
79,2
|
|
28. Доля материальных затрат в общей сумме затрат
|
%
|
п.11 / п.24
|
32,9
|
41,1
|
8,2
|
125,0
|
|
29. Доля расходов на оплату труда с начислениями в общей сумме
затрат
|
%
|
п.15 / п.24
|
27,0
|
25,8
|
-1,2
|
95,7
|
|
30. Доля амортизации в общей сумме затрат
|
%
|
п.10 / п. 24
|
3,0
|
4,4
|
1,4
|
145,8
|
|
31. Прочие затраты
|
тыс. руб.
|
|
1 024 619,0
|
501 819,0
|
-522 800,0
|
49,0
|
|
32. Доля прочих расходов в общей сумме затрат
|
%
|
п.31 / п.24
|
21,0
|
12,3
|
-8,8
|
58,4
|
|
33. Относительная экономия (перерасход) основных
производственных фондов
|
тыс. руб.
|
|
х
|
2 434,0
|
-
|
-
|
|
34. Относительная экономия (перерасход) производственных фондов
|
тыс. руб.
|
|
х
|
7 762,5
|
-
|
-
|
|
35. Относительная экономия (перерасход) материальных расходов
|
тыс. руб.
|
|
х
|
-108,1
|
-
|
-
|
|
36. Относительная экономия (перерасход) среднесписочной
численности работающих ППП
|
тыс. руб.
|
|
х
|
-141,0
|
-
|
-
|
|
37. Оборотные средства
|
тыс. руб.
|
|
3 815 953,0
|
3 458 085,0
|
-357 868,0
|
90,6
|
|
38. Относительная экономия (перерасход) оборотных средств
|
тыс. руб.
|
|
х
|
-568 431,6
|
-
|
-
|
|
39. Относительная экономия (перерасход) амортизации
|
тыс. руб.
|
|
х
|
24 516,8
|
-
|
-
|
|
40. Относительная экономия (перерасход) по заработной плате с
начислениями
|
тыс. руб.
|
|
х
|
-331 918,1
|
-
|
-
|
|
41. Прибыль (убыток) от продаж продукции
|
тыс. руб.
|
|
-1 091283,0
|
17 372,0
|
1 108 655,0
|
|
42. Рентабельность продаж по прибыли от продаж
|
%
|
п.41 / п.2
|
-26,8
|
0,4
|
27,2
|
-1,5
|
|
43. Прибыль до налогообложения
|
тыс. руб.
|
|
-2 811994,0
|
-471 631,0
|
2 340 363,0
|
16,8
|
|
44. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
|
%
|
п.43 / п.2
|
-69,0
|
-11,0
|
58,0
|
15,9
|
|
45. Чистая прибыль
|
тыс. руб.
|
|
-2 505 464,0
|
-411 554,0
|
2 093 910,0
|
16,4
|
|
46. Рентабельность продаж по чистой прибыли
|
%
|
п.45 / п.2
|
-61,5
|
-9,6
|
51,9
|
15,6
|
|
47. Активы предприятия
|
тыс. руб.
|
|
5 829 415,0
|
5 515 775,0
|
-313 640,0
|
94,6
|
|
48. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения
(экономическая)
|
%
|
п.47 / п.43
|
-207,3
|
-1 169,5
|
-962,2
|
564,1
|
|
49. Собственный капитал
|
тыс. руб.
|
|
-2 070 423,0
|
1 518 038,0
|
3 588 461,0
|
-73,3
|
|
50. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
(финансовая)
|
%
|
п.49 / п.45
|
х
|
-368,9
|
-
|
-
|
|
51. Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача)
|
-
|
п.2 / п.47
|
0,7
|
0,8
|
0,1
|
111,5
|
|
52.Коэффициент закрепления активов (капиталоемкость)
|
-
|
п.47 / п.2
|
1,4
|
1,3
|
-0,1
|
89,7
|
|
53. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
|
-
|
п.2 / п.37
|
1,1
|
1,2
|
0,2
|
116,4
|
|
54. Коэффициент закрепления оборотных средств
|
-
|
п.37 / п.2
|
0,9
|
0,8
|
-0,1
|
85,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Общая оценка финансового
состояния и его изменения за анализируемый период
Общая оценка финансового состояния и
его изменения за анализируемый период (год, квартал, полугодие) делается на
основе баланса предприятия, который преобразуется в сравнительный баланс (табл.
2). Сравнительный баланс получается путем дополнения баланса (Приложение Б)
предприятия показателями структуры, динамики и структурной динамики
хозяйственных средств и их источников за отчетный период.
Активы по состоянию на конец
отчетного периода характеризуются соотношением: 37,3% внеоборотных активов и
62,7% текущих. Активы организации за весь период изменились несущественно (на
5,4%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 173,3%,
что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения
организации.
В структуре активов наибольший
удельный вес принадлежит оборотным активам, при этом в течение отчетного года
величина данного показателя изменяется с 65,5 % до 62,7%.
За отчетный период наблюдается
снижение величины дебиторской задолженности (на 7165 тыс. руб. или 0,5%) и
увеличение величины денежных средств и их эквивалентов (на 43535 тыс. руб. или
855%), что является показателем повышения мобильности оборотных активов и
расценивается как положительная тенденция.
Таблица 2. Сравнительный баланс ОАО
«Уралхиммаш» за 2013 год
|
Статьи и разделы баланса
|
Абсолютные величины, тыс. руб.
|
Удельный вес, %
|
Изменения
|
|
|
отношение величины показателя к валюте баланса
|
отношение величины показателя (по модулю) к валюте баланса
|
В абсолютных величинах (к.3 - к.2)
|
В удельном весе, % (к.7 - к.6)
|
В % к величинам на начало периода (к.8/к.2 х 100)
|
% к изменениям итога баланса (к.8/ итог к.8 х 100)
|
|
на начало периода (на 01.01.13)
|
на конец периода (на 01.01.2014)
|
на начало периода (на 01.01.13)
|
на конец периода (на 01.01.2014)
|
на начало периода ъ (на 01.01.13)
|
на конец периода (на 01.01.2014)
|
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
42,0
|
46,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
4,0
|
0,0
|
9,5
|
0,0
|
|
Результаты исследований и разработок
|
0,0
|
648,0
|
0,0
|
-0,2
|
0,0
|
0,0
|
648,0
|
0,0
|
-
|
-0,2
|
|
Основные средства
|
1 438 326,0
|
1 543 703,0
|
24,7
|
-33,6
|
24,7
|
28,0
|
105 377,0
|
3,3
|
7,3
|
-33,6
|
|
Финансовые вложения
|
142 212,0
|
32 669,0
|
2,4
|
34,9
|
2,4
|
0,6
|
-109 543,0
|
-1,8
|
-77,0
|
34,9
|
|
Отложенные налоговые активы
|
431 332,0
|
466 389,0
|
7,4
|
-11,2
|
7,4
|
8,5
|
35 057,0
|
1,1
|
8,1
|
-11,2
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
1 550,0
|
14 235,0
|
0,0
|
-4,0
|
0,0
|
0,3
|
12 685,0
|
0,2
|
818,4
|
-4,0
|
|
Итого по разделу I
|
2 013 462,0
|
2 057 690,0
|
34,5
|
-14,1
|
34,5
|
37,3
|
44 228,0
|
2,8
|
2,2
|
-14,1
|
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
2 189 193,0
|
1 771 526,0
|
37,6
|
133,2
|
37,6
|
32,1
|
-417 667,0
|
-5,4
|
-19,1
|
133,2
|
|
НДС
|
73 097,0
|
38 983,0
|
1,3
|
10,9
|
1,3
|
0,7
|
-34 114,0
|
-0,5
|
-46,7
|
10,9
|
|
Дебиторская задолженность
|
1 547 381,0
|
1 540 216,0
|
26,5
|
2,3
|
26,5
|
27,9
|
-7 165,0
|
1,4
|
-0,5
|
2,3
|
|
Финансовые вложения
|
46,0
|
36 335,0
|
0,0
|
-11,6
|
0,0
|
0,7
|
36 289,0
|
0,7
|
78 889,1
|
-11,6
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
5 091,0
|
48 626,0
|
0,1
|
-13,9
|
0,1
|
0,9
|
43 535,0
|
0,8
|
855,1
|
-13,9
|
|
Прочие оборотные активы
|
1 145,0
|
22 399,0
|
0,0
|
-6,8
|
0,0
|
0,4
|
21 254,0
|
0,4
|
1 856,2
|
-6,8
|
|
Итого по разделу II
|
3 815 953,0
|
3 458 085,0
|
65,5
|
114,1
|
65,5
|
62,7
|
-357 868,0
|
-2,8
|
-9,4
|
114,1
|
|
Баланс
|
5 829 415,0
|
5 515 775,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
-313 640,0
|
0,0
|
-5,4
|
100,0
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
211,0
|
4 000 226,0
|
0,0
|
-1 275,4
|
0,0
|
38,0
|
4 000 015,0
|
38,0
|
1 895 741,7
|
-1 275,4
|
|
Переоценка внеоборотных активов
|
20 948,0
|
20 797,0
|
0,4
|
0,0
|
0,2
|
0,2
|
-151,0
|
0,0
|
-0,7
|
0,0
|
11,0
|
11,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
-2 091 593,0
|
-2 502 996,0
|
-35,9
|
131,2
|
20,9
|
23,8
|
-411 403,0
|
2,9
|
19,7
|
131,2
|
|
Итого по разделу III
|
-2 070 423,0
|
1 518 038,0
|
-35,5
|
-1 144,1
|
21,1
|
62,0
|
3 588 461,0
|
40,9
|
-173,3
|
-1 144,1
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
478 793,0
|
410 000,0
|
8,2
|
21,9
|
4,8
|
3,9
|
-68 793,0
|
-0,9
|
-14,4
|
21,9
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
159 197,0
|
143 399,0
|
2,7
|
5,0
|
1,6
|
1,4
|
-15 798,0
|
-0,2
|
-9,9
|
5,0
|
|
Оценочные обязательства
|
1 985,0
|
6 919,0
|
0,0
|
-1,6
|
0,0
|
0,1
|
4 934,0
|
0,0
|
248,6
|
-1,6
|
|
Прочие долгосрочные пассивы
|
21 752,0
|
15 358,0
|
0,4
|
2,0
|
0,2
|
0,1
|
-6 394,0
|
-0,1
|
-29,4
|
2,0
|
|
Итого по разделу IV
|
661 727,0
|
575 676,0
|
11,4
|
27,4
|
6,6
|
5,5
|
-86 051,0
|
-1,1
|
-13,0
|
27,4
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
|
0,0
|
0,0
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
3 880 075,0
|
1 636 435,0
|
66,6
|
715,4
|
38,8
|
15,6
|
-2 243 640,0
|
-23,2
|
-57,8
|
715,4
|
|
Кредиторская задолженность
|
2 933 901,0
|
1 235 115,0
|
50,3
|
541,6
|
29,3
|
11,7
|
-1 698 786,0
|
-17,6
|
-57,9
|
541,6
|
|
Оценочные обязательства
|
424 135,0
|
550 511,0
|
7,3
|
-40,3
|
4,2
|
5,2
|
126 376,0
|
1,0
|
29,8
|
-40,3
|
|
Итого по разделу V
|
7 238 111,0
|
3 422 061,0
|
124,2
|
1 216,7
|
72,3
|
32,5
|
-3 816 050,0
|
-39,8
|
-52,7
|
1 216,7
|
|
Баланс
|
5 829 415,0
|
5 515 775,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
-313 640,0
|
0,0
|
-5,4
|
100,0
|
Внеобортные активы составили 2013462
тыс. руб. и 2057690 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно, т.
