Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО 'Севернефтегазпром'
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)
Кафедра экономического анализа, статистики и финансов
Курсовая работа
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Севернефтегазпром»
Работу выполнила М.Б. Отырба
Факультет экономический
Научный руководитель
преп. Л. И. Матвеева
Краснодар, 2014
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, все более важное значение принимает эффективное управление деятельностью предприятия, которое базируется на экономическом анализе его деятельности, оценке его финансового состояния. Эффективное управление финансовым состоянием предприятия способствует повышению общего результата его деятельности, достижению более выгодных условий сотрудничества от своих поставщиков и покупателей.
При этом цель анализа экономического анализа состоит не столько в том, чтобы оценить финансовое состояние организации на конкретный момент времени, но также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа должны давать ответ на вопрос, каковы основные способы повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и улучшения финансового состояния организации.
Целью работы является рассмотрение теоретических и практических аспектов оценки деятельности предприятия, а также исследование проблем финансового состояния и путей их решения.
В рамках курсовой работы рассмотрены различные аспекты деятельности предприятия, проанализировано его финансовое состояние и представлены рекомендации по повышению эффективности его работы.
На основе поставленной цели был обозначен ряд задач:
·Оценка и анализ имущественного положения предприятия;
·Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости;
·Оценка инвестиционной привлекательности предприятия;
·Выявление проблем предприятия, связанных с его финансовым состоянием и путей их решения.
Решение поставленных задач достигалось путем использования различных методов экономического анализа. Методы экономического анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты: оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности. Классическими методами анализа являются наблюдение, сравнение, экономико-математические методы анализа.
Актуальность задач выражается в том, что экономический анализ используется как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений.
Предметом исследования является открытое акционерное общество «Севернефтегазпром» − предприятие, занимающееся добычей, транспортировкой газа.
1.Краткая характеристика ОАО «Севернефтегазпром»
ОАО «Севернефтегазпром» было основано в июне 2001 года для освоения одного из крупнейших нефтегазоконденсатных месторождений России - Южнорусского месторождения, расположенного в Красноселькупском районе Ямало-Ненецкого автономного округа Тюменской области. В настоящее время компания - одно из основных добывающих предприятий, входящих в группу «Газпром» <#"justify">2.Анализ динамики состава и структуры имущественного положения ОАО «Севернефтегазпром»
На 31 декабря 2012 года общий объем накопленной добычи составил - свыше 115 млрд м3 газа. Изменение структура активов рассмотрим в таблице1.
Таблица 1 - Изменения в составе и структуре активов предприятия за 2012 г.
№ п/пЭлементы (виды) активов балансаНа начало годаНа конец годаИзмененияАбсолютная величина, тыс. р.Удельный вес во всех активах, %Абсолютная величина, тыс. р.Удельный вес во всех активах, %Абсолютное, тыс. р.Относительное, %Структурное, %АБ12345671.Внеоборотные активы, всего56 338 00570,6851 256 50468,29-508150190,98-2,391.1.Нематериальные активы5 1550,012 8770,01-2 27855,810,001.2.Основные средства56 332 85099,9951 253 62799,99-507922390,980,001.3.Незавершенное строительство-------1.4.Долгосрочные финансовые вложения-------2.Оборотные активы, всего23 372 90229,3223 802 06131,71429 159101,842,39В том числе:2.1.Запасы673 5322,88741 9063,1268 374110,150,242.2.ДДЗ430 6431,84291 1721,22-139 47167,61-0,622.3.КДЗ4 621 91019,774 335 81018,22-286 10093,81-1,56КФВ-------2.4.Денежные средства17 575 67975,2018 362 51477,15786 835104,481,952.5.Прочие оборотные активы71 1380,3070 6590,30-47999,33-0,013.Всего величина активов (имущества)79 710 907100,0075 058 565100,00-4 652 34294,16-
Активы баланса на конец отчетного периода имеют следующую структуру:
·Внеоборотные активы составляют 68,29 % валюты баланса
·Оборотные активы составляют 31,71 % валюты баланса предприятия
В течение периода производства имеются следующие изменения активов. Общая величина активов снизилась на 5,84 % (4 652 342 тыс. руб.). Данные изменения произошли за счет 2 факторов:
)Уменьшение основного капитала на 9,02 % (5 081 501тыс. руб.).
2)Увеличение оборотного капитала на 1,84 % (429 159 тыс. руб.), а также доля основного капитала уменьшилась на 2,39 %
В структуре основного капитала произошли следующие изменения:
) доля основных средств на конец периода не изменилась и составляет 99,99%, но в динамике уменьшились на 9,02%. Данные изменения произошли за счет начисленной амортизации за отчетный год.
) Доля средств во вне производственном обороте на начало периода составляла 0,1%, на конец отчетного периода их доля не изменилась, но в динамике данный показатель снизился на 44,19 %.
В структуре оборотного капитала произошли следующие изменения:
)Доля ПЗ на начало отчетного периода составляла 2,88%, на конец отчетного периода их доля снизилась до 3,12%, а в динамике ПЗ увеличились на 10,15% (68 374 тыс. руб.).
2)Доля ДЗ снизилась на 0,62% а в динамике снизилась на 32,39%.
В структуре средств обращения произошли следующие изменения: наиболее удельный вес занимает показатель ДС, которая на начала периода она составляла 75,20%, на конец отчетного периода увеличилась до 77,15 %, а в динамике увеличилась на 4,48 %.
Данные изменения обусловлены погашение ОАО «Газпром» свое задолженности (неустойки) за невыборку газа в 2009 году.
3.Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств ОАО «Севернефтегазпром».
Одним из ключевых вопросов в анализе эффективности деятельности промышленного предприятия является рациональность использования важнейших производственных ресурсов - основных производственных фондов. Для выявления резервов повышения отдачи основных фондов рассмотрим их состав, структуру, состояние, движение и уровень использования.
Таблица 2 - Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств
№ п/пПоказатель31.12.201031.12.201131.12.2012АБ1231Доля активной части ОС в составе всех ОС, %21,1626,0025,742Доля пассивной части ОС в составе всех ОС, %78,8474,0074,263Коэффициент износа ОС0,030,030,014Коэффициент износа активной части ОС0,090,090,015Коэффициент годности ОС99,9799,9799,996Коэффициент годности активной части ОС99,9199,9199,997Коэффициент ввода ОС17,130,773,398Коэффициент выбытия ОС0,030,030,019Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия68,3869,6864,1210Фондорентабельность, %2930,91149,414001,4011Фондоотдача ОС, р.47,7450,5664,3612Фондоотдача активной части ОС, р.225,61156,82182,10
За отчетный период доля активной части ОС (машины и оборудования) составляют 25,74 % в отчетном периоде, на конец отчетного периода данный показатель составлял 26,00 %. По сравнению с предыдущим годом данный показатель снизился на 5,74 %. Доля пассивной части составляет на конец периода 74,00% на начало года, а наконец года показатель и составляет 74,26%.
