Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение

. Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

.1 Сущность, принципы, виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.3 Финансовая отчетность, как информационно-правовая база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

. Анализ финсово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО "АРС-Сталь")

.1 Технико-экономическая характеристика ООО "АРС-Сталь"

2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "АРС-Сталь"

2.3 Анализ финансовых результатов предприятия ООО "АРС-Сталь"

. Рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "АРС-Сталь"

.1 Определение факторов влияния на величину прибыли от продаж и чистую прибыль предприятия, анализ себестоимости предприятия

3.2 Мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "АРС-СТАЛЬ"

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В настоящие время, когда предприятия приобретают все большую самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности перед владельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, значение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия становится необходимостью.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение предприятия.

Стабильный успех предприятия зависит от чёткого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспективах и возможностях, что позволяет ему вырабатывать стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.

Трудно при этом переоценить роль анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяющего объективно оценивать результаты деятельности предприятия в целом и его структурных подразделений, определять влияние различных внешних и внутренних факторов на основные показатели деятельности предприятия, а также формировать основу его финансовой политики.

В современных условиях необходима перестройка планово-аналитической функции преимущественно на финансовые ориентиры при приоритете перспективного анализа. Это позволяет не только повышать качество прогнозирования ситуаций на рынке, но и разрабатывать превентивные меры по минимизации негативных факторов воздействия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходим предприятию для оценки финансового состояния организаций, с которыми оно вступает в экономические отношения. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия носит комплексный характер вследствие обоснования уровня параметров, дающих объективную и точную картину его финансовых результатов, эффективности использования экономических ресурсов и величины производственного потенциала.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности характеризуется многочисленными аспектами, широта которых обусловлена многогранностью экономической жизни предприятия. В связи с этим набор принимаемых во внимание факторов эффективности производственно-хозяйственной деятельности постоянно меняется по мере того, как под воздействием внешних и внутренних обстоятельств возникают новые ситуации. Исходя из этого, можно сказать, что конкретный перечень показателей, ресурсов и сфер деятельности, которые должны быть подвергнуты анализу, меняется по мере изменения условий функционирования предприятия.

Целесообразно говорить о выделении финансовой и хозяйственной сторон анализа, интеграция которых позволяет более полно охарактеризовать деятельность предприятия. К тому же эти две стороны тесно взаимосвязаны.

Актуальность выбранной темы состоит в том, что анализ финансово-хозяйственной деятельности является необходимым элементом в системе управления предприятия, поскольку является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Умение проводить и оценивать итоги анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволит принимать квалифицированные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, выявлять факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятий.

Целью дипломной работы является проведение анализа, для определения способов улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для реализации поставленной цели обозначены и решены следующие задачи:

рассмотреть теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

провести анализ бухгалтерского баланса предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия;

провести анализ финансовых результатов предприятия;

разработать основные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и повышения его финансовых результатов.

Объектом исследования является анализ финансово-хозяйственной деятельности Общество с ограниченной ответственностью "АРС-Сталь" (далее "Общество") за период 2009-2011гг., основным видом деятельности, которого является:

1.Поставка листового проката

2.Поставка сортового проката

.Изготовление под заказ труб, колен и пр. металлических изделий

.Резка листового проката (раскрой листового проката по чертежам заказчика).

.Изготовление металлопроката нестандартного кроя.

.Механическая обработка по чертежам заказчика (гибка, пробивка, фрезеровка и т.д.).

.Размотка, перемотка рулонов. Продольная и поперечная резка рулонной стали.

.Отделка поверхности нержавеющей стали (листа).

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО "АРС-Сталь".

Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит в проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности Общества с ограниченной ответственностью "АРС-Сталь".

Теоретическую основу выпускной квалификационной работы составляют научные труды отечественных и зарубежных ученых экономистов по проблеме анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, нормативные и законодательные акты.

Информационную базу для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия составила бухгалтерская финансовая отчетность Общества за период 2009-2011 гг..

1. Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

.1 Сущность, принципы, виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности). Составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности являются финансовый и управленческий анализы.

С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования. С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы на будущее и на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности, разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

На ход хозяйственных процессов оказывает влияние множество факторов объективного и субъективного характера. Все эти факторы в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо тщательно изучать.

Для отражения полной картины состояния предприятия важны не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности предприятия. Их анализ - важная часть анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таким образом, на предприятии анализу необходимо подвергать не только производственную и финансовую сферу, но и юридические, социальные и экологические аспекты.

Задача анализа финансово-хозяйственной деятельности - оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения. Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности является глубокое и всестороннее изучение экономической информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Основными принципами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

·конкретность - анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение;

·комплексность - всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки;

·системность - изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно;

·регулярность - анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю;

·объективность-критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов;

·действенность - пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности;

·экономичность - затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения;

·сопоставимость - данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов;

·научность - при проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

·оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

·оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

·выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

·спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Для успешной деятельности предприятия в будущем гораздо важнее перспективный анализ, который направлен в будущее и служит для исследования возможных вариантов развития предприятия и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в будущем, а также степень этого влияния. Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности представлена в таблице 1.

Таблица 1. Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов

Признак классификацииВид анализаПо функциям управленияУровень информационного обеспечения- внутренний управленческий анализ - внешний финансовый анализСодержание процесса управления- перспективный (предварительный) анализ - ретроспективный (последующий) анализ - оперативный анализ - итоговый (заключительный) анализ Характер объектов управления- анализ стадий расширенного воспроизводства - отраслевой анализ - анализ ведомств и предприятий -анализ составных элементов производства и производственных отношенийПрочие виды классификацииСубъекты анализа- анализ по заданию руководства и экономических служб - анализ по заданию собственников и органов управленияПериодичность- годовой анализ - квартальный анализ - месячный анализ - декадный анализ -ежедневный анализСодержание и полнота изучаемых вопросов- полный анализ - локальный анализ - тематический анализМетоды изучения объекта- комплектный анализ - системный анализ - сравнительный анализ - сплошной анализ - выборочный анализ

С точки зрения направленности анализа, финансово-хозяйственной деятельности предприятия во времени, следует выделить два главных аспекта - ретроспективный и перспективный. Ретроспективный анализ направлен в прошлое и имеет дело с уже имевшими место фактами и результатами.

Для успешной деятельности предприятия в будущем гораздо важнее перспективный анализ, который направлен в будущее и служит для исследования возможных вариантов развития предприятия и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в будущем, а также степень этого влияния.

Сведения, полученные по результатам перспективного анализа, носят вероятностный характер, и чем дальше в будущее уходит горизонт прогноза, тем больше разброс возможный значений исследуемых характеристик. Однако без такого прогнозирования невозможно представить себе ни оперативное и тактическое, ни стратегическое планирование деятельности хозяйствующего субъекта.

Различия между оперативным, тактическим и стратегическим анализом определяются сроками прогнозирования результатов и особенностями хозяйственной деятельности предприятия. Контроль текущей деятельности выполняется в рамках оперативного анализа. Анализ в краткосрочной перспективе является тактическим, а долгосрочное прогнозирование - стратегическим анализом.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть более или менее развернутым, углубленным или наоборот, экспресс-анализом. Анализу может подвергаться какое-то одно направление деятельности (например, анализ размещения и особенностей функционирования сбытовой сети или анализ денежных или иных расчетов предприятия) - в этом случае анализ будет тематическим. Если же в сферу интересов аналитической группы входит все предприятие как комплекс, тогда такой анализ следует называть комплексным.

