Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО 'Ворошиловская Эксплуатирующая Компания'

  • Вид работы:
    Дипломная (ВКР)
  • Предмет:
    Эктеория
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    49,87 Кб
  • Опубликовано:
    2013-07-20
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО 'Ворошиловская Эксплуатирующая Компания'

Введение

финансовый информационный упрочение

Актуальность курсовой работы определена тем, что в настоящее время результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия (организации). Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденцией во всем мире.

В этой связи в рыночных условиях хозяйствования одним из важнейших элементов системы управления предприятием является комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности, составной частью которого выступает анализ финансового состояния предприятий.

Жилищно-коммунальное хозяйство (ЖКХ) является одной из значимых, и в то же время, одной из самых затратных и энерго- неэффективных отраслей российской экономики. В настоящее время эта отрасль социальной сферы оказалась на изломе проблем формирования рыночных отношений, с одной стороны, и обеспечения социальной защиты населения, с другой. Работа в условиях рынка требует формирования качественно нового подхода к управлению функционированием и развитием ЖКХ.

Финансовое положение предприятий находится в непосредственной зависимости от внешних факторов и тех процессов, которые происходят внутри них. Поэтому возникает острая необходимость проведения анализа финансового состояния предприятий ЖКХ.

Актуальность темы определяет цель написания курсовой работы, которая заключается в анализе финансового состояния ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания», а также в выявлении путей совершенствования финансового состояния предприятия.

Для достижения указанной цели были решены следующие основные задачи:

изучены теоретические аспекты анализа финансового состояния организации;

проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»;

предложены мероприятия по упрочению финансового состояния ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»;

определена эффективность предложенных мероприятий.

Объектом курсовой работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания».

Предметом курсовой работы являются финансы и финансовая деятельность ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания».

Концептуальные основы анализа финансового состояния предприятия нашли отражение в исследованиях: А.Ф. Андрюшенкова, Т.Б. Бердниковой, А.А. Вовк, А.В. Грачева, О.А. Левковец, Т.А. Пожидаевой, О.Е. Решетниковой и др.

При написании курсовой работы применялись монографический, экономический, математический и статистический методы исследования.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

.1 Сущность, значение и информационная основа анализа финансового состояния предприятия

В финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации важное место принадлежит управлению ее финансовым состоянием. Финансовое состояние коммерческой организации характеризует способность финансировать свою деятельность и обеспеченность коммерческой организации финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью использования. Финансовое состояние предприятия характеризуется его обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11, с. 23].

В процессе управления финансовым состоянием организации важную роль играет его анализ. Анализ финансового состояния организации можно определить как процесс изучение и прогнозирования финансового состояния, выявления его изменений во времени и установление причин (факторов), обусловивших его изменение. Главная цель анализа финансового состояния организации - формирования аналитического обеспечения и управления ее финансовым состоянием, получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния организации за отчетный период и прогноз на будущее [15, с. 30].

Основные задачи анализа: 1) своевременная и объективная диагностика состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования; 2) поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; 3) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; 4) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния: при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В составе анализа финансового состояния может быть выделен ряд направлений, включающий оценку: имущественного положения; финансовой устойчивости; платежеспособности и ликвидности; деловой активности; оборотных и внеоборотных активов; заемного капитала, краткосрочных обязательств; собственного капитала [17, с. 27].

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой, финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [18, с. 43].

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам [19, с. 239].

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [22, с. 307].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукций, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [13, с. 63].

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Эффективность анализа финансового состояния предприятия непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития [12, с. 20]. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются формы [10]: Бухгалтерский баланс (форма №1); Отчет о прибылях и убытках (форма №2); Отчет об изменениях капитала (форма №3); Отчет о движении денежных средств (форма №4); Приложение к Бухгалтерскому балансу (форма №5). Помимо этих форм в состав отчетности включаются: пояснительная записка и аудиторское заключение. Определено, что в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которых установлено в п. 27 ПБУ 4/99 [6], а также других Положениях по бухгалтерскому учету (об учетной политике организации [9], о материально-производственных запасах [8], основных средствах [7], о доходах [4] и расходах [5] организации, о событиях после отчетной даты [3] и пр.) и которые не нашли отражения в формах бухгалтерской отчетности.

При составлении пояснительной записки при необходимости следует указывать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.) [10]. При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности).

Аудиторское заключение подтверждает достоверность бухгалтерской отчетности организации. Оно в обязательном порядке включается в состав отчетности, если организация в соответствии с законом подлежит обязательному аудиту. В случае если организация не подлежит обязательному аудиту, но решила самостоятельно его провести, такое аудиторское заключение может быть включено в состав бухгалтерской отчетности [10, с. 23]. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6) рекомендуется включать в состав бухгалтерской отчетности только некоммерческих организаций.

В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)» [1] Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа и перечень коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности, обязательных для оценки [2].

Финансовый анализ должен отвечать ряду принципов, следование которым позволяет провести его качественно, быстро, системно и планово [10, с. 23]: Принцип эффективности - определяется прогнозом получения положительных эффектов в результате финансового анализа. Принцип научности - следует из положений диалектической теории познания, учитывает требования экономических законов развития производства, использует нововведения и передовой опыт, новейшие методы экономических исследований. Принцип комплексности - требует охвата всех значимых сторон деятельности, всестороннего изучения их причинных зависимостей в экономике и управлении предприятия. Принцип системности - объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и с внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов. Принцип объективности, конкретности и точности - базируется на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность. Принцип действенности - определяет возможность активного воздействия на ход производства и его результаты, своевременного выявления недостатков, просчетов, упущений в функционировании системы. Принцип плановости - проистекает из необходимости планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением. Принцип оперативности - означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь. Принцип демократичности - обеспечивает более полное и широкое выявление факторов, влияющих на внутрихозяйственные резервы. Принцип комплексности - требует анализа всех значимых факторов предприятия, каждого процесса.

Итак, финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое определяется целой совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ финансового состояния организации позволяет сформировать представление о её истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несёт. Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это даёт возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.

.2 Виды, этапы, показатели анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капиталу субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствованиях целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности [16, с. 114].

В зависимости от степени детализации анализ финансового состояния подразделяется на детализированный углубленный анализ и экспресс-анализ [20, с. 203]. Важность экспресс-анализа обусловлена тем, что не всегда у пользователя (акционера, инвестора, кредитора) есть возможность, впрочем, как и потребность, провести всесторонний, детальный, углубленный экономический анализ. Часто возникает необходимость именно в оперативной, обзорной оценке финансового состояния. Поэтому в процессе управления текущей деятельностью предприятий большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления.

По мнению большинства авторов [23, с. 98; 24, с. 154; 25, с. 36; и др.], анализ финансового состояния организации включает следующие блоки:

. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

.1. Анализ размещения капитала.

.2. Анализ источников формирования капитала.

. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала.

.2. Анализ оборачиваемости капитала.

. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

.1. Анализ финансовой устойчивости.

.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно представить схематически (рис. 1, приложение 1).

Проведение любой аналитической работы предполагает определенную последовательность или этапность действий. Наиболее целесообразна такая последовательность анализа финансового состояния предприятия [27, с. 38]:

1.Изучение источников формирования и размещения капитала предприятия, оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционного и финансового рисков.

2.Анализ эффективности и интенсивности использования капитала, оценка деловой активности предприятия и риска утраты его деловой репутации.

.Исследование финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия (схема структуры финансовой устойчивости предприятия представлена на рис. 2, приложение 1).

.Изучение ликвидности баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированности денежных потоков и оценка платежеспособности предприятия.

.Общая оценкам прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, диагностика степени вероятности его банкротства.

.Выработка корректирующих мер по стабилизации и укреплению финансового состояния предприятия.

Некоторые авторы [28, с. 95] выделяют три основных этапа анализа финансового состояния коммерческой организации:

предварительный анализ (экспресс-анализ) финансового состояния, который дает предварительное заключение о финансовом состоянии организации;

углубленный анализ финансового состояния, который характеризует финансовое состояние коммерческой организации за истекший отчетный период, а также возможные его изменения на ближайшую и долгосрочную перспективу;

обобщающая оценка финансового состояния, которая формирует комплексную оценку финансового состояния, преходящих в случае необходимости в разработку мероприятий.

Методический инструментарий традиционного анализа финансового состояния составляют достаточно хорошо описанные во многих литературных источниках [29, с. 53; 30, с. 22; 32, с. 376; и др.] следующие приемы (способы) экономического анализа:

способ абсолютных величин;

способ относительных величин;

способ средних величин; сравнение; группировка;

графический способ;

табличный способ;

балансовый способ;

способ цепных подстановок;

способ абсолютных разниц.

Анализ финансового состояния предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений. В связи с этим наряду с абсолютными величинами при оценке финансового состояния используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей [33, с. 46].

Первый этап - анализ имущественного положения, формирует представление о деятельности предприятия, выявляет изменения в составе его имущества и источниках, устанавливает взаимосвязи различных показателей. Для этого определяются соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге баланса, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса и дается оценка выявленным изменениям [37, с. 367].

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают показатели, представленные в табл. 1 (приложение 2).

Вторым из этапов, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства [39, с. 59].

Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в табл. 2 (приложение 2).

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, обеспеченность их соответствующими источниками покрытия, и являются третьим этапом анализа. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса [40, с. 123].

Финансовая устойчивость предприятия - стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы, ее показатели представлены табл. 3 (приложение 2).

Следующая группа финансовых коэффициентов - это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяйственный оборот, одновременно эти коэффициенты являются четвертым этапом анализа. Для определения деловой активности рассчитывают показатели, представленные в табл. 4 (приложение 3).

Заключительный этап - показатели рентабельности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с имеющимися или использованными ресурсами [39, с. 59]. Показатели рентабельности представлены в табл. 5 (приложение 3).

Таким образом, финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовое состояние организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям, вместе с этим они являются инструментами управления финансами на предприятии.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»

.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»

Общество с ограниченной ответственностью «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания» (сокращенно ООО «ВЭК») было создано в 2010 г. [41]. Имеет одного учредителя.

Юридический адрес Общества: Волгоград, ул. Огарева, 18.

ООО «ВЭК» зарегистрировано:

-в Регистрационной палате Волгоградской обл. (Свидетельство о регистрации №3080661 от 05 февраля 2010 г.);

в Государственной налоговой инспекции по Ворошиловскому району Волгоградской обл. (Свидетельство серия 34 №0016206 от 10 марта 2010 г.; ИНН 3444080412).

ООО «ВЭК» имеет гражданские права и несёт гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит целям деятельности ООО «ВЭК».

Целью деятельности ООО «ВЭК» является улучшение ситуации в жилищно-коммунальном секторе, реализация положений Жилищного кодекса Российской Федерации в плане перехода к профессиональному управлению жилищным фондом - специализированной предпринимательской деятельности по организации надлежащего содержания жилищного фонда, качественного обслуживания жильцов и развития объектов недвижимости в жилищной сфере.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

1.Управление эксплуатацией жилого фонда.

2.Управление эксплуатацией нежилого фонда.

.Производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии).

.Распределение газообразного топлива.

.Деятельность по обеспечению работоспособности котельных.

.Деятельность по обеспечению работоспособности тепловых сетей.

.Сбор, очистка и распределение воды.

.Уборка территории и аналогичная деятельность.

.Производство земляных работ.

.Производство общестроительных работ.

.Производство электромонтажных работ.

.Производство изоляционных работ.

.Производство санитарно-технических работ.

.Техническое обслуживание и ремонт транспортных средств.

.Предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде жилого недвижимого имущества.

.Предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде нежилого недвижимого имущества.

.Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества.

.Сдача внаем недвижимого имущества.

.Рекламная деятельность.

.Вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества.

Общество вправе осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Источники формирования имущества ООО «ВЭК» можно разделить на обязательные и возможные. Основу имущественной обособленности Общества составляет его уставный капитал (фонд). Ведь участники этого общества заранее исключают свою ответственность по его долгам личным имуществом, и кредиторам общества приходится рассчитывать лишь на его уставный капитал.

Размер уставного капитала ООО «ВЭК» 10 000 000 рублей.

В ходе осуществления ООО «ВЭК» как предприятием ЖКХ всего спектра хозяйственных операций, связанных с процессами снабжения, производства продукции (оказания услуг) и их реализации, непременным атрибутом которых являются расчеты, применяются как традиционные, так и нетрадиционные формы исполнения обязательств. Наиболее распространенными из нетрадиционных форм расчетов являются новация и отступное. Их применение обусловлено проблемами взаимных неплатежей в отрасли.

Состояние основных фондов ООО «ВЭК» характеризуется высокой степенью износа. По состоянию на 2012 г. нормативный срок отслужили более 60% основных фондов. Увеличивается аварийность. Так, за отопительный сезон 2011 - 2012 гг. зафиксировано более 1,7 тысяч технологических нарушений и мелких аварий, по сравнению с прошлым годом рост составил 27 %.

Недостаток средств на обеспечение деятельности приводит к ветшанию объектов инфраструктуры, увеличиваются потери ресурсов в процессе производства и транспортировки. В целом проблемы, характерные для ООО «ВЭК» как предприятия ЖКХ, схематично представлены на рис. 3 (приложение 4).

Достаточно подробную информацию о состоянии хозяйственных средств и источниках их образования на определенную дату как результат хозяйственной деятельности в ООО «ВЭК» содержит бухгалтерская отчетность этого предприятия (приложение 5). Отдельные статьи баланса, характеризующие состояние средств на начало года и конец отчетного периода, служат для контроля и взаимоувязки показателей других форм отчетности, отражающих движение отдельных видов средств или их назначение.

Проанализируем баланс ООО «ВЭК» за 2010-2012 гг.

.2 Анализ показателей финансового состояния ООО «ВЭК»

Величина собственных оборотных средств - данный показатель характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании. Показатель рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия за минусом балансовой стоимости основных средств, долгосрочных инвестиций и текущих обязательств. Рассчитаем показатель для рассматриваемой организации.

К собств. оборотн. ср-в 2010 = (4500 + 3000) - 1030 - 2530 = 3940

К собств. оборотн. ср-в 2011 = (9500 + 3500) - 1630 - 4530 = 6840

К собств. оборотн. ср-в 2012 = (14 000 + 4000) - 9250 - 11 350 = -2600

Рост этого показателя в динамике рассматривают как положительную тенденцию - увеличение собственных оборотных средств.

В нашем примере текущие активы возросли в основном за счет роста кредиторской задолженности организации, а не роста собственного капитала, что должно обеспокоить администрацию предприятия.

Коэффициент покрытия (общей ликвидности) дает оценку ликвидности баланса (ликвидность - возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, ТМЦ)). Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, деятельность предприятия оценивается как успешная.

4300 + 900 + 5000

К общ. ликв. 2010 = ------------------ = 2,55;

4000

7900 + 1000 + 7000

К общ. ликв. 2011 = ------------------ = 3,5;

4530

7200 + 100 + 12 800

К общ. ликв. 2012 = ------------------- = 1,77.

11 350

В нашем случае общая ликвидность баланса снизилась в 2012 г. в 2 раза, фактором такого снижения явился рост кредиторской задолженности в отчетном (2012) году.

Это неудовлетворительный показатель.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг при развитом в стране рынке ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам-то есть способных к быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их). Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности (кроме сомнительных требований) и других наиболее ликвидных активов к обязательствам организации.

900 + 5000

К быстрой ликв. 2010 = ----------- = 1,475;


1000 + 7000

К быстрой ликв. 2011 = ----------- = 1,77;

4530

100 + 12 800

К быстрой ликв. 2012 = ------------ = 1,14.

11 350

Увеличение коэффициента быстрой ликвидности является безусловным показателем роста финансовой стабильности предприятия. В нашем примере мы наблюдаем снижение ликвидности: если в начале 2012 г. сумма наиболее ликвидных активов превышает обязательства на 77%, то в конце 2012 г. - только на 14%. Если тенденция сохранится, то в следующем периоде мы можем получить неликвидный баланс, то есть значение коэффициента будет меньше 1 (100%).

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.

5000

К абс. ликв. 2010 = ---- = 1,25;

4000

7000

К абс. ликв. 2011 = ---- = 1,55;

4530

800

К абс. ликв. 2012 = ------ = 1,13.

11 350

В 2012 г. показатель ухудшился, однако на данном этапе это не повлечет последствий для организации, так как активы превышают обязательства (коэффициент больше 1). Следовательно, 100% текущих обязательств может быть немедленно погашено за счет наиболее ликвидных активов. Однако снижение коэффициента показывает, что обязательства организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы, поэтому нужно проанализировать, не слишком ли много заемных средств «замораживается» в неликвидных активах (имуществе с длительным сроком использования).

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) отражает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, сохранив при этом внеоборотные активы и рассчитывается как сумма текущих активов (разд. II баланса) деленная на сумму текущих обязательств (разд. V баланса).

800

К тек. ликв. 2010 = ------ = 3,7;

4000

900

К тек. ликв. 2011 = ------ = 3,5;

4530

12 800

К тек. ликв. 2012 = ------ = 1,1.

11 350

Значение коэффициента более 1 указывает на удовлетворительную ликвидность, то есть на то, что компания может без напряжения платить по своим счетам. В нашем случае все значения больше 1, однако стоит обратить внимание на тенденцию снижения ликвидности более чем в 3 раза, что не является благоприятным показателем.

Наглядно коэффициенты ликвидности (и некоторые другие) ООО «ВЭК» представлены на графиках в приложении 6.

Коэффициент структуры капитала отражает соотношение собственного и заемного капитала. Алгоритм расчета:

Итог разд.III баланса 2010 7500

К стр. капитала 2010 = -------------------------- = ---- = 3,0;

Итог разд.IV баланса 2010 2500

Итог разд.III баланса 2011 9500

К стр. капитала 2011 = -------------------------- = ---- = 2,7;

Итог разд.IV баланса 2011 3500

Итог разд.III баланса 2012 14 000

К стр. капитала 2012 = -------------------------- = ------ = 3,5.

Итог разд.IV баланса 2012 4000

В результате деятельности организации за 2012 г. доля собственного капитала увеличилась, а заемного уменьшилась, что положительно.

Финансовый рычаг - это ситуация, когда компания допускает, чтобы ее задолженность превышала сумму собственного капитала, то есть занимает извне больше, чем капитал, инвестированный учредителями. Поскольку заемные средства также приносят прибыль (и часть ее за вычетом вознаграждений за кредитные ресурсы, остается в распоряжении организации), то и доходность собственного капитала в таких организациях выше. Финансовый рычаг рассчитывается как сумма совокупных обязательств и собственного капитала, деленная на сумму собственного капитала.