увеличились на 44228 тыс. руб. или 2,2%. Наибольшая доля данного раздела
баланса приходится на основные средства (24,7% и 28,0% соответственно),
величина которых за анализируемый период увеличилась на 105377 тыс. руб. (или
7,3%).
На изменение величины внеоборотных
активов также оказало значительное влияние уменьшение финансовых вложений (на
109543 тыс. руб. или 77%), что обусловлено, прежде всего, уменьшением выданных
займов. Данную тенденцию можно рассматривать как, так как свидетельство
улучшения качества внеоборотных активов, поскольку финансовые вложения
предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и
сопряжены со значительным риском.
Рост доли отложенных налоговых
активов (на 1,1%) рассматривается как негативная тенденция, поскольку они могут
рассматриваться как обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской
задолженности, характеризующийся нулевой доходностью и поэтому являющийся
чистой иммобилизацией средств предприятия с позиции бухгалтерского учета.
Анализ показал, что темпы роста
оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных активов. Такое соотношении
характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных
формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).
Структура пассивов предприятия за
2013 год существенно изменилась: увеличилась доля капитала и резервов (на
40,9%), доля долгосрочных обязательств снизилась на 1,1%, удельный вес
краткосрочных обязательств снизился на 39,8%.
На последний день анализируемого
периода (31.12.2013) собственный капитал организации равнялся 1 518 038,0 тыс.
руб., однако на 31.12.2012 собственный капитал организации был намного меньше -
-2 070 423,0 тыс. руб. (т.е. имел место рост на 3 588 461,0 тыс. руб.). Таким
образом, удельный вес собственного капитала в общей величине средств
предприятия увеличился с 21,1% до 62,0%.
Долгосрочные обязательства за период
анализа снизились на 2243640 тыс. руб. и составляют 575676 тыс. руб. или 87 %
от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало
периода присутствуют кредиты и займы, уровень которых составляет 72,4% и 71,2%
на начало и конец отчетного периода соответственно от общей суммы обязательств
со сроком погашения свыше 12 месяцев, прочие долгосрочные обязательства
По строке 1500 баланса
(краткосрочные обязательства) - сумма заемных средств на 01.01.2014 г.
снизилась по сравнению с положением на 01.01.2013 г. на 313640 тыс. руб. (или
на 52,7%) и составила 3422061 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на
01.01.2014 г. сократилась по сравнению с положением на 01.01.2013 г. на 1689786
тыс. руб. (или на 57,9%) и составила 11235115 тыс. руб. Наблюдается высокий
удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на начало периода. ее
уровень составляет 29,3% общей стоимости имущества предприятия, а на конец
отчетного года - 11,7%. Снижение кредиторской задолженности свидетельствует, в
первую очередь, об улучшении уровня платежеспособности предприятия.
Соотношение кредиторской и
дебиторской задолженности в исследуемом периоде существенно изменилось (с 1,9
до 0,8 пунктов). Данное соотношение показывает способность предприятия погасить
кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов с дебиторами,
поэтому снижение значения показателя расценивается как положительная тенденция.
Анализ структуры кредиторской
задолженности позволяет сделать следующий вывод: на начало исследуемого периода
наибольший удельный вес в ней занимают поставщики и подрядчики. В структуре
кредиторской задолженности на конец отчетного периода преобладают поставщики и
подрядчики (51,5%), при этом доля этих обязательств по сравнению с началом
отчетного периода возросла на 18,1%. В абсолютном выражении наблюдается
снижение величины данного показателя на 343018 тыс. руб. (или на 35%) за 2013
год.
.2 Анализ финансовой устойчивости
предприятия
В условиях рынка финансовая
независимость предприятия от внешних заемных источников становится важным
фактором. Запас источников собственных средств - это запас финансовой
устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства
превышают заемные. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению
собственных и заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления
собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению
долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточному
обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками.
Для оценки финансовой устойчивости
предприятия используются абсолютные и относительные показатели. По абсолютным
показателям определяется тип финансового состояния предприятия и
разрабатываются рекомендации по повышению его финансовой устойчивости.
Относительные показатели, отражающие
взаимосвязь финансового состояния с хозяйственной деятельностью предприятия,
используются для разработки мер по повышению эффективности деятельности
предприятия.
Обобщающим абсолютным показателем
финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками средств,
получаемая в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
О =ИС - Зн, (1)
где О - обеспеченность запасов
источниками средств;
ИС - источники средств;
Зн - величина запасов с НДС.
Средства предприятия формируются из
различных источников (см. рисунок 1). Для расчета обеспеченности запасов берутся
источники средств по видам. При этом не учитывается кредиторская задолженность,
поскольку использование её в деятельности предприятия не является нормальным
явлением.
Рисунок 1. Структура источников
средств по видам
Величина запасов рассчитывается по
данным второго раздела актива баланса как сумма стоимости остатков сырья,
материалов и других аналогичных ценностей, затрат в незавершенном производстве,
готовой продукции, товаров для перепродажи, товаров отгруженных, затрат на
выполненные этапы по незавершенным работам и прочих запасов и затрат.
В балансе предприятия данная сумма
отражается по статье “запасы” во втором разделе актива по строке 109.
Общая величина запасов равна сумме
величин по строкам 109 и 110 раздела II актива баланса «Оборотные активы».
Строка 110 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»
включается в состав общей величины запасов.
Для характеристики источников
формирования запасов используются несколько показателей, отражающих охват
различных видов источников:
. Наличие собственных оборотных
средств (НСО), равных, разнице величины собственного капитала и суммы величин
внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:
НСО = Кс - ВА - ДЗд (2)
где Кс - сумма собственного капитала
(сумма строк 123 «Итого по разделу III пассива баланса», 131 «Доходы будущих
периодов»);
ВА - сумма внеоборотных активов
(итог раздела I актива баланса);
ДЗд - долгосрочная дебиторская
задолженность (строка 230 раздела II баланса «Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем через двенадцать месяцев после отчетной
даты).
. Наличие собственных оборотных и
долгосрочных источников формирования запасов и затрат (НСД), получаемых из
предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств:
НСД = Кс - ВА - ДЗд + ДО, (3)
где ДО - сумма долгосрочных
обязательств (итог раздела IV пассива).
Величина основных источников
формирования запасов и затрат (Но), равная сумме предыдущего показателя и
величины краткосрочных кредитов и заемных средств:
НО = Кс - ВА - ДЗд + ДО + ККЗ, (4)
где ККЗ - сумма краткосрочных
кредитов и заемных средств (сумма по строке 129 “Займы и кредиты»).
Трем показателям наличия источников
формирования запасов (2), (3), (4) соответствуют три показателя обеспеченности
запасов и затрат источниками их формирования:
собственными оборотными средствами
(ОСО).
финансовое состояние
платежеспособность рентабельность
ОСО = НСО - 3н, (5)
собственными оборотными и
долгосрочными источниками заемных средств (Осд).
ОСД = НСД - 3н, (6)
основными источниками их
формирования (ОО).
ОО = НО - 3н, (7)
Вычисление трех показателей
обеспеченности запасов источниками их формирования (5), (6), (7) позволяет
классифицировать финансовые ситуации по их устойчивости. Выделяют четыре типа
финансовых ситуаций:
. Абсолютная устойчивость
финансового состояния. Встречается редко и задается условиями:
(8)
Если показатели обеспеченности
запасов источниками средств ?
0, то обозначим данную ситуацию “+”, если < 0, то “-“. Таким образом, для первого типа финансовой ситуации
имеем по трем показателям: (+, +, +).
. Нормальная устойчивость
финансового состояния. Гарантирует платежеспособность предприятия и задается
условиями:
(9)
т.е. (-, +, +).
. Неустойчивое финансовое состояние.
Сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и
увеличения собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения
долгосрочных кредитов и заемных средств:
(10)
т.е. (-, -, +)
Финансовая неустойчивость считается
в данной ситуации допустимой, если величина привлекаемых для формирования
запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной
стоимости производственных запасов и готовой продукции. Если условие не
выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает
тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
Кризисное финансовое состояние. Это
такое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства,
поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская
задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:
(11)
т.е. (-, -, -).
Расчет показателей, необходимых для
выявления типа финансового состояния предприятия показан в таблице 3.
