Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО 'Агрофирма Мценская'
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Сущность и структура кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии
.2 Методы анализа кредиторской и дебиторской задолженности
.3 Нормативно-правовые аспекты управления кредиторской и дебиторской задолженности
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «Агрофирма Мценская
.1 Правовой статус предприятия и организационные основы его деятельности
.2 Финансово-экономическая характеристика предприятия
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОАО «Агрофирма Мценская»
.1 Анализ кредиторской задолженности
.2 Анализ дебиторской задолженности
.3 Анализ деловой активности предприятия
ГЛАВА 4. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время в условиях развития рыночных отношений у предприятий значительно возросло количество контрагентов - дебиторов и кредиторов, из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской и кредиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.
Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.
Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, плательщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.
Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.
Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что динамика постоянного изменения величины дебиторской и кредиторской задолженности, их состав и структура в бухгалтерском балансе, и качество, а также влияние интенсивности их уменьшения или увеличения оказывают значимое и интенсивное влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, так же, на финансовое состояние предприятия. Считалось бы идеально, чтобы дебиторская задолженность по срокам погашения и сумма была бы как следует более сопоставима с аналогичными показателями кредиторской задолженности - это идеальное условие для протекания кредитного процесса предприятия.
Целью данной работы является изучение управления дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
В рамках поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи:
обобщить теоретические аспекты темы;
рассмотреть организационно-правовую и финансово-экономическую характеристику предприятия;
проанализировать кредиторскую и дебиторскую задолженность предприятия;
разработать пути улучшения управления кредиторской и дебиторской задолженности предприятия;
сделать вывод по кредиторской и дебиторской задолженности предприятия и подвести итоги по предоставленной информации в целом.
В качестве объекта исследования, проводимого в рамках курсовой работы, выбрано предприятие Орловской области ОАО «Кромские Черноземы».
Предмет исследования - управление и методические аспекты анализа расчетов дебиторского и кредиторского характера на примере ОАО «Кромские Черноземы».
Данная курсовая работа состоит из введения, четырех глав и заключительной части, а так же списка использованной литературы и приложения.
Во введение обосновывается актуальность выбранной темы, формулируется объект и предмет исследования, цели и задачи работы.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа расчетов дебиторского и кредиторского характера, их сущность и структура, а так же методы управления кредиторской и дебиторской задолженности.
Во второй главе дается организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия ОАО «Кромские Черноземы».
В третьей главе проводится анализ кредиторской и дебиторской задолженности, а так же проводится анализ деловой активности на исследуемом предприятии.
В четвертой главе рассматриваются пути улучшения управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.
В заключении подводятся итоги проведенного анализа.
Для написания курсовой были использованы следующие методы: системный, структурно-функциональный, аналитический, вариантных расчетов, экономико-статистического моделирования, монографический и работографический.
Информационной базой являются методические пособия, учебная литература, электронные ресурсы, материалы периодической печати и годовая отчетность исследования.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Сущность и структура кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии
Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.
Дебиторская и кредиторская задолженности - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.
Задолженность, предназначенная к получению в виде денежных средств, существенно влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Подобное свойство дебиторской задолженности нередко используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным искажением финансового состояния и финансовых результатов.
Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.
Средства в дебиторской задолженности относятся к ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.
Дебиторская задолженность организации - это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям. Говоря о денежных потоках как о показателе, отражающем реальное финансовое положение, следует заметить, что именно это их свойство позволяет организации отслеживать действительный уровень ее текущей платежеспособности.
Дебиторская задолженность внутри организации как существовала, так и будет существовать. Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
В составе дебиторской задолженности учитываются следующие виды:
задолженность покупателей и заказчиков;
векселя к получению;
задолженность дочерних и зависимых обществ;
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
авансы выданные и пр.
Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Важным соотношением в анализе денежных потоков организации является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.
Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности - временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем.
В источниках формирования оборотных средств особое место занимают заемные средства. Их основу составляют краткосрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями в условиях рынка, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.
К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.
В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика.
Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.
Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.
Заемные средства привлекаются не только в виде краткосрочных банковских кредитов, но и в виде кредиторской задолженности, а также других прочих привлеченных средств - остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.
Под кредиторской задолженностью следует понимать стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.
Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.
Большинство предприятий сталкиваются с проблемой управления своей кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность - это внеплановое привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.
В рамках анализа кредиторской задолженности осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.
В нынешней ситуации, когда рынок ощущает дефицит ликвидности, фирмам приходится пересматривать принципы управления своей ликвидностью и кредиторской задолженностью. Последняя во все времена была одним из важных источников финансирования деятельности предприятий.
Интересно, что отсутствие денег на счете предприятия часто воспринимают как случайную неплатежеспособность, но не финансовую несостоятельность. Отсутствие денег на расчетном счете отнюдь не равнозначно их отсутствию вообще. Поэтому суммы долгов потребителей часто оценивают как потенциальные средства.
О сложности финансовой ситуации определенных предприятий свидетельствует тот факт, что денежные средства предприятий практически до настоящего времени уже не покрывали их задолженности, и, как следствие, растёт задолженность по заработной плате.
Характерен продолжающийся рост издержек производства вследствие повышения цен на энергоносители, дальнейшего падения валютного курса и удорожания импорта, инфляционных ожиданий. Ряд предприятий, особенно базирующихся на энергоемких технологиях, уже вышел на близкий к мировому уровень цен. Однако, худшее для предприятий в инфляции издержек - невозможность спрогнозировать финансовое положение, оценить финансовые результаты, соответственно спланировать использование средств. К увеличению издержек приводят и необходимость пользоваться дорогостоящим кредитом, политика постоянного повышения зарплаты, и необходимость содержания объектов социальной сферы. [2]
Некоторыми предприятиями ведется определенная работа по экономии издержек производства. Наблюдается реакция предприятий на финансовые ограничения и трудности в виде отхода от финансовой сферы (поставка продукции без предоплаты в долг своим постоянным потребителям, продажа продукции за наличные, поставки взаимозачетом, бартер и др.).
Кредиторская задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую ситуацию. В первую очередь это проявляется на снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение.
Главное, что вызывает нарекания, - это приравнивание по условиям уплаты налогов производственной деятельности к торговле и посреднической деятельности. Большинство предприятий научились успешно уходить от налогов, чего и не скрывают.
Таким образом, можно выделить две основные ориентации предприятий в приспособлении к кризисным условиям:
апелляция к государственной поддержке в различных формах;
активизация собственных усилий по упрочению финансового состояния.
Финансовые проблемы многие по-прежнему стремятся решить с помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов, сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных кредитов.
Хотелось бы особенно выделить упомянутую ранее острую проблему для большинства предприятий - нехватку денежных оборотных средств, так как доля таких производств довольно устойчива, что свидетельствует о том, что порождена она в основном, общими для всех внешними условиями, лишь отчасти являясь симптомом плохой работы конкретного предприятия. Российские производители имеют достаточный потенциал для правильного управления кредиторской задолженностью, глубина которой, возможно, завышена.
Менеджеры предприятий в своём стремлении должны использовать возможности доступности всех кредитных ресурсов, т.е. должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия так называемых «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от платежа, но и от конкретного «невольного» кредитора.
Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий. Таким образом, у некоторых предприятий открытыми остаётся большое количество проблем, связанных с образованием кредиторской задолженности, но, несмотря на возникновение достаточно сложного положения, необходимо создавать на предприятии благоприятные условия для оптимизации кредиторской задолженности, что, несомненно, позволит им сегодня выжить, самим создавая стабильность.
Основные задачи при управлении на данном этапе - анализ финансового состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности. [3]
.2 Методы анализа кредиторской и дебиторской задолженности
Анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение. Финансовый анализ складывается из четырех основных шагов:
выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;
расчет этих показателей;
сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы;
использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.
Среди множества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем.
Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства.
Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности выявить суммы оправданной и неоправданной задолженности; изменения за анализируемый период, реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причины и давность образования дебиторской задолженности. [4]
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:
анализ динамики и структуры долговых обязательств;
анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.
Все фирмы стремятся осуществлять продажу своих товаров или услуг на условиях немедленной оплаты, но под влиянием конкуренции продавцам часто приходится соглашаться на отсрочку платежей. Возникающая при этом дебиторская задолженность может привести как к дефициту оборотных средств, так и служить действенным инструментом увеличения товарооборота продавца. Поэтому особенное значение приобретают методики анализа данного актива компании и разработанные на этой основе приёмы, позволяющие эффективно управлять дебиторской задолженностью.
Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:
проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;
проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;
проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;
проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений;
разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.
Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:
) оборачиваемость дебиторской задолженности;
) срок погашения дебиторской задолженности;
) доля дебиторской задолженности в текущих активах;
) доля сомнительной задолженности.
Оборачиваемости дебиторской задолженности:
ОДЗ = Вр/СДЗ, (1)
где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;
Вр - выручка от реализации продукции;
СДЗ - средняя дебиторская задолженность.
Рост оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Оборачиваемость дебиторской задолженности, может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата.
Период погашения дебиторской задолженности:
ППДЗ = 365/ ОДЗ (2)
Следует иметь в виду, что, чем больше период отсрочки погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения. Поэтому снижение этого показателя оценивается как положительная тенденция.
При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств рассчитывается по формуле:
ДЗакт = (ДЗ/СО) * 100, (3)
где ДЗ - дебиторская задолженность,
СО - средняя величина оборотных средств.
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:
ДДЗсомн = (СЗ/ДЗ) * 100, (4)
где СЗ - средняя величина сомнительной дебиторской задолженности.
Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. [5]
В отличие от дебиторской задолженности, являющейся частью имущества предприятия, долги кредиторам служат одним из источников его формирования. Источник этот в пределах обусловленного договором срока бесплатный для потребителя, а зачастую бесплатный вообще, поскольку многие кредиторы до последнего времени не применяют штрафных санкций за просрочку платежей.
В связи с этим кредиторская задолженность становится наиболее выгодным для потребителей способом кредитования. Однако есть небольшое «но», особенно когда должнику не удалось уплатить по счетам контрагентов в срок. Накопленные просроченные долги кредиторам грозят неисправному плательщику потерей доверия контрагентов, банков, инвесторов и в конечном счете угрожают банкротством. С помощью финансово-экономического анализа необходимо найти тот порог допустимой задолженности, который позволяет воспользоваться ее преимуществами, но не дает перейти черту, за которой следуют потеря делового имиджа и связанные с этим негативные последствия.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками.
В процессе анализа рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течении анализируемого периода.
Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по формуле:
ОКЗ = СрСПЗ/ ост.КЗ, (5)
где СрСПЗ - среднегодовая стоимость производственных запасов;
ост.КЗ - остаток кредиторской задолженности.
Средняя кредиторская задолженность:
КЗср. = (КЗн.п. + КЗ к.п.)/2, (6)
где КЗн.п. - кредиторская задолженность на начало отчетного периода;
КЗк.п. - кредиторская задолженность на конец отчетного периода.
Период погашения кредиторской задолженности:
ППКЗ=365/ОКЗ (7)
Характеризует средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.
1.3 Нормативно-правовые аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Предприятие вступает в хозяйственные и финансовые «отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:
по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем;
по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты.
Дебиторская задолженность отражается как имущество организации, а кредиторская задолженность - как обязательства. Однако тот и другой вид задолженности неразрывно связаны и имеют устойчивую тенденцию перехода из одного в другой. Поэтому эти два вида задолженностей необходимо рассматривать во взаимосвязи.
В обобщенном виде факторы, влияющие на порядок отражения дебиторской задолженности в учете, оценки и погашения, представляют собой правила и нормы, установленные:
договором, определяющим порядок расчетов по сделке;
гражданским законодательством, определяющим порядок совершения сделок;
законодательными и административными документами по налогообложению.
В условиях рыночных отношений договор - основной юридический акт, из которого возникают обязательственные правоотношения. Он является главным средством регулирования товарно-денежных связей, определяющим содержание правоотношений, права и обязанности его участников.
Общие положения о договорах, понятие и условия договора, их заключение, изменение и расторжение предусмотрены в Гражданском кодексе Российской Федерации. По договору купли-продажи одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него определенную денежную сумму (цену). [ГК, ст. 454]
Товаром по договору купли-продажи могут быть любые вещи с соблюдением правил, предусмотренных ст.128 ГК РФ.
Договор может быть заключен на куплю-продажу товара, имеющегося в наличии у продавца в момент заключения договора, а также товара, который будет создан или приобретен продавцом в будущем. Обязательным условием договора купли-продажи является наименование и количество товара (ГК РФ ст. 455). Дополнительными условиями договора являются срок и цена товара.
Договор купли-продажи, предусматривающий эти обязательства, является важнейшим юридическим документом, регулирующим хозяйственные взаимоотношения поставщика и покупателя. В нем кроме обязательств передать в собственность покупателя товар и получать за него определенную договором цену приводятся требования к качеству, условиям поставки, определяются порядок расчетов, ответственность сторон и т.д.
По договору поставки поставщик-продавец, осуществляющий предпринимательскую деятельность, обязуется передать в обусловленный срок или сроки, производимые или закупаемые им товары покупателю для использования в предпринимательской деятельности или в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием. [ГК, ст.506]
Порядок постановки на учет, оценка, списание дебиторской и кредиторской задолженности, а также возникающие в связи с этим налоговые обязательства регулируется следующими нормативными документами:
. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129ФЗ «О бухгалтерском учете»;
. Гражданский Кодекс РФ (далее по тексту - ГК РФ);
. Налоговый Кодекс в части I и II;
. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.98г. №34н (далее по тексту - Положение № 34н);
. Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 г. № 2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку продукции (выполнение работ или оказание услуг)» (далее по тексту - Указ №2204);
. Постановление Правительства РФ от 18 августа 1995 г. № 817 (далее по тексту - Постановление №817) «О мерах по осуществлению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполненные работы или оказанные услуги);
. Положение о бухгалтерском учете «Учет активов н обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3/2000, утвержденное приказом Министерств» финансов РФ от 10 января 2000 г. .№2н. (далее по тексту - ПБУ 3/2000);
. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 06.05.99г. №32н;
. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 06.05.99г. №33н.
Дату отражения задолженности в бухгалтерском учете определяют правила, установленные следующими нормативными актами.
Федеральный закон от 22 ноября 1996г. № 129ФЗ «О бухгалтерском учете». Согласно этому закону, все хозяйственные операции подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета на основании первичных учетных документов. Первичный учетный документ составляется в момент совершения операции или непосредственно по ее окончании. Следовательно, показатель дебиторской задолженности должен быть отражен в учете, как правило, после выполнения организацией-кредитором товарной части сделки - после отгрузки продукции.
Согласно ГК РФ, обязательства исполняются в соответствии с договором, требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями делового оборота или иными обычно предъявляемыми требованиями.[1] Порядок исполнения сторонами денежных обязательств определяется договором и только в случае недостаточности или неясности установленных условий исполнение обязательств должно производиться в соответствии с иными дополнительными условиями. Например; выручка от реализации продукции принимается для учета не только при условии отгрузки продукции, но и после предъявления к оплате расчетных документов.
Следовательно, если продукция отгружена, но расчетные документы не предъявлены поставщиком покупателю к оплате, выручка для целей бухгалтерского учета отсутствует. Однако если в договоре определен срок предъявления расчетных документов к оплате, он может быть принят за основу для определения показателя выручки. Превышение установленного срока будет рассматриваться как нарушение норм налогового законодательства, а также принципа начисления при отражении операций в бухгалтерском учете.
При отражении в учете дебиторской задолженности придерживаются принципа допущения временной определенности фактов хозяйственной деятельности (принципа начисления) согласно которому все факты хозяйственной деятельности организации отражаются в том отчетном периоде, к которому они относятся, независимо от состояния расчетов по ним, для целей налогообложения.
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «Кромские Черноземы»
.1 Правовой статус предприятия и организационные основы его деятельности
Полное название организации - Открытое акционерное общество «Кромские Черноземы» (сокращенное название ОАО «Кромские Черноземы»), которая расположена по адресу: Орловская область, Кромской район, д. Черкасская, Стрелецкий с/с, почтовый индекс: 303210.
Фирма ОАО "Кромские Черноземы" зарегистрирована 11 сентября 2002 года. Регистратор - Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №2 по Орловской области.
Форма собственности ОАО «Кромские Черноземы» - частная собственность.
Уставной капитал составляет 23527 тыс.руб.
Компанию возглавляет Кванин Сергей Николаевич.
Общая земельная площадь хозяйства составляет 29241 га, в том числе площадь сельскохозяйственных угодий - 13054 га, из них пашни - 10187 га. Хозяйство характеризуется равниной поверхностью почвы, слабо расчлененными балками и лощинами. Здесь преобладают плоско-волнистые формы рельефа.
ОАО «Кромские Черноземы», являясь юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, которым оно отвечает по своим обязательствам. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, а также нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
ОАО «Кромские Черноземы» имеет круглую печать, может иметь штамп и бланки с изображением своего наименования на русском языке, эмблему и товарный знак, а так же прочие атрибуты юридического лица, открывает расчетные и иные счета в банках.
ОАО «Кромские черноземы» осуществляет все виды деятельность в установленном законодательством порядке.
Целью создания и деятельности компании, согласно уставу компании, является привлечение прибыли.
Основные виды деятельности ОАО «Кромские Черноземы»: выращивание зерновых и зернобобовых культур, выращивание кормовых культур; заготовка растительных кормов, разведение крупного рогатого скота.
Основными задачами предприятия являются: развитие сельскохозяйственного производства, формирование материально-технической базы, рост доходов работников предприятия, полное и эффективное использование местных трудовых и сырьевых ресурсов.
ОАО «Кромские Черноземы» сертифицирует выпускаемую продукцию (товары, работы, услуги) в соответствии с действующим законодательством и несет ответственность за реализацию продукции, причиняющих вред потребителям.
.2 Финансово-экономическая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Кромские Черноземы» расположено в Орловской области, а именно в Кромском районе, в деревне Черкасское. Почвенный покров территории ОАО «Кромские Черноземы» представлен черноземными почвами, то есть высоко плодородными с большим запасом питательных веществ, поэтому агро - производственная характеристика организации вполне удовлетворительная.
Внутрихозяйственные дороги - асфальтовые и грунтовые. Связь с районным центром осуществляется по асфальтной дороге. Всего общая площадь землепользования данной организации простирается на 29241 гектаров.
Прямым показателем размера предприятия принято считать объём производства товарной и валовой продукции, зависящие от качества сельскохозяйственных угодий, объёма производственных фондов, трудовых ресурсов. Подлинные размеры предприятия более точно отражают: объём валового дохода, среднегодовая численность работников, площадь сельскохозяйственных угодий.
Анализ показателей, характеризующих размер ОАО «Кромские Черноземы» представлен в таблице 1.
Таблица 1 - Показатели размера ОАО «Кромские Черноземы»
Показатели2011г.2012г.2013г.Темп роста, %Стоимость произведенной продукции (или валовой продукции по себестоимости), тыс. руб.94175111530155888165,53Стоимость товарной продукции в ценах реализации, тыс. руб.1377731115301574511,43Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.757475100Энергетические мощности, л.с.132481324813248100Среднегодовая численность работников, чел.24124323697,93Площадь сельскохозяйственных угодий, га130541305413054100в т.ч. пашни101871018710187100Среднегодовое поголовье животных, усл. гол.243024062436100,25
Исходя из данных таблицы 1 можно наблюдать рост стоимости произведенной продукции. За данный период она возросла на 65,53 %. Это происходит в связи с увеличением объемов реализации и увеличения цен на произведенную продукцию. Это является положительной тенденцией для хозяйства. Валовой доход увеличился по сравнению с 2011 г. в 3 раза. Чистый доход в 2013 году по сравнению с 2011 г. возрос в 1000 раз.
Стоимость имущества организации увеличилась и составила 15,64 %. Это также связано с увеличением объемов производства.
Среднегодовая численность работников в ОАО «Кромские Черноземы» уменьшилась по сравнению 2011 г. на 3%. Среднегодовая стоимость основных фондов в 2013 г. осталось неизменной по сравнению с 2011 г. Площадь сельскохозяйственных угодий и площадь пашни остались не изменными.
Поголовье крупного рогатого скота в целом увеличилось на 0,25 %. Наличие тракторов за все три года осталось неизменным. Количество энергетических мощностей не изменилось за анализируемый год.
Одним из основных источников всех финансовых ресурсов предприятия является выручка от реализации товаров, продукции, выполнения работ и оказания услуг.
В целом можно сделать вывод о том, что предприятие работает достаточно эффективно.
Для того, чтобы понять при реализации какой продукции предприятие получает наибольшую прибыль, необходимо рассмотреть структуру выручки, которая представлена в таблице 2.
Таблица 2 - Состав и структура товарной продукции (в ценах реализации) ОАО "Кромские Черноземы"
Виды продукции, отрасли201120122013Выручка, тыс. рубУд. вес, %Выручка, тыс. рубУд. вес, %Выручка, тыс. рубУд. вес, %Зерно1340220,072632120,042494917,55Гречиха37435,619271,477000,49Кукуруза10271,5412700,9789256,28Ячмень781711,74701035,791520810,69Прочие зерновые и зернобобовые1330,19360,03340,02Подсолнечник4920,74----Соя--64414,963034,43Сахарная свекла46056,89----Прочая продукция растениеводства39805,96502007382,25524138,86Итого продукции растениеводства1800726,968300563,198649360,84КРС1121216,79108938,2971425,02Молоко3735655,933618827,554444831,27Мед----20,001Прочая продукция животноводства--2520,19--Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде2130,3210210,7840692,86Итого продукции животноводства4878173,044835436,815566839,16Всего66788100131359100142161100
Из таблицы 2 можно сделать вывод, что на ОАО «Кромские Черноземы» в период с 2011 г. по 2013 г. наибольший удельный вес в структуре выручки занимает выручка от реализации продукции растениеводства, в том числе от реализации ячменя и составляет к 2013 г. в сумме 10,69 %.
Выручка от продажи зерна и ее удельный вес в общей выручке сократился, и составляет 17,55 %. Выручка и удельный вес от гречихи уменьшился и составил 0,49 % и кукурузы за 2013 г. увеличился 6,28 %. Рассматривая отрасль животноводства, можно прийти к выводу, что размер выручки снижается. Выручка от реализации КРС в 2013 г, по сравнению с 2011 г, сократилась на 5,02 %, реализация молока на 31,27 %.
В современных экономических условиях происходит возрастание роли основных средств в конечном финансовом результате деятельности субъекта хозяйствования. Они определяют интенсивность использования трудовых и земельных ресурсов, повышают культуру производства и, в этой связи, следует уделить внимание показателям фондовооруженности и фондооснащенности труда, качественного состояния основных фондов (табл. 3).
Таблица 3 - Оснащенность предприятия основными фондами, и их состояние
ПоказателиГодыТемп роста, %201120122013Исходные данные:Стоимость основных фондов на начало года, тыс. руб.457425293562415136,45Стоимость основных фондов на конец года, тыс. руб.529356241571106134,33Выручка от реализации продукции, тыс. руб.94175111530155888165,5Площадь сельскохозяйственных угодий, га130541305413054100Площадь пашни, га101871018710187100Площадь посева зерновых культур, га34322695205259,79Наличие тракторов на конец года, физ. ед.555555100Наличие зерноуборочных комбайнов на конец года, физ. ед.555100Среднегодовая численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, чел.22723022398,24Расчетные показатели:Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.49338,55767566760,5135,31Стоимость основных фондов на 100 га сельскохозяйственных угодий (фондооснащенность), тыс. руб.377,9441,8511,4135,33Стоимость основных фондов на 1 среднегодового работника (фондоворуженность), тыс. руб.217,4250,8299,4137,72Фондоотдача, руб./руб.1,91,92,3121,05Фондоемкость, руб./руб.0,50,50,4284Площадь пашни на 1 трактор, га185,2185,2185,2100Площадь зерновых культур на 1 зерноуборочных комбайн, га686,4539410,459,79
По данным таблицы можно сделать вывод, что произошли изменения в наличии основных средств. Так среднегодовая стоимость основных фондов за анализируемый период достигла наибольшего уровня в 2013 г. и составила 66760,5 тыс. руб.
Показатель фондоотдачи в за период 2013 г. по 2011 г. увеличился и составил 21,05 %. Это говорит о достаточно эффективном использовании ОПФ. При этом показатель фондоемкости в 2013 г. по сравнению с 2011 г. снизился на 16 %.
Показатель площади пашни на 1 трактор за 2013 г. по сравнению с 2011 г. остался не изменным.
При этом показатель площади зерновых культур на 1 зерноуборочный комбайн в 2013 г. по сравнению с 2011 г. уменьшился на и составил 40,21 %.
Для осуществления непрерывного производственного процесса предприятиям необходимы оборотные средства. Оборотные средства - это выраженные в денежной форме средства предприятия, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, затраты на освоение новой продукции, расходы будующих периодов.
Проведём анализ эффективности и интенсивности использования ресурсного потенциала ОАО «Кромские Черноземы» с помощью показателей представленных в таблице 4.
Таблица 4 - Показатели эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Кромские Черноземы»
Показатели:201120122013Темп роста, %Основные фонды на начало года, тыс. руб.457425293562415136,45Введено новых основных фондов в текущем году, тыс. руб.98252075323514239,33Выбыло основных фондов, тыс. руб.26321127311284428,72Стоимость основных фондов на конец года, тыс. руб.529356241571106134,33Сумма начисленной амортизации по основным средствам (на конец года), тыс. руб.193362125323154119,75Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.0,860,850,88102,07Энергетические мощности, л.с.132481324813248100Среднегодовое количество работников, чел.24124323697,93Площадь сельскохозяйственных угодий, га130541305413054100Коэффициент роста0,860,850,88102,07Коэффициент прироста0,140,150,17122,85Коэффициент выбытия0,050,180,16317,39Коэффициент обновления0,190,330,33174,05Коэффициент замещения3,371,842,08461,83Коэффициент износа0,370,340,3388,01Коэффициент годности0,630,660,67107,04Фондообеспеченность, тыс. руб./га0,00010,00016,72496,06Фондовооруженность, тыс. руб./чел0,00360,00350,0037103,6Энерговообеспеченность, л.с. на 100 га101,49101,49101,4999,99Энерговооруженность, л.с./чел54,9754,5256,14102,12Уровень рентабельности (+) / убыточности (-) использования основных фондов, %108983711315036417759468162,96
По полученным данным из таблицы 4 можно сказать, что основные фонды дорожают и в общей сложности к 2013 году увеличились на 36,45 % по сравнению с 2011 г. Наблюдается увеличение вводимых новых основных фондов в 2013 г. в 2 раза. Увеличение ОФ показывает динамику увеличения (в 2013 году по сравнению с 2010 г. в 2 раза).
На конец года стоимость основных средств имеет тенденцию уменьшения (снизилась по сравнению с 2011 годом на 1,55%). Сумма начисленной амортизации за период 2011-2013 г.г. примерно колеблется на одном уровне, но все же немного увеличилась на 19,75 %.
В общем за исследуемый период коэффициент выбытия вырос в 3 раза. Коэффициент прироста показывает нам, что прирост в 2011 году увеличился на 22,85%. Коэффициент замещения снизился на 39,38% по сравнению с базисным. Таким образом, в конце периода 2011-2013 г.г. происходило незначительное обновление ОПФ на 74,05%, причем выбытие превышало поступление ОФ в последние два исследуемые года, что сказалось на незначительном уменьшении стоимости основных средств.
Коэффициент износа стабильно уменьшился (на 12,26% по сравнению с 2011), а коэффициент годности увеличивается на 7,04%. В среднем ОПФ на протяжении всего периода остаются изношенными почти на половину своей стоимости, причем на 2011 год износ наиболее высокий. Но при этом, коэффициент уменьшается это означает, что предприятие стараются обновлять ОФ, поэтому задача укрепления материально-технической базы является одной из стратегических задач данного предприятия.
Уровень рентабельности / убыточности использования основных фондов увеличился на 62,96%.
Для проведения обобщающего анализа эффективности функционирования предприятия необходимо рассмотреть систему стоимостных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Таблица 5 - Формирование результатов финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Кромские Черноземы»
ПоказателиГодыТемп роста, %201120122013Выручка от реализации, тыс. руб.94175111530155888165,53Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.88858110998120143135,21Прибыль (+) / убыток (-) от продаж, тыс. руб.5317532348465,52Прибыль (+) / убыток (-) балансовая, тыс. руб.443161516530147,37Чистая прибыль (+) / убыток (-), тыс. руб.430361646527151,68Рентабельность производства продукции, %5,9837040,479293448,42157630,2Рентабельность продаж, %5,6450,4772,23493839,59Рентабельность собственного капитала, %0,4588381,760950,651697142,03Окупаемость затрат, руб./ руб.1,0591,0051,29752122,52Норма прибыли, %1,5462,0822,028707131,22
По представленнм данным, видно, что выручка от реализации по годам увеличилась на 65,53%, себестоимость проданных товаров увеличилась на 35,208%. Это связано с увеличением качества и объема работ на предприятии. Прибыль от продаж снизилась в отчетном году на, 34,4%, при этом, когда чистая и балансовая прибыль увеличились на 51,68%.
Рентабельность производства продукции на протяжении исследуемого периода увеличилась в 5 раз; рентабельность продаж снизилась на 60,41% и рентабельность собственного капитала увеличилась на 42,03. Причем. В 2013г. затраты окупились на 22,52%, в связи с чем произошла не только окупаемость затрат, но и получение прибыли. Норма прибыли увеличилась на 31,22%.
В целом, следует отметить, что Открытое акционерное общество «Кромские Черноземы» имеет положительную динамику развития. Изменение таких показателей как площадь сельскохозяйственных угодий, среднегодовое поголовье животных, энергетические мощности, среднегодовая стоимость основных фондов привели к увеличению выручки от реализации, увеличив её на 65,53%, что свидетельствует о нарастании объёмов производства. В структуре товарной продукции наибольший удельный вес в отчётном периоде имеет продукция животноводства. Показатели эффективности хозяйственной деятельности имеют тенденцию как к увеличению, так и к уменьшению своих значений.
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОАО «АГРОФИРМА МЦЕНСКАЯ»
.1 Анализ кредиторской задолженности
дебиторский кредиторский задолженность
Кредиторская задолженность проанализирована мною в два этапа: анализ ее динамики и структуры и, затем ее оборачиваемость.
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности (по форме №1 на 31 декабря 2013 года)
Качественные сдвигиСтруктурные сдвигиНаименование показателяКод строкиНа начало отчетного года, т.р.На конец отчетного года, т.р.Абсолютное изменение, т.р.Относительное отклонение, (гр.4/гр.3 - 100%)Удельный вес на начало года, %Удельный вес на конец года, %Абсолютные отклоненияКредиторская задолженность6208838563964-24421-27,625,916,4-9,5в том числе: поставщики и подрядчики6216826145605-22656-33,277,271,3-5,9задолженность перед персоналом организации62279885784-2204-27,69,09,00задолженность перед государственными внебюджетными фондами62326841913-771-28,73,03,00задолженность по налогам и сборам62465145188-1326-20,47,48,10,7прочие кредиторы62529385474253686,33,38,65,3Итог по разделу V69011154011611045704,132,629,7-2,9Итог баланса7003417173910854936814,4100100-
Несмотря на увеличение задолженности организации перед прочими кредиторами на 2536 т.р., или 86,3%, в целом в абсолютном выражении сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 24421 т.р., или на 27,6 % за счет сокращения величин остальных составляющих ее элементов. Ее удельный вес в пассиве также сократился с 25,9% до 16,4%. за счет превышения темпов снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками над темпами роста удельного веса остальных видов задолженностей, что, с одной стороны хорошо характеризует деятельность предприятия, а также за счет увеличения нераспределенной прибыли, долгосрочных обязательств, займов и кредитов, которые, с другой стороны, нежелательны в большом объеме. Таким образом, снижение доли кредиторской задолженности свидетельствует о повышении уровня платежеспособности предприятия.
Показатели для анализа показателей оборачиваемости кредиторской задолженности представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
ПоказательРасчетная формулаЭкономический смыслКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз)Выручка от продаж (010 строка ф. №2) / Средняя величина кредиторской задолженностиХарактеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год.Продолжительность погашения кредиторской задолженности (Дкз)360 дней/КкзХарактеризует однодневную скорость погашения кредиторской задолженности.
Используя данные формы №1 за 2012 и 2013 годы, рассчитаем показатели оборачиваемости кредиторской задолженности за этот период.
Таблица 8 - Динамика показателей оборачиваемости кредиторской задолженности за период с 2012 по 2013 годы.
Показатель2012 год2013 годВыручка700481677833Среднегодовая величина кредиторской задолженности8889176174,5Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности7,98,9Продолжительность погашения кредиторской задолженности4640
Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами. У данного предприятия это увеличение равно 1 обороту. Также необходимо отметить снижение продолжительности одного оборота на 6 дней, что говорит об улучшении его платежеспособности.
Руководство предприятия не должно допустить одновременного роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности, иначе могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.
.2 Анализ дебиторской задолженности
Для анализа дебиторской задолженности изучены формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности за последние три года.
Сначала проведем анализ динамики и структуры дебиторской задолженности за отчетный год. Затем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с предыдущим.
Таблица 9 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности (по форме №1 на 31 декабря 2013 года)
Качественные сдвигиСтруктурные сдвигиНаименование показателяКод строкиНа начало отчетного года, т.р.На конец отчетного года, т.р.Абсолютное изменение, т.р.Относительное отклонение, (гр.4/гр.3 - 100%)Удельный вес на начало года, %Удельный вес на конец года, %Абсолютные отклоненияДебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24051320904863916676,315,023,18,1в том числе: покупатели и заказчики2411177118500672957,222,920,4-2,5Итог по разделу ΙΙ2901166341471123047826,134,137,63,5Итог баланса3003417173910854936814,4100100-
По данным баланса весь объем дебиторской задолженности предприятия складывается из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств. Как мы видим, объем краткосрочной дебиторской задолженности в абсолютном выражении за отчетный период значительно вырос (почти в 2 раза, или на 76,3%). Ее доля в балансе возросла на 8,1%.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на начало отчетного года = 51320 / 116634 = 44%, на конец отчетного года она выросла до 61,5%, что, в общем, влечет за собой отрицательные последствия, так как предприятие извлекает из оборота средства в виде сумм дебиторской задолженности, что может привести к увеличению кредиторской задолженности для поддержания непрерывности производственного цикла.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты, представленные в таблице 10.
Таблица 10 - Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности
ПоказательРасчетная формулаЭкономический смыслКоэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (Кдзд)Выручка от продаж (010 строка ф. №2) / Средняя величина долгосрочной дебиторской задолженностиХарактеризует число оборотов, которые совершает долгосрочная дебиторская задолженность за отчетный год.Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Кдзк)Выручка от продаж (010 строка ф. №2) / Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженностиХарактеризует число оборотов, которые совершает краткосрочная дебиторская задолженность за отчетный год.Период погашения долгосрочной (краткосрочной) дебиторской задолженности (Ддз)360 дней/Кдзд (Кдзк)Указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в долгосрочную (краткосрочную) дебиторскую задолженность.
Так как в балансе имеется только краткосрочная дебиторская задолженность, проанализируем динамику показателей оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности по данным формы №1 за 2012 и 2013 года.
Таблица 11 - Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности за период с 2012 по 2013 гг.
Показатель2012 год2013 годВыручка700481677833Среднегодовая величина дебиторской задолженности41327,570903Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности16,99,6Период погашения дебиторской задолженности2151
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 7,3 оборота, что свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. Продолжительность одного оборота существенно увеличилась, а чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения. Уменьшение же дневной продолжительности оборота свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.
Результаты анализа дебиторской задолженности свидетельствуют о ее увеличении, что могло быть вызвано:
неосмотрительной кредитной политикой по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;
трудностями в реализации продукции, что видно из формы №2 - имеет место сокращение выручки на 22648 т.р.
Также для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо проанализировать их соотношение. Считается оптимальным их сопоставимость. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры с этим не согласны, потому что кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности также создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = кредиторская задолженность/ дебиторская задолженность
Таблица 12 - Динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженности отчетного года и за период с 2012 по 2013 годы
Вид задолженностиСреднегодовые денные о задолженностиУдельный вес, % к итогу отчетного годаСостояние задолженности отчетного годаУдельный вес, % к итогу отчетного годапредыдущий (2012) годотчетный (2013) годНа начало годана конец годаКредиторская задолженность8889176174,551,8883856396441,4Дебиторская задолженность41327,57090348,2513209048658,6Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.2,151,07-1,720,7-Всего130218,5147077,5100100
По данным таблицы кредиторская задолженность в 2012 году в 2,15 раза превышала дебиторскую, что привело бы к неустойчивости развития предприятия, но его силами в 2013 году этот коэффициент в среднем снизился до 1,07 раза, то есть можно говорить о соотношении задолженностей, близкому к оптимальному. На конец отчетного года дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности - 58,6%, изменения очень существенны, в дальнейшей деятельности тенденция такого роста дебиторской задолженности нежелательна, и, я считаю, руководство должно принять соответствующие меры.
.3 Анализ деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Оценка деловой активности заключается в исследовании различных коэффициентов оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение, т.к. скорость превращения средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность [18, с.126]. Для анализа деловой активности изучим показатели деловой активности организации (таблица 13).
Таблица 13 - Сведения о динамике показателей деловой активности за 2011-2013 гг.
Показатели2011 г.2012 г.2013 г.изменение 2013 г. к 2011 г. (+;-)Фондоотдача основных средств1,91,92,31,21Оборачиваемость собственного капитала0,800,680,73-0,07Оборачиваемость мобильных средств1,201,361,370,17Оборачиваемость материальных оборотных активов1,671,361,37-0,3Оборачиваемость дебиторской задолженности20,116,99,641,9Срок оборота дебиторской задолженности21,57,76,2-15,3Оборачиваемость кредиторской задолженности7,77,98,9-0,4Срок оборота кредиторской задолженности130,4146,0152,121,7Оборачиваемость готовой продукции224,3139,31194,1969,8Общая оборачиваемость капитала0,530,460,48-0,58Устойчивость экономического роста0,0230,0020,008-0,015
Из данных таблицы можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств за 3 года снизилась и в 2013 году составила 0,75 руб. реализованной продукции на 1 руб. стоимости основных средств.
Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,07, как результат снижения уровня продаж и уменьшение собственного капитала.
Темпы оборачиваемости мобильных средств увеличились, т.е. увеличилась скорость оборота всех материальных и нематериальных средств хозяйства, в то время, как оборачиваемость материальных оборотных средств снизилась, что говорит об увеличении производственных запасов и незавершенного производства, а также снижении спроса на готовую продукцию.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, что свидетельствует о сокращении продаж предприятия в кредит, следовательно, идет снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился в 0,4 раза, что свидетельствует о росте покупок предприятия в кредит.
Кредиторская задолженность растет, что сказывается на финансовой деятельности хозяйства. Возможность более быстрого погашения долга перед кредиторами уменьшилась в 2 раза за счет увеличения срока оборота кредиторской задолженности. Теперь хозяйство погасит свои долги за 152,1 дня.
Оборачиваемость готовой продукции значительно увеличилась, а, следовательно, увеличился спрос на готовую продукцию хозяйства.
Общая оборачиваемость капитала также снизилась на 0,58, что говорит об очень замедленном кругообороте капитала и тяжелом финансовом положении хозяйства.
Коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,015, т.е. в хозяйстве снизились темпы роста собственного капитала.
В целом по хозяйству показатели деловой активности понизились, что характеризует снижение платежеспособности ОАО «Кромские Черноземы».
ГЛАВА 4. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности. Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.
Следовательно, эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности.
По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Но, тем не менее, как уже было отмечено во второй главе данной работы, у предприятия имеется тенденция роста дебиторской и сокращения кредиторской задолженности, и, следовательно, уже сейчас нужно уделить внимание к проблеме их соотношения, пока этот коэффициент чуть отклонен от оптимального его значения. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. И поэтому при сокращении величины кредиторской задолженности, нужно сокращать и величину дебиторской задолженности, либо максимизировать ее доходность.
Таблица 14 - Способы снижения кредиторской задолженности на ОАО "Кромские Черноземы".
СпособИнструкцияКредиторская задолженность представляет собой определенный долг предприятия перед другими организациями или лицами, которую этот субъект должен погасить. При этом кредиторская задолженность, как правило, возникает в том случае, если дата поступления товаров, услуг или работ не совпадает с их фактической датой оплаты.1) Провести переговоры со своими кредиторами с целью достижения определенной договоренности с ними (например, обсудите отсрочку платежей). 2) Определить имущество, которое можно реализовать, для погашения долга. 3) Использовать все возможности для привлечения новых инвесторов. 4) Создайть систему резервов по сомнительным долгам. В этом случае, при заключении договоров компания рассчитывает на своевременное поступление необходимых платежей. Такая система позволит сформировать источники для покрытия убытков, а также иметь наиболее реалистичную характеристику собственного финансового состояния фирмы. 5) Разработаь активную систему для сбора платежей. Данный раздел работы с дебиторами подразумевает под собой следующие процессы: - совершить необходимые процедуры взаимодействия со своими должниками в случае нарушения условий выплаты долга; - определить и ввести соответствующую систему наказания недобросовестных контрагентов. 6) Увеличить размер уставного капитала за счет дополнительных вкладов самих участников фирмы или вкладов третьих лиц. Для этого составить специальный протокол об увеличении уставного капитала (в нем должна быть определена общая стоимость всех дополнительных вкладов). 7) Произвести замену должника в обязательстве (перевести задолженность). 8) Необходимо согласие кредитора. Это делается путем подписания соглашения или договора, подтверждающего о переводе долга.Чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо постоянно контролировать кредиторскую задолженность, регулярно следить за их соотношением и качеством. 1) Необходимо найти пути и способы, которые позволят сократить величину задолженностей предприятия. Чтобы не образовывалась необоснованная кредиторская задолженность, необходимо правильно управлять дебиторской задолженностью. 2) Прежде всего, контролировать оборачиваемость средств в расчетах. Потому что ускорение оборачиваемости в динамике является положительной тенденцией. 3) Чтобы уменьшить дебиторскую, а соответственно, и кредиторскую задолженность заказчиков и покупателей, необходимо провести отбор потенциальных покупателей и определить условия оплаты товара, которые предусмотрены в договорах и контрактах. 4) Отбор осуществляйте при помощи неформальных критериев: уровень текущей платежеспособности клиента, соблюдение платежной дисциплины, прогнозные финансовые возможности, финансовые и экономические возможности предприятия и пр. 5) Постоянным покупателям нужно предоставлять отгрузку товара в кредит. Установить незначительную скидку при оплате в первые дни срока кредитования. А в случае неуплаты вовремя установить штраф, величина которого будет возрастать с каждым днем. 6) Ранжировать кредиторскую задолженность по всем срокам возникновения, разбить по месяцам. Постоянно проводить контроль безнадежных долгов для образования необходимого резерва. Такие мероприятия помогут значительно сократить уровень задолженности на предприятии. 7) Для уменьшения дебиторской задолженности постоянно работать с дебиторами. Направлять им письма, звонить, продавать их задолженность другим организациям. Таким способом можно уменьшить свои кредиторские долги. 8) Постоянно проводить анализ уровня как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Задавать критический уровень задолженности. Если он превышается, тщательно проверять все расчетные документы в обязательном порядке. Сделать контрольную выборку из оставшихся документов. Проверить их реальность. Направить сообщения контрагентам с просьбой сверить эти документы. 9) Построить аналитический учет так, чтобы обеспечивалось получение данных о сроках погашения, об образовании просрочек, о наличии векселей и пр. Это позволит не допускать возникновений необоснованной задолженности.
Указанные рекомендации будут способствовать выявлению недопустимых видов кредиторской задолженности и помогут верно определять налогооблагаемую базу и строить отношения с бюджетом.
Таким образом, управление дебиторской и кредиторской задолженностью - важная часть политики предприятия, и степень оптимальности управления сказывается на финансовых результатах его деятельности и влияет на его финансовую устойчивость.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
В курсовой работе рассмотрены понятия и сущность дебиторской и кредиторской задолженности, дано определение значения анализа дебиторской и кредиторской задолженности и методики его проведения.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью - существенный элемент системы бухгалтерского и управленческого учета.
Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, плательщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.
Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.
Задачи управления дебиторской и кредиторской задолженностью распределяются между отдельными подразделениями отдела (сектора) общего контроллинга, в функции которого входят анализ производственно финансовой деятельности организации, хозяйственное планирование, продажи и контроль за продажами товаров (работ и услуг).
В работе приведены аргументы, позволяющие утвердить необходимость анализа состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).
Представляют интерес значительные объемы прочей задолженности, как дебиторской, так и кредиторской. Их подробный анализ не входит в рамки настоящей работы, однако при аудиторской проверке предприятия эти суммы непременно будут подвергнуты детальной проверке, особенно суммы, выданные в счет заработной платы и своевременно не возвращенные, а также не возвращенные работниками подотчетные суммы.
Чтобы избежать проблем при проведении аудиторской проверки, предприятие должно иметь полную документацию, подтверждающую правильность отражения по соответствующим статьям баланса остатков задолженности, обосновывающую причины образования задолженности, реальность ее получения (акты сверки расчетов или гарантийные письма, в которых должники признают задолженность). Очень важно следить за сроками задолженности по каждому дебитору и кредитору в отдельности и своевременное принятие мер для погашения или взыскания задолженности, чтобы не пропустить срока исковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебном порядке, а также чтобы иск не подали на рассматриваемое предприятие. Несмотря на то, что ситуация на рассматриваемом предприятии достаточно благополучна с точки зрения того, что доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности незначительна, тем не менее, рост объемов и дебиторской, и кредиторской задолженности определяет необходимость повышенного внимания ко всему, что с ней связано.
Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.
Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.
По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Но, тем не менее, как уже было отмечено во второй главе данной работы, у предприятия имеется тенденция роста дебиторской и сокращения кредиторской задолженности, и, следовательно, уже сейчас нужно уделить внимание к проблеме их соотношения, пока этот коэффициент чуть отклонен от оптимального его значения. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. И поэтому при сокращении величины кредиторской задолженности, я считаю, нужно сокращать и величину дебиторской задолженности, либо максимизировать ее доходность.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
) Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.2010 N 51-ФЗ (в последней редакции) Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».
) Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2013.
) Контроллинг: учебник / А.М. Карминский, и др. / под ред. А.М. Карминского, С.Г. Фаплько.- Финансы и статистика, 2010.
) Петров А.М. Управление дебиторской задолженностью организации.//Вопросы экономики. - 2013. - № 6. - с.13-22.
) Богомолов А. М., Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации, 2011 г.
) Губайдуллина М. Р., Актуальные вопросы управления задолженностью / Бюджетный учет. 2011 .- N 3 (75). - 20-28 с.
) Джалаев Т. К., Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия /Экономический анализ: теория и практика, 2012. - 58 с.
) Климова Н. В., Аналитические исследования в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью организации / Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. - 3-9 с.
) Максютов А. А., Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании - М. /Финансы, 2012. - 14-17 с.
) Савченкова Е. В., Задача: подружить дебет с кредитом. управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия / Российское предпринимательство, 2012. - 33-37 с.
) Фомичева Л. П., Антикризисные меры: управление кредиторской задолженностью / Налоговый вестник, 2013. - 20-28 с.
) Холодов П., Стратегия управления дебиторскими и кредиторскими долгами предприятия /Экономика сельского хозяйства России, 2011. - 52-64 с.
) Яковлева И. Н., Дебиторская задолженность и кредитная политика компании /Справочник экономиста, 2011. - 14-21 с.
) Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М: ЮНИТИ 2013. - 471с.
) Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2013. - 208 с.
) Никитина И.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2010. - 336с.
) Никулина И.Н., Суходоев Д.В. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 511 с.
) Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. 4-е изд. - М.: Дело и сервис, 2012. - 377 с.
) Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра - М, 2011. - 332 с.
) Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 480 с.
) Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. 2-е издание перераб. и доп. Учебник.- М.: ЮНИТИ, 2010. - 351 с.