Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО 'Агропромстой'

Норма прибыли (коммерческая маржа)

Чистая прибыль

Чистая выручка  от продаж

0,022

0,0165

819

415

37289

25015

2,2%

1,65%

Рентабельность оборота (продаж) показывает способность выручки от реализации генерировать прибыль от продаж. В 2011 году 1 руб. выручки приносил почти 5,9 коп. прибыли от продаж, в 2013 году почти 1,7 коп.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает способность чистой выручки от продаж генерировать бухгалтерскую прибыль.[6] В 2010 году 1 руб.выручки приносил почти 2,5 коп. прибыли, в 2013 году почти 1,65 коп.

Рентабельность использования активов - способность активов предприятия генерировать валовую прибыль. В 2011 году 32,1 коп, в 2013 году 1,8 коп. В динамике показатель сокращается, что является отрицательным фактором.

Рентабельность совокупных вложений - сколько совокупных вложений приходится на чистую прибыль и процентный интерес. В 2011 году 15 коп., в 2013 году 10,8 коп. Эффективность использования капитала снизилась, что обусловлено тем, что совокупные вложения увеличивается быстрее, чем рост чистой прибыли и процентного интереса.

В 2011-2013 гг. на анализируемом предприятии почти все показатели рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к спаду, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала.

2. Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО «Агропромстой»

.1 Основные тенденции, выявленные в ходе проведенного анализа и диагностики финансового состояния ЗАО «Агропромстрой»

По результатам финансового анализа ЗАО «Агропромстрой» за 2011-2013 гг. выявлены доминирующие тенденции, характеризующие его финансовое состояние, в том числе позитивные (положительные) и негативные (отрицательные).

К позитивным можно отнести:

увеличение собственного капитала предприятия на указывает на проведение более независимой финансовой политики;

за анализируемый период происходит рост дебиторской и кредиторской задолженности в 1,6 раза, такая тенденция указывает на увеличение данным предприятием предоставления коммерческого (товарного) кредита, но когда платежи задерживаются, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность;

анализ платежеспособности предприятия, проведенный с использованием показателей ликвидности, свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия, коэффициент быстрой ликвидности имеет положительную тенденцию роста в 2013 году значение показателя 1,76 раза, нормативное значение 1, коэффициент «критической оценки» в 2013 году - 2,5. Наблюдается тенденция роста. Предприятие увеличивает способность выполнить краткосрочные обязательства при сохранении производственных запасов. Коэффициент текущей ликвидности: значение в 2013 году - 2,5. Наблюдается рост данного коэффициента.

Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия позволяет нам увидеть за какой срок (в днях), предприятие возвращает оборотные средства.[3] В 2011 году - 368,1, в 2012году - 569,6, в 2013 году - 341,2. Тенденция к снижению обусловлена ростом коэффициента оборачиваемости и это является положительной характеристикой, т.к. рост оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия - показывает сколько оборотных средств необходимо для получения каждого рубля выручки от реализации.[6] В 2011 году - 1,023, в 2012 году - 1,583, в 2013 году - 0,948. Спад этого показателя является положительной характеристикой, т.к. предприятие для получения каждого рубля выручки использует все больший объем оборотных активов. Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам предприятия - показывает, сколько предприятие имеет оборотных средств для погашения каждого рубля краткосрочных оборотных средств. В 2011 году - 1,62, в 2012 году - 2,033, в 2013 году - 2,528. Показатель демонстрирует положительную динамику, что обусловлено ростом темпов снижения краткосрочных обязательств по сравнению с темпами спада оборотного капитала; уровень чистого оборотного капитала в имуществе.

