Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО 'Мебель+'

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Финансы, деньги, кредит
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    90,92 Кб
  • Опубликовано:
    2014-10-23
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО 'Мебель+'

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и повышения эффективности финансовой деятельности предприятия

.1 Назначение анализа финансовой деятельности организации  

.2 Основные направления анализа финансовой деятельности организации

1.3 Методика расчета показателей финансовой деятельности

Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Мебель+»      

.1 Краткая технико-экономическая характеристика ООО «Мебель+»

.2 Анализ показателей финансовой деятельности ООО «Мебель+»

.3 Анализ прибыли и рентабельности ООО «Мебель+»

Глава 3. Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО «Мебель+»

.1 Пути совершенствования управления финансовой деятельности предприятия

.2 Эффективность предложенных мероприятий

Заключение        

Литература

Введение

В рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности характеризуют эффективность хозяйствования организации. Важнейшими из них являются показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности, которые в условиях рыночной экономики составляют основу экономического развития организаций и организаций.

Результаты анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ организации именно с точки зрения собственников организации, т. е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Цель исследования является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мебель+».

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

исследуется методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

дается характеристика производственной деятельности ООО «Мебель+»;

анализируются финансовые результаты деятельности ООО «Мебель+»;

анализируется прибыль ООО «Мебель+»;

обосновываются и разрабатываются мероприятия, направленные на повышение эффективности деятельности ООО «Мебель+».

Объектом исследования являются финансы открытого акционерного общества «Калужский завод телеграфной аппаратуры» (далее ООО «Мебель+»).

Предмет исследования - оценка эффективности деятельности ООО «Мебель+».

В процессе исследования были использованы законодательство и нормативно-правовые акты Российской Федерации, книги и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

Глава 1. Теоретические основы повышения эффективности финансовой деятельности предприятия

1.1 Назначение анализа финансовой деятельности организации

Финансово-хозяйственная деятельность - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовую устойчивость организации, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансовой устойчивости показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно в данной организации.

Финансово-хозяйственная деятельность также характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты.

Характеристика финансово-хозяйственной деятельности может быть выполнена с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, направленную на его улучшение. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Назначением анализа финансово - хозяйственной деятельности организации с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии организации с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.

В результате анализа финансово-хозяйственной деятельности организации определяются также важнейшие характеристики организации, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства. Для разных пользователей анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с точки зрения масштаба его проведения зависит от конкретно поставленной цели. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа.

Характер анализа и направления работы при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности могут быть разными.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов организации, его обязательств и собственного капитала.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли организации.

По данным приложений к балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств организации (по приложению к бухгалтерскому балансу).

При всей важности анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности имеет ограничения. Прежде всего, успех анализа зависит от полноты и достоверности отчетной информации. Но, даже имея полную и достоверную информацию, анализ не может дать однозначных ответов ввиду неопределенности будущего. В этом смысле анализ лучше всего может быть использован для того, чтобы планировать возможности организации.

Целью финансового анализа является оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений.

Для анализа (интерпретации) показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности используют общепринятые приемы: чтение отчетности; вертикальный анализ; горизонтальный анализ; трендовый анализ; расчет финансовых показателей [28, с. 108].

Определение целей - важная и начальная стадия анализа. Правильно поставленная цель избавляет от ненужной работы. Определив цель, пользователь должен сформулировать основные вопросы, ответы на которые позволят ее достичь.

Выбор цели определяет инструменты и методики проведения анализа.

Завершающим этапом анализа для пользователя является оценка (интерпретация) полученных данных и показателей, которая послужит базой для принятия тех или иных управленческих решений или явится основой планирования будущих финансовых операций и составления прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Финансовый анализ необходим для: выявления изменений показателей финансовой устойчивости; выявления факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации; оценки количественных и качественных изменений финансовой устойчивости; оценки финансового положения организации на определенную дату; определения тенденций изменения финансовой устойчивости организации. [24, с. 216]

Финансовый анализ организации включает последовательное проведение следующих видов анализа: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации; анализ кредитоспособности организации и ликвидности его баланса; анализ финансовых результатов организации; анализ оборачиваемости оборотных активов; оценку потенциального банкротства [10, с. 517].

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособность.

1.2 Основные направления анализа финансовой деятельности организации

Модель комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации можно представить, например, следующим образом (рис. 1) [21, с. 24].

Рис. 1. Модель комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Прежде всего, отметим, что приведенная схема приложима как к внутрипроизводственному, так и к финансовому анализам. Действительно, идентифицированные выше базовые объекты анализа - ресурсы, процесс, результаты - в том или ином аспекте могут быть рассмотрены либо в рамках одного, либо в рамках другого анализа; различие - лишь в акцентах.

В этом смысле, невозможно провести жесткое разграничение между данными видами анализа ни по какому параметру: объект, информационная база, используемый математический аппарат, временной аспект и др.; точнее говоря, любая попытка строго разграничить внутрипроизводственный и финансовый анализы достаточно условна.

Приведем краткую характеристику выделенных блоков.

Ресурсы

В научной литературе существуют различные подходы к обособлению видов ресурсов; одна из таких классификаций предполагает выделение четырех видов: земля, капитал, труд, предприимчивость. С позиции возможности и реальности количественной оценки достаточно распространена другая классификация: материальные, финансовые и трудовые ресурсы. С позиции оценки ресурсного потенциала предприятия как способности выполнять предусмотренный технологический процесс и генерировать требуемые результаты удобно подразделять всю совокупность ресурсов на три группы: материально-техническая база (долгосрочные ресурсы, обусловленные сущностью технологического процесса), оборотные активы (активы, обеспечивающие выполнение технологического процесса) и трудовые ресурсы. Именно эти три вида ресурсов, объединяясь в производственно-технологическом процессе, обеспечивают достижение заданных целевых установок.

Ресурсы двух первых групп представлены в балансе, т.е. имеют однозначную стоимостную оценку. Трудовые ресурсы в бухгалтерской отчетности не представлены (если не считать расходов и задолженности по заработной плате, которые являются объектами управленческого учета и внутреннего анализа).

Материально-техническая база представляет собой лишь часть активов предприятия, однако это наиболее значимая часть, определяющая, в частности, отраслевую принадлежность данного предприятия и определенную способность генерировать выручку и прибыль в требуемых объемах. Как отмечалось выше, ресурсы следует анализировать по трем основным направлениям: наличие и состояние; привлечение и выбытие; эффективность использования.

Трудовые ресурсы отличаются от материальных необходимостью их вознаграждения, поэтому их анализ выполняется по четырем направлениям: наличие и состояние; движение; использование; стимулирование.

Соответствующие показатели должны характеризовать: состав и структуру работников; уровень образования и квалификации; долю управленческого персонала; текучесть кадров в различных разрезах; производительность труда в целом, по категориям работников и по подразделениям; среднюю заработную плату в целом, по категориям работников и по подразделениям; эффективность использования рабочего времени; темпы изменения средней заработной платы в сравнении с темпами изменения объемов производства и прибыли; эффективнсоть систем переподготовки кадров и др. [22, с. 69].

Результаты анализа, как правило, оформляются в виде совокупности взаимосвязанных таблиц, последовательно раскрывающих влияние того или иного фактора.

Безусловно, в рамках тематического анализа могут обособляться и подвергаться периодической оценке иные виды ресурсов; в частности, для крупных предприятий особую значимость имеет организационная структура управления в целом, по функциональным и линейным подразделениям.