В ряде случаев анализируются специальные аспекты деятельности предприятий, и тогда терминология, касающаяся видов анализа, отражает природу анализируемых аспектов: инвестиционный анализ подразумевает разработку и оценку инвестиционных программ предприятия, в рамках маркетингового анализа проводится изучение рынков сбыта производимой продукции и т.д..

.2 Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности

Методом экономического анализа является способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимосвязанности.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

·использование системы аналитических показателей, всестороннее характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации;

·изучение причин изменения этих показателей;

·выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа - это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода.

В совокупности метод и методика представляют собой методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относят аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

·метод сравнения;

·метод построения систем аналитических таблиц;

·метод построения систем аналитических показателей;

·метод экспертных оценок;

·метод сценариев;

·психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные (формализованные) методы - это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов.

Количественные методы можно разделить на: бухгалтерские, статистические, классические метода анализа, экономико-математические и т.д.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

·метод абсолютных, относительных и средних величин;

·метод сравнения;

·вертикальный анализ;

·горизонтальный анализ;

·трендовый анализ;

·факторный анализ;

·анализ с помощью финансовых коэффициентов;

·метод экспертных оценок;

·метод детализации;

·метод построения дерева решений.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений может быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих показателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет определенное значение и занимает важное место в аналитическом процессе.

. Метод абсолютных величин характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Абсолютные величины всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта. Например, производство ткани оценивается в метрах, сельскохозяйственной продукции - в центнерах и тоннах, то, что касается электрической энергии, измеряется в киловаттах и т.д. .

Натуральные показатели могут быть и составными. Например, отработанное рабочими и служащими время учитывается в человеко-днях и человеко-часах, а грузооборот автотранспорта - в тонно-километрах и т.д.

Если некоторые разновидности продукции соответствуют общим потребительским свойствам, то обобщенные итоги по выпуску разных видов продукции можно получить, используя условно-натуральные единицы. В этом случае один из видов принимается в качестве единого измерителя, а другие приводятся к этому измерителю с помощью соответствующих коэффициентов пересчета.

Когда на уровне предприятия или отрасли обобщаются учетные данные, то широко используются стоимостные (денежные) абсолютные показатели. К ним, например, относятся: цена единицы продукции; выручка от продажи продукции, работ, услуг; величина расходов и прибыли, величина задолженности и др.

Следует также отметить, что абсолютные показатели получают или непосредственным подсчетом собранных данных, или расчетным путем.

Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:

±ΔП = П1 - П0 (1)

Где П1 - значение абсолютного показателя в отчетном периоде, П0 - значение абсолютного показателя в базисном периоде, ΔП - абсолютное отклонение (изменение) показателя.

. Относительная величина вычисляется как отношение фактического значения показателя к базе сравнения, т.е. путем деления одной величины на: другую. Относительная величина исчисляется в долях единицы, коэффициентах.

Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен:

коэффициентом (база сравнения принята за единицу) или

выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько

процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

Результатом соотношения одноименных показателей могут быть следующие относительные показатели.

а) Относительные величины динамики, которые характеризуют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени.

б) Относительные величины координации отражают соотношение между частями одного целого. К таким величинам относятся, например, соотношение между величиной заемного и собственного капитала предприятия, между численностью рабочих и административно-управленческим персоналом организации и т.д. Относительные величины координации могут показывать, сколько единиц одной части приходятся на 100 или 1000 единиц другой части.

в) Относительные величины наглядно характеризуют результат сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же периоду времени, но и к разным объектам или территориям. Эти относительные величины используются для сравнительной оценки результатов деятельности отдельных предприятий отрасли или для оценки уровня развития разных регионов. Исчисляются они либо в процентах, либо в долях единицы, показывающих, во сколько раз одна из сравниваемых величин больше (меньше) другой.

г) Относительные величины интенсивности в их числе можно назвать такие важные коэффициенты, отражающие качественную сторону деятельности предприятия или организации, как финансовые коэффициенты деловой активности, фондоотдачу, фондовооруженность, материалоотдачу, доходность того или иного вида деятельности и пр.

Таким образом, относительные величины - это один из важнейших способов обобщения и анализа экономической информации. В процессе финансового анализа абсолютные и относительные величины должны рассматриваться во взаимосвязи, т.е. пользоваться относительными величинами нужно так, чтобы четко себе представлять, какая абсолютная величина стоит за каждым относительным показателем. Необходимо также соблюдать сопоставимость сравниваемой величины и величины, принятой за базу сравнения.

. Метод средних величин используется для обобщения данных. Средняя величина - это показатель "середины" или "центра" исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень места и времени.

. Метод сравнения - самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу "лучше или хуже", "больше или меньше". Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами.

. Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

. Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд - это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

·изучить структуру временного ряда, включающую тренд - закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

·изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

·построить математическую модель временного ряда.

Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения модели простой линейной или нелинейной регрессии.

. Факторный анализ - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Различают следующие типы факторного анализа:

·функциональный и вероятностный,

·прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный),

·одноступенчатый и многоступенчатый,

·статический и динамический,

·пространственный и временной,

·ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

Отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели:

·классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода.

·определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

·моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами.

·расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

·работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Создать факторную систему - это, значит, представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления, и находится с ним в функциональной зависимости.

. Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Применение финансовых коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятия, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.

Для расчета финансовых коэффициентов, финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемой аналитической.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

·платежеспособность;

·прибыльность, или рентабельность;

·эффективность использования активов;

·финансовая (рыночная) устойчивость;

·деловая активность.

Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа используют множество финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.

Преимущества метода коэффициентов:

·возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей

·простота и оперативность расчета;

·возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

·возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

·устранение искажающего влияния инфляции.

. Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладают субъективные начала. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости.

Сложность объектов экономических измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими, пользоваться.

Причинно-следственный анализ, результатом которого является оценка, неразрывно связан с личностью эксперта; другой эксперт, поставленный перед такой же проблемой, может прийти к другим оценкам. Оценки сложных объектов должны выполняться экспертами высокой квалификации. Оценки "средних" экспертов обычно основаны на традиционных, привычных представлениях. В сложных случаях они могу оказаться ошибочными.

Уменьшить риск субъективности суждения можно, если обратиться к группе экспертов, которые могут обсуждать и согласовывать свои оценки.

. Метод детализации представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет все сторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности, описывающие его показатели, расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центром ответственности или составным частям.

. Метод построения дерева решений входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо так же определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые независящие от его действий обстоятельства). Именно для формализованного описания подобных ситуаций и используется так называемый метод построения дерева решений.

.3 Финансовая отчетность, как информационно-правовая база для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансовой отчетности выступает инструментом для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.)

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, потому что в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ используется для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служит для оценки деятельности руководства организации; может использоваться для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Из всех форм бухгалтерско-финансовой отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках" годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Капитал организации это - источник финансирования хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме № 3 "Отчет об изменениях капитала" отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. Изменения в капитале организации возникают в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества, изменений в учетной политике. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции.