В 2011 году - 0,36%, 2012 году - 0,5%, 2013 году - 0,6%. Отсюда, тенденция к повышению, что является положительным моментом. Однако величина собственного оборотного капитала, как и его доля в структуре имущества крайне не значительна.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (в какой мере каждый рубль запасов сформирован собственными оборотными средствами). В 2011 году - 0,71 коп., в 2012 году - 1,31 коп., в 2013 году - 2 руб. 00 коп., отсюда, тенденция к повышению. Это положительный момент, так возрастает роль собственных оборотных средств в формировании производственных запасов, но значение коэффициента остается крайне низким.

Доля производственных запасов в текущих активах предприятия - показывает какая часть оборотных активов представлено производственными запасами.[2] В 2011 году - 0,53, в 2012 году - 0,38, в 2013 году - 0,3. Снижение показателя обусловлено значительным снижением стоимости производственных запасов, это является положительной характеристикой, т.к. не сопровождается соответственно ростом выручки; коэффициент оборачиваемости запасов - показывает, сколько оборотов в год совершают производственные запасов.

Рост коэффициента оборачиваемости производственных запасов обусловлено снижением темпов роста производственных запасов по сравнению с темпом роста выручки.[4] Рост коэффициента оборачиваемости приводит к снижению периода оборачиваемости с 147 до 101 дня, что является положительным фактором. Положительным моментов в деятельности данного предприятия является снижение производственного цикла 46 дней и финансового цикла на 61,1 дней, что можно назвать положительной тенденцией и эффективным управлением оборотными активами.

По итогам анализа вероятность банкротства невелика. Расчет показателей был произведен выше, и их анализ показал, что в соответствии с данными критериями ЗАО «Агропромстрой» не является предприятием - банкротом.

Также на данном предприятии были выявлены и негативные тенденции развития: снижение валюты баланса предприятия за анализируемый период на 6600 тыс.руб. или на 22,1%. Спад является отрицательным моментом, так как валюта баланса, характеризующая денежный и производительный капитал, должна иметь повышательную тенденцию, что обеспечивает рост имущественного потенциала предприятия и увеличение его финансовых результатов. На предприятии наибольший удельный вес с 2011 - 2013 гг. составляют запасы и дебиторская задолженность. Главной функцией дебиторской задолженности является обеспечения готовой продукции от момента отгрузки до момента оплаты.

Негативным моментом в деятельности данного предприятия является увеличение операционного цикла на 62 дня, коммерческого цикла на 108 дней, что можно назвать негативной тенденцией, и не эффективным управлением оборотными активами.

В 2011 году рентабельность основной деятельности 7,9%, значит на 1 руб. себестоимости проданных товаров генерировал почти 7,9 коп. прибыли от продаж, к 2013 году 1,7% (1,7 коп.). Экономическая рентабельность - способность предприятия посредством привлечения и использования финансового капитала генерировать чистую прибыль предприятии. В 2011 году 2,7 коп., в 2013 году 1,8 коп. Эффективность использования капитала ухудшается в связи с отставанием темпов роста чистой прибыли от увеличения стоимости имущества предприятия.

Финансовая рентабельность - способность предприятия посредством привлечения и использования собственного капитала генерировать чистую прибыль.[3] В 2011 году 6,6 коп., в 2013 году - 2,9 коп., показатель снижается, что показывает, что предприятие не эффективно использует собственный капитал. В 2011-2013 гг. на анализируемом предприятии почти все показатели рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к спаду, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала.

ЗАО «Агропромстрой» в 2013 году нарушило «Золотое правило бизнеса», так как все показатели предприятия снизились в анализируемый период. Негативные тенденции, выявленные при финансово-экономическом анализе предприятия ЗАО «Агропромстрой» за период с 2011 по 2013 гг.

2.2 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью

В условиях развития предприятия большое значение уделяют дебиторской задолженности. В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведение расчетов со своими контрагентами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятия как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть, оно по сути кредитует покупателей.

Нужно отметить, что любые хозяйственные правоотношения сторон рискуют возникновением долга. На сегодняшний день предприятия все чаще сталкиваются с дебиторской задолженностью. Небольшая задержка расчетов покупателей может отразиться на предприятие плачевно и довести предприятия до банкротства.