Финансовые показатели:
.Коэффициент износа показывает, насколько амортизованы ОС предприятия. Данный показатель на конец года составляет 0,01%
Формула расчета:
К= Амортизация ОС/ Первоначальную стоимость ОС
.Коэффициент годности ОС на конец периода составляет 99,99%
Формула расчета:
К = Остаточная стоимость ОС/Первоначальную стоимость
Данный показатель увеличивается в динамике (на 0,02%), это говорит о том что техническое состояние предприятия улучшается.
.Коэффициент ввода ОС на конец года составляет 3,39%,а коэффициент выбытия ОС составляет 0,01%. К ввода >К выбытия это говорит о том что предприятие расширяет свою деятельность.
4.Фондарентабильность предприятия на конец года составляет 4001,40. Данный показатель увеличился в динамике на 3851,99%, это говорит о том, что предприятие стало более эффективно использовать свои основные фонды.
5.Фондаотдача ОС составляет на конец года 64,36, в предыдущем периоде данный показатель составлял 50,56%. Увеличение показателя в динамике говорит о том, что уровень эксплуатации ОС и их результативность их применения в целом увеличилось.
.Характеристика состояния оборотных активов ОАО «Севернефтегазпром» предприятия по категориям риска
В целях оптимизации рисков деятельности компании при анализе имущественного положения следует проводить в контроль за рациональностью размещения капитала для его эффективного использования (наибольшей отдачи). Рассмотрим в таблице 3 состояние оборотных активов по категории риска (минимальный, малый, средний, высокий). Для заполнения данных используем показатели из баланса предприятия
Таблица 3 - Характеристика состояния оборотных активов предприятия по категориям риска
Степень рискаГруппа оборотных (текущих активов)Абсолютное значениеДоля группы в общем объеме оборотных активов, %Измененияна начало годана конец годана начало годана конец годаабсолютных значенийв структуре оборотных средств, %АБ123456МинимальнаяДС +175756792194605275,2080,144370373,004,94КФВМалаяКДЗ+6735327419062,882,7168374,00-0,17Производственные запасы (исключая залежалые) + Готовая продукция и товарыСредняяЗатраты в незавершенном производстве +5017814618312,151,69-39950,00-0,46+ Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активыВысокаяКДЗ предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом +50659491320,220,18-1527,00-0,04+ Залежалые, неликвидные запасы сырья и материаловВсего оборотных активовХ2337295527385599100,00100,004012644,000,00
Характеристика активов по степени риска:
.Минимальная (ДС+КФВ) их доля на конец отчетного периода составляет 80,14%.
2.Малая (КДЗ+ГП+ПЗ) их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 0,17%.
3.Средняя ( затраты в не завершенное производство + расходы будущих периодов + ДДЗ + прочие ОА) они составляют 1,69% от общего объема ОА.
4.Высокая степень риска на конец периода составляет 0,18% данный показатель снизился в динамике на 0,04%, т.е. количество неликвидных активов снизилась.
Особое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает принятая в его пределах долговая политика, которая включает управление дебиторской и кредиторской задолженностью. В ОАО «Севернефтегазпром» долговые обязательства характеризуются следующими показателями (табл. 4).
Таблица 4 - Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2012г.
Элементы задолженностиНа начало 2012На конец 2012Изменение (+,-)1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс. р.:4 621 910,004 335 810,00- 286 100,00В том числе:3 902 004,002 748 962,00- 1 153 042,001.1. Покупатели и заказчики- в % краткосрочной ДЗ84,4263,40- 21,021.2. Авансы выданные247 036,00214 768,00- 32 268,00- в % к краткосрочной ДЗ5,344,95- 0,391.3. Прочие дебиторы430 643,00291 172,00- 139 471,00- в % к краткосрочной ДЗ9,326,72- 2,602. ДЗ краткосрочная просроченная, тыс. р.50 659,0049 132,00- 1 527,003.Удельный вес просроченной краткосрочной ДЗ в составе ДЗ краткосрочной, %1,101,130,04Элементы задолженностиНа начало 2012На конец 2012Изменение ( +,-)4. ДЗ краткосрочная просроченная свыше 3 месяцев, тыс. р.1 652,001 364,00- 288,005. Удельный вес просроченной свыше трех месяцев ДЗ краткосрочной в составе всей просроченной ДЗ краткосрочной, %0,040,03- 0,006. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р.2 157 728,003 522 755,001 365 027,00В том числе:231 606,00299 056,0067 450,006.1. Поставщики и подрядчики- в % ко всей КЗ10,738,49- 2,246.2. Авансы полученные---- в % ко всей КЗ---6.3. Расчеты по налогам и сборам1 918 818,003 110 142,001 191 324,00- в % ко всей КЗ88,9388,29- 0,646.4. Прочая КЗ7 304,0057 027,0049 723,00- в % ко всей КЗ0,341,621,287. КЗ просроченная, тыс. р.---8. Удельный вес просроченной КЗ в составе КЗ, %---9. КЗ просроченная свыше 3 месяцев, тыс. р.---10. Удельный вес просроченной свыше 3 месяцев КЗ в составе всей просроченной КЗ, %---
ДЗ на начало отчетного периода составляет 4 621 910 тыс. руб., а на конец периода 4 335 810 тыс. руб. данный показатель уменьшился на 286 100 тыс. руб.
Состав ДЗ на конец периода:
.Покупателям и заказчикам 2 748 962 тыс. руб. на конец отчетного периода, показатель снизился в динамике 1 153 042 тыс. руб.
2.Авансы выданные 214 768 тыс. руб. Показатель уменьшился в динамике на 32 268 тыс. руб.
3.Прочие дебиторы 291 172 тыс. руб. Данный показатель уменьшился на 139 471 тыс. руб.
КДЗ просроченная составляет 49 132 тыс. руб. ее удельный вес составляет 1,13%. Просроченная КЗ у предприятия отсутствует это означает, что у предприятия проверенные поставщики и покупатели , которые вовремя оплачивают свои задолженность.