Таблица 3. Обеспеченность запасов
источниками формирования
|
Показатели
|
На начало года
|
На конец
|
Изменения
|
|
|
года
|
(+, -)
|
|
1. Капитал и резервы (итог раздела III пассива)
|
-2 070 423,0
|
1 518 038,0
|
-3 588 461,0
|
|
2. Доходы будущих периодов (стр. 1530)
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
3. Внеоборотные активы (ВА) (итог раздела I актива)
|
2 013 462,0
|
2 057 690,0
|
-44 228,0
|
|
4. Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд) (стр. 1230)
|
1 547 381,0
|
1 540 216,0
|
7 165,0
|
|
5. Наличие собственных оборотных средств (НСО) (пок.1 + пок. 2-
пок. 3 - пок. 4)
|
-5 631 266,0
|
-2 079 868,0
|
-3 551 398,0
|
|
6. Долгосрочные обязательства (ДО) (итог раздела IV)
|
661 727,0
|
575 676,0
|
86 051,0
|
|
7. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД)
(пок. 5 + пок. 6)
|
-4 969 539,0
|
-1 504 192,0
|
-3 465 347,0
|
|
8. Краткосрочные обязательства (ККЗ) (стр.1510)
|
3 880 075,0
|
1 636 435,0
|
2 243 640,0
|
|
9. Наличие основных источников формирования запасов (НО) (пок. 7
+ пок. 8)
|
-1 089 464,0
|
132 243,0
|
-1 221 707,0
|
|
10. Величина запасов (сумма по стр. 1210 “Запасы”)
|
2 189 193,0
|
1 771 526,0
|
417 667,0
|
|
11. Налог на добавленную стоимость (стр. 1220)
|
73 097,0
|
38 983,0
|
34 114,0
|
|
12. Величина запасов с НДС (пок.10 +пок.11)
|
2 262 290,0
|
1 810 509,0
|
451 781,0
|
|
13. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами
(ОСО) (пок.5 - пок. 12)
|
-7 893 556,0
|
-3 890 377,0
|
-4 003 179,0
|
|
14. Обеспеченность запасов собственными оборотными и
долгосрочными заемными источниками (ОСД) (пок.7 - пок.12)
|
-7 231 829,0
|
-3 314 701,0
|
-3 917 128,0
|
|
15. Обеспеченность запасов основными источниками (ОО) (пок.9 -
пок. 12)
|
-3 351 754,0
|
-1 678 266,0
|
-1 673 488,0
|
|
16. Тип финансовой устойчивости
|
Кризисное
|
Кризисное
|
0,0
|
Таким образом, анализ выявил
критический тип финансовой устойчивости. В связи с этим, по нашему мнению,
целесообразно провести диагностику возможного банкротства предприятия.
В международной практике самой
простой и распространенной является двухфакторная модель для оценки вероятности
банкротства (таблица 4). При ее построении используются два ключевых
показателя, от которых в максимальной степени зависит вероятность банкротства:
показатель покрытия и отношение заемных средств к активам. Если результат
расчета оказывается отрицательным, то вероятность банкротства невелика.
Положительное его значение указывает на высокую вероятность банкротства.
Модель выглядит следующим образом
(12):
|
|
(12)
|
Достоинства модели:
простота;
учет главных факторов, влияющие на
вероятность банкротства;
возможность применения для
российских предприятий.
Недостатки модели:
учитываются всего лишь два фактора,
определяющих вероятность банкротства;
недостаточная корректность
результатов расчета;
модель была создана в середине
прошлого века в США и не отражает особенностей современного этапа развития
экономики в России.
Таблица 4. Двухфакторная Z-модель
Альтмана
|
Показатели
|
Значение показателя на 01.01.14
|
Значение показателя на 01.01.13
|
|
1. Текущие активы (оборотные активы)
|
3 458 085,0
|
3 815 953,0
|
|
2. Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)
|
3 422 061,0
|
7 238 111,0
|
|
3. Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосрочных
обязательств)
|
3 997 737,0
|
7 899 838,0
|
|
4. Общая величина пассивов
|
5 515 775,0
|
5 829 415,0
|
|
5. К1 - коэффициент текущей ликвидности (п.1 / п.2)
|
1,0
|
0,5
|
|
6. К2 - коэффициент финансовой зависимости (п.3 / п.4)
|
0,7
|
1,4
|
|
7. Значение  -1,4-0,9
|
|
|
8. Оценка значений 
, вероятность
банкротства невелика
Для преодоления недостатков
используют пяти-, семи-, девятифакторную и другие модели (Таблица 5).
Э. Альтман исследовал 22 финансовых
коэффициента и выбрал из них 5 для включения в оригинальную пятифакторную
модель (15):
|
|
(15)
|
где 
- отношение чистых
оборотных средств к итогу актива (чистые оборотные средства определяются как
разница между текущими активами и текущими обязательствами);
- отношение
нераспределенной прибыли к объему активов;
- отношение балансовой
прибыли к объему активов;
- отношение рыночной
стоимости акций к объему заемных средств;;
- отношение выручки от
реализации к объему активов.
При прогнозировании на 1
год точность составляет 90 %, на 2 года - 70 %, а на 3 - 50 %.
Достоинства модели:
учитывает большее число факторов; результаты являются более достоверными, так
как заданы определенные критериальные границы.
Недостатки модели: модель
также была создана в США в 60-е годы прошлого века на основе обследования 33-х
обанкротившихся американских фирм; в связи с тем, что в России недостаточно
развит финансовый рынок, отсутствует информация о рыночной стоимости ценных
бумаг подавляющего большинства российских предприятий, модель в оригинальном
виде использоваться не может. Попытки же заменить числитель К4 другим
показателем приводят к деформации модели и к недостоверности ее результатов.
Таблица 5. Пятифакторная
Z-модель Альтмана
|
Показатели
|
2013 г
|
|
1. Текущие активы (оборотные активы)
|
3 637 019,0
|
5 672 595,0
|
|
3. Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных
обязательств)
|
5 948 787,5
|
|
4. Нераспределенная (реинвестированная) прибыль
|
-2 502 996,0
|
|
5. Прибыль до налогообложения
|
-471 631,0
|
|
6. Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)
|
1 518 038,0
|
|
7. Объем продаж (выручка)
|
4 692 731,0
|
|
8. К1 (п.1 / п.2)
|
0,6
|
|
9. К2 (п.4 / п.2)
|
-0,4
|
|
10. К3 (п.5 / п.2)
|
1,0
|
|
11. К4 (п.6 / п.3)
|
-0,4
|
|
12. К5 (п.7 / п.2)
|
-0,1
|
|
13. Значение  3,3
|
|
|
14. Оценка значений: <1,81, очень высокая вероятность
банкротства >2,7, вероятность банкротства невелика
|
Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 2,7
|
Британские ученые Таффлер и Тишоу
предложили в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой
применялся следующий подход: при использовании компьютерной техники на первой
стадии вычисляются 80 соотношений по данным обанкротившихся и платежеспособных
компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ
многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности,
определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы
компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является
типичным для определения некоторых ключевых измерителей деятельности
корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала,
финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим
образом воедино, модель платежеспособности производит точную, по мнению
авторов, картину финансового состояния корпорации (16):
|
|
(16)
|
где - прибыль от реализации
/ краткосрочные обязательства;
- оборотные активы /
сумма обязательств;
- краткосрочные
обязательства / сумма активов;
- выручка / сумма
активов.
Если ZТ > 0,3 -
предприятие имеет хорошие долгосрочные перспективы, при ZТ < 0,2 - имеется
вероятность банкротства.
Расчет показателя
Таффлера для рассматриваемой организации приведен в таблице 6.
Таблица 6.
Четырехфакторная Z-модель Таффлера
|
Показатели
|
2013 год
|
|
1. Текущие активы (Итог оборотных активов)
|
3 637 019,00
|
|
2. Сумма активов
|
5 672 595,00
|
|
3. Краткосрочные обязательства
|
5 330 086,00
|
|
4. Сумма обязательств
|
5 948 787,50
|
|
5. Прибыль от реализации
|
17 372,00
|
|
6. Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)
|
1 518 038,00
|
|
7. Объем продаж (выручка)
|
4 692 731,00
|
|
8. К1 (п.5 / п.3)
|
0,00
|
|
9. К2 (п.1 / п.4)
|
0,61
|
|
10. К3 (п.3 / п.2)
|
0,94
|
|
11. К4 (п.7 / п.2)
|
0,83
|
|
Значение ZT
|
0,38
|
|
Оценка значений ZT: ZT< 0,2 очень высокая степень вероятности
банкротства ZT> 0,3 вероятность банкротства невелика
|
Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,3
|
В 1972 г. Лис разработал следующую
формулу для выявления вероятности банкротства для Великобритании (17).
|
|
(17)
|
где - оборотный капитал /
сумма активов;
- прибыль от реализации
/ сумма активов;
- нераспределенная
прибыль /сумма активов;
- собственный капитал /
заемный капитал.
Расчет коэффициентов для
ОАО «Уралхиммаш» приведен в таблице 7.
Таблица 7.
Четырехфакторная Z-модель Лиса
|
Показатели
|
2013 г.
|
|
Текущие активы (Итог оборотных активов)
|
3 637 019,00
|
|
Сумма активов
|
5 672 595,00
|
|
Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных
обязательств)
|
5 948 787,50
|
|
Нераспределенная (реинвестированная) прибыль
|
-2 502 996,00
|
|
Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)
|
1 518 038,00
|
|
Прибыль до налогообложения
|
-471 631,00
|
|
Прибыль от реализации
|
17 372,00
|
|
К1 (п.1 / п.2)
|
0,64
|
|
К2 (п.7 / п.2)
|
0,00
|
|
К3 (п.4 / п.2)
|
-0,44
|
|
К4 (п.5 / п.3)
|
0,26
|
|
Значение ZЛ
|
0,02
|
|
Оценка значений: ZЛ< 0,037, высокая вероятность банкротства
ZЛ> 0,037 вероятность банкротства невелика.
|
Вероятность банкротства высокая, т.к. Z < 0,037
|
Первым финансовым аналитиком,
использовавшим статистические приемы в сочетании с финансовыми коэффициентами
для прогнозирования вероятного банкротства предприятия, был У. Бивер. Для оценки
финансового состояния компании У.Бивер предложил использовать пятифакторную
систему. Трудности применения модели Бивера в российских условиях состоят в
том, что если в США данные для расчетов извлекаются непосредственно из баланса
компании, то в отечественной практике бухгалтерский баланс не содержит
соответствующих сведений, в связи с чем возможны различные трактовки
составляющих эти показатели характеристик.