Руководство и административные работники, оказывая влияние на процесс управления дебиторской задолженностью организации, должны иметь полную информацию о ходе всех хозяйственных процессов. Регулирование дебиторской задолженностью осуществляется с помощью мониторинга. В общем виде мониторинг определяют как постоянное наблюдение за каким-либо процессом с целью выявления его соответствия желаемому результату или исходному положению.

Мониторинг необходим, поскольку он позволяет выявить, насколько часто происходят нарушения в той или иной области. Управление дебиторской задолженностью по товарным операциям предполагает решение таких задач, как разработка методик по оценке рисков, формированию портфеля заказов, расчету сроков предоставления кредита, оценке надежности дебиторов, установление стандартов по работе с дебиторами, разработка детальных графиков погашения дебиторской задолженности, система поощрения и санкций для дебиторов и т.д.

Очень важная проблема, которая стоит перед ЗАО « Агропромстрой», это проблема ликвидации дебиторской задолженности. Неплатежи, не совершенство рыночной системы, являются первоначальной причиной этой проблемы. Но и это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.

Теоретически, осуществление предпринимательской деятельности участниками имущественного оборота предполагает, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвращают вложенные средства, но и получают доходы. Однако, на практике, не редко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятия не имеют возможности взыскать долги с контрагентов. В этом случае дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда и годы.

Как правило, причиной является неплатежеспособность должника. Рост дебиторской задолженности приводит к неэффективной работе предприятия. Ухудшается финансовое состояние предприятия, т.к. «зависшая» дебиторская задолженность - это денежные средства которые выпадают из оборота и естественно не только не дают дохода, но и ставят очень часто предприятие в трудное положение при расчетах с другими предприятиями, а это влечет за собой непредвиденные расходы в виде штрафов, пений неустоек за нарушение обязательств перед кредиторами.

В сложившейся неблагоприятной экономической ситуации, широкое распространение получила гибкая система скидок за оплату в срок. Именно скидки за оплату в срок способствуют сокращению дебиторской задолженности. Они позволяют вовремя получить денежные средства от покупателей и заказчиков, так как являются своего рода стимулятором для более быстрых расчетов.

Скидки, представляемые покупателям и заказчикам можно подразделить на две группы:

группа. Торговые скидки - это процентные скидки от базовой цены ЗАО «Агропромстрой» имеет общий прейскурант цен, чтобы часто не менять эти цены, например при продаже постоянному покупателю, при реализации товара определенными партиями нужно использовать торговую скидку как процент от основной цены. При продаже со скидкой счет выставляется на чистую сумму, т.е. основная цена по прейскуранту минус скидка и дебиторская задолженность уже признается по этой сумме.

группа. Скидка за оплату в срок, т.е. скидка в зависимости от срока оплаты. Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа. Например, ЗАО «Агропромстрой» в договоре на продажу строительных материалов свыше 10000 руб оговаривает срок платежа в течении 60-и дней. Однако, при оплате за эту продукцию в течении 10-и дней покупателю предоставляется скидка 5%. Такие условия в договоре на куплю - продажу обозначаются « 5/10; n/60».[9]

Многие покупатели предпочитают использовать такие скидки, поскольку отказ от них эквивалентен займу денег под проценты. Применение этих скидок способствует сокращению сомнительной задолженности и увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности. Решить эту проблему на исследуемом предприятии можно с помощью валового метода. Применяя этот метод, реализацию и дебиторскую задолженность записывают на общую (валовую), без скидок, сумму выставленного счета.

Скидки отражаются только в том случае, когда оплата производится в период их действия. Для записи применяется контр счет к счету продаж, который в конце года появляется в отчете о прибылях и убытках как корректирующая статья.[1] К общей величине выручки от продаж при расчете чистой выручки от продаж. Другой корректирующей статьей может быть счет 42/2 и 42/3 «Возврат товаров и скидки», также имеющий дебетовое сальдо и отражающий информацию о сумме возвращенных товаров или других представленных скидках.

