Анализ экономической устойчивости предприятия

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Эктеория
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

70,92 Кб
Опубликовано:

2015-06-23

Все дипломные работы по экономической теории

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Анализ экономической устойчивости предприятия

Содержание

Введение

. Методические основы оценки экономической устойчивости предприятия

.1 Сущность и факторы экономической устойчивости предприятия

.2 Система показателей финансовой устойчивости предприятия

.3 Методика определения экономической устойчивости предприятия

. Анализ экономической устойчивости предприятия

.1 Общая характеристика предприятия

.2 Анализ финансового состояния предприятия и его изменений за исследуемый период

.3 Оценка экономической устойчивости предприятия

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальность темы дипломной работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его экономическая устойчивость. Если предприятие экономически устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка экономической устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Объектом исследования является ООО « Фоника Гипс».

Предмет исследования дипломной работы - финансовое состояние предприятия в аспекте экономической устойчивости.

Цель дипломной работы заключается в оценке экономической устойчивости предприятия и разработке мероприятий по ее повышению в условиях рыночной экономики.

Поставленная цель определяет главные задачи, которые подлежат решению в данной работе:

исследовать сущность экономической устойчивости и факторов, влияющих на нее;

изучить методы оценки финансово-экономической устойчивости предприятия;

проанализировать финансовое состояние предприятия и его изменения за исследуемый период путем расчета показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности на основе финансовых документов - баланса, отчета о прибылях и убытках;

провести оценку экономической устойчивости предприятия;

разработать мероприятия по повышению экономической устойчивости;

оценить влияние мероприятий на экономическую устойчивость предприятия;

рассмотреть влияние электромагнитных излучений на работу планово-экономического отдела при использовании компьютерной техники.

Для оценки экономической устойчивости исследуемого объекта использовались следующие методы:

метод аналитических коэффициентов;

горизонтальный и вертикальный анализы;

анализ абсолютных и относительных показателей;

сравнительный анализ;

табличный метод;

анализ по отклонениям от точки экономического равновесия.

Основными теоретическими и методологическими источниками при написании данной работы служили российские издания, в том числе и журналы, посвященные финансовому анализу и оценке экономической устойчивости на предприятии, а также интернет - источники. Практическая часть работы построена согласно методическим указаниям, а также бухгалтерским данным предприятия.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Во введении определены актуальность, цели и задачи, объект и предмет исследования, методическая и информационная база, а также краткое описание работы.

Первая глава данного дипломной работы посвящена теоретическим аспектам управления экономической устойчивостью предприятия. В параграфах первой главы освещаются проблемы экономической устойчивости в современных условиях хозяйствования, факторы, влияющие на нее, а также методические подходы к оценке экономической устойчивости в разрезе двух направлений - традиционного, основанного на коэффициентах и сравнительно нового - по системе национальных счетов.

Вторая глава дипломной работы посвящена оценке экономической устойчивости, которая включает анализ показателей финансовой устойчивости и оценку экономической устойчивости предприятия, построенной по отклонениям от точки экономического равновесия. Данный метод анализа состояния предприятия по данным бухгалтерского учета является оригинальным способом получения экономических результатов на языке системы национальных счетов. Исходным положением этого метода является утверждение, что для каждого хозяйствующего субъекта может быть определена индивидуальная точка экономического равновесия. Она выражается не в том, что у данного субъекта вообще нет долгов (обязательств) и весь капитал, находящийся в обороте, является собственным, а в том, что собственного капитала достаточно для финансирования нефинансовых (производительных, реальных) активов.

Здесь же рассматривается общая характеристика предприятия, включающая в себя рассмотрение деятельности его работы и управления. А именно: виды продукции, используемые при изготовлении технологии и материалы, потребители данной продукции. Также рассматривается политика в области качества, которой уделяется большое внимание в работе предприятия, а также цели и пути ее достижения. Приводятся достижения данного предприятия от участия в различных конкурсах и планы будущей деятельности.

Предлагаются мероприятия и разработка модели по совершенствованию системы управления экономической устойчивостью. Предлагается уделить внимание инновационной деятельности в среде использования современных форм управления дебиторской задолженностью, а именно факторингу, форфейтингу, учету векселей. Также рассматривается одна из форм лизинга - возвратного лизинга, позволяющего без затрат получить реальную экономию по налогу на прибыль. Также в этой главе проводится оценка влияния мероприятий на экономическую устойчивость предприятия.

В заключении рассматриваются основные выводы по работе, приводятся рекомендации по повышению экономической устойчивости предприятия.

1. Методические основы оценки экономической устойчивости предприятия

.1 Сущность и факторы экономической устойчивости предприятия

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, его устойчивость, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Экономическая устойчивость - понятие сложное, комплексное, как и сама хозяйственная деятельность. Термин « экономический» предполагает созидательный процесс, результатом которого должно быть какое-либо благо, удовлетворяющее определенные потребности людей или хозяйствующих субъектов. Поэтому экономическая устойчивость может быть применена для характеристики субъектов, осуществляющих хозяйственную деятельность, результатов этой деятельности и ее последствий для самого субъекта /25, с. 34/. Вообще, научное направление, которое изучает экономическую устойчивость промышленных объектов, достаточно молодое. Исследование вопросов проявления сущности устойчивости сложных систем, в том числе экономической устойчивости предприятий показало отсутствие на сегодняшний день единого общепринятого мнения по определению данной категории. Экономическую устойчивость можно конкретизировать как обеспечение его рентабельной производственно-коммерческой деятельности за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов и управления предприятием, устойчивого финансового состояния за счет улучшения структуры активов, а также стабильного развития мощности предприятия и социального развития коллектива при самофинансировании в условиях динамично развивающейся внешней среды.

