Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі дочірнього підприємства 'Авіком Рівне'
Міністерство
освіти і науки України
Національний
університет водного господарства та природокористування
Навчально-науковий
інститут економіки, менеджменту та права
Кафедра
обліку і аудиту
Курсова робота
з
дисципліни «Аналіз господарської діяльності»
на
тему: «Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності
підприємства на прикладі дочірнього підприємства «Авіком Рівне»»
Виконала:
студентка ННІЕМП
напряму підготовки 6.030509
„Облік і аудит”
-го курсу, 3 групи
Козійчук Галина
Рівне
- 2016
План
Вступ
1. Аналітична характеристика
дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
1.1 Загальна
організаційно-економічна характеристика дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
.2 Характеристика галузі
діяльності дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
2. Оцінка дочірнього
підприємства «Авіком Рівне» з позиції платоспроможності
2.1 Аналіз фінансових чинників,
що призводять до неплатоспроможності дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
.1.1 Аналіз необоротних активів
.1.2 Аналіз оборотних активів
.1.3 Аналіз дебіторської
заборгованості
.1.4 Аналіз формування власного
капіталу
.1.5 Аналіз кредиторської
заборгованості
.1.6 Аналіз власних оборотних
засобів
.1.7 Аналіз прибутковості
підприємства
.1.8 Аналіз структури грошових
потоків підприємства
.2 Оцінка фінансового стану
дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
.2.1 Аналіз платоспроможності і
ліквідності
.2.2 Аналіз фінансової
стійкості
. Шляхи вдосконалення
фінансового стану дочірнього підприємства «Авіком Рівне» та заходи щодо
оптимізації фінансових результатів його діяльності
Висновки
Список використаних джерел
Додатки
Вступ
Діяльність господарюючих суб’єктів в
умовах ринку передбачає отримання максимального прибутку при мінімальних
витратах діяльності Для того, щоб успішно працювати, суб'єкти господарювання
повинні на належному рівні організовувати виробництво, збут продукції, робіт,
послуг, раціонально використовувати власний капітал і розпоряджатися позиковими
ресурсами. Вони мають володіти не уявною, а дійсною фінансовою незалежністю і
нести реальну відповідальність за ефективність своєї діяльності, своєчасно
виконувати зобов'язання перед постачальниками, споживачами, банками, іншими
діловими партнерами, а також перед державою. Все це знаходить своє відображення
у фінансовому стані підприємств.
Актуальність теми. Фінансовий стан -
це найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства в зовнішнім
середовищі. Воно визначає конкурентноздатність підприємства, його потенціал у
діловому співробітництві, оцінює, у якому ступені гарантовані економічні
інтереси самого підприємства і його партнерів по фінансовим і іншим відносинам.
Тому можна вважати, що основна задача фінансового аналізу - показати стан
підприємства для внутрішніх та зовнішніх споживачів, кількість яких при
розвитку ринкових відносин значно зростає.
Аналіз фінансового стану в ринковій
економіці є одним з найважливіших функцій управління. Він дозволяє визначити
конкурентноздатність суб’єкта господарювання, надає широкий спектр аналітичних
даних, необхідних для оцінки платоспроможності і фінансової стійкості
підприємства, ефективності його роботи. Основним джерелом фінансового аналізу
служить фінансова звітність. яка складається на підставі даних бухгалтерського
обліку для задоволення потреб певних користувачів.
Результати аналізу фінансового стану
на основі інформації фінансової звітності використовуються в управлінні для
прийняття відповідних рішень по підвищенню ефективності діяльності
підприємства. Для дослідження фінансового стану суб'єкта господарювання перш за
все необхідна інформація про економічні ресурси, що ним контролюються, його
фінансову структуру, ліквідність та платоспроможність, а також здатність
адаптуватись до змін середовища, в якому він функціонує.
Метою курсової роботи є
обґрунтування теоретико-методичних засад аналізу фінансового стану і фінансових
результатів та розробці практичних рекомендацій щодо їх удосконалення.
Мета курсової роботи досягається
шляхом виконання таких завдань:
дослідження
організаційно-економічної характеристики підприємства, аналіз його основних
техніко-економічних показників;
характеристика галузі діяльності
досліджуваного підприємства;
проведення аналізу фінансових
чинників, що призводять до неплатоспроможності підприємства;
здійснення аналізу фінансового стану
підприємства;
формулювання пропозицій з
удосконалення фінансового стану і фінансових результатів на прикладі
досліджуваного підприємства.
Об’єктом дослідження є фінансовий
стан та фінансові результати Дочірнього підприємства «Авіком Рівне».
Предметом дослідження є теоретичні
засади та діюча практика аналізу фінансового стану та фінансових результатів.
Базою дослідження є Дочірнє
підприємство «Авіком Рівне».
Джерелами інформації для проведення
аналізу фінансового стану підприємства є фінансова звітність:
Баланс", Ф № 1;
"Звіт про фінансові
результати", Ф № 2;
"Звіт про рух грошових
коштів", Ф № 3;
"Звіт про власний
капітал", Ф№ 4.
Крім фінансової звітності
використовуються установчі документи, положення про бухгалтерію, нормативні
акти, посібники.
Для досягнення основної мети аналізу
фінансового стану підприємства можуть застосовуватися різні методи аналізу.
Методи фінансового аналізу - це комплекс науково-методичного інструментарію для
оцінки фінансового стану підприємства. Проаналізувавши літературні джерела
авторів, які досліджували дане питання можна визначити наступні методи оцінки
фінансового стану підприємства: коефіцієнтний; комплексний; інтегральний;
беззбитковий; рівноважний.
До основних методів аналізу
фінансового стану відносять:
горизонтальний, тобто визначення
абсолютних і відносних змін величин різних статей балансу за певний період;
вертикальний - обчислення питомої
ваги окремих статей у підсумку балансу, тобто визначення структури активів і
пасивів на певну дату;
трендовий полягає у зіставленні
величин балансових статей за кілька років для виявлення тенденцій, що
переважають у динаміці показників;
коефіцієнтний зводиться до вивчення
рівнів і динаміки відносних показників фінансового стану, які вираховують, як
співвідношення величин балансових статей чи інших абсолютних показників
одержаних на основі звітності і даних бухгалтерського обліку.
При аналізі фінансових коефіцієнтів
їх значення зіставляють з базовими величинами, а також вивчають динаміку за
звітний період і за кілька суміжних звітних періодів.
Курсова робота складається з:
Вступу; 1.Аналітична характеристика дочірнього підприємства «Авіком Рівне»; 2.
Оцінка дочірнього підприємства «Авіком Рівне» з позиції платоспроможності;
3.Шляхи вдосконалення фінансового стану дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
та заходи щодо оптимізації фінансових результатів його діяльності; Висновки;
Список використаних джерел; Додатки.
1. Аналітична характеристика
дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
1.1 Загальна
організаційно-економічна характеристика дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
Досліджуване підприємство за
довідкою з єдиного державного реєстру (Додаток 1) має правовий статус «Юридична
особа», знаходиться за адресою м. Рівне, пр. Робітничий, 5; зареєстроване
16.09.1999р. (свідоцтво про державну реєстрацію серія А01 №539465). Займається
такими видами діяльності за КВЕД:
.90.0 Інші види оптової торгівлі
Цей підклас включає: спеціалізовану
оптову торгівлю, не віднесену до попередніх групувань; оптову торгівлю широким
асортиментом товарів без будь-якої визначеної спеціалізації
.50.0 Роздрібна торгівля пальним
Цей підклас включає:
роздрібну торгівлю моторним пальним
(бензином, включаючи неетильований бензин вищої якості, газойлем, скрапленим
нафтовим газом) для автомобілів, мотоциклів тощо
роздрібну торгівлю мастильними
матеріалами й охолоджувальними рідинами для автомобілів, мотоциклів тощо
.51.0 Оптова торгівля паливом
Включає реалізацію газоподібного
палива в балонах або цистернах (без його переміщення місцевими мережами
газопостачання).
.24.0 Діяльність автомобільного
вантажного транспорту
Цей клас включає усі види перевезень
вантажним автомобільним транспортом:
.30.2 Діяльність кафе
Цей клас включаєпослуги з надання
харчування споживачам, незалежно від того, чи їх подають у спеціалізованих
місцях громадського харчування або в ресторанах самообслуговування, чи їх
споживають у приміщенні, забирають із собою або замовляють додому. До цього
класу також відносять приготування та подачу їжі для негайного споживання з
автомобілів або пересувних вагончиків.
.19.0 Посередництво в торгівлі
товарами широкого асортименту.
Скорочене найменування Підприємства:
ДП «Авіком Рівне».
Підприємство створене з метою
одержання прибутку шляхом здійснення господарської діяльності, не забороненої
чиним законодавством. Має Статут (Додаток 2), Положення про бухгалтерію
(Додаток 3) та інші установчі документи.
ДП «Авіком Рівне» є правонаступником
усіх прав та обов’язків Дочірнього підприємства Товариства з обмеженою
відповідальністю «Авіком».
Підприємство у своїй діяльності
керується чиним законодавством України, зокрема: Господарським кодексом
України, Цивільним кодексом України, Статутом та рішеннями Власника.
Предметом діяльності є перелік
численних видів діяльності, які перелічені у пункті 2.3.Статуту Підприємства .
Підприємство є власником майна,
переданого йому Власником, продукції, виробленої внаслідок господарської
діяльності, одержання прибутків.
Підприємство самостійно планує свою
діяльність, виходячи з попиту на роботи, послуги, необхідності забезпечення
виробничого та соціального розвитку Підприємства, підвищення особистого
прибутку працівників.
Основу планів складають договори зі
споживачами та постачальниками.
Контроль за роботою Підприємства
здійснюється Власником або ревізійною комісією, яка утворюється в порядку,
визначеному Власником.
Власник може залучати до виконання
своїх контрольних функцій незалежних експертів.
Підприємство веде оперативний,
бухгалтерський облік результатів своєї роботи, складає статистичну інформацію,
а також подає відповідно до вимог законодавства фінансову звітність та статистичну
інформацію щодо своєї господарської діяльності.
Організаційна структура ДП «Авіком
Рівне» наведена графічно (Додаток 4), представляє собою штат працівників
торгівельно-збутового відділу та працівників АУП, що підпорядковуються
директору.
У 2015 році на підприємстві
відбулися зміни в штатному складі працівників, у зв’язку з переходом на
автоматизований бухгалтерський облік були скорочені дві штатні одиниці -
головного бухгалтера та бухгалтера.
Обов’язки покладено на директора
підприємства, який згідно з Положенням про бухгалтерію веде облік за допомогою
автоматизованої програми.
На підприємстві відсутні економічний
відділ та посада економіста, тому за організацію економічного аналізу
відповідає директор підприємства, маючи змогу використовувати можливості
проведення економічного аналізу, які закладені в бухгалтерську програму.
Нафтобаза ДП "Авіком
Рівне"реалізує гуртом і вроздріб (через АЗС) бензин та дизпаливо. Вся
продукція відповідає стандартам Євро-4, Євро-5.
При оптовому замовленні "Авіком
Рівне" здійснює доставку пального власним автотранспортом. В автопарку
підприємства бензовози на 2420 л, 6540 л, 12789 л, 14752 л, 16246 л, 17050 л,
28525 л, 36580 л і 36965 л.
Нафтобаза приймає нафтопродукти на
зберігання.
Проведемо аналіз техніко - економічних
показників діяльності ДП «Авіком Рівне» використовуючи дані звітності: баланс
підприємства за 2014 рік (Додаток 5), баланс підприємства за 2015 рік (Додаток
6), примітки до річної фінансової звітності за 2014 рік (Додаток 7) та 2015 рік
(Додаток 8), оборотно-сальдову відомість (Додаток 9). Перелік основних техніко
- економічних показників діяльності підприємства наведемо в табл. 1.1.