Производственно-технологический процесс

Как известно, любое предприятие имеет дерево целей. Значимость целей может существенно варьировать, однако в подавляющем большинстве случаев доминируют экономические цели. Иными словами, предприятие в среднем должно работать с прибылью (безусловно, спады, сопровождающиеся плановым снижением прибыли или временными убытками, возможно, но лишь в контролируемом размере или в течение непродолжительного времени). Прибыль определяется как превышение доходов над расходами (затратами). В данном блоке речь идет о выявлении и оценке значимости факторов (а) повышения доходов и (б) снижения расходов.

В рамках решения первой задачи - повышение доходов - проводится: анализ выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах; ритмичность производства и продаж; достаточность и эффективность диверсификации производственной деятельности; анализ эффективности ценовой политики; оценка влияния различных факторов (фондовооруженность, загруженность производственных мощностей, сменность, ценовая политика, кадровый состав и др.) на изменение величины продаж; сезонность производства и продаж, расчет критического объема производства (продаж) по видам продукции и подразделениям и т.п. Результаты анализа оформляются в виде традиционных аналитических таблиц, содержащих плановые (базисные) и фактические (ожидаемые) значения объемов производства и продаж и отклонения от них в натуральных и стоимостных показателях, а также в процентах.

Вторая задача - снижение расходов - подразумевает планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам (затратам), а также поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку ресурсов предприятия, использованных в процеесе производства и реализации данной продукции.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности

Рассмотренные два крупных раздела комплексного анализа относятся, в основном, к такому виду аналитических работ, который, во-первых, имеет ретроспективный характер и, во-вторых, не предназначен для внешних пользователей, т.е. имеет определенный уровень конфиденциальности. Последний блок - финансовые результаты - в принципе уже является открытым для всех заинтересованных лиц, поскольку его данные сводятся в публичную отчетность. В данном случае речь идет о так называемых конечных финансовых результатах, т.е. результатах, во-первых, подводящих итого деятельности предприятия за истекший период и во-вторых, позволяющих дать комплексную оценку его системообразующих характеристик, имеющих значимость прежде всего с позиции долгосрочной перспективы. К таковым характеристикам относятся степень финансовой устойчивости; структура активов, в которые вложен капитал и которые, по сути, определяют возможность устойчивого генерирования прибыли; оптимальность структуры источников финансирования как с позиции стабильности текущей деятельности, так и с позиции долгосрочной перспективы; сравнительная динамика капитала, выручки и прибыли и др. Оценка данных характеристик может быть выполнена в данном блоке, а соответствующие алгоритмы оценки и анализа поддаются определенной унификации.

Как приведено на рис. 1, в этом блоке целесообразно выделить два подраздела: оценка финансовых результатов и оценка финансового состояния. В первом подразделе рассчитываются показатели прибыли и рентабельности, т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период; во втором - показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, оборачиваемость средств и др. В отличие от разделов, посвященных анализу ресурсов и процесса, упор делается, в основном, на показатели финансового характера.

Для проведения финансового анализа предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

.3 Методика расчета показателей финансовой деятельности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность и ликвидность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (.А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 -   наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили),

П2 -   среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 -   долгосрочные кредиты банка и займы;

П4-    собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если [16, с. 218]:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4                                  (1)

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у организации для формирования его запасов и затрат.

А) Расчет источников средств. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

Наличие собственных оборотных средств ЕС рассчитывается по следующей формуле [28, с. 114]:

ЕС = К+ПД-АВ,                                                                               (2)

где К - капитал и резервы;

ПД - долгосрочные займы;

АВ - внеоборотные активы.

. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ЕО

ЕО = ЕС+М,                                                                 (3)

где М - краткосрочные кредиты и займы.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС):

+ЕС=ЕС-З,                                       (4)

где 3 - запасы.

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±ЕО):

+ЕО=ЕО-З,                                                          (5)

В) Определение степени финансовой устойчивости организации. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится организация.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов.

Таблица 1

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Наименование

Формула

Значение

Коэффициент автономии (Кавт)

Кавт = Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается обычно на уровне 0,5, т.е. Кавт > 0,5. Значения коэффициента, соответствующие приведенному ограничению, означают, что все обязательства организации могут быть покрыты за счет его собственных средств.


Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)

Кз/с = Значение коэффициента, равное единице (Кз/с = 1), является для обеспечения хозяйственной деятельности важным граничным пределом; выше лежит область значений, соответствующая превышению обязательствами организации величины его собственных средств, что на практике чаще всего сопровождается утратой платежеспособности и ведет в конечном итоге к финансовой несостоятельности (банкротству).


Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)

Км/н = Ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств будет иметь вид Кз/с < min (1, Км/и)


Коэффициент маневренности (Кмн)

Высокие значения коэффициента маневренности позитивно характеризуют финансовое состояние, однако на практике каких-либо рекомендуемых значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента рассматривается значение, равное 0,5.


Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Кобзап)

Является характеристикой, отражающей способность организации самофинансировать свою хозяйственную деятельность, диверсифицировать ее и осуществлять расширенное воспроизводство. Нормальные значения параметра, статистически установленные в пределах Кобзап > 0,6 н- 0,8


Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавтзап)

Кавт зап = Рост значений коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно и наоборот.


Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

Кипн = Нормальным считается следующее ограничение показателя: Кипн > 0,5.



Для анализа и оценки удовлетворительности структуры баланса используется система критериев, учитывающих текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами и способность организации восстановить или утратить платежеспособность в обусловленные сроки. На основании системы критериев принимаются решения:

о признании структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной;

о наличии реальной возможности у организации-должника восстановить свою платежеспособность;

о наличии реальной возможности утраты платежеспособности организацией, когда она в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами [34, с. 352].

Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса включает: коэффициент текущей ликвидности (Ктл); коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс); коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) [20, с. 198]

Таблица 2

Коэффициенты, характеризующие ликвидность организации

Наименование

Формула

Значение

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Ктл = Характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности > 2


 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

Косс = Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода, больше 0,1


 

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п)              Кв(у)п =  

Ктл расч = Ктл на коп + Изм. Ктл.Характеризует наличие реальной возможности у организации восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода (Кв(у)п > 1).


 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Кал = Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальные значения коэффициента: Кал > 0,2 - 0,7.


Коэффициент срочной ликвидности (Кл)

Кл = Коэффициент отражает платежные возможности организации при условии своевременного расчета с должниками (дебиторами). Нормальные значения коэффициента: Кл > 0,8 - 1,0


Коэффициент покрытия (Кп)

Кп = Характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а также при реализации в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) и других наличных материальных оборотных средств. Нормальное ограничение показателя: Кп > 2.



В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств - по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости [17, с. 156].

Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса [23, с. 258].

Анализ финансовых результатов позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Выделяются основные показатели рентабельности, применяемые при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Общая рентабельность является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

, (6)

где Пдн - прибыль до налогообложения, Вреал - выручка от реализации

. Рентабельность оборотных активов.

Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

, (7)

где ЧП - чистая прибыль, ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов

. Рентабельность активов предприятия

Определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия:

где , (8)

ЧП - чистая прибыль, ВБ - валюта баланса

Таким образом, целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности, а результат - картина действительного состояния предприятия.

При структуризации анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, аналитические процедуры могут быть стандартизованы и унифицированы, а результаты анализа поддаются понятной интерпретации и множественному представлению в виде, доступном для понимания пользователями различной степени подготовки в области учета, анализа, финансов (вариабельность с ориентацией на запросы пользователей в рамках унифицированной системы отчетных данных).

Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Мебель+»

.1 Краткая технико-экономическая характеристика ООО «Мебель+»

Учредительные документы ООО «Мебель+» соответствуют законодательству Российской Федерации.