В современной экономической литературе наравне с понятием экономической устойчивости (ЭУП), фигурируют организационно-экономическая и финансово-экономическая устойчивость. Возможно, ЭУП объединяет в себе эти два термина. Чтобы сформулировать понятие « экономическая устойчивость предприятия» , следует провести анализ его составляющих. Система управления предприятия должна обеспечить приемлемую эффективность в рамках имеющих место отклонений, что можно характеризовать как состояние равновесия или устойчивости. Состояние равновесия следует понимать как неизменность некоторых показателей системы, например: объема поставок, прибыли и допустимые отклонения от их заданных уровней /26, с. 129/.

Экономическое равновесие - состояние экономической системы рынка, характеризуемое наличием сбалансированности, уравновешивание двух разнонаправленных факторов (например: расход и доход, спрос и предложение). Равновесие может быть неустойчивым - кратковременным, и устойчивым - длительным /6, с. 93/. Под состоянием устойчивости понимается способность экономической системы, подвергнувшейся неблагоприятному отклонению за пределы ее допустимого значения, возвратиться в состояние равновесия за счет собственных ресурсов, заемных, перепрофилирования производства и др.

Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации /11, с. 46/. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Приведенная ниже таблица 1 отражает наглядную картину интересов наиболее важных групп пользователей и интересующий их источник информации о деятельности предприятия.

Таблица 1 - Пользователи финансовой отчетности

Пользователи информацииИнтересыИсточникиМенеджеры предприятия-оценка эффективности й деятельности; -принятие управленческих и финансовых решений-внутренние отчеты предприятия; - финансовая отчетность.Акционеры- оценка адекватности дохода; - степени рискованности инвестиций; - оценка перспектив выплаты дивидендовФинансовая отчетностьКредиторыОпределение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов- финансовая отчетность; - специальные справки.ПокупателиОценка того, как долго предприятие сможет продолжать свою деятельностьФинансовая отчетность.СлужащиеОценка стабильности деятельности предприятия в целях определения перспективы занятости, получения финансовых выплат от предприятияФинансовая отчетность.Органы налогообложенияНалогообложение- налоговая отчетность; - финансовая отчетность; -данные проверок.Статистические органыСтатистические сообщения-статистическая отчетность; - финансовая отчетность.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения предприятия.

Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами.

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Устойчивость организационной системы управления - это способность удерживать объект управления в области равновесия, предусмотренной правилами функционирования /11, с. 74/.

Устойчивая деятельность предприятия зависит от внутренних возможностей эффективно использовать все имеющиеся в его распоряжении ресурсы - экономические ресурсы.

Под экономическими ресурсами понимаются все природные, людские и произведенные человеком ресурсы, которые используются для производства товаров и услуг.

Таким образом, понятие экономической устойчивости предприятия можно сформулировать так: равновесное сбалансированное состояние экономических ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные условия для расширенного воспроизводства устойчивого экономического роста в длительной перспективе с учетом важнейших внешних и внутренних факторов /21, с. 53/.

Рассмотрим основные факторы, которые могут повлиять на устойчивость предприятия.

Фактор (от лат. factor - делающий, производящий) - причина, движущая сила какого-либо процесса, определяющая его характер или отдельные его черты /26, с. 33/.

Факторы - конкретные события и тенденции, сгруппированные по области необходимой информации, то есть по основным разделам исследования рынка.

Таким образом, факторы устойчивости - причины, которые могут вызвать ее нарушение (повышение или снижение), классифицируемые в зависимости от среды возникновения, характера и направления воздействия, объекта воздействия и т.п.

Все факторы подразделяются на три уровня: макро-, мезо- и миниэкономический.

При этом в традиционной классификации факторов на:

внешние;

внутренние.

Макроуровневые и мезоуровневые факторы можно отнести к факторам внешней среды, а факторы миниэкономического уровня к внутренним факторам.

Приведенная ниже схема наглядно отражает классификацию факторов, оказывающих влияние на устойчивость предприятия.

Макроуровневые факторы отражают общее состояние хозяйственной системы, сбалансированность денежно-кредитной, налоговой, тарифно-таможенной, промышленной, социальной политики, а также инвестиционный климат.

Мезоуровневые - направлены на обеспечение устойчивого улучшения показателей эффективности использования научно-производственных ресурсов отраслей.

Факторы миниэкономического уровня отражают особенности организации основных и вспомогательных бизнес-процессов на уровне предприятия.

Макроуровневые и мезоуровневые факторы рассматриваются как факторы не подвластные управленческому воздействию предприятия, предприятие должно уметь их прогнозировать, приспосабливаться и адаптироваться к ним.

Управлять на уровне предприятия возможно только факторами миниэкономического уровня в связи, с чем основной задачей предприятия в управлении экономической устойчивостью является умение определить ключевые причины устойчивости и грамотно воздействовать на них.

Способность предприятия преодолевать кризисы, побеждать в конкурентной борьбе, сохранять экономическую устойчивость во многом зависит от действия внутренней группы факторов - от состояния его внутренней среды.

Внутренняя группа факторов включает в себя цели, задачи, структуру, технологию, кадры предприятия. В странах со стабильной экономикой соотношение внешних и внутренних факторов складывается в пользу последних.

Так, анализ банкротства предприятий в развитых странах показывает, что к банкротству причастны на 1/3 внешние и 2/3 внутренние факторы.

В условиях стабильной экономики основные помехи, мешающие развитию предприятия, как правило, заключены в сфере его собственной деятельности и содержат внутренние расхождения и противоречия по поводу целей предприятия, средств их достижения, ресурсов, методов организации деятельности и управления по достижению целей.

Более подробную классификацию внешних и внутренних факторов отразим при помощи таблицы 2.

Говоря об экономической устойчивости, нельзя оставить в стороне некоторые специфические особенности экономических процессов. В каждый отдельный фиксированный момент времени эконоическая устойчивость хозяйствующего субъекта является статической устойчивостью.