6.Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Севернефтегазпром» за 2011 - 2012 гг
Дополнительным аспектом анализа долговой политики предприятия является анализ использования долговых ресурсов, отраженный в показателях оборачиваемости дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженностях. Рассмотрим и проанализируем данные таблицы 5
Таблица 5 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2011 - 2012 гг.
Показатель2011г.2012 г.Изменение1. Темп роста, %1.1. Дебиторской задолженности67,1793,5626,391.2. Кредиторской задолженности81,32163,2681,942. Оборачиваемость в оборотах,2.1. Дебиторской задолженности4,146,952,802.2. Кредиторской задолженности10,8211,961,133. Оборачиваемость в днях,3.1. Дебиторской задолженности86,9351,830,603.2. Кредиторской задолженности33,2630,11-3,154. Превышение (снижение) краткосрочной средней дебиторской задолженности над средней кредиторской задолженностью, тыс. р.4960606,502049526,00-2911080,50
По данным таблицы 5, темп роста ДЗ на начало отчетного года составляет 67,17%, на конец периода темп роста составляет 93,56%, в динамике данный показатель увеличился на 26,39%. А темп роста КЗ увеличилась на 81,94%.
Оборачиваемость (в оборотах) ДЗ составляет на конец периода 6,95, коэффициент оборачиваемости КЗ составляет 11,96. Оборачиваемость ДЗ снизилась это говорит о том, что платежеспособность покупателей уменьшается. А оборачиваемость КЗ предприятия увеличилась на 1,13. Это свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия увеличилась перед бюджетом, персоналом, поставщиками и т.д.
В абсолютной величине ДЗ превышает над КЗ на 2 049 526 тыс. руб. на конец года.
.Анализ состава и структуры источников формирования активов ОАО «Севернефтегазпром»
Ранее имущественное положение ОАО «Севернефтегазпром» в отчетном периоде было рассмотрено с позиции имеющихся у предприятия активов. Для комплексного и полного понимания положения предприятия необходимо также определить, за счет каких источников было приобретено имущество. Рассмотрим и проанализируем табл. 6.
Таблица 6 - Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за 2012 г.
№ п/ппоказательНа начало годаНа конец годаИзмененияАбсолютная величина, тыс. р.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютная величина, тыс. р.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютное, тыс. р.Относительное, %Структурное, %АЭлементы (виды) пассивов баланса12345671Собственный капитал и резервы, всего3473314542,964187945452,797146309120,579,821.1Из них400000,05400000,050100,000,00Уставный капитал1.2Добавочный капитал2509904631,052509904631,640100,000,591.3Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль)954695711,811669326621,047146309174,859,231.4Доходы будущих периодов-------2Заемный капитал, всего69029678,5471060068,96203039102,940,42В том числе-------2.1Долгосрочный заемный капитал2.2Краткосрочный платный заемный капитал-------№Элементы пассивов баланса12345672.3Кредиторская задолженность21577282,6735227554,441365027163,261,772.4Прочие краткосрочные обязательства73040,01570270,0749723780,760,063Всего величина источников финансирования активов (имущества)80842353100,0079338641100,00-150371298,14
Общая величина пассивов на конец года составляет 793 388 641 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периода величина пассивов снизилась на 1,86%.
Изменение элементов пассивов:
.Собственный капитал:
1.1.УК предприятия не изменился в течение исследуемого периода и составляет 40 000 тыс. руб.
1.2.ДК предприятия также не изменился и составляет 25 099 046 тыс. руб., но его доля снизилась на 0,59%
1.3.Накопленный капитал увеличился 74,85%, а его доля увеличилась на 9,23%.
2.Заемный капитал:
2.1.КЗ предприятия увеличилась на 63,26%. Данное изменение произошло в основном за счет увеличения налога на добычу полезных ископаемых.
2.2.Долгосрочный заемный капитал на исследуемый период у предприятия отсутствует.
.Анализ динамики чистых активов ОАО «Севернефтегазпром»
Статьей 35 Федерального Закона «Об акционерных обществах» [1] регламентируется необходимость проведения мониторинга величины чистых активов акционерного общества для поддержки финансовой устойчивости предприятия и обеспечения достаточности собственных средств.
Чистые активы представляют собой активы предприятия, свободные от долговых обязательств.
Порядок оценки стоимости чистых активов, применительно к акционерным обществам закреплен в Приказе Министерства финансов Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29.01.2003 № 10н, 03-6/пз [2] (см. табл. 7).
Согласно законодательству расчет чистых активов производится в первую очередь для возможности определения критерия достаточности собственных средств. Проанализируем таблицу 7 и выясним достаточно ли у предприятия ОАО «Севернефтегазпром» собственного актива. Сравнение величины чистых активов с авансированным капиталом.
Таблица 7 - Расчет чистых активов ОАО «Севернефтегазпром» за 2012г. (в балансовой оценке, тыс. руб.)
ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)Активы, принимаемые к расчету1. Внеоборотные активы57 469 39852 553 042- 4 916 3562. Запасы673 532741 90668 3743. Дебиторская задолженность5 052 5534 626 982- 425 5714. Краткосрочные финансовые вложения-3 583 5383 583 5385. Денежные средства17 575 67918 362 514786 8356. Прочие оборотные активы71 13870 659- 4797. Итого активов для расчёта чистых активов80 842 30079 938 641- 903 659Пассивы, принимаемые к расчету8. Долгосрочные обязательства36 745 62927 115 017- 9 630 6129. Краткосрочные займы и кредиты---10. Кредиторская задолженность2 157 7283 522 7551 365 02711. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов---показательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)12. Резервы предстоящих расходов---13. Прочие краткосрочные обязательства---14. Итого пассивов, исключаемых из расчёта38 903 35730 637 772- 8 265 58515. Стоимость чистых активов34 733 14541 879 4547 146 309
Внеоборотные активы на начало периода составляют 57 469 398 тыс. руб., а на конец периода 52 553 042 тыс. руб. Данный показатель снизился в динамике на 4 916 356 тыс. руб.
Запасы предприятия увеличились на 68 374 тыс. руб. ДЗ снизила на тыс. руб. ДС увеличились на 786 835 тыс. руб. Чистые активы на конец периода составляют 79 938 641 тыс. руб. Данный показатель снизился на 903 659 тыс. руб.
Пассивы принимаемые к расчету:
.ДО уменьшились на 9 630 612 тыс. руб.
2.КЗ увеличилась на 1 365 027 тыс. руб.