Отчет о движении денежных средств" (форма № 4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Информация, содержащаяся в "Отчете о движении денежных средств", необходима для оценки:

·перспективных возможностей организации создавать, положительные потоки

·денежных средств (превышение денежных средств над расходами);

·способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

·потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

·причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

·эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

"Приложения к бухгалтерскому балансу" (форма № 5), детализирует соответствующие данные балансовых статей:

·нематериальные активы;

·основные средства;

·доходные вложения в материальные ценности;

·расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

·расходы на освоение природных ресурсов;

·финансовые вложения;

·дебиторская и кредиторская задолженность;

·расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат);

·обеспечения;

·государственная помощь.

Пояснительная записка является структурной частью годового бухгалтерского отчета.

В настоящее время форма и последовательность представления информации в пояснительной записке строго не регламентированы (кроме отдельных моментов). Каждая организация самостоятельно определяет необходимость раскрытия дополнительной информации, характеризующей результаты и условия осуществления деятельности.

Пояснительная записка должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующий ему годы, методах оценки и существенных статьях бухгалтерской отчетности. Пояснительная записка должна обеспечивать пользователей дополнительными данными для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Эти данные можно разделить на три блока:

·общие данные об организации;

·расшифровка важнейших статей из форм бухгалтерской отчетности;

·аналитические показатели, которые характеризуют деятельность организации.

Пояснительная записка позволяет раскрыть не только значения показателей, но и качественные характеристики деятельности организации за отчетный период (среднесписочная численность работающих, фондоемкость и материалоемкость производства, возрастная структура парка оборудования, текучесть кадров, индексы роста и прироста и прочие показатели экономических, статистических и иных отчетов, причины сложившегося положения, перспективы его изменения и т.д.). В пояснительной записке можно раскрыть наметившиеся тенденции, расшифровать агрегированные показатели, указать на взаимосвязь каких-либо характеристик. Разделы пояснительной записки могут соответствовать разделам форм отчетности, но такая структура не является единственно возможной. Однако организация может сгруппировать информацию по иным признакам: влиянию на динамику развития организации, подсистемам системы управления, видам деятельности.

Аудиторское заключение - составляется по итогам проведения финансовой (бухгалтерской) отчетности. Аудиторское заключение является официальным документом, предназначенным для пользователей финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц, составленным в соответствии с настоящим правилом и содержащим выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации или индивидуального аудитора о достоверности во всех существенных отношениях финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемого лица и соответствии порядка ведение им бухгалтерского учета с законодательством РФ.

Учетная политика организации - это принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета (первичное наблюдение, стоимостное измерение, текущая группировка и итоговое обобщение фактов хозяйственной деятельности). Учетная политика формируется исходя из установленных ПБУ 1/98 допущений и требований. Формируемая организациями учетная политика должна соответствовать требованиям полноты, своевременности, осмотрительности, приоритета содержания перед формой, непротиворечивости и рациональности. Учетная политика организации формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации и утверждается руководителем организации.

При этом утверждаются:

·рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в соответствии с требованиями своевременности и полноты учета и отчетности;

·формы первичных учетных документов, применяемых для оформления результатов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

·порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации;

·методы оценки активов и обязательств;

·правила документооборота и технология обработки учетной информации;

·порядок контроля за хозяйственными операциями.

Таким образом, отчетность организации представляет собой единую систему информации об ее имущественном и финансовым положении.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО "АРС-Сталь")

.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ООО "АРС-Сталь"

Компания ООО "АРС-Сталь" существует на рынке металлопроката с 1999 года. Все эти годы в ООО "АРС-Сталь" уделяли особое внимание качеству выполненных работ и заботились о благополучии клиентов. На сегодняшний день в сферу услуг компании входит поставки высококачественного проката из коррозионностойких, жаростойких и жаропрочных сталей и сплавов для химической и медицинской промышленности, судостроения и авиации, атомного и энергетического машиностроения, пищевой отрасли. ООО "АРС-Сталь" также осуществляется техническое сопровождение проектов, разработка конструкторской документации, оформление документов со специальным разрешением. Благодаря тому, что в ООО "АРС-Сталь" трудятся только специалисты высокого уровня, все работы выполняются максимально качественно, а результат всегда соответствует запросам клиента.

Общество в своей деятельности руководствуется Конституцией, федеральными законами, актами Президента и Правительства Российской Федерации, иными нормативными актами, международными договорами Российской Федерации, внутренними документами.

Место нахождения ООО "АРС-Сталь": 197110, г. Санкт-Петербург, улица Большая Зеленина, д. 31/1, лит. А.

Размер уставного капитала ООО "АРС-Сталь" составляет 1 535,7 млн. рублей.

Директором ООО "АРС-Сталь" является Иванов Дмитрий Евгеньевич.

Основными целями деятельности Общества являются своевременное и качественное обеспечение во взаимодействии с другими организациями потребностей в высококачественном прокате для различных отраслей, обеспечение положительного финансового результата.

Для достижения указанных целей Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

·Поставка листового проката

·Поставка сортового проката

·Изготовление под заказ труб, колен и пр. металлических изделий

·Резка листового проката (раскрой листового проката по чертежам заказчика).

·Изготовление металлопроката нестандартного кроя.

·Механическая обработка по чертежам заказчика (гибка, пробивка, фрезеровка и т.д.).

·Размотка, перемотка рулонов. Продольная и поперечная резка рулонной стали.

·Отделка поверхности нержавеющей стали (листа).

Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные средства, нематериальные активы, а также иные ценности, стоимость которых учитывается на его балансе, являющемся составной частью баланса Общества.

Общество организует в установленном порядке бухгалтерский, налоговый, управленческий, статистический учёт и отчётность, контролирует правильность и достоверность их ведения, обеспечивает проведение мероприятий по их автоматизации.

Для ведения финансово-хозяйственной и производственной деятельности Общество открыло расчётные рублёвый и валютный счета в банке.

Общество строит свои отношения с юридическими лицами во всех сферах финансово-хозяйственной деятельности на основе договоров, соглашений, контрактов.

Общество организует в установленном порядке бухгалтерский, налоговый, управленческий, статистический учёт и отчётность, контролирует правильность и достоверность содержащихся в них сведений, обеспечивает проведение мероприятий по их автоматизации.

Для ведения бухгалтерского учёта в учреждении формируется учётная политика, предполагающая имущественную обособленность и непрерывность деятельности организации, последовательность применения учётной политики, а так же временную определённость фактов хозяйственной деятельности.

Трудовые отношения в филиале регулируются законодательством Российской Федерации и внутренними документами.

Учётная политика на предприятии ООО "АРС-Сталь" разработана на основании и в соответствии с Законом РФ от 21.11.96 №129-ФЗ "О бухгалтерском учёте", Положением по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённым Приказом Минфина РФ №34н от 29.07.98., Налоговым кодексом РФ.

Бухгалтерский учёт ведётся бухгалтерской службой, которая возглавляется главным бухгалтером.

Задачами бухгалтерии является формирование полной и достоверной информации о деятельности предприятия, и её имущественном положении.

Общество ведёт бухгалтерский учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций путём двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учёта, включенных в рабочий план бухгалтерского учёта.

Основные технико-экономические показатели предприятия ООО "АРС-Сталь" представлены в таблице 2.