Таблиця 1.1. Основні
техніко-економічні показники діяльності Дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
за 2014-2015 роки
|
№
з/п
|
Показники
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1
|
Чистий дохід від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг), тис. грн.
|
139490
|
146459
|
6969
|
105,06
|
|
2
|
Середньооблікова чисельність працюючих, осіб
|
26
|
24
|
-2
|
92,31
|
|
3
|
Фонд оплати праці, тис. грн.
|
724
|
789
|
65
|
108,98
|
|
4
|
Вартість майна підприємства, тис. грн.
|
34606
|
38800
|
4191
|
112,12
|
|
5
|
Середньорічна вартість основних засобів, тис.
грн.
|
151,5
|
226
|
74,5
|
149,17
|
|
6
|
Операційні витрати, тис. грн.
|
4408
|
5581
|
1173
|
126,61
|
|
7
|
Фондовіддача основних засобів, грн./грн.
|
921
|
648
|
-273
|
70,36
|
|
8
|
Продуктивність праці, тис. грн. / ос.
|
5365
|
6102
|
737
|
113,74
|
|
9
|
Середньорічна заробітна плата 1 працюючого,
тис. грн./ос.
|
27,8
|
32,9
|
5,1
|
118,35
|
|
10
|
Коефіцієнт співвідношення темпів росту продуктивності
праці та середньорічної заробітної плати
|
х
|
0,96
|
|
11
|
Питомі витрати, грн./грн.
|
0,03
|
0,04
|
0,01
|
133,33
|
|
12
|
Дебіторська заборгованість , тис. грн.
|
6024
|
4759
|
-1265
|
79,0
|
|
13
|
Кредиторська заборгованість, тис. грн.
|
26060
|
26853
|
793
|
103,04
|
|
14
|
Чистий прибуток, тис. грн.
|
877
|
3401
|
2524
|
387,80
|
Чистий дохід від реалізації
продукції у 2015 році в ДП «Авіком Рівне» зріс на 5,06%, у сумі це становить
6969 тис.грн. для підприємства це оцінюється позитивно
Середньооблікова чисельність
працюючих зменшилась на 2 особи (що складає -7,69%), зміна пов’язана з
запровадженням автоматизованої системи обліку, скорочено посади головного
бухгалтера та бухгалтера. Облік веде директор підприємства.
Фонд оплати праці збільшився на
8,98% проти 2014 року, що говорить про збільшення окладів, виплату надбавок та
преміювання працівників.
Вартість майна у 2015 році зросла на
4191 тис.грн. (12,12%) за рахунок збільшення незавершених капітальних
інвестицій на 1393 тис.грн., придбання основних засобів, зросли запаси товарів
на 4138 тис.грн.
Середньорічна вартість основних
засобів збільшилась на 74,5 тис.грн. (49,17%), відбулося це за рахунок
придбання машин та обладнання на суму 64 тис.грн., транспортних засобів на суму
163 тис.грн. та інстументів, приладів, інвентаря на суму 35 тис.грн..
Операційні витрати збільшились на
1173 тис.грн. (26,61%), що є негативним. Відбулося це за рахунок збільшення
матеріальних затрат на 290 тис.грн., зросли витрати на оплату праці
(65тис.грн.) та відрахування (16тис.грн.), зросла амортизація на 160 тис.грн.,
інші операційні витрати підвищилися на 658 тис.грн.
Фондовіддача основних засобів
зменшилась на 29,64%, що в сумі склало 273 тис.грн. це вказує на незадовільне
використання основних засобів та на неефективне використання машин і
обладнання.
Продуктивність праці зросла на 18,35%,
як наслідок збільшення чистого доходу від реалізації продукції та зменшення
середньооблікової чисельності працюючих.
Середньорічна заробітна плата 1
працюючого збільшилась на 5,1 тис.грн (18,35%) за рахунок підвищення основної
заробітної плати та виплат стимулюючого характеру.
Коефіцієнт співвідношення темпів
росту продуктивності праці та середньорічної заробітної плати зменшився на 4%,
це характеризується негативно і означає, що продуктивність праці росте меншими
темпами, ніж середньорічна заробітна плата 1 працюючого.
Питомі витрати на підприємстві
незначні при нормі до одиниці вони склали 0,03 тис.грн у 2014 році та 0,04
тис.грн у 2015році, але вони зростають на 0,01 тис.грн (33,33%), що для
підприємства характеризується негативно
Дебіторська заборгованість
зменшилась на 1265 тис.грн, що у відсотках становить -21%, для ДП «Авіком
Рівне» це характеризується позитивно. Наявна дебіторська заборгованість
складається з поточної заборгованості за продукцію, товари, роботи, послуги
(5255тис.грн) та дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом (769
тис.грн
Кредиторська заборгованість зросла
на 793 тис.грн., що у відсотках становить +3,04%, причиною були отримані на
кінець року товаро-матеріальні цінності від постачальників у вигляді
паливно-мастильних матеріалів, за які розрахунок не був проведений.
Чистий прибуток зріс на 2524
тис.грн., що у відсотках становить +287,8%. Отримання прибутку взагалі є
позитивною рисою, у нашому випадку динаміка цього показника говорить про
збільшення обсягів продаж, стабільний попит на товари та правильне управління
господарською діяльністю підприємства.
1.2 Характеристика галузі діяльності
дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
Головною користю від роботи оптових
компаній є підтримка цінового паритету на ринку на основі накопичення
достатньої товарної маси й своєчасного її постачання в роздрібну мережу.
Наявність достатньої кількості учасників оптової торгівлі також дозволяє більш
динамічно й оперативно відстежувати потреби в товарі роздрібної торгівлі.
Організаційно-економічний механізм
функціонування підприємств оптової торгівлі заснований на принципах:
системності, цілісності, інтеграційності та ефективності. Принцип системності
забезпечується перетворенням кожного інструменту у засіб, а надалі у
спрямованість впливу на кожному наступному організаційно-економічному рівні.
Оптова торгівля - це сфера
підприємницької діяльності із закупівлі і відповідного перетворення товарів для
подальшої їх реалізації підприємствам роздрібної торгівлі іншим суб'єктам
підприємницької діяльності. Вона враховує як безпосередні комерційні зв'язки в
умовах договорів купівлі-продажу та поставки між підприємствами-виробниками і
покупцями, так і зв'язки між ними через торгових посередників.
Підприємства оптової торгівлі
повинні спеціалізуватися на комерційному посередництві у встановленні
господарських зв'язків між підприємствами-виробниками товарів і роздрібними
торговельними підприємствами, іншими оптовими покупцями, а також на закупівлі і
продажу товарів зі складів та наданні супутніх послуг
Наведемо статистичне дослідження за
даними статистичного збірника «Україна у цифрах у 2014 році Державна служба
статистики України» в табл.1.2.
Таблиця 1.2. Оптовий товарооборот за
регіонами (млн.грн.)
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
Україна
|
817532,4
|
993695,8
|
1107283,4
|
1093290,8
|
1074753,2
|
987957,0
|
|
в тому числі: Рівненська обл.
|
3294,1
|
3729,2
|
4683,7
|
4387,5
|
4307,1
|
4448,8
|
Для наочності зобразимо графічно
оптовий товарооборот в Україні та Рівненській області на рисунку 1.1.:
Рис1.1. Оптовий товарооборот в
Україні
А також публікацію видання
«Економіка України за січень-липень 2015 року»:
Оборот підприємств оптової
торгівліза січень-липень 2015 р. становив 617,2 млрд грн. Фізичний обсяг оптового
товарообороту порівняно з січнем-липнем 2014 р. склав 82,9%.
Оборот роздрібної торгівлі за
січень-липень 2015 р. становив 559,9 млрд грн, що складає 76,4% обсягу
січня-липня 2014 р. У структурі обороту роздрібної торгівлі на організовані та
неформальні ринки припадав 31%.
Протягом останніх років на
вітчизняному ринку автомобільного пального спостерігається постійне зростання
цін на пальне, незважаючи на їх падіння на світових ринках (наприклад, під час
світової фінансової кризи 2008-2009 рр., коли світові ціни зменшились удвічі).
Тому має місце постійне підвищення внутрішніх цін на світлі нафтопродукти.
Незважаючи на дешеву нафту, як
зазначають експерти, український бензин дешевшати не буде. Є передумови і
причини, чому спостерігається падіння цін.Передумови - найвищі за всю історію
запаси нафти, при мінімальному попиті і великих обсягах видобутку. У кінці
минулого року ОПЕК (Організація країн - експортерів нафти) так і не домовилася
про зміни квоти на видобуток нафти. Зараз вона становить 30 мільйонів барелів
на день.
Однак ціни на бензин в Україні
падати не будуть. З 1 січня підвищено акциз на нафтопродукти на 13%.
Міністерство фінансів розраховує на надходження до бюджету 3,2 млрд грн у 2016
році від підвищення акцизів на бензин і має намір направити ці кошти до
спеціального фонду на ремонт автомобільних доріг України.
Додаткове фіскальне навантаження
буде компенсовано дешевою ціною на нафту, яка є складовою у вартості бензину на
українських АЗС. Ціни значно не зміняться. Президент асоціації операторів ринку
нафтопродуктів України Леонід Косянчук пояснює, що ціна на бензин значною мірою
залежить від курсу національної валюти.
Якщо нафтопродукти дешевшають на
зовнішньому ринку, і у цей же час долар по відношенню до гривні зростає, на
ринку нічого не відбувається - одне компенсує інше. Вартість нафти впливає на
ціни на бензин на українських автозаправних станціях. Україна закуповує 85%
нафтопродуктів, ціна яких, у тому числі, залежить від вартості сирої нафти.
2. Оцінка дочірнього підприємства
«Авіком Рівне» з позиції платоспроможності
.1 Аналіз фінансових чинників, що
призводять до неплатоспроможності дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
.1.1 Аналіз необоротних активів
Необоротні активи підприємства - це
сукупність господарських засобів, що використовуються протягом тривалого часу,
вартість яких поступово зменшується у зв'язку із фізичним і моральним зносом.
Від забезпеченості підприємства необоротними активами та ефективності їх
використання багато в чому залежить господарська діяльність та фінансовий стан
підприємства.
За формою функціонування у процесі
господарської діяльності підприємства необоротні активи поділяються на
матеріальні, нематеріальні і фінансові. Матеріальні необоротні активи у балансі
представлені основними засобами і незавершеним будівництвом. Нематеріальні
активи охоплюють права на об'єкти інтелектуальної власності, патенти, ліцензії,
торгові знаки, знаки обслуговування та ін. Фінансові необоротні активи
представлені у балансі довгостроковими фінансовими інвестиціями, які не можуть бути
вільно реалізовані в будь-який момент і обліковуються методом участі в
капіталі.
Узагальнення результатів
горизонтального та вертикального аналізу необоротних активів проводиться в
таблиці 2.1.
Таблиця 2.1. Структурно-динамічний
аналіз необоротних активів Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015
роки
|
Показник
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
за сумою, +, -
|
Тр, %
|
по питомій вазі, в.п.
|
|
1. Необоротні активи, всього
|
2637
|
100
|
3892
|
100
|
1255
|
147,59
|
0
|
|
у т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Нематеріальні активи
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.1. Залишкова вартість
|
0
|
0
|
2
|
0,05
|
2
|
-
|
0,05
|
|
1.1.2. Первісна вартість
|
12
|
-
|
10
|
-
|
|
-2
|
-
|
|
1.2. Незавершені капітальні інвестиції
|
330
|
12,51
|
1723
|
44,27
|
1393
|
522,12
|
31,76
|
|
1.3. Основні засоби
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.3.1. Залишкова вартість
|
203
|
7,70
|
249
|
6,40
|
46
|
122,66
|
-1,30
|
|
1.3.2. Первісна вартість
|
1337
|
-
|
1546
|
-
|
209
|
115,63
|
-
|
|
1.4. Інвестиційна нерухомість
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4.1. Залишкова вартість
|
2104
|
79,79
|
1918
|
49,28
|
-186
|
91,16
|
-30,51
|
|
1.4.2. Первісна вартість
|
3221
|
|
3221
|
|
0
|
100,00
|
-
|
Горизонтальний аналіз:
Необоротні активи ДП «Авіком Рівне»
за 2014-2015 роки збільшились на 47,59%, що в сумі становить1255 тис.грн., темп
росту необоротних активів перевищу темп росту чистого доходу від реалізації
продукції (товарів, робіт, послуг) на 42,53%, це негативна тенденція, такі
зміни зменшують показники капіталовіддачі, рентабельності, тобто свідчить про
зниження ефективності використання капіталу.
Нематеріальні активизбільшилися на 2
тис.грн, що характеризується позитивно і вказує на реалізацію підприємством
інноваційних стратегій розвитку.
Незавершені капітальні інвестиції
зросли на 422,12%, що в сумі складає 1393 тис.грн., на цей показник вплинуло
придбання основних засобів ще не введених в експлуатацію на суму 1658 тис.грн.,
(розділ ІІІ приміток до річної фінансової звітпості)
Вартість основних засобів зросла у
2015 році на 46 тис.грн., що у відсотках становить 22,66%, за рахунок суми
нарахованого зносу ОЗ. Темп росту основних засобів перевищує темпи росту
чистого доходу на 17,60%, що є негативною теденцією і означає зменшення рівня
інтенсивності та ефективності використаних основних засобів.
Інвестиційна нерухомістьДП «Авіком
Рівне» у 2015 році зменшилася в сумі 186 тис.грн. (на 8,84%) за рахунок суми
зносу, це означає, що підприємство крім прибутку від основної діяльності має
можливість отримувати прибутки також від нерухомості, зданої в оренду.
Вертикальний аналіз
Велику частку вартості необоротних
активів ДП «Авіком Рівне» займає інвестиційна нерухомість: 79,79% у 2014 році
49,28% у 2015 році у динаміці вона зменшилась на 30,51%, але залишилась
незмінною у натуральному вимірі, тобто прибутки підприємства від здачі
нерухомості в оренду не зменшились.
Незавершені капітальні інвестиції
складають 44,27% у 2015 році питома вага зросла на 31,76% проти минулого року,
це різке збільшення відбулося через наявність основних засобів, що не введені в
експлуатацію. Це свідчить про орієнтацію на створення матеріальних умов для
розширення основної діяльності підприємства.
Низька частка вартості основних
засобів у складі необоротних активів7,7% у 2014 році та 6,40% у 2015 році
свідчить про незначний рівень фондомісткості виробництва, динаміка до зниження
масової частки не об’єктивна через наявність основних засобів, що не введені в
експлуатацію.
Збільшення частки нематеріальних
активів на 0,05% свідчить про реалізацію підприємством інноваційних стратегій
свого розвитку, так як вкладаються кошти в патенти, ліцензії, іншу
інтелектуальну власність
Для наочності аналізу необоротних
активів підприємства зобразимо графічно їх динаміку на рисунку 2.1.
Зобразимо графічно структуру
необоротних активів ДП «Авіком Рівне» за 2014 та 2015 роки на рисунку 2.2.
Рис. 2.1. Динаміка необоротних
активів ДП «Авіком Рівне»
Рис. 2.2. Структура необоротних
активів ДП «Авіком Рівне»
2.1.2 Аналіз оборотних активів
Важливе місце в майні підприємства
займає оборотний капітал - частина капіталу, вкладена в оборотні активи.
Оборотні активи- грошові кошти та їх
еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для
реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти
місяців з дати балансу.
Узагальнення результатів горизонтального
та вертикального аналізу оборотних активів проведемо в таблиці 2.2.
Таблиця 2.2. Структурно-динамічний
аналіз оборотних активів Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015
роки
|
Показник
|
2014 рік
|
2015 рік
|
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
за сумою, +, -
|
Тр, %
|
по питомій вазі, в.п.
|
|
1. Оборотні активи, всього
|
31969
|
100
|
34908
|
100
|
2939
|
109,19
|
0
|
|
у т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Запаси
|
25917
|
81,07
|
30055
|
86,10
|
4138
|
115,97
|
5,03
|
|
з них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.1. Виробничі запаси
|
56
|
0,18
|
2
|
0,01
|
-54
|
3,57
|
-0,17
|
|
1.1.2. Товари
|
25861
|
80,89
|
30053
|
86,09
|
4192
|
116,21
|
5,20
|
|
1.2 Дебіторська заборгованість за продукцію,
товари, роботи, послуги
|
5255
|
16,44
|
4748
|
13,60
|
-507
|
90,35
|
-2,84
|
|
1.3. Дебіторська заборгованість за
розрахунками:з них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.3.1. З бюджетом
|
769
|
2,41
|
11
|
0,03
|
-758
|
1,43
|
-2,37
|
|
1.4. Гроші та їх еквіваленти
|
27
|
0,08
|
94
|
0,27
|
67
|
348,15
|
0,19
|
|
з них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4.1. Готівка
|
27
|
0,08
|
31
|
0,09
|
4
|
114,81
|
0,01
|
|
1.4.2. Рахунки в банках
|
0
|
|
63
|
0,18
|
63
|
|
0,18
|
|
1.5. Витрати майбутніх періодів
|
1
|
0,003
|
0
|
|
-1
|
0
|
|
Аналізуючи динаміку та стуктуру
оборотних активів ДП «Авіком Рівне» за 2014-2015 роки спостерігається
збільшення оборотних активів на 9,19%, що перевищує темпи росту чистого доходу
від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) на 4,13%. Масова частка в
цілому складає 92,38% в 2014 році та 89,97% в 2015 році, спостерігається
зменшення на 2,41%, що негативно для підприємства, бо зменшується оборотність
капіталу.
Значну частину оборотних активів
становлять товари: 80,89% у 2014 році та 86,09% у 2015 році, залишок яких на
кінець 2015 року збільшився на 4192 тис.грн., що у відсотках становить 16,21%.
Як правило значний обсяг і частка запасів у складі оборотних активів може
призвести до спаду активності підприємства, сповільнення оборотності оборотних
активів, погіршення фінансового стану, зниження ліквідності і т.д., але у даній
ситуації мова йде про нафтопродукти, яким не загрожує псування чи старіння,
навпаки ймовірне їх здорожчання, яке в свою чергу дасть додатковий прибуток.
Дебіторська заборгованість
зменшилась на 507 тис.грн., відносно невелика частка її в структурі оборотних
активів також стала меншою в динаміці на 2,84%в 2015 році 13,60% проти 16,44% в
2014році. Позитивним є перевищення динаміки чистого доходу над динамікою дебіторської
заборгованості.
Гроші та їх еквіваленти збільшились
на 67 тис.грн., що у відсотках становить 248,15% приросту; питома вага з 0,08%
у 2014 році зросла на 0,19% і становила в 2015 році 0,27% .Це свідчить про
зміцнення фінансового стану підприємства, ріст абсолютної ліквідності,
збільшення обсягу реалізації продукції, підвищення ділової активності
підприємства. Згідно з вимогами фінансового менеджменту частка грошових коштів
та їх еквівалентів не повинна перевищувати 5 % у всіх оборотних активах підприємства,
що саме і спостерігається
Витрати майбутніх періодів у 2014
році були незначні, становили 1 тис.грн., займали 0,003% масової частки, у 2015
році вони скоротилися до нуля.
Для наочності аналізу оборотних
активів підприємства, використовуючи стовпчикову діаграму, зобразимо графічно
їх динаміку на рисунку 2.3.
Структура оборотних активів ДП
«Авіком Рівне» за 2014-2015 роки зображена на рисунку 2.4.
Рис 2.3. Темпи росту оборотних
активів ДП «Авіком Рівне» за 2014-2015 роки
Рис.2.4. Структура оборотних активів
ДП «Авіком Рівне» за 2014 та 2015 роки
2.1.3 Аналіз дебіторської
заборгованості
Стан розрахункової дисципліни
характеризується наявністю дебіторської заборгованості і має суттєвий вплив на
стійкість фінансового стану підприємства.
Недотримання договірної та
розрахункової дисципліни, несвоєчасне висування претензій щодо боргів, що
виникають, призводять до значного зростання невиправданої дебіторської
заборгованості, а отже, до нестабільності фінансового стану підприємства.
В ході проведення аналізу
фінансово-господарського стану ДП «Авіком Рівне» щодо дебіторської
заборгованості здійснимо такі етапи:
- визначимо дебіторську
заборгованість, установимо її обґрунтованість та строки виникнення;
установимо ймовірність
стягнення такої заборгованості та проаналізуємо заходи, які вживалися при її
стягненні.
За результатами аналізу дебіторської
заборгованості заповнимо табл. 2.3.:
Таблиця 2.3. Структурно-динамічний
аналіз дебіторської заборгованості Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за
2014-2015 роки
|
Показник
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
за сумою, +, -
|
Тр, %
|
по питомій вазі, в.п.
|
|
1. Дебіторська заборгованість, всього
|
6024
|
100
|
4759
|
100
|
-1265
|
79,00
|
0
|
|
у т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Дебіторська заборгованість за продукцію,
товари, роботи, послуги
|
5255
|
87,23
|
4748
|
99,77
|
-507
|
90,35
|
12,54
|
|
1.2.Дебіторська заборгованість за
розрахунками:
|
769
|
12,77
|
11
|
0,23
|
-758
|
1,43
|
-12,54
|
|
з них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2.1. З бюджетом
|
769
|
12,77
|
11
|
0,23
|
-758
|
1,43
|
-12,54
|
На фінансовий стан підприємства
впливає не наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма,
тобто причини, у зв'язку з якими вона виникла.
Дебіторська заборгованість за
продукцію, товари, роботи, послуги зменшилась на 507 тис.грн. (9,65%), але
зросла питома вага на 12,54%.
Дебіторська заборгованість за
розрахунками з бюджетом зменшилась на 758 тис.грн., що у відсотках становить
98,57, частка в структурі також зменшилась на 12,54%
У даній ситуації дебіторська
заборгованість зменшилася по обох її видах, за строками виникнення є поточною,
ймовірність сплати велика, що оцінюється позитивно.
.1.4 Аналіз формування власного
капіталу
Капітал - це засоби, які є в
розпорядженні суб'єкта господарювання для здійснення діяльності з метою
одержання прибутку. Формується капітал підприємства як за рахунок власних
(внутрішніх), так і за рахунок позичкових (зовнішніх) джерел. Основним джерелом
фінансування є власний капітал. До його складу входять статутний капітал,
накопичений капітал (резервний і додатковий капітали, нерозподілений прибуток)
та інші надходження (цільове фінансування, благодійні пожертвування тощо).
Власний капітал - це один з
найважливіших і найістотніших показників для підприємства, оскільки втілює в
собі такі характеристики:
• забезпеченість коштами для
функціонування підприємства;
• платоспроможність підприємства;
• кредитоспроможність підприємства.
Узагальнення результатів
горизонтального та вертикального аналізу власного капіталу за даними звіту про
рух грошових коштів за 2014 рік (Додаток 10) та 2015 рік (Додаток 11) та звіту
про власний капітал за 2014 рік (Додаток 12) та 2015 рік (Додаток 13) проведемо
в таблиці 2.4.:
Наше підприємство є дочірнім, тому
увесь власний капітал складає нерозподілений прибуток, що становив у 2014 році
8546 тис.грн., у 2015 році збільшився на 3401 тис.грн., що у відсотках
становить 39,8%, і склав 11947 тис.грн., що характеризується позитивно і
означає, що підприємство забезпечене коштами, платоспроможне та
кредитоспроможне.
Таблиця 2.4. Структурно-динамічний
аналіз власного капіталу Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015
роки
|
Показник
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
за сумою, +, -
|
Тр, %
|
по питомій вазі, в.п.
|
|
1. Власний капітал, всього
|
8546
|
100
|
11947
|
100
|
3401
|
139,80
|
0
|
|
у т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Нерозподілений прибуток (непокритий
збиток)
|
8546
|
100
|
11947
|
100
|
3401
|
139,80
|
0
|
При аналізі руху власного капіталу
підприємства за 2014 і 2015 роки також заповнимо аналітичні таблиці 2.5. і 2.6.
Таблиця 2.5 Аналіз руху власного
капіталу Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014 рік
|
N з/п
|
Показник
|
Код рядка форми N 4
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток),
тис. грн.
|
Усього
|
|
1
|
Залишок на початок року
|
4095
|
7669
|
7669
|
|
2
|
Надходження
|
4100
|
877
|
877
|
|
3
|
Залишок на кінець року
|
4300
|
8546
|
8546
|
|
4
|
Разом змін у капіталі
|
4295
|
877
|
877
|
|
5
|
Темп зростання власного капіталу, %
|
|
111,44
|
111,44
|
|
6
|
Коефіцієнт надходжень власного капіталу, грн /
грн
|
|
0,103
|
0,103
|
|
7
|
Коефіцієнт вибуття власного капіталу, грн /
грн.
|
|
0
|
0
|
Таблиця 2.6 Аналіз руху власного
капіталу Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2015 рік
|
N з/п
|
Показник
|
Код рядка форми N 4
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток),
тис. грн.
|
Усього
|
|
1
|
Залишок на початок року
|
4095
|
8546
|
8546
|
|
2
|
Надходження
|
4100
|
3401
|
3401
|
|
3
|
Залишок на кінець року
|
4300
|
11947
|
11947
|
|
4
|
Разом змін у капіталі
|
4295
|
3401
|
3401
|
|
5
|
Темп зростання власного капіталу, %
|
|
139,80
|
139,80
|
|
6
|
Коефіцієнт надходжень власного капіталу, грн /
грн
|
|
0,285
|
0,285
|
|
7
|
Коефіцієнт вибуття власного капіталу, грн /
грн.
|
|
0
|
0
|
Під час аналізу власного капіталу ДП
«Авіком Рівне» за 2014-2015 роки можна зробити наступні висновки:
залишок на початок 2015 року зріс на
877 тис.грн.(11,44%) і становив 8546 тис.грн., проти 7669 тис.грн. в 2014 році;
надходження зросло на 2524 тис.грн.,
в динаміці відбувся ріст на 287,80%, вибуття власного капіталу за даний період
не було;
залишок на кінець року збільшився на
3401 тис.грн., що в динаміці становить збільшення на 39,80% .
Темп росту власного капіталу у 2014
році становив 111,44%, а у 2015 році 139,80% , що на 28,36% більше; коефіцієнт
надходжень власного капіталу у 2015 році зріс 0,182 пункти проти 2014 року, це
свідчить про накопичення власного капіталу, що для підприємства
характеризується позитивно.
.1.5 Аналіз кредиторської
заборгованості
Динаміка зміни кредиторської
заборгованості, її склад, структура і якість, а також інтенсивність її
збільшення або зменшення значно впливають на оборотність капіталу, вкладеного в
поточні активи, а, отже, на фінансовий стан підприємства.
У ході аналізу кредиторської
заборгованості оцінюється структура кредиторської заборгованості, а також
підстави її виникнення. За результатами аналізу кредиторської заборгованості
заповнюємо табл. 2.7.
Таблиця 2.7 Структурно-динамічний
аналіз кредиторської заборгованості Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за
2014-2015роки
|
Показник
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
сума, тис. грн.
|
питома вага, %
|
за сумою, +, -
|
Тр, %
|
по питомій вазі, в.п.
|
|
1. Кредиторська заборгованість, всього
|
20560
|
100
|
21353
|
100
|
793
|
103,6
|
0
|
|
у т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Поточні зобов’язання і забезпечення з
них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.1.Короткострокові кредити банків
|
4663
|
22,68
|
2395
|
11,22
|
-2268
|
51,36
|
-11,46
|
|
1.1.2. Поточна кредиторська заборгованість за
товари, роботи, послуги
|
15862
|
77,15
|
18445
|
86,38
|
2583
|
116,28
|
9,23
|
|
1.1.3. Поточна кредиторська заборгованість за
розрахунками
|
0
|
0
|
476
|
2,23
|
476
|
-
|
2,23
|
|
з них:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.3.1. З бюджетом
|
0
|
0
|
476
|
2,23
|
476
|
-
|
2,23
|
|
1.1.4. Інші поточні зобов’язання
|
35
|
0,17
|
37
|
0,17
|
2
|
105,71
|
0
|
Кредиторська заборгованість ДП
«Авіком Рівне» у 2015 році збільшилась на 793 тис.грн., що в динаміці склало
3,6%.
Структурно кредиторська
заборгованість складається з:
поточної кредиторської
заборгованості за товари, роботи, послуги, масова частка у 2014 році становила
77,15%, у 2015 році збільшилась на 9,23% і становила 86,38%, що в сумі дало
збільшення на 2583 тис.грн. (16,28%);
поточна кредиторська заборгованість
за розрахунками з бюджетом у 2015 році становила 476 тис.грн., доля в структурі
2,23%;
інші поточні зобов’язання в сумі
зросли на 2 тис.грн., що склало 5,71% темпу росту, проте масова частка (0,17%)
не змінилася в динаміці.
Причиною накопичення стала
непогашена заборгованість перед постачальниками, та платежі до бюджету, що
негативно вплине на показники фінансової стійкості підприємства
Довгострокова кредиторська
заборгованість відсутня, це позитивно.
Власні оборотні активи (різниця між
оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями) є
тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок власних коштів та
короткострокових (поточних) зобов'язань. У разі коли підприємство має власні
оборотні активи, воно в змозі не лише сплатити свої поточні борги, але й
розширити сферу своєї діяльності.
Для аналізу власних оборотних
активів підприємства заповнюємо табл. 2.8.
Під час аналізу визначаються причини
зменшення або збільшення значення власних оборотних активів з метою подальшого
виявлення впливу цих змін на маневреність власних оборотних активів, яка
характеризує частку запасів у розмірі власних оборотних засобів.
Таблиця 2.8. Аналіз власних
оборотних активів Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015роки тис.
грн.
|
№ з/п
|
Показники
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1
|
Оборотні активи
|
31969
|
34908
|
2939
|
109,19
|
|
2
|
Поточні зобов’язання і забезпечення
|
20560
|
21353
|
793
|
103,86
|
|
3
|
Власні оборотні активи
|
11409
|
13555
|
2146
|
118,81
|
Власні оборотні активи ДП «Авіком
Рівне» в 2015 році збільшились на 2146 тис.грн., і зросли на 18,81%, це
характеризується позитивно. Сприяло цьому збільшення темпів росту оборотних
активів, які в 2015 році зросли на 2939 тис.грн., що становить 9,19% темпу
росту над темпами росту поточних зобов’язань, які збільшились на 793 тис.грн.,
і становили 3,86% темпу росту.
Дана ситуація означає, що
підприємство погасить всі зобов’язання і залишаться кошти.
.1.7 Аналіз прибутковості
підприємства
Прибутковість підприємства оцінюється
наявністю і розмірами прибутку від основної реалізації та чистого прибутку, а
також показниками рентабельності.
У ході аналізу прибутковості
підприємства з'ясовуються:
- величина чистого прибутку, на
яку змінився рівень прибутку від реалізації;
- тенденції зміни цих
показників та фактори, якими обумовлені виявлені зміни.
Джерелом інформації для проведення
аналізу складу та структури фінансових результатів підприємства (табл. 2.9.) є
форма № 2 “Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) ” за 2014
рік (Додаток 14) та за 2015 рік (Додаток 15).
Таблиця 2.9. Аналіз складу та
структури фінансових результатів діяльності Дочірнього підприємства «Авіком
Рівне» за 2014-2015роки тис. грн.
|
Показники
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
Валовий прибуток
|
8009
|
11574
|
3565
|
144,51
|
|
Фінансовий результат від операційної
діяльності: прибуток
|
3927
|
6420
|
2493
|
163,48
|
|
Фінансовий результат до оподаткування:
прибуток
|
1163
|
4147
|
2984
|
356,58
|
|
Чистий фінансовий результат: прибуток
|
877
|
3401
|
2524
|
387,80
|
Проаналізувавши склад та структуру
фінансових результатів діяльності ДП «Авіком Рівне» можна зробити висновок, що
валовий прибуток у 2015 році зріс на 3565 тис.грн., що становить 44,51% росту;
прибуток від операційної діяльності у 2015 році збільшився на 2493 тис.грн.,
тобто 63,48% зростання; прибуток до оподаткування у 2015 році також збільшився
на 2984 тис.грн., що становить 256,58% темпу росту; чистий фінансовий прибутоку
2015 році зріс на 2524 тис.грн., що у відсотках складає 287,8% росту.
Динаміка до зростання прибутку від
різних видів діяльності та чистого прибутку оцінюється позитивно.
Проводимо більш детальний аналіз
формування фінансових результатів від окремих видів діяльності в табл. 2.10 та
2.11.
Таблиця 2.10. Аналіз динаміки
фінансових результатів від операційної діяльності Дочірнього підприємства
«Авіком Рівне» за 2014-2015роки тис. грн.
|
Показники
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
Чистий дохід від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг)
|
139490
|
146549
|
7059
|
105,06
|
|
Собівартість реалізованої продукції (товарів,
робіт, послуг)
|
131481
|
134885
|
3404
|
102,59
|
|
Валовий прибуток
|
8009
|
11574
|
3565
|
144,51
|
|
Інші операційні доходи
|
326
|
427
|
101
|
130,98
|
|
Адміністративні витрати
|
1016
|
1961
|
945
|
193,01
|
|
Витрати на збут
|
3362
|
3573
|
211
|
106,28
|
|
Інші операційні витрати
|
30
|
47
|
17
|
156,67
|
|
Прибуток від операційної діяльності
|
3927
|
6420
|
2493
|
163,48
|
Чистий дохід від реалізації
продукції ДП «Авіком Рівне» у 2015 році зріс через збільшення обсягів
реалізації та ціни на продукцію на 7059 тис.грн., що у відсотках становить
5,06%, порівнюючи з темпом росту фінансового результату від операційної
діяльності, який становив 63,48% можна зробити висновок про результативність
основної операційної (статутної) діяльності підприємства.
Собівартість реалізованої продукції
зростає на 3404 тис.грн., (2,59% темпу росту) це пов'язано із збільшенням
обсягів реалізації.
Валовий прибуток зріс на 3565
тис.грн., (44,51% темпу росту), позитивним є те, що темп росту валового
прибутку переважає темп росту собівартості реалізованої продукції.
Інші операційні доходи збільшились
на 101 тис.грн., (30,98% темпу росту).
Адміністративні витрати зросли на
945 тис.грн., що у відсотках становить 93,01%, для підприємства це негативне
явище.
Витрати на збут та інші операційні
витрати зросли на 6,28% та 56,67% відповідно, їх збільшення пов'язане зі
збільшенням об'ємів реалізації, рекламу, що є нормальним для підприємства так
як доходи переважають над витратами.
Прибуток від операційної діяльності
у 2015 році зріс на 2493 тис.грн., що становить 63,48% темпу росту, що для
підприємства характеризується позитивно.
Дочірнє підприємство «Авіком Рівне»
здійснює фінансову та інвестиційну діяльність в таблиці 2.11 проведемо аналіз
фінансових результатів від фінансової та інвестиційної діяльності підприємства.
Таблиця 2.11. Аналіз складу та
динаміки фінансових результатів від фінансової та інвестиційної діяльності
Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015роки тис. грн.
|
Показники
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Фінансовий результат від фінансової
діяльності
|
-1897
|
-2280
|
-383
|
120,19
|
|
1.1. Інші фінансові доходи
|
0
|
3
|
3
|
-
|
|
1.2. Фінансові витрати
|
1897
|
2283
|
386
|
120,35
|
|
2. Фінансовий результат від інвестиційної
діяльності
|
-867
|
7
|
-860
|
-0,81
|
|
2.1. Інші доходи
|
863
|
7
|
-856
|
0,81
|
|
2.2. Інші витрати
|
1730
|
0
|
-1730
|
0
|
Фінансовий результат від фінансової
діяльності ДП «Авіком Рівне» у 2015 році має від'ємне значення, що свідчить про
збитки, які в динаміці зростають на 20,19%, причиною цього явища є фінансові
витрати, які значно переважають фінансові доходи до того ж в динаміці зростають
на 20,35%, що характеризується негативно.
Фінансовий результат від
інвестиційної діяльності у 2015 році становив 7 тис.грн., позитивним є
скорочення інших витрат у 2015 році. Отриманий прибуток від інвестиційної
діяльності свідчить про реалізацію інвестиційної стратегії підприємства
Під час аналізу прибутковості
підприємства та його діяльності досліджуються показники рентабельності.
Рентабельність - відносний показник
прибутку, який відображає співвідношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з
наявними або використаними ресурсами.
Для дослідження рентабельності
продукції та рентабельності підприємства потрібно розрахувати і оцінити
динаміку наступних показників:
) рентабельність продукції (товарів,
робіт, послуг) показує, скільки отримано валового прибутку з 1 грн. понесених
витрат. Даний показник розраховується як відношення валового прибутку (ВП) від
продажу до собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (СРП)
(2.1):
(2.1)
Визначимо рентабельність продукції
для ДП «Авіком Рівне»:
р 
р 
2) чиста рентабельність продажу
продукції (товарів, робіт, послуг) показує розмір чистого прибутку з 1 грн.
чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). Даний
показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до чистого доходу
(ЧД) (2):
(2.2)
Визначимо чисту рентабельність
продажу продукції (товарів, робіт, послуг) продукції для ДП «Авіком Рівне»:
2014 р 
р 
) рентабельність підприємства
(активів) показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1 грн. активів.
Даний показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до
середньорічної вартості активів підприємства (А) (2.3):
× 100 %
(2.3)
Визначимо рентабельність активів для
ДП «Авіком Рівне»:
2014р 
р 
) рентабельність оборотних активів
характеризує ефективність використання оборотних активів підприємства. Даний
показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до середньорічної
вартості оборотних активів підприємства (ОА) (2.4):
×
100 % (2.4)
Визначимо рентабельність оборотних
активів для ДП «Авіком Рівне»:
2014р 
р 
) рентабельність власного капіталу
показує, наскільки ефективно підприємство використовує власний капітал, тобто
характеризує ефективність вкладення коштів у дане підприємство. Даний показник
розраховується як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості
власного капіталу підприємства (ВК) за формулою (2.5):
×
100 % (2.5)
Визначимо рентабельність власного
капіталу для ДП «Авіком Рівне»:
р 
р 
) рентабельність господарської
діяльності показує скільки отримано прибутку від господарської діяльності з 1
грн. загальних витрат. Даний показник розраховується як відношення чистого
прибутку (ЧП) до витрат підприємства (В) за формулою (2.6):
× 100 %
(2.6)
Визначимо рентабельність
господарської діяльності для ДП «Авіком Рівне»:
р 
р 
Узагальнення результатів розрахунків,
дослідження динаміки зміни показників рентабельності проведемо в таблиці 2.12.
Таблиця 2.12 Аналіз динаміки
показників рентабельності Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за
2014-2015роки
|
Показники
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
За сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Валовий прибуток, тис. грн.
|
8009
|
11574
|
3565
|
144,51
|
|
2. Собівартість реалізованої продукції
(товарів, робіт, послуг), тис. грн.
|
131481
|
134885
|
3404
|
102,59
|
|
3. Чистий дохід від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг), тис. грн.
|
139490
|
146459
|
6969
|
105,00
|
|
4. Чистий прибуток, тис. грн.
|
877
|
3401
|
2524
|
387,80
|
|
5. Середньорічна вартість активів, тис. грн.
|
36618
|
36703
|
85
|
100,23
|
|
5.1. Вартість активів на початок року
|
38630
|
34606
|
-4024
|
98,58
|
|
5.2. Вартість активів на кінець року
|
34606
|
38800
|
4194
|
112,12
|
|
6. Середньорічна вартість оборотних активів,
тис. грн.
|
33940
|
33438,5
|
-501,5
|
98,52
|
|
6.1. Вартість оборотних активів на початок
року
|
35911
|
31969
|
-3942
|
89,02
|
|
6.2. Вартість оборотних активів на кінець року
|
31969
|
34908
|
2939
|
109,19
|
|
7. Середньорічна вартість власного капіталу,
тис. грн.
|
8107,5
|
10246,5
|
2139
|
126,38
|
|
7.1. Вартість власного капіталу на початок
року
|
7669
|
8546
|
877
|
111,44
|
|
7.2. Вартість власного капіталу на кінець року
|
8546
|
11947
|
3401
|
139,8
|
|
8. Витрати підприємства, тис. грн.
|
139516
|
142749
|
3233
|
102,32
|
|
9. Рентабельність продукції (товарів, робіт,
послуг), %
|
6,09
|
8,58
|
2,49
|
-
|
|
10. Чиста рентабельність продажу продукції
(товарів, робіт, послуг), %
|
0,63
|
2,32
|
1,69
|
-
|
|
11. Рентабельність підприємства (активів), %
|
2,39
|
9,27
|
6,88
|
-
|
|
12. Рентабельність оборотних активів, %
|
2,58
|
10,17
|
7,59
|
-
|
|
13. Рентабельність власного капіталу, %
|
10,82
|
33,19
|
22,37
|
-
|
|
14. Рентабельність господарської діяльності, %
|
0,63
|
2,38
|
1,75
|
-
|
Рентабельність продукції показує,
скільки отримано валового прибутку з 1 грн. понесених витрат. У ДП «Авіком
Рівне» у 2015 році вона становила 8,58%, в динаміці зросла на 2,49%, тобто
підприємство на кожну гривню понесених витрат отримало 8,58 гривень прибутку,
який в динаміці зростає.
Чиста рентабельність продажу
продукції показує розмір чистого прибутку з 1 грн. чистого доходу від
реалізації продукції. У ДП «Авіком Рівне» в 2014 році становила 0,63%, а в 2015
році 2,32%, спостерігається динаміка до збільшення на 1,69%, що оцінюється
позитивно.
Рентабельність активів ДП «Авіком
Рівне» у 2015 році становила 9,27% проти 2,39% у 2014 році. Темп росту 6,88%,
що характеризується позитивно. Рентабельність активів показує, що на 1 грн.
активів припадає 9,27 грн. чистого прибутку.
Рентабельність оборотних активів
характеризує ефективність використання оборотних активів підприємства. У ДП
«Авіком Рівне» у 2015 році вона становила 10,17%, в динаміці зросла на 7,59%.
Бачимо, що при темпі росту вартості оборотних активів 9,19% темп росту чистого
прибутку значно переважає, що свідчить про ефективне використання оборотних
активів.
Рентабельність власного капіталу ДП
«Авіком Рівне» у 2014 році становила10,82%, у 2015 році зросла 22,37% і склала
33,19%, цей показник характеризує наскільки ефективно підприємство використовує
власний капітал, тобто ефективність вкладення коштів у дане підприємство, як
бачимо має місце динаміка до збльшення, отже кошти вкладаються ефективно.
Рентабельність господарської
діяльності ДП «Авіком Рівне» у 2015 році становила 2,38%, в динаміці зросла на
1,75, що характеризується позитивно. З данного показника ми бачимо, що з 1 грн.
загальних витрат отримано 2,38 грн. прибутку від господарської діяльності
Для наочності зобразимо графічно
проказники рентабельності ДП «Авіком Рівне» за 2014-2015 роки на рисунку 2.5:
Графік показників рентабельності ДП
«Авіком Рівне» за 2014-2015 роки.
Для більш точного аналізу проведемо
факторний аналіз для двох показників рентабельності, застосовуючи прийом
ланцюгових підстановок.
Заповнимо вихідні дані проведення
факторного аналізу рентабельності господарської діяльності ДП «Авіком Рівне» в
таблицю 2.13 та проведемо факторний аналіз рентабельності господарської
діяльності ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому ланцюгових підстановок в
таблиці 2.14.
Рис. 2.5 Показники рентабельності ДП
«Авіком Рівне»
Таблиця 2.13. Вихідні дані для
проведення факторного аналізу рентабельності господарської діяльності ДП
«Авіком Рівне»
|
Показники
|
Умовні познач.
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Чистий прибуток, тис. грн.
|
Х1
|
877
|
3401
|
2524
|
387,80
|
|
2. Витрати підприємства, тис. грн.
|
Х2
|
139516
|
142749
|
3233
|
102,32
|
|
3.Рентабельність господарської діяльності, %
|
у
|
0,63
|
2,38
|
1,75
|
-
|
Таблиця 2.14. Факторний аналіз
рентабельності господарської діяльності ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому
ланцюгових підстановок
|
Підстановка
|
Чистий прибуток Х1
|
Витрати підприємства Х2
|
Методика розрахунку у
|
Розмір впливу факторів
|
Характер впливу
|
|
"0"
|
877
|
877:139516х100=0,63
|
-
|
-
|
|
"1"
|
3401
|
139516
|
3401:139506х100=2,44
|
1,81
|
позитивно
|
|
"2"
|
3401
|
142749
|
3401:142749х100=2,38
|
-0,06
|
негативно
|
|
Загальний вплив факторів
|
1,81+(-0,06)=1,75
|
позитивно
|
Оцінюючи рентабельність
господарської діяльності ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому ланцюгових
підстановок можна оцінити вплив кожного фактора окремо, так при першій
підстановці ми бачимо позитивну зміну на 1,81% внаслідок збільшення чистого
прибутку; після другої підстановки відбулася негативна зміна на 0,06% через
збільшення витрат. Загальний вплив факторів дав сумарно позитивний результат 1,75%,
так як чистий прибуток зростав більшими темпами, ніж витрати підприємства.
Для того щоб і надалі рентабельність
зростала потрібно збільшувати обсяги реалізації, розширювати сферу діяльності.
Заповнимо вихідні дані проведення
факторного аналізу рентабельності активів ДП «Авіком Рівне» в таблицю 2.15 та
проведемо факторний аналіз рентабельності активів ДП «Авіком Рівне» за
допомогою прийому ланцюгових підстановок в таблиці 2.16:
Таблиця 2.15. Вихідні дані для
проведення факторного аналізу рентабельності активів ДП «Авіком Рівне»
|
Показники
|
Умовні познач.
