Анализ финансового состояния ОАО 'Газпром'
Содержание
Введение
Глава 1. Содержание финансов предприятий
.1 Понятие и роль финансов предприятий
.2 Функции финансов предприятий
.3 Принципы организации
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Газпром»
.1 Общая финансовая характеристика ОАО «Газпром»
.2 Основные показатели состояния финансов ОАО «Газпром»
Глава 3. Перспективы развития ОАО «Газпром»
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Финансы предприятий являются исходной основой финансовой системы страны, охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в общественном производстве, где создается общественный продукт. От их состояния зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового положения государства.
Важную роль финансы организации играют в соблюдении баланса между материальными и денежными фондами в экономике, предназначенными для накопления и потребления. От этого зависят стабильность рубля, денежное обращение, состояние рассчетно-платежной дисциплины экономики. Они служат важным инструментом стимулирования и контроля над экономикой страны и управления ею.
Целью данной работы является изучение теоретических основ функционирования финансов предприятия и принципов их организации, а так же исследование данных вопросов на примере ОАО «Газпром».
Задачи нашего исследования:
Изучить содержание финансов предприятия и их роль в рыночной экономике;
Рассмотреть принципы организации финансов предприятия в современных условиях;
Исследовать основные показатели состояния финансовых ресурсов ОАО «Газпром».
При написании курсовой работы были использованы труды российских ученых таких как: Шуляк П.Н., Гаврилова А.Н., Николаева Т.П., Колчина Н.В. и др.
финансовый ресурс рыночный
Глава 1.Содержание финансов предприятия
.1 Понятие и роль финансов предприятий
Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, целью которой является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей.
Предприятие является, как правило, юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: наличие обособленного имущества, ответственность по обязательствам этим имуществом, наличие расчетного счета в банке, действиями от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором оно числится.
В процессе работы у предприятия возникают различные финансовые отношения, которые можно объединить в четыре большие группы:
.Финансовые отношения с другими организациями и предприятиями.
.Финансовые отношения внутри предприятия - это отношения между различными структурными подразделениями хозяйствующего субъекта.
.Финансовые отношения внутри объединений, которые включают отношения с вышестоящей организацией, отношения внутри холдинга и финансово - промышленных групп.
.Финансовые отношения с финансово - кредитной системой - отношения с бюджетом и внебюджетыми фондами, а также различными кредитными и страховыми организациями.
Финансы предприятий - это экономическая категория, особенность которой выражается в сфере действия и функциях, которые выражают денежные перераспределительные отношения, при помощи которых совершается кругооборот общественных производственных фондов.
Финансы предприятий представляют собой главное звено финансовой системы страны, являются ее фундаментом. Они обслуживают сферу материального производства, где создается национальный продукт и национальный доход, - источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы.
Финансы прeдприятий являются основой финансовой системы страны, поскольку охватывают важнeйшую часть всех денежных отношений в сфере обществeнного воспроизводства, гдe создается общественный продукт страны. От состояния финансов прeдприятий зависит возможность удовлeтворения общественных потрeбностей общества, улучшeниe финансового положeния страны. Финансы прeдприятий осущeствляют процeсс распредeления и перераспределения стоимости общественного продукта на трeх основных уровнях:
на общегосударственном (национальном);
на уровне прeдприятия;
на уровнe производственных коллективов.
Распределяя и перераспределяя стоимость на общегосударственном уровне, финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов страны: бюджета и внебюджетных фондов.
На уровне предприятий - они обеспечивают сферу материального производства необходимыми финансовыми ресурсами и денежными средствами для процесса расширенного воспроизводства.
На уровне производственных коллективов с помощью финансов формируются денежные фонды - оплаты труда, материального стимулирования, осуществляются программы социального развития коллективов предприятий.
Важную роль играют финансы в обеспечении сбалансированности между материальными и денежными фондами в экономике, предназначенными для целей потребления и накопления. От степени обеспеченности такой сбалансированности во многом зависят стабильность рубля, денежное обращение, состояние платежно-расчетной дисциплины в экономике страны.
По источникам образования финансовые ресурсы делятся на собственные, заемные и привлеченные.
К собственным ресурсам предприятия относится, в первую очередь, уставный капитал и прибыль, полученная от производства и реализации продукции, а также иных видов деятельности хозяйствующего субъекта.
К заемным финансовым средствам относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты коммерческих банков, займы у физических и юридических лиц, лизинг, факторинг и др.
Привлеченные средства предприятия имеют двойственный характер: с одной стороны, они не принадлежат организации, с другой - находятся в его распоряжении до определенного срока, то есть они представляют собой расходы будущих периодов.
.2 Функции финансов организации
Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Однако мнения различных экономистов по - поводу выполняемых финансами функций различны. Некоторые из авторов сходятся во мнении, что основными являются распределительная и контрольная функции.
. Распределительная функция финансов проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. На предприятии этот процесс происходит путем получения выручки и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образование валового дохода.
Финансовые ресурсы предприятий распределяются с целью исполнения денежных обязательств хозяйствующих субъектов перед федеральным бюджетом, банками, контрагентами.
. Под контрольной функцией понимается способность объективно отражать и контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли, всей экономики с помощью таких финансовых категорий, как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, основные и оборотные средства и т.д.
Другая группа специалистов в области финансов объединяет функции финансов организаций в следующие три группы:
. Функция формирования капитала и доходов предприятия.
При выполнении финансами данной функции происходит формирование первоначального капитала организации, его приращение; привлечение денежных средств из различных источников для формирования необходимого для производственной деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств. В современных условиях не все денежные средства предприятия носят фондовый характер. Организация самостоятельно решает вопрос формирования денежных фондов и резервов.
. Функция распределения и использования доходов.
Распределение и использование доходов на уровне организаций заключается в распределении выручки от реализации продукции и доходов от иных видов деятельности в стоимостном выражении по направлениям использования, обеспечении рационального сочетания интересов отдельных предприятий и организаций и государства в целом.
. Контрольная функция.
С помощью данной функции осуществляется контроль за своевременным поступлением выручки от реализации продукции, формированием и использованием денежных фондов и в целом финансовых ресурсов организации, изменениями финансовых показателей, за правильным и своевременным перечислением средств в бюджет, контроль за соблюдением структуры фондов денежных средств и т.п. Все функции финансов взаимосвязаны друг с другом и тесно взаимодействуют.
.3 Принципы организации финансов
Финансовые отношения предприятий строятся на определенных принципах. На сегодняшний день среди экономистов нет единого мнения по поводу определения содержания и количества принципов организации финансов предприятия. Однако мы рассмотрим основные из них.
. Принцип хозяйственной самостоятельности: заключается в том, что предприятие самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств для получения прибыли и т.д. В рыночной экономике существенно расширились права организаций в области коммерческой деятельности. Рынок стимулирует организации к поиску сфер вложения капитала, созданию эффективных производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако мы не можем говорить о полной хозяйственной самостоятельности, так как государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий, устанавливая налоги, льготы, нормы амортизации и т.д.
. Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.
В странах с развитой рыночной экономикой в компаниях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств превышает 70%. К основным собственным источникам финансирования организаций в Российской Федерации относятся прибыль и амортизационные отчисления. Но общий объем собственных денежных средств не достаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить ее достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.
. Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей и работников. В соответствии с законодательством Российской Федерации организации, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, несвоевременное погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей организации принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения организацией налогового законодательства.
. Принцип материальной заинтересованности. Данный принцип обусловлен основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Заинтересована в результатах деятельности, как сама организация, так и ее отдельные работники и государство в целом.
Для отдельных работников реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, премиями, вознаграждениями по итогам работы за год, вознаграждениями за выслугу лет, материальной помощи и прочих стимулирующих выплат.
Для предприятия этот принцип может быть реализован проведением государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления. Интересы государства обеспечиваются рентабельной деятельностью организации, полнотой и своевременностью расчетов с бюджетом по налоговым платежам.
. Принцип формирования финансовых резервов.
Обеспечение финансовых резервов связано с необходимостью их формирования для обеспечения предпринимательской деятельности, которая всегда сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском невозврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения организации (предприятия) также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут быть допущены прямые просчеты в разработке производственной программы.
Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно- правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджетную систему.
. В основе осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организации (предприятия) лежит контрольная функция финансов. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью организации прежде всего, осуществляется финансовой службой предприятия, которая проверяет финансовую деятельность, плановое и целевое использование финансовых ресурсов, выполнение основных финансовых показателей.
.1 Общая финансовая характеристика ОАО «Газпром»
ОАО «Газпром» - крупная энергетическая компания. Основные направления деятельности - геологоразведка <#"justify">Таблица 1
Основные финансовые показатели ОАО «Газпром»
Наименование показателя2012г.2013г.Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)1 774 979 4372 507 009 504в том числе от продажи: газ1 406 856 5782 024 207 385предоставление имущества в аренду234 452 737305 964 055продукты нефтегазопереработки70 043 72888 297 396услуги по организации транспортировки газа43 055 53764 826 514газовый конденсат18 886 85021 725 825прочая реализация1 550 7851 610 994услуги по хранению газа133 222377 335Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг723 781 021938 425 860в том числе проданных:газ387 085 024501 175 328предоставление имущества в аренду231 840 439299 844 409продукты нефтегазопереработки40 443 94845 850 431услуги по организации транспортировки газа50 661 52075 556 292газовый конденсат11 999 26913 575 918прочая реализация1 672 8112 262 666услуги по хранению газа78 010160 816Валовая прибыль1 051 198 4161 568 583 644Коммерческие расходы540 917 840639 679 363Управленческие расходы23 678 15033 278 171Прибыль (убыток) от продаж486 602 426895 626 110Прочие доходы и расходыПроценты к получению13 046 49113 735 849Проценты к уплате53 551 25257 968 559Доходы от участия в других организациях44 696 53939 441 008Прочие доходы2 105 342 7102 533 202 525Прочие расходы2 075 739 2103 129 453838Прибыль (убыток) до налогообложения520 397 704294 583 095Отложенные налоговые активы1 652 24064 430 461Отложенные налоговые обязательства38 825 560)20 964 384Текущий налог на прибыль122 471 142207 112 443Налог на прибыль прошлых лет196 893329 668Прочие расходы из прибыли106 799173 535Чистая прибыль (убыток) отчетного периода360 449 550173 021 630
Из таблицы видно, что в 2012 году чистая прибыль составляла 360 449 550 рублей, а в 2013 году снизилась до 173 021 630 рублей. Это может быть связано со сложившейся макроэкономической ситуацией в страны: проблемы с оплатой долга за газ Украиной, слабый спрос в ЕС, повлекли за собой столь негативные последствия для ОАО «Газпром».
В тоже время ослабление национальной валюты и снижение капитальных расходов дали положительный эффект на финансовые показатели. В частности FCF (свободный денежный поток) Газпрома существенно превзошел ожидания рынка и составил 2,3 млрд долл. Однако, говоря о перспективах компании на 2015 год, мы не можем назвать их позитивными. Проблемы на Украине, активная фаза которых началась в 3 кв. 2013 года, скорее всего, негативно скажутся на финансовом состоянии компании.
При этом выручка от продаж газа в Европу и другие страны составила за I квартал 2013 года 484 379 миллионов рублей (46,7 миллиарда кубометров), за I квартал предыдущего года - 428 314 миллионов (45,4 миллиарда). Таким образом, рост составил 56 065 миллионов рублей, или 13%.
«Это объясняется, главным образом, ростом средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая таможенные пошлины), на 10%, что было усилено ростом объемов продаж газа в натуральном выражении на 3%, или на 1,3 миллиарда куб. м.», - говорится в сообщении «Газпрома».
2.2 Основные показатели финансового состояния ОАО «Газпром»
Важнейшими коэффициентами, необходимыми для управления организацией любой отрасли и дающими наиболее полное представление о состоянии финансов предприятия являются такие, как коэффициенты ликвидности, коэффициенты рентабельности, коэффициент структуры капитала.Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности):
г.: Кт.л. = 5 219 416 160/379 670 852 = 13,75;
г.: Кт.л. = 6 181 531 687/479 355 075 = 12,90. (2)
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):
г.: Кк.л. = (5 221 417 160-153 153 969)/379 670 852 = 13,35;
г.: Кк.л. = (6 181 534 689-203 165 676)/479 335 075 = 12,47.
Коэффициент абсолютной ликвидности
г.: Ка.л. =(69 945 934+61 674 969)/(186 259 769+182 211 031) = 0,36;
г.:Ка.л. = (50 797 174+71 014 461)/(226 037 811+230 260 829) = 0,27.
Таблица 2
Коэффициенты ликвидности ОАО «Газпром»
Показатель ликвидности2012 г.2013 г.Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)13,7512,90Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности)13,3512,47Коэффициент абсолютной ликвидности0,360,27
Рассчитав абсолютные показатели ликвидности, можно сделать вывод о том, что в целом показатели предприятия более или менее соответствуют нормативам. Наблюдается улучшение ситуации в динамике, это говорит о стабильном состоянии на предприятии.
Коэффициенты рентабельности:
Рентабельность продаж: ROS = Чистая прибыль/Чистая выручка
г.: ROS = 360 449 550/1 774 979 437 = 0,20;
г.: ROS = 173 021 630/2 507 009 504 = 0,07.
Рентабельность общих активов: ROA = (Чистая прибыль + Расходы по процентам)/Средние активы
г.: RОА = (360 449 550+(-53 551 252))/5 221 417 160 = 0,06;
г.: ROA = (173 021 630+(-57 968 559))/6 181 534 689 = 0,02.
Рентабельность постоянного капитала: ROIC = (Чистая прибыль + Расходы по процентам)/(Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)
2012 г.:ROIC=(360 449 550+(53 551 252))/(886 224 871+3 955 521 437) = 0,06;
г.: ROIC = (173 021 630+(-57 968 559))/(928 679 016+4 773 520 598) = 0,02.
Таблица 3
Коэффициенты рентабельности ОАО «Газпром»
Показатель рентабельности2012 г.2013 г.Рентабельность продаж0,200,07Рентабельность общих активов0,060,02Рентабельность постоянного капитала0,060,02
Как мы видим из таблицы 3, показатели рентабельности предприятия в 2013 году снизились по сравнению с 2012 годом. Причиной этому может быть сложившаяся экономическая и политическая ситуация в стране, а так же на мировом рынке.
Показатели структуры капитала:
Коэффициент собственности = Собственный капитал/ Баланс:
г.: 3 955 521 437/5 221 417 160 =0,76
г.: 4 773 520 598/6 181 534 689 = 0,77
Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал/ Собственный капитал
г.: 1 265 895 723/3 955 521 437 =0,32
г.: 1 408 014 091/4 773 520 598 = 0,29
Таблица 4
Показатели структуры капитала ОАО « Газпром»
Показатель2012 г.2013 г.Коэффициент собственности0,760,77Коэффициент финансовой зависимости 0,320,29
На основании данных, приведенных в таблице 4, мы можем сделать вывод о стабильной финансовой структуре средств в анализируемых 2012-2013 гг.
Глава 3. Перспективы развития ОАО «Газпром»
Во второй главе мы изучили состояние финансовых ресурсов ОАО «Газпром» и выявили положительную динамику основных финансовых показателей за 2012 и 2013 г. Несмотря на то, что все коэффициенты находятся в пределах нормы, ОАО «Газпром» не перестает совершенствовать свою продукцию и повышать эффективность своей деятельности. На период до 2020 года перед компанией стоят следующие цели и задачи:
Снижение себестоимости продукции;
Экономия энергетических ресурсов;
Улучшение потребительских качеств производимой продукции;
Повышение производительности труда;
Повышение экологичности производства.
"Газпром" планирует к 2015 году увеличить прибыль в электроэнергетике более чем в 2,5 раза.
Таблица 5
Прогнозы по доходам ОАО «Газпром» на 2015 год (млрд руб)
Доходы (от обычных видов деятельности).2015 год.Чистая прибыль5035,29Инвестпрограмма1232,86В том числе капитальные вложения.1119,16
Стратегия "Газпрома" в электроэнергетике была утверждена в апреле 2007 года. Развитие электроэнергетического направления деятельности группы "Газпром" предусматривает, в частности, приобретение долей в генерирующих компаниях, строительство новых генерирующих мощностей, а также развитие энергосбытового и электросетевого видов деятельности. В 2007-2008 годах в результате реформы электроэнергетики России и участия в дополнительных эмиссиях акций генерирующих компаний группа "Газпром" в основном реализовала стратегические задачи по вхождению в электроэнергетический бизнес.
Заключение
Финансы предприятий представляют собой главное звено финансовой системы страны, являются ее фундаментом. Они обслуживают сферу материального производства, где создается национальный продукт и национальный доход, - источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы.
Финансы предприятий - это экономическая категория, особенность которой выражается в сфере действия и функциях, которые выражают денежные перераспределительные отношения, при помощи которых совершается кругооборот общественных производственных фондов.
Организация финансов на предприятии строится на некоторых принципах, основными из которых являются:
принцип хозяйственной самостоятельности;
принцип самофинансирования;
принцип материальной ответственности;
принцип заинтересованности в результатах деятельности;
принцип формирования финансовых резервов;
принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организации.
Изучив и проанализировав систему состояние финансовых ресурсов и управления финансовой деятельностью на ОАО «Газпром» можно сделать следующие выводы.
Анализ деловой активности показал, что в динамике наблюдается рост показателей, что свидетельствует о рациональном использовании средств. Однако показатели рентабельности предприятия в 2013 году снизились по сравнению с 2012 годом. Это может быть связано с экономическими потрясениями в мировой финансовой системе.
Список использованной литературы
1.Гаврилова А.Н.Финансы организаций (предприятий). /Учебник. 2011, Москва.
2.Колчина Н.В. Финансы организаций./Учебник.2007.Москва:Юнити-Дана.
.Николаева Т.П. Финансы организаций. /Учебник. Москва, 2007г.
.Программа инновационного развития ОАО «Газпром» до 2020 года.// «Газпром»,№6,2012.
.Скрылева К.Т. «Газпром теряет прибыль.»//Эксперт.№9,2014г.
.Фридман А.М. Финансы организации (предприятия)/Учебник. Дашков и К, 2013.
.Шуляк П.Н.Финансы предприятий. / Учебник, 2010. Москва.
.http://old.ies-holding.com/industry_id3948.html
9.<http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012EF0C/>
.<http://www.gazprom.ru/about/>