Итог пассивам на конец периода составляют 30 637 772 тыс. руб., что значительно ниже (8 265 585 тыс. руб.) предыдущего показателя
.Анализ активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты ОАО «Севернефтегазпром»
Для определения платежеспособности предприятия, его возможности отвечать по своим обязательствам в срок, необходимо определить степень ликвидности баланса (прил. I). Анализ строится на группировке статей активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты обязательств. Степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств,
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
A1 ≥ П1
A2 ≥ П2
A3 ≥ П3
A4 ≤ П4
Таблица 8 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты.
ГруппаНачало 2012Конец 2012изменениеГруппаНачало 2012 г.Конец 2012г.изменениеактивовпассивовА1(ДЗ+КФВ)17575679219460524370373Наиболее срочные обязательства - П1215772835227551365027А2(КДЗ)46219104335810-286100Краткосрочные (платные) обязательства - П29363579109441701580591А3(запасы)67353274151767985Долгосрочные обязательства - П33675462927115017-9639612А4(Основные средства)5746939852553042-4916356Постоянные пассивы - П434733145418794547146309
Анализ ликвидности баланса организации ОАО «Севернефтегазпром». У компании следующие соотношения:
А1 > П1
А2 < П2
А3 < П3
А4 > П4
Только первое соотношение соблюдается, наиболее ликвидные активы(ДС и КФВ) могут покрыть КО( отражает соотношение текущих платежей и поступлений). Платежный излишек составляет 18 423 297 тыс. руб.
Второе неравенство не соблюдается: А2≤П2 т.е. быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные обязательства (кредиты и займы). Платежный недостаток составляет 6 608 360 тыс. руб.
Анализирую группу 1 и 2 следует заметить что в ближайшее время предприятие может поправить свою платежеспособность т.к. платежный излишек 1группы (ДС и КФВ) значительно больше платежного недостатка 2 группы (ДЗтек.) на 11 814 937 тыс. руб.
Третье неравенство А3≤П3 дает представление о соотношении платежей и поступлений в относительной отдаленной перспективе ( от 6 месяцев до года). Знак неравенства не удовлетворяет условию ликвидности. Платежный недостаток составляет 26 373 500 тыс. руб. это означает что ТНЦ не хватит для покрытия долгосрочных пассивов.
Соотношение А4≥П4 дает представление о поступлениях и платежей в будущем ( более года). Неравенство не соответствует условию ликвидности. Это означает что у предприятия недостаточно СОС.
В целом только по данным таблицы 5.3 только одно из неравенств соответствует условию ликвидности предприятия. Но еще и 2 группа может соответствовать так как ДС и КФВ (из 1 группы) хватит для погашения краткосрочных пассивов ( краткосрочные кредиты и займы) 2 группы. СОС увеличились, но все же их еще недостаточно. Поэтому 3 и 4 группы не соответствует условию ликвидности предприятия.
. Анализ платежеспособности ОАО «Севернефтегазпром»
После рассмотрения структурного соответствия активов и пассивов баланса предприятия по срокам реализации и погашения, следует определить достаточность объемов активов к обеспечению долгов, определить платежеспособность предприятия и возможность ее утраты или восстановления в ближайший период. Для этого рассмотрим финансовые коэффициенты и сравним их в динамике, выясним какой объем достаточно ли средств у предприятия для покрытия своих обязательств, рассчитаем коэффициент утраты и восстановления платежеспособности ОАО «Севернефтегазпром». Для этого рассмотрим в таблицы 9 ряд финансовых коэффициентов и проанализируем их с установленными нормами экономических формул.
Таблица 9 - Динамика платежеспособности предприятия.
№ п/пПоказательНа начало предыдущего годаНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаИзмененияза предыдущий периодза отчетный периодАБ123451Коэффициент абсолютной ликвидности0,401,882,011,480,132Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности0,550,552,050,001,493Коэффициент текущей ликвидности2,048,637,306,59-1,334Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)0,020,020,070,000,045Величина чистого оборотного капитала- 20 404 306- 9 363 579-34 320 47211 040 727- 13 916 1666Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,24-0,28-0,13-0,040,157Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности4,325,963,321,64-2,64
Платежеспособность предприятия определяем с помощью финансовых коэффициентов:
.Коэфф-т абсолютной ликвидности предприятия (норма 20-25%)
Формула расчета:
К = ДС+КФВ/КО
.Коэфф-т промежуточной ликвидности (норма 0,7-0,8)
Формула расчета:
К=ДС+КФВ+ДЗ тек / КО
На начало года коэффициент составляет 0,55, а на конец года увеличился до 2,05.
.Коэфф-т текущей ликвидности ( норма 1,5-2,5)
Формула расчета:
К=ОА/КО
На начала периода коэффициент составлял 8,63, а на конец показатель снизился до 7,30.
.Коэфф-т обеспеченности СОС
Формула расчета:
К= СК-ВнеОА/ОА
Данный показатель отрицательный. У предприятия не хватает СОС.
5.Коэфф-т восстановления платежеспособности (норма <1)
Формула расчета:
К= К тек.лик1 +6/12*(К т.л.1- К т.л.0 )/2
На начала периода данный показатель составляет 5,96, а на конец периода коэффициент снизился до 3,32.
Не смотря на снижения показатель предприятие по прежнему может выплатить все свои долги.
. Анализ рыночной устойчивости ОАО «Севернефтегазпром»
Финансовая устойчивость предприятия - серьезное конкурентное преимущество в борьбе за инвестора и собственное существование. Основывается оно на соблюдении формирования ресурсной базы, для каждого элемента которой имеется наиболее подходящий источник средств
Таблица 10 - Динамика показателей рыночной устойчивости
№ п/пПоказательначало 2012конец 2012Абсолютное изменениеАБ1231Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,430,520,092Коэффициент финансовой независимости1,330,91-0,423Коэффициент финансовой устойчивости0,880,86-0,02№ПоказательНа начало 2012На конец 2012Абсолютное изменение4Коэффициент маневренности собственного капитала-0,27-0,260,015Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)1,330,91-0,426Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов-13,90-14,75-0,857Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)0,600,800,198Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества0,710,65-0,059Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств2,061,65-0,4110Коэффициент постоянного актива1,651,25-0,40
)Показатели состояния источников средств предприятия
1.1.Коэффициент финансовой независимости на начало отчетного периода составлял 1,33 на конец периода показатель снизился до 0,91. Данный показатель уменьшился в динамике это свидетельствует об снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Показатель финансовой независимость предприятия уменьшился на 0,42.