Основными видами деятельности являются: изготовление мебели; организация розничной торговли.

Производство мебели на сегодняшний момент является перспективным и, в отличие от других производств, доходным делом. Такая услуга, как «Производство мебели на заказ», возникшая в России недавно, занимает важное место в сфере обслуживания населения. Перспективность и доходность производства мягкой мебели объясняется большим количеством потенциальных покупателей из-за нехватки качественной мягкой мебели в России в настоящее время.

Мебельное предприятие «Мебель+» занимается производством и продажей мягкой мебели: диван-кроватей; кресел-кроватей; комплектов мягкой мебели. Фирма действует на рынке мягкой мебели России. Продукцию фирмы выгодно отличают от продукции конкурентов следующие показатели: низкие цены, возможность выбора комплектации и материала обивки. Руководство фирмы в своей деятельности ориентируется на изучение спроса рынка потребления.

Предприятие «Мебель+» является производственным предприятием по изготовлению мягкой мебели.

Для изготовления мягкой мебели необходимы квалифицированные кадры. Штат фирмы состоит из 18 человек. Команда управленцев подобрана таким образом, что все они являются профессионалами своего дела и удовлетворяют требованиям современного производства, связанного с ведением бизнеса на территории России.

Основной предпосылкой эффективной работы организации являются умелые, продуманные действия ее руководителей. Квалифицированные действия руководства дают возможность направить в нужное русло поведение работников, создать необходимую производственную ориентацию и возбудить мотивацию их действий. В результате производственная деятельность коллектива приобретает нужную целеустремленность, организованность и продуктивность.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Мебель+» представлены в таблице 3.

Таблица 3

Основные экономические показатели ООО «Мебель+» за 2009 - 2011 гг.

Показатели

2009

2010

2011

2011. факт в % к





2009

2010

Выручка от продаж, тыс. руб.

27756

32956

36099

130,1

109,5

Выпуск товарной продукции, тыс. руб.

30689

31611

33954

110,6

107,4

Прочие работы промышленного характера, тыс. руб.

1230

2992

3588

291,7

119,9

Себестоимость продукции, тыс. руб.

21526

24568

27439

127,5

111,7

Уровень рентабельности продаж, %

19,8

22,7

20,3

102,7

89,7

Прибыль от продаж продукции, тыс. руб.

5497

7473

7339

133,5

98,2

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

7268

8465

9412

129,5

111,2

Фондоотдача, руб. / руб.

3,82

3,89

3,84

100,4

98,5

Среднегодовая численность работников, чел.

96

112

124

129,7

110,7

Производительность труда, тыс. руб. / чел.

289,1

294,3

291,1

100,7

98,9


По данным таблицы 3 выручка от продаж ООО «Мебель+» в 2011 году увеличилась на 30,1% по сравнению с 2009 годом и на 9,5% по сравнению 2010 г. Выпуск товарной продукции в 2011 г. увеличился 10,6% по сравнению с 2009 г. и на 7,4% по сравнению с 2010 г. Себестоимость продукции ООО «Мебель+» составила 127,5% по сравнению с 2009 г. и 111,7% по сравнению с 2010 г. за счет увеличения стоимости материалов. Фактический уровень рентабельности за 2011 г. выше уровня 2009 г. на 0,5% и ниже уровня 2010 г. на 2,4%, следует вывод, что ООО «Мебель+» - не убыточное предприятие. Прибыль возросла на 33,5% по сравнению с 2009 годом, но по сравнению с 2010 снизилась на 1,8%.

Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 29,5% в 2011 году по сравнению с 2009 годом, а по сравнению с 2010 годом - на 11,2%. В связи с меньшим темпом роста выручки от продаж по сравнению с темпом роста основных средств фондоотдача в 2011 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 1,5%.

Среднегодовая численность работников увеличилась на 29,7% в 2011 году по сравнению с 2009 годом, а по сравнению с 2010 годом - на 10,7%. В связи с меньшим темпом роста выручки от продаж по сравнению с темпом роста численности работников производительность труда в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличилась всего на 0,7%.

.2 Анализ показателей финансовой деятельности ООО «Мебель+»

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (табл. 4).

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс ООО «Мебель+» за 2009 - 2011 гг.

Статья баланса

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение (+, -) 2011 г. к


2009 г.

2010 г.

2011 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

тыс. руб.

%








2009

2010

2009

2010

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Актив











I. Внеоборотные активы

6408

7253

8929

86,26

58,94

59,05

2521

1676

39,34

23,11

II. Оборотные активы

1021

5052

6191

13,74

41,06

40,95

5170

1139

506,37

22,55

Запасы

866

3258

4242

11,66

26,48

28,06

3376

984

389,84

30,20

Дебиторская задолженность

117

953

1105

1,57

7,74

7,31

988

152

844,44

15,95

Краткосрочные финансовые вложения

15

192

192

0,20

1,56

1,27

177

0

1180,0

0,00

Денежные средства

23

649

652

0,31

5,27

4,31

3

2734,78

0,46

Баланс

7429

12305

15120

100,00

100,0

100,0

7691

2815

103,53

22,88

Пассив











III. Капитал и резервы

986

4796

9861

13,27

38,98

65,22

8875

5065

900,10

105,61

IV. Долгосрочные обязательства

4477

5291

4352

60,26

43,00

28,78

-125

-939

-2,79

-17,75

V. Краткосрочные обязательства

1966

2218

907

26,46

18,03

6,00

-1059

-1311

-53,87

-59,11

Займы и кредиты

950

1 300

120

12,79

10,56

0,79

-830

-1180

-87,37

-90,77

Кредиторская задолженность

1016

918

787

13,68

7,46

5,21

-229

-131

-22,54

-14,27

Баланс

7429

12305

15120

100,00

100,0

100,0

7691

2815

103,53

22,88


Из данных табл. 5 видно, что активы организации в 2011 году увеличились на 7691 тыс. руб. или на 103,53% по сравнению с 2009 годом и на 2815 тыс. руб., или на 22,88% по сравнению с 2010 годом.

При этом произошло изменение структуры активов в сторону роста внеоборотных активов.

Внеоборотные активы в 2011 году увеличились по сравнению с 2009 годом на 2521 тыс. руб. или на 39,34%, а по сравнению с 2010 годом - на 1676 тыс. руб. или на 23,11%.

Оборотные активы в 2011 году снизились по сравнению с 2009 годом на 5170 тыс. руб. или на 506,37%, а по сравнению с 2010 годом - на 1139 тыс. руб. или на 22,55%.

В составе оборотных активов наибольшее увеличение наблюдается по статье «Запасы». В 2011 году по сравнению с 2009 годом они увеличились на 3376 тыс. руб. или на 389,84%, а по сравнению с 2010 годом - на 984 тыс. руб. или на 30,20%.

Также увеличилась и дебиторская задолженность. В 2011 году по сравнению с 2009 годом она увеличилась на 988 тыс. руб. или на 844,44%, а по сравнению с 2010 годом - на 152 тыс. руб. или на 15,95%.

Денежные средства заметно увеличились в 2011 году по сравнению с 2009 годом (на 629 тыс. руб. или на 2734,78%).

Собственный капитал ООО «Мебель+» в 2011 году увеличился по сравнению с 2009 годом на 8875 тыс. руб. или на 900,10%, а по сравнению с 2010 годом - на 5065 тыс. руб. или на 105,61%.

Долгосрочные заемные средства в 2011 году снизились по сравнению с 2009 годом на 125 тыс. руб. или на 2,79%, а по сравнению с 2010 годом - на 939 тыс. руб. или на 17,75%.