Применительно к российской
отчетности система показателей У. Бивера может выглядеть следующим образом
(таблица 8).
Таблица 8. Система показателей У.
Бивера
|
Наименование показателя
|
Финансовое состояние организации
|
|
нормальное
|
неустойчивое
|
кризисное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Коэффициент Бивера
|
более 0,35
|
от 0,17 до 0,34
|
от 0,16 до -0,15
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
более 2
|
от 1 до 2
|
менее 1
|
|
Экономическая рентабельность, %
|
более 6
|
от 5 до 2
|
от 1 до -22,0
|
|
Финансовый леверидж, %
|
менее 35
|
от 40 до 60
|
80 и более
|
|
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
|
0,4 и более
|
от 0,3 до 0,1
|
менее 0,1
|
В таблице 9 определена вероятность
банкротства по модели У. Бивера для ОАО «Уралхиммаш».
Таблица 9. Оценка вероятности
банкротства ОАО «Уралхиммаш» с помощью модели Бивера
|
Наименование показателя
|
Значение показателя (2013 год)
|
Оценка финансового состояния
|
|
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
|
-411 554,00
|
|
|
2. Амортизация, тыс. руб.
|
197 339,00
|
|
|
3. Заемный капитал тыс. руб.
|
5 948 787,50
|
|
|
4. Оборотные активы, тыс. руб.
|
3 637 019,00
|
|
|
5. Текущие обязательства, тыс. руб.
|
5 330 086,00
|
|
|
6. Валюта баланса, тыс. руб.
|
5 672 595,00
|
|
|
7. Собственный капитал, тыс. руб.
|
-276 192,50
|
|
|
8. Внеоборотные активы, тыс. руб.
|
2 035 576,00
|
|
|
9. Коэффициент Бивера
|
-0,04
|
кризисное
|
|
(п.1+п.2)/п.3
|
|
|
|
10. Коэффициент текущей ликвидности
|
0,68
|
кризисное
|
|
п.4/п.5
|
|
|
|
11. Экономическая рентабельность, %
|
-7,26
|
кризисное
|
|
п.1/п.6
|
|
|
|
12. Финансовый леверидж, %
|
104,87
|
кризисное
|
|
п. 3/п.6
|
|
|
|
13. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
|
-0,64
|
кризисное
|
|
(п.7-п.8)/п.4
|
|
|
В результате расчета показателей У.
Бивера, можно сделать вывод, что их значения в 2013 году характеризует
кризисное состояние организации, Следовательно, данное предприятие имеет
высокую вероятность наступления банкротства.
Однако существуют затруднения в
применении в российской практике моделей зарубежных исследователей. В связи с
этим представляется необходимым адаптировать модель У. Бивера к российской
действительности и активизировать научную и практическую деятельность по
созданию и апробированию отечественных методик.
Одними из первых российских
экономистов, создавших свою модель определения вероятности банкротства, были Р.
С. Сайфулин и Г. Г. Кадыков. Для оценки финансового состояния предприятий они
предложили использовать рейтинговое число (18):
|
|
(18)
|
где - коэффициент
обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент текущей
ликвидности;
- коэффициент
оборачиваемости активов, равный отношению среднегодовой суммы активов к выручке
от реализации и деленному на 360;
- коммерческая маржа,
равная отношению валовой прибыли к выручке от реализации;
- коэффициент
рентабельности собственного капитала, рассчитываемый как отношение чистой
прибыли к собственному капиталу.
В случае R < 1 финансовое
состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное, а при R > 1
финансовое состояние организации считают удовлетворительным.
Расчет коэффициентов
данной модели для ОАО «Уралхиммаш» приведен в таблице 10.
Таблица 10. Оценка
вероятности банкротства ОАО «Уралхиммаш» с применением модели Р. С. Сайфулина и
Г. Г. Кадыкова
|
Наименование показателя
|
2013 г.
|
|
1
|
2
|
|
1. Собственные средства, тыс. руб.
|
-276 192,50
|
|
2. Внеоборотные активы, тыс. руб.
|
2 035 576,00
|
|
3. Оборотные активы, тыс. руб.
|
3 637 019,00
|
|
4. Текущие активы, тыс. руб.
|
3 637 019,00
|
|
5. Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.
|
5 672 595,00
|
|
6. Выручка от реализации, тыс. руб.
|
4 692 731,00
|
|
7. Валовая прибыль, тыс. руб.
|
610 389,00
|
|
8. Чистая прибыль, тыс. руб.
|
-411 554,00
|
|
9.  ((п.1 - п.2) /
п.3)-0,64
|
|
|
10.  (п.3 / п.4)1,00
|
|
|
11.  (п.5 / п.6 / 360)0,00
|
|
|
12.  (п.7 / п.8)-1,48
|
|
|
13.  (п.8. / п.1)1,49
|
|
|
14. Рейтинговое число R
|
-0,35
|
Так как значение R в течение
анализируемого периода меньше 1, то финансовое состояние организации в 2013
году характеризуется как не удовлетворительное. Следовательно, организация
имеет возможную вероятность возникновения банкротства.
Иркутскими учеными Н. Г. Давыдовой и
С. Н. Беликовым предложена модель определения возможного банкротства (19):
|
|
(19)
|
где K1 - оборотный капитал/активы; -
чистая прибыль/собственный капитал; - выручка от реализации/активы; - чистая
прибыль/себестоимость проданных товаров, коммерческие и управленческие расходы.
Расчет коэффициентов для оценки
возможной вероятности банкротства с помощью модели, разработанной иркутскими
учеными, приведен в таблице 11.
Вероятность банкротства организации
по модели, разработанной учеными Иркутской государственной экономической
академии, высокая - 60-80 %.
Таким образом, полученные по всем рассмотренным
моделям результаты не дают однозначной оценки вероятности банкротства
хозяйствующего субъекта, что предопределяет необходимость использования
комплексного подхода (таблица 12).
Таким образом, можно сказать, что
большинство моделей показывают высокую вероятность банкротства ОАО
«Уралхиммаш». Данная организация имеет признаки финансовой напряженности и
неплатежеспособности, но наблюдается тенденция к снижению величины показателей,
характеризующих финансовое положение предприятия. Однако, для более полного
анализа и разработки рекомендаций по улучшению финансового положения
предприятия, необходимо рассчитать еще ряд показателей.
Таблица 11. Четырехфакторная Z -
модель Иркутской государственной экономической академии
|
Показатели
|
2013 г.
|
|
1. Сумма активов, тыс. руб.
|
3 637 019,00
|
|
2. Собственный оборотный капитал, тыс. руб.
|
-2 311 768,50
|
|
3. Собственный капитал, тыс. руб.
|
-276 192,50
|
|
4. Себестоимость произведенной продукции, тыс. руб.
|
-4 082 342,00
|
|
5. Объем продаж (выручка), тыс. руб.
|
4 692 731,00
|
|
6. Чистая прибыль, тыс. руб.
|
-411 554,00
|
|
7. К1 (п.2 / п.1)
|
-0,64
|
|
8. К2 (п.6 / п.3)
|
1,49
|
|
9. К3 (п.5 / п.1)
|
1,29
|
|
10. К4 (п.6 / п.4)
|
0,10
|
|
Значение Zи
|
-3,70
|
|
Оценка значений Zи: < 0,18, высокая вероятность банкротства
(60-80%) 0,18-0,32, вероятность банкротства средняя (30-50%) 0,32-0,42,
вероятность банкротства невелика (30-50%). >0,42, вероятность банкротства
очень мала (<30%)
|
Вероятность банкротства высокая (60-80%), т.к. Z<0.18)
|
Таблица 12. Вероятность банкротства
организации
|
Модель
|
Оценка показателей
|
|
2013 год
|
|
1. Двухфакторная модель Альтмана
|
Вероятность банкротства невелика
|
|
2. Пятифакторная модель Альтмана
|
Вероятность банкротства невелика
|
|
3. Четырехфакторная модель Таффлера
|
Вероятность банкротства невелика
|
|
4. Четырехфакторная модель Лиса
|
Вероятность банкротства высокая
|
|
5. Модель У. Бивера
|
Высокая вероятность банкротства
|
|
6. Пятифакторная модель Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова
|
Вероятность банкротства велика
|
|
7. Четырехфакторная модель Иркутской государственной
экономической академии
|
Вероятность банкротства очень высокая (60-80%)
|
В следующей таблице (табл. 13)
рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам
о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
Таблица 13. Определение неудовлетворительной
структуры баланса
|
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение (гр.3-гр.2)
|
Нормативное значение
|
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
|
|
на начало периода (31.12.2012)
|
на конец периода (31.12.2013)
|
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности
|
0,56
|
1,2
|
+0,64
|
не менее 2
|
не соответствует
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
-1,07
|
-0,16
|
+0,91
|
не менее 0,1
|
не соответствует
|
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности
|
x
|
0,76
|
x
|
не менее 1
|
не соответствует
|
Анализ структуры баланса выполнен за
период с начала 2013 года по 31.12.2013 г.
Поскольку оба коэффициента по
состоянию на 31.12.2013 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя
рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент
служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры
баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в
анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами. Значение коэффициента восстановления
платежеспособности (0,76) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной
возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо
отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются
достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в
совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме
того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.
Для полной оценки финансовой
устойчивости предприятия рассчитаем ряд относительных показателей и представим
их в таблице 14.
Коэффициент автономии отражает долю
собственного капитала в общей сумме источников средств. Оптимальным считается
вариант, если значение коэффициента автономии больше или равно 0,5.