1.2.Коэффициент автономии на начало периода составлял 043, на конец периода увеличился до 0,52. Участие капитала собственников в приумножении активов (имущества) увеличилась. Компания становится менее зависимо от финансирования внешних источников.
1.3.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Данный показатель на конец года равен 0,86.
1.4.Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
1.5.Коэффициент финансовой активности на конец периода равен 0,91.
Данный показатель говорит о том, что доля заемного капитала в общем объеме собственного капитала.
.6.Коэффициент инвестирования за счет собственных средств на начала периода составлял 0,60, а на конец периода увеличился до 0,80., т.е. часть прибыли предприятия едет на развитие предприятия.
1.7.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на начала периода составляет 2,06, а на конец периода данный показатель снизился до 1,65. Долгосрочные привлеченные средства являются одним из источников формирования капитала.
12. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Севернегазпром» с позиции обеспеченности запасов
Отраслевые особенности структуры баланса ОАО «Севернефтегазпром», а именно значительная роль запасов сырья и материалов в производстве, диктуют выбор методики оценки финансовой устойчивости через рассмотрение достаточности источников финансирования для формирования запасов.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия. (см. табл. 11).
Таблица 11 - Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости
Показательна начало годана конец года1. Общая величина запасов673 532741 9062. Наличие собственных оборотных средств (СОС)- 22 736 253- 10 673 5883. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств14 009 37616 441 4294. Общая величина источников финансирования23 372 95527 385 5995. Излишек(+), недостаток() СОС- 23 409 785- 11 415 4946. Излишек (+), недостаток() собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов13 335 84415 699 5237. Излишек (+), недостаток () общей величины основных источников формирования запасов22 699 42326 643 6938. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации{0;1;1}{ 0;1;1}
Общая величина запасов на конец отчетного периода составляет 741 906 тыс. руб., величина источников финансирования 27 385 599 тыс. руб. Недостаток СОС на конец года составляет -11 415 494. Излишек собственных и долгосрочных заемных средств составляет 15 699 523 тыс. руб.. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости за первый и второй период одинаковый.
Типа финансовой ситуации нормальная финансовая устойчивость (показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость определяет наиболее желательное для объединения состояние.
. Анализ динамики деловой активности ОАО «Севернефтегазпром»
Деловая активность предприятия с точки зрения финансового анализа связана прежде всего со скоростью оборота его средств.
Уровень деловой активности зависит от многих факторов, в частности, от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста, и влияет на уровень прибыльности производственной и финансовой деятельности предприятия.
Таблица 12 - Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия
ПоказательПредыдущий годОтчётный годИзменение (+, -)1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р.85 177 31080 390 497- 4 786 8132. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.24 698 29925 379 277680 9793. Средняя величина материально оборотных средств, тыс. р.698 938873 244174 3064. Средняя величина производственных запасов, тыс. р.878 874707 719- 171 1555. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р.5 6288 7813 1536. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р.28 484 02032 984 6524 500 6327. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.1 668 1373 306 1041 637 9678. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.15 217 72523 086 0867 868 3619. Материальные затраты, тыс. р.1 530 7082 018 495487 787показательПредыдущий годОтчетный годИзменение (+,-)10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:10.1. активов;0,330,410,0810.2. оборотных активов;1,151,300,1510.3. материальных оборотных средств;40,7537,77-2,9810.4. производственных запасов;32,4146,6114,2010.5. готовой продукции и товаров5061,133756,37-1304,7611. Продолжительность оборота, дни:11.1. активов;1076,53877,40-199,1311.2. оборотных активов;312,15276,99-35,1611.3. материальных оборотных средств;8,839,530,7011.4. -производственных запасов;11,117,72-3,3811.5. готовой продукции и товаров0,070,100,02
Средняя величина суммарных активов на конец отчетного периода составляет 80 390 497 тыс. руб., из них величина оборотных активов 25 379 277 тыс. руб., материально оборотные средства 873 244 тыс. руб., запасы 707 719 тыс. руб., ГП 8 781 тыс. руб. В целом все показатели увеличились в динамике, кроме производственных запасов они снизились на 171 155 тыс. руб.
Выручка от продаж в отчетном году увеличилась на 4 500 632 тыс. руб., и составляет 32 984 652 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 7 868 361 тыс. руб., материальные затраты увеличились на 487 787 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости, в оборотах:
1.1.Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. На конец периода коэффициент составляет 0,41.
1.2.Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. На конец отчетного периода коэффициент составляет 46,61.
Продолжительность оборота, в днях:
1.1.Продолжительность оборота активов на конец периода составляет 276,99 дней. Чем выше показатель тем эффективнее используется ресурс.
1.2.Продолжительность оборота ГП составляет 0,10, т. е. меньше 1 дня требуется для реализации ГП.
14. Анализ динамики и состава финансовых результатов ОАО «Севернефтегазпром»
Изменение общей величины оборачиваемости активов зависит от изменения двух главных факторов: объемов реализации и величины активов. Расчет их влияния на изменение оборачиваемости активов за 2012 год представлен в таблице 13.
Таблица 13 - Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов
№ п/пКоэффициент оборачиваемостиПредыдущий годОтчётный годПредыдущий год, исходя из реализации отчетного годаОтклоненияВсегоВ том числеза счёт измененияобъёма реализацииактивовАБ123450,001Активов0,330,410,410,080,080,392Текущих активов1,151,81,410,650,260,393Материальных оборотных активов403747,19-37,19-10,194Дебиторской задолженности (краткосрочной)1,231,847,140,615,91-5,30
Проанализируем факторы, которые влияют на оборачиваемость активов.
Коэффициент оборачиваемость активов предыдущего года равен 0,33, в отчетном периода показатель составляет 0,41., оборачиваемость актива увеличилась на 0,08. Оборачиваемость материально оборотных активов снизилась на 3. Оборачиваемость ДЗ увеличилась с 1,23 до 1,84. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.
. Факторный анализ изменений прибыли от продаж
Целью и ожидаемым результатом деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли. Именно за идеей увеличения положительного финансового результата стоит труд по организации и управлению операционной, финансовой, инвестиционной деятельностью в целом и отдельными их элементами.