Таблица 2 - Внешние и внутренние факторы

Внешние факторыВнутренние факторыОбщеэкономические факторы: - спад объема национального дохода; - рост инфляции; - замедление платежного оборота; - нестабильность налоговой системы; - нестабильность регулирующего законодательства; - снижение уровня реальных доходов населения; - рост безработицы и т.п. Операционные факторы: - неэффективный маркетинг; - высокая доля постоянных издержек; - низкий уровень использования основных средств; - высокий размер запасов; - низко диверсифицированный ассортимент продукции; - неэффективный производственный менеджмент и т.п.Рыночные факторы: - снижение емкости внутреннего рынка; - усиление монополизма на рынке существенное снижение спроса; - рост предложения товаров - субститутов; - снижение активности фондового рынка; - нестабильность валютного рынка и т.п. Инвестиционные факторы: - неэффективный фондовый портфель; - перерасход инвестиционных ресурсов; - не достижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам; - неэффективный инвестиционный менеджмент и т.п.Прочие факторы: - политическая нестабильность; - негативные демографические тенденции; - стихийные бедствия; - ухудшение криминогенной ситуации и т.п. Финансовые факторы: - неэффективная финансовая стратегия; - низкая ликвидность активов; - чрезмерная доля заемного капитала; - рост дебиторской задолженности; - высокая стоимость капитала; - превышение допустимых уровней финансовых рисков; - неэффективный финансовый менеджмент и т.п.Экономический же процесс развития хозяйствующего объекта есть постоянное изменение, движение в виде взаимодействия факторов производства и хозяйственной деятельности. Для процесса развития в большей степени отвечает динамическая экономическая устойчивость. Она характеризует и оценивает процесс развития хозяйствующих объектов в постоянном движении во времени.

Два вышеназванных вида экономической устойчивости в процессе хозяйственной деятельности взаимообусловлены и взаимодополняют друг друга, существуют в едином экономическом пространстве.

Устойчивость выше, когда совокупность устойчивых равновесий хозяйствующего объекта превышает количество неустойчивых. Экономическое состояние предприятия может варьироваться от крайне неустойчивого, при котором оно находится на грани банкротства, до относительно устойчивого. В случае нарушения устойчивости существенное значение имеет направленность процесса: усиление неустойчивости или ее ослабление /6, с. 74/.

Общая устойчивость предприятия предполагает, такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над их расходами. В условиях рынка она требует стабильного получения дохода от реализации продукции, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими.

Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и так далее.

Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и нормальную устойчивость финансового положения предприятия, гарантирующего его платежеспособность.

Таким образом, оно имеет преимущество перед другими предприятиями в плане привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров.

Также оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Следовательно, чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, соответственно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

1.2 Система показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансового состояния - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

Методика анализа финансового положения предназначена для обеспечения управления финансовым положением предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа /11, с. 56/.

Устойчивое финансовое положение предприятия является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. /19, с. 25/. Следовательно, основной целью анализа финансового положения предприятия является изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива - это способ группировки средств по составу, и пассива - по источникам образования на определенную дату.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу /8, с. 76/.

Потребность в ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы /14, с. 12/, представленные в таблице 3.

Таблица 3 - Активы по степени ликвидности

АктивыОбозначениеРасчетНаиболее ликвидные активыА1Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = с.250 + + с.260Быстро реализуемые активыА2Краткосрочная дебиторская задолженность = с.240Медленно реализуемые активыА3Запасы + Долгосрочная дебитор. задолженность + + НДС + Прочие оборот. активы = с.210 + с.220 + + с.230 + с.270Трудно реализуемые активыА4Внеоборотные активы = с.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты - таблица 4.

Таблица 4 - Пассивы по степени срочности их оплаты

ПассивыОбозначениеРасчетНаиболее срочные обязательстваП1Кредиторская задолженность = с.620Краткосрочные пассивыП2Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = =с.610 + с.630 + с.660Долгосрочные пассивыП3Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + + Резервы предстоящих расходов и платежей = с.590 + + с.640 + с.650Постоянные пассивыП4Капитал и резервы = с.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства): А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для определения перспективной платежеспособности предприятия широко используются статические показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Наиболее часто используются показатели: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточного покрытия; коэффициент общего покрытия /14, с. 14/.

Платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Предприятие должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции /19, с. 54/.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Превышение платежных средств над текущими обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности может сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и другие. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделя, полмесяца).

Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенствование залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятий-дебиторов и др.

Одним из важнейших показателей характеризующих платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность. В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит /22, с. 87/. В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание предприятия независимо от их организационно-правовой формы.

При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей /24, с. 147/. Наиболее важными являются различные коэффициенты ликвидности, а также доходность предприятия, определяемая отношением чистого дохода к общей сумме авансированного капитала. При оценке кредитоспособности банки, наряду с промежуточным коэффициентом покрытия, широко используют общий коэффициент ликвидности (L4). Считается, что если L4 < 1, то банк имеет дело с неплатежеспособным предприятием и кредит может быть выдан только на особых условиях. При 1 < L4 < 1,5 имеется определенный риск своевременного взыскания долга, при L4 > 1,5 гарантии обеспеченности долга и его возврата достаточны.

Главными причинами не кредитоспособности предприятия являются наличие неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению /30, с. 126/.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов /14, с. 26/.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

. Абсолютная устойчивость финансового состояния - S = {1, 1, 1}.

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}.

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1}.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой « нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин /34, с. 96/ отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие нахо-дится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть S = {0, 0, 0}.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

В « Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия» опубликованной Министерством экономики РФ (приказ №118 от 1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на 2 уровня /13, с. 165/.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения - показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки финансового состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации - показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

Анализируя динамику показателей первого уровня, следует обратить внимание на тенденцию изменения этих показателей. Если их значения ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня - таблица 5.