Рассчитанное значение данного показателя в ОАО «Уралхиммаш» в течение отчетного
года изменяется от -0,28 до 0,38, т.е. меньше рекомендованного значения,
однако, следует отметить положительную динамику роста показателя (на 0,66
пунктов за 2013 год). Величина данного показателя сильно зависит от отрасли, а
точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов.
Чем больше у предприятия доля внеоборотных активов (фондоемкое производство),
тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит
больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
Нормальное отношение для данной отрасли не менее 0,4. Таким образом, значение
показателя на конец отчетного периода меньше нормативного для данной отрасли,
но максимально приближен к ней. А рост коэффициента свидетельствует о том, что
предприятие все больше полагается на собственные средства.
Таблица 14. Показатели для анализа
финансовой устойчивости предприятия
|
Финансовые коэффициенты
|
Методика расчета
|
На начало года
|
На конец периода
|
Отклонение (+, -)
|
|
1. Коэффициент автономии
|
(к.1300 + к.1530) / к. 1600
|
-0,28
|
0,38
|
0,66
|
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости
|
(к.1300 + к.1530 + к.1400) / к.1600
|
-0,17
|
0,48
|
0,65
|
|
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами
|
(к.1300 + к.1530 - к. 1100) / к. 1200
|
-0,96
|
0,00
|
0,96
|
|
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
|
(к.1300 +к.1530 - к. 1100) / к. 1210
|
-1,67
|
0,01
|
1,68
|
|
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
|
(к.1300 - к.1340 + к.1530 - к. 1100) / (к.1300 + к. 1530)
|
2,49
|
-0,27
|
-2,76
|
|
6. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
|
(к.1500 - к.1530 + к. 1400) / (к.1300 + к. 1530)
|
-4,80
|
1,93
|
6,73
|
Коэффициент финансовой устойчивости
характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей
сумме источников. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет
устойчивых источников. Оптимальным считается значение в диапазоне 0,8 - 0,9.
Значение данного показателя составило -0,17 и 0,48 на начало и конец
анализируемого периода соответственно, т.е. является значительно ниже
оптимального.
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами на конец анализируемого периода равен величине
0,1 (соответствует нормативному значению), что свидетельствует о том, что
структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а
платежеспособность предприятия обеспеченной.
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами показывает, какая часть запасов формируется
за счет собственных оборотных средств. Считается, что коэффициент обеспечения
материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0.6 -
0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных
источников. На анализируемом предприятии значение данного показателя составило
на начало 2013 года -1,67 и за весь период увеличилось на 1,68 пункта, т.е.
является значительно ниже рекомендуемого, но рост его положительно сказывается
на финансовой устойчивости компании.
Коэффициент финансовой активности
предприятия (плечо финансового рычага) показывает размер заемных средств,
привлеченных предприятием на один рубль собственного капитала. Данный
коэффициент составил -4,80 на 01.01.14 и 1,93 на 01.01.2013 (изменение +6,73). Если
его значение превышает единицу, финансовая устойчивость предприятия достигают
критической точки. Этот коэффициент зависит от характера хозяйственной
деятельности и прежде всего от скорости оборота оборотных средств. При высоких
показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного
превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономии
предприятия.
Таким образом можно сделать вывод,
что большинство рассчитанных коэффициентов указывают на неустойчивое финансовое
положение предприятия, но наблюдается тенденция к улучшению ситуации.
.3 Оценка платежеспособности
предприятия
Платежеспособность - важнейший
показатель финансового состояния предприятия, характеризует его готовность
погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со
стороны всех кредиторов предприятия.
Оценка платежеспособности
производится по данным баланса предприятия (форма №1) на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в
денежную наличность.
Для оценки платежеспособности
предприятия необходимо рассчитать ряд показателей, различающихся набором
ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных
обязательств и представить их в табл. 15.
Таблица 15. Показатели ликвидности,
характеризующие платежеспособность предприятия
|
Наименование показателя
|
Алгоритм расчета
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Отклонение (+, -)
|
Критерий
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
(к.1240 + к.1250) / к.1500
|
0,001
|
0,025
|
0,024
|
≥0,2
|
|
2. Промежуточный коэффициент покрытия
|
(к.1230 + к.1240 + к.1250) / (к.1500 - к.1530)
|
0,214
|
0,475
|
0,260
|
0,8 - 1,0
|
|
3. Общий коэффициент покрытия
|
к.1200 / (к.1500 - к.1530)
|
0,527
|
1,011
|
0,483
|
2
|
Наиболее мобильной частью оборотных
средств являются денежные средства краткосрочные ценные бумаги. Оборотные
средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, и отношение этой
части оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия называется
коэффициентом абсолютной ликвидности.
Значение коэффициента признается
теоретически достаточным, если оно более 0,2. Такой уровень показателя
свидетельствует о том, что на отчетную дату не менее 20% краткосрочных
обязательств предприятие способно немедленно погасить. Это положительно
характеризует уровень платежеспособности предприятия.
Материальные оборотные средства
неоднородны. Ликвидность готовой продукции, сырья, материалов, незавершенного
производства различается по времени. Ликвидность средств в дебиторской
задолженности зависит от скорости документооборота в банках, своевременности
оформления банковских документов, сроков предоставления кредитов отдельным
покупателям, платежеспособности покупателя и других причин.
Для оценки возможности предприятия
мобилизовать средства в расчетах с дебиторами для покрытия кредиторских
обязательств в практике анализа финансового состояния предприятия применяется
коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия).
Теоретически оправданные оценки
этого коэффициента находятся в диапазоне 0,8 - 1. Такое значение показателя
также характеризует достаточный уровень платежеспособности (ликвидности)
предприятия.
Наиболее обобщающим показателем
платежеспособности выступает коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия).
Теоретическая величина этого
коэффициента определяется в размере 2. На самом деле под влиянием форм
расчетов, оборачиваемости оборотных средств и других факторов вполне
удовлетворительные результаты могут быть и при значительно меньшем (но
превышающем единицу) значении общего коэффициента покрытия. В этом случае,
мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить свои текущие
обязательства, а оставшуюся часть оборотных средств направить на погашение
долгосрочных долгов и другие цели.
На 31 декабря 2013 г. общий
коэффициент покрытия не укладывается в норму (1,011 против нормативного
значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за
последний год коэффициент вырос на 0,483.
Значение промежуточного коэффициента
покрытия (0,475) также оказалось ниже допустимого. Это означает, что у ОАО
"Уралхиммаш" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки
перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую
задолженность.
Ниже нормы, как и два другие,
оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,025 при норме от 0,2 и более).
Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за весь
рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,024
пункта.
В России общепринятый норматив
текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - 2 единицы. Однако,
сомнительно, что такой норматив корректен для всех предприятий, поэтому на наш
взгляд целесообразно рассчитать достаточный уровень текущей ликвидности для
анализируемого предприятия (таблица 16).
Таблица 16. Расчет достаточного
уровня текущей ликвидности
|
Наименование
|
Алгоритм расчета
|
На начало периода
|
На конец периода
|
|
1 Внеоборотные активы
|
к. 1100
|
2 013 462,00
|
2 057 690,00
|
|
2. Запасы сырья и материалов
|
к. 1211
|
678 778,00
|
501 312,00
|
|
3. Запасы в незавершенном производстве
|
к. 1212
|
1 338 990,00
|
505 441,00
|
|
4. Оборотные активы
|
к. 1200
|
3 815 953,00
|
3 458 085,00
|
|
5. Достаточный уровень текущей ликвидности
|
п. 4 / (п.1 + п.2 + п.3)
|
0,95
|
1,13
|
|
6. Фактический уровень текущей ликвидности
|
|
0,527
|
1,011
|
Сопоставив фактический и достаточный
уровень текущей ликвидности, можно сделать вывод о том, что фактический уровень
все же не достаточен, но на конец анализируемого периода его значение не столь
существенно отличается от достаточного. К причинам низкого уровня коэффициента
можно отнести снижение величины чистого капитала (причины снижения обоих
названных показателей едины): убытки; капитальные вложения, превышающие сумму
заработанной прибыли и полученных долгосрочных кредитов (требуется привлечение
дополнительных займов); финансирование инвестиций за счет краткосрочных
кредитов.
.4 Анализ оборачиваемости оборотных
активов
Финансовое состояние предприятия
находится в непосредственной зависи-мости от того, насколько быстро средства,
вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.
Различные виды оборотных активов
предприятия имеют различную скорость оборота. В целях разработки конкретных
мероприятий по уско-рению оборачиваемости оборотных активов, они
рассматриваются по их составным частям: запасы, дебиторская задолженность,
денежные средства, прочие оборотные активы.
Расчет показателей, необходимых для
анализа оборачиваемости оборотных активов показан в таблице 17.