Например ЗАО «Агропромстрой» продает строительные материалы на сумму 30 тыс. руб.. На условиях возврата платежей в течении 30 дней - т.е. при установлении срока оплаты тридцать дней, действует двух процентная скидка в течении десяти дней.

. Делается соответствующая бухгалтерская запись.

. Покупатель оплачивает 14 тыс. руб. в течении периода действия скидки, т.е. в течении 10 дней

2% × 14 тыс. руб.=280руб - вычитается из 14 тыс руб..

руб. - скидка за оплату в срок;

тыс. руб. счета к получению.

Покупатель оплачивает оставшуюся часть 16 тыс. руб после срока действия скидки:

В результате этих операций: Счет «Счета к получению» закрыт;

На счете «Денежные средства» - деньги, полученные при условии предоставления скидки на часть отпущенной (реализованной) продукции; На счете «Реализация» - общая (валовая) сумма продаж; На счете «Скидки за оплату в срок» - величина предоставленных скидок.

Несмотря на незначительные суммы скидки, при больших объемов покупок это может явится хорошим стимулом для покупателей. На применении этот метод имеет и свои недостатки, т.к. скидки отражаются в уменьшении дохода, а, следовательно, доходы и активы оцениваются по наименьшей из возможных стоимостей. В этом случае также возникает и проблема с правильным определением резервов на покрытие будущих безнадежных долгов. Эта проблема сводится к тому, чтобы при использовании метода резервирования принцип соответствия доходов и расходов отчетного периода не нарушался.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время задолженность предприятия достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому не выгодно держать деньги в наличности, не выгодно продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, т.к. выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательская способность которых к моменту выплаты уменьшается.

Чтобы посчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть её сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (за минусом полученного пени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени. Еще одной важной проблемой является определение оптимального размера скидок, т.к. в условиях инфляции любая отсрочка не позволяет получить всю стоимость реализованной продукции.

.3 Рекомендации по сокращению запасов

Управление запасами - важная часть общей политики управления оборотными активами предприятия <http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/oborotnye-aktivy.html>, основная цель которой - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации совокупных затрат по обслуживанию запасов. С точки зрения управления оборотными активами к производственным запасам относят не только сырье и материалы, необходимые для производственного процесса, но также незавершенное производство, готовую продукцию и товары для перепродажи. Для предприятия одинаково плохо испытывать как недостаток, так и избыток производственных запасов.[2] Для управления производственными запасами необходимо располагать финансово-экономической информацией, отражающей поэтапной состав запасов, включая сырье, материалы, топливо и прочее, а так же их структуры в базовом периоде.

Сокращать запасы необходимо через режим экономии без ущерба для производства. Плохое управление запасами или вовсе не контролирование их может привести к неплатежеспособности предприятия.

Для управления производственными запасами необходимо располагать их номенклатурой, что отсутствует в официальной бухгалтерской балансе.

Для снижения запасов предприятию нужно обеспечить: минимизацию расходов на формирование производственных запасов при обеспечении непрерывности технологического процесса и обеспечение ритмичности производства; экономное и рациональное использование товарно-материальных ценностей. Обеспечение оптимального соотношения между потребностью в текущих активах и оборотным капиталом, привлекаемых в оборот предприятия. Минимизация операционного и финансового циклов движения оборотных средств предприятия. Данные для управления запасами представлены в (табл.32)

Таблица 3 Исходные данные для управления запасами

Используя экспертные оценки финансового отдела, разработанные мероприятия целевого назначения, направления на сокращение запасов без ущерба для финансовых резервов (доходы от продаж).