Таблица 5 - Состояние показателей первого уровня

ТенденцииУлучшение значенийЗначения устойчивыУхудшение показателейСоответствие нормативам123Нормальные значения 11.11.21.3Значения не соответствуют нормативам 22.12.22.3

Состояние 1.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений, но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (оценка « отлично).

Состояние 1.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. Финансовое состояние организации можно определить как « отличное» (значения показателя находятся в середине « коридора» ) или « хорошее» (значение у одной из границ « коридора» );

Состояние 1.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение - движение от середины « коридора» к его границам (оценка - «хорошо»);

Состояние 2.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное»;

Состояние 2.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора» («удовлетворительно» или « неудовлетворительно»). Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние 2.3 - значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются (оценка - «неудовлетворительно»). Методика, основанная на балльной оценке финансового состояния, заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от « набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов /13, стр. 181/.

Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

1.3 Методика определения экономической устойчивости предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия может быть проведен двумя способами - в развернутом виде и в виде экспресс-анализа.

Развернутый анализ может быть проведен только тогда, когда вся необходимая информация имеется в полном объеме и доступ к ней не ограничен. Сокращенный анализ, или экспресс-анализ (который мы и будем проводить), проводится только в том случае, когда доступ к исходной информации ограничен, а в качестве единственного источника информации выступает бухгалтерский баланс. Но даже в этой ситуации можно получить довольно четкое представление о финансово-экономическом состоянии предприятия /1, с. 45/.

В качестве основного, а порой и единственного, документа анализа финансово-экономического состояния предприятия выступает бухгалтерский баланс. В данном балансе в наиболее общем виде дается перечень статей, по которым отражаются остатки по бухгалтерским счетам на начало и конец отчетного периода. Однако такой формат баланса более привычен для бухгалтеров.

Для неспециалистов в области бухгалтерского учета этот документ вряд ли понятен, поскольку достаточно условен и специфичен, сложен для прочтения и требует определенных навыков в обращении. Эти и другие вопросы возникают главным образом потому, что в балансе форма имущества (активы) оторвана от содержания (капитал) /2, с.78/.

Управление капиталом и деятельностью предприятия преследует цель не только получения прибыли, но получения ее без потери экономического равновесия.

Отслеживать финансово-экономическое состояние предприятия можно при помощи бухгалтерского баланса (форма № 1), который является официальным документом в соответствии с установленными правилами. У каждого предприятия для данного периода времени существует своя точка равновесия. Задача состоит в том, чтобы, определив ее, соблюдать отклонения от нее в допустимых пределах.

Предварительно необходимо структурировать данные бухгалтерского баланса, выделив в активе и в пассиве экономически однородные элементы /5/.

Позиции актива разделить на нефинансовые и финансовые активы - таблица 6.

Таблица 6 - Структурированный бухгалтерский баланс

Нефинансовые активы (НА):Собственный капитал (СК)долгосрочные (ДНА)оборотные (ОНА)Финансовые активы (ФА):Заемный капитал (ЗК)немобильные (НМФА)мобильные (МФА)Экономические активы (ЭА)Капитал (К)

Финансовыми активами являются такие активы, которые отражены одновременно в бухгалтерском балансе данного предприятия (в активе) и в балансе другого предприятия или организации (в пассиве).

Нефинансовые активы отражены только в балансе данного предприятия.

К финансовым мобильным активам относятся денежные средства (расчетный и валютные счета, касса, аккредитивы, чековые книжки, переводы в пути, средства у подотчетных лиц) депозиты до востребования, легкореализуемые ценные бумаги (государственные казначейские обязательства, например) - все то, что может беспрепятственно выполнять роль платежного средства.

К немобильным финансовым активам относятся все средства в расчетах (дебиторская задолженность), финансовые вложения и предоставленные займы. Это - платежные средства с некоторым интервалом времени для их мобилизации.

Оборотные нефинансовые активы включают в себя запасы сырья, материалов, инвентаря, готовой продукции, незавершенное производство. Это - ближайшие резервы для образования реальных платежных средств, потенциальные платежные средства.

Долгосрочные нефинансовые активы менее всего пригодны для выполнения функции покрытия обязательств. Это - основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, не установленное оборудование, предназначенное для осуществления инвестиционного проекта.

Финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые заемным.

Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом /1, с. 248/.

Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

Пребывание структурных составляющих капитала в точке равновесия бывает непродолжительным. Чаще всего предприятие находится (по терминологии СНС) - либо в состоянии чистого кредитования, либо чистого заимствования. Мысленное наложение активов на пассивы (или наоборот) позволяет установить, что предприятие в каждый момент времени располагает одним из трех возможных вариантов в структуре своего имущества:

) чистое кредитование;

) финансово-экономическое равновесие;

) чистое заимствование.

Практически предприятие постоянно переходит из одного состояния в другое. Долго находиться в состоянии чистого кредитования также нерезонно. Свободный денежный капитал (депозиты, валютные счета) должен быть вложен в производство, при условии постижения достаточной массы, так как прибыль, по общему правилу, выше банковского процента.

После серьезного инвестирования неизбежно возникает состояние чистого заимствования, так как к вложению собственных средств к инвестиционным источникам обычно добавляются долгосрочные займы. При инвестировании финансовые активы превращаются в нефинансовые (покупка оборудования, строительных материалов или заказ новых зданий, сооружений, цехов « под ключ»).

По мере того, как начинает поступать прибыль от расширения производства, она выполняет сразу две функции: денежная форма собственной прибыли « обменивается» на нефинансовую форму заемного капитала. Заемный капитал, приобретая финансовую форму, начинает возвращаться к заимодавцам, а собственная прибыль оказывается вложенной в производство.

Таким образом, прибыль от инвестиций своей денежной формой обслуживает возврат долгов, а своей сущностью - капиталообразование.

Индикатор экономической устойчивости (ЭУ) исчисляется на момент времени по формуле:

И = СК - НА, (1)

где И - индикатор ЭУ;

СК - собственный капитал;

НА - нефинансовые активы.