Также можно наблюдать и снижение краткосрочных заемных средств. В 2011 году они снизились по сравнению с 2009 годом на 1059 тыс. руб. или на 53,87%, а по сравнению с 2010 годом - на 1311 тыс. руб. или на 59,11%.

В составе краткосрочных заемных средств наибольшее снижение наблюдается по статье «Займы и кредиты». В 2011 году по сравнению с 2009 годом они снизились на 830 тыс. руб. или на 87,37%, а по сравнению с 2010 годом - на 1180 тыс. руб. или на 90,77%.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Если прирост произошел преимущественно за счет заемных источников, то в последующие периоды их может не быть, по крайней мере в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности активов носит нестабильный характер.

Если главным источником прироста были собственные средства организации, значит, высокая мобильность активов не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель организации.

В ООО «Мебель+» прирост источников формирования активов произошел за счет собственного капитала (раздел III) и вложен в основном в оборотные активы. Величина заемных источников снизилась. Можно предположить, что при таком состоянии пассивов и активов данная организация привлекательна для инвестора.

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Анализ ликвидности баланса проводится по данным табл. 5.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ООО «Мебель+»

Актив

Годы

Пассив

Годы

Платежный излишек или недостаток


2009

2010

2011


2009

2010

2011










2009

2010

2011

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Наиболее ликвидные активы (А1)

38

841

844

Наиболее срочные обязательства (П1)

1016

918

787

-978

-77

57

Быстро реализуемые активы (A2)

117

953

1105

Краткосрочные пассивы (П2)

950

1300

120

-833

-347

985

Медленно реализуемые активы (А3)

866

3258

4242

Долгосрочные пассивы (П3)

4477

5291

4352

-3611

-2033

-110

Трудно реализуемые активы (А4)

6408

7253

8929

Постоянные пассивы (П4)

986

4796

9861

5422

2457

-932

Баланс

7429

12305

15120

Баланс

7429

12305

15120

-

-



Из данных табл. 5 видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Первое условие (А1 ≥ П1) не выполнялось в 2009 и в 2010 гг., но в 2011 году наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы. На конец 2011 года платежный излишек по первой группе составил 57 тыс. руб., что следует признать положительным фактором.

Второе условие (А2 ≥ П2) также не выполняется в 2009 и 2010 гг. На конец 2011 года по данной группе наблюдается платежный излишек 985 тыс. руб. Третье условие(А3 ≥ П3) не выполняются за весь рассматриваемый период. На конец 2011 года платежный недостаток по третьей группе снизился на 3501 тыс. руб. (- 110 - (-3611)) и составил 110 тыс. руб.

Четвертое условие (А4 ≤ П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется в 2009 и 2010 году, а в 2011 году постоянные пассивы превысили труднореализуемые активы на 932 тыс. руб.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую неликвидность: в ООО «Мебель+» в 2009 году текущий платежный недостаток составил 1811 тыс. руб., в 2010 году текущий платежный недостаток составил 424 тыс. руб., а в 2011 году наблюдается платежный излишек в сумме 1042 тыс. руб.

Перспективная ликвидность характеризуется платежным недостатком по третьей группе: в ООО «Мебель+» в 2009 году - 3611 тыс. руб., в 2010 году сумма платежного излишка равна 2033 тыс. руб., а в 2011 году - 110 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что за весь рассматриваемый период баланс ООО «Мебель+» является неликвидным.

Таблица 6

Относительные показатели ликвидности ООО «Мебель+»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Изменение (+,-) 2011 г. к

Рекомендуемая величина





2009 г.

2010 г.


 

Коэффициент текущей ликвидности

0,52

2,28

6,83

+6,31

+4,55

1,0-2,0

Коэффициент быстрой ликвидности

0,07

0,72

1,94

+1,87

+1,21

0,8-1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

0,71

0,83

+0,81

+0,12

0,1-0,4


Как видно из данных табл. 6, в ООО «Мебель+» значения коэффициентов ликвидности в 2009 г. ниже нормативных значений, что говорит о неликвидности организации. В 2010 году коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности выше рекомендуемых значений, а коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативному значению, что говорит о том, что ООО «Мебель+» сможет своевременно погасить все обязательства. В 2011 году все коэффициенты ликвидности выше нормативного значения. Рост показателей в динамике можно оценить положительно.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Таблица 7

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Мебель+», тыс. руб.

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Изменение, 2011 г. к

 





2009 г.

2010 г.

1. Собственный капитал

986

4796

9861

8 875

5 065

 

2. Внеоборотные активы

6408

7253

8929

2 521

1 676

 

3. Собственные оборотные средства (стр. 1 - стр. 2)

-5422

-2457

932

6 354

3 389

 

4. Долгосрочные обязательства

4477

5291

4352

-125

-939

 

5. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов (стр. 3 + стр. 4)

-945

2834

5284

6 229

2 450

 

6. Краткосрочные заемные средства

950

1300

120

-830

-1 180

 

7. Общие источники формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)

5

4134

5404

5 399

1 270

 

8. Запасы (включая НДС)

881

3450

4434

3 553

984

 

9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)

-6303

-5907

-3502

2 801

2 405

 

10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр. 5 - стр. 8)

-1826

-616

850

2 676

1 466

 

11. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)

-876

684

970

1 846

286

 

12. Тип финансовой устойчивости

Кризисное ФС

Неустойчивое ФС

Нормальная ФУ



 


Как видно из данных табл. 7, в 2009 году финансовое состояние в ООО «Мебель+» можно охарактеризовать как кризисное. В 2010 году финансовое состояние ООО «Мебель+». В 2010 году финансовое состояние характеризуется как неустойчивое, ООО «Мебель+» не хватало собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных источников формирования запасов.

В 2011 году финансовое состояние улучшилось - недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов снизился за год на 2405 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. и составил 3502 тыс. руб., два других источника формирования запасов положительные. Улучшение финансовой устойчивости произошло за счет увеличения собственных оборотных средств (+3389 тыс. руб.).

В 2011 году финансовое состояние ООО «Мебель+» характеризуется нормальной финансовой устойчивостью. ООО «Мебель+» испытывала недостаток собственных оборотных средств.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности.

Из данных табл. 8 можно видеть, что относительные показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию к улучшению.

Таблица 8

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Мебель+» за 2009 - 2011 г.

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Изменение, 2011 г. к

Рекомендуемая величина





2009 г.

2010 г.


1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-5,310

-0,486

0,151

5,461

0,637

0,1-0,5

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

-6,261

-0,754

0,220

6,481

0,974

0,6-0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

-5,499

-0,512

0,095

5,593

0,607

0,2-0,5

4. Индекс постоянного актива

6,499

1,512

0,905

-5,593

-0,607

-

5. Коэффициент автономии

0,133

0,390

0,519

0,262

0,5-0,7

6 Коэффициент финансовой устойчивости

0,735

0,869

0,882

0,147

0,013

0,5-0,7

7. Коэффициент финансирования

0,153

0,639

1,875

1,722

1,236

Больше 1

8. Коэффициент финансовой активности

6,534

1,566

0,533

-6,001

-1,032

Меньше 0,7


Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает недостаток собственных средств в 2009 и 2010 годах, но в 2011 году финансовое состояние улучшилось и у ООО «Мебель+» появились собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии рассматривается как одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Данные показывают низкое значение коэффициента автономии в 2009 и 2010 годах, и фактическое превышение нормативного значения в 2011 году, на конец года этот коэффициент составил 0,652.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Финансовая устойчивость организации выше нормативного значения и увеличилась к концу рассматриваемого периода на 0,147 по сравнению с 2009 годом.