Для снижения запасов предприятию нужно обеспечить: минимизацию расходов на формирование производственных запасов при обеспечении непрерывности технологического процесса и обеспечения ритмичности производства. Обеспечение оптимального соотношения между потребностей в текущих активах и оборотным капиталом, привлекаемым в оборот предприятия. Минимизация операционного и финансового циклов движения оборотных средств предприятия. Проведем квалификацию запасов и проведем их снижение. В результате, в проектном периоде состав и структура запасов будет иметь следующий вид, который представлен в (табл.33)

Таблица 4 Снижение производственных запасов в проектном периоде

Анализируя (табл.33) можно сделать следующие выводы:

Готовая продукция: предприятию удалось найти нового партнера - покупателя 340 тыс. руб.). В результате проведенных мероприятий по запасом ЗАО «Агропромстрой» сократятся на 0,09 % или на 632 тыс. руб., что положительно скажется на ТФП, которая в свою очередь сократиться на эту же сумму 632 тыс. руб. Таким образом, ТФП (+) в проектном периоде составит 13465 тыс. руб.

В результате формирования рыночной экономики не все предприятия смогли адаптироваться к изменившимся условиям хозяйствования, что привело к значительному ухудшению их финансового положения. Поэтому особую актуальность приобретает формирование финансовой политики, отвечающей интересам предприятия. Основной целью предприятия должно стать построение новой эффективной системы управления финансами, обеспечивающий повышение эффективности хозяйственной деятельности.

Данная работа заключается в разработке мероприятий по совершенствованию краткосрочной финансовой политики ЗАО  «Агропромстрой». Анализ финансового состояния предприятия является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансового состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Проведенный финансовый анализ и оценка финансового состояния ЗАО «Агропромстрой» позволили сделать следующие выводы.

Согласно представленному аналитическому балансу валюта баланса ежегодно уменьшается 0,779, что является отрицательной тенденцией. У предприятия можно выделить три самых крупных актива: дебиторская задолженность, запасы производственные, недвижимое имущество.

Темп роста текущих активов быстрее, чем темп роста основного капитала. Индекс роста основного капитала равен 0,003, индекс роста оборотных активов равен 0,824. Кредиторская задолженность снижается по сравнению с дебиторской задолженность, следовательно на предприятии кредиторская задолженность не покрывает дебиторскую, поэтому у предприятия нет ЧКК.

На протяжение всего рассматриваемого периода платежеспособность предприятия имеет положительную тенденцию и предприятие можно назвать платежеспособным, так как большинство рассчитанных коэффициентов выше нормативных значений.

Однако следует провести мероприятия по повышению эффективности использования ресурсов предприятия, повышения его кредитоспособности, а также по улучшению финансового состояния.

В целом, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние можно считать удовлетворенным, так как, не смотря на превышение нормативов, большинство финансовых коэффициентов в 2013 году снижаются. Это вызвано кризисным состоянием экономики. Наиболее тяжелый период был в 2012 году, так как многие показатели сократились по сравнению с 2011 годом, в 2013 году по многим из них наметилась тенденция я росту. Следовательно, предприятие находиться в стадии выздоровления.

Все показатели рентабельности на ЗАО «Агропромстрой»» в анализируемом периоде демонстрируют понижательную тенденцию. Рентабельность издержек в динамике 2012 года 1,7% то есть 1 рубль себестоимости генерировать 1,7 коп. прибыли от продажи товаров. В динамике наблюдается понижательная тенденция.

Таким образом, поставленная цель работы по разработке совершенствование краткосрочной политики, как фактор укрепления финансовой устойчивости предприятия была достигнута.

Список использованных источников литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2012.

Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельника. - 2-е изд., испр. И доп. - М.: Омега-Л, 2011.

Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие/В.Г.Артеменко, М.В.Белендир. - М: ДиС 2010.

Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2010.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2010.

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012.

Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-.Центр, Эльга, 2010.

Большаков, С.В. Основы управления финансами: учеб. пособие. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2011.

Бочаров В.А.Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2011.