Строится трехпозиционная статическая шкала, именуемая исходной шкалой финансово-экономической устойчивости, в формализованном виде (таблица 7).

Эта шкала, безусловно, очень проста. Но в ней заключена возможность, во-первых, усложнения и углубления финансово-экономического анализа путем дифференциации исходных позиций; во-вторых, сравнения характеристик ЭУ в динамике; в-третьих, рассмотрения вариантов сочетания разнонаправленных изменений тех показателей, которые участвуют в формировании прироста индикатора ЭУ /5/.

Таблица 7 - Исходная статическая шкала экономической устойчивости предприятия

Зона, состояниеЗначение индикатора ЭУОценка собственного капиталаОценка заемного капиталаЗона устойчивостиИ > 0СК > НАЗК < ФАСостояние равновесияИ = 0СК = НАЗК = ФАЗона неустойчивостиИ < 0СК < НАЗК > ФА

Первичная шкала ЭУ может быть дифференцирована, если разделить финансовые активы на мобильные и немобильные, а нефинансовые - на ликвидные и неликвидные. При этом появятся, кроме точки финансово-экономического равновесия, еще две критические точки: точка абсолютной платежеспособности и точка ликвидности. Исходная трехпозиционная шкала ЭУ превращается в дифференцированную шкалу /1, с. 251/.

Формулы двух дополнительных индикаторов имеют вид:

И' = СК - НМА, (2)

И» = СК - НЛНА.(3)

Таблица 8 - Дифференцированная шкала экономической устойчивости

И' > 0; И > НМФАЗона суперустойчивостиСК = ЭА; ЗК = 0; И = ФАНМФА > И > 0; И' < 0Зона достаточной устойчивостиСК = НМА; ЗК = МФА; И' = 0; И = НМФАИ < 0; ЛНА > И» > 0Зона напряженностиСК = НА; ЗК = ФА; И = 0; И» = - ЛНАИ» < 0; И < 0Зона рискаСК = НЛНА; ЗК = ЛА; И» = 0; И = - ЛНАКризисИ = - НА

Суперустойчивость - наиболее благоприятное положение. Собственный капитал обеспечивает не только нефинансовые активы, но вообще все немобильные активы и часть мобильных. Другая часть мобильных активов выполняет функцию покрытия обязательств. Предприятие обладает абсолютной платежеспособностью так как внезапная претензия любого кредитора может быть удовлетворена по первому требованию.

Достаточная устойчивость с абсолютной платежеспособностью - предприятие не имеет собственных мобильных активов, но обладает абсолютной платежеспособностью: все обязательства покрыты мобильными активами. Собственный капитал равен всем немобильным активам.

Достаточная финансовая устойчивость - предприятие гарантирует погашение обязательств, так как обладает достаточными финансовыми активами (ФА > ЗК), несмотря на отсутствие абсолютной платежеспособности. Такое положение следует считать вполне безопасным (И > 0). В собственности предприятия имеются все нефинансовые и часть немобильных финансовых активов.

Финансово-экономическое равновесие - момент отсутствия собственных финансовых активов, но вместе с тем и отсутствия напряженности. Такое положение следует считать вполне безопасным (И = ЛНА). Все нефинансовые активы находятся в собственности предприятия.

Зона финансовой напряженности - предприятие обеспечивает покрытие своих обязательств финансовыми активами не полностью. Оставшаяся часть обязательств покрывается нефинансовыми, но ликвидными активами (погашение долгов через какое-то время). Но потенциально предприятие платежеспособно в полном объеме. Такое положение можно считать безопасным (И > 0), так как у предприятия остается часть ликвидных активов в полной его собственности. В собственности предприятия находятся и все основные средства (неликвидные активы).

Напряженность с потерей безопасности - это третья критическая точка: в ней покрытие обязательств финансовыми и ликвидными активами лишает предприятие собственных ликвидных активов. Тем не менее, потенциальная платежеспособность (ликвидность) налицо. В этом положении предприятие, расплатившись с долгами, может найти новый кредит для приобретения оборотных активов.

Зона риска - утрачена не только безопасность, но и ликвидность. Предприятие вступает в зону риска, покрывая часть обязательств основными средствами. В собственности предприятия остается только свободная от функции покрытия часть основных средств. В этом положении все зависит от поведения кредиторов. Если они проявят терпение, то у предприятия есть шанс возвращения к финансовой устойчивости, сохранения себя в качестве того предприятия, каким оно значится в ЕГРПО или в другом месте регистрации. Состояние риска - это еще не кризис. Предприятие продолжает оставаться собственником хотя бы части своего имущества.

Проведение анализа финансово-экономического состояния предприятия по шкалам ЭУ (укрупненной и дифференцированной) позволяет получить ответ на вопрос: что будет завтра при наступлении форс-мажорных обстоятельств? Так как вероятность их наступления именно завтра не составляет 100%, то имеется реальная возможность удаления от равновесия, вступления в зону напряженности. При этом важно вообще не вступать в зону риска, т.е. соблюдать условие СК > НЛНА. Это значит, прежде всего, не подвергать риску функционирующие основные средства /1, с. 256/.

По бухгалтерскому балансу, структурированному в соответствии с приведенными выше схемами, можно получить характеристику положения предприятия на начало и на конец года. Даже если обе эти характеристики будут относиться к одной и той же позиции шкалы ЭУ, например, к достаточной устойчивости, всегда можно зафиксировать изменение: нарастание или ослабление устойчивости.

Все изменения в финансово-экономическом состоянии предприятия при построении динамической шкалы ЭУ измеряются приростными показателями, формулы которых вытекают из статических показателей:

∆И =И1 - И0,(4)

∆И' = И'1 - И'0,(5)

∆И» = И''1 - И''0.(6)

В данном анализе рассматриваются факторы изменения индикатора ФЭУ по динамической шкале ЭУ, состоящей из 13 позиций, соответствующей трехпозиционной шкале в статике (устойчивость, равновесие, неустойчивость) - таблица 9. /5/.