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Чистий прибуток, тис. грн.
|
Х1
|
877
|
3401
|
2524
|
387,80
|
|
2.Середньорічна вартість активів, тис. грн.
|
Х2
|
36618
|
36703
|
85
|
100,23
|
|
3.Рентабельність активів підприємства, %
|
у
|
2,39
|
9,27
|
6,88
|
-
|
Таблиця 2.16. Факторний аналіз
рентабельності активів ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому ланцюгових
підстановок
|
Підстановка
|
Чистий прибуток Х1
|
Витрати підприємства Х2
|
Методика розрахунку у
|
Розмір впливу факторів
|
Характер впливу
|
|
"0"
|
877
|
36618
|
877:36618х100=2,39
|
-
|
-
|
|
"1"
|
3401
|
36618
|
3401:36618х100=9,29
|
6,90
|
позитивно
|
|
"2"
|
3401
|
36703
|
3401:36703х100=9,27
|
-0,02
|
негативно
|
|
Загальний вплив факторів
|
6,9 + (-0,02) = 6,88
|
позитивно
|
|
|
|
|
|
|
|
Зробивши факторний аналіз
рентабельності активів ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому ланцюгових
підстановок маємо можливість оцінити вплив окремо кожного фактора на показник.
При першій підстановці спостерігаємо
позитивну зміну на 6,90% внаслідок збільшення чистого прибутку. Під час другої
підстановки збільшуються витрати, що негативно на 0,02% впливає на
рентабельність активів. Сумарно негативний вплив другої підстановки нівелюється
і отримуємо позитивний результат 6,88%.
Для подальшого зростання
рентабельності активів підриємству потрібно шукати шляхи збільшення чистого
прибутку, при цьому не допускати значного збільшення вартості активів.
.1.8 Аналіз структури грошових
потоків підприємства
Інформація про рух грошових коштів
підприємства використовується для оцінки можливості залучення та використання
грошових коштів для фінансування підприємства і використання ним фінансових
ресурсів.
Загальна оцінка якості управління
підприємством визначається за результатами аналізу руху грошових коштів щодо
надходжень та витрачань за трьома основними категоріями: від операційної
діяльності, від інвестиційної діяльності, від фінансової діяльності.
Для аналізу структури грошових
потоків підприємства заповнимо таблицю 2.17.:
Таблиця 2.17 Аналіз структури
грошових потоків Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015роки
|
№ з/п
|
Вид діяльності
|
Код рядка форми № 3
|
2014 рік
|
2015 рік
|
|
|
|
тис. грн.
|
+/-
|
тис. грн.
|
+/-
|
|
1
|
Чистий грошовий потік від операційної
діяльності
|
3195
|
-26569
|
-
|
-18216
|
-
|
|
2
|
Чистий грошовий потік від фінансової
діяльності
|
3395
|
26576
|
+
|
18283
|
+
|
|
3
|
Чистий рух грошових коштів за звітний період
|
3400
|
7
|
+
|
67
|
+
|
|
4
|
Загальна оцінка якості управління
підприємством
|
криза
|
криза
|
Оцінюючи грошові потоки ДП «Авіком
Рівне» ми маємо мінусове значення, яке становить -26569 тис.грн. у 2014 році та
-18216 тис.грн. у 2015 році від операційної діяльності; від фінансової
діяльності чистий грошовий потік становив 26576 тис.грн. у 2014 році, та 18283
тис.грн. у 2015 році.
З економічної точки зору ситуація
розцінюється як кризова. Насправді так склалося тому, що підприємство витрачало
більше коштів на товари, які в кінцевому результаті будуть реалізовані і
підприємство отримає прибуток.
.2 Оцінка фінансового стану
дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
.2.1 Аналіз платоспроможності і
ліквідності
Платоспроможність - можливість
підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання.
Ліквідність - здатність підприємства
перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.
Поняття
"платоспроможність" і "ліквідність" взаємопов'язані. Від
рівня ліквідності підприємства залежить платоспроможність. Разом з тим
ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний.
Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але втратити її в
майбутньому.
Недостатня ліквідність, як правило,
означає, що підприємство не в змозі скористуватися новими вигідними
комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що
немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва.
Для оцінки ліквідності підприємства
необхідно розрахувати коефіцієнт поточної ліквідності, швидкої ліквідності,
абсолютної ліквідності.
Для розрахунку вищевказаних
коефіцієнтів необхідна інформація, що наведена у формі №1 “Баланс (Звіт про
фінансовий стан)”.
Коефіцієнт поточної ліквідності
(коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності) дає загальну оцінку
ліквідності активів, показуючи, скільки гривень оборотних активів підприємства
припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Якщо оборотні активи перевищують
по величині поточні зобов’язання, підприємство може розглядатись як таке, що
успішно функціонує.
Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл)
визначається за формулою (2.7):
(2.7)
де ОА - оборотні активи,
ПЗ - поточні зобов’язання.
Нормативне значення коефіцієнта
поточної ліквідності складає 1-1,5. Якщо показник КПЛ < 1,
підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності
(воно має неліквідний баланс).
Коефіцієнт швидкої ліквідності
(миттєвої ліквідності) враховує якість оборотних активів. Даний коефіцієнт
розраховується за формулою (2.8):
(2.8)
де З - запаси,
ВМП - витрати майбутніх періодів.
Орієнтовне значення цього
коефіцієнта дорівнює 0,6 - 0,8. Наприклад, якщо даний коефіцієнт дорівнює 0,5,
то це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише
50 коп. ліквідних активів, що є негативним явищем.
Більш точним коефіцієнтом
платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка
частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно.
Даний коефіцієнт розраховується за формулою (2.9)
(2.9)
де ГК - гроші та їх еквіваленти.
Граничне значення коефіцієнта
абсолютної ліквідності - 0,2 - 0,35. Наприклад, якщо значення даного
коефіцієнта дорівнює 0,2, то це означає, що 20% поточних зобов’язань протягом
короткого періоду часу підприємство може покрити за рахунок грошових коштів та
їх еквівалентів.
Позитивна динаміка всіх коефіцієнтів
ліквідності до зростання.
Узагальнення результатів
розрахунків, дослідження динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства
проведемо в таблиці 2.18.:
Таблиця 2.18 Аналіз динаміки
відносних показників ліквідності Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за
2014-2015роки
|
Показники
|
Нормативне значення
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Оборотні активи, тис. грн.
|
х
|
31969
|
34908
|
2939
|
109,19
|
|
2. Запаси, тис. грн.
|
х
|
25917
|
30055
|
4138
|
155,97
|
|
3. Витрати майбутніх періодів, тис. грн.
|
х
|
1
|
0
|
-1
|
-
|
|
4. Гроші та їх еквіваленти, тис. грн.
|
х
|
27
|
94
|
67
|
348,15
|
|
5. Поточні зобов'язання, тис. грн.
|
х
|
20560
|
21353
|
793
|
103,86
|
|
6. Коефіцієнт поточної ліквідності, грн/грн
|
1-1,5
|
1,555
|
1,635
|
0,08
|
105,14
|
|
7. Коефіцієнт швидкої ліквідності, грн/грн
|
0,6-0,8
|
0,294
|
0,227
|
-0,067
|
77,22
|
|
8. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, грн/грн
|
0,2-0,35
|
0,0013
|
0,0044
|
0,0031
|
335,22
|
На підприємстві «Авіком Рівне» у
2015 році коефіцієнт поточної ліквідності становить 1,635 пункти, в динаміці
він зріс на 0,08 пункта (5,14%) і знаходився дещо вище нормативного, що
характеризується позитивно і свідчить про те, що темпи росту оборотних активів
(9,19%) перевищують темпи росту поточних зобов'язань (3,86%), це означає, що у
підприємства є реальна можливість покриття поточних зобов'язань його оборотними
активами. Відповідно на кожну гривню поточних зобов'язань у 2014 році припадало
1,56 грн. оборотних активів, а у 2015 році - 1,64 грн.
У 2015 році спостерігається
зменшення коефіцієнта швидкої ліквідності на 22,78%, що характеризується
негативно. Значення даного коефіцієнта у 2014 році знаходиться нижче
нормативного і становить 0,294 пункта, у 2015 році - 0,227 пункта, це означає,
що за рахунок грошових коштів та поточної дебіторської заборгованості може бути
погашено 29,4% поточних зобов'язань 2014 року, а у 2015 році - лише 22,7%.
Причиною незадовільної величини показника стали накопичені запаси, які в
динаміці зросли, Тим самим погіршили стан поточної ліквідності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності ДП
«Авіком Рівне» знаходиться нижче нормативного значення у 2014 році він становив
0,0013 грн/грн, у 2015 році - 0,0044 грн/грн, що характеризується негативно,
проте позитивною є динаміка до зростання на 235,22%. Збільшення даного
коефіцієнта пояснюється тим, що темпи росту грошових коштів (248,15%)
перевищують темпи росту поточних зобов'язань (3,86%). Відовідно, якщо у 2014
році значення коефіцієнта абсолютної ліквідності дорівнює 0,0013 грн/грн, то це
означає, що лише 0,13% поточних зобов'язань підприємство протягом короткого
часу може покрити за рахунок грошей та їх еквівалентів, а у 2015 році - лише
0,44%.
Заходи щодо усунення негативних
впливів для ДП«Авіком Рівне» мають бути спрямовані на розширення ринку збуту,
повернення дебіторської заборгованості, мають здійснюватися авансові платежі за
продукцію.
Рис. 2.6. Динаміка відносних
показників ліквідності Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015роки
Застосовуючи графічний прийом,
зобразимо динаміку коефіцієнтів ліквідності Дочірнього підприємства «Авіком
Рівне» за 2014-2015роки на рис. 2.6.
Далі проведемо факторний аналіз
коефіцієнта швидкої ліквідності, використовуючи прийоми елімінування користуючись
прийомом ланцюгових підстановок та відносних різниць використовуючи дані таб.
2.19.
Таблиця 2.19. Вихідні дані для
проведення факторного аналізу коефіцієнта швидкої ліквідності ДП «Авіком Рівне»
|
Показники
|
Умовні познач.
|
Нормативне значення
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1.Оборотні активи, тис. грн.
|
Х1
|
х
|
31969
|
34908
|
2939
|
109,19
|
|
2.Запаси, тис. грн.
|
Х2
|
х
|
25917
|
30055
|
4138
|
155,97
|
|
3.Витрати майбутніх періодів, тис. грн.
|
Х3
|
х
|
1
|
0
|
-1
|
-
|
|
4.Поточні зобов'язання, тис. грн.
|
Х4
|
х
|
20560
|
21353
|
793
|
103,86
|
|
5.Коефіцієнт швидкої ліквідності, грн/грн
|
У
|
0,6-0,8
|
0,294
|
0,227
|
-0,067
|
77,22
|
Заповнимо таблицю 2.20 для
проведення факторного аналізу коефіцієнта швидкої ліквідності:
Таблиця 2.20. Факторний аналіз
коефіцієнта швидкої ліквідності ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому
ланцюгових підстановок
|
Підстановка
|
Оборотні активи, тис. грн.Х1
|
Запаси, тис. грн. Х2
|
Витрати майбутніх періодів, тис. грн. Х3
|
Поточні зобов'язання, тис. грн. Х4
|
Методика розрахунку У
|
Розмір впливу факторів
|
Характер впливу
|
|
"0"
|
31969
|
25917
|
1
|
20560
|
(31969-25917-1)/20560=0,294
|
-
|
-
|
|
"1"
|
34908
|
25917
|
1
|
20560
|
(34908-25917-1)/20560=0,437
|
0,143
|
позитивно
|
|
"2"
|
34908
|
30055
|
1
|
20560
|
(34908-30055-1)/20560=0,236
|
-0,201
|
негативно
|
|
"3"
|
34908
|
30055
|
0
|
20560
|
(34908-30055-0)/20560=0,236
|
0,00
|
|
|
"4"
|
34908
|
30055
|
0
|
21353
|
(34908-30055-0)/21353=0,227
|
-0,09
|
негативно
|
|
Загальний вплив факторів
|
0,143 + (-0,201) + (-0,009) = -0,067
|
негативно
|
|
За результатами факторного аналізу
щодо характеру впливу кожного фактора на результуючий показник можна зробити
такі висновки:
При першій підстановці маємо
позитивну зміну на 0,143 грн/грн як наслідок збільшення вартості оборотних
активів на 2939 тис.грн.
При другій підстановці запаси, що
зросли на 4138 тис.грн. обумовили негативну зміну показника на 0,2 грн/грн.
Третя підстановка внаслідок
незначної зміни витрат майбутніх періодів, які зменшились на 1 тис.грн. (що
змінює показник в сторону покращення) не вплинула на показник.
При усіх змінених факторах маємо
негативну зміну в розмірі 0,09 грн/грн, причиною стали поточні зобов'язання,
які збільшились на 793 тис.грн.
В сукупності всі фактори призвели до
зменшення коефіцієнта швидкої ліквідності на 0,067грн/грн, що оцінюється
негативно.
Проведемо факторний аналіз методом
відносних різниць для того, щоб перевірити результати. Особливістю прийому
відносних різниць є використання у процесі розрахунку не абсолютних значень
показників, а їх темпів росту.
Вплив фактора Х1 розраховується за
формулою (2.10):
(2.10)
Формула для розрахунку впливу
фактора х2 (2.11):
(2.11)
Загальний вплив обох факторів на
результуючий показник:
Ух1,х2 = Ух1 + Ух2=0,027+(-0,094)=
-0,067
Провівши факторний аналіз
коефіцієнта швидкої ліквідності методом відносних різниць ми отримали ті ж
результати, що і після проведення ланцюгових підстановок. Величина впливу
кожного фактора при розрахунку двома методами співпала, що свідчить про
правильність розрахунків.
.2.2 Аналіз фінансової стійкості
Під фінансовою стійкістю підприємства
розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової
рівноваги між власними та залученими засобами.
Фінансова стійкість відображає
збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і
товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого
капіталу підприємства, темпів нагромадження власних засобів внаслідок
господарської діяльності, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань,
достатності забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.
Для оцінки фінансової стійкості
підприємства за допомогою відносних показників доцільно розрахувати наступні
показники фінансової стійкості:
1. Коефіцієнт фінансової
незалежності (автономії) характеризує частку власників підприємства у загальній
сумі коштів, авансованих у його діяльність. Даний коефіцієнт визначається за
формулою (2.12)
(2.12)
де ВК - власний капітал;
ВМ - вартість майна.
Граничне значення коефіцієнта
фінансової незалежності - більше 0,5. Позитивна динаміка - до зростання. Чим
вище є значення цього показника, тим вища фінансова стійкість підприємства, тим
більш стабільним та незалежним є становище від зовнішніх джерел фінансування і
кредиторів.
2. Коефіцієнт фінансової
залежності є оберненим до коефіцієнта автономії. Він показує, яка сума
загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.
Граничне значення - менше 2,0.
Позитивна динаміка цього коефіцієнта до зменшення. Збільшення значення
коефіцієнта залежності в динаміці свідчить про зростання частки позикових
коштів під час фінансування підприємства.
3. Коефіцієнт концентрації
позикового капіталу показує, яку частину в балансі підприємства становить
позиковий капітал, та визначається за формулою (2.13)
(2.13)
де ПК - позиковий капітал.
Граничне значення коефіцієнта
концентрації позикового капіталу - менше 0,5. Позитивна динаміка даного
коефіцієнта - до зменшення.
4. Коефіцієнт маневреності власного
капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для
фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні активи, а яка -
капіталізована. Даний коефіцієнт розраховується за формулою (2.14)
(2.14)
де ВОК - власні оборотні активи
(різниця між оборотними активами і поточними зобов’язаннями),
ВК - власний капітал.
Нормативне значення коефіцієнта
маневреності власного капіталу - більше 0,1. Позитивна динаміка - до зростання.
Узагальнення результатів
розрахунків, дослідження динаміки зміни показників фінансової стійкості
підприємства проводиться в таблиці 2.21:
Таблиця 2.21 Параметричний аналіз
фінансової стійкості Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015роки
|
Показники
|
Нормативне значення
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Власний капітал, тис. грн.
|
х
|
8546
|
3401
|
139,80
|
|
2. Вартість майна, тис. грн.
|
х
|
34606
|
38800
|
4194
|
112,12
|
|
3. Позиковий капітал, тис. грн.
|
х
|
26060
|
26853
|
793
|
103,04
|
|
4. Оборотні активи, тис. грн.
|
х
|
31969
|
34908
|
2939
|
109,19
|
|
5. Поточні зобов'язання, тис. грн.
|
х
|
20560
|
21353
|
793
|
103,86
|
|
6. Власні оборотні активи, тис. грн.
|
х
|
11409
|
13555
|
2146
|
118,81
|
|
7. Коефіцієнт фінансової незалежності,
грн./грн.
|
> 0,5
|
0,25
|
0,31
|
0,06
|
124,69
|
|
8. Коефіцієнт фінансової залежності, грн./грн.
|
< 2
|
4,05
|
3,25
|
-0,80
|
80,20
|
|
9. Коефіцієнт концентрації позикового
капіталу, грн./грн.
|
< 0,5
|
0,75
|
0,69
|
-0,06
|
91,90
|
|
10. Коефіцієнт маневреності власного капіталу,
грн./грн.
|
> 0,1
|
1,34
|
1,13
|
-0,20
|
84,99
|
У 2015 році всі показники, що
характеризують фінасову стійкість перебували поза межами рекомендованих
значень, що є негативним.
Досліджується зростання коефіцієнта
фінансової незалежності на 24,69%, що позитивно, але показник у 2014 році
перебував поза межами рекомендованного значення і становив 0,25 грн/грн при
допустимому більше 0,5, у 2015 році також результат становив 0,31грн/грн,
причиною позитивного підвищення стало перевищення темпів росту вартості
власного капіталу (39,80%) над темпами росту вартості майна (12,12%).
Коефіцієнт фінансової залежності, як
обернений до коефіцієнта автономії, в ДП «Авіком Рівне» у 2014 році становив
4,04 грн/грн, та в 2015 році 3,25 грн/грн. Спостерігається позитивна динаміка
до зменшення на 19,8%, шо означає зменшення частки позикових коштів під час
фінансування підприємства. Але показник набагато перевищує граничне значення
менше 2.
Коефіцієнт концентрації позикового
капіталу в динаміці зменшується на 8,1%, що характеризується позитивно і
означає зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування,
але в 2014 та 2015 роках перебув за межами граничного значення менше 2 і
становив у 2014 році 0,75 грн/грн та у 2015 - 0,69 грн/грн, що є негативним.
Даний коефіцієнт показує яку частину в балансі підприємства становить позиковий
капітал.
Коефіцієнт маневреності власного
капіталу зменшився на 15,01%, що характеризується негативно. Це вказує, що
зменшується частина власного капіталу, яка використовується для фінансування
поточної діяльності підприємства, тобто спостерігається послаблення фінансової
стійкості. Причиною стали переважаючі темпи росту власного капіталу (39,80%)
над темпами росту власних оборотних активів (18,81%). Проте позитивним є те, що
даний коефіцієнт і в 2014 і в 2015 роках перебував вище межі рекомендованого
значення (більше 0,1) і становив у 2014 році 1,34грн/грн, та у 2015
1,13грн/грн. Бачимо, що для фінансування поточної діяльності використовується
власний капітал, який вкладений в оборотні активи.
Для наочності зобразимо графічно
динаміку показників фінансової стійкості Дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
на рисунку 2.7:
Графік динаміки коефіцієнтів
фінансової стійкості
Рис. 2.7. Динаміка коефіцієнтів
фінансової стійкості ДП «Авіком Рівне»
По коефіцієнту фінансової
незалежності спостерігаємо негативну тенденцію, тому проведемо факторний аналіз
для виявлення негативного впливу конкретних факторів, використовуючи дані
таблиці 2.22:
Таблиця 2.22 Вихідні дані для
проведення факторного аналізу коефіцієнта фінансової незалежності ДП «Авіком
Рівне»
|
Показники
|
Умовні позначення
|
Нормативне значення
|
2014 рік
|
2015 рік
|
Відхилення
|
|
|
|
|
|
за сумою, +, -
|
Тр., %
|
|
1. Власний капітал, тис. грн.
|
Х1
|
х
|
8546
|
11947
|
3401
|
139,80
|
|
2. Вартість майна, тис. грн.
|
Х2
|
х
|
34606
|
38800
|
4194
|
112,12
|
|
3.Коефіцієнт фінансової незалежності, грн./грн.
|
У
|
> 0,5
|
0,25
|
0,31
|
0,06
|
124,69
|
Заповнимо таблицю 2.23 для
проведення факторного аналізу коефіцієнта фінансової незалежності ДП «Авіком
Рівне»:
Таблиця 2.23. Факторний аналіз
коефіцієнта фінансової незалежності ДП «Авіком Рівне» за допомогою прийому
ланцюгових підстановок
|
Підстановка
|
Власний капітал Х1
|
Вартість майна Х2
|
Методика розрахунку у
|
Розмір впливу факторів
|
Характер впливу
|
|
"0"
|
8546
|
34606
|
8546:34606=0,25
|
-
|
-
|
|
"1"
|
11947
|
34606
|
11947:34606=0,35
|
0,35-0,25=0,1
|
позитивно
|
|
"2"
|
11947
|
38800
|
11947:38800=0,31
|
0,31-0,35=-0,04
|
негативно
|
|
Загальний вплив факторів
|
0,1+(-0,04)=0,06
|
позитивно
|
Проведений факторний аналіз дозволив
зробити такі висновки:
Збільшення власного капіталу на 3401
тис.грн (39,80%) призвело до збільшення коефіцієнта фінансової незалежності на
0,1%, що оцінюється позитивно.
Вартість майна, що зросла на 4194
тис.грн. (12,12%) зумовила зменшення коефіцієнта фінансової незалежності на
0,04%, що оцінюється негативно.
В сукупності цих два фактори
становлять позитивну зміну на 0,06 грн/грн, але той факт, що показник
знаходиться за межами рекомендованих значень характеризується негативно і
означає що на 1 гривню вартості майна припадає лише 25 копійок у 2014 році та
31 копійка у 2015 році.
Характеризуючи фінансову стійкість
ДП «Авіком Рівне» можна зробити висновок, що підприємство платоспроможне, тобто
готове постійно виконувати свої фінансові зобов’язання з платежів, строк сплати
яких настав. Наявність товарів у великій кількості погіршила фінансові
показники, але не ситуацію в загальному, тому що продукція буде продана і
підприємство отримає прибуток.
Як бачимо показники фінансової
стійкості виходять за межі нормативних значень, але є позитивні зміни в
динаміці. Ми бачимо показники виходячи з даних на звітну дату, що характеризує
деякий період, але не говорить про стан справ вцілому.