Таблица 14 - Динамика финансовых результатов предприятия
№ п/пПоказательЗа отчётный период, тыс. р.За аналогичный период прошлого года, тыс. р.Абсолютное изменение, тыс. р.Темп роста, %АБ12341Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг28 484 02032 984 6524 500 632115,802Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг15 217 72523 086 0867 868 361151,713Коммерческие расходы----4Управленческие расходы1 262 4021 134 394- 128 00889,865Прибыль (убыток) от продаж9 558 2699 741 326183 057101,926Проценты к получению625 677809 261183 584129,347Проценты к уплате1 499 5821 414 246- 85 33694,318Доходы от участия в других организациях----9Доходы от продажи основных средств----АБ123410Расходы по операциям с активами30 651154 522123 871504,1311Прочие доходы95 148 92614 033 254- 81 115 67214,7512Прочие расходы96 411 24012 861 138- 83 550 10213,3413Прибыль (убыток) до н/о7 622 05010 306 4572 684 407135,2214Отложенные налоговые активы114 0575 285- 108 7724,6315Отложенные налоговые обязательства144 772203 58358 811140,6216Текущий налог на прибыль945 9661 502 988557 022158,8817Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода5 940 2018 978 1933 037 992151,14
Выручка от продаж увеличилась на 15,8%. Увеличение данного показателя обусловлено ростом расчетной цены реализации газа покупателям этот рост составил 32%.
Себестоимость товаров увеличилась на 51,71%. Увеличение расходов в основном связанно с увеличение более чем в два раза налога на добычц полезных ископаемых.
Прибыль от продаж составляет 9 741 326 тыс. руб. данный показатель увеличился в динамике на 1,92%. Прочие доходы и расходы снизилась примерно одинакова на 75%. Прибыль до налогообложения увеличилась на 35,22%. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 40,62%. Чистая прибыль увеличилась на 51,14%.
Данные изменения связанны с увеличение налога на прибыль, и увеличение налога на добычу полезных ископаемых.
Текущий налог на прибыль вырос на 557 млн. руб. с связи с увеличением налогооблагаемой базы за счет увеличения выручки от продаж ( курсовой разницы) по сравнению с прошлым годом.
дебиторский задолженность прибыль актив
16. Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности.
Проанализируем структуру показателей формирующие финансовый результата предприятия.
Таблица 15 - Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности
№ п/пПоказательСтруктура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %Изменение структуры,Отчётный годПредыдущий год%АБ1231Выручка от продаж100100-2Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг6,2024,9118,723Валовая прибыль4,4111,747,334Коммерческие расходы--5Управленческие расходы0,511,220,716Прибыль (убыток) от продаж3,8910,516,627Проценты к получению0,250,870,628Проценты к уплате0,611,530,929Доходы от участия в других организациях--10Доходы от продажи основных средств--11Расходы по операциям с активами0,010,170,1512Прочие доходы38,8313,88-24,9513Прочие расходы39,2613,88-25,3914Прибыль (убыток) до налогообложения3,1011,128,0215Отложенные налоговые активы0,050,01-0,0416Отложенные налоговые обязательства0,060,600,5417Текущий налог на прибыль3,631,62-2,0118Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода2,429,697,27
. Факторный анализ изменения показателей рентабельности ОАО «Северефтегазпром»
Убыток как финансовый результат операционной деятельности предприятия получен в результате разнонаправленного влияния изменений различных факторов, основными из которых являются изменения в объеме производства, цене реализации и себестоимости произведенной продукции, оказанных работ и услуг. Влияния таких изменений сгруппированы и отражены в таблице 16.
Таблица 16 - Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода
Показатель-факторСумма, тыс. р.1. Количество проданной продукции (работ, услуг)143 2982. Изменение цен на реализованную продукцию1 984 4913. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг- 4 023 5244. Коммерческие расходы-5. Управленческие расходы-Изменение прибыли от продаж, всего- 1 895 735
По итогам 2012 года предприятие результатом деятельности предприятия явилось снижение прибыли на 1 895 735 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом получение убытка от продаж. Такое снижение прибыли было обусловлено преобладающим ростом себестоимости над ростом количественных факторов.
Это означает, что себестоимость единицы продукции за рассматриваемый период выросла быстрее увеличения общего уровня цен.
Предприятию следует пересмотреть структуру выпуска, объем и структуру затрат на единицу продукции, эффективность использования материальных и трудовых ресурсов.
. Анализ доходности деятельности ОАО «Севернефтегазпром»
Для целей управленческого анализа неотъемлемой характеристикой успешности существования предприятия является эффективность его деятельности, т.е. определение нормы возмещения на вложенные средства. Поэтому необходимо рассмотреть уровень и динамику показателей доходности и рентабельности (табл. 17).
Таблица 17 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия
№ п/пПоказательОтчетный годПредыдущий годИзменение(+, )АБ1231Суммарные доходы предприятия, тыс. р.132 833 67059 680 041- 73 153 6292Суммарные расходы предприятия, тыс. р.125 399 58133 442 875- 91 956 7063Прибыль до налогообложения, тыс. р.7 622 05010 306 4572 684 4074Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.28 484 02032 984 6524 500 6325Чистая прибыль, тыс. р.5 940 2018 978 1933 037 9926Доходность активов, р.0,611,340,737Рентабельность активов, %7,3511,233,888Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %21,4455,2733,839Доходность расходов, р.0,940,56-0,3810Рентабельность оборотных активов, %25,4132,787,3711Рентабельность инвестиций, %---12Рентабельность производственных фондов, %13,3719,826,4513Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %62,8142,20-20,6114Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %39,0338,89-0,1415Рентабельность производства71,1147,11-24,0016Рентабельность собственного капитала, %27,7731,363,59
Суммарный доход предприятия на конец отчетного периода составил 59 680 041 тыс. руб., а суммарный расход 33 442 875 тыс. руб.
Доходность активов на конец периода составляет 1,34 р, что выше предыдущего показателя на 0,73р.
Рентабельность продаж на начала периода составляла 62,81%, а на конец периода показатель снизился до 42,2%. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала. Данный показатель на начало периода составлял 21,94%, а на конец периода увеличился до 24,61%. Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.
19. Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов
Определив уровень и динамику показателей рентабельности компании, следует выявить причины имеющихся изменений и резервы их роста. Особенность показателей рентабельности в том, что в качестве результата хозяйственной деятельности в расчет принимается прибыль (валовая, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль). Величина прибыли может соотноситься с величиной активов, капитала, доходов и расходов. В таблице 18 определим факторный анализ рентабельности от продаж и определим влияние изменение данного показатели на иные показатели прибыльности предприятия.