Таблица 9 - Укрупненная динамическая шкала ЭУ

Характеристика переходаЗначение индикатора ЭУРангНа начало отчетного периода (И0)На конец отчетного периода (И1)Приростный индикатор (∆И)Усиление устойчивости>0>0>01Поддержание устойчивости>0>0=02Ослабление устойчивости>0>0<03Переход от равновесия к устойчивости=0>0>04Переход от неустойчивости к устойчивости<0>0>05Переход от устойчивости к равновесию>0=0<06Поддержание равновесия=0=0=07Переход от неустойчивости к равновесию<0=0>08Переход от устойчивости к неустойчивости>0<0<09Потеря равновесия=0<0<010Ослабление неустойчивости<0<0>011Сохранение неустойчивости<0<0=012Нарастание неустойчивости<0<0<013

Каждое из трех возможных изменений индикатора ЭУ (∆И > 0, ∆И = 0, ∆И < 0) находится в сочетании с изменениями шести других ведущих показателей:

∆К - прирост капитала в целом;

∆СК - прирост собственного капитала;

∆ЗК - прирост заемного капитала;

∆ЭА - прирост экономических активов в целом;

∆НА - прирост нефинансовых активов;

∆ФА - прирост финансовых активов.

Таким образом, динамика ЭУ любого предприятия за любой отчетный период времени характеризуется не только рангам укрупненной динамической шкалы ЭУ, но также номером одной из 75 возможных приростных ситуаций, а блоки группируются в три раздела:

положительный;

отрицательный;

нейтральный.

Положительный блок ситуаций обслуживает 5 позиций из укрупненной шкалы ЭУ, отрицательный - 5, а нейтральный - 3. Весь массив позиций (среди которых нет двух одинаковых) распределяется по разделам и блокам следующим образом /1, стр. 261/.

У каждого блока есть определенное количество ситуаций, для которых в свою очередь присущи свои ограничения, по которым и определяется итоговое состояние устойчивости предприятия.

Таким образом, предлагаемый метод экспресс-анализа состояния предприятий по данным бухгалтерского учета является оригинальным способом получения финансово-экономических результатов на языке системы национальных счетов.

Преимущество предлагаемой методики анализа перед коэффициентным методом состоит в том, что точка равновесия и шкала отклонений от нее определяются для каждого предприятия автономно, но по единообразной методике для всех отраслей (видов деятельности) и форм предпринимательской деятельности. При этом итоги данного анализа сравнимы между собой, а это позволяет ранжировать предприятия, группировать их по признаку степени финансово-экономической устойчивости. Кроме того, каждое отдельное предприятие может объективно оценивать динамику своего развития, делать обоснованные прогнозы на будущее, отбирать инвестиционные проекты с позиций финансово-экономических преимуществ.

2. Анализ экономической устойчивости предприятия

.1 Общая характеристика предприятия

ООО « Фоника Гипс» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Сроки деятельности предприятия не ограничены. Предприятие является коммерческой организацией, вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Предприятие имеет круглую печать, содержащее ее полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения.

Предприятие имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Компания зарегистрирована 2 апреля 2008 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 7 по Республике Татарстан. Генеральный Директор организации - Ровный Алексей Георгиевич. Компания ООО « Фоника Гипс» находится по адресу 422828, Республика Татарстан, район Камско-Устьинский, село Сюкеево, ул. Волжская, 2а.

Основным видом деятельности является «Производство гипса» . Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: « Оптовая торговля несельскохозяйственными промежуточными продуктами, отходами и ломом», «Деятельность агентов по оптовой торговле топливом, рудами, металлами и химическими веществами», «Добыча прочих полезных ископаемых, не включенных в другие группировки», «Добыча известняка, гипсового камня и мела», «Производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)», «Производство цемента», «Производство электроэнергии прочими электростанциями и промышленными блок-станциями», «Производство гипсовых изделий для использования в строительстве», «Производство изделий из бетона, гипса и цемента». Организации присвоен ИНН 1622005430, ОГРН 1081672000552.

Предприятие отвечает по обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие не отвечает по обязательствам участников, а участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам предприятия, равно как и предприятие не несет ответственности по обязательствам РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.

Целью является получение прибыли и наиболее эффективное ее использование для экономического и социального развития общества.

Предприятие вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности являются:

Высшим органом предприятия является общее собрание его участников.

Все участники предприятия имеют право присутствовать на общем собрании участников общества, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений.

Каждый участник общества имеет на общем собрании участников предприятия число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале общества. Один процент - один голос.

Единоличным исполнительным органом является директор. Директором может быть избран участник либо любое другое лицо, обладающее, по мнению большинства участников, необходимыми знаниями и опытом.

Уставной капитал предприятия определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 000 руб. Организационная структура исследуемого предприятия включает 600 человек, объединенных линейными связями.

Руководители низших ступеней управления подчиняются одному руководителю более высокого звена, что поддерживает внутри организации принцип единоначалия.

Таким образом, руководитель несет полную ответственность за результаты деятельности подчиненных ему подразделений. Доминирующим принципом данной структуры служит вертикальная иерархия, обеспечивающая простоту и четкость подчинения.

Наш производственный комплекс расположен в Камско-Устьинском районе Республики Татарстан и обеспечивает полный цикл производства: от добычи и переработки сырья до упаковки и отгрузки готовой продукции.

Мы используем только лучшее сырьё, лучшее оборудование и привлекаем лучших специалистов, чтобы гарантировать неизменно высокое качество материалов - в каждой партии и в каждой упаковке.

Мы уверены: однажды опробовав наш продукт, строитель будет выбирать его снова и снова. Залог тому - стабильность качества, продуманность всех этапов взаимодействия с клиентами, удобство и лёгкость работы с материалами.