Коэффициент финансового рычага показывает, что в 2009 году в ООО «Мебель+» заемный капитал превышал собственный (коэффициент равен 6,534, что не соответствует нормативному значению), в 2011 году ООО «Мебель+» увеличило величину заемного капитала и коэффициент стал равен 0,28, что также соответствует нормативному значению, т.е. предприятие располагает достаточным количеством собственных средств.

Коэффициент маневренности - еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния, показывающая, какая часть капитала и резервов предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать собственными средствами.

Низкие значения коэффициента маневренности негативно характеризуют финансовое состояние. Можно сказать, что ООО «Мебель+» за весь рассматриваемый период финансово неустойчиво, и у него мало собственных средств, которыми оно может маневрировать. На начало периода собственных средств нет и на конец периода (0,0,095) данный показатель очень низкий.

Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ООО «Мебель+» показывает, что организация финансово неустойчива, хотя к концу 2011 года организация улучшила свое финансовое состояние.

Таблица 9

Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Мебель+»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Изменение (+,-) 2011 г. к

Темп изменения, %, 2011 г. к





2009 г.

2010 г.

2009 г.

2010 г.

1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.

27756

32 956

36099

8343

3 143

130,1

109,5

2. Среднегодовая величина оборотных средств, тыс. руб.

972

3037

5 622

4650

2 585

578,3

185,1

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты, (стр. 1 / стр. 2)

28,6

10,9

6,4

-22,1

-4,4

22,5

59,2

4. Длительность одного оборота, дни, (360 / стр. 3)

12,6

33,2

56,1

43,5

22,9

444,7

169,0

5. Коэффициент закрепления оборотных средств, (стр. 2 / стр. 1)

0,04

0,09

0,16

0,12

0,06

444,7

169,0


Из данных табл. 9 видно, что выручка от продажи продукции, товаров, услуг в 2011 году увеличилась на 8343 тыс. руб. или на 30,1% по сравнению с 2009 годом на 3143 тыс. руб., или на 9,5% по сравнению с 2010 годом, а среднегодовая величина оборотных средств в 2011 году увеличилась на 4650 тыс. руб. или на 478,3% по сравнению с 2009 годом и на 2585 тыс. руб., или на 85,1% по сравнению с 2010 годом.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период ухудшились: коэффициент оборачиваемости снизился на 22,1 оборота по сравнению с 2009 годом и на 4,4 оборота по сравнению с 2010 годом и составил в 2011 г. 6,4 оборота, длительность одного оборота увеличилась по сравнению с 2009 годом на 43,5 дня, а по сравнению с 2010 - на 22,9 дня и составила в 2011 году 56,1 дня.

.3 Анализ прибыли и рентабельности ООО «Мебель+»

Анализ доходов и расходов проведем по данным формы № 2. В ней содержится информация обо всех доходах и расходах за 2009 - 2011 гг.

Рассмотрим состав, структуру и динамику доходов ООО «Мебель+» за 2009-2011 гг. (табл. 10).

финансовый прибыль ликвидность

Таблица 10

Состав, структура и динамика доходов ООО «Мебель+»

Показатель

2009

2010

2011

Изменение 2011 к 2009 гг. (+, - )


сумма, тыс. руб.

% к итогу

сумма, тыс. руб.

% к итогу

сумма, тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб. (гр.1- гр. 3)

пункты, (гр.2 - гр.4)

А

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка (нетто) от продажи продукции, товаров (работ, услуг)

27756

99,48

32956

99,54

36099

99,44

8343

-0,04

Проценты к получению

18

0,07

24

0,07

49

0,14

31

0,07

Доходы от участия в других организациях

-

-



-

-

-

-

Прочие доходы

115

0,41

121

0,37

142

0,39

27

-0,02

Всего доходов организации

27899

100

33109

100

36301

100

8402

~


Исходя из данных таблицы 10, доходы организации в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 8402 тыс. руб. (36 301 тыс. руб. - 27 899 тыс. руб.), что составило рост на 30% (8402 / 27 899 х 100).

Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продаж (99,48% в 2009 г., 99,54% в 2010 г. и 99,44% в 2011г.). Остальные доходы составляют менее 5% по каждой статье доходов. Согласно показателям на все прочие статьи доходов (пп. 2-6) в общей сумме за 2011 год приходится лишь 0,56%.

Используя данные формы № 2, можно оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т. е. конечные финансовые результаты деятельности организации. (табл. 11).

Таблица 11

Состав, структура и динамика расходов ООО «Мебель+»

Показатель

2009

2010

2011

Изменение (+, - )


тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб., (гр.5 - гр. 1)

пункты, (гр.6 -гр.2)

А

1

2

3

4

5

6

7

8

Себестоимость продукции

21526

88,19

24568

88,41

27439

87,42

5913

-0,77

Коммерческие расходы

733

3,0

915

3,29

1321

4,21

588

1,21

Проценты к уплате

-

-


0,00

49

0,16

49

0,16

Прочие расходы

689

2,82

664

2,39

651

2,07

-38

-0,75

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

1462

5,99

1642

5,91

1929

6,14

467

0,15

Всего расходов организации

24410

100

27789

100

31389

100

6979

-


Расходы организации увеличились на 6979 тыс. руб., т.е. на 28,6% (31 389 / 24410).

Так, себестоимость проданных товаров и продукции, выполненных работ и предоставленных услуг в 2009 г. составила 88,19% от общей суммы расходов; коммерческие расходы - 3%; прочие операционные расходы - 2,82%, в 2010 году тенденция не изменилась и в 2011 г. соответственно 87,42, 4,21 и 2,07%, что свидетельствует о существенном увеличении доли коммерческих расходов (+1,21 пункта) и сокращении себестоимости (-0,77 пункта) и прочих операционных расходов (-0,75 пункта).

Для оценки эффективности управления прибылью в ООО «Мебель+» проведем факторный анализ прибыли и рентабельности, т. к. показатель рентабельности характеризует эффективность управления прибылью, показывая, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции или с каждого рубля проданной продукции. Проанализируем влияние факторов на изменение рентабельности доходов и расходов организации.

Таблица 12

Анализ влияния доходов на формирование прибыли в ООО «Мебель+», тыс. руб.

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Изменение (+, -)

Темп роста, % (гр. 3 : :гр. 1)





2010 к 2009

2011 к 2010

2010 к 2009

2011 к 2010

Доходы (Дох)

27899

33109

36301

5210

3192

118,67

109,64

Расходы (Расх)

24410

27789

31389

3379

3600

113,84

112,95

Прибыль (убыток) ((Р)

3489

5320

4912

1831

-408

152,48

92,33

Среднегодовая стоимость активов (А)

17918

18684

21 103

766

2419

104,28

112,95

Выручка от продаж (N)

27756

32956

36099

5200

3143

118,73

109,54

Рентабельность активов, % (Р / A) p(A)(f)

19,47

28,47

23,27

9,00

-5,20

146,32

81,72

Рентабельность продаж, % (п. 3 : п. 5) (Р / N) (х)

12,57

16,14

13,6

3,57

-2,54

128,42

84,25

Выручка от продаж в 1 руб. доходов (N / Дох) - оборачиваемость доходов (у)

0,9949

0,9954

0,9944

0,0005

-0,0010

100,05

99,90

Доходы на 1 руб. активов, (Дох / А) - коэффициент доходности активов (z)

1,56

1,77

1,72

0,21

-0,05

113,59

97,06

Доходы на 1 руб. расходов (р)

1,14

1,19

1,1565

0,05

-0,03

104,25

97,07


Данные таблицы свидетельствуют об одинаковых темпах роста доходов, расходов и выручки от продаж в 2011 году по сравнению с 2009 годом. Одновременно с ростом названных выше показателей наблюдается рост рентабельности продаж в 2011 пол сравнению с 2009 г. с 12,57 до 13,6%; рентабельности активов- с 19,47 до 23,27%; увеличение доходов на 1 руб. активов - с 1,56 до 1,72 руб., т.е. на 10,3%. Сложившееся положение обусловливает необходимость выявления влияния факторов на изменение рентабельности активов и рентабельности продаж, а также на увеличение доходности активов организации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом более чем на 10,3%.

Анализ и оценку влияния расходов на формирование прибыли организации проведем по данным таблицы 13.

Таблица 13

Анализ влияния расходов на формирование прибыли ООО «Мебель+», тыс. руб.

Показатель

2009

2010

2011

Изменение (+, -)

Темп роста, %





2010 к 2009

2011 к 2010

2010 к 2009

2011 к 2010

1

2

3

4

5

7

8

Расходы (Расх)

24410

27789

31389

3379

3600

113,8

113,0

Доходы (Дох)

27899

33109

36301

5210

3192

118,7

109,6

Прибыль до налогообложения

3489

5320

4912

1831

-408

152,5

92,3

Выручка от продаж (N)

27756

32956

36099

5200

3143

118,7

109,5

Рентабельность расходов, %

14,29

19,14

15,65

4,85

-3,50

133,9

81,7

Рентабельность продаж, % (п. 3 / п. 4) (х)

12,57

16,14

13,61

3,57

-2,54

128,4

84,3

Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов (п. 4 : п. 2), (у)

0,9949

0,9954

0,9944

0,0005

-0,0010

100,1

99,9

Доходы на 1 руб. расходов (п. 2 : п. 1), (z)

1,1429

1,1914

1,1565

0,0485

-0,0350

104,2

97,1


Данные таблицы 13 свидетельствуют об увеличении рентабельности расходов с 14,29% в 2009 г. до 15,65% в 2011 г., хотя по сравнению с 2010 г. рентабельность расходов снизилась.

Положительной тенденцией является превышение темпов роста доходов над темпом роста расходов. Также необходимо отметить рост доходов на 1 руб. расходов соответственно с 1,1429 в 2009 г. до 1,1565 руб. в 2011 г., что составило 101,19% по сравнению с 2009 г.. Стоит однако отметить, что в 2010 г. рассматриваемые показатели выше чем в 2011 г.

Проведем анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (табл. 14).

Таблица 14

Показатели рентабельности деятельности ООО «Мебель+»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Абсолютное изменение (+, - )

Рентабельность затрат по основной деятельности, %

24,70

28,47

25,52

+0,82

Рентабельность продаж, %

19,80

16,14

20,33

+0,53

Рентабельность внеоборотного капитала, %

73,36

116,36

94,72

+21,26

Рентабельность оборотного капитала, %

26,25

37,70

30,85

+4,60

Рентабельность совокупных активов, %

19,33

28,47

23,27

+3,94

Рентабельность собственного капитала, %

23,18

35,07

29,55

+6,37

Рентабельность заемного капитала, %

14,24

15,39

16,36

+2,12

Рентабельность инвестированного капитала, %

23,18

25,11

29,54

+6,36


Рентабельность основной деятельности за предыдущий год показывает, что на 1 руб. произведенных организацией расходов приходится 24,7 коп. В отчетном году значение показателя увеличилось на 0,82 коп. и составило 25,52 коп. На увеличение показателя рентабельности повлиял опережающий рост прибыли от продаж по сравнению с темпом роста себестоимости. Вследствие эффективности основной деятельности увеличивается показатель рентабельности продаж. Его значение свидетельствует, что на 1 руб. полученной выручки от продажи приходится 20,33 коп. прибыли, что на 0,53 коп. больше аналогичного показателя предыдущего года.

Эффективность использования внеоборотного капитала в отчетном году увеличилась по сравнению с предыдущим на 21,26%. Показатель рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует более эффективное использование организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. В этой связи в отчетном году 30,85 коп. прибыли обеспечивали оборотные средства организации, что на 4,6 коп. больше, чем в предыдущем году.

Положительной можно считать наметившуюся тенденцию роста рентабельности собственного капитала. Так, этот показатель в отчетном году составил 29,55%, что больше аналогичного показателя за предыдущий год на 6,37%.

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Мебель+» является одним из ведущих предприятий России по производству санитарно-керамических изделий.

Анализ управления прибылью в ООО «Мебель+» показал, что фактическая реализация товарной продукции ООО «Мебель+» за 2011 г. составила 116,6% относительно 2010 г. и 307,6% факта 2009 г. Фактический выпуск товарной продукции за 2011 г. составил 292% относительно фактического выпуска 2009 г.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО «МЕБЕЛЬ+»

.1 Пути совершенствования управления финансовой деятельности предприятия

С целью повышения эффективности управления прибылью в ООО «Мебель+» предлагается осуществлять мероприятия в направлении оптимизации кредитной политики ООО «Мебель+»;

Целесообразно представить более детально основные направления реализации финансовой стратегии ООО «Мебель+» в виде схемы (рис. 2).

Рисунок 2. Основные направления реализации финансовой стратегии ООО «Мебель+»

1. Сокращение потребности в кредитной массе: использование факторинга как инструмента финансирования продаж.

ООО «Мебель+» часто оказывается перед дилеммой: если продавать свою продукцию на условиях отсрочки платежа, то можно лишиться значительного объема оборотных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности. Эту проблему можно решить с помощью либо краткосрочного кредита, либо факторинга.

Согласно законодательству факторинг является финансированием под уступку денежного требования. Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика.

Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций. Однако до сих пор нет ни одного нормативного документа, регулирующего лицензирование факторинга. Поэтому факторингом в нашей стране занимаются только банки (они имеют право осуществлять эти операции на основании Закона о банках и банковской деятельности).

Обычно факторинговые операции осуществляются по следующей схеме. Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом - фактором. Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать ее с покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение агентом денег от покупателя.

Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и в этот же день получает от банка 60 -90% стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора).

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5 - 3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

Таким образом, компания-поставщик предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств. Как правило, банк и клиент подписывают бессрочный договор факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме «сделка - деньги» без оформления новых договоров.

Для предприятий-поставщиков, испытывающих дефицит оборотных средств, факторинг может стать альтернативой традиционному способу привлечения средств - краткосрочному кредитованию. Основные отличия факторинга от кредитования приведены в таблице (табл. 15).

Таблица 15

Основные отличия факторинга от кредитования

Условия договора

Договор кредитования

Договор факторинга

Срок, на который выдаются банковские средства

Фиксированный

На срок фактической отсрочки платежа

Срок выплаты банковских средств

В обусловленный договором день

В день поставки товара

Обеспечение (залог)

Требуется

Не требуется

Сумма

Заранее обусловлена

Не ограничена и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента

Условия получения средств

При оформлении каждого кредита нужно представлять большое количество документов

Заключив договор один раз, поставщик получает деньги при представлении накладной и счета-фактуры

Возможность продления договора

Погашение одного кредита не гарантирует получение следующего

Может длиться бессрочно

Дополнительные услуги

Банк не оказывает заемщику дополнительных услуг

Сопровождается управлением дебиторской задолженностью


Для ООО «Мебель+» выгодно максимально увеличить интервал между получением денег и отгрузкой товара - работать на условиях предоплаты, т.к. на время этого интервала предприятие берет как бы бесплатный кредит, тогда как цена коммерческого кредита -18,3% годовых.

Средний срок инкассирования дебиторской задолженности с покупателей на конец отчетного периода составило 119 дней, т.е. приблизительно 4 месяца (119 / 30 = 3,9).

,3 х 4 / 12 = 6,1% - процент за 4 месяца из расчёта 18,3 годовых.

Упущенная выгода в месяц равна:

,2 х 6,1% / 100% = 3543 тыс. руб. (58083,2 тыс. руб. - средняя сумма отгрузки в месяц с НДС).

В год упущенная выгода составляет:

х 12 = 42516 тыс. руб.

Факторинг хорош тем, что он позволяет предприятию фиксировать входящие досрочные платежи как наступившую реализацию по данной накладной: в размере до 90%. Таким образом, в балансе продавца сокращается дебиторская задолженность. При этом не возникает задолженность кредиторская. Т.е. фактически улучшается структура баланса. Оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций полностью включается в себестоимость.

Далее представлена таблица, позволяющая сравнить применение факторинга и обычного кредитования для ООО «Мебель+», в случае инкассирования дебиторской задолженности в течение 50 или 75 дней (табл. 16) при среднем сроке погашения дебиторской задолженности 50 и 75 дней.

Таблица 16

Сравнение факторинга и обычного кредитования

Показатели

Средний срок погашения дебиторской задолженности -50 дней


Обычная схема кредитования

Факторинг


2012 г.

2013 г.

2014 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Поступления

1173,4

2366,2

3365,4

1445

2181,4

3356,4

Расходы

1734,8

2664,5

3434,8

1734,8

2344,2

3209,8

%% по кредитам

86,9

136,1

91,2

86,9

79,1

25,4

Комиссия по факторингу




54,6

95

146

Недостаток (-), излишек (+) ден. средств

-648,3

-434,4

-160,6

-376,7

-241,9

121,2

Дебиторская задолженность на 31.12

382,5

319,9

491,2

36,8

64

98,2

Оборачиваемость дебиторской задолженности

3,1

7,4

6,8

39,3

34,1

34,2

Период оборота дебиторской задолженности

119

49

53

9

11

11


Таблица 17

Сравнение факторинга и обычного кредитования

Показатели

Средний срок погашения дебиторской задолженности - 75 дней


Обычная схема кредитования

Факторинг


2012 г.

2013 г.

2014 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Поступления

1173,4

2206,2

3279,8

1409,4

2137,7

3293,2

Расходы

1734,8

2642,8

3552,2

1734,8

2365,2

3261

%% по кредитам

86,9

136,1

120,3

86,9

86,6

33

Комиссия по факторингу




71,2

125,1

192,1

Недостаток (-), излишек (+) ден. средств

-648,3

-572,7

-392,6

-412,4

-314,1

-0,8

Дебиторская задолженность на 31.12

382,5

479,9

736,8

55,2

96

147,4

Оборачиваемость дебиторской задолженности

3,1

4,6

4,5

25,5

22,3

22,4

Период оборота дебиторской задолженности

119

79

82

14

16

16


Расчетные данные по таблицам делают очевидным превосходство схемы факторинга над обычным кредитованием. Именно при факторинге поток денежных средств на конец 2014 года достигает положительного значения при среднем сроке погашения дебиторской задолженности - 50 дней. Факторинг позволяет в несколько раз увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности и снизить период ее оборота.

Например, при использовании факторинга и среднем сроке погашения дебиторской задолженности 50 дней оборачиваемость дебиторской задолженности на конец 2014 года составит 34,17 вместо 6,85 при использовании обычной схемы кредитования.

На конец 2012 года высвобождение денежных средств составит:

при среднем сроке погашения дебиторской задолженности - 50 дней:

,0 - 376,73 = 275,27 тыс. руб.;

при среднем сроке погашения дебиторской задолженности - 75 дней:

,0 - 412,36 = 239,64 тыс. руб.

Очевидно, что более выгодные результаты дает факторинг при среднем сроке погашения дебиторской задолженности 50 дней и, следовательно, является более предпочтительным.

. Комплекс основных направлений по увеличению притока денежных средств.

Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления финансами важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года. В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.

Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

Можно предложить следующие мероприятия по увеличению притока денежных средств:

Привлечение инвестиций: по решению собрания акционеров увеличить уставный капитал на 1,5 млрд. руб. за счет добавочного капитала без дополнительной эмиссии акций. Эти действия позволят повысить инвестиционную привлекательность предприятия. Затем выпустить облигации Общества со сроком погашения от 1 года до 3-х лет с выплатой 15-20% годовых и разместить открытой подписке. Средства направить на погашение кредитов.

Реализация неликвидов. По отчетным данным на конец 2011 года неликвиды (сырье и материалы, находящиеся без движения свыше 3-х месяцев) составили около 40% от стоимости запасов сырья и материалов на складах. Таким образом, продажа неликвидных запасов позволит предприятию получить экономический эффект в размере:

Пр.нел. = Зсим х %нел.,

Где Пр.нел. - прибыль, получаемая от реализации неликвидов;

Зсим - общая стоимость запасов сырья и материалов на конец отчетного периода;

%нел. - процент неликвидных сырья и материалов в общей стоимости запасов сырья и материалов по отчетным данным.

4252 х 40% / 100% = 1700,8 тыс. руб.

Однако, учитывая тот факт, что неликвиды - это обычно сырье и материалы, не пользующиеся спросом и, соответственно, за реальную стоимость их практически невозможно реализовать, рекомендуется следующее: реализация неликвидных сырья и материалов за 80% от их реальной стоимости. Данные действия, т.е. продажа сырья и материалов по бросовым ценам вызовут заинтересованность у потенциальных покупателей и помогут с большей уверенностью реализовать предложенное мероприятие.

Таким образом, необходимо скорректировать рассчитанную ранее прибыль от продажи неликвидных запасов. В случае реализации неликвидов со скидкой 20% от реальной их стоимости, экономический эффект от внедрения данного проектного мероприятия составит:

1700,8 х 80% / 100% = 1360,64 тыс. руб.

Помимо того, что прибыль, полученная от реализации неликвидов, будет являться дополнительным резервом погашения обязательств (источником средств), снизится отток денежных средств в виде налога на имущество. С учетом ставки налога на имущество 2%, величина высвобожденных денежных средств составит:

ДСвысв. = Пр.нел. х НИ,

Где ДСвысв. - величина высвобожденных денежных средств за счет снижения оттока денежных средств в виде налога на имущество; НИ - ставка налога на имущество.

1360,64 х 2,2% / 100% = 29,93 тыс. руб.

Общий экономический эффект от реализации данного проектного мероприятия составит:

Э = Пр.нел. + Двысв = 1360,64 + 29,93 = 1390,57 тыс. руб.

Передача в аренду производственных площадей и основных средств, в той части, которая не используется в производственном процессе и требует расходов на их содержание; увеличение арендной платы за 1 кв. м. по действующим договорам, в связи с увеличением коммунальных платежей и стоимости электроэнергии.

ООО «Мебель+» давно прибегает к сдаче неиспользуемых площадей и оборудования в аренду за счет чего получает прибыль.

В настоящее время временно высвобожденными оказались около 20% производственных площадей и оборудования. На данный момент уже существуют заказы на 10% свободных производственных площадей. С учетом стоимости аренды 1 кв. м. и размера восстебованных площадей, можно подсчитать экономический эффект от предлагаемого мероприятия.

руб. - средняя стоимость аренды 1 кв.м. в месяц.

х 12 = 5400 руб. - стоимость аренды 1.кв.м. в год.

,42 тыс.кв.м. - производственные площади завода.

,42 х 10% / 100% = 11,24 тыс. кв.м. - высвобожденные производственные площади, на которые имеется заказ.