Таблица 18 - Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов
№ п/пПоказательПредыдущий периодОтчётный периодИзменения(+, -)1Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли)39,0338,89-0,142Оборачиваемость активов, кол-во оборотов0,310,420,123Рентабельность активов, %6,9711,174,194Изменение рентабельности активов за счет:XXX4.1Рентабельности продаж, %XX-0,064.2Оборачиваемости активов, %XX4,255Рентабельность собственного капитала, %27,7731,363,596Изменение рентабельности собственного капитала за счет:ХХХ6.1Рентабельности продаж, %ХХ-0,106.2Оборачиваемости активов, %ХХ2,816.3Коэффициента соотношения активов и собственного капиталаХХ0,887Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %62,8142,2-20,618Изменение рентабельности продаж за счет:ХХХ8.1Объема продаж, %ХХ1,538.2Прибыли от продаж, %ХХ-22,14
В целом рентабельность продаж предприятия снизилась за анализируемый период. Положительный финансовый результат деятельности ОАО «Севернефтегазпром» в 2012 г. обусловил получение рентабельности со знаком минус. Это является признаком неэффективной деятельности предприятия.
В частности, анализируя двухфакторную модель Дюпона удалось выяснить, что резкое увеличение рентабельности активов на 4,19 %, но рентабельности продаж снизилась на -0,14% .
Рентабельность продаж, как показатель эффективности основного вида деятельности предприятия, дает предприятию отрицательную характеристику. Каждый рубль полученный от основной деятельности приносит предприятию -0,14 руб. убытка.
. Анализ затрат предприятия по элементам
С помощью факторного анализа изменения финансового результата предприятия от основного вида деятельности был выявленный значительный резерв роста прибыли от продаж по средством оптимизации структуры себестоимости продукции.
Таблица 19 - Анализ затрат предприятия по элементам
Элементы затратАбсолютные значения, тыс. р.Удельный вес в общей сумме затрат, %ИзмененияЗа предыдущий годЗа отчетный годЗа предыдущий годЗа отчетный годАбсолютные, тыс. р.Структурные, %Материальные затраты73093251464466043,9160,24733533516,33Затраты на оплату труда146755915851138,826,52117554-2,30Отчисления на социальные нужды1626862770820,984,581143963,60Амортизация5921047604807835,5724,88127031-10,69Прочие затраты1786090175659510,737,23-29495-3,50Итого по элементам затрат на производство1664670724311528100,00100,007664821-
Проанализируем состав затрат по удельным весам на конец отчетного периода:
.1.Материальные затраты 60,24%
1.2.Затраты на оплату труда 6,52
1.3.Отчисления на социальные нужды 4,58
1.4.Амортизация 24,88
1.5.Прочие затраты 7,23.
Наиболее изменившийся показатель по удельному весу является материальные затраты их доля увеличилась на 16,33%, затем амортизация увеличилась на 127 031 тыс. руб. Итого затраты за исследуемый период увеличились на 7 664 821 тыс. руб.
.Факторный анализ изменения затрат ОАО «Севернефтегазпром» на рубль продаж в 2012 г.
Затраты на рубль товарной продукции зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (на которую влияют объем производства продукции, ее структура, ресурсоемкость продукции и цены на ресурсы) и от изменения стоимости произведенной продукции (зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию).
Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырье и материалы. Сумма материальных затрат на выпуск отдельного изделия зависит от объема производства продукции, количества расходованных материалов на единицу продукции и средней цены единицы материалов.
При анализе финансовых результатов деятельности предприятия, его отдачи на экономические ресурсы и авансированный капитал, было отмечено, что основным резервом роста рассматриваемых показателей является снижение уровня затратности основного вида деятельности.
В 2013 году затраты на рубль производства возрастали, произошло это за счет изменения количества и структуры продаж, себестоимости продукции и цены на нее. Эти влияния представлены в таблице 20.
Таблица 20 - Сводная таблица влияния факторов на затраты на руб. продаж
Показатель-факторк./р.А1Количество и структура продаж0,035Полная себестоимость продаж0,144Продажные цены-0,091Итого изменения затрат на 1 р. продаж0,088
Общее увеличение затратности продаж произошло на уровне 9 коп. на 1 рубль продаж. В частности за счет того, что:
В рассматриваемый период увеличилась себестоимость продаж, которая повлекла за собой увеличение затратности продаж на 14, 4 коп. и, соответственно, пропорциональное снижение прибыли.
Также отрицательное влияние (увеличение уровня затратности на 3,5 коп.) оказало изменение в объемах и структуре продаж. Т.е. возможно, повышая объемы производства, предприятие вышло на новый релевантный уровень с большим объемом постоянных затрат, что требует проведения работы по их оптимизации. Другой причиной может являться пересмотр структуры продаж в пользу низкодоходных или более дешевых элементов. Для нивелирования таких негативных влияний, следует произвести маркетинговые исследования.
За анализируемый период предприятие повысило тарифы на предоставляемые услуги, что повлекло снижение затрат на рубль продаж на 9 коп. Увеличение цен произошло на уровне инфляции за период и поэтому, может считаться обоснованным.
. Факторный анализ влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продаж ОАО «Севернефтегазпром»
Объем продаж - одна из основных характеристик работы любого коммерческого предприятия. На его основе рассчитывается большинство показателей, в т.ч. финансовые результаты, показатели деловой активности, рентабельности, отдачи элементов активов. На прибыль от продажи конкретного вида товара оказывают влияние объем продаж, цена реализации и полная себестоимость. (см. табл. 21)
Таблица 21 - Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продаж
Показатель-факторСумма, тыс. р.А11 Среднесписочная численность работников2 862 544,582 Среднегодовая выработка на работника1 725 474,423 Среднегодовая стоимость основных фондов2 086 394,594 Фондоотдача основных фондов2 501 624,415 Материальные затраты10 222 240,836 Материалоотдача- 5 634 221,83Итоговое изменение объема продаж4 588 019,00
Если дать общую характеристику росту объема продаж в 2012 г., то нужно отметить, что он носит в большей степени экстенсивный характер.
Так, увеличение производительности труда обуславливает увеличение выпуска лишь на 37,6 %, остальное увеличение происходит за счет привлечения дополнительной рабочей силы.
При этом обновление и увеличение производственных мощностей привело к росту объемов производства на 2 086 млн. руб. (или 45 % увеличения объема продаж), а интенсификация производства обеспечила остальные 55 % роста. По уровню использования производственных фондов капиталовложения являются оправданными и обеспечивают интенсивное развитие компании.
