Виходячи з даних таблиці 2.8 можна помітити, що протягом аналізованого періоду показники чистого прибутку збільшилися, однак тенденція збільшення була неоднозначною. Розглянемо більш детально структуру формування чистому прибутку.

За результатами від операційної, звичайної й основної діяльності спостерігалася негативна динаміка протягом усього розглянутого періоду.

Результат від основної діяльності в 2011 році склав 6695 тис. грн, в 2012 році - 0 тис. грн, і в 2013 році відповідно 0 тис. грн. Таке різке падіння пояснюється переважно значним збільшенням обсягу страхових відшкодувань і ростом інших витрат, безпосередньо не пов'язаних з веденням страхової діяльності компанії. За результатами від звичайної діяльності компанія протягом аналізованого періоду мала збиток. Така динаміка пояснюється переважно значним збільшенням інших видатків, тобто видатків безпосередньо не зв'язаних зі страховою діяльністю в порівнянні з попереднім періодом.

За даними таблиці 2.9 видно, що чистий прибуток фірми за аналізований період зріс. Так в 2011 році його значення склало 2351 тис. грн, в 2012 році - 834 тис. грн, і в 2013 році - 2808 тис. грн. як можна помітити різкий стрибок у збільшенні чистого прибутку відбувся в 2013 році, це пов'язане з ростом результатів від операційної діяльності в 2013 р. Чистий прибуток мав неоднозначний напрямок. Падіння показників чистого прибутку пов'язане зі скороченням балансового прибутку за розглянутий період. Однак в 2013 р. у порівнянні з 2012 р. можна спостерігати збільшення його обсягу на 1974 тис. грн або на 236,69%.

У цілому динаміка чистого прибутку має позитивний характер, і в період 2013 року страхова компанія в результаті грамотної політики управління прибутком все-таки змогла побільшати її обсяг до 2808 тис. грн.

2.5 Коефіцієнтний аналіз прибутку ПАТ " Аха-Страхування"

Коефіцієнтний аналіз традиційно займає основну роль в аналітичних процедурах при оцінці фінансового стану, і зокрема прибутку страхової компанії. Призначення коефіцієнтного аналізу - охарактеризувати страховика по декільком основним показникам, що дозволяють судити про його фінансовий добробут [48,c.41].

Базою порівняння для оцінки того або іншого фінансового показника можуть виступати:

) регламентовані документами й законодавчими актами коридори нормативних значень;

) науково-обґрунтовані оптимальні значення показників;

) середньогалузеві значення показників;

) динаміка власних показників за попередні періоди.

В українських умовах база нормативних документів по оцінці фінансового стану, і зокрема прибутку страховика, ще недостатньо розвинена, доступ до середньогалузевих нормативів часто обмежений.

Коефіцієнтний аналіз є невід'ємною частиною аналізу прибутку страхової компанії. З його допомогою вивчаються рівні і їх відхилення від планових і базисних значень показників, що характеризують прибутковість, а також розраховуються коефіцієнти ефективності використання прибутку страхової організації.

Аналіз коефіцієнтів базується на розрахунках співвідношення різних абсолютних показників між собою. У процесі використання цієї системи аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують окремі аспекти формування, розподілу й використання прибутку страхової компанії. У практиці управління прибутком найбільше поширення одержали наступні системи аналітичних коефіцієнтів:

коефіцієнти рентабельності;

коефіцієнти ефективності розподілу прибутку;

інші групи фінансових коефіцієнтів: коефіцієнти платоспроможності й фінансової стабільності страховика [48,c.42].

Проведемо розрахунки системи показників ефективності діяльності страхової організації ПАТ "Аха-Страхування" на страховому ринку України, використовуючи нижче наведені формули.

Відповідно першій з них можна показати рівень прибутковості витрат страхової компанії (ДР.) у цілому:

за 2011 рік ДР₁₁ = Дохід₁₁ = 1045445 = 2,26; (2.1)

Видатки₁₁ 461749

за 2012 рік ДР₁₂ = Дохід₁₂ = 1060643 = 0,83;

Видатки₁₂ 1279211

за 2013 рік ДР₁₃ = Дохід₁₃ = 1274149 = 1,44.

Видатки₁₃ 882347. Таким чином, можна сказати, що найвищий рівень прибутковості витрат ПАТ "Аха-Страхування" спостерігався в 2011 році, про що свідчить показник ДР рівний 2,26.

Це, у свою чергу, пов'язане зі значним розривом цього року обсягу отриманих доходів від видатків. В 2012 році показник рівня доходності знизився до відмітки - 0,83, що пов'язане зі значним падінням у цьому періоді обсягу отриманих страхових премій, у результаті якого відбулося гальмування подальшого зростання доходів.

Відповідно другій: розрахувати маржу прибутку страхової організації (М):

М₁₁ = Прибуток₁₁ = = 2351 × 100% = 0,22%; (2.2)

Дохід₁₁ 1045445

М₀₉ = Прибуток₁₂ = 834 × 100% = 0,08%;

Дохід₁₂ 1060643

М₁₀ = Прибуток₁₃ = 2808 × 100% = 0,22%.

Дохід₁₃ 1274149

У результаті отриманих даних необхідно відзначити, що маржа прибутку в 2011 році склала 0,22%, в 2012 році - 0,08%, в 2013 році - 0,22%. Таким чином, у плині аналізованого проміжку часу найвищий рівень маржі прибутку був зафіксований також в 2011 і 2013 році, що пов'язано з одержанням у цих періодах великих обсягів чистого прибутку компанії.

Третя формула допомагає показати рівень прибутковості видатків страхової компанії (ПР):

ПР11 = Прибуток₀₈ = 2351 = 0,005; (2.3)

Видаток₀₈ 461749

ПР₁₂ = Прибуток₁₂ = 834 = 0,0;

Видаток₁₂ 1279211

ПР13= Прибуток₁₃ = 2808 = 0,003.

Видаток₁₃ 882347

У результаті були отримані показники рівня прибутковості видатків за аналізовані три роки, так в 2011 році він склав 0,005, в 2012 році - 0,0, в 2013 році відповідно 0,003. Прибутковість видатків в 2011 році досягла найвищого рівня, що, у свою чергу, пов'язане зі збільшенням обсягу балансового й чистого прибутку, а також з меншою часткою понесених видатків 2011 року.

Показник рівня прибутковості, який визначається як відношення річної суми прибутку до річної суми платежів по якому-небудь виду страхування або страховим операціям у цілому, називається рентабельністю страхових операцій.

Рентабельність страхової діяльності - можливість страховика одержувати доходи від своєї діяльності й забезпечувати мінімальний рівень свого існування. Вона є так званим показником рівня прибутковості по операціях або по будь-якому виду страхування.

При оцінці ефективності діяльності компанії розраховуються показники рентабельності (прибутковості).

До основних показників рентабельності страховика відносяться [45,c. 201]:

)        рентабельність страхової послуги:

су = Фактичний прибуток * 100%, (2.4)

                   Видатки страхової компанії

де фактичний прибуток = доходи - видатки;

)        рентабельність продажів:

п = Чистий прибуток *100%, (2.5)

                   Страхові платежі

)        рентабельність інвестиційної діяльності:

ин = Прибуток від інвестиційної діяльності *100%, (2.6)

                            Страхові резерви

)        рентабельність активів:

а = Чистий прибуток             *                100%, (2.7)

                            Середньорічна вартість активів

)        рентабельність власного капіталу:

ск = Чистий прибуток           *               100%, (2.8)

                            Власний капітал

Особливість розрахунків цих показників рентабельності полягає в тому, що в кожному конкретному випадку для розрахунків використовується певний вид прибутку страхової компанії.

Розрахунки показників рентабельності страхової діяльності "Аха-Страхування" за аналізовані три періоди представлено в таблиці 2.10.

Таблиця 2.10 - Показники рентабельності страхової діяльності " Аха-Страхування"

Розраховані показники рентабельності можна розглянути подвійно: з одного боку, ці показники використовуються для оцінки фінансових результатів діяльності страхової компанії, з іншого боку - вони є показниками, які характеризують один з аспектів фінансового стану страховика.

З даних таблиці 2.10 видно, що рентабельність від страхової діяльності склала в 2011році - 126,4%, в 2012 р. - 0%, і в 2013 р. - 18,48%. У цілому, рентабельності страхової послуги в 2012 році не було, вона суттєво скоротилася в порівнянні з 2011 роком, зміна склала - 126,4%. А в 2013 році рентабельність від страхової діяльності в порівнянні з 2012 роком навпаки збільшилася, і ріст склав 18,48 %. Таким чином, можна сказати, що різке скорочення рівня рентабельності в 2012 році зв'язане зі значним ростом у цьому періоді обсягу видатків і, у той же час, недостатнім збільшенням розміру чистого прибутку. У цілому ріст видатків в 2012 році склав 396864 тис. грн.

Рентабельність продажів страхової компанії "Аха-Страхування" в 2011 р. склала 0,798%, в 2012 р. - 0,22%, і в 2013 р. - 0,738 %. У цілому, найвищий рівень даного показника рентабельності можна спостерігати в 2012 р. По цьому виду рентабельності також спостерігається тенденція, що не має чіткого напрямку. Так в 2012 році в порівнянні з 2011 роком рентабельність продажів скоротилася на 0,5%, а 2013 р. у порівнянні 2012 р. відбулося збільшення показника рентабельності на 0,5%. Таке різке падіння в 2012 р. говорить про зниження обсягу чистого прибутку в 2011 р., що пов'язане з ростом витрат (887274 тис. грн). Таким чином, можна сказати, що в 2011 р. - 0,798% чистого прибутку одержала страхова компанія, після 100% -ої реалізації продукції й послуг, в 2012 р. - 0,22%, а в 2013 р. - 0,738% відповідно. Слід помітити, що попит на послуги страхової компанії продовжував рости, про що свідчать розміри страхових премій.

Рентабельність інвестиційної діяльності в 2011 р. склала 0,82%, в 2012 р. - 12,3%, і в 2013 р. - 12,4%. Таким чином, намітилася позитивна тенденція зміни величини рентабельності інвестицій. Такі високі значення даного показника рентабельності пов'язані з тим, що страхова компанія веде активну інвестиційну політику, інвестиційна діяльність представлена депозитами й поточними рахунками. До того ж, як можна помітити, рентабельність інвестицій з кожним роком збільшується, це, у свою чергу, може бути пов'язане з ростом платоспроможності комерційного банку, де дана страхова організація розміщає депозити або ж з підвищенням відсоткової ставки по внесках. Також необхідно сказати, що обсяг страхових резервів з кожним роком збільшується, але не набагато. Це також може свідчити про те, що страхова компанія ефективно використовує свої кошти, вони вносяться в інвестиції, цінні папери, у діяльність інших компаній, тим самим одержуючи альтернативний дохід. І в результаті чого, підвищився загальний рівень рентабельності від інвестиційної діяльності.

Рентабельність активів в 2011 р. її значення склало 0,52%, в 2012 р. - 0,096%, і в 2013 р. - 0,31%. У цілому зміна не мала однозначного характеру. Так, в 2012 році в порівнянні з 2011 р. рентабельність активів скоротилася на 0,4%, а в 2013 році в порівнянні з 2012 роком значно збільшилася, ріст склав - 0,2%. Таким чином, кожна гривня активів принесла страхової компанії в 2011 р. - 0,52 грн чистого прибутку, в 2012 р. - 0,09 грн чистого прибутку, і в 2013 р. відповідно 0,31 грн. У цілому протягом 2011-2013 років рентабельність активів страховика збільшилася на 0,2%. Падіння значення рентабельності активів в 2012 р. пов'язано зі зниженням у цьому періоді обсягу чистого прибутку на 1517 тис. грн. Однак рівень активів страховика протягом аналізованого періоду мав неоднозначну тенденцію.

Рентабельність власного капіталу страховика в 2011 р. склала 0,77%, в 2012 р. - 0, 19%, і в 2013 р. - 0,63%. У цілому, також спостерігалася тенденція зниження, а потім підвищення. Падіння рентабельності власного капіталу за аналізований період склало 0,58%. Така тенденція також пов'язана з падінням обсягу чистого прибутку, отриманого страховиком.

Так, в 2011 р. кожна гривня вартості власного майна страхової компанії принесла 0,77 грн чистого прибутку, в 2012 р. - 0,19 грн. чистого прибутку, і 2013 р. - 0,63 грн.

На основі даних таблиці 2.10, побудуємо діаграму показників рентабельності за аналізовані три періоди страхової компанії "Аха-Страхування" (див. рис. 2.5).

Рис 2.5 - Зміна показників рентабельності за 2011-2013 роки.

На підставі аналізу отриманої діаграми можна зробити наступні висновки. Так, видно, що найбільш питома вага серед усіх показників рентабельності страхової компанії займає рентабельність страхової послуги. Це говорить про те, що отримані фактичні доходи (доходи - витрати) формують досить значну частку чистого прибутку страховика. Також високий показник рівня рентабельності інвестиційної діяльності свідчить про те, що в даний період попит населення на послуги даної страхової організації не росте належним чином, що у свою чергу, є слідством стабільного кризового стану й слабкого розвитку страхового ринку України.

Показники рентабельності продажів, рентабельності активів і власного капіталу мають низькі показники. Як видно з діаграми, ці три показники мають практично однаковий рівень значень. Це свідчить про те, що й продажу, і активи, і власний капітал у підсумку приносять компанії практично рівну частку чистого прибутку. А намічена тенденція до їхнього збільшення (продажів, активів і власного капіталу) є, звичайно ж, позитивним моментом, тому що буде приводити до ще більшого росту займаної ними частки в обсязі чистого прибутку.

А порівняно низькі значення по рентабельності продажів, говорять про те, що темпи росту показника чистого прибутку недостатні.

Таким чином, можна сказати, що протягом аналізованих трьох періодів страхова компанія "Аха-Страхування" діставала прибуток, але не в значному розмірі, про що свідчать досить невисокі значення показників рентабельності страховика. І в цілому практично за всіма показниками рентабельності в 2012 році спостерігається тенденція зниження, що, звичайно ж, є негативним моментом і може бути наслідком наявності кризової ситуації в країні, яка, безумовно, залишила свій відбиток на діяльності, як і даної страхової компанії, так і значної частки всіх підприємств України. Також зниженню рівня рентабельності сприяло значне збільшення обсягу видатків в 2012 році, у результаті чого страхова організація не одержала необхідного розміру прибутку.

Страхової компанії необхідно впроваджувати заході щодо стимулювання й розширенню попиту на надавані послуги.

Для проведення страхової діяльності компанії необхідно мати достатню фінансову стабільність по страховому, фінансовому, а також інвестиційному ризику.

Фінансова стабільність страхової організації - це здатність страховика виконувати свої зобов'язання перед іншими суб'єктами господарювання при впливі на неї несприятливих факторів і зміни економічної кон'юнктури [22].

Фінансова стабільність страхової організації стає питанням її виживання, тому що в сьогоднішніх умовах нестабільного ринку банкрутство може виступати як імовірний результат хазяйновито - фінансової діяльності страховика. Для оцінки фінансової стабільності як відносини доходів до видатків за тарифний період можна використовувати коефіцієнт фінансової стабільності страхового фонду (Ксф):

Ксф = Σ Д+Σ Зф, (2.9)

                            Σ Р

де Σ Д - сума доходів за тарифний період, грн.

Σ Зф - сума коштів у запасний фондах, грн

Σ Р - сума видатків за тарифний період, грн. [30,c.144].

Фінансова стабільність страхових операцій буде тем вище, чим більше буде коефіцієнт стабільності страхового фонду.

Визначимо резерв платежів. Згідно із Законом України "Про страхування" страхові резерви формуються в такий спосіб [1]:

сума вступів страхових платежів II кварталу множиться на ¼;

сума вступів страхових платежів III кварталу множиться на ½;

сума вступів страхових платежів VI кварталу множиться на ¾;

Таким чином, виходячи з даної методики, обчислимо суму резерву внесків за аналізовані три періоди.

Сума резервів для 2011 р. склала - 302700 тис грн, 2012 р. - 333796 тис. грн і 2013 р. - 380119 тис. грн.

Користуючись даними балансу прибутків і видатків, можна визначити коефіцієнт фінансової стабільності страхового фонду.

Загальна сума доходів в 2011 р. склала 250514 тис. грн., в 2012 р. - 1060643 тис. грн, і в 2013 р. - 1274149 тис. грн.

Загальна сума видатків за 2011 р. склала 461749 тис. грн, в 2012 р. - 1279211 тис. грн, в 2013 р. - 882347 тис. грн.

Звідси коефіцієнт фінансової стабільності становить:

Кф. с. 2011 = (250514+302700): 461749 = 1, 19.

Аналогічним образом був знайдений коефіцієнт фінансової стабільності в 2012 р., він склав - 1,09, і в 2013 р. - 1,87.

Нормальним вважається значення Кф. с. > 1, коли сума доходів за тарифний період з урахуванням коштів у страхових резервах перевищує всі видатки страховика за цей же період. У цілому, можна помітити, що отримані значення коефіцієнта фінансової стабільності відповідає нормативу, тобто перевищують одиницю. Однак необхідно сказати, що в 2012 р. значення цього коефіцієнта знизилося у зв'язку з невеликим ростом у цьому періоді суми резерву внесків, який у свою чергу, зменшився за рахунок зниження обсягу отриманих страхових премій і ростом витрат. Але в той же час значення коефіцієнта фінансової стабільності й в 2012 р. відповідало нормативному значенню.

З наведених розрахунків можна зробити висновок, що страховий фонд, сформований компанією, вважається стійким, і керівництво проводить тарифну політику у відповідному напрямку, що дозволить підвищити коефіцієнт фінансової стабільності.

Для того щоб визначити ступінь фінансової стабільності страхової компанії необхідно розрахувати деякі показники (див. табл. 2.11).

Таблиця 2.11 - Показники фінансової стабільності страхової компанії

Для оцінки рівня фінансової стабільності страховика необхідно розглянути ряд показників.

Першим є коефіцієнт відносини позикових і власних коштів або коефіцієнт заборгованості. Він розраховується шляхом відношення суми зобов'язань по позикових коштах до суми власних коштів страхової компанії. Так, значення цього коефіцієнта в 2011 р. склало 0,14, в 2012 р. - 0,12, в 2013 р. відповідно 1,12. Також необхідно помітити, що значення цього коефіцієнта за весь розглянутий період, крім останнього року, перебуває в межах нормативного значення. Це, у свою чергу, свідчить про те, що " Аха-Страхування" мала достатній обсяг коштів, що перебувають у розпорядженні страхової організації для покриття наявних зобов'язань по страховому захисту. Однак, в 2013 році власних коштів компанії не вистачило. Отже, можна сказати, що страховик не відповідає за своїми обов'язками наявними власними коштами.

Коефіцієнт автономності (концентрації власного капіталу або незалежності). Цей показник розраховується шляхом відношення суми власних коштів до підсумку балансу страхової компанії. В 2011 р. значення цього коефіцієнта склало 0,48, в 2012 р. - 0,47, в 2013 р. - 0,45. Таким чином, у ПАТ " Аха-Страхування" частка власного капіталу в загальній сумі коштів авансованих у діяльність страхової організації відповідно склала 48%, 47 % і 45 %. У період з 2011 р. по 2013 р. значення коефіцієнта автономності не перебувало в межах нормативного значення (>0,5). У той же час, протягом аналізованого періоду 2011-2013 роках значення коефіцієнта автономності зменшилося на 2% (або на 0,2 одиниць). Таким чином, оцінка власних коштів відображає ступінь достатності власних коштів для виконання зобов'язань страховою компанією (страхових і інших) у випадку відсутності інших коштів для покриття. Таким чином, ми бачимо, що компанія має недолік власних коштів.

У цілому, можна помітити, що спостерігається тенденція до зменшення цього показника. Це говорить про те, що підприємство з кожним роком стає менш фінансово стійким.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу. Розраховується шляхом відношення позикового капіталу до підсумку балансу. Частка позикового капіталу в балансі страховика відповідно за три роки склала 6,5%, 5,8% і 50,5%. Можна сказати, що значення цього коефіцієнта протягом аналізованих двох періодів відповідає нормативному значенню, але в 2013 році показник більше норми, що говорить про фінансову нестійкість компанії. Отже, можна зробити висновок про те, що частка позикових коштів (внесків страхувальників) страхової компанії "Аха-Страхування" у структурі балансу є не достатньою для виконання своїх зобов'язань перед страхувальниками і ця ситуація є запорукою нестійкого фінансового стану.

Таким чином, проаналізувавши всі показники, що характеризують фінансову стабільність ПАТ " Аха-Страхування" слід сказати, що страхова компанія є фінансово нестійкою, тобто всі наявні зобов'язання страховика покриваються за рахунок позикових коштів (внесків страхувальників). А у випадку недостатності позикових коштів, в аналізованої страховій компанії не має достатнього обсягу власних коштів для забезпечення зобов'язань по страховому захисту.

Отже, за підсумками дослідження страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування", можна зробити висновок про те, що в короткостроковій перспективі компанія з низькою ймовірністю забезпечить виконання всіх своїх фінансових зобов'язань у повному обсязі, а в середньостроковій і довгостроковій перспективі виконання зобов'язань не буде гарантовано в даних умовах макроекономічних і ринкових показників.

Страхова компанія "Аха-Страхування" є однієї з найбільших страхових компаній України, у зв'язку, із чим має більший обсяг фінансових ресурсів, здійснюючи не тільки всі види страхування на всій території України, але й надає перестрахувальні послуги. І тому фінансова стабільність такого масштабу страховий компаній, необхідна не тільки для неї самої, але й для страхового ринку України в цілому. Критерієм фінансової стабільності страховика звичайно прийнято вважати достатність коштів страхових резервів і власних вільних коштів для виконання зобов'язань страховика. Найважливішим показником фінансової стабільності страховика, її надійності, є платоспроможність. Платоспроможність страхової організації - це здатність страховика вчасно й у повному обсязі виконувати свої грошові зобов'язання, обумовлені законом або договором, перед страхувальниками, тобто забезпечувати перевищення загальних активів господарюючого суб'єкта над зовнішніми зобов'язаннями [31,c.167]. Основною умовою забезпечення платоспроможності страховика є перевищення фактичного запасу платоспроможності над його розрахунковим нормативним запасом. Фактичний запас платоспроможності визначається як різниця між загальною вартістю майна й сумою нематеріальних активів, мінус сума зобов'язань, мінус сума технічного резерву (незароблені премії й резерви збитків) [18,c.210]. Нормативний запас платоспроможності страховика на звітну дату значення більше із двох величин. Перша величина визначається шляхом множення на 0,25 суми надходжень страхових премій (SПф) протягом звітного періоду. При цьому сума надходжень страхових премій зменшується на 90% страхових премій, що заплачені перестрахувальникам (Преф) [18,c.210]:

НЗП 1 = 0,25* (SПф-0,9*SПреф), (2.10)

Друга величина визначається шляхом множення на 0,3 суми здійснених виплат SВф протягом звітного періоду по договорах страхування. При цьому сума здійснених виплат зменшується на 90% виплат, компенсованих перестраховиками (Вреф [18,c.210]:

НЗП 2 = 0,3 * (SВф-0,9*SВреф), (2.11)

Орган державного нагляду за страховою діяльністю контролюється коефіцієнтом запасу платоспроможності [18,c.211]:

КЗП = ФЗП, (2.12)

                   НЗП

Розрахуємо показники платоспроможності за 2011 р., 2012 р., і 2013 р.

Таблиця 2.12 - Показники платоспроможності ПАТ " Аха-Страхування" за 2011-2013роки

Таким чином, як видно з таблиці 2.12, більша величина нормативного запасу платоспроможності страхової компанії складена із НЗП1 і НЗП2. Отже, для розрахунків коефіцієнта платоспроможності страховика ми будемо використовувати саме цей показник.

У результаті отриманих значень НЗП і ФЗП, можна визначити величину коефіцієнту платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування".

Таким чином, КЗП₁₁ склав 11,26, КЗП12 - 11,15, і КЗП13 відповідно - 4,54. У цілому, коефіцієнт платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування" зменшився на 59,6%, що в абсолютному вираженні склало 6,72 млн грн.

Розраховані показники відповідають нормативним значенням. Отже, компанія використовує позикові (внесками страхувальників) і, при необхідності, власні кошти.

Невисокі значення показників платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування" свідчать, про те, що компанія не має можливості вчасно погашати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами.

Таким чином, можна зробити висновок, що дана страхова компанія має не достатню платоспроможність і не в змозі погасити всі свої поточні зобов'язання за рахунок коштів, що надходять від фінансових вкладень і дебіторської заборгованості.

2.6 Факторний аналіз прибутку й рентабельності ПАТ " Аха-Страхування"

Для обґрунтування бізнес планів, прийняття управлінських рішень, виявлення резервів, аналізу господарської діяльності страхової компанії проводять вивчення й вимір факторів, що впливають на значення ключових показників економічної діяльності.

Аналіз діяльності страхової компанії із застосуванням факторних моделей дозволяє встановлювати причинно-наслідкові зв'язки функціонування підприємства, а також давати їм кількісну характеристику, тобто забезпечувати вимір впливу факторів на результати діяльності. Це, у свою чергу, робить аналіз точним, а висновки - обґрунтованими. Факторний аналіз - це методика комплексного системного вивчення й виміру впливу факторів на величину результативних показників [48,c.92]. Одним із прийомів проведення факторного аналізу є прийом елімінування. Елімінувати - це значить усунути, виключити вплив усіх факторів на величину результативного показника, крім одного [44,c. 207].

Використовуючи цей прийом, на підставі даних таблиці 2.13 визначимо вплив кожного фактору на прибуток від реалізації.

Таблиця 2.13 - Факторний аналіз прибутку " Аха-Страхування"

У цьому випадку вплив факторних показників на прибуток (результативний показник) можна представити у вигляді адитивної моделі:

∆ЧП = ФРоп + ФРфин + ФРпр - ННП, (2.13)

Необхідно помітити, що на величину доходу, отриманого від здійснення страхової діяльності, впливає досить велика кількість факторів, основним з яких є обсяг або кількість укладених договорів.

Як відомо, розмір доходу від реалізації послуг по видах страхування залежить від таких факторів, як вартість реалізованих послуг або продукції, питома вага кожного виду страхування в загальному обсязі реалізованих послуг і кількість укладених договорів, тобто обсяг страхових премій, що зробили.

Таку залежність можна записати у вигляді наступної формули:

В= ДО * УД * З, (2.14)

де УД - показник структури страхових послуг;

До-К - кількість укладених договорів;

З-Вартість реалізованих послуг.

Однак, використовуючи дані звіту про фінансові результати, визначити вплив усіх перерахованих факторів на фінансовий результат неможливо, тому що невідома ні вартість, ні кількість укладених договорів, ні структурні показники. У той же час, знаючи середній індекс цін, можна визначити вплив на розмір чистого прибутку зміни цін, обсягу реалізованих страхових послуг.

Припустимо, що вартість на продукцію у звітному році зросла на 5 %, тобто індекс цін (Iц) склав 1,05.

Визначимо вплив факторів на зміну доходу від реалізації послуг по видах страхування (зароблені страхові платежі). Загальна зміна доходу від реалізації послуг знаходимо по формулі:

∆Добщ = Д1 - Д0 = 749078 - 754136= - 5058 (тис. грн).

Таким чином, за звітний період дохід від реалізації послуг по видах страхування зменшився на 5058 тис. грн. Ця зміна є результатом впливу двох факторів: вартості реалізованих послуг і обсягу отриманих страхових премій.

Розрахунки впливу цих двох факторів можна визначити в такий спосіб:

∆дс = Д1 - Д1: Iц = 749078 - 749078: 1,05 = 749078 - 713407,62 = 735670,38 (тис. грн).

∆досп = Д1: Iц - Д0 = 749078: 1,05 - 754136= 713407,62-754136 = - 40728,38 (тис. грн).

Таким чином, підвищення вартості сприяло збільшенню доходу від реалізації страхових послуг на 735670,38 тис. грн., а також зменшенню обсягу отриманих страхових премій на 40728,38 тис. грн.

Розглянемо вплив зміни обсягів понесених страхових виплат, адміністративних видатків і інших операційних видатків.

При визначенні впливу даного фактору слід урахувати, що це фактор зворотного впливу стосовно прибутку. У зв'язку із цим у розрахункову формулу додається знак "-".

Таким чином, розрахункова формула має вигляд:

∆ Пр = - [ (СВ1 + АР1 + ПОР1) - (СВ0 + АР0 + ПОР0)], (2.15)

де ∆ Пр - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини зазначених видатків.

СВ - страхові виплат, здійснені страховою компанією;

АР - адміністративні видатки;

ПОР - інші операційні видатки.

Таким чином, вплив видатків склав:

∆ Пр = - [ (380119 + 234471 + 384140) - (377081 + 245203 +128477)] = - (9824,7 - 6384,4) = - 1749491 (тис. грн).

Це означає, що перевитрата по непрямих видатках привела до зниження прибутку у звітному році на 1749491 тис. грн.

Розглянемо вплив на величину чистого прибутку "Аха-Страхування" зміни величини фінансових доходів.

Розрахунки впливу даного фактору на зміну розміру чистого прибутку описується формулою:

∆Пфд = ФД1 - ФД0, (2.16)

де ∆пфд - зміна чистого прибутку страховика за рахунок зміни суми фінансових доходів.

ФД - фінансові доходи страхової компанії.

Таким чином, ступінь впливу цього показника визначається в такий спосіб:

∆пфд = 41131 - 46425 = - 5294 (тис. грн).

Виходячи з отриманого значення, можна сказати, що розмір чистого прибутку страхової компанії "Аха-Страхування" зменшився через зменшення фінансових доходів на 5294 тис грн.

Визначимо вплив на розмір чистого прибутку страховика зміни величини фінансових видатків.

Для розрахунків впливу цього фактору використовуємо формулу:

∆Пфр = - (ФР1 - ФР0), (2.17)

де ∆пфр - зміна чистого прибутку за рахунок зміни розміру фінансових видатків.

ФР - фінансові видатки страхової компанії.

Таким чином, вплив фінансових видатків склав:

∆пфр = - (0 - 0) = 0 (тис. грн).

Отже, можна зробити висновок, що чистий прибуток страхової компанії не змінився за рахунок збільшення суми понесених фінансових видатків.

Досліджуємо вплив на величину чистого прибутку такого фактору, як зміна інших доходів, пов'язаних зі здійсненням операційної діяльності.

Для здійснення розрахунків впливу даного фактору скористаємося формулою:

∆Пдд = (ДД1 - ДД0), (2.18)

де ∆пдд - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини інших доходів, пов'язаних з операційною діяльністю.

ДД - інші доходи, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності.

Виходячи з даної формули одержимо:

∆пдд = (80704-83932) = - 3228 (тис. грн).

Таким чином, у результаті отриманого значення, можна сказати, що величина чистого прибутку страхової компанії за рахунок впливу досліджуваного фактору зменшилася на 3228 тис. грн.

Визначимо вплив на величину чистого прибутку зміна фактору - інші видатки, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності.

Розрахунки впливу даного фактору на зміну розміру чистого прибутку описується формулою:

∆Пдр = - (ДР1 - ДР0), (2.19)

де ∆пдр - зміна чистого прибутку в результаті впливу фактору - інші видатки, пов'язані з операційною діяльністю.

ДР - інші видатки, пов'язані з операційної діяльність страхової компанії.

Таким чином, ступінь впливу цього показника визначається в такий спосіб:

∆пдр = - (12351 - 5224) = 3973 (тис. грн).

Отже, виходячи з отриманого значення, можна сказати, що розмір чистого прибутку страхової компанії "Аха-Страхування" збільшився за рахунок впливу фактору - інші видатки, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності на 3973тис. грн.

Досліджуємо вплив на розмір чистого прибутку страховика зміни величини інших звичайних доходів.

Для розрахунків впливу цього фактору використовуємо формулу:

∆Ппд = (ПД1 - ПД0), (2.20)

де ∆ппд - зміна розміру чистого прибутку за рахунок зміни величини інших звичайних доходів. ПД - інші звичайні доходи страхової компанії.

Таким чином, вплив інших звичайних доходів склав:

∆ппд = (397942 - 147013) = 147013 (тис. грн).

Отже, можна зробити висновок, що чистий прибуток страхової компанії виріс за рахунок зміни суми отриманих інших доходів на 147013тис. грн.

Визначимо вплив на зміну розміру чистого прибутку зміни величини інших звичайних видатків.

Розрахунки впливу цього фактору можна визначити в такий спосіб:

∆Ппр = - (ПР1 - ПР0), (2.21)

де ∆ппр - зміна чистого прибутку за рахунок зміни інших звичайних видатків.

ПР - інші звичайні видатки.

Таким чином, вплив інших звичайних видатків склав:

∆ппр = - (384140 - 128477) = - 255663 (тис. грн).

У результаті отриманого значення, можна зробити висновок, що за рахунок зміни величини інших звичайних видатків розмір чистого прибутку скоротився на 255663 (тис. грн).

Розглянемо вплив на зміну обсягу чистого прибутку страхової організації величини видатків по податкові на прибуток.

Для розрахунків впливу даного фактору на зміну розміру чистого прибутку використаємо наступну формулу:

∆Пннп = - (ННП 1-ННП0), (2.22)

де ∆пннп - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини видатків по податкові на прибуток.

Отже, вплив видатків по податкові на прибуток склало:

∆пннп = - (34640 - 43784) = - 78424 (тис. грн).

Зниження розміру видатків по податкові на прибуток спричинило збільшення розміру чистого прибутку на 78424тис. грн.

Таким чином, виходячи зі значень таблиці 2.12, а саме значень фінансового результату від операційної діяльності, фінансового результату від фінансової діяльності й фінансового результату від іншої звичайної діяльності, а також враховуючи податок на прибуток, можна одержати зміну чистого прибутку за аналізований період.

Отже, на підставі формули 13, можна розрахувати зміну чистого прибутку за аналізовані два періоди.

∆ЧП12 = 15049 + 46425 - 18536 - 43784 = - 846 (тис. грн)

∆ЧП13 = 22779 + 41131 - 13802 - 34640 = 15468 (тис. грн)

Таким чином, зміна чистого прибутку склала = ∆ЧП13 - ∆ЧП12 = 15468 - (-846) = =16314 (тис. грн).

Таким чином, у результаті проведеного факторного аналізу прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування", можна помітити, що найбільший вплив на відхилення чистого прибутку виявила зміна величини інших непрямих видатків в абсолютному вимірі 1749491 (тис. грн).

Розглянемо факторну модель рентабельності. Факторна модель рентабельності активів ПАТ " Аха-Страхування" має такий вигляд:

де Rа - рентабельність активів;

ПР чистий - чистий прибуток;

НВР - доходи, отримані страховий компанією по всіх видах діяльності;

СК - власний капітал;

А - середньорічна вартість активів;продажів - рентабельність продажів;

Коб - коефіцієнт оборотності;

Кавт - коефіцієнт автономії.

Вихідні дані для проведення факторного аналізу рентабельності страхової компанії представлено в таблиці 2.14.

Таблиця 2.14 - Обсяг і динаміка основних показників для факторного аналізу рентабельності

Для проведення факторного аналізу рентабельності активів будемо використовувати прийом ланцюгових підстановок.

Цей спосіб дозволяє визначити вплив окремих факторів на зміну величини результативного показника шляхом зміни базисної величини кожного факторного показника в обсязі результативного показника на факторну величину у звітному періоді. Порівняння результативної величини показника до й після зміни рівня того або іншого фактору дає можливість елімінувати вплив усіх факторів, крім одного, і визначити вплив останнього на приріст результативного показника.

Отже, факторний аналіз рентабельності активів ПАТ "Аха-Страхування" буде мати такий вигляд:

∆ Ra (Rпродаж) = ∆ Rпродаж * Коб0 * Кав0 (2.24)

де ∆ Ra (Rпродаж) - зміна рентабельності активів за рахунок зміни фактору рентабельності продажів;

∆ Rпродаж - зміна рентабельності продажів у звітному періоді в порівнянні з базисним;

Коб0 - значення коефіцієнта оборотності в базисному періоді (2013 р.)

Кав0 - значення коефіцієнта автономії в базисному періоді (2013 р.)

Залежність зміни рентабельності продажів від фактору - коефіцієнта оборотності має вигляд:

∆ Ra (Коб) = Rпродаж1 * ∆Коб * Кав0 (2.25)

де ∆ Ra (Коб) - зміна рентабельності активів за рахунок зміни фактору коефіцієнта оборотності;продаж1 - значення рентабельності продажів у звітному періоді (2012 р.);

∆коб - зміна коефіцієнта оборотності у звітному періоді в порівнянні з базисним.

Залежність зміни рентабельності продажів від фактору - коефіцієнта автономії має вигляд:

∆ Ra (Кавт) = Rпродаж1 * Коб1 * ∆Кавт (2.26)

де ∆ Ra (Кавт) - зміна рентабельності активів за рахунок зміни фактору коефіцієнта автономії;

Коб1 - значення коефіцієнта оборотності у звітному періоді (2012 р.);

∆кавт - зміна величини коефіцієнта автономії у звітному періоді в порівнянні з базисним.

Необхідні дані для складання факторної моделі аналізу рентабельності представлено в таблиці 2.15.

Таблиця 2.15 - Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності ПАТ "Аха-Страхування"

На підставі отриманих значень таблиці 2.14, проведемо аналіз впливу Рентабельності продажів, коефіцієнта оборотності й коефіцієнта автономії на рентабельність активів.

Таким чином, ∆ Ra від зміни фактору рентабельності продажів за аналізований період склало:

∆ Ra (Rпродаж) = ∆ Rпродаж * Коб0 * Кав0 = 0,518 * 0,71 * 0,47 = 0,114%.

Зміна Ra від зміни фактору коефіцієнта оборотності за аналізовані два роки склало:

∆ Ra (Коб) = Rпродаж1 * ∆коб * Кав0 = 0,738 *0,13 * 0,47= 0,1%.

І нарешті, зміна Ra від зміни фактору коефіцієнта автономії за аналізований період склало:

∆ Ra (Кавт) = Rпродаж1 * Коб1 * ∆кавт = 0,518* 0,84 *-0,02 = - 0,009=0.

Потім, необхідно скласти отримані значення зміни рентабельності активів залежно від зміни рівня факторів, що впливають на неї. Це можна виразити наступною формулою:

∆ Ra = ∆ Ra (Rпродаж) + ∆ Ra (Коб) + ∆ Ra (Кавт) (2.27)

Таким чином, зміна рентабельності активів за рахунок впливу трьох факторів склало ∆ Ra = 0,114% +0,1% + 0% = 0,214%.

Перевірити правильність поведеного аналізу можна шляхом вирахування з величини рентабельності активів звітного періоду (2013 р.) величини рентабельності активів базисного періоду (2012 р.):

∆ Ra = Ra1 - Ra0 (2.28)

де Ra1 - значення рентабельності активів у звітному періоді (2013 р.);- значення рентабельності активів у базисному періоді (2012 р.).

Виходячи з даної формули, одержимо значення ∆ Ra = 0,31 - 0,096 = 0,214%. Отже, отримане значення зміни рентабельності активів у результаті проведеного факторного аналізу й значення зміни рентабельності активів, розраховане по формулі 28, практично збіглися, і склало 0,2%.

У результаті проведеного факторного аналізу впливу таких факторів, як рентабельність продажів, коефіцієнт оборотності й коефіцієнт автономії на рентабельність активів страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" можна сказати, що найбільший вплив на збільшення величини рентабельності активів виявив фактор росту рентабельності продажів, який привів до збільшення резервів діяльності страховика на 0,114 %. При цьому ріст значення коефіцієнта оборотності в цьому випадку привів до збільшення результуючого показника на 0,1%, що у свою чергу, вплинуло на рентабельність активів, і призупинило подальше його зниження. А такий фактор як коефіцієнт автономії, не виявив впливу на зміну чистого прибутку страховика.

Розділ 3. Вдосконалення управління прибутком страхової компанії

3.1 Основні теоретичні аспекти управління прибутком страховиків

Функціонування страхової компанії в порівнянні з роботою інших компаній має особливість, тому що її активи формуються, крім початкового капіталу й прибутку, за рахунок притягнутих коштів - страхових внесків.

Економічна ефективність і сама можливість функціонування страхової організації визначається високоякісним професійним фінансовим управлінням.

Управління формуванням прибутку на рівні страхової компанії - це процес планування надходжень і використання фінансових ресурсів, встановлення оптимальних співвідношень у розподілі доходів компаній [25,c.82].

Грамотне й ефективне управління формуванням прибутку передбачає побудову в страховій компанії відповідних організаційно-методичних систем забезпечення цього управління, знання основних механізмів формування прибутку, використання сучасних методів його аналізу й планування.

Управління прибутком страхової організації, отримане в результаті її діяльності, охоплює процеси планування, формування, розподілу й використання прибутку.

Політика управління прибутком страхової компанії - політика, що реалізує план (програму) дій у сфері визначення пріоритетних напрямків формування, розподілу й використання прибутку, що забезпечують передбачений загальний економічний розвиток страхової організації й задоволення інтересів власників [10,c.174].

Основні етапи процесу розробки політики управління прибутком страхової компанії:

) ідентифікація різних видів прибутку страхової організації в процесі їх обліку.

) аналіз тенденцій зміни прибутку страховика в попередньому періоді.

На першому етапі аналізу розглядається процес формування прибутку страхової організації в розрізі окремих її видів, вивчається динаміка й темпи приросту прибутку, які зіставляються з темпами приросту активів організації, обсягів реалізації страхових продуктів.

На другому етапі аналізу розглядається процес розподілу й використання чистого прибутку організації.

На третьому етапі аналізу вивчається "якість прибутку" - дається узагальнена характеристика структури джерел формування чистого прибутку. "Якість прибутку" повинно змістовно розкривати особливості її формування за рахунок різних джерел.

) дослідження й прогнозування факторів, що впливають на формування прибутку страхової організації.

) забезпечення ефективного контролю прибутку страхової компанії. Об'єктом такого контролю є виконання встановлених планових завдань по формуванню прибутку і його розподілу й використанню по передбачених напрямках; рівномірність одержання прибутку в часі.

) оцінка результативності розробленої політики управління прибутком. Цей етап завершує процес розробки політики управління прибутком страховика. Така оцінка проводиться по системі спеціальних економічних і позаекономічних критеріїв, установлюваних організацією [7,c.421].

Забезпечення ефективного управління прибутком страхової компанії визначає ряд вимог до цього процесу, основними з яких є:

) інтегрованість із загальною системою управління страховою організацією. У якій би сфері діяльності страховика не ухвалювався управлінське рішення, воно прямо або побічно впливає на прибуток. Управління прибутком безпосередньо пов'язане з менеджментом персоналу, інвестиційним менеджментом, фінансовим менеджментом і деякими іншими видами функціонального менеджменту. Це визначає необхідність органічної інтегрованості системи управління прибутком із загальною системою управління страховою компанією.

) комплексний характер формування управлінських рішень. Усі управлінські рішення в області формування й використання прибутку найтіснішим чином взаємозалежні й виявляють прямий або непрямий вплив на кінцеві результати управління прибутком. У ряді випадків цей вплив може носити суперечливий характер. Так, наприклад, здійснення високоприбуткових фінансових вкладень може викликати дефіцит фінансових ресурсів, що забезпечують страхову діяльність, і як наслідок - істотно зменшити розмір прибутку від страхової діяльності. Тому управління прибутком повинне розглядатися як комплексна система дій, що забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень, кожне з яких вносить свій внесок у результативність формування й використання прибутку по страховій компанії в цілому.

) високий динамізм управління. Навіть найбільш ефективні управлінські рішення в області формування й використання прибутку, розроблені й реалізовані в страховій організації в попередньому періоді, не завжди можуть бути повторно використані на наступних етапах його діяльності. Насамперед, це пов'язане з високою динамікою факторів зовнішнього середовища на стадії перехід до ринкової економіки, і в першу чергу - зі зміною кон'юнктури товарного й фінансового ринків. Крім того, міняються в часі й внутрішні умови функціонування страховика, особливо на етапах перехід до наступних стадій його життєвого циклу. Тому системі управління прибутком повинен бути властивий високий динамізм, що враховує зміну факторів зовнішнього середовища, форм організації й управління основною діяльністю страхової компанії, фінансового стану й інших параметрів функціонування страховика.

) багатоваріантність підходів до розробки окремих управлінських рішень. Реалізація цієї вимоги припускає, що підготовка кожного управлінського рішення в сфері формування, розподілу й використання прибутку повинна враховувати альтернативні можливості дій. При наявності альтернативних проектів управлінських рішень їх вибір для реалізації повинен бути заснований на системі критеріїв, що визначають політику управління прибутком страхової компанії. Система таких критеріїв установлюється самою страховою організацією.

) орієнтованість на стратегічні цілі розвитку страховика. Якими б прибутковими не видалися ті або інші проекти управлінських рішень у поточному періоді, вони повинні бути відхилені, якщо вони вступають у протиріччя з місією (головною метою діяльності) страхової компанії, стратегічними напрямками її розвитку, підривають економічну базу формування високих розмірів прибутку в майбутньому періоді [11,c.97].

Отже, з метою вдосконалювання економічного механізму управління прибутком страхової компанії необхідно:

знижувати інші видатки й втрати, тобто не стосовні до страхової діяльності;

підвищувати ефективність діяльності страховика по реалізації послуг. Насамперед, необхідно більше уваги приділяти підвищенню швидкості руху оборотних коштів, домагатися максимально швидкого просування страхових послуг до страхувальників.

здійснювати ефективну політику в області підготовки персоналу, що являє собою особливу форму вкладення капіталу;

передбачати необхідні капіталовкладення в розробку й освоєння нових і перспективних видів страхових продуктів;

проводити постійний моніторинг ринку страхових послуг України, що є необхідним в умовах кризи;

застосовувати найсучасніші механізовані й автоматизовані засоби для розв'язання завдань аналізу прибутку й рентабельності.

Виконання цих пропозицій може значно підвищити ефективність управління прибутком страхової компанії.

Необхідно відзначити, що напрямками для досягнення цілей управління прибутком страховика такі:

) розробка цілеспрямованої комплексної політики управління прибутком страхової організації;

) утвір організаційних структур, що забезпечують прийняття й реалізацію управлінських рішень по формуванню й використанню прибутку на різних рівнях;

) формування ефективних інформаційних систем, що забезпечують обґрунтування альтернативних варіантів управлінських рішень;

) здійснення аналізу різних аспектів формування й використання прибутку страховика;

) розробка діючої системи стимулювання формування прибутку і його ефективного використання;

) здійснення ефективного контролю над прийняттям рішень в області формування й використання прибутку.

У зв'язку із цим, однієї з актуальних завдань сучасного етапу є оволодіння керівниками й менеджерами сучасними методами ефективного управління формуванням, розподілом і використанням прибутку страховика. Суттєво росте й відповідальність за своєчасність і якість прийнятих рішень. Підвищується роль маркетингових досліджень, що дозволяють вивчати динаміку потреб на ринку страхових послуг.

3.2 Методи й принципи управління прибутком страхової компанії

Прибуток є основним чинником економічного й соціального розвитку не тільки для страхової компанії, але й для економіки країни в цілому. Тому економічно обґрунтоване планування прибутку на підприємствах має дуже велике значення

Управління прибутком страхових організацій керується основними правилами функціонування й базується на певних принципах. В основі принципів лежить наукова позиція І.А. Бланка. Принципи управління прибутком страхової організації:

) принцип інформативної вірогідності. Управління прибутком страхової організації повинне бути забезпечене необхідною інформаційною базою, яка ґрунтується на фінансовій звітності, на єдиних методичних підходах до бухгалтерського й управлінського обліку. Забезпечення принципу інформативної вірогідності пов'язане зі складними обчисленнями, що вимагають уніфікації різних методичних підходів.

) принцип забезпечення збалансованості. Управління прибутком у страховий, інвестиційної, фінансової видах діяльності повинне підлягати єдиним цілям і завданням, забезпечуючи збалансованість доходів і видатків по видах, обсягах, тимчасових інтервалах і іншим характеристикам. Реалізація цього принципу пов'язана з оптимізацією доходів і видатків страхової компанії, для оптимізації прибутку в процесі управління.

) принцип забезпечення ефективності. Страхова діяльність характеризується нерівномірністю надходження й витрати коштів у розрізі окремих тимчасових інтервалів, що приводить до формування тимчасово вільних грошових активів страховика, які мають характер непродуктивних активів, втрачаючи вартість у часі й від інфляції, тим самим зменшуючи обсяг одержуваного прибутку. Реалізація принципу ефективності припускає забезпечення ефективного їхнього використання шляхом здійснення обґрунтованих управлінських рішень, прийнятих фінансовими менеджерами.

Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, вирішення проблем соціального й матеріального заохочення персоналу.

Існує чотири методи управління прибутком страхової компанії:

) планування прибутку;

) розподіл прибутку;

) управління прибутком на основі організації центрів відповідальності;

) факторний аналіз прибутку [18,c. 191].

Планування прибутку є складовою частиною фінансового планування й важлива ділянка фінансово-економічної роботи страховика. Прибуток планують роздільно по видах діяльності страхової компанії. У процесі, розробки планів по прибутку важливо не тільки врахувати всі фактори, що впливають на величину можливих фінансових результатів, але, розглянувши варіанти реалізації діяльності, вибрати, що забезпечують максимальний прибуток.

При відносно стабільних цінах і прогнозованих умовах господарювання прибуток планується на рік у рамках поточного фінансового плану. Сучасна ситуація в економіці України ускладнює довгострокове планування, і страховики можуть складати реальні плани прибутку по кварталах. Оскільки планування прибутку покликано до розрахунків авансових платежів за податком на прибуток і порядку внесення його у бюджет, то складання квартальних планів стає необхідним. Однак більш важлива мета планування прибутку - визначення можливостей підприємства у фінансуванні своїх потреб.

Об'єктом планування є плановані елементи балансового прибутку, головним чином прибуток від страхових операцій, надання послуг. Основою для розрахунків служать дані про обсяг здійснених страхових операцій у попередніх періодах.

У цей час застосовуються наступні методи планування прибутку страховика:

балансовий (плановий баланс прибутків і видатків, який відображає стан страхової організації, результат страхових операцій, інвестиційної діяльності, статті доходів і видатків, а також джерела їх фінансування);

нормативний (розробка страхового тарифу, що дозволяє проводити не тільки розрахунки доходів і видатків по окремих видах страхування, але й оцінювати планові відрахування на попереджувальні заходи, ведення справи, одержання прибутку);

програмно-цільовий (при розробці програмно-цільового плану в першу чергу враховуються забезпечення фінансової стабільності страхової організації, розширення асортиментів видів послуг);

економіко-математичне моделювання (за допомогою економіко-математичного моделювання проводиться аналіз динамічного ряду чисел діючих договорів страхування в передплановому періоді з метою виявлення тенденції розвитку й подальшої її екстраполяції) [40,c.68].

Розподіл і використання прибутку є важливим господарським процесом, що забезпечує як покриття потреб страхової компанії, так і формування доходу країни [8,c.334]. Економічно обґрунтована система розподілу прибутку в першу чергу повинна гарантувати виконання фінансових зобов'язань перед державою й максимально забезпечити матеріальні, соціальні й інші потреби страхових організацій. Об'єктом розподілу є балансовий (валовий) прибуток страхової компанії.

Весь прибуток, що залишається в розпорядженні страхової компанії, підрозділяється на дві частини. Перша частина збільшує майно страхової організації й бере участь у процесі нагромадження, друга частина характеризує частку прибутку, використовуваної на споживання. Залишок прибутку, що не використаний на збільшення майна, має резервне значення й може бути використаний у наступні роки для покриття можливих збитків, фінансування різних видатків, а також формування страхового фонду.

Управління по центрах відповідальності є однією з підсистем, що забезпечують внутрішньофірмове планування. У рамках даної підсистеми можна оцінити внесок кожної філії в кінцеві результати діяльності страхової компанії.

Метою застосування методики управління прибутком по центрах відповідальності є оцінка, прогнозування й досягнення оптимального прибутку, рентабельності й ефективності діяльності центрів фінансової відповідальності й страховика в цілому.

На величину прибутку від проведення страхових операцій впливають безліч факторів: зміна обсягу реалізації страхових продуктів і послуг, структура страхового портфеля, вартість оформлення страхових полісів, рівень витрат матеріальних і трудових ресурсів. Проведення факторного аналізу прибутку дозволяє оцінити резерви підвищення ефективності діяльності страхової організації й прийняти правильні управлінські рішення.

3.3 Прогнозування прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування"

Найважливішим питанням управління процесом формування прибутку страхової компанії є планування прибутку й інших фінансових результатів з урахуванням висновків економічного аналізу.

Прогнозування прибутку господарської організації ставиться до найбільш складних і недостатньо вивчених проблем фінансового планування.

Планування прибутку є процесом розробки системи заходів щодо забезпечення його формування в необхідному обсязі й ефективного використання відповідно до завдань розвитку страхової організації в майбутньому періоді [23,c.42].

Метою планування прибутку є забезпечення росту його розміру й підвищення рентабельності на основі збільшення обороту й поліпшення його структури, найбільш ефективного використання матеріальних, трудових і фінансових результатів.

При відносно стабільних тарифах на страхові продукти й прогнозованих умовах діяльності прибуток планується на рік у рамках поточного фінансового плану. Однак, на сьогоднішній момент ситуація в Україні, що склалася, вкрай утрудняє річне планування, і страхові організації можуть складати більш-менш реальні плани по прибутку по кварталах.

Об'єктом планування є плановані елементи балансового прибутку, головним чином, прибуток від страхових операцій, виконання робіт, надання послуг.

Планування прибутку в страховій компанії базується на використанні трьох основні його систем:

) прогнозування формування й розподілу прибутку страхової компанії;

) поточне планування формування, розподілу й використання прибутку страховика;

) оперативне планування формування й використання прибутку страхової компанії.

Кожної із цих систем планування прибутку властивий свої форми реалізації його результатів. Дані форми представлено в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 - Системи планування прибутку страховика й форми реалізації його результатів [36,c.99]

Система прогнозування формування й розподілу прибутку є найбільш складним у загальному механізмі управління їм й вимагає для своєї реалізації високої кваліфікації виконавців. Її реалізація складається в розробці стратегії управління прибутком страхової компанії на ряд майбутніх років. Під такою стратегією розуміється визначення системи довгострокових цілей формування й розподілу прибутку відповідно до завдань розвитку страхової організації й вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Метою прогнозування прибутку є відображення результатів компанії в майбутньому. Щоб не упустити можливості, страховій компанії необхідно проводити аналіз вимірів майбутніх вступів і визначати їхній вплив на структуру прибутку й збитків.

Регулярне створення прогнозів прибутку дозволяє:

1) проводити аналіз існуючих трендів для підвищення ефективності роботи в майбутньому;

2) розрахувати необхідні в майбутньому ресурси (персоналу, коштів);

) планувати й пророкувати обіг коштів;

) знаходити нові можливості й конкурентні переваги;

) пророкувати ефективність діяльності страховика у випадку, якщо поставлені цілі будуть виконані.

Для страхових компаній важлива прогнозна оцінка конкурентоспроможності страхових продуктів, платоспроможного попиту населення, фінансової стабільності споживачів страхових послуг, стратегія маркетингу. Прогнозування прибутку страхової організації ставиться до найбільш складних і недостатньо вивчених проблем фінансового планування.

Проведемо прогноз значень прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" за станом на 2014 рік. Прогнозування буде здійснюватися на підставі статистичної інформації про минулу динаміку показників прибутку за період з 2009 по 2013 роки. Дані для прогнозу були взяті зі звіту про прибутки й збитки за відповідні роки (див. табл. 3.2).

Таблиця 3.2 - Прогноз значень прибутку ПАТ СК" Аха-Страхування" на 2014 р.

Здійснений прогноз був проведений на підставі методу екстраполяції за допомогою програми Microsoft Excel. При наявності статистичної інформації про минулу динаміку прибутку страхової компанії ПАТСК "Аха-Страхування" у якості відправних значень прогнозу була використана залежність фактору від часу (тренд). Вона була визначена за допомогою Excel, був побудований графік, додана лінія тренда, і виведене рівняння залежності.

Таким чином, у результаті проведення прогнозу були отримані наступні дані значень прибутку на 2014 рік: прибуток від основної (страховий) діяльності буде становити 0 тис. грн, що, у свою чергу, відповідає стану 2013 року (див. рис. 3.1). Рівняння прогнозу має вигляд: у = - 2378x²+10838x-39991,1<0

Рис 3.1 - Зміна рівня прибутку від страхової діяльності за 2008-2013 роки.

Результат (прибуток) від фінансової діяльності страхової компанії ПАТ СК "Аха-Страхування" складе 50143 тис. грн, збільшення в порівнянні з аналогічним періодом 2013 року складе 3718 тис. грн. Рівняння прогнозу має вигляд: у = 10154х - 20936.

Рис 3.2 - Зміна результату від фінансової діяльності за 2008-2013 роки.

Результат (збиток) від звичайної діяльності в 2014 році складе - 1729,12 тис. грн, збільшення складе - 629,12 тис. грн. Рівняння прогнозу має вигляд: у = 10154х - 20935 (див. рис. 3.2).

Рис 3.3 - Зміна результату від звичайної діяльності за 2008-2013 роки.

Обсяг чистого прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" за прогнозними даними в 2014 році складе 3896,64 тис. грн, що, у свою чергу, вище рівня 2013 року на - 1088,64 тис. грн. Рівняння прогнозу має вигляд: у= 235,46x^2-1778.2x+4806,5 (див. рис. 3.3).

Обсяг чистого прибутку страхової компанії ПАТ " Аха-Страхування" за прогнозним даними в 2014 році складе 2430,746 тис. грн, що, у свою чергу, нижче рівня 2013 року на - 377,254 тис. грн (див. рис. 3.4).

Рис 3.4 - Прогноз чистого прибутку ПАТ " Аха-Страхування".

Потім необхідно визначити, як отриманий тренд може змінюватися під впливом умов зовнішнього середовища. Прогнозне значення фактору коректується множенням значень, отриманих за допомогою тренда, на поправочні коефіцієнти.

Для зниження збитковості окремих видів страхування й підвищення ефективності діяльності доцільно здійснювати оптимізацію структури страхового портфеля на основі БКГ-Матриці.

Для того, щоб збільшити обсяг доходів від страхової діяльності ПАТ "Аха-Страхування", необхідно визначити види страхових продуктів, які необхідно впроваджувати й розбудовувати, для збільшення одержуваного обсягу прибутку від здійснення страхових операцій.

З погляду керівництва компанії доцільно виділити нижчеподані види страхових послуг.

Розглянемо дані види послуг, надані страховою компанією ПАТ "Аха-Страхування":

) особисте страхування;

) страхування обов'язкове;

) майнове страхування;

) страхування відповідальності.

Обсяг і структура страхового портфеля страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" представлено в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3 - Характеристика обсягу страхового портфеля ПАТ "Аха-Страхування"

На підставі даних таблиці 3.3, розрахуємо темпи росту страхового портфеля, а також розрахуємо відносну частку ринку, для побудови БКГ-Матриці.

) Розрахунки темпів росту ринку:

РР₁ = 112532 /114321 = 0,98

РР₂ = 49200/ 42957= 1,14

РР₃ = 608836/ 617370 = 0,98

РР₄ = 12181/1539,3 = 0,99

) Відносна частка ринку (ОДР.):

ОДР₁ = 0,22/3,2 = 0,07

ОДР₂ = 0,53/4,8 = 0,11

ОДР₃ = 0,61/5,2 = 0,12

ОДР₄ = 0,21/4,1 = 0,05

) Частка (в %) кожного виду послуг у загальному обсязі банку за 2013 рік становить:

ПР₁ = 112532: 782749 · 100% = 14,38 %

ПР₂ = 49200: 782749 · 100% = 6,3%

ПР₃ = 608836: 782749 · 100% = 77,78 %

ПР₄ = 12181: 782749 · 100% = 1,548 %

Таблиця 3.4 - Вихідні дані для побудови матриці БКГ

Побудуємо матрицю БКГ за отриманими значенням відносної частки ринку, що належить даному страховику і темпу росту страхових продуктів (див. рис. 3.5).

Рис. 3.5 - БКГ - матриця страхового портфеля ПАТ "Аха-Страхування"

Таким чином, у результаті отриманих значень БКГ - матриці, можна зробити наступні висновки:

) особисте страхування й страхування відповідальності потрапили в категорію "Дійні корови", тобто продукти відрізняються високою ринковою часткою на ринках і невисокими темпами розвитку. Прибуток від "Дійних корів" більше, ніж інвестиції. Дані галузі є найбільш перспективними сферами бізнесу в страховому портфелі, тому що вони характеризуються високою часткою прибутку. Таким чином, дані види страхування можуть самостійно забезпечувати свій пропорційний ринковому ріст.

) обов'язкове страхування потрапило в категорію "Знаки питання". Таким чином, з однієї сторони даний вид страхування характеризуються порівняно невисокою відносною ринкова часткою, а з іншого - є перспективними галузями. Тут необхідно прийняти рішення або про збільшення ринкової частки, а для цього будуть потрібні інвестиції, або про вивід цієї сфери бізнесу зі складу портфеля.

) майнове страхування потрапило в зону "Собаки", що говорить про збитковість даного виду страхування. Воно потребує додаткових інвестицій для збереження зайнятих позицій. "Собаки" підтримуються великими фірмами, якщо вони пов'язані з їхньою безпосередньою діяльністю. Якщо ж такої необхідності не має, то від них краще позбуватися або мінімізувати їхню присутність в асортиментній політиці компанії.

3.4 Економіко-математичне моделювання прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування"

На чистий прибуток впливає безліч факторів, але дані аналізу фінансових результатів діяльності страхової компанії "Аха - страхування" показали, що один з найбільших впливів на зміну чистого прибутку має фінансовий результат від здійснення страхової діяльності, а саме від рентабельності всіх видів діяльності. Отже, кореляційно-регресійний аналіз буде проводиться між факторами - види рентабельності видів діяльності та ознакою - чистим прибутком. Але слід прийняти в увагу істотний недолік проведеного аналізу - це обмеженість даних. Для більш точного результату необхідні показники фінансових результатів, принаймні, за 10 періодів. Побудуємо економіко-математичну модель чистого прибутку страхової компанії, використовуючи матеріали за даними річних звітів "Звіт про прибутки й збитку" форма № 2 у період за 2009-2013 роки страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" для аналізу залежності обсягу чистому прибутку страховика від видів рентабельності операцій.

Вихідні дані для проведення кореляційно-регресійного аналізу й складання рівняння регресії представлено в таблиці 3.5.

Таблиця 3.5 - Вихідні дані для проведення кореляційно-регресійного аналізу

Щоб кількісно оцінити тісноту зв'язку між ознакою й фактором, на першому етапі кореляційно-регресійного методу прогнозування фінансових результатів проведемо кореляційний аналіз. Наявність і кількісну характеристику зв'язку між ознакою й фактором можна визначити за допомогою оцінки коефіцієнта кореляції R, який обчислюється по формулі [16,c.105]:

, (3.1)

де середні значення х и у обчислюються по формулах [16,c.105]:

 і, (3.2)

де xi, yi - фактичні значення фактору й ознаки при спостереженні або в рік ретроспективного періоду;  - середнє значення фактору й ознаки; n - число спостережень або число років у ретроспективному періоді.

Коефіцієнт кореляції визначає тісноту зв'язку між x і y і називається лінійним коефіцієнтом кореляції. Величина коефіцієнта кореляції змінюється - 1 ЈЈ R ЈЈ 1. При R = - 1 або R = 1 має місце строга пропорційність у зміні y і x, при R =0 зв'язок між y і x відсутній, що позначає їхню незалежність [34,c.314]. Коефіцієнт кореляції обчислюється за вибірковими даними й, як будь-який інший статистичний показник, може бути визначений з деякою погрішністю. У зв'язку із цим виникає необхідність перевірки значимості коефіцієнта кореляції обчисленого на підставі відбору даних. Використовуючи вищевказану формулу для розрахунків кореляції або програму Microsoft Excel, знайдемо коефіцієнт кореляції, а також коефіцієнти регресії (див. табл. 3.5 і табл. 3.6):

Таблиця 3.5 Регрессійна статистика

Таким чином, коефіцієнт кореляції дорівнює 1.

Отримане значення коефіцієнта кореляції вказує на досить тісний і прямий зв'язок між рентабельністю операцій і чистим прибутком страхової компанії.

Коефіцієнт кореляції обчислюється за вибірковим даними й, як будь-який інший статистичний показник, може бути визначений з деякою погрішністю.

У зв'язку із цим виникає необхідність перевірки значимості коефіцієнта кореляції обчисленого на підставі ретроспективних даних за допомогою критерію Стьюдента.

Значимість коефіцієнта кореляції за допомогою критерію Стьюдента визначається по даній формулі [44,c.281]:

, (3.3)

де t - розрахункове значення критерію Стьюдента;

Розрахуємо це значення для аналізованої страхової компанії, воно становить:

Таблиця 3.6 Результати регресійного аналізу

Розрахований коефіцієнт порівнюємо із критичним значенням t_k,aa, яке визначається по таблиці розподілу Стьюдента залежно від числа ступенів волі 5 і рівня значимості aa, яке ухвалюється рівним 0,005. Значення t_k,aa дорівнює 2,57, у такий спосіб t>t_k,a і розрахований коефіцієнт кореляції є значимим.

Наступним етапом є регресійний аналіз. Він складається із трьох етапів:

) логічного аналізу;

) графічного аналізу;

) визначення рівняння теоретичної лінії регресії, тобто встановлення функціональної залежності між ознакою й фактором.

При логічному аналізі емпіричних даних економічного показника й значень, що впливають на нього, фактору в ретроспективному періоді можна зробити деякі припущення щодо наявності й напрямку зв'язку між ознакою й фактором. Це значить, що зі збільшенням показників рентабельності, збільшується й чистий прибуток страховика. Подивимося на отримане рівняння регресії: y= - 50,3842+28,748x₁-102,136х₂+23,0579x₃-6017,66x₄+6320.72x₅. Таким чином, значення чистого прибутку прямопропорційно залежить від показників рентабельності, але зростання рентабельності страхової послуги, рентабельності інвестиційної діяльності компанії та рентабельності власного капіталу буде вести до зростання чистого прибутку. Всі інші типи рентабельності мають негативне значення в рівнянні, тобто якщо в середньому рентабельність активів та рентабельність продаж будуть зростати на одиницю, то чистий прибуток буде зменшуватися на суму, що дорівнює сумі значень коефіцієнтів в рівнянні регресії, що стоять перед ними.

Метод кореляційного моделювання складається з встановлення кореляційної залежності між двома розглянутими показниками в динаміці й наступному прогнозуванні одного з них залежно від зміни іншого (базового) [44,c.278].

Було отримане найменше значення помилки й найвище значення ступеню вірогідності.

Оцінимо ступінь вірогідності прогнозу розрахунків чистому прибутку по знайденому теоретичному рівнянню регресії.

Формула для розрахунків вірогідності прогнозу має вигляд [34, с.247]:

, (3.4)

Підставивши необхідні значення параметрів лінійного рівнянні регресії, одержимо значення ступеня вірогідності проведеного прогнозу:

=0,91

Отже, здійснений нами прогноз може здійснюється з вірогідністю 91%, що, свою чергу, максимально наближене до необхідного нормативного значення, рівного 100%.

Помилка рівняння регресії, що показує в середньому відхилення фактичних даних від теоретичних, визначається по такій формулі [34, с.248]:

, (3.5)

Розрахуємо помилку рівняння регресії для аналізованої страхової компанії:  595,4 (грн)

Знайдемо ступінь вірогідності проведеного прогнозу залежності чистого прибутку зароблених страхових премій страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" від рентабельності й помилку рівняння лінійної регресії.

Оцінимо ступінь вірогідності прогнозу розрахунків чистого прибутку по знайденому теоретичному рівнянню регресії за наступною формулою:

=0,92

Отже, прогноз може здійснюється з вірогідністю 92%.

Знайдемо помилку рівняння регресії, що показує в середньому відхилення фактичних даних від теоретичних.

У цьому випадку вона дорівнює:  585,4 (грн)

Таким чином, чистий прибуток СК "Аха - страхування" буде максимальним, якщо величина рентабельності страхової послуги й рентабельності інвестиційної діяльності будуть максимальними.

Таким чином, на підставі отриманих значень кореляційно-регресійного аналізу діяльності страхової компанії "Аха-Страхування" можна зробити деякі висновки.

Використовуючи дані двох форм зв'язку залежності чистого прибутку від страхових премій можна сказати, що спостерігається досить високий рівень вірогідності прогнозу, однак рівняння регресії більш точно описує залежність, оскільки помилка в цьому випадку менше.

Таким чином, провівши економіко-математичне моделювання прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування", використовуючи модель залежності обсягу зароблених страхових премій від чистого прибутку страховика можна зробити деякі висновки.

По-перше, залежність чистого прибутку страхової компанії від рентабельності досить тісна, про що свідчить отримане значення коефіцієнта кореляції, яке становить 1, та дорівнює нормативному значенню - 1.

По-третє, ступінь достовірності прогнозу досягає рівня 92%, що свідчить про незначний рівень погрішності аналізу у випадку використання лінійного рівняння регресії.

У - четвертих, у результаті проведеного аналізу було визначено, що залежність чистого прибутку від рентабельності носить лінійний характер. Цей висновок був зроблений, у результаті того, що при лінійному рівнянні регресії спостерігається найвищий показник вірогідності проведеного аналізу залежності, а також найменший ступінь помилковості економіко-математичної моделі.

3.5 Контроль над формуванням і використанням прибутку страхових компаній в Україні

Одним з обов'язків керівника страхової компанії є забезпечення прибутковості діяльності. У зв'язку із цим головним завданням менеджменту страхової організації є контроль рівню прибутковості.

Контроль - це процес, що забезпечує досягнення цілей страхової організації. Він необхідний для виявлення й вирішення проблем, що виникають, раніше, чим вони стануть занадто серйозними, і може також використовуватися для стимулювання успішної діяльності [9,c.49].

Процес контролю складається з установки стандартів, зміни фактично досягнутих результатів і проведення коректувань у тому випадку, якщо досягнуті результати суттєво відрізняються від установлених стандартів.

Керівники починають здійснювати функцію контролю з того самого моменту, коли вони сформулювали цілі й завдання й створили організацію. Контроль дуже важливий, для того щоб страхова компанія функціонувала успішно.

Для контролю над формуванням прибутку щорічно проводяться наступні заходи:

) аналіз динаміки тарифів і росту або зниження витрат, причини змін (у бюджеті продажів);

) аналіз впливу на процеси реалізації рекламної діяльності, умов політики, кон'юнктури ринку і таке інше;

) аналіз рівня рентабельності, обсягів реалізації страхових продуктів, змін у рівні одержуваного прибутку залежно від змін факторів, аналізу збалансованості надходжень страхових премій і здійснення страхових виплат у бюджетному періоді;

) аналізу норм видатків протягом періоду бюджету;

) аналіз планованих витрат у зв'язку зі змінами обсягів надання страхових послуг і реалізації страхових продуктів;

) аналіз необхідного рівня витрат на просування страхових послуг на ринок, видатків по їхній рекламі, маркетингу;

) аналіз очікуваного прибутку, рентабельності, змін відповідно до минулих періодів, резервів, фондів;

) аналіз джерел надходжень і цілей витрати коштів у розрізах діяльності страховика;

) аналіз активів і пасивів страхової організації.

Реалізація даних заходів, дозволяє проводити контроль прибутку й оцінювати ефективність функціонування страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" у цілому.

Фінансовий результат є узагальнюючим якісним показником діяльності страхової організації. Він визначається сальдовим методом і знаходить висвітлення у звіті про прибутки й збитки й балансі страховика. Контроль фінансових результатів, таким чином, зводиться до аудита доходів і видатків, з яких складається прибуток або збиток від роботи страхової компанії.

Таким чином, варто помітити, що контроль прибутковості страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" дає позитивні результати. Так, у зв'язку з веденням ефективної політики управління прибутком, обсяг доходів від діяльності за аналізований період суттєво зростають незважаючи на здійснення діяльності в кризових умовах. У той же час компанія веде перегляд політики управління прибутком убік скорочення неефективних видатків і витрат.

Також доказом контролю над прибутком, є його значний ріст в 2011 р. (на 12835%). Так, страхова компанія ПАТ "Аха-Страхування" завдяки грамотній політиці контролю прибутку збільшила обсяг чистого прибутку до 2772,4 тис. грн.

З метою збільшення прибутку страховий компанія одержує дохід від фінансової й іншої діяльності, а саме відсотки на банківські вклади, доходи від надання приміщень в оренду та інше.