Вся продукция изготавливается из гипса с собственного месторождения. У нас нет зависимости от поставщиков основного сырья, а значит, мы всегда можем поддерживать стабильное качество. Мы максимально упростили логистику, объединив рудник и производство в единый комплекс. Это позволяет нам гарантировать бесперебойность поставок в любое время года, даже на пике строительного сезона.

Предприятие создано без ограничения срока, но может быть реорганизовано или ликвидировано в соответствии с действующим законодательством.

Директор:

обеспечивает выполнение решений Высшего органа управления Общества;

назначает и освобождает от должности работников Общества, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

распоряжается имуществом и финансами Общества в пределах, установленных Общим собранием акционеров Общества;

открывает в банках расчетные и другие счета;

обладает исключительным правом подписи банковских и иных финансовых документов Общества (другие должностные лица Общества могут быть наделены таким правом только по решению Директора);

выполняет другие функции, вытекающие из настоящего Устава, решений Высшего органа управления Общества.

По решению Высшего органа управления Общества полномочия единоличного исполнительного органа Общества могут быть переданы по договору коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему). Высший орган управления Общества вправе в любое время принять решение о досрочном прекращении полномочий Директора Общества, управляющей организации или управляющего.

Политика в области качества. Главное требование заказчика - это качество продукции. Понимая, что обеспечить предсказуемый и стабильный уровень качества продукции можно только путем предъявления требований ко всей системе управления производством, было принято решение о необходимости разработки, внедрения и сертификации системы менеджмента качества, основанной на требованиях международного стандарта ISO 9001:2000 (ГОСТ Р ИСО 9001:2001).

С целью построения эффективной системы управления качеством, обеспечения высокого качества разработки и постоянного совершенствования предприятия, контроля за соблюдением требований системы, организации и проведения мероприятий по аудиту, мониторингу качества и обеспечению возможности квалифицированного использования результатов для принятия управленческих решений на предприятии создан отдел качества. В работе по разработке и внедрению СМК, выявлению и детальному описанию наиболее существенных процессов осуществляемой деятельности принимал участие весь персонал ООО « Фоника Гипс» от руководства до простого рабочего. Общие намерения и направленность предприятия, связанные с качеством, официально сформулированы и утверждены высшим руководством в виде Политики в области качества. В июне 2013 года комиссией в составе экспертов Органа по сертификации систем качества ТатСерт был проведен внешний (сертификационный) аудит предприятия, показавший, что система соответствует требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001 (ИСО 9001-2000).

Орган по сертификации на основании выводов комиссии принял решение о выдаче ООО «Фоника Гипс» сертификата соответствия системы менеджмента качества.

Цели: производство продукции такого качества, которое способно максимально удовлетворить требования и ожидания потребителей и обеспечить устойчивую прибыль предприятию.

Пути достижения:

разработка, внедрение и сертификация системы менеджмента качества в соответствии с требованиями международного стандарта ГОСТ Р ИСО 9001:2001;

непрерывное совершенствование системы менеджмента качества с учетом требований международного стандарта ГОСТ Р ИСО 9001:2001 и рекомендаций ГОСТ Р ИСО 9004-2001;

создание устойчивого доверия на рынке к выпускаемой продукции путем обеспечения гарантированно высокого качества для всех клиентов;

повышение квалификации персонала и вовлечение каждого сотрудника в работу по улучшению качества и культуры труда;

выбор надежных поставщиков качественных материалов и развитие взаимовыгодного сотрудничества с основными поставщиками;

акцентирование внимания в деятельности по обеспечению качества на предупреждение несоответствий, а не на их обнаружение и последующее устранение;

применение новейших технологий изготовления продукции и методов организации производства.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия и его изменений за исследуемый период

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, динамике этих изменений можно получить с помощью анализа финансовой отчетности предприятия.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса, преобразованного в аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного, путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за несколько лет. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса, изменения в абсолютных величинах и удельных весах, темпы прироста, изменения в процентах к валюте баланса. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как, так и вертикального анализа.

В общей сумме имущества в конце 2012 года по сравнению с началом 2012 года произошло увеличение активов предприятия на 1148,29 тыс. руб. или 109,3 %, в том числе за счет увеличения иммобилизованных активов на 502,94 тыс. руб. или 111,2 % и приростом мобильных (оборотных) активов на сумму 645,35 тыс. руб., что в процентном выражении составляет 108,2 %.

Увеличение активов происходит за счет снижения дебиторской задолженности на 84,4 % что в денежном выражении составляет 773,24 тыс. руб., за счет увеличения запасов - на 625,96 тыс. руб. или 149,5 %, денежных средств - 792,63 тыс. руб. или 148,7 %. В общем, доля мобильных средств составляет 63,6 %, а доля немобильных средств только 36,4 %. Т.е. увеличение доли денежных средств, уменьшение дебиторской задолженности свидетельствуют о нормальном финансовом положении.

По состоянию на конец 2013 года сумма имущества увеличилась на 294,92 тыс. руб., то есть на 102,2 % за счет увеличения иммобилизованных активов на 590,37 тыс. руб. При этом произошло уменьшение мобильных активов на 295,45 тыс. руб. или 96,5 %, что связано, прежде всего, с большим увеличением запасов и затрат на 1680,45 тыс. руб. (188,9 %). Такая ситуация объясняется удаленностью поставщиков и транспортно-заготовительными расходами. Можно также отметить, что « запас» является резервом, повышающим финансовую надежность предприятия при условии возможности маневрировать этим резервом.

Также произошло снижение дебиторской задолженности до 1100,97 тыс. руб. или на 73,8 % и активов, вложенных в денежные средства на 874,93 тыс. руб. или на 65,86%.

Доля иммобилизованных активов в структуре активов увеличилась на 3,5%, удельный вес оборотных средств наоборот уменьшился на 3,5 %.