Увязывая элементы себестоимости с объемом продаж, очевидно, что уровень произведенных в 2012 г. материальных затрат мог обеспечить увеличение выпуска в 2,2 раза большее, чем фактически полученное. Отрицательное влияние оказало снижение материалоотдачи. Как было отмечено ранее, это может быть следствием перехода на новые масштабы производства. Рост по этим элементам является полностью экстенсивным.
Таким образом, среди резервов увеличения выпуска:
повышение производительности труда;
увеличение материалоотдачи за счет оптимизации производственных показателей.
. Оценка инвестиционной привлекательности компании
Проведенный экономический анализ деятельности ОАО «Севернефтегазпром» за период 2011-2012 гг. позволяет сделать выводы об инвестиционной привлекательности предприятия.
Так как в экономическом пространстве предприятие всегда вынуждено конкурировать с другими субъектами хозяйствования и у потенциального инвестора имеется широкий круг альтернатив для вложения собственных средств, то логично рассматривать показатели, дающие инвестиционную характеристику, в сравнении с результатами других компаний той же отрасли.
Для реализации поставленной в данном пункте цели была проведена рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятий энергетической отрасли (табл.22).
Таблица 22 - Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия
№ предприятияКоэффициент текущей ликвидностиРентабельность имущества, %На началоНа конецЗа предыдущий периодЗа отчетный периодизучаемого периодаизучаемого периода12,241,223,153,0121,41,169,1810,4631,711,810,561,2643,181,132,131,1551,291,152,980,4365,061,674,564,571,241,4656,281,341,798,451,0292,061,556,487101,761,377,116,05Анализируемое2,048,6313,3813,61Предприятие
Проанализируем показатели платежеспособности и рентабельности по одиннадцати предприятиям.
Коэффициент текущей ликвидности наиболее высокий показатель у предприятия №4 3,18. Данный коэффициент показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, т.е. предприятие №4 нерационально использует своих ресурсы( не инвестирует, не выдает кредит). Коэффициент текущей ликвидности для предприятие «Севернефтегазпром» составляет 8,63., что значительно больше норматива это означает что организация не рационально использует свои ресурсы.
Рентабельность имущества предприятия характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия. Наиболее высокий показатель у организации «Севернефтегазпром» 13,61.
Заключение
За отчетный период активы общества в целом уменьшились на 904 млн. руб. (-1%) и составили 79 939 млн. руб. средства активов уменьшились по следующим статьям баланса:
.Объекты ОС уменьшились на 7 %, за счет начисления амортизации за отчетный год
2.Незавершенные капиталовложения уменьшились на 71% в связи с окончанием строительства и ввода в эксплуатацию объекты ОС
3.ДЗ уменьшилась на 8%
При этом ДДЗ уменьшилась на 140 млн. руб., что обусловлено погашением ОАО «Газпром» части задолженности за неотбор газа 2009 года.
За отчетный периода пассивы Общества в целом уменьшились на 904 млн. руб. средства в пассивах уменьшились за счет снижения долгосрочной кредиторской задолженности на 9 225 млн. руб.
Нераспределенной прибыли увеличилась на 75% рост обусловлен полученной за 2012 г. чистой прибыли в размере 8 978 млн. руб.
На изменение показателей отчета о прибылях и убытков за 2012 год, и как следствие, на изменение величины чистой прибыли за отчетный год по сравнению с предыдущим повлияли в основном следующие факторы:
.Выручка от продажи газа увеличилась на 7 923 млн. руб. или на 30% по сравнению с прошлым годом и составила 33 962 млн. руб. увеличение выручки от продаж обусловлено ростом расчетной цены на газ ( на 32% ).
2.Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 7 868 млн. руб. ( на 52%) по сравнению с предыдущим периодом и составила 23 086 млн. руб. это связанно с увеличение налога на добычу полезных ископаемых
3.Сальдо прочих доходов и расходов за 2012 год составило положительную величину 1 172 млн. руб. данный рост обусловлен существенным увеличение прибыли по курсовым разнице от переоценки обязательств в иностранной валюте.
Рекомендации для улучшения деятельности ОАО «Севернефтегазпром»:
уменьшить объем краткосрочных заимствований;
оптимизировать политику использования активов в части уменьшения объема свободных денежных средств;
приостановить рост капитальных вложений и перенаправить средства на повышение финансовой устойчивости и независимости;
увеличить оборачиваемость активов;
оптимизировать долговую политику в части дебиторской задолженности: попытаться снизить абсолютный объем, объем маловероятной для взыскания задолженности, мотивировать контрагентов к ускорению расчетов;
снизить объем непроизводительных расходов;
снизить объемы нерациональных и труднореализуемых активов;
увеличить на данном этапе объем финансовых вложений, которые характеризуются большей отдачей, нежели основная деятельность предприятия.
Список литературы
1.Об акционерных обществах (Об АО): Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ
2.Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003
3.Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118
4.Анализ платежеспособности организации/ Анализ бухгалтерской информации Бух.1С// http://www.buh.ru/document-643, 15.11.2012 <http://www.buh.ru/document-643,%2015.11.2012>
5.Белошевич М.М. Учет финансовых рисков при оценке финансовой устойчивости предприятия// РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция, 2010, №2, 186-188 с.
6.Бородина Н.М. Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса//Альманах современной науки и образования 2009, №12-1, 184-186 с.
7.Демина Т.А. Финансовый анализ и контроль как важнейшие условия надежности и успешности компании/Т.А. Демина, Д.А.Демин//Сервис в России и за рубежом, 2012, №7-34, 123-130 с.
8.Кузнецов Н.В. Особенности оценки рентабельности и цены капитала современных акционерных обществ//Фундаментальные исследования, 2011, №12-3, 628-633 с.
9.Новопашина Е.А. Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта: учеб.пособие/ Е.А. Новопашина - М.: Публикация, 2008г. - 98 с.
10.Радченко Ю.В. Направления использования показателей рентабельности в стратегическом анализе// Международный журнал экспериментального образования, 2011, №5, 138-141 с.
11.Телипенко Е.В. Управление риском банкротства как одна из важнейших стратегических задач предприятия// Вестник Южно-Уральского государственного университета , 2010, № 39, 87-90 с.
12.Шапошников А.А. Стратегическая финансовая устойчивость как основной фактор формирования инвестиционной привлекательности// Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук, 2009, №8, 100-103 с.
13.Яковенко С.Н. Финансовый анализ: практикум/ С.Н. Яковенко. - Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2012. - 137 с.