На сьогоднішній момент керівництво страхової компанії проводить моніторинг, наданих нею страхових послуг, і буде виключати ті види страхування, які є не рентабельними.

Варто помітити, що показники платоспроможності й фінансової стабільності говорять, про те, що частка позикових коштів в обороті компанії значна, і страховик не справляється зі своїми зобов'язаннями власними коштами.

У цілому контроль прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" є не зовсім ефективним.

Основними джерелами інформації, які необхідні для контролю прибутку виступають: баланс; звіт про фінансові результати і їх використання; декларація про прибуток і податкові декларації по ПДВ; бухгалтерські регістри по облікові видатків, реалізації, фінансових результатів.

Необхідно відзначити наступні факти, що фіксують контроль прибутку розглянутої страхової компанії. Незалежними аудиторами ТОВ "АФ "Компанія Профінформаудит" була проведена аудиторська перевірка балансу Приватного акціонерного товариства страхової компанії " Аха-Страхування" по стану 31.12.2013 рік, перевірка звіту про фінансові результати (звіт про прибутки й збитки), звіту про рух грошових коштів за 2013 рік.

Аудиторська перевірка була здійснена згідно з Міжнародними стандартами аудита, які рекомендовані Аудиторською палатою України в якості національних стандартів аудита.

У ході проведеної аудиторської перевірки був складений аудиторський висновок, який, у свою чергу, підтверджує, що фінансова звітність ПАТ СК "Аха-Страхування" достовірно розкриває, у всіх істотних аспектах, фінансовий стан компанії станом на 31 грудня 2013 року, а також фінансовий результат діяльності й руху грошових коштів Приватного акціонерного товариства "СК " Аха-Страхування" за 2012 рік.

У результаті аудитор підтвердив валюту балансу страхової компанії за станом на 31.12.2012 році у сумі 886013 тис. грн.

Фінансові звіти Приватного акціонерного товариства "СК " Аха-Страхування" складені відповідно до умов чинного законодавства України із застосуванням Національних Положень (стандартів) бухгалтерського обліку.

Система бухгалтерського обліку, яка використовується в страховій компанії, відповідає законодавчим і нормативним вимогам.

Отже, за результатами аудиторської перевірки можна зробити висновок, що фінансова звітність страхової компанії ПАТ СК "Аха-Страхування" не містить істотних викривлень, а також принципи й правила бухгалтерського обліку, застосовувані при підготовці фінансової (бухгалтерської) звітності повністю дотримані.

Таким чином, основними рекомендаціями здійснення фінансового контролю ПАТ "Аха-Страхування" є:

забезпечення законності формування й ефективного використання фінансових ресурсів;

вивчення причин і обставин, які привели до порушень у бухгалтерському обліку;

запобігання прийняття управлінських рішень, які можуть мати в майбутньому негативні наслідки для об'єкта фінансового контролю й держави;

нагляд за відповідністю об'єкта фінансового контролю прийнятим управлінським рішенням;

аналіз виконання управлінських рішень, дослідження їх впливу на об'єкт фінансового контролю;

прийняття за результатами фінансового контролю управлінських рішень, спрямованих на їхнє вдосконалення.

3.6 Наукове дослідження нецінових інструментів збільшення прибутку страхових організацій

Різноманіття ринку страхових послуг залучає до себе чималу увагу з боку потенційних клієнтів, але одночасно із цим ускладнює здійснення вибору. Виходом у цьому випадку є реклама в страхуванні, що припускає лаконічну подачу необхідної інформації, що містить у виді основних умов надання даного роду послуг. Вона припускає облік широкого кола інтересів різноманіття груп споживачів, специфіку вимог громадян з різним рівнем доходів, умови природно-кліматичного характеру, специфіку національних регіональних особливостей держави та таке інше. У цьому випадку переслідуваною метою є сприяння всілякими способами надходженню нових договорів і відновленню або переоформленню вже дійсних.

Метою реклами страхової компанії в ЗМІ є просування торговельної марки або продукту, а саме:

ознайомлення споживача з торговельною маркою або страховим продуктом;

підвищення престижу торговельної марки й/або цінності продукту в очах споживача;

підштовхування споживача до здійснення конкретних дій - звертанню до страховика за інформацією, придбанню страхового покриття.

У якості засобів реклами використовуються наступні канали поширення:

засоби масового друку (газети й журнали, видавані великим тиражем);

засоби прямої реклами (рекламні листи й листівки, вкладиші й конверти, листівки, проспекти, брошури, каталоги);

сувенірна реклама (значки, брелоки, кулькові ручки, попільниці з фірмовою символікою страхового суспільства й таке інше). Вони поширюються безкоштовно серед страхувальників;

засоби образотворчої реклами (вулична й пришляхова реклама, афіші, плакати, рекламні щити, світлова реклама);

транспортна реклама (оголошення у вагонах метро й залізничного транспорту, станційні, автобусні й тролейбусні рекламні плакати);

змішані засоби образотворчої реклами (оголошення по радіо, у таксі, рекламні оголошення, написи й афіші на спеціалізованому вантажному транспорті, діапозитиви і таке інше);

радіо - і телевізійні засоби реклами (студійні передачі за участю дикторів або артистів);

спеціальні рекламні заходи (вікторини, огляди-конкурси, ревю, концерти й тому подібне).

Завданням реклами в області страхування є сприяння подоланню ряду відмінностей у рівні забезпеченості послугами страхування громадян малих і великих населених пунктів і різних державних регіонів. Необхідним у даному руслі діяльності є досягнення обігу цивільної уваги на доступність різноманіття послуг у сфері страхування для всіх суспільних груп.

Одна із самих необхідних умов досягнення ефективності рекламної діяльності в даній сфері виступає наявність найменування форми страхового забезпечення, емблеми СК. За допомогою грамотно обраного ряду рекламних засобів необхідно переконати потенційного споживача в тому, що йому потрібно придбати поліс страхування, уклавши договір.

Реклама страхових послуг по медіа каналам представлено в таблиці 3.7.

Таблиця 3.7 - Реклама страхових послуг по медіа каналам на Україні [14,c.81]

Каналами поширення реклами ПАТ СК "Аха-Страхування" є наступні:;

реклама на телебаченні;

реклама на радіо;

реклама в спеціалізованих журналах;

друкована реклама за допомогою поширення візитних карт ПАТ СК "Аха-Страхування";

реклама в мережі Інтернет за допомогою розміщення рекламних банерів.

Рекламну політику страхова компанія повинна будувати на здатності виділитися серед конкурентів на загальному ринку. У випадку страхової компанії "Аха-Страхування" - це високий рівень страхових виплат, гнучкі пропозиції й тарифи, грамотно розміщені резерви, широка філіальна мережа, висококваліфіковані кадри.

У цілому рекламна кампанія СК "Аха-Страхування" сприяє створенню сприятливого, позитивного іміджу про компанію на ринку й залученню нових клієнтів.

Таким чином, розробляючи чергову кампанію необхідно, насамперед, орієнтуватися на потребі страхувальників, проявляти по-справжньому творчий підхід до ведення бізнесу, дозволяти споживачеві право вибору.

Найбільш простий засіб оцінки ефективності рекламних заходів є оцінка ефективності рекламної кампанії, заснована на співвіднесенні реальних витрат на рекламу із приростом збору страхової премії, отриманої за результатами рекламної кампанії. Таке співвідношення є прямою оцінкою торговельної ефективності реклами.

Для оцінки економічної ефективності рекламної кампанії ПАТ "Аха-Страхування" проведемо розрахунки деяких показників.

Дані для визначення ефективності проведеної рекламної кампанії ПАТ СК "Аха-Страхування" наведено в таблиці 3.8.

Таблиця 3.8 - Розрахунки економічного ефекту рекламної кампанії " Аха-Страхування" за I кв. 2013 р.

Розрахунки економічного ефекту від проведення рекламних заходів здійснювався за період січень-лютий 2013 р. і березень-квітень 2013 р.

Таким чином, за результатами отриманим у таблиці можна зробити висновок, що проведення рекламної кампанії страховою організацією "Аха-Страхування" привело до збільшення, як обсягу страхових премій, що зробили, так і зростання прибутку в цілому. Темп зростання прибутку за рахунок проведення медіапланування склав 128,84% (або 541,87 тис. грн). При цьому також був помічений ріст частки ринку, займаною даною страховою компанією. Збільшення частки ринку склало 4,2%.

При цьому, питома вага видатків на рекламу збільшилася на 20%, і склала 0,06%. У цілому витрати на рекламу збільшились на 139,54% (або 3,67 тис. грн). Таким чином, темп зростання прибутку перекрив темп росту видатків на рекламну кампанію.

У цілому, проведення активної рекламної кампанії страховою організацією ПАТ "Аха-Страхування" сприяло не тільки збільшенню фінансових результатів діяльності, але також зміцненню іміджу страховика, росту частки популярності й підвищенню довіри з боку страхувальників.

Висновки

В умовах конкуренції, що підсилюється, на ринку страхових послуг, виникає об'єктивна необхідність адекватної оцінки діяльності страхових компаній, аналізу їх інвестиційної привабливості, і ступеню надійності. Об'єктивний аналіз дозволить визначити лідерів і аутсайдерів українського ринку страхових послуг, що є досить важливим при всебічному розширенні спектра видів страхування, що пропонуються страховими компаніями.

Управління прибутком страхової компанії, отриманим в результаті її діяльності, охоплює процеси планування, формування, розподілу й використання прибутку. Управління прибутком необхідно розглядати в комплексі з аналізом усіх аспектів діяльності страховика, тому що на прибуток мають прямий і непрямий вплив різноманіття зовнішніх і внутрішніх факторів.

У дипломній роботі розглянуті теоретичні питання, що стосуються однієї з найважливіших категорій економіки - прибутку, аналізу його формування, оцінки показників прибутку, а також зазначені шляхи збільшення прибутку.

Процес управління прибутком припускає проведення аналізу, який характеризується різноманіттям своїх форм. Менеджерам організації необхідно грамотно оцінити ситуацію на підприємстві й вибрати саме ту форму аналізу, яка дасть найбільш вичерпну інформацію для розробки заходів щодо управління прибутком з метою його збільшення. Планування прибутку страхової організації є досить важливим процесом, який вимагає високого ступеня підготовки фахівців, що займаються цими питаннями.

Після проведеного аналізу, можна прийти до висновку, що фінансове становище страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" достатнє сприятливе.

Аналіз динаміки й структури активу й пасиву балансу ПАТ "Аха-Страхування" за 2011 - 2013 роки показав, що вартість майна фірми зросла на 52442 тис. грн. (6,1%). У тому числі найбільший ріст відзначається по грошам на їхніх еквівалентах 4,09 % (+35159 тис. грн.), ріст по оборотних активах у цілому 6,14% (50417 тис. грн.), по довгостроковим зобов'язанням маємо ріст 277,4% (9886,56 тис грн), по оплаті праці маємо скорочення 48,5% (25187 тис. грн.), і істотне збільшення по страхових резервах - 23,3 % (70471 тис. грн.).

У цілому, за аналізований період доходи страхової компанії виросли на 228694 тис. грн або на 21,88%. Така динаміка пояснюється переважно збільшенням інших операційних доходів, або інших надзвичайних доходів, а також істотним збільшенням страхових премій в 2012 році.

У ході своєї діяльності cтpaxовик несе визначені видатки, тобто надання cтpaxового зaхисту супроводжується певними витратами.

За аналізований період видатки страхової компанії виросли на 420598 тис. грн або на 91%. Така динаміка пояснюється збільшенням операційних видатків, або інших надзвичайних видатків, на ріст яких у свою чергу, вплинули інші видатки, що значно збільшилися в 2013 році.

У результаті проведеного аналізу прибутку страхової компанії можна помітити, що протягом усіх тих періодів показники балансового й чистого прибутку мали різну тенденцію, так в 2012 помічався спад, а в 2013 - навпаки ріст. Також необхідно відзначити, що за результатами від фінансової діяльності спостерігалася позитивна динаміка росту, однак результат від звичайної діяльності мав негативний характер протягом усього розглянутого періоду (2012 рік (835 тис грн), 2013 рік (0 тис грн))).

У цілому за аналізований період чистий прибуток збільшився на 19,4% (за період з 2011-2013 роки). Однак в 2012 р. у порівнянні з 2011 р. можна спостерігати зменшення його обсягу на 1517 тис. грн або на 64,5%. Зменшення чистого прибутку пов'язане зі зменшенням балансового прибутку за розглянутий період. Зростання чистого прибутку страхової компанії в 2013році сприяв значний ріст результатів від інвестиційної діяльності. Таким чином, фактори, що зменшують суму чистого прибутку були перекрити дією факторів, що збільшують його, що в підсумку й обумовило зростання чистого прибутку у звітному році в порівнянні з 2012 роком майже на 1974 тис грн (236,7%).

Невід'ємною частиною проведеного аналізу є вивчення показників рівня прибутковості страхової компанії, тобто показників рентабельності. Проаналізувавши рентабельність даного страховика можна сказати, що протягом аналізованих трьох періодів страхова компанія "Аха-Страхування" діставала прибуток, але не в значному розмірі, про що свідчать досить невисокі значення показників рентабельності страховика. І в цілому практично за всіма показниками рентабельності в 2013 році спостерігається тенденція падіння, що, звичайно ж, є негативним моментом і може бути наслідком кризової ситуації в країні, що, безумовно, залишило свій відбиток на діяльності, як і даної страхової компанії, так і значної частки всіх підприємств України.

Протягом звітного періоду рівень прибутковості страхової компанії має неоднозначну тенденцію і говорить про відповідний рівень рівня фінансової стабільності й ефективності діяльності страхової компанії.

Також необхідно відзначити, що в результаті отриманих значень коефіцієнтів концентрації позикового капіталу й коефіцієнта заборгованості кредиторам за всі три періоди, маємо те, що страхова компанія ПАТ " Аха-Страхування" має потребу в позикових коштах, і пошуку нових кредиторів.

Слід помітити, що досить невисокі значення показників платоспроможності ПАТ "Аха-Страхування" свідчать, про те, що компанія не має можливості вчасно погашати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами. Таким чином, можна сказати, що дана страхова компанія має не достатню платоспроможність і в не стані погасити всі свої поточні зобов'язання за рахунок коштів, поточних фінансових вкладень і дебіторської заборгованості.

У цілому, можна сказати, що стан страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" є умовно стабільним, про що свідчать показники прибутковості, прибуток, платоспроможність. Однак, в 2012-13 роки фінансове становище страховика погіршилося. У цей період значно збільшилися видатки, та довгострокові зобов’язання, виплати по договорах страхування іншому, ніж страхування життя. Але, проте, не дивлячись на ці негативні фактори, страхова компанія продовжать вести прибуткову діяльність, доказом цього служить той факт, що вже протягом 2013 року прибуток страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" збільшилася на 1974 тис. грн.

У зв'язку з подібним станом справ можна представити кілька пропозицій по якісному поліпшенню фінансових результатів.

Таким чином, основними напрямками збільшення прибутку страхової компанії ПАТ "Аха-Страхування" є:

) збільшення страхових надходжень.

) інвестиційна діяльність.

) зниження збитковості.

) економія управлінських видатків.

) зниження собівартості надання страхової послуги.

У зв'язку з подібним станом справ можна представити кілька пропозицій по якісному поліпшенню фінансових результатів.

Для поліпшення страхової діяльності необхідно систематично вивчати стан страхового ринку й перспективи попиту на страхові послуги, розробляти пропозиції по поліпшенню організації роботи, реалізації наявних у розпорядженні суспільства послуг із введення нових видів страхування. Усьому цьому сприяє впровадження в страховій роботі маркетингу та аналізу портфелю послуг СК.

Розвиток страхової діяльності повинний проходити в напрямку більш широкого охоплення населення, поліпшення якості обслуговування й введення нових, перспективних видів страхування.

З метою поліпшення якості обслуговування клієнтів скоротити строки визначення збитку й виплат страхових сум.

Також можна зменшити видатки підприємства й підвищити доходи, за рахунок збільшення клієнтів.

Розглянувши проблеми розвитку страхової справи в Україні можна затверджувати, що найбільш важливими з них є загальна криза економіки, низький рівень життя населення, низька страхова культура й недовіра громадян страховим компаніям.

Разом з тим наявність об'єктивних і специфічних проблем підтверджує необхідність використання для їхнього рішення комплексу маркетингу. Саме він дозволяє налагодити тісне спілкування страхових компаній із клієнтами, підвищити ступінь довіри між ними, вибрати дійсні страхові переваги однієї страхової компанії від іншої.

Список використаних джерел

1.      О страховании: Закон Украины // Известия Верховной Рады Украины. - 1996. - № 18. - ст.78.

2.      Про бухгалтерський облiк та фiнансову звiтнiсть в Українi: Закон України // Вiдомостi Верховної Ради України: Офiцiйне видання. - К., 1999. - № 40. - ст.365. - С.821-828.

.        Артеменко В.Г., Беллендер М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендер. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 267с.

.        Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия/Д. Астринский. - К: Экономист. - 2000. - №12. - С.53-59

.        Базилевич В.Д. Страхова справа: [Підруч.] /В.Д. Базилевич, К.С. Базилевич. - 2-е изд. испр. и доп. - К.: Знання, 2002. - 203с.

.        Беннет Р. Секреты эффективного управления = Effective management.:

.        Пер. с англ. / Р. Беннет - М.: ЛОРИ, 1999. - 216с.

.        Бланк И.А. "Управление прибылью”/ И.А. Бланк. - К: Ника-Центр, 2007. - 765 с.

.        Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами / И.А. Бланк. - Киев, МП "ИТЕМ лтд”, СП "АДЕФ-Украина”, 1996. - 534 с.

.        Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие / С.А. Бороненкова. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 162с.

.        Бушуева Ю.Г. Управление прибылью предприятия / Ю.Г. Бушуева, Б.В. Бурлуцкий // Ч.1.2006. - 209 с.

.        Василенко В.А., Ткаченко Т.И. "Стратегическое управление предприятием” / В.А. Василенко, Т.И. Ткаченко. - К: ЦНП, 2003. - 396с.

.        Внукова Н.М. Страхування: теорія та практика: Навч. - метод. посіб. /Н.М. Внукова, В.И. Успаленко, Л.В. Временко. - Харків: БурунКнига, 2004. - 376с.

.        Воблый К.Т. Основы экономики страхования / К.Т. Воблый. - М.: АНКИЛ, 1993. - 187с.

.        Галагуза Н.Ф. Реклама в страховании: Ключ к успеху / Н.Ф. Галагуза. - М.: РКонсульт, 1995. - 203с.

.        Гвозденко А.А. Финансово - экономические методы страхования / А.А. Гвозденко. - М.: ЮКИС, 1994. - 307с.

.        Гвозденко А.А. Финансово-экономические методы страхования / А.А. гвозденко. - М.: ЮКИС, 2000. - 238с.

.        Друкер П. Эффективное управление = Managing for Results.: Экономические задачи и оптимальные решения / Пер. с англ.М. Котельниковой. - М.: Фаир-пресс, 1998. - 288с.

.        Дьячкова Ю.М. Страхування. Навчальний посібник/ Ю.М. Дьячкова. - К.: Центр учбової літератури, 2008. - 240с.

.        Дюжиков Е.Ф. Аудит деятельности страховых организаций / Е.Ф. Дюжиков. - М.: Издательский дом "Аудитор", 2001. - 90с.

.        Иващенко И.П. Экономическая эффективность фирмы / И.П. Иващенко // Экономика фирмы. 2006. №23 с.360-384.

.        Ковалев В.В. Финансы/В.В. Ковалев. - М.: Велби, Проспект, 2007. - 640 с.

.        Кокин А.С. Методология и практика финансового менеджмента / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев, Н.И. Яшина. ННГУ, 2006. - 164 с.

.        Кривицкий О.Р. Планирование прибыли предприятия при определении стратегии развития / О.Р. Кривицкий // Финансы Украины: Научн-теорет. и информ. - практ. журн. М-ва финансов Украины. 2005. № 3. - 91с.

.        Круш П.В., Тульчинская С.О. "Внутриэкономический механизм предприятия”/ П.А. Круш, С.О. Тульчинская. - К: ЦУЛ, 2008. - 206 c.

.        Кургин Е.А. Страховой менеджмент / Е.А. Кургин. - М.: РКонсульт, 2005. - 302 с.

.        Лушпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности / Н.А. Лушпов // Финансовый менеджмент, 2008, №11, с.5-24.

.        Марюта О.М. Адаптивное управление прибылью предприятия / О.М. Марюта, О.К. Єлисеева // Финансы Украины: Научн-теорет. и информ. - практ. журн. М-ва фин. Украины. К.: Министерство финансов Украины. 2004. № 3. - 87с.

.        Методология учета страховой деятельности и анализ платежеспособности страховщика: Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.06.04/В.С. Приходько; Киев. нац. экон. ун-т. - К., 2000. - 18 с.

.        Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и распределения прибыли / А.И. Нечитайло. - М.: ФиС, 2008. - 167с.

.        Орланюк - Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой компании / Л.А. Орланюк - Малицкая. - СПб.: ПРИОРИТЕТ, 1994. - 278с.

.        Осадець С.С. Основи страхування. Посібник. / С.С. Осадець. - К.: УФІМБ, 1995. - 317с.

.        Поделинская И.А., Бянкин М.В. Стратегическое планирование: учебное пособие / И.А. Поделинская, М.В. Бянкин. - Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2005. - 55с.

.        Покропивный С.Ф. "Экономика предприятия”/ С.Ф. Покропивный. - К: КНЕУ, 2001. - 457 с.

.        Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 360с.

.        Пучкова С.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации по данным отчетности / С.И. Пучкова // Бухгалтерская отчетность. 2003., с.86-112.

.        Ромащенко А. Планирование и прогнозирование финансовой деятельности страховых компаний на основе экономико-математического моделирования / А. Ромащенко. - Рынок ценных бумаг Украины. - №11/12. - 2007, с.99-104.

38.    Русанов Д. Є. Формирование прибыли предприятия / Д.Е. Русанов, А.О. Тищенко // Ч.2.2005. - 232с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. Пособи / Г.В. Савицкая. - М.: новое издание, 2007. - 283с.

.        Семенова С.Л. Основы экономики страхования: Конспект лекций/ С.Л. Семенова, Н.Т. Савруков, В.Д. Боссерт, Санкт-Петербургский гос. техн. ун-т. - СПб.: Политехника, 1998. - 133с.

.        Семеренко В.К., Казакова Р.П. Методы планирования прибыли предприятия/В.К. Семеренко, Р.П. Казакова // Справочник экономиста, 2008, №1. с.977-85; №2. с.99-103; №3. с.68-78.

.        Сплетухов Ю. Государственное регулирование страховой деятельности / Ю. Сплетухов. - М.: Аудитор, 2000, №1. - 209с.

.        Страховое дело. Учебник / Под ред.Л.И. Рейтмана. - М.: Рост, 1999 г. - 187с.

.        Супрун А.А. Проблемы управления активами в страховых компаниях Украины /А.А. Супрун // Фондовый рынок. - 2002. - № 34. - с.26.

.        Тарасенко Н.В. Економічний аналіз. Навчальний посібник. - 3-те видання, перероблене / Н.В. Тарасенко. - Львів: "Новий Світ - 2000”, 2004. - 344с.

.        Тварлиани Т.Е. Балакирева В.Ю. Денежные потоки в страховании / Т.Е. Тварлиани, В.Ю. Балакирева. - М.: Фианснсы и статистика, 2004. - 389с.

.        Федорова Т.А. Страхование: Учеб. / Т.А. Федорова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2003. - 880с.

.        Филимоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник / О.С. Филимоненков. - К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002. - 360с.

.        Шеремет О.О. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник / О.О. Шеремет. - К.: Міленіум, 2003. - 160 с.

.        Яцюк Н.А., Халевинская Н.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия /Н.А. Яцюк, Н.Д. Халевинская. - М.: Аудит и финансовый анализ, 2002. - 337с.

51.    Официальный сайт страховой компании "Аха-страхование" // Электронный ресурс. Режим доступа: <http://axa-ukraine.com/>

.        Статистика страхового рынка Украины // Электронный ресурс. Режим доступа: <http://forinsurer.com/stat/>

.        Страховые компании Украины // Электронный ресурс. Режим доступа: <http://www.prostobank.ua/spravochniki/strahovye_kompanii>