Таблица 2- Основные технико-экономические показатели предприятия ООО "АРС-Сталь"

№ п/пНаименованиеФакт 2009 г.Факт 2010 г.Факт 2011 г.Отклонения, %2010г. к 2009г.2011г. к 2010г.1Выручка от продажи продукции, тыс. руб.321262480842620883149,67193,262Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.199777261053301766130,67151,053Среднесписочная численность работающих, чел.471511525108,48111,504Фонд оплаты труда работающих, тыс. руб.292574801961209164,13209,215Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.229210230970260017100,77113,446Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.65251180805273038277,09318,447Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.46813125392199925267,85427,078Среднегодовая выработка рабочего (стр.1/стр.3)682,09940,981182,631,371,739Затраты на 1 рубль товарной продукции (стр.2/стр.1)0,620,540,4987,3078,1610Среднемесячная заработная плата рабочего (стр.4/стр.3*12 месяцев)745,401127,651399,0618,1622,5211Затраты заработной платы на 1 рубль товарной продукции (стр.4/стр.1)0,090,100,10109,66108,2512Фондоотдача, руб./руб. (стр.1/стр.5)1,402,082,39148,53170,3713Фондоёмкость, руб./руб. (стр.5/стр.1)0,710,480,4267,3358,7014Фондовооружённость труда (стр.5/стр.3)48,1345,5649,6192,89101,7415Рентабельность общая, (стр.6/стр.2)0,330,690,902,122,1116Рентабельность расчётная, (стр.7/стр.2)0,230,480,662,052,83

Анализируя технико-экономические показатели деятельности Общества, можно заключить, что на предприятии наблюдается значительное увеличение выручки от продажи, произведенной продукции. Так темп роста в 2010 году относительно 2009 года составил 150%, а в 2011 году относительно базового 2009 года темп выручки составил 193%. Вместе с тем, наблюдается увеличение себестоимости произведенной продукции, но темп роста значительно отстает от темпа роста выручки. Темп роста себестоимости продукции в 2010 году составил 131%, а в 2011 году относительно 2009 года -150%. Данный фактор в значительной степени повлиял на снижение показателя затрат на 1 рубль произведенной продукции, темп снижения составил в 2010 году 87%, и в 2011 году относительно 2009 года темп снижения составил 78%. За анализируемый период наблюдается значительное увеличение прибыли до налогообложения и как следствие увеличение чистой прибыли. Так темп роста прибыли до налогообложения в 2010 году составил 277,09%, а в 2011 году относительно 2009 года темп роста составил 318,44%. Это в значительной степени повлияло на уровень рентабельности. Темп роста рентабельности в 2010 году составил 2,05, и в 2011 году относительно базового 2009 года темп роста составил 2,83. На предприятии ООО "АРС-Сталь" произошло увеличение численности персонала предприятия - темп роста за весь анализируемый период составил 112%. Одновременно вырос фонд заработной платы - темп роста в 2011 году относительно базового 2009 года составил 209%. Соответственно, выросла среднемесячная заработная плата, темп роста на конец анализируемого периода составил 188% относительно базового 2009 года. Вместе с тем наблюдается значительное увеличение выработки одним работающим - темп роста в 2011 году относительно 2009 года составил 174%.

Таким образом, финансово-хозяйственную деятельность Общества можно признать как положительную.

Анализ и оценка финансового состояния предприятия позволяет выявить основные тенденции в деятельности хозяйственного субъекта, определить потенциальные проблемы и наметить пути их решения.

Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату.

По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования.

Если провести сравнительный анализ баланса - валюта баланса на протяжении всего анализируемого периода увеличивается, и это является положительным моментом в деятельности предприятия. На начало анализируемого периода наибольший удельный вес занимал заемный капитал, а на конец анализируемого периода в 2011 году у предприятия наблюдается 72% собственного капитала и 24 % заемного капитала. В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные кредиты более 95%, необходимые на финансирование оборотных средств. Источники имущества предприятия направлены на иммобилизованные средства (внеоборотные активы) удельный вес которых оставил 48% на конец анализируемого периода, и на финансирование оборотных активов 52% в структуре имущества. Причем за анализируемый период наблюдается сокращение иммобилизованных средств и увеличение оборотных активов, темп роста за весь анализируемый период составил 243%. Причем в общей структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы и денежные средства.

.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "АРС-Сталь"

Для дальнейшего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо изучить ликвидность бухгалтерского баланса предприятия. Ликвидность баланса предприятия определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

)наиболее ликвидные - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

)быстро реализуемые - готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.;

)медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Значительно большой срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность;

)трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на:

)наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили, просроченные платежи);

)краткосрочные пассивы - со сроком погашения до одного года (краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы);

)долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

)постоянные пассивы и устойчивые - это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".

Результаты расчетов анализа ликвидности показывают, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу (в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов в денежные средства) и по пассиву (в зависимости от степени их оплаты) имеют следующий вид:

А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4 (2)

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. У Общества недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение не выполняется - краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации всего на 24%.

На конец анализируемого периода (2011 год) из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У Общества достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае, краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства Общества только лишь на 50%. Однако следует учесть, что это стало следствием неоправданного завышения величины высоколиквидных активов - их величины достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и хватает в совокупности с быстрореализуемыми активами для покрытия среднесрочных обязательств.

Для анализа платежеспособности предприятия, то есть способности его платить, по своим обязательствам рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличению или снижению значения).

Исходя из данных баланса в организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 3.

Таблица 3. Алгоритм определения платежеспособности предприятия ООО "АРС-СТАЛЬ"

Наименование показателейНормальное ограничение1.Коэффициент текущей ликвидностиОтношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,02. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,03.Коэффициент абсолютной ликвидностиОтношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,24.Коэффициент обеспеченности собственными средствамиL7≥0,1 (чем больше, тем лучше)5. Коэффициент восстановления платежеспособностине менее 1

Как видно из баланса - "Анализ платежеспособности предприятия ООО "АРС-Сталь", за анализируемый период наблюдается положительная тенденция увеличения финансовых коэффициентов платежеспособности. На последний день анализируемого периода (31.12.2009 г.) коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,73 против нормативного значения 2,0 и более). Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя - за анализируемый период коэффициент снизился на -0,66.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,25) тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у Общества ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,05. Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за анализируемый период коэффициент вырос на 0,02.

Коэффициент восстановления платежеспособности служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,37) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Причиной неудовлетворительности показателей ликвидности и платежеспособности является финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных пассивов, срок погашения которых наступает быстрее, чем можно получить отдачу от произведенных инвестиций.

На 31.12.2010 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,88. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за 2010 г. коэффициент вырос на 0,92.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме - 1,29 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у Общества ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Соответствующим норме, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,85 при норме 0,2 и более). При этом в течение рассматриваемого периода коэффициент вырос на 0,79.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей. Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, задачами которого является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Структура капитала - один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия, при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях.

Целевая финансовая структура капитала - один из внутренних финансовых нормативов предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капитала на предстоящий период. Оптимизация структуры капитала - процесс определения соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, то есть максимизируется рыночная стоимость предприятия.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Решение этой задачи связано с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. Следует соблюдать следующее соотношение: Оборотные активы - (СК * 2 - ВА) (3)

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО "АРС-Сталь" приведен в таблице 4.

Таблица 4. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО "АРС-Сталь"

Наименование показателейУсловные обозначенияНормальное ограничениена 2009 годна 2010 годна 2011 годСобственный капиталСК12137,0033681,00106822Валюта балансаВБ37432,0093652,00178560Долгосрочные обязательстваДО0,009,0098Краткосрочные обязательстваКО25295,0059962,0071640Внеоборотные активыВА2742,0034865,0075110Оборотные активыОА34690,0058787,00103450Коэффициент автономииКавт.=СК/ВБU3 ≥ 0,4÷0,60,330,560,72Коэффициент финансированияКз=СК/(ДО+КО)U4 ≥ 0,7; opt. ≈ 1,50,480,561,5Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияОтношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75.0,27-0,029,6Коэффициент покрытия инвестицийКпи.=СК/ОА>0,750,340,570,73Коэффициент краткосрочной задолженностиКкз.=КО/СК2,081,780,67Коэффициент долгосрочной задолженностиКдз.=ДО/(ДО+СК)00,0030,001Коэффициент инвестированияКинв.=СК/ВА≥ 10,490,951,49Коэффициент капитализацииКкап.=(ДО+КО)/СКне выше 1,52,100,780,39Коэффициент финансовой устойчивостиКф.у.=(СК+ДО)/ВБU5 ≥ 0,60,750,360,6

Коэффициент автономии организации по итогам декабря 2009 г. составил 0,56. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала Общества составляет 56% в общем капитале организации, полностью соответствуя общепринятому критерию (>50%). Коэффициент автономии организации за 2011 год составил 0,72.

Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении Общества к привлечению заемных денежных средств.

Значение коэффициента покрытия инвестиций в 2010 году равно 0,57, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения. Значение коэффициента покрытия инвестиций за 2011 год составило 0,73, что ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Общества составляет только 73%).

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности Общества значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом за 2010 год доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 62%.

При этом в 2011 году доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности измеряется показателями оборачиваемости или деловой активности. Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются, в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, что в свою очередь ведет к сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, а значит к увеличению получаемой прибыли и укреплению платежеспособности. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных оборотных средств, что ведет к дополнительной потребности в оборотных средствах, следовательно, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность организации;

сфера ее деятельности;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

система налогообложения;

уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Основными показателями деловой активности предприятия являются:

.Коэффициент оборачиваемости - характеризует скорость оборота, показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением скорости оборота сокращается длительность оборота, что приводит к высвобождению средств из оборота.

.Длительность одного оборота характеризует период оборачиваемости в днях, чем меньше период оборачиваемости, тем эффективнее производственно-хозяйственная деятельность предприятия.

.Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции.

.3 Анализ финансовых результатов предприятия ООО "АРС-Сталь"

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепляют его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Эффект - результат, достигаемый за счет осуществления различных видов деятельности или проведения отдельных мероприятий и операций. Он может выражаться в дополнительной сумме получаемого валового или чистого дохода; в размере снижения издержек; в получении дополнительной валовой и чистой прибыли; в сумме прироста рыночной стоимости предприятия, в размере чистого денежного потока и т.п.

Эффективность - соотношение показателей результата (эффекта) и затрат (или суммы ресурсов), используемых для его достижения. Наиболее обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает система коэффициентов рентабельности.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решение проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль так же является важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

Прибыль (убыток) - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

.Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

.Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

.Исследование влияния факторов на прибыль.

В условиях рыночных отношений имеются три основных источника получения прибыли.

Первый источник образуется за счёт монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта.

Второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка

Третий источник протекает из инновационной деятельности предприятия.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Факторы делятся на: внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся: состояние рынка; цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию; нормы амортизации; система налогообложения (налоговые ставки); нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров; благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия; объем и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.

К внутренним факторам относятся: объем и качество проданной продукции, товаров; политика ценообразования на предприятии; уровень себестоимости и других затрат; уровень организации труда и производства; уровень образования и квалификация кадров; технический уровень производственных фондов; материальное положение и экономическая заинтересованность работников.

В таблице 5, приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "АРС-Сталь" за 2009-2010гг.

Таблица 5. Анализ финансовых результатов деятельности ООО "АРС-Сталь" за 2009 -2010 гг.

ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.Изменение показателяЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годатыс. руб. (гр.2 - гр.3)± % ((2-3) : 3)1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг480842 321262 +159580 +49,7 2. Расходы по обычным видам деятельности281708 213698 +68010 +31,8 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)199134 107563 +91570 +85,1 4. Прочие доходы22118 60436 -38317 -63,4 5. Прочие расходы40447 102748 -62301 -60,6 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)-18328 -42311 +23983 +56,7 7. Прибыль до уплаты процентов и налогов203839 95414 +108424 +113,6 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль-48786 -17755 -31030 -174,8 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)132019 47496 +84523 +178 Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)+125508 х х х

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 159580 и 68010 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+49,7%) опережает изменение расходов (+31,8%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на счет реализации. Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 18328 тыс. руб., что на 23983 тыс. руб. (56,7%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 9,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1 позволяет сделать вывод, что в 2009 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 6511 тыс. руб. В таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "АРС-Сталь" за 2010 -2011 гг.

Таблица 6. Анализ финансовых результатов деятельности ООО "АРС-Сталь" за 2010 -2011 гг.

ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.Изменение показателяЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годатыс. руб. (гр.2 - гр.3)± % (2-3):3)1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг620883 480842 +140041 +29,1 2. Расходы по обычным видам деятельности328670 281708 +46961 +16,7 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)292213 199134 +93079 +46,7 4. Прочие доходы10946 22118 -11172 -50,5 5. Прочие расходы30121 40447 -10325 -25,5 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)-19175 -18328 -847 -4,6 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)289274 203839 +85435 +41,9 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль-71590 -48786 -22804 -46,7 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)201447 132019 +69427 +52,6 Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)+199925 х х х

За анализируемый период 2011 года Общество получило прибыль от продаж в размере 292213 тыс. руб., что равняется 47,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 93079 тыс. руб., или на 46,7%. По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 140041 и 46961 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+29,1%) опережает изменение расходов (+16,7%). Судя по отсутствию на конец периода данных в строке 2110 формы №2, организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на реализованные товары (работы, услуги). Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 19175 тыс. руб., что на 847 тыс. руб. (4,6%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 6,6% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Основные финансовые результаты деятельности ООО "АРС-Сталь" за рассматриваемый период приведены в таблице 7.

Таблица7. Анализ основных показателей прибыльности (рентабельности) ООО "АРС-Сталь" за период 2009-2010 гг.

Показатели рентабельностиЗначения показателя (в копейках)Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)за отчетный период 2006 г. за аналогичный период прошлого года 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)7,0 5,0 +2,0 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)4,1 3,4 +0,8 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации4,11,5+2,6

Анализ показателя чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" Баланса позволяет сделать вывод, что в 2011 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 1522 тыс. руб.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" можно проанализировать рентабельность продаж, чистую рентабельность отчетного периода, а так же влияние факторов на изменение этих показателей.

Кроме абсолютных показателей, характеризующих результативность финансово-хозяйственной деятельности, существует ряд относительных показателей. определяющих уровень доходности. К ним относится показатель рентабельности, который позволяет дать характеристику эффективности работы предприятия в целом и доходности различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Показатели рентабельности наиболее полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели, характеризующие прибыльность и рентабельность ООО "АРС-Сталь" приведены в таблице 7.

В течение анализируемого периода организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 4,1%. Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. (+0,8%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 4,1%.

То есть с каждого рубля, израсходованного в течение анализируемого периода (2009г.) в рамках финансово-хозяйственной деятельности Общества, было получено 4 коп. прибыли. За аналогичный период 2009 г. также была получена прибыль, но на 2 коп. с рубля меньше, чем в 2010 г.

За 2010 г. каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,68 руб. прибыли от продаж (Таблица 8).

Таблица 8. Анализ рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала в 2009 году.

Показатель рентабельности Значение показателя в отчетном периодеРасчет показателя Рентабельность производственных фондов 67,6 Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасовРентабельность активов (ROA)31,7 Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов Рентабельность собственного капитала (ROE)70,3 Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

В течение анализируемого периода каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,87 руб. прибыли от продаж (Таблица 9).

Таблица 9. Анализ рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала в 2011году

Показатель рентабельности Значение показателя в отчетном периоде, %Расчет показателя Рентабельность производственных фондов 86,9 Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасовРентабельность активов (ROA)37,6 Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов Рентабельность собственного капитала (ROE)57,6 Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

За анализируемый период организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице 9,10 показателей рентабельности. Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 47,1% от полученной выручки. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.

Таблица10. Анализ основных показателей прибыльности (рентабельности) ООО "АРС-Сталь" за период 2010-2011 гг.

Показатели рентабельностиЗначения показателя (в копейках)Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)за отчетный период 2009 г.за аналог период прошл года1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)8,9 7,1+1,8 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)4,7 4,1 +0,63. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации5,64,1+1,5

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 56,1%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в течение анализируемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности Общества, было получено 5,6 коп. прибыли. За аналогичный период 2010 г. также была получена прибыль, но на 1,5 коп. с рубля меньше, чем в 2011 г. Таким образом, анализ основных показателей прибыльности за анализируемый период свидетельствует о существенном увеличении показателей рентабельности за счет роста прибыли и снижения затрат.

3. Рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "АРС-Сталь"

.1 Определение факторов влияния на величину прибыли от продаж и чистую прибыль предприятия, анализ себестоимости предприятия

На величину прибыли предприятия оказывают влияние разные факторы. По сути, все они воздействуют на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа, а другие - оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели, - в этом случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

Все факторы, влияющие на прибыль, можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешние факторы, не зависящие от деятельности предприятия включают в себя: состояние рынка; цены и тарифы на топливо, энергию; нормы амортизации; система налогообложения; нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров; благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия; объем и качество природных ресурсов, представленных обществом.

Внутренние факторы, зависящие от деятельности предприятия: объем и качество проданной продукции, товаров; политика ценообразования на предприятии; уровень себестоимости и других затрат; качество менеджмента разных уровней; уровень образования и квалификация кадров; технический уровень производственных фондов; материальное положение и экономическая заинтересованность работников.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - сумма прибыли (доходов). Относительный показатель - уровень рентабельности.

Рентабельность - один из основных показателей эффективности производства.

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта приведенный в таблице 11 показывает, что за отчетный период выручка от реализации продукции снизилась на -140041,00 тыс. рублей темп снижения составил 77,44%.

Наблюдается также снижение себестоимости работ (оказанных услуг) на -40713,00 тыс. рублей темп снижения составил 87%, что в процентах к выручке составляет 5,69 пункта. Снижение выручки от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг) привело к тому, что прибыль (убыток) от продаж также снизилась на -93079,00тыс. рублей темп снижения 68%. соответственно относительный показатель рентабельности, показывающий соотношение прибыли и затрат, снизился на -21 пункт - темп снижения составил 79%. Это объясняется общим снижением выручки от продажи продукции (работ, услуг) и непропорциональном,(в меньшей степени) снижении себестоимости.

За анализируемый период уменьшилась прибыль до налогообложения на -92232,00 тыс. рублей темп снижения составил 66% %; Аналогично чистая прибыль также сократилась на -74533,00 тыс. рублей или на -37%.

Проследим влияние факторов на результативные показатели (по данным таблицы 11)

)Снижение выручки от реализации продукции на -140041,00 тыс. рублей уменьшило прибыль на = -65903,8872тыс. руб.

)Рост уровня себестоимости в процентах к выручке на +5,69 пункта повысило сумму затрат на = +27359,2687 тыс. руб.,

что соответственно снизило сумму прибыли на -27359,2687 тыс. руб.

Итого по прибыли от реализации продукции:

финансовый отчетность ликвидность платежеспособность

-65903,8872 -27359,2687 = -93263,1559 тыс. руб.

3)Снижение прибыли от прочих доходов и расходов на -8371,00 тыс. руб. снизило прибыль до налогообложения на -8371,00 тыс. руб.

)Рост прочих доходов на +12747,00 тыс. руб. повысил прибыль на +12747,00 тыс. руб.

)Рост прочих расходов на 3528,00 тыс. руб. снизило сумму прибыли на -3528,00тыс. руб.

)Итого по прибыли до налогообложения:

-93263,1559 + (-8371,00) +12747,00 + (-3528,00) = +92232,1559

Снижение суммы налогов, уплачиваемых из прибыли, на -17699,00 тыс. руб. увеличило сумму чистой прибыли на +17699,00 тыс. руб.

Итого по чистой прибыли:

-92232,1559+17699,00 = -74533,1559 тыс. руб.

Отрицательным результатом работы предприятия является снижение уровня рентабельности по сравнению с прошлым годом с 96,83 % до 76,28 %. Это означает, что предприятие получило прибыли на каждый рубль затрат производства продукции (работ, услуг) меньше по сравнению с прошлым годом примерно на 0,2 копеек.

Таким образом, величина упущенной выгоды (т.е. величина недополученной прибыли) составила по сравнению с прошлым годом = -53646,915 тыс. руб.

Снижение уровня рентабельности предприятия произошло за счет снижения выручки от производства продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и роста уровня себестоимости продукции.

Одним из основных факторов, влияющих на прибыль организации, является себестоимость продукции (работ, товаров, услуг).

Себестоимость продукции - важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. Это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции, (работ, товаров, услуг), природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию т.е. себестоимость продукции - это выраженные в денежном измерении расходы предприятия (за определенный период времени) на изготовлении продукции (работ, товаров, услуг). От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Анализ структуры затрат предприятия может проводиться по следующим направлениям:

по статьям калькуляции себестоимости;

по способу отнесения на себестоимость продукта;

по способу отражения в бухгалтерском учете;

по отношению к объему производства;

по экономическим элементам.

Анализ затрат по экономическим элементам помогает найти направление поиска резервов, выявить наиболее затратоёмкие статьи, виды затрат, на которые следует обратить внимание.

Анализ расходов, проводимый по экономическим элементам, включает в себе следующие затраты:

материальные затраты (сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, электроэнергия и т.д.);

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация основных средств;

прочие затраты (командировочные расходы, представительские расходы, арендная плата, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции и т.д.).

.2 Мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На предприятии ООО "АРС-Сталь" был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности за период 2009-2011 гг., в ходе которого были выявлены следующие проблемы:

) Показатели ликвидности и платежеспособности, рассчитанные в ходе анализа характеризуют, Общество как предприятие с недостаточной ликвидностью и неустойчивой платежеспособностью.

Причиной неудовлетворительности показателей ликвидности и платежеспособности является финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных пассивов, срок погашения которых наступает быстрее, чем можно получить отдачу от произведенных инвестиций.

) Анализ себестоимости Общества показал, что на предприятии темп роста себестоимости товаров превышает темп роста выручки от продажи, кроме того, наблюдается снижение объема выручки по отношению к предыдущему периоду.

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в удовлетворительном финансовом положении.

Для выхода из создавшегося положения можно предложить следующие мероприятия:

)Улучшение ликвидности и платежеспособности предприятия.

Ликвидность активов - это их способность в минимальное время и с минимальными потерями обернутся в денежные средства. Поэтому предприятию необходимо, чтобы наибольший удельный вес в общей сумме активов занимали наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения). Для того чтобы достичь снижения малоликвидных активов, в Обществе необходимо:

снижение объема незавершенного производства, так как для превращения незавершенного производства в деньги необходимо время, чтобы завершить начатый процесс производства, получить готовую продукцию, а также еще нужно время для реализации данной продукции и получения средств;

уменьшение производственных запасов до оптимальной величины, необходимой для осуществления процесса производства, что в свою очередь положительно повлияет и на деловую активность предприятия:

снижение запасов на 10 % позволит уменьшить время оборота запасов на 13 дней (360*Запасы/Себестоимость проданных товаров) = 360*2861,9/82736= 12), в результате чего образуется дополнительный приток денежных средств.

Уменьшение иммобилизации средств во внеоборотные активы, но только не в ущерб производству, сохраняя активную часть основных средств, избавляясь от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки.

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. В то же время - это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.

Основными объектами управления денежными потоками выступают:

а) положительный денежный поток (поступление денежных средств) - характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;

б) отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств) - характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций.

Эти виды денежных потоков взаимосвязаны. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов их другого вида;

в) чистый (свободный) денежный поток, под которым понимается разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка денежных активов (авуаров);

г) остаток денежных средств на расчетном счете или в кассе.

Актуальность управления денежными потоками определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности предприятия;

обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности;

способствуют ускорению оборачиваемости капитала;

позволяют снизить потребность в заемном капитале;

генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности;

повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.

Основной целью управления денежными потоками является выявление уровня достаточности денежных средств, их оптимизация, а также эффективное использование.

В процессе управления денежными потоками решаются следующие важнейшие задачи:

сбалансированность объемов денежных потоков;

синхронизация денежных потоков во времени;

максимизация положительного денежного потока, что предполагает рост объема притока или скорости поступления денежных средств;

минимизация отрицательного денежного потока, что проявляется в уменьшении объема оттока или замедлении скорости выбытия денежных средств;

максимизация чистого денежного потока с последующей оптимизацией (минимизацией) среднего остатка денежных средств за определенный период времени;

осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;

повышение отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и платежеспособность предприятия, что приводит к росту просроченной кредиторской задолженности (по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда).

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в альтернативных проектах.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока предполагают следующие мероприятия:

в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;

в долгосрочном - рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.

) Снижение себестоимости продукции (товаров, работ, услуг)

Себестоимость продукции является важнейшим обобщающим показателем, представляющим собой результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Между прибылью и себестоимостью организации - прямая зависимость. С одной стороны, прибыль зависит от факторов: объема продаж и цены реализации, а с другой от затрат на производство этой продукции и товаров и их реализации. Для снижения себестоимости в ООО "АРС-Сталь" можно предложить следующие мероприятия:

обновление и модернизация оборудования;

улучшение организации труда и производства;

совершенствование методов хозяйствования и управления;

улучшение потребительских качеств продукции.

В улучшении финансово-хозяйственной деятельности Общества большую роль играют методы и принципы маркетингового анализа.

Сбытовая политика Общества должна быть ориентирована на достижение показателей эффективности функционирования организации:

получение предпринимательской прибыли, а также гарантии её получения в будущем;

максимальное удовлетворение платёжеспособного спроса потребителей;

долговременная рыночная устойчивость предприятия, конкурентоспособность её продукции;

положительная репутация на рынке и признание со стороны общественности.

Таким образом, выполнение всех вышеперечисленных мероприятий позволит предприятию ООО "АРС-Сталь" выйти из создавшегося кризисного положения и улучшить свое финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности.

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является необходимым элементом в системе управления предприятия, поскольку является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Умение проводить и оценивать итоги анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволит принимать квалифицированные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, выявлять факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятий.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это оценка финансового состояния предприятия и результатов его деятельности. По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности осуществляется выработка почти всех направлений экономической политики предприятия. .

Объектом исследования является анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "АРС-Сталь" за период 2009-2011гг., основным видом деятельности, которого является поставка листового и сортового проката, изготовление под заказ металлических изделий, и выполнение комплекса технических мероприятий.

В первой части дипломной работы рассмотрены теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

платежеспособность;

прибыльность, или рентабельность;

эффективность использования активов;

финансовая (рыночная) устойчивость;

деловая активность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, потому что в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности.

Во второй части дипломной работы проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "АРС-Сталь" за период 2009-2011 гг.

Анализируя технико-экономические показатели деятельности предприятия, можно заключить, что на предприятии наблюдается значительное увеличение выручки от продажи произведенной продукции. Вместе с тем, наблюдается увеличение себестоимости произведенной продукции, но темп роста себестоимости значительно отстает от темпа роста выручки. За анализируемый период наблюдается значительное увеличение прибыли до налогообложения и как следствие увеличение чистой прибыли. Так темп роста прибыли до налогообложения в 2010 году составил 277%, а в 2011 году относительно 2009 года темп роста составил 318%. Это в значительной степени повлияло на уровень рентабельности. Темп роста рентабельности в 2010 году составил 2,05, и в 2011 году относительно базового 2009 года темп роста составил 2,83. Наблюдается значительное увеличение выработки одним работающим - темп роста в 2011 году относительно 2009 года составил 174%.

На конец анализируемого периода (2011 год) из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У предприятия достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 85,6%).

За анализируемый период наблюдается положительная тенденция увеличения финансовых коэффициентов платежеспособности.

Причиной неудовлетворительности показателей ликвидности и платежеспособности является финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных пассивов, срок погашения которых наступает быстрее, чем можно получить отдачу от произведенных инвестиций.

На 31.12.2011 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,88. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за 2010 г. коэффициент вырос на 0,92.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме - 1,29 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Соответствующим норме, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,85 при норме 0,2 и более). При этом в течение рассматриваемого периода коэффициент вырос на 0,79.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,17) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.

Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Коэффициент автономии организации по итогам декабря 2011 года составил 0,72.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия говорит о слишком осторожном отношении Общества к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации).

Значение коэффициента покрытия инвестиций в 2010 году равно 0,57, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения. Значение коэффициента покрытия инвестиций за 2011 год составило 0,73, что ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала предприятия составляет только 73%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2010 г. составило -0,04. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2011 г. составило 0,33.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности предприятия значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом за 2010 год доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 62%. При этом в 2011 году доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности измеряется показателями оборачиваемости или деловой активности. Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются, в реальные деньги.

Согласно представленным данным, за 311 календарных дней 2010 года предприятие получило выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов потребовалось в 2009 году 67 дней, в 2010 году 48 дней, а 2011 году потребовалось 53 дня.

За анализируемый период 2011 года предприятие получило прибыль от продаж в размере 292213 тыс. руб., что равняется 47,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 93079 тыс. руб., или на 46,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем году выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 140041 и 46961 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+29,1%) опережает изменение расходов (+16,7%)

В течение анализируемого периода организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех показателей рентабельности.

Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 4,1%. Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. (+7,9%).

Анализ рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала в 2011 году показывает, что каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,87 руб. прибыли от продаж.

Анализ основных показателей прибыльности (рентабельности) за период 2010-2011 гг. за анализируемый период организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 4,7% от полученной выручки. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. (+0,6%).

Таким образом, анализ основных показателей прибыльности (рентабельности) за анализируемый период свидетельствует о существенном увеличении показателей рентабельности за счет роста прибыли и снижения затрат.

В третьей части дипломной работы были определены факторы, влияющие на финансово-хозяйственную деятельность предприятия и даны рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "АРС-Сталь". Анализ доходности хозяйствующего субъекта связывает отрицательные результаты работы предприятия из-за снижения уровня рентабельности по сравнению с прошлым годом с 96,83 % до 76,28 %.

Одним из основных факторов, влияющих на прибыль организации является- себестоимость продукции (работ, товаров, услуг).Затраты предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на +46961,00 тыс. руб., темп снижения составил 92%. Перерасход произошел по всем видам затрат, кроме прочих расходов, которые уменьшилась на -4258,00 тыс. рублей. Так материальные затраты увеличились на +33568,00 тыс.руб., что составляет 124%, относительно 2010 года. Заработная плата увеличилась на +13189,00 тыс.руб., темп роста составил 127%. Отчисления на социальные нужды на +2819,00 тыс.руб, темп роста составил 124%. Амортизация основных средств увеличилась на +1641,00 тыс. руб, что составляет 106 % относительно 2010 года. Таким образом, полная себестоимость увеличилась на +46961,00 тыс. руб., темп роста составил 116%.

Незначительно изменилась и структура затрат, уменьшилась доля амортизации основных средств менее чем на 1%, и доля прочих расходов на -4,20%; Вместе с тем наблюдается увеличение в общей структуре затрат материальных расходов на +3,17%, и доля заработной платы на +1,58 %.

Для улучшения финансово-хозяйственного состояния можно предложить следующие мероприятия:

.Улучшение ликвидности и платежеспособности предприятия.

.Уменьшение иммобилизации средств во внеоборотные активы, но только не в ущерб производству, сохраняя активную часть основных средств, избавляясь от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

Необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.

Для снижения себестоимости в ООО "АРС-Сталь" можно предложить следующие мероприятия:

поиск новых поставщиков на более выгодных условиях для предприятия, что позволит предприятию использовать сырье и материалы с наилучшим соотношением цена/качество и снизить негативное влияние на себестоимость ценовых факторов;

обновление и модернизация оборудования;

улучшение организации труда и производства;

совершенствование методов хозяйствования и управления;

улучшение потребительских качеств продукции.

Выполнение всех вышеперечисленных мероприятий позволит предприятию ООО "АРС-Сталь" выйти из создавшегося кризисного положения и улучшить свое финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] : (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ : (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)

. Налоговый кодекс РФ. Части 1 и 2.- М.: Юрист, 2005.

. Приказ Минфина РФ " О формах бухгалтерской отчетности" от 22 июля 2003 г. N 67н., (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 N 135н, от 18.09.2006 N 115н).

. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. -М.: Анкил, 2008.

.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / Под ред. Белобородовой В.А. -М.: Анкил, 2005.

.Архипов В.М. Проектирование производственного потенциала объединений.- М.: Юнити, 2006.

.Беленький П.Е. Управление техническим и организационным развитием предприятия.- М.: - Техника, 2007.

.Бочаров В. Б. Финансовый анализ. - М.: Питер Пресс, 2008.

.Бычкова А.С. Конкурентоспособность предприятия. - М.: Дело, 2005.

.Балтакса П.М. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия. - М.: Экономика, 2006.

.Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия. - М.: Юнити, 2005 . .

.Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: Стандарт, 2007.

.Василик И.С. Оценка эффективности деятельности предприятия. - М.: Бизнесинформ, 2007.

.Васильева Е.В. Особенности бухгалтерского учета и налогообложения лизинговых операций. - М.: Налоговый вестник, 2006.

.Вигдорчик М.А. Пути повышения конкурентоспособности предприятий. - М.: Экономика, 2005.

.Воложанин В.В. Совершенствование методов экономической оценки производственной деятельности предприятий в системе отраслевого развития: 4 - е. изд., перераб. и доп., - М.: Юнити-Дана, 2006.

.Владимирова К.И.. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. 2 - е. изд., перераб. и доп. - М.: Инфра - М, 2005.

.Вонебникова Н.В. Учёт финансовых результатов. - М.: Дело, 2004.

.Грузинов Г.В., Грибов В. Д.. Экономика предприятия, Учебное пособие. 2 - е. издание, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2005.

.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий.,2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2006.

.ГуккаевВ.Б. Финансовые вложения. Бухгалтерский учет и налогообложение.,- М.: Налоговый вестник, 2007.

. Горбачева Л.А. Анализ прибыли и рентабельности. - М.: Экономика, 2006.

.Друри К.А. Управленческий учет для бизнес-решений. Учебник: Пер. с англ. - М.: Юнити, 2007.

.Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. - М.: Экономика, 2006.

.Захарьин В.Р.Формирование и изменение уставного капитала организации., - М.: Налоговый вестник, 2007.

. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых стран. - М.: 2006.

. Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия. - М.: Дело, 2005.

.ЗотовИ.В. Комплексная оценка эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса.-М.: Информэлектро, 2005.

. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2006.

.Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. - М.: Русская деловая литература, 2004.

.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.- М.: Перспектива, 2007.

.Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Теоретические основы финансового анализа; Анализ финансовых результатов предприятия; Анализ структуры стоимости предприятия; Анализ динамики и структуры источников формирования имущества; Оценка финансового состояния. -М.: Экзамен, 2006.

. Лытнева Н. А., Ларушина Н. В. Оценка и инвентаризация имущества, обязательств и капитала., -М.: Перспектива , 2007.

.Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия. Под. Ред. А.И.Бужинского, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и Статистика, 2007.

.Найденов В.С. Планирование интенсивного развития общественного производства. Учебник для Вузов. - М: Финансы и статистика, 2007.

. Новодворский В.Д. Балансовое обобщение как метод бухгалтерского учёта.- М.: Дело, 2005.

.Мазуров И.И. Анализ хозяйственной деятельности; - М.: Финансы, 2005.

.Мишин Ю.А., Учёт и анализ: проблемы качественной обработки учётной информации.- М.:Экономика, 2005.

.Мазуров И.И., Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятий. - СПб.: СПбУЭФ, 2005.

.Методы экономического анализа в условиях реформы. Под ред. Бариленко В.И. и др. - Саратов: Сарат. универ., 2005.

. Мухин С.А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. - М.: Финансы и статистика, 2005.

.Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность.- М.: Контролинг, 2005.

. Парасочка В.Т., Дубовенко Л.А., Медведева О.В. Самоокупаемость и самофинансирование (Методика анализа).- М.: Финансы и статистика, 2007.

.Поисков В.В. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики.- М.: Инфра,2005.

.Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- М.: Дело, 2007.

.Резников А.Л. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. - М.: Финансы, 2006.

.Рыночная экономика: Словарь. Под ред. Кипермана Г.Я.-М.: Республика, 2005.

. Рязанова В.А, Широкорад Л. Общественные основы микроэкономики, переходная экономика: - М.: Дело, 2005.

.Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов. - М.:Инфра, 2006.

.Ушаков В.М. Учет финансовых результатов. - М.: Финансы , 2007.

.Цыгичко А.Н. Рационализация ставки налога на имущество предприятия. - М.: Экономист, 2005.

. Цыгичко А.Н. Новый механизм формирования эффективности. - М.: Экономика, 2004.

. Чечета А.И. Информация о финансовых результатах и ее анализ. - М.: Финансы, 2006.

. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Экономика, 2006.

. Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности. - М.: Экономист, 2007.