У фінансово-економічному аналізі
показники платоспроможності мають дещо інакше аналітичне навантаження, ніж
показники ліквідності: якщо ліквідність характеризує підприємство з точки зору
розрахуватись за своїми зобов’язаннями за певний час за допомогою перетворення
усіх своїх активів на гроші, то під платоспроможністю розуміють здатність
підприємства розрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку
платежів, тобто йдеться про постійну наявність у нього в необхідних розмірах
платіжних засобів, або активів, які можуть бути негайно перетворені в платіжні
засоби.
3. Шляхи вдосконалення фінансового
стану дочірнього підприємства «Авіком Рівне» та заходи щодо оптимізації
фінансових результатів його діяльності
Систематичне отримання прибутку є
необхідною метою підприємницької діяльності будь-якого підприємства. Тому
домінуючою проблемою для підприємства ємаксимізація прибутку,що означає
розробкустратегії на систематичне збільшення прибутку і мінімізацію витрат.
Дане завдання багатопланове і потребує системного підходу. Для підприємства
максимізація прибутку полягає у виборі такого обсягу реалізації продукції, при
якомуграничні витратипідприємства у виробництві і при реалізації дорівнювали б
ринковій ціні. Іншими словами, на ринку вільної конкуренції дохід дорівнює
ринковій ціні
Згрупуємо заходи щодо покращення
фінансово-господарського стану у вигляді в таблиці 3.1:
Для максимізації прибутку
рекомендується здійснювати такі конкретні заходи: 1. Суворе дотримання
укладенихдоговорів.
. Проведення масштабної і ефективної
політики в галузі підготовки персоналу, що являє собою особливу форму вкладення
капіталу.
. Підвищення ефективності діяльності
підприємства по збуту продукції. Перш за все, необхідно більше уваги приділяти
підвищенню швидкості руху оборотних коштів і скорочення всіх видів запасів.
. Застосування найсучасніших
механізованих і автоматизованих засобів для виконання робіт.
. Розглянути та усунути причини
виникнення перевитрати фінансових ресурсів науправлінськіі комерційні витрати.
. Удосконалюватирекламнудіяльність,
підвищувати ефективність окремих рекламних заходів.
. Здійснювати ефективну цінову
політику, диференційовану по відношенню до окремих категорій покупців.
Таблиця 3.1 Заходи щодо покращення
фінансово-господарського стану Дочірнього підприємства «Авіком Рівне»
|
Найменування показника, щодо якого
дослід-жуються негативні тенденції
|
Фактичне значення
|
Розрахункова формула
|
Нормативне значення показника (за наявності)
|
Позитивна тенденція
|
Характер зміни
|
Запропоновані заходи
|
|
2014 рік
|
2015 рік
|
|
|
|
|
|
|
1. Фондовіддача основних засобів, грн./грн.
|
921
|
648
|
|
-
|
До збільшення
|
Негативно
|
Збільшувати чистий дохід шляхом збільшення
обсягів реалізації. ОЗ, що не використовуються списати
|
|
2. Коефіцієнт співвідношення темпів росту продуктивності
праці та середньорічної заробітної плати
|
0,96
|
|
Більше 1
|
До збільшення
|
Негативно
|
Збільшувати прод. праці за допомогою
стимулювання працівників фінансово, покращувати умови праці
|
|
3. Питомі витрати, грн./грн.
|
0,03
|
0,04
|
|
Менше 1
|
До зменшення
|
Негативно
|
Збільшувати чистий дохід. Зменшувати адмін.
витрати.
|
|
4. Фінансовий результат від фінансової
діяльності
|
-1897
|
-2280
|
-
|
-
|
Отримання прибутку
|
Отриманий збиток
|
Зменшувати фінансові витрати, шукати можливі
доходи від фін.діяльності
|
|
5. Фінансовий результат від інвестиційної
діяльності
|
-867
|
7
|
-
|
-
|
Отримання прибутку
|
Отриманий збиток в 2014р
|
Динаміка позитивна, проводиться інвестиційна
діяльність, у 2015 році прибуток отримано
|
|
6. Коефіцієнт швидкої ліквідності, грн/грн
|
0,294
|
0,227
|
|
0,6 - 0,8
|
До збільшення
|
Негативно
|
Зменшувати запаси товарів, реалізувючи,
уникати накопичення кред.заборго-ваності
|
|
7. Коефіцієнт фінансової незалежності,
грн./грн.
|
0,25
|
0,31
|
|
Більше 0,5
|
До збільшення
|
Збільшується, але перебуває за межами норми
|
Накопичувати власний капітал за допомогою
збільшення осягів продаж, розвивати ширший спектр послуг
|
|
8. Коефіцієнт фінансової залежності, грн./грн.
|
4,04
|
3,25
|
|
менше 2,0
|
До зменшення
|
Зменш., але вище норми
|
Через невеликий власний кап впливають
накопичені залишки, що в майбутньому будуть реалізовані
|
. Здійснити заходи, спрямовані на
поліпшеннякліматувколективі, що в кінцевому підсумку відіб'ється на підвищенні
продуктивності праці.
. Здійснювати постійний контроль за
умовами зберігання і транспортування продукції.
платоспроможність
дебіторський прибутковість
Висновки
Аналіз фінансового стану
підприємства є необхідною умовою ефективного управління формуванням,
розміщенням та використанням ресурсів підприємства. Фінансовий стан
характеризується величиною, складом і структурою активів, власного капіталу і
зобов’язань.
У роботі основну увагу приділено
аналізу бухгалтерських балансів Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014
та 2015 роки, використано звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових
коштів, звіт про власний капітал та примітки до річної фінансової звітності за
два роки.
Підприємство має багатогалузеву
структуру виробничої діяльності: займається оптовою та роздрібною торгівлею
пальним, що є основним видом діяльності, також приймає нафтопродукти на
зберігання, та інше.
Основні техніко-економічні показники
діяльності Дочірнього підприємства «Авіком Рівне» за 2014-2015 роки
характеризуються переважно позитивною динамікою, так чистий дохід зріс на 5%,
дебіторська заборгованість зменшилась на 21%, зросла також продуктивність праці
на 13,74% . Основну частину необоротних активів становила інвестиційна нерухомість
79,79% у 2014р та 49,28% у 2015році. Оборотні активи складались в основному з
товарів у 2014 році їх частка була 80,89%, а в 2015 році - 86,09% .
Рентабельність продукції зросла на
2,49% і становила в 2015 році 8,58%, інші показники рентабельності також мають
позитивну динаміку. Динаміка відносних показників ліквідності: коефіцієнт
поточної ліквідності динаміці зріс на 0,08 пункта (5,14%), що позитивно;
коефіцієнт абсолютної ліквідності ДП «Авіком Рівне» знаходиться нижче
нормативного значення у 2015 році він становив 0,0044 грн/грн, що
характеризується негативно, проте позитивною є динаміка до зростання на
235,22%.
Великі запаси товарів вплинули на
показники фінансової стійкості ДП «Авіком Рівне», так маємо коефіцієнт
фінансової незалежності поза межами рекомендованих значень та решту показників
фінансової стійкості, які мають негативні значення.
Зазначена система заходів була
обгрунтована в третьому розділі курсової роботи. Спроектовані заходи носять
насам перед внутрішнього сподарський характер. У їх числі: поглиблення
внутрішнього сподарського розрахунку, оплата праці за кінцевим результатом;
введення управлінського обліку, скомбінованого для економії праці рахункових
працівників з податковим обліком; запровадження бюджетуванняяк методу
управління доходами і видатками; управління фінансовими потоками, поліпшення
маркетинговоїдіяльності; бізнес-планування інвестиційної діяльності. Таким
чином, здійснення зазначених заходів сприятиме подоланню негативних тенденцій в
динаміці економічної ефективності та фінансової стійкості ДП «Авіком Рівне»
Список
використаної літератури
1. Методичні рекомендації щодо
виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування
банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, затверджені
наказом Міністерства економіки України 19.01.2006 № 14 /
2. Бутинець Ф.Ф. Економічний
аналіз: [навч. посібник] / Ф Ф. Бутинець.- Житомир: ПП «Рута», 2003. - 680с.
3. Косова Т.Д., Сухарев П.М.,
Ващенко Л.О. Організація і методика економічного аналізу: [навч. посібник]. -
К.: Центр учбової літератури, 2012. - 528с.
4. Лазаришина І.Д. Економічний
аналіз в Україні: історія, методологія, практика. - Рівне: НУВГП, 2005.-369 c.
5. Фінанси підприємств /
[А.М. Поддєрьогін, М.Д. Білик, Л.Д. Буряк, С.О. Булгакова та інші]: під ред.
А.М. Поддєрьогіна. -[6-е вид.]- К.: КНЕУ, 2006. - 552 с.
. Кіндрацька Г.І., Білик
М.С., Загородній А.Г. Економічний аналіз: Підручник / За ред. проф. А.Г.
Загороднього. - 3-тє вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2008. - 487
с.ISBN978-966-346-592-0
. Мних Є.В. економічний
аналіз: Підручник: Вид. 2-ге, перероб. та доп. Київ: Центр навчальної
літератури, 2005. - 472 с.
. Варланов Ю.Ю.,
Варланов О.Ю. «Моделювання фінансового стану підприємств: сутнісний підхід до
інтегрованої оцінки» Журнал «Економічні науки» Випуск 59, ст. 139-146
. Олексів І.Б., Фещур
Р.В. «Проблеми аналізу та оцінки фінансового стану пфдприємства» Журнал
«Економічний вісник» Випуск 68, ст. 256-263
. Котенок Г.М.
«Виявлення переваг та недоліків методів оцінки фінансового стану підприємства»
Научно-технический сборник №3, ст. 203-212
. Азарова А.О.
Математичні моделі та методи оцінювання фінансового стану підприємства / А.О.
Азарова, О.В. Рузакова. - Вінниця: ВНТУ, 2010. - 172 с. Монографія
. Базілінська О.Я.
Фінансовий аналіз: теорія та практика: [навч. посіб. - 2-ге вид.] / О.Я.
Базілінська. - К.: Центр учбової літератури, 2011. - 326 с.
. Загородній А.Г.
Економічний аналіз: теорія і практика: [підручник. - 2-ге вид.] / Г.І.
Кіндрацька, М.С. Білик, А.Г. Загородній. - Львів: Магнолія 2006, 2007.- 440с.
. Методичні рекомендації
щодо заповнення форм фінансової звітності: наказ Міністерства фінансів України
від 28 березня 2013 року № 433
. Мних Є.В. Економічний
аналіз: [підручник] / Мних Є. В. - Київ: Центр навчальної літератури, 2003. -
412 с.
. Положення (стандарти)
бухгалтерського обліку
17. Подольська В.О., Яріш
О.В. Фінансовий аналіз: [навч. посібник].- К.: Центр навчальної літератури,
2007. - 488 с.
18. Попович П.Я. Економічний
аналіз діяльності суб'єктів господарювання: [підручник].- Тернопіль: Економічна
думка, 2004.-416с
. Селівестрова Л.С.
Фінансовий аналіз: [навч.-метод. посіб.] / Л.С. Селівестрова, О.В. Скрипник; за
ред. С.М. Безрутченка. - К.: ЦУЛ, 2012.- 274с.
. Серединська В.М.
Економічний аналіз: [навч. посібник] / В.М. Серединська, О.М. Загородна, Р.В.
Федорович. - Тернопіль: Видавництво Астон, 2010. - 624с.
. Чумаченко М. Г.
Економічний аналіз: [навч. посібник. - 2-ге вид.] / М. Г. Чумаченко. - К.:
КНЕУ, 2003.-556 c.
. Шевчук В.О. Аналіз
господарської діяльності: [навч. посібник] / В.О. Шевчук, О.В. Коновалова, В.П.
Пантелеев. - К.: ДП «Інформ.-аналіт. агентство», 2011. - 399 с.