2500 + 4000 + 7500

ФР 2010 = ------------------ = 1,87;

7500

3500 + 4530 + 9500

ФР 2011 = ------------------ = 1,845;

9500

4000 + 11 350 + 14 000

ФР 2012 = ---------------------- = 2,096.

14 000

Доля заемных средств в валюте баланса увеличилась (2012 г.), но составляет приемлемую величину. Если величина соотношения больше 2, то традиционно принято считать, что заемные средства привлечены чрезмерно. Но если организация способна использовать такой капитал максимально эффективно, получая от него прибыль, превышающий плату за кредитование, то это неплохо.

Соотношение долгосрочной задолженности и капитала рассчитывается как сумма долгосрочной задолженности, деленная на сумму обязательств и собственного капитала (т.е. на валюту баланса).

2500

ДЗ/К 2010 = ------ = 0,18;

14 000

3500

ДЗ/К 2011 = ------ = 0,19;

17 530

4000

ДЗ/К 2012 = ------ = 0,14.

29 350

В нашем случае доля заемных средств составляет менее 20% от валюты баланса - это очень хороший показатель, так как приемлемым результатом является уровень до 50%. Если же величина соотношения превышает 50%, это свидетельствует о высоком уровне задолженности.

Показатели деловой активности отражают скорость оборачиваемости оборотных средств.

Оценка рыночной активности объединяет коэффициенты, связанные с расчетом отношения показателей деятельности организации к рыночной цене всех активов организации.

Оборачиваемость активов рассчитывается как отношение стоимости реализованных активов к общей стоимости активов предприятия (т.е. к валюте баланса).

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. активов 2011 = ------------------ = ----------- = 0,28;

Актив баланса нач. 17 530

Об. активов 2012 = ------------------ = ----------- = 0,17.

Актив баланса кон. 29 350

По отношению к стоимости активов на начало 2012 г. показатель был лучше, 28% активов, имевшихся на начало года, было реализовано. Однако по отношению к балансовой стоимости активов на конец 2012 г. показатель активности снизился. Иными словами, если объем реализации останется таким же в следующем году, то оборачиваемость снизится. Поэтому нужно сделать прогноз реализации на следующий период и оценить, за счет каких активов пополнился баланс: ликвидных товаров и продукции, либо неликвидных основных средств, нематериальных активов и сомнительной дебиторской задолженности. В последнем случае следует обеспокоиться тем, что значительная часть активов «заморожена» в неликвидных средствах, особенно с учетом того, что кредиторская задолженность организации за 2012 г. так же увеличилась и превышает собственный капитал на конец 2012 г., так что часть неликвидных активов, была приобретена за счет кредитов, что затруднит своевременную выплату процентов по ним.

При расчете можно учитывать в знаменателе совокупные активы - среднюю стоимость активов за период. Она составит за 2012 г.:

17 530 + 29 350

Совокупные активы = --------------- = 23 440 тыс. руб.

2

Оборачиваемость материально-производственных запасов - рассчитывается как отношение стоимости реализованной продукции к стоимости материально-производственных запасов (для определения последнего показателя можем обратиться к итогу подраздела «запасы» баланса, при этом показатель можно рассчитывать на начало и конец периода, можно также ставить в знаменатель средний уровень ТМЗ за отчетный период). Этот коэффициент помогает «держать руку на пульсе» организации, чувствуя, с какой скоростью оборачиваются товары (в нашем случае - услуги).

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. МПЗ 2011 = --------------------------- = ----------- = 6,33;

SUM С/до сч. 10, 40, 41, 43 7900

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. МПЗ 2012 = --------------------------- = ----------- = 6,39.

SUM С/до сч. 10, 40, 41, 43 7200

По отношению к запасам в 2012 г. оборачиваемость МПЗ увеличилась, и это положительный фактор. В современном состоянии российского ЖКХ основное, что может гарантировать предприятие от банкротства - высокая оборачиваемость всех видов активов.

Фондоотдача - отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось "выжать" из основных средств). Для получения знаменателя дроби обратимся к остаточной стоимости основных средств в итоге разд. I баланса.

Об.К сч. 90.1 5000 + 6500

Фондоотдача 2012 = ------------------------- = ----------- = 2,1.

разд.I нач. + разд.I кон. 1630 + 9250

------------------------- -----------

2 2

Можно считать положительным извлечение дохода от использования основных средств, вдвое превышающего их стоимость.

Оценка имущественного положения - сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Этот показатель равен валюте баланса и дает представление о том, сколько хозяйственных средств привлечено предприятием за рассматриваемый период из различных источников (собственных и заемных).

В нашем случае валюта баланса на конец 2011 г. составляла 17 530, а на конец 2012 г. - 29 350 тыс. руб. Это свидетельствует о расширении предприятия, и если такая тенденция наблюдается в течение нескольких периодов, то это положительный фактор.

Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств, находящихся в распоряжении предприятия к валюте баланса.

1630

Доля ОС 2011 = ------ = 0,09;

17 530

9250

Доля ОС 2012 = ------ = 0,32.

29 350

Рост этого коэффициента в динамике (от года к году), рассматривается как положительное явление.

Коэффициент обновления основных средств рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, поступивших в отчетном периоде к их первоначальной стоимости на конец отчетного периода.

Об. Д сч. 01 1000 + 9000 10 000

К обновл. ОС = ---------------- = ----------- = ------ ~ 1 (0,95).

С/до кон. сч. 01 2000 + 8500 10 500

Этот коэффициент показывает, какую часть основных средств, имеющихся на конец 2012 г., составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия основных средств рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, выбывших в отчетном периоде, к первоначальной стоимости основных средств, сложившейся на начало года.

Об. К сч. 01 1300

К выбытия = ---------------- = ---------- ~ 0,72.

С/до нач. сч. 01 1000 + 800

Можно признать, что ООО «ВЭК» в течение 2012 г. в значительной степени избавилось от старых, устаревших основных средств.

Коэффициент годности основных средств рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств фирмы к их первоначальной стоимости.

1630

К годн. 2011 = ----------- = 0,91;

1800

9250

К годн. 2012 = ------ = 0,88.

10 500

Рост этого коэффициента в динамике рассматривается как положительный фактор (в ООО «ВЭК» показатель уменьшился).

Коэффициент износа основных средств характеризует степень изношенности основных средств и рассчитывается как отношение суммы износа всех основных средств предприятия к их первоначальной стоимости.

170

К износа 2011 = ---- = 0,09;

1800

1250

К износа 2012 = ------ = 0,12.

10 500

В ООО «ВЭК» в 2012 г. изношенность основных средств увеличилась с 9% до 12%. Коэффициенты годности и износа в совокупности составляют 1 (100%).

Доля активной части основных средств - это отношение первоначальной стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной стоимости всех основных средств предприятия.

С/до нач. сч. 01.2 800

Доля активных ОС 2011 =-------------------------------------=---- = 0,44;

С/до нач.сч. 01.1 + С/до нач.сч. 01.2 1800

С/до нач. сч. 01.2 8500

Доля активных ОС 2012 =----------------------------------=------ = 0,8.

С/до нач. сч. 01.1 + С/до нач. сч. 01.2 10 500

Следовательно, активная часть основных средств возросла почти в 2 раза - это положительный результат.

Рентабельность реализации (прибыльность продаж) рассчитывается как отношение итогового дохода (либо валового дохода от реализации) к сумме реализации.

С/до К сч. 84 4500

Рентаб. реализац. = ------------- = ----------- = 0,39.


Показатель говорит о том, что на каждый 1 руб. выручки приходится 39% чистого дохода. Этот показатель можно сравнить с нормой прибыли по отрасли, однако исходя из того, что ставка рефинансирования ЦБ РФ 8,25% годовых, можно считать рентабельность, более чем в 4 раза превышающую государственную учетную ставку, хорошим достижением.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственного капитала и рассчитывается как отношение дохода от реализации к собственному капиталу предприятия (итогу разд.III баланса).

Об.К сч. 90.1 5000 + 6500

Рентаб. СК = ------------- = ----------- = 0,82.

Итог разд.III 14 000

Полученный результат говорит о высокой эффективности отдачи от собственного капитала ООО «Парадокс» - в течение 2012 г. на каждый рубль собственного капитала приходилось 1,82 руб. дохода.

Доход от операционной деятельности отражает эффективность всей основной деятельности организации и рассчитывается как валовая прибыль от реализации за минусом операционных расходов. Этот доход можно сравнить с доходом от прочих видов деятельности и проанализировать динамику его роста и роста соотношения разных видов доходов.

Операц. доход = Валовой доход - SUM Об. сч. 26, 44 и др. = 6500 - (1000 + 1500) = 4000.

Чтобы представить наиболее существенные коэффициенты в виде наглядной схемы, используют «диаграмму (карту) Du Pont» (см. табл. 6, приложение 7), которая не только объединяет коэффициенты вместе, но и позволяет выяснить их взаимозависимость с целью их оптимизации для поиска резервов. Снижая знаменатель одного показателя и увеличивая его значение, мы тем самым автоматически можем уменьшить числитель другого показателя, что, в свою очередь, уменьшит значение последнего. Данная диаграмма дает нам понять взаимосвязь между показателями, чтобы не воздействовать на те или иные показатели бездумно, без связи с другими.

При уменьшении совокупных активов возрастают оборачиваемость и рентабельность активов, так как совокупные активы учитываются в расчете этих коэффициентов. Однако зрительное благополучие с формальной точки зрения на самом деле может скрывать снижение резервных запасов необходимых товаров и их ассортимента. В то же время уменьшение совокупных активов влечет за собой уменьшение финансового рычага, так как совокупные активы находятся в числителе этого аналитического коэффициента (см. табл. 7, приложение 7).

По данным отчетов о прибылях и убытках за 2010-2012 гг. видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла: в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 1400 тыс. руб., или 8,8%; в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 100 тыс. руб., или 0,4%.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, сокращение прочих доходов в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 100 тыс. руб., или 14%.

Анализ структуры прибыли позволяет установить, что основную ее часть составляет прибыль от продажи продукции - 90,2% за 2012 год, что на 1,1 % меньше по сравнению с 2011 г., и на 2,3 % меньше, чем в 2010 г.

Используя данные отчета о прибылях и убытках можно дать оценку влияния факторов на относительное изменение суммы прибыли до налогообложения. Для этого абсолютное изменение каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот.

Влияние увеличения в 2012 г. суммы прибыли от продаж на величину прибыли до налогообложения: 100 / 15340 * 100% = +0,6%.

Влияние уменьшения в 2012 г. прочих доходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 90 / 15340 * 100% = +0,5%.

Влияние сокращения прочих расходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 54 / 15340 * 100% = +0,31%.

Результаты факторного анализа показали, что наибольшее влияние на прирост прибыли до налогообложения оказало увеличение прибыли от продаж (6%). Сокращение прочих расходов также способствовало увеличению прибыли (1%). Отрицательное влияние на величину прибыли до налогообложения оказало сокращение прочих доходов (0,2%). Следовательно, резервы роста прибыли предприятия - это сокращение расходов и увеличение доходов.

Показатели финансовой устойчивости ООО «ВЭК» представим в табличном виде (табл. 8, приложение 8).

Можно констатировать, что предприятие ООО «ВЭК» имеет нормальную финансовую устойчивость. Вместе с тем, финансовые результаты организации за анализируемый период снизились. Проблема заключается в преимущественном росте себестоимости продукции (услуг) по сравнению с ростом прибыли. Резервом улучшения финансовых результатов является увеличение выручки. Вероятность банкротства предприятия к концу анализируемого периода возросла. Проблема заключается в нехватке наиболее ликвидных активов и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Резервом снижения вероятности банкротства является востребование дебиторской задолженности организации. Финансовый анализ показал, что в анализируемые периоды произошло общее ухудшение финансового состояния предприятия, в первую очередь, за счет роста в абсолютном и относительном выражении показателя «Запасы и НДС». Выявленные проблемы, такие как неплатежеспособность предприятия, нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, низкая эффективность продаж (услуг), высокая степень вероятности банкротства, необходимо решать, используя резервы организации.

Глава 3. Совершенствование финансового состояния предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»

.1 Пути упрочения финансового состояния ООО «ВЭК»

В качестве первого мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ВЭК» предлагается введение пообъектного учета доходов и расходов при управлении многоквартирными домами (МКД), что сформирует индивидуальные обоснованные тарифы для каждого МКД в управлении и дальнейший анализ экономических показателей дома, таких как: прибыльность/убыточность, эффективность управления и предоставления жилищно-коммунальных услуг, возможность накопления денежных средств, достаточность средств для планирования и проведения работ по текущему и капитальному ремонту.

Пообъектный учет необходим для проведения структурного анализа доходных и расходных статей экономической отчетности МКД, обеспечивая мониторинг прибыльности или убыточности оказания каждой жилищно-коммунальной услуги (рис. 7, приложение 9).

Схема финансовых потоков по доходам и расходам для каждого МКД, представленная на рис. 7, показывает источники платежей за жилищно-коммунальные услуги и их получателей, что позволяет по каждому МКД проводить анализ доходной и расходной части бюджета ООО «ВЭК» и осуществлять мониторинг прибыльности и убыточности по каждой из оказываемой жилищно-коммунальной услуге.

На основании собранной информации и результатов проведения общих собраний собственников, необходимы постоянные анализ и планирование экономических показателей для каждого МКД (рис. 8, приложение 9). Рекомендуемый алгоритм учета и анализа объемов потребления и источников финансирования объекта жилой недвижимости позволяет предоставлять оперативную и точную информацию собственникам МКД, а также сформировать единую систему анализа и планирования финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВЭК».

Второе. Необходима секьюритизация активов ООО «ВЭК». Процесс секьюритизации активов можно представить как трехфазовый алгоритм, состоящий из подготовительной, реализационной и операционной фаз, где реализация алгоритма возможна с учетом формирования необходимого законодательного поля по секьюритизации.

Анализ показывает, что средства, получаемые компанией по имеющимся обязательствам, могут быть размещены в иные активы, способствуя заключению новых контрактов и получению дополнительных доходов, что в целом приведёт к росту бизнеса ООО «ВЭК». Ускорение оборотного капитала будет способствовать оптимизации денежных потоков ООО «ВЭК», а доступ к разнообразным источникам финансирования позволит пользоваться благоприятными условиями рынка. В результате ООО «ВЭК» будет демонстрировать темпы роста, что представляет собой еще одно преимущество секьюритизации. Умеренный рост ООО «ВЭК» может укрепить ее позиции на рынке, привлекая новых инвесторов.

Также в ООО «ВЭК» нужно провести инвентаризацию основных фондов, незавершенного строительства, склада, дебиторской и кредиторской задолженности. Отдельным объектом такой инвентаризации может быть имущество, которое:

числится на балансе, но фактически отсутствует (не списано);

не находится на балансе, но предприятие его использует;

физически и морально устарело;

не используется в настоящее время в производственном процессе;

непрофильные активы и т.д.

Необходимо также проверить, правильно ли оформлены права собственности на объекты недвижимости и земельные участки. При инвентаризации в ООО «ВЭК» нужно различать избыточные и непрофильные активы. Активы считают избыточными, если компания не использует их по прямому назначению на момент инвентаризации и оценки и не будет использовать в дальнейшем. Международные стандарты оценки говорят, что признать основные средства избыточными может руководство компании.

Под непрофильными активами понимают активы компании, которые не участвовали и не будут участвовать в технологическом процессе. К ним в данном относят объекты помимо жилищно-коммунальной сферы.

Своевременно выявив непрофильные активы, ООО «ВЭК» может относительно быстро и без существенных потерь для бизнеса их продать. В качестве альтернативы эти активы используют для формирования уставных капиталов новых компаний. Избыточные активы (зачастую специализированные объекты) могут быть переведены в режим консервации. Особенно если они старые и не могут больше эксплуатироваться. Также можно их списать и утилизировать, а освободившийся земельный участок, например, продать или сдать в аренду.

Начинать инвентаризацию целесообразно с анализа дебиторской задолженности предприятия. При этом следует обратить внимание на просроченные долги. Как показывает практика, даже сам факт оценки этой задолженности и информирование дебиторов о возможной ее продаже приводят к положительным результатам. Естественно, возврат долга улучшает финансовое состояние предприятия.

Выявление и оценка избыточных, непрофильных активов и дебиторской задолженности на предприятии весьма эффективны. Это позволяет определить возможные источники погашения возникшей задолженности ООО «ВЭК».

Необходимо отметить, что реализация активов, непосредственно не участвующих в производственном процессе, улучшает и основные финансовые показатели предприятия. Например, избавившись от непрофильных активов, компания может уменьшить платежи по налогу на имущество. Но максимального эффекта она достигнет только после полного анализа, включая финансовый.

Очень важен поиск скрытых резервов в ООО «ВЭК». Особое внимание следует уделить анализу нематериальных активов.

После инвентаризации и оценки активов ООО «ВЭК» может реализовать их различными путями. Например:

внести имущество в уставный капитал вновь создаваемых с кредитором или иным инвестором совместных предприятий;

продать активы на открытом конкурсе;

реализовать имущество на закрытых торгах;

продать дебиторскую задолженность, в том числе и просроченную.

Также для управления непрофильными и избыточными активами можно выделить специализированный отдел по управлению таким имуществом.

В пояснительной записке к финансовой отчетности за год желательно отразить наиболее выгодные финансовые показатели компании, чтобы они всегда были «под рукой», когда необходимо представить деятельность организации в выгодном свете. В нашей организации желательно отразить показатели, касающиеся основных средств и прибыльности. А не очень удачные результаты деятельности можно оставить для внутреннего пользования фирмы и работы над их улучшением.

ООО «ВЭК» следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут:

·разработка входных (за исключением тех, которые в настоящее время уже используются в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

·периодическое (ежемесячное, ежеквартальное, ежегодное) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетами показателей, с подробным анализом отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, предприятий-конкурентов и т.д.) с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Задача финансового менеджмента ООО «ВЭК» - определить допустимые границы заимствований, приемлемый уровень риска, а также выбрать виды, формы и механизмы кредитования, в наибольшей степени соответствующие специфике деятельности предприятия, особенностям его производственно - коммерческого и финансового цикла. Критериями выбора способов кредитного финансирования текущей деятельности являются оперативность привлечения источника, его стоимость, оцениваемая с точки зрения влияния издержек на получение кредита на формирование финансового результата организации и налоговых последствий заимствований. Гибкость управления оборотным капиталом обеспечивается именно привлечением краткосрочного кредита, а также существующими способами трансформации долга в работающий капитал (факторинг, учетно-вексельный кредит, кредитование под залог долговых обязательств), которые позволяют кредиторам восполнить отвлеченные в дебиторскую задолженность оборотные активы.

Кроме того, предлагается применить систему стратегического финансового планирования.

Стратегическое финансовое планирование является наиболее сложной подсистемой финансового планирования. Оно состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния организации.

Прогнозирование (от греч. prognosis - предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния организации на длительную перспективу.

Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения организации [16, с. 174].

Круг показателей прогноза может значительно отличаться от круга показателей будущего плана. В чем-то прогноз может казаться менее подробным, чем расчеты плановых заданий, а в чем-то он будет более детально проработан.

Поскольку ряд исходных предпосылок перспективного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности организации носят вероятностный характер и разброс параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, этот план желательно разрабатывать в нескольких вариантах:

«наихудшем» (1),

«реалистическом» (2),

«наилучшем» (3).

Составление прогнозной финансовой отчетности по вариантам предприятия осуществляется на основе данных финансовой отчетности на конец анализируемого периода, предшествующего планируемому периоду [16, с. 175].

По каждому варианту стратегического финансового плана постатейно рассчитываются прогнозные значения показателей, исходя из количественной оценки предложений и их влияния на структуру баланса предприятия.

В результате получается столько вариантов прогнозной финансовой бухгалтерской отчетности, сколько было выработано вариантов предложений, т.е. не менее трех. Увеличение или уменьшение величины соответствующей статьи бухгалтерской финансовой отчетности происходит в зависимости от влияния предложения на финансовые показатели отчетности [22, с. 307].

Итак, оценка достижения основного критерия совершенствования финансового состояния предприятия на планируемый период проводится на основании результатов финансового анализа прогнозного состояния предприятия с учетом реализации выбранных предложений по каждому варианту стратегического финансового плана.

3.2 Оценка эффективности разработанных мероприятий по упрочению финансового состояния ООО «ВЭК»

На основе выявленных проблем и резервов ООО «ВЭК» были разработаны предложения, которые представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 Предложения по улучшению финансового состояния ООО «ВЭК» на основе стратегического плана

Предложения, направленные на улучшение финансового состоянияВлияние на показатели баланса (формы №1) и отчета о прибылях и убытках (формы №2)Наименование предложенияКоличественная оценка по вариантам, тыс. руб.1 вариант2 вариант3 вариант1. Перевод дебиторской задолженности менее года в денежные средства за счет применения новых схем расчетов с покупателями37111185Снижение дебиторской задолженности краткосрочного характера2. Прирост выручки при освоении новых рынков сбыта518059207030Увеличение выручки518592703Увеличение прибыли от продаж3. Применение системы взаимозачета имеющейся дебиторско - кредиторской задолженности111 185 277,5Уменьшение кредиторской задолженности, уменьшение дебиторской задолженности краткосрочного характера, уменьшение валюты баланса4. Снижение себестоимости продукции (услуг)518 740 962Увеличение прибыли от продаж5. Применение логистических схем поставок сырья и материалов592 740 740Уменьшение запасов и суммы НДС, уменьшение валюты баланса, уменьшение кредиторской задолженностиДля составления прогнозных значений бухгалтерского баланса по трем вариантам использовались значения показателей за последний анализируемый период - 2012 г.

Составление прогнозного баланса по вариантам наглядно отображено в табл. 3.2.

Таблица 3.2 Составление прогнозного баланса по вариантам

Статьи балансаОтчетПрогнозное значение показателей с учетом предложений по вариантам, тыс. руб.1 вариант2 вариант3 вариантI. Внеоборотные активы6911,66911,66911,66911,6II. Оборотные активы7609,056906,056684,05 6591,55- запасы и НДС 4438,15 3846,15 3698,15 3698,15- дебиторская задолженность со сроком погашения менее года207219241776 1609,5- прочие оборотные активы1098,91135,91209,91283,9Баланс 14520,65 13817,65 13595,65 13503,15III. Капитал и резервы7400740074007400IV. Долгосрочные обязательства1332133213321332V. Краткосрочные обязательства5788,65 5085,65 4863,65 4771,15- кредиторская задолженность3302,25 3154,253006,25 2839,75- прочие краткосрочные обязательства2486,4 1931,4 1857,4 1931,4Баланс 14520,65 13817,65 13595,65 13503,15

Прогнозные значения показателей прибыли и выручки от продаж ОАО «ВЭК» представлены в табл. 3.3.

Таблица 3.3 Прогнозное значение показателей по вариантам

ПоказателиЗначение показателя за последний анализируемый период, тыс. руб.Прогнозное значение показателей с учетом предложений по вариантам, тыс. руб.1 вариант2 вариант3 вариантПрибыль от продаж14432479 27753108Выручка нетто от продаж15170 20350 21090 22200

Далее можно просчитать основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние организации (см. табл. 3.4).

Таблица 3.4 Расчет основных показателей характеризующих финансовое состояние организации

ПоказателиОтчетПрогнозное значение показателей с учетом предложений по вариантам1 вариант2 вариант3 вариантКоэффициент капитализации0,962 0,867 0,837 0,824Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,064 0,070 0,073 0,074Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,510 0,5350,544 0,548Коэффициент финансирования1,039 1,153 1,1941,212Коэффициент финансовой устойчивости0,601 0,6310,642 0,646Коэффициент общей оборачиваемости капитала (общей оборачиваемости активов)1,045 1,473 1,551 1,644Коэффициент оборачиваемости мобильных средств1,994 2,946 3,1553,367Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств3,418 5,291 5,7026,003Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности7,321 10,576 11,875 13,793Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности4,593 6,452 7,015 7,817Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов2,195 2,944 3,051 3,211Коэффициент оборачиваемости собственного капитала2,050 2,750 2,8503Коэффициент рентабельности продаж0,095 0,122 0,131 0,140Коэффициент рентабельности всего капитала (всех активов) предприятия0,099 0,1790,204 0,230Коэффициент рентабельности внеоборотных активов0,208 0,358 0,401 0,450Коэффициент рентабельности собственного капитала0,195 0,335 0,375 0,420Коэффициент рентабельности перманентного капитала0,165 0,283 0,317 0,355Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами0,064 0,070 0,073 0,074Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности1,590 1,639 1,692 1,764Тип финансовой устойчивостиНормальноеНормальноеНормальноеУстойчивоеИтак, результаты расчетов, представленные в табл. 3.4, показали, что предложенные мероприятия положительно повлияли на изменение финансовых показателей организации. Прогнозные значения показателей по третьему варианту свидетельствуют, что если будут реализованы мероприятия данного варианта, то отразится не только на динамике коэффициентов, но и повлияет на изменение типа финансовой ситуации. Предприятие из нормального финансового состояния сможет перейти в устойчивое финансовое состояние. В связи с этим предложенные мероприятия могут быть применены и использованы руководством ООО «ВЭК» при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Заключение

В настоящее время существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятий и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно на предприятии идут производственные процессы. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Только соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия. Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Итак, в условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму методику анализа финансово-хозяйственной деятельности; правильно давать оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации.

Список использованной литературы

1.Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)» // Российская газета. - 02.11.2002; 31.12.2012.

.Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Российская Бизнес-газета. - 08.07.2003.

3.Приказ Минфина РФ от 25.11.1998 № 56н (ред. от 20.12.2007) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "События после отчетной даты" (ПБУ 7/98)» // Российская газета. - 20.01.1999; 30.01.2008.

4.Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 28.06.1999; Российская газета. - 29.06.2012.

.Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 28.06.1999; Российская газета. - 29.06.2012.

.Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)» // Экономика и жизнь. - 1999. - № 35; Финансовая газета. - 23.12.2010.

.Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 №26н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 14.05.2001; 28.03.2011.

8.Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н (ред. от 25.10.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01» // Российская газета. - 25.07.2001; 01.12.2010.

9.Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н (ред. от 18.12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)», «Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)») // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 03.11.2008; Российская газета. - 25.02.2013.

10.Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н (ред. от 04.12.2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 30.08.2010 (№ 35); Российская газета. - 18.01.2013.

11.Абдукаримов, И.Т., Беспалов, М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. Учебное пособие. - М.: Инфра-М <#"justify">Приложение 1

Рис. 1. Структурно-логическая модель анализа финансового состояния предприятия.

Приложение 2

Таблица 1 Критерии качественных изменений в имущественном положении предприятия

Показатель (коэффициент)Алгоритм расчета НормаСумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организацииФорма №1 бухгалтерского баланса, строка 300 Положительная тенденция - увеличениеДоля основных средств в активах Основные средства / Сумма активовПоложительная тенденция - увеличениеКоэффициент износа Сумма накоплений амортизации / Первоначальная стоимость основных средствНе более 0,5Коэффициент годности Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средствБолее 0,5Коэффициент обновления Стоимость поступивших основных средств / Стоимость основных средств на конец периодаПоложительная тенденция - увеличениеКоэффициент выбытия Стоимость выбывших основных средств / Стоимость основных средств на начало периодаПоложительная тенденция - уменьшение

Таблица 2 Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель (коэффициент)Алгоритм расчета НормаКоэффициент абсолютной ликвидности(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие пассивыБольше 0,2Коэффициент быстрой ликвидности(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+Дебиторская задолженность) / Текущие пассивыБольше 1Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности)Текущие активы / Текущие пассивыБольше 2

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель (коэффициент)Алгоритм расчета НормаКоэффициент автономии Собственный капитал / Общий капиталОт 0,5Коэффициент заемных источниковЗаемный капитал / Общий капиталНе более 0,3Коэффициент финансового рискаЗаемный капитал / Собственный капиталНе более 1Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капиталаДолгосрочные обязательства / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)Положительная тенденция - уменьшениеКоэффициент маневренностиСобственный оборотный капитал / Собственный капиталОт 0 до 1Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствамиСобственный оборотный капитал / Оборотные активыОт 0,1Коэффициент иммобилизацииПостоянные активы / Текущие активыПоложительная тенденция - уменьшениеПриложение 3

Таблица 4 Показатели деловой активности предприятия

Показатель (коэффициент)Алгоритм расчета НормаОборачиваемость совокупного капиталаВыручка от реализации / (Валюта балансанг + Валюта балансакг)/2Положительная тенденция - увеличениеОборачиваемость текущих активовВыручка от реализации / (Текущие активынг + Текущие активыкг)/2Положительная тенденция - увеличениеОборачиваемость собственного капиталаВыручка от реализации / (Собственный капиталнг + Собственный капитал кг)/2Положительная тенденция - увеличениеОборачиваемость материальных запасовВыручка от реализации / (Запасынг + Запасыкг)/2Положительная тенденция - уменьшениеПериод оборота материальных запасовПериод / Оборачиваемость материальных запасовПоложительная тенденция - уменьшениеОборачиваемость дебиторской задолженностиВыручка от реализации / (Дебиторская задолженностьнг + Дебиторская задолженностькг)/2Положительная тенденция - увеличениеПериод оборота дебиторской задолженностиПериод / Оборачиваемость дебиторской задолженностиПоложительная тенденция - увеличениеОборачиваемость кредиторской задолженностиВыручка от реализации / (Кредиторская задолженностьнг + Кредиторская задолженностькг)/2Положительная тенденция - увеличениеПериод оборота кредиторской задолженностиПериод / Оборачиваемость кредиторской задолженностиПоложительная тенденция - увеличениеПродолжительность операционного циклаПериод оборота материальных запасов + Период оборота дебиторской задолженностиПоложительная тенденция - увеличениеПродолжительность финансового циклаПродолжительность операционного цикла - Оборачиваемость кредиторской задолженностиПоложительная тенденция - увеличениеФондоотдача основных средствВыручка от реализации / (Основные средстванг + Основные средствакг)/2Положительная тенденция - увеличениеТаблица 5 Показатели рентабельности

Показатель (коэффициент)Алгоритм расчета НормаРентабельность основной деятельности Чистая прибыль / СебестоимостьПоложительная тенденция - увеличениеРентабельность продажЧистая прибыль / Выручка от реализацииПоложительная тенденция - увеличениеРентабельность всего капиталаЧистая прибыль / (Валюта балансанг + Валюта балансакг)/2Положительная тенденция - увеличениеРентабельность собственного капиталаЧистая прибыль / (Собственный капиталнг + Собственный капитал кг)/2Положительная тенденция - увеличение

Приложение 4

Таблица 8 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ВЭК» за 2010-2012 годы

ПоказательРекомендуемое значениеПо сост. на конец 2010 г.По сост. на конец 2011 г.По сост. на конец 2012 г.Коэффициент концентрации собственного капитала> 0,50,580,570,55Коэффициент финансовой зависимости<1,71,571,741,81Коэффициент маневренности собственного капитала> 0,50,260,250,27Коэффициент концентрации заемного капитала<50%0,430,420,44Коэффициент структуры долгосрочных вложений-0,310,300,32Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств-0,240,230,26Коэффициент структуры заемного капитала-0,440,450,44Коэффициент соотношения заемных и собственных средств<10,780,750,81

Похожие работы на - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО 'Ворошиловская Эксплуатирующая Компания'

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!