Таким образом, анализ имущества на конец 2013 года выявил рост немобильных активов, при уменьшении мобильных, что говорит о замедлении оборачиваемости всей совокупности активов исследуемого предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности. Кроме того, анализ показателей структурной динамики также выявляет наличие неблагоприятной тенденции, то есть имущество характеризуется приростом внеоборотных активов. Это говорит о том, что вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия. И все же, оборотные активы на конец 2013 года превышают внеоборотные на 2615,86 тыс. руб.

Необходимо учитывать специфику данной отрасли, поскольку основным имуществом предприятия являются его производственные фонды, то есть это фондоёмкое производство. Вместе с тем, не имеет бюджетного финансирования и производит модернизацию только за счет собственных средств.

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала и наблюдается стабильность такого положения. Доля собственного капитала составила в начале 2012 году - 56,6 %, в конце 2012 году - 54,9 %, в 2013 году - 62,3 %. Доля собственного капитала в 2012 году выросла на 41770 тыс. руб., а в 2013 году на 1194,29 тыс. руб., его доля в источниках средств составила 62,3 %. Доля кредиторской задолженности на конец 2012 года в составе его обязательств сократилась с 11,7 % до 9,8 %. Соответственно удельный вес краткосрочных кредитов банка возрос с 0 % до 0,7 %. Иными словами, состав привлеченных средств изменился в худшую сторону - сократилась доля относительно дешевых источников, и практически весь прирост заемных средств связан с увеличением доли банковских кредитов. Если принять во внимание все возрастающую стоимость банковских ссуд, а также действующий порядок отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов, уплачиваемых банку за пользование кредитами, то такие изменения в структуре заемных средств можно расценить как вынужденную меру, вызванную потребностью предприятия в дополнительных источниках финансирования.

В конце 2013 года у предприятия не было потребности в привлечении дополнительных источников финансирования, поэтому изменений в структуре заемных средств не произошло. Так, доля кредиторской задолженности в составе его обязательств выросла с 9,8 % до 20,4 %, соответственно удельный вес краткосрочных кредитов банка сократиться и на конец года будет нулевым. Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, предприятию выгодно иметь такие кредиты, как беспроцентный заем. Размеры таких кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Таким образом, относительно структуры активов, характеризующей инвестиционную политику исследуемого предприятия, можно сделать следующие выводы:

соотношение мобильных и иммобилизованных средств в течение всего периода отклоняется в сторону мобилизованных средств (оптимальным считается равное соотношение), что говорит о платежеспособности и повышении стабильности прибыли.

позитивным фактором является снижение дебиторской задолженности за весь рассматриваемой период, а также то, что дебиторская задолженность значительно превышает размеры кредиторской задолженности в отчетном и базисном периоде, что повышает возможности расчетов с кредиторами в течение периода поступления средств от дебиторов.

Вместе с тем, если превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к утрате платежеспособности, то обратное соотношение, характеризует чрезмерное отвлечение средств в долги дебиторов, что и происходит с данным предприятием. В то же время в рассматриваемой ситуации снижение удельного веса дебиторской задолженности отмечает положительную тенденцию. Для оздоровления структуры имущества предприятию необходимо повысить качество управления запасами.

В структуре капитала предприятия преобладает собственный, причем прослеживается тенденция к его увеличению. Заемный капитал представлен, практически, только долгосрочными обязательствами и кредиторской задолженностью. Поэтому предприятию для оздоровления структуры источника имущества необходимо сократить привлечения заемного капитала, в виде долгосрочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Ликвидность предприятия предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, или потенциальная способность организации рассчитаться в будущем по своим обязательствам.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения /16, стр. 78/. Анализ ликвидности и платежеспособности организации проводится в два этапа:

1-й этап - группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов - по степени срочности их оплаты;

2-й этап - расчет ряда показателей ликвидности предприятия.

Согласно данным таблицы первое неравенство соблюдается в течение всего 2012 года, т.е. наиболее ликвидные активы и на конец, и на начало периода были больше суммы наиболее срочных обязательств. Вторая группа платежных средств значительно превышает краткосрочные пассивы.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов на начало 2012 года составила 5721,19 тыс. руб., тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств, то есть в целом текущих обязательств - 1452,25 тыс. руб., что на 4268,94 тыс. руб. меньше платежных средств (т.е. наблюдается покрытие). В конце 2012 года сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов составила 5588,73 тыс. руб., что на 4173,58 тыс. руб. больше текущих обязательств. На конец 2013 года первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства на конец периода с недостатком, равным 1277,51 тыс. руб. То есть предприятие неспособно погасить текущую задолженность кредиторов на данную сумму. Что касается текущей ликвидности, то она составляет 4495,62 тыс. руб. против текущих обязательств, равных 2833,77 тыс. руб., т.е. наблюдается покрытие.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На данном предприятии за 2012 год имелся значительный недостаток платежных средств. На начало и конец года его величина составила 1776,26 тыс. руб. и 1766,14 тыс. руб., соответственно. Зато на конец 2013 года произошел значительный рост по сравнению с предыдущими годами, что составил 1349,51 тыс. руб.

Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрывать обязательства перед его владельцами, но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидировано.

Последнее неравенство выполняется на протяжении всех анализируемых периодов, что свидетельствует о достаточности собственного капитала организации для покрытия труднореализуемых активов. На начало 2012 года итог статей актива баланса, был меньше итога статей пассива баланса на 2492,68 тыс. руб., в конце 2012 года меньше на 2407,44 тыс. руб., в конце 2013 года - 3011,36 тыс. руб. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имеет собственный оборотный капитал для осуществления бесперебойной своей деятельности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывается общий показатель платежеспособности. Он отражает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Проведенный анализ показал, что данный показатель в течение всего анализируемого периода превышает нормативное ограничение хотя к концу 2013 года замечено понижение на 0,59 и составляет: на начало и конец 2012 года 1,64 и 1,76, соответственно, и 1,17 на конец 2013 года.

Общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности.