Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

 

Содержание

 

	Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3
1.	Анализ кредиторской задолженности. . . . . .	4
1.1.	Анализ состояния расчетов с поставщиками . .	5
1.2.	Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия покупателям и заказчикам . . . .	7
1.3.	Анализ задолженности предпри­ятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам.	8
2.	Анализ дебиторской задолженности . . . . . .	13
2.1.	Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	17
2.2.	Управление дебиторской задолженностью. . . .	19
2.3.	Оценка соответствия условий получения и оказания кредита. . . . . . . . . . . . . . . .	24
	Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . .	27
	Список использованной литературы . . . . . .	29
	Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . .	30

Введение

В данной работе производится анализ дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «Саратовстекло».

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недо­статки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения дебиторской и кредиторской задолженностей, а значит и финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи.

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи меж­ду разными показателями производственной, коммерческой и фи­нансовой деятельности дать оценку состояния дебиторской и кредиторской задолженностей на рассматриваемом предприятии.

3. Прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйствен­ной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разра­ботка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

1. Анализ кредиторской задолженности

Юридическое содержание кредиторской задолженности состоит в том, что она отражает преимущественное право третьих лиц на активы и ресурсы предприятия. Важность данного положения опре­деляет основные вопросы, которые должны быть решены при анализе текущих обязательств:

полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами;

дата образования и погашения;

условия обеспечения;

ограничения в использовании активов, которые они налагают на предприятие;

ограничения в действиях, в частности на выплату дивидендов (кредиторская задолженность участвует в расчете стоимости чистых активов предприятия; согласно Гражданскому кодексу РФ и Закону об акционерных обществах предприятие не имеет права объявлять о выплате дивидендов, если величина его чистых активов меньше, чем сумма уставного и резервного капитала, или будет меньше в резуль­тате данного решения).

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №№ 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном пе­риоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

1.1. Анализ состояния расчетов с поставщиками

Для анализа состояния расчетов с поставщиками используется таблица 1.

Таблица 1

Ведомость расчетов с поставщиками, тыс. руб.

Поставщик	Задолженность (сальдо) на начало месяца			Возникло обязательств в отчетном месяце		Оплачено или зачтено		Задолженность на конец периода
	дата образования	предприятию	поставщикам	дата	сумма	дата	сумма	предприятию	поставщикам
ПКФ "Форум"	05.авг	-	223800	-	-	-	-	-	223800
НПО "Рупор"	08.окт	-	780000	-	-	02.дек	780000	-	-
АО "Борец"	01.ноя	514500		-	-	-	-	514500	-
Леспромхоз №1	05.окт	-	1200000	-	-	02.дек	971500	-	228500
ПК "Союз"	-	-	-	08.дек	794500	18.дек	794500	-	-
ПО "Смена"	-	-	-	28.дек	515000	-	-	-	515000
АО "Фарм"	-	-	-	29.дек	372500	-	-	-	372500
ПО "Нефтесинтез"	-	-	-	30.дек	703000	-	-	-	703000
Итого	-	514500	2203800	-	2385000	-	2546000	514500	2042800

Ежемесячное ведение подобной ведомости позволяет отслежи­вать состояние кредиторской задолженности на предприятии. Как видим, для анализируемого предприятия задолженность поставщикам на конец года составила  2 042 000 тыс.р. (2 203 800 + 2 385 000 - 2 546 000), в том числе 223 000 тыс. руб. - просрочен­ная кредиторская задолженность.

Особое внимание следует обратить на состояние расчетов с АО "Борец" в связи с образованием задол­женности за ним в размере 514 500 тыс. руб., возникшей вследствие предварительной оплаты без последующей отгрузки продукции.

Эта задолженность в синтетическом учете и отчетности будет рассматри­ваться как дебиторская.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

1.2. Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия покупателям и заказчикам

Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в табл. 2.

Таблица 2

Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (по авансам полученным), тыс. руб.

Покупатель	Задолженность (сальдо)  на   начало периода		Поступление средств		Отгрузка		Задолженность на конец периода
	дата	сумма	дата	сумма	дата	сумма
ПО "Заря"	07.июн	48500	-	-	05.дек	30000	18500
ООО "Свет"	10.июл	40000	-	-	08.дек	16300	23700
НПО "Зенит"	12.сен	60000	-	-	08.дек	60000	-
АО "Стар"	-	-	01.дек	174000	10.дек	174000	-
ООО "Ротор"	-	-	10.дек	20000	-	-	20000
СП "Рост"	-	-	10.дек	20000	-	-	20000
НПО "Стар"	-	-	-	-	-	-
Итого	-	148500		214000		280300	82200

Как видим, на 1 января 2004 г. скрытая кредиторская задолжен­ность предприятия составила 82 200 тыс. руб., из них 42 200 тыс. руб. со сроком образования более трех месяцев.

1.3. Анализ задолженности предпри­ятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам

Аналогично анализируется состояние задолженности предпри­ятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам. Результаты анализа могут быть представлены в виде табл. 3.

Таблица 3

Состояние кредиторской задолженности, тыс. руб.

Показатели	Остатки на		В том числе по срокам образования (на конец года)
	на начало года	на конец года	до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	более 6 мес.
Краткосрочные кредиты банка	370000	2280000		2280000	-	-
Краткосрочные займы	450000	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность всего	1330600	2264900	1716300	295200	233400	20000
в т.ч.
- за товары и услуги	1064600	2042800	1590500	228500	223800	-
- по оплате труда	135000	43000	16000	21000	6000	-
- по соцстраху	47000	42000	30000	12000	-	-
- по платежам в бюджет	43000	47100	29800	13700	3600	-
- по внебюджетным платежам	21000	40000	30000	10000	-	-
- прочим кредиторам	20000	50000	20000	10000	-	20000
Авансы полученные	211000	82200	40000	-	23700	18500

Продолжение табл. 3

Показатели	Остатки на		В том числе по срокам образования (на конец года)
	на начало года	на конец года	до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	более 6 мес.
Просроченная задолженность	469800	1590800	х	х	х	х
в т.ч.
по краткосрочным ссудам	-	1000000	х	х	х	х
по краткосрочным займам	-
по расчетам с поставщиками	273000	452300	х	х	х	х
по расчетам с покупателями	100000	42200	х	х	х	х
по платежам в бюджет	11000	17300	х	х	х	х
по внебюджетным платежам	-	10000	х	х	х	х
по оплате труда	12000	27000	х	х	х	х
по соцстраху	4000	12000	х	х	х	х
по прочим кредиторам	69800	30000	х	х	х	х
Справочно: краткосрочные обязательства	2361600	4627100	х	х	х	х

Как следует из данных таблицы 3, по ряду статей на конец года имеется просроченная задолженность. При этом отношение просроченной задолженности к общей величине краткосрочных обязательств увеличилось за отчетный период с 19,9% (469 800 : 2 361 600 • 100) до 34,4% (1 590 800 : 4 627 100 • 100). Кроме того, значительно ухудшилась в сравнении с прошлым годом структура просроченных обязательств. Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. Тем не менее в составе обязательств любого предприятия условно можно выделить задолженность срочную и "спокойную" (например, обязательства перед бюджетом для любого предприятия - срочные, тогда как полученные от покупателей авансы - это чаще всего "спокойная" задолженность). По этому же признаку к срочной задолженности следует отнести обязательства перед банком но полученной ссуде, а также перед органами социального страхования и обеспечения. Исходя из этого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе просроченных обязательств предприятия соответствовала 5,7 % (27 000 : 469 800 • 100), к концу года эта величина возросла на 61,3%, составив 67% [(1 000 000 + 17 300 + 10 000 +27 000+12 000) : 1 590 800].

Все это подтверждает выводы о серьезных финансовых затруд­нениях предприятия, связанных с дефицитом денежных средств.

На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита. Средний период предоставления кре­дита может быть исчислен по формуле

где Р – период кредита; О – средний остаток задолженности; L – длительность периода; Sо – сумма оборота.

Для определения величины среднего периода кредитования за год в числителе формулы будет 360 дней, за квартал - 90, за месяц - 30.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса так:

где ОКЗн и ОКЗк – остаток кредиторской задолженности на начало и конец периода.

Для анализа удобно использовать табл. 4.

Ее данные свиде­тельствуют о том, что наиболее серьезные изменения сроков креди­тования произошли в текущем году по статьям краткосрочных ссуд банка и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги. Так, средний период предоставления банковских кредитов в сравне­нии с предыдущим годом сократился на 25,3 дня и составил 89 дней.

Обращает на себя внимание сокращение на 3,5 дня срока погашения товарного кредита. В этих условиях платежеспособность предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебитора­ми).

Таблица 4

Анализ краткосрочных обязательств по срокам их возникновения

Вид обязательств	Средний период кредитования в предыдущем году, дни	Средний остаток задолженности в текущем году, тыс.руб.	Оборот по дебету за текущий период, тыс.р.	Продолжительность кредитования в текущем году, дни (гр.2*360/гр.3)
А	1	2	3	4
Задолженность по краткосрочным ссудам банка	114,3	430000	1740000	89
Кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками	65	1067000	6239730	67,5
Авансы полученные	64,1	176420	622660	102
Расчеты с бюджетом	21,7	75000	1361680	21,4
Расчеты по оплате труда	25,7	172000	1991000	31,1
Расчеты по соцстраху	28,1	69000	828000	30

2. Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на состояние дебиторской задолженности оказывают отношения с покупателями и заказчиками.

Информацию о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками удобно представить в виде таблицы (см. табл. 5).

Таблица 5

Состояние расчетов с покупателями и заказчиками,

тыс. руб.

Покупатель (заказчик)	Дата образования задолженности	Задолженность на начало периода	Отгружено		Оплачено		Задолженность на конец периода
			дата	сумма	дата	сумма
ПО "Таврия"	22.12.02	104300	-	-	-	-	104300
ОА "Темп"	06.03.03	710000	-	-	-	-	710000
ООО "Сюита"	02.10.03	1197700	-	-	1.12	1197700	-
СП "Сонг"	05.10.03	1000000	-	-	-	-	-
НПО "Криоген"	-	-	1.12	480000	18.12	480000	1E+06
АО "Вега"	-	-	2.12	280000	2.12	280000	-
СП "Юта"	-	-	2.12	850000	16.12	850000	-
МП "Надежда"	-	-	4.12	558900	-	-	558900
ПО "Смена"	-	-	5.12	180000	25.12	180000	-
АО "Салют"	-	-	17.12	1500000	-	-	1500000
Итого		3012000	-	3848900	-	2987700	3873200

Из данных таблицы следует, что величина дебиторской задол­женности покупателей и заказчиков на 1 января 2004 г. составила 3 873 200 тыс. руб. (3 012 000 + 3 848 900 - 2 987 700), в том числе задолженность со сроком образования более года - 104 300 тыс. руб., сроком более 9 месяцев - 710 000 тыс. руб.

Скрытая дебиторская задолженность в размере 514 500 тыс. руб. возникла при расчетах предприятия с его поставщиками (1 ноября была произведена предоплата в счет после­дующей поставки материалов АО "Борец"). На конец анализируе­мою периода отгрузка не производилась (см. табл. 1).

Для обобщения результатов анализа составим сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется но срокам образования (табл. 6).

Ежемесячное ведение такой таблицы позволит бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с покупателями и выявить просро­ченную задолженность. Кроме того, она в значительной степени облег­чает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.

Таблица 6

Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования, тыс. руб.

Показатели	Всего на конец года	В том числе по срокам образования
		до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	6 - 12 мес.	более года
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	3873200	2058900	1000000	-	710000	104300
Прочие дебиторы	514500	514500	-	-	-	-
включая:	-	-	-	-	-	-
переплату по отчислениям от прибыли	-	-	-	-	-	-
задолженность за подотчетными лицами	-	-	-	-	-	-
прочие виды задолженности	514500	514500	-	-	-	-
в т.ч. по расчетам с поставщиками	514500	514500	-	-	-	-
Всего	4387700	2573400	1000000	-	710000	104300

Достаточно распространенным приемом анализа дебиторской задолженности является анализ ее состава но срокам погашения, позволяющий выделить ту ее часть, которая может быть причислена к сомнительной. С этой целью могут быть использованы табл. 7 и 8.

На основании исходных данных о величине отгруженной продук­ции и ее оплате могут быть рассчитаны средние проценты оплаты по месяцам и определен средний процент остающейся неоплаченной продукции за период, так, как это показано в табл. 8.

Таблица 7

Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения

Отгрузка	всего	Оплата
		Январь	Февраль	Март	Апрель	Май
Январь	462000	46200	154800	184800
Февраль	693000		89300	257200	208600	2500
Март	646800			78600	248700	238500
Итого	1801800	46200	244100	520600	457300	457300

Таблица 8

Средние проценты оплаты по месяцам

Отгрузка -	всего	Оплата
		Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	итого
Январь	100	10	34	40	-	-	84
Февраль	100		13	37	30	-	80
Март	100			12	38	37	87

Таким образом, по имеющимся данным, процент продукции, оплаченной в месяц отгрузки, колебался от 10 до 13%, во второй месяц - от 34 до 38%, в третий месяц - от 30 до 40%. В результате процент продукции, остающейся не оплаченной в анализируемом периоде, колебался от 13 до 20 %.

В приведенном расчете в качестве анализируемого периода рассматривался один квартал. Исходя из динамики показа­телей отгрузки продукции и ее оплаты делались выводы о проценте отгруженной продукции, остающейся неоплаченной. Очевидно, чем больший временной период используется для определения среднего процента неоплаченной дебиторской задолженности, тем надежнее будут результаты.

2.1. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

где:

2. Период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженно­сти приведен в табл. 9.

Таблица 9

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	4,26	4,004	-0,256
Период погашения дебиторской задолженности, дни	84,5	89,9	5,4
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	48,8	45,5	-3,3
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	13	21	8

Как следует из таблицы 9, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 5,4 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который со­ставил 89,9 дня. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 8,0% и соста­вила 21,0 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 45,5 % общего объема текущих активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

2.2. Управление дебиторской задолженностью

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие упра­влять дебиторской задолженностью. Необходимо:

контролировать состояние расчетов с покупателями по отсрочен­ным (просроченным) задолженностям;

по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолжен­ности: значительное преобладание дебиторской задолженности соз­дает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необхо­димым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия; предоставлять скидки при досрочной оплате. Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает не­обходимость оценить возможность предоставления скидки при дос­рочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характе­ризуется коэффициентом К_и, обратным индексу цен. Если установ­ленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом I_ц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S/I_ц. Допус­тим, что за период цены выросли на 5,0%, тогда I_ц = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1000 : 1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1000 - 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприя­тия от обесценения денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным ф. №2 - 12 453 260 тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 95% (11 830 600 тыс. руб.) выручки от реализации продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). По данным табл. 9 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на пред­приятии в отчетном году составил 89,9 дня. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 3%, получаем, что индекс цен I_ц = 1,03. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 97,1 % (1 : 1,03 • 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 89,9 дня индекс цен составит в среднем 1,093 (1,03 • 1,03 • 1.03). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,915 (1 : 1,093). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 89,9 дня, предприятие реально получает лишь 91,5 % стои­мости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 85 руб. (или 8,5 %).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предпри­ятие получило реально лишь 10 824 999 тыс. руб. (1 1 830 600 • 0,915). Следовательно, 1 005 601 тыс. руб. (11 830 600 - 10 824 999) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Расчет возможной величины предоставляемой поку­пателям скидки показан в табл. 10.

Таблица 10

Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

№	Показатели	Вариант 1 (срок оплаты 30 дней при 3% скидке)	Вариант 2 (срок оплаты 89,9 дн.)	Отклонения (гр.2-гр.1)
А	Б	1	2	3
1.	Индекс цен	1,03	1,093	0,063
2.	Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки)	0,971	0,915	-0,056
3.	Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	29	85	56
4.	Потери от уплаты процентов за пользование кредитами, ставка 24% годовых, руб.	0	40	40
5.	Потери от предоставления 3%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	30	0	-30
6.	Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4+стр.5)	59	125	66

Таким образом, предоставление 3 %-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 66 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

Отметим, что для предприятия сокращение срока оплаты с 3 до 1 месяца в случае предоставления 3 %-ной скидки равносильно полу­чению кредита на 2 месяца по ставке 18 % годовых [3 • 360 : (90 - 30)]. Для покупателя такие условия должны быть сопоставлены с возможностью размещения временно свободных средств. При аль­тернативной возможности размещения средств в депозитах под 14—16 % данный вариант (сокращение срока расчетов) является целесообразным.

2.3. Оценка соответствия условий получения

и оказания кредита

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как было выяснено ранее, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, по­треблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих постав­щиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, пе­риоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие пред­приятия. Для сравнения условий получения и предоставления кре­дита может быть составлена табл. 11.

Таблица 11

Сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита на предприятии

Дебиторская задолженность	Средний срок погашения, дни		Кредиторская задолженность	Средний срок погашения, дни
	прошедший период	отчетный период		прошедший период	отчетный период
Задолженность покупателей за продукцию, товары и услуги	84,5	89,9	Задолженность перед поставщиками за продукцию, товары и услуги	65	61,5
Задолженность поставщиков по авансам выданным	14,1	7,3	Задолженность перед покупателями по авансам полученным	15,1	5,1

Как следует из данных табл. 11, изменения длительности пери­ода оказания и получения кредита имели разнонаправленный харак­тер: на 3,5 дня сократился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 5,4 дня увеличился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением длительности периода предоставления кредита. Однако поскольку время пребывания средств в авансах, выданных поставщикам, увели­чивает длительность производственно-коммерческого цикла, а время использования средств покупателей сокращает общий период обо­рота, можно заключить, что и в части расчетов на условиях предва­рительной оплаты изменения были не в пользу предприятия. Нет необходимости говорить о том, что все это является свидетельством ухудшения финансовых условий деятельности предприятия.

Заключение

В данной работе был рассмотрен анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере ОАО «Саратовстекло». В результате можно сделать следующие выводы.

Юридическое содержание кредиторской задолженности состоит в том, что она отражает преимущественное право третьих лиц на активы и ресурсы предприятия.

Анализ состояния кредиторской задолженности показал, что рассматриваемое предприятие испытывает серьезные финансовые затруд­нения, связанные с дефицитом денежных средств.

Как показали расчеты состояние расчетов предприятия с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 5,4 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который со­ставил 89,9 дня. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 8,0% и соста­вила 21,0 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 45,5 % общего объема текущих активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Анализ также показал, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предпри­ятие получило реально лишь 10 824 999 тыс. руб.. Следовательно, 1 005 601 тыс. руб. составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Предоставление 3 %-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 66 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

Для предприятия сокращение срока оплаты с 3 до 1 месяца в случае предоставления 3 %-ной скидки равносильно полу­чению кредита на 2 месяца по ставке 18 % годовых. Для покупателя такие условия должны быть сопоставлены с возможностью размещения временно свободных средств. При аль­тернативной возможности размещения средств в депозитах под 14—16 % данный вариант (сокращение срока расчетов) является целесообразным.

Список использованной литературы

1.   Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /под ред. В.И. Стражева. – Минск, 1995.

2.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М., 1998.

3.   Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М., 1999.

4.   Бланк А.И. Финансовый менеджмент. Т.1. М., 1999.

5.   Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М., 2004.

6.   Ефимова О.В. Введение в финансовый анализ. М., 2002.

7.   Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 2002.

8.   Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. М., 1994.

9.   Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. М., 2001.

10. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М., 1996.

11. Рудановский А.П. Анализ баланса. М., 2004.

12. Русак Н.А. Основы финансового анализа. М., 2001.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2003.

14. Стоянова Е.В. Финансовый менеджмент. М., 2001.

15. Хорн В.Д. Основы управления финансами. М., 1996.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «Саратовстекло» за 2004 г., тыс. руб.

АКТИВ	Код показа­теля	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	100	230
Основные средства	120	4177	5643,8
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	1023
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	230	230
ИТОГО по разделу 1	190	5530	6103,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		1140	2020
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве		1025	1950
готовая продукция и товары для перепродажи		2025	2825
товары отгруженные		272	722
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты		110	90
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 1 2 месяцев после отчетной даты)	230	270	590
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240
в том числе покупатели и заказчики
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения	250	2595	3873,2
Денежные средства	260	100	150
Прочие оборотные активы	270	40,6	73,1
ИТОГО по разделу II	290	5312,6	8510,3
БАЛАНС	300	10842,6	14614,1

ПАССИВ	Код показа­теля	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	1000	1000
Добавочный капитал	420	3870	3870
Резервный капитал	430	2250	3050
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	х	665
ИТОГО по разделу III	490	7120	8585
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	1250	1250
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	1250	1250
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	820	2280
Кредиторская задолженность	620
в том числе: поставщики и подрядчики		1064,6	2042,8
задолженность перед персоналом организации		135	43
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		47	42
задолженность по налогам и сборам		64	87,1
Авансы полученные		211	822
Прочие кредиторы		20	50
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	2472,6	4779,1
БАЛАНС	700	10842,6	14614,1