Таблица 17. Расчет и динамика
показателей оборачиваемости оборотных средств
|
Показатели
|
Алгоритм расчета
|
Периоды
|
Отклонение (+, -)
|
|
|
базисный 2012 г.
|
отчетный 2013 г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
|
к.2110
|
4 459 124,0
|
4 692 731,0
|
233 607,0
|
|
2. Средние величины, тыс. руб.
|
|
2.1 оборотные средства
|
к. 1200
|
4 941 029,0
|
3 637 019,0
|
-1 304 010,0
|
|
2.2 запасы
|
к. 1210
|
2 523 610,5
|
1 980 359,5
|
-543 251,0
|
|
2.3 дебиторская задолженность
|
к. 1230
|
2 323 872,5
|
1 543 798,5
|
-780 074,0
|
|
2.4 денежные средства
|
к. 1250
|
7 326,5
|
26 858,5
|
19 532,0
|
|
3.Количество оборотов
|
|
3.1 оборотных активов
|
п.1 / п.2.1
|
0,9
|
1,3
|
0,4
|
|
3.2 запасов
|
п.1 / п.2.2
|
1,8
|
2,4
|
0,6
|
|
3.3 дебиторской задолженности
|
п.1 / п.2.3
|
1,9
|
3,0
|
1,1
|
|
3.4 денежных средств
|
п.1 / п.2.4
|
608,6
|
174,7
|
-433,9
|
|
4. Продолжительность одного оборота в днях
|
|
4.1 оборотных активов
|
360 / п.3.1
|
398,9
|
279,0
|
-119,9
|
|
4.2 запасов
|
361 / п.3.2
|
203,7
|
151,9
|
-51,8
|
|
4.3 дебиторской задолженности
|
362 / п.3.3
|
187,6
|
118,4
|
-69,2
|
|
4.4 денежных средств
|
363 / п.3.4
|
0,6
|
2,1
|
1,5
|
|
5. Сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате
ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб.
|
|
5.1 оборотных активов
|
(п.4.1 баз - п.4.1 отч) х п.1 баз / 360
|
1 562 863,3
|
|
5.2 запасов
|
(п.4.2 баз - п.4.2 отч) х п.1 баз/ 360
|
675 459,3
|
|
5.3 дебиторской задолженности
|
(п.4.3 баз - п.4.3 отч) х п.1 баз/ 360
|
901 818,3
|
|
5.4 денежных средств
|
(п.4.4 баз - п.4.4 отч) х п.1 баз/ 360
|
-19 148,2
|
В случае замедления оборачиваемости
текущих активов предприятие вынуждено брать краткосрочные кредиты, заемные
средства или использовать кредиторскую задолженность.
Показатели оборачиваемости активов
имеют тенденцию к увеличению и снижению продолжительности оборота, что
свидетельствует об улучшении эффективности работы предприятия в отчетном (2013)
году.
.5 Анализ финансовых результатов
Исходные данные для анализа
финансовых результатов приведены в таблице 18.
Таблица 18. Динамика состава и
структуры финансовых результатов
|
Показатели
|
2012 год
|
2013 год
|
Отклонение (+,-)
|
Удельный вес, %
|
Откл. уд.веса, %
|
|
|
|
|
2012 г.
|
2013 г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Выручка (нетто)
|
4 459 124,0
|
4 692 731,0
|
233 607,0
|
100
|
100
|
|
|
Себестоимость продаж
|
4 869 079,0
|
4 082 342,0
|
-786 737,0
|
109,2
|
87,0
|
22,2
|
|
Валовая прибыль
|
-409 955,0
|
610 389,0
|
1 020 344,0
|
-9,2
|
13,0
|
22,2
|
|
Коммерческие расходы
|
158 298,0
|
99 997,0
|
-58 301,0
|
3,5
|
2,1
|
1,4
|
|
Управленческие расходы
|
523 030,0
|
493 020,0
|
-30 010,0
|
11,7
|
10,5
|
1,2
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
-1 091 283,0
|
17 372,0
|
1 108 655,0
|
-24,5
|
0,4
|
24,8
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Проценты к получению
|
16 021,0
|
5 511,0
|
-10 510,0
|
0,4
|
0,1
|
0,2
|
|
Проценты к уплате
|
368 589,0
|
375 554,0
|
6 965,0
|
8,3
|
8,0
|
0,3
|
|
Прочие доходы
|
890 432,0
|
863 105,0
|
-27 327,0
|
20,0
|
18,4
|
-1,6
|
|
Прочие расходы
|
2 258 575,0
|
982 065,0
|
-1 276 510,0
|
50,7
|
20,9
|
29,7
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
-2 811 994,0
|
-471 631,0
|
2 340 363,0
|
-63,1
|
-10,1
|
53,0
|
|
Текущий налог на прибыль
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Изменение отложенные налоговые обязательства
|
18 472,0
|
15 798,0
|
-2 674,0
|
0,4
|
0,3
|
-0,1
|
|
Изменение отложенных налоговых активов
|
282 861,0
|
35 057,0
|
-247 804,0
|
6,3
|
0,7
|
-5,6
|
|
Прочие
|
5 197,0
|
9 222,0
|
4 025,0
|
0,1
|
0,2
|
0,3
|
|
Чистая прибыль
|
-2 505 464,0
|
-411 554,0
|
2 093 910,0
|
-56,2
|
-8,8
|
47,4
|
|
общая рентабельность продаж
|
-24,5
|
0,4
|
|
|
|
|
|
Скорректированная выручка на индекс инфляции
|
-
|
43 734,7
|
|
|
|
|
В приведенной таблице обобщены
основные финансовые результаты деятельности ОАО "Уралхиммаш" за весь
рассматриваемый период и аналогичный период прошлого года.
Из "Отчета о финансовых
результатах" следует, что за весь рассматриваемый период организация
получила прибыль от продаж в размере 17 372 тыс. руб., что равняется 0,4% от
выручки. В прошлом периоде, напротив, имел место убыток в размере 1 091 283
тыс. руб.
По сравнению с прошлым периодом в
текущем наблюдалось увеличение выручки от продаж на 233 607 тыс. руб. при
одновременном уменьшении на 875 048 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.
Обратив внимание на строку 2220
формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала
общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных,
относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Убыток от прочих операций за весь
рассматриваемый период составил 489 003 тыс. руб., что на 1 231 708 тыс. руб.
(71,6%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Для проведения факторного анализа
прибыли, необходимо рассчитать влияние факторов на изменение величины прибыли.
. Расчет влияния фактора «Выручка от
продаж».
При проведении факторного анализа
необходимо учитывать влияние изменения цен на продукцию. Для расчета влияния
изменения цен на продукцию берется индекс цен за анализируемый период (Iц).
Рассчитывается выручка от продаж в отчетном периоде в сопоставимых ценах (ВП*).
Для расчета используется формула
ВПо
ВП* = --------, (20)
Iц
где Впо - выручка от продаж за
отчетный период.
Следовательно, выручка от продаж
продукции на предприятии в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом
изменится за счет влияния цен. Для расчета влияния цен на изменение выручки от
продаж используется формула
D ВПц = ВПо - ВП*, (21)
Влияние на сумму прибыли от продаж
изменения выручки от продаж (исключая влияние изменения цен на продукцию)
рассчитывается по формуле
DРвп = [(ВПо-ВПб)-DВПц]хRпб (22)
где DРвп - изменение прибыли от продаж под влиянием фактора «Выручка от
продаж продукции»;
ВПб - выручка от продаж за базисный
период;пб - рентабельность продаж в базисном периоде в долях единицы
рассчитывается по формуле:
Рпб
Rпб, = ---------, (23)
ВПб
где Рпб - прибыль от продаж
базисного периода;
Расчет влияния фактора «Цены на
продукцию».
Для определения влияния изменения
цены на прибыль от продаж используется формула
DРц =DВПц х Rпб, (24)
где DРц - изменение прибыли от продаж за счет влияния фактора «Цены на
продукцию».
З. Расчет влияния фактора
«Себестоимость продаж»
Рассчитывается изменение
себестоимости продаж по формуле
DSп =
------------------------, (25)
100
где DSп - изменение себестоимости проданной продукции за анализируемый
период;
Уs о, Уs б - удельный вес
себестоимости проданной продукции в выручке от продаж (%) соответственно за
отчетный и предыдущий период.
Величина изменения прибыли за счет
влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» будет иметь знак, обратный
полученному значению по формуле (31). Поскольку снижение (увеличение)
себестоимости влечет за собой увеличение (снижение) прибыли от продаж на
полученную в результате расчетов величину.
. Расчет влияния фактора
«Коммерческие расходы» осуществляется аналогично предыдущему. Вначале
рассчитывается изменение коммерческих расходов (DКом) по формуле
ВПо х (Укомо - Укомб)
DКом =
------------------------------------, (26)
100
где Укомо, Укомб - удельный вес
коммерческих расходов в выручке от продаж (%), соответственно, за отчетный и
предыдущий период.
Величина изменения прибыли за счет
влияния фактора «Коммерческие расходы» будет иметь знак противоположный
полученному значению по формуле.
. Расчет влияния фактора
Управленческие расходы».
Рассчитывается изменение
управленческих расходов (DУпр) по
формуле
ВПо х (Уупро - Уупрб)
DУпр =
-----------------------------------, (27)
100
где Уупро, Уупрб - удельный вес
управленческих расходов в выручке от продаж (%) соответственно за отчетный и
предыдущий период.
Величина изменения прибыли за счет
влияния фактора “Управленческие расходы” будет иметь знак, противоположенный
полученному значению по формуле.
Отрицательное влияние на чистую
прибыль оказали среди факторов оказало изменение цен на продукцию (20962,7 тыс.
руб. или 1,0%), снижение процентов к получению (10510 тыс. руб. или 0,5%) и
прочих доходов (27327 тыс. руб. или 1,3%) и прочих расходов (1276510 тыс. руб.
или 61%), отложенных налоговых активов (2674 тыс. руб. или 0,1%), отложенных
налоговых обязательств (247804 тыс. руб.11,8%). Это произошло в результате
снижения объема полученной выручки в сопоставимых ценах. Действие других факторов
можно оценить, как положительное, но это воздействие смогло перекрыть
негативное влияние.
.6 Анализ рентабельности
Расчет показателей рентабельности
показан в таблице 20.
Таблица 20. Расчет и динамика
показателей рентабельности
|
Наименование показателя
|
Алгоритм расчета
|
2013 год
|
2012 год
|
Изменение (+,-)
|
|
1. Общая рентабельность, %
|
к.2400 / к. 2110 х 100
|
-8,77
|
-56,19
|
47,42
|
|
2.Рентабельность основной деятельности, %
|
к.2200 / (к.2120 + 2210 + 2220) х 100
|
45,40
|
43,43
|
1,97
|
|
3.Рентабельность (убыточность) продаж, %
|
к.2200 / к.2110 х 100
|
0,37
|
-24,47
|
24,84
|
|
4.Рентабельность внеоборотных активов, %
|
к.2400 / к.1100 х 100
|
-20,00
|
-124,44
|
104,43
|
|
5. Рентабельность оборотных активов, %
|
к.2400 / к.1200 х 100
|
-11,90
|
-65,66
|
53,76
|
|
6. Рентабельность собственного капитала, %
|
к.2400 / (к.1300 + к.1530) х 100
|
-27,11
|
121,01
|
-148,12
|
|
7. Рентабельность перманентного капитала, %
|
к.2400 / (к.1300 + к. 1530 + к.1400) х 100
|
-19,66
|
177,86
|
-197,51
|
|
8. Рентабельность совокупных активов, %
|
к.2400 / к.1600 х 100
|
-7,46
|
-42,98
|
35,52
|
Общая рентабельность. Показатель
показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до
налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми
значениями этого показателя.
Рентабельность основной
деятельности. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает
количество чистой прибыли, полученной компанией из 1 рубля, затраченного на
производство продукции.
Рентабельность (убыточность) продаж
- коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом
заработанном рубле.
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов.
Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к
оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия
в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным
средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно
используются оборотные средства.
Рентабельность собственного каптала
- относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления
чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.
Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.
Рентабельность перманентного
капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в
деятельность данного предприятия на длительный срок.
Рентабельность совокупных активов -
относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой
прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период.
Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности.
Показывает способность активов компании порождать прибыль.
Полученные коэффициенты
рентабельности подтверждают низкую эффективность хозяйственной деятельности ОАО
«Уралхиммаш», однако, намечена тенденция к росту показателей, что, безусловно,
характеризуется положительно.
Нужный уровень рентабельности
достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий.
Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при
меньших расходах. Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное
производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его
переменные и условно-постоянные затраты.
4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА РЕЗЕРВОВ
УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Ниже обобщены ключевые финансовые
показатели ОАО "Уралхиммаш".
Показатели финансового положения и
результатов деятельности ОАО "Уралхиммаш", имеющие исключительно
хорошие значения:
• рост рентабельности продаж
(+24,84 процентных пункта от рентабельности -24,47% за такой же период прошлого
года);
• увеличение собственного
капитала организации при том что, активы ОАО "Уралхиммаш" несколько
уменьшились (на 5,4%);
• за период с 01.01.2013 по
31.12.2013 получена прибыль от продаж (17 372 тыс. руб.), причем наблюдалась
положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1
108 655 тыс. руб.).
Показатели финансового положения и
результатов деятельности ОАО "Уралхиммаш", имеющие отрицательные
значения:
• высокая зависимость
организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 21,1%
на начало периода);
• чистые активы меньше
уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;
• коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами на 31.12.2013 имеет неудовлетворительное
значение 3%);
• коэффициент текущей (общей)
ликвидности ниже принятой нормы;
• не соблюдается нормальное
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• убыток от
финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -411 554 тыс.
руб. (+2 104 304 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
С критической стороны финансовое положение
ОАО "Уралхиммаш" характеризуют такие показатели:
• коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;
• существенно ниже
нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности;
• крайне неустойчивое
финансовое положение по величине собственных оборотных средств
• высока вероятность
банкротства предприятия.
На 31.12.2013 собственный капитал
составил 1518038 тыс. руб. Согласно общепринятым требованиям к размеру
собственного капитала, этой величины недостаточно. Более того, чистые активы,
официальный аналог понятия "собственный капитал", ниже величины
уставного капитала организации. Такая ситуация допустима в первый год работы
предприятия, но в последующем не должна иметь место.
В соответствии с российским
законодательством в таких случаях наступают определенные последствия. В случае,
если по истечении двух лет с момента регистрации акционерного общества
стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное
общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течение
последующего года ситуация не изменится, уменьшить свой уставный капитал (ст.
35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных
обществах").
Для отрасли "Производство машин
и оборудования" минимально приемлемой величиной собственного капитала
является 67% (желательно - 70%). Норматив зависит от типичной для отрасли
структуры активов, а точнее от соотношения доли оборотных и внеоборотных
активов. Чем больше доля внеоборотных активов (зданий, машин, оборудования,
капитальных вложений и пр.), тем больше требуется собственного капитала,
долгосрочные вложения в первую очередь должны покрываться собственными
средствами. Применительно к структуре активов ОАО "Уралхиммаш"
(внеоборотные активы - 34,5 - 37,3%, оборотные - 65,5 - 62,7%) оптимальной
долей собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость, является
75, минимальной - 70%.
Оптимальная доля собственного
капитала получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными
средствами (утвержден распоряжением Федерального управления по делам о
несостоятельности (банкротстве) от 12.09.1994 г. N 56-р), соответствовал норме,
но не менее XX% от всего капитала. Минимальная рекомендуемая доля - процент,
при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой стоимости внеоборотных
активов. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует
предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней,
сдерживающей развитие фирмы. По общему правилу эта предельная доля собственного
капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть
выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой
независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства
для повышения отдачи на вложенный собственниками капитал.
Главным источником прироста
собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить
собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:
а) Переоценка основных средств в
сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая
организация может не чаще одного раза в год (на конец отчетного года)
переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей
(восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким
основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются
регулярно. Также обратите внимание, что увеличение остаточной стоимости
основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не
включается в базу по налогу на прибыль.
б) Увеличение уставного капитала. В
данном случае этот вариант не подходит, т.к. чистые активы должны превышать
уставный капитал.
в) Взнос учредителей в имущество
общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает
возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп.
3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или
акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В
качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей
стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с
безвозмездной передачи имущества.
Недостаток собственного капитала в
данном случае сопровождается пониженной текущей ликвидностью активов.
Важным показателем устойчивого
функционирования организации является ее платежеспособность. Платежеспособность
заключается в наличии достаточных средств для текущих расчетов с кредиторами,
своевременного погашения обязательств. Для оценки платежеспособности
организации используют коэффициенты ликвидности.
Основным показателем ликвидности
считается коэффициент текущей ликвидности - соотношение оборотных активов и
краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности на
31 декабря 2013 г. равен 1,011. Это ниже общепринятой нормы, у организации
недостаточно ликвидных (оборотных) активов в сравнении с имеющейся величиной
краткосрочных обязательств. Нормальным в российской практике считается значение
коэффициента текущей ликвидности 2, достаточный уровен текущей ликвидности,
расчитанный для ОАО «Уралхиммаш» 1,13. Рекомендуем повысить уровень текущей
ликвидности.
Существуют два способа повысить
текущую ликвидность организации:
а) Снизить величину краткосрочных
обязательств. Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в
долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной
основе.
б) Увеличить долю ликвидных
(оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов. Например, за
счет продажи ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств.
Кроме того, повысить ликвидность
(платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов.
Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла.
Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее
превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные
средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим
обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого
производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но
и ужесточение платежной дисциплины покупателей, снижение периода взыскания
дебиторской задолженности. За период с 01.01.2013 по 31.12.2013 оборачиваемость
дебиторской задолженности организации составила 120 дней (это среднее расчетное
количество дней, которое проходит с момента возникновения задолженности
покупателей до момента ее погашения).
Коэффициент быстрой ликвидности
показывает достаточность ликвидных активов (краткосрочной дебиторской
задолженности, финансовых вложений и денежных средств) в сравнении с
краткосрочными обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности
рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них исключаются
наименее ликвидные - запасы.
В отличие от коэффициента быстрой
ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее
ликвидных активов - краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Показатели быстрой и абсолютной ликвидности
призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном
периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым
условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и
подрядчиками, персоналом, бюджетом.
Таблица 21. Рекомендации по
улучшению платежеспособности предприятия
|
Коэффициент ликвидности
|
Значение показателя у ОАО "Уралхиммаш" на 31 декабря
2013 г.
|
Рекомендуемое (нормальное) значение, не менее
|
Чтобы коэффициент принял нормальное значение ОАО
"Уралхиммаш" необходимо
|
|
|
|
сократить краткосрочные обязательства на, тыс. руб.
|
или увеличить высоколиквидные активы на, тыс. руб.
|
|
Быстрая ликвидность
|
0,475
|
0,8 - 1,0
|
1 390 590
|
1 112 472
|
|
Абсолютная ликвидность
|
0,025
|
≥0,2
|
2 997 256
|
599 451
|
Показатели быстрой и абсолютной
можно повысить следующим образом:
. Сократить текущую кредиторскую
задолженность организации, в том числе за счет изменения источников
финансирования в пользу долгосрочных заимствований.
. Снизить долю менее ликвидных
активов, переведя их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки
платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности),
реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от
неиспользуемых основных средств.
Судить о финансовой эффективности
деятельности организации можно по данным формы №2 "Отчет о финансовых
результатах". Но даже если была получена прибыль, её абсолютная величина
не говорит, насколько хороши финансовые результаты организации. Наглядным показателем
выступают коэффициенты, которые учитывают не только финансовый результат, но и
объем капитала, задействованный в деятельности организации. Это рентабельность
активов и рентабельность собственного капитала.
Убыток отрицательно характеризует
финансовую эффективность деятельности организации. Отметим, что финансовый
результат оказался отрицательным из-за прочих расходов организации (прибыль от
продаж составила -411544 тыс. руб.).
Убыточная деятельность недопустима.
Если ОАО "Уралхиммаш" продолжит работать с таким же убытком, то у
организации уже через 4 года не останется собственных средств (собственный
капитал станет отрицательным).
Обобщив сделанные выше выводы,
рекомендуем ОАО "Уралхиммаш" предпринять следующие меры по улучшения
ключевых финансовых показателей (таблица 22).
Таблица 22. Общие рекомендации по
улучшению финансового состояния предприятия
|
Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния
|
Цель
|
|
1
|
2
|
|
Увеличить долю собственного капитала
|
Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить
коэффициент автономии).
|
|
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности
(например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности
|
Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими
активами (показатель текущей ликвидности).
|
|
Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений
|
Повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель
абсолютной ликвидности).
|
|
Снизить запасы, переведя их в более ликвидные активы -
краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения или денежные
средства
|
Повысить платежеспособность (показатель быстрой ликвидности).
|
|
Увеличить чистую прибыль
|
Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного
капитала
|
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.202 №
127-ФЗ. (Действующая редакция от 12.03.2014) [Электронный ресурс]. Url:
#"814486.files/image028.gif">Организационная
структура ОАО «Уралхиммаш»
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Бухгалтерский баланс ОАО
«Уралхиммаш»
|
Статья баланса
|
код строки
|
31.12.2013
|
31.12.2012
|
31.12.2011
|
|
Актив баланса
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
1110
|
46
|
42
|
57
|
|
Патенты
|
1111
|
18
|
8
|
17
|
|
Товарный знак
|
1112
|
28
|
34
|
40
|
|
Результаты исследований и разработок
|
1120
|
648
|
|
|
|
Нематериальные поисковые активы
|
1130
|
|
|
|
|
Материальные поисковые активы
|
1140
|
|
|
|
|
Основные средства
|
1150
|
1 543 703
|
1 438 326
|
926 423
|
|
Здания
|
1151
|
2 377
|
2 412
|
3 118
|
|
Сооружения
|
1152
|
87 037
|
92 479
|
23 296
|
|
Машины и оборудование
|
1153
|
812 596
|
748 843
|
645 107
|
|
Производственный инвентарь
|
1154
|
4 017
|
4 796
|
6 104
|
|
Транспортные средства
|
1155
|
17 978
|
15 238
|
19 127
|
|
Другие основные средства
|
1156
|
3 020
|
6 029
|
772
|
|
Незавершенное сроительство
|
1157
|
616 628
|
568 479
|
228 849
|
|
Приобретение ОС
|
1158
|
50
|
50
|
50
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
1160
|
|
|
|
|
Финансовые вложения, в т.ч.
|
1170
|
32 669
|
142 212
|
229 904
|
|
Паи и акции
|
1171
|
82
|
82
|
97
|
|
Вклад в уставной капитал
|
1172
|
32 427
|
32 427
|
32 427
|
|
Займы выданные
|
1171
|
160
|
109 703
|
197 370
|
|
Прочие финансовые вложения
|
1174
|
0
|
0
|
10
|
|
Отложенные налоговые активы, в т.ч.
|
1180
|
466 389
|
431 332
|
148 471
|
|
Основные средства
|
1181
|
394
|
26
|
36
|
|
Кредиторская задолженность
|
1182
|
1 794
|
2 519
|
2 880
|
|
Убыток текущего периода
|
1183
|
464 201
|
428 787
|
145 555
|
|
Прочие внеоборотные активы, в т.ч.
|
1190
|
14 235
|
1 550
|
0
|
|
Расходы будущих периодов
|
1191
|
14 235
|
1 550
|
0
|
|
Итого по разделу I
|
1100
|
2 057 690
|
2 013 462
|
1 304 855
|
|
II. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
Запасы, в т.ч.
|
1210
|
1 771 526
|
2 189 193
|
2 858 028
|
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
1211
|
501 312
|
678 778
|
879 087
|
|
Затраты в незавершенном производтве
|
1212
|
505 441
|
1 338 990
|
1 537 721
|
|
Готовая продукция и товары для перепродажи
|
1213
|
736 530
|
162 571
|
238 897
|
|
Товары отгруженные
|
1214
|
28 243
|
8 854
|
202 323
|
|
Налог на добаленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
38 983
|
73 097
|
53 412
|
|
Дебиторская задолженность, в т.ч.
|
1230
|
1 540 216
|
1 547 381
|
3 100 364
|
|
Задолженность покупателей и заказчиков
|
1231
|
826 376
|
1 844 991
|
|
Задолженность поставщиков (авансы выданные)
|
1232
|
294 837
|
495 145
|
929 651
|
|
Задолженность бюджета по налогам
|
1233
|
59 819
|
110 437
|
166 738
|
|
Задолженность гос. Бюджетных фондов
|
1234
|
2 207
|
1 587
|
820
|
|
Расчет с персоналом по оплате труда
|
1235
|
444
|
299
|
209
|
|
Расчеты с подотчетными лицами
|
1236
|
2 017
|
1 079
|
3 113
|
|
Расчеты с персоналом по прочим операциям
|
1237
|
1 423
|
2 080
|
6 696
|
|
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами
|
1238
|
107 852
|
109 378
|
148 146
|
|
Финансовые вложения (за исключением денежных денежных
эквивалентов), в т.ч.
|
1240
|
36 335
|
46
|
11 046
|
|
Векселя
|
1241
|
0
|
46
|
11 046
|
|
Займы выданные
|
1241
|
36 335
|
0
|
0
|
|
Денежные средства и их эквиваленты, в т.ч.
|
1250
|
48 626
|
5 091
|
9 562
|
|
Касса
|
1251
|
139
|
63
|
25
|
|
Расчетный счет
|
1252
|
48 487
|
5 028
|
9 537
|
|
Прочие оборотные активы, в т.ч.
|
1260
|
22 399
|
1 145
|
22 693
|
|
Недостачи и потери от порчи ценностей
|
1261
|
8 645
|
65
|
33 693
|
|
НДС по товарам в пути
|
1262
|
9 878
|
1 080
|
0
|
|
Расходы будущих периодов
|
1263
|
3 876
|
0
|
0
|
|
Итого по разделу II
|
1200
|
3 458 085
|
3 815 953
|
6 066 105
|
|
Баланс
|
1600
|
5 515 775
|
5 829 415
|
7 370 960
|
|
Пассив баланса
|
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады
товарищей), в т.ч.
|
1310
|
4 000 226
|
211
|
211
|
|
Уставный капитал
|
1311
|
4 000 226
|
211
|
211
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
1320
|
0
|
0
|
0
|
|
Переоценка внеоборотных активов
|
1340
|
20 797
|
20 948
|
22 222
|
|
Добавочный капитал
|
1341
|
20 797
|
20 948
|
22 222
|
|
Добавочный капитал (без переоценки)
|
1350
|
0
|
0
|
0
|
|
Резервный капитал
|
1360
|
11
|
11
|
11
|
|
Резервный капитал, образованный в соответствии с
законодательством
|
1361
|
11
|
11
|
11
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
-2 502 996
|
-2 091 593
|
414 902
|
|
Фонд потребления
|
1371
|
186
|
186
|
186
|
|
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет
|
1372
|
-2 091 628
|
413 685
|
541 524
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года
|
1373
|
-411 554
|
-2 505 464
|
-126 808
|
|
Итого по разделу III
|
1300
|
1 518 038
|
-2 070 423
|
437 346
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
Заемные средства, в т.ч
|
1410
|
410 000
|
478 793
|
2 451 035
|
|
Кредиты полученные
|
1411
|
410 000
|
478 793
|
2 451 035
|
|
Отложенные налоговые обязательства, в т.ч.
|
1420
|
143 399
|
159 197
|
141 043
|
|
Готовая продукция, незавершенное производство
|
1421
|
126 367
|
150 387
|
139 372
|
|
Кредиторская задолженность
|
1422
|
17 032
|
8 941
|
1 635
|
|
Основные средства
|
1423
|
0
|
-131
|
36
|
|
Оценочные обязательства, в т.ч.
|
1430
|
6 919
|
1 985
|
0
|
|
Резерв на гарантийное обслуживание
|
1431
|
6 919
|
1 985
|
0
|
|
Прочие обязательства
|
1450
|
15 358
|
21 752
|
0
|
|
Обязательства перед поставщмками
|
1451
|
15 358
|
21 752
|
0
|
|
Итого по разделу IV
|
1400
|
575 676
|
661 727
|
2 592 078
|
|
V. Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
1510
|
1 636 435
|
3 880 075
|
805 344
|
|
Кредиты полученные
|
1511
|
1 161 892
|
2 096 620
|
800 355
|
|
Проценты по кредитам полученным
|
1512
|
2 366
|
5 963
|
4 989
|
|
Продолжение таблицы Бухгалтерский баланс ОАО «Уралхиммаш»
|
|
Статья баланса
|
код строки
|
31.12.2013
|
31.12.2012
|
31.12.2011
|
|
Займы полученные
|
1513
|
442 966
|
1 771 128
|
0
|
|
Проценты по займам полученным
|
1514
|
29 211
|
6 364
|
0
|
|
Кредиторская задолженность
|
1520
|
1 235 115
|
2 933 901
|
3 474 855
|
|
Обязательства перед поставщиками
|
1521
|
636 514
|
979 532
|
960 433
|
|
Обязательства перед покупателями авансы полученные)
|
1522
|
419 646
|
1 819 405
|
2 307 718
|
|
Обязательства по налогам и сборам
|
1523
|
17 971
|
14 804
|
119 092
|
|
Задолженность перед гос. Внебюджетными фондами
|
1524
|
23 076
|
24 911
|
23 573
|
|
Обязательства по оплате труда
|
1525
|
53 204
|
61 935
|
57 484
|
|
Расчеты с подотчетными лицами
|
1526
|
43
|
69
|
120
|
|
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами
|
1527
|
84 661
|
33 245
|
6 435
|
|
Доходы будущих периодов
|
1530
|
0
|
0
|
0
|
|
Оценочные обязательства, в т.ч.
|
1540
|
550 511
|
424 135
|
61 337
|
|
Резерв на отпуска
|
1541
|
69 665
|
76 026
|
61 337
|
|
Оезерв на гарантийное обслуживание
|
1542
|
536
|
5 234
|
0
|
|
Резерв по незавершенным судебным делам
|
1543
|
20 831
|
22 435
|
0
|
|
Резерв штрафы, пени по договорам
|
1544
|
394 344
|
295 291
|
0
|
|
Резерв под разногласия с налоговыми органами
|
1545
|
0
|
24 149
|
0
|
|
Резерв под вознаграждение
|
1546
|
65 135
|
0
|
0
|
|
Прочие обязательства
|
1550
|
0
|
0
|
|
Итого по разделу V
|
1500
|
3 422 061
|
7 238 111
|
4 341 538
|
|
Баланс
|
1700
|
5 515 775
|
5 829 415
|
7 370 660
|
|
|
|
|
|
|
|