Пар.пл. = ПЛвысв. х АР,

Где Пар.пл. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в месяц;

ПЛвысв. - высвобожденные производственные площади, готовые и востребованные к сдаче в аренду;

АР - средняя стоимость аренды 1 кв.м. в месяц.

,242 х 450 = 5058,9 тыс. руб. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в месяц.

,9 х 12 = 60706,8 руб. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в год.

В прошлом году средняя стоимость аренды 1 кв.м. в месяц составила 375 руб. Размер уже сдаваемых в аренду площадей составил 8% от общей площади производственных площадей завода, т.е.:

,42 х 8% / 100% = 9 тыс. кв.м.

Прибыль, которую получал завод в прошлом году (за весь год) от сдачи площадей в аренду составила:

х 375 х 12 = 40500 тыс. руб.

Соответственно увеличение платы за 1 кв.м. аренды до 450 руб. в месяц увеличит прибыль по уже существующим договорам аренды на следующую величину:

Средняя стоимость аренды единицы оборудования устанавливается самим предприятием с учетом износа оборудования, начисляемой амортизации и т.д. Основываясь на отчетных данных прошлого года, средняя прибыль от сдачи в аренду единицы оборудования составила 782 руб. в месяц.

Так как на начало планируемого периода выяснилось, что 20% оборудования не используется в производственном процессе и на 10% из них уже существуют заказы к аренде, можно подсчитать экономический эффект, который получит предприятие от внедрения данного проектного мероприятия.

Пар.обор. = Чобор. * АРобор,

Где Пар.обор. - прибыль, получаемая предприятием в год от сдачи в аренду оборудования; Чобор. - примерное количество единиц оборудования, готовое к сдаче в аренду; АРобор. - среднегодовая стоимость аренды единицы оборудования. 5000 ед. - примерное количество оборудования завода;

х 10 % / 100% = 500 ед. - востребованное к аренде количество оборудования; 782 руб. - среднегодовая стоимость аренды единицы оборудования.

Таким образом, годовой экономический эффект от сдачи в аренду неиспользуемого оборудования составит:

500 х 782 = 391 тыс. руб.

Общий годовой экономический эффект от реализации данного мероприятия составит:

60706,8 + 8100 + 391 = 69197,8 тыс. руб.

3. Комплекс основных направлений по уменьшению оттока денежных средств.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам и т.д.

В ООО «Мебель+» целесообразно предложить следующие мероприятия, которые помогут уменьшить отток денежных средств в процессе хозяйственной деятельности:

Снижение уровня предоплат по приобретаемой продукции, добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа;

Применение неденежных форм расчётов: бартер (обмен на неликвидные материалы), товарные векселя, переуступка прав требований.

Оптимизация или уменьшение затрат, связанных с приобретением ТМЦ (работ, услуг): с целью снижения издержек производства организовать постоянный контроль за ценами, по которым осуществляется закупка материалов и комплектующих. Организованная на предприятии служба контроля за ценами не может полностью достичь своих задач, находясь в структуре коммерческой службы, деятельность подразделений которой она обязана контролировать. Службу контроля за ценами необходимо вывести из-под контроля коммерческой службы.

. Сокращение платы за пользование заемными средствами: переход на валютное и долгосрочное кредитование.

Одним из приоритетных направлений кредитной политики предприятия должен стать переход в основном на валютное кредитование.

Далее представлены таблицы с расчетными показателями по рублевому и валютному кредитованию при одинаковом сроке погашения кредита (три года) и одинаковой сумме кредита (394,6 тыс. руб. или 12,54 млн. дол.)

Произведем расчеты для платежей по рублевому кредитованию.

Так как срок кредита 3 года, то при сумме кредита 394,6 тыс. руб. на погашение долга ежемесячно будет затрачиваться:

394,6 / 36 = 10,96 тыс. руб.

36 - количество месяцев, на которые берется кредит.

Соответственно вычитая из основной суммы долга эти ежемесячные платежи к концу третьего года остаток задолженности составит нулевой результат.

В настоящее время средняя ставка коммерческого кредита при рублевом кредитовании составляет 18,3% годовых. При этом проценты за пользование кредитом составят:

В первый месяц: 394,6 * 0,183 / 12 = 6,02 тыс. руб.

12 -количество месяцев.

Аналогичным образом проводится расчет за все 36 месяцев кредитования.

Таким образом, суммируя ежемесячные выплаты и проценты за пользование кредитом, а также обслуживание кредита (страхование залога и открытие счета) получаем итоговую величину выплат по рублевому кредитованию за все три года.

Аналогично проводятся расчеты по валютному кредиту (табл. 23). Средняя процентная ставка по валютному кредитованию составляет 13%. Результаты расчетов представлены с учетом обслуживания кредита и комиссионных банка за конвертацию валюты.

Таблица 18

Платежи по рублевому кредитованию за три года при сумме кредита 394,6 тыс. руб. (или 12,54 млн. долл.)

Месяц

1 год

2 год


погашение долга, тыс. руб.

остаток задолженности, тыс. руб.

18,3%

всего выплат, млн. руб

погашение долга, тыс. руб.

остаток задолженности, тыс. руб.

18,3%

всего выплат, тыс. руб.

 


394,6




263,08



январь

10,96

383,64

6,02

16,98

10,96

252,12

4,01

14,97

февраль

10,96

372,68

5,85

16,81

10,96

241,16

3,84

14,80

март

10,96

361,72

5,68

16,64

10,96

230,2

3,68

14,64

апрель

10,96

350,76

5,52

16,48

10,96

219,24

3,51

14,47

май

10,96

339,8

5,35

16,31

10,96

208,28

3,34

14,30

июнь

10,96

328,84

5,18

16,14

10,96

197,32

3,18

14,14

июль

10,96

317,88

5,01

15,97

10,96

186,36

3,01

13,97

август

10,96

306,92

4,85

15,81

10,96

175,4

2,84

13,80

сентябрь

10,96

295,96

4,68

15,64

10,96

164,44

2,67

13,63

октябрь

10,96

285

4,51

15,47

10,96

153,48

2,51

13,47

ноябрь

10,96

274,04

4,35

15,31

10,96

142,52

2,34

13,30

декабрь

10,96

263,08

4,18

15,14

10,96

131,56

2,17

13,13

ИТОГО

131,52


61,18

192,70

131,52


37,11

168,63



Месяц

3 год


погашение долга, тыс. руб.

остаток задолженности, тыс. руб.

18,3%

всего выплат, тыс. руб.

 


131,56



 

январь

10,96

120,6

2,01

12,97

 

февраль

10,96

109,64

1,84

12,80

 

март

10,96

98,68

1,67

12,63

 

апрель

10,96

87,72

1,50

12,46

 

май

10,96

76,76

1,34

12,30

 

июнь

10,96

65,8

1,17

12,13

 

июль

10,96

54,84

1,00

11,96

 

август

10,96

43,88

0,84

11,80

 

сентябрь

10,96

32,92

0,67

11,63

 

октябрь

10,96

21,98

0,50

11,46

 

ноябрь

10,96

10,96

0,34

11,30

 

декабрь

10,96

0,00

0,17

11,13

 

ИТОГО

131,52


13,04

144,56

 


Таблица 19

Платежи по валютному кредитованию за три года при сумме кредита 12,54 млн. долл. (или 394,6 тыс. руб.)

месяц

1 год

2 год


Погаше-ние долга, млн. $.

остаток задолжен-ности, млн. $.

13%

всего выплат, тыс. руб.

погашение долга, млн. $.

остаток задолжен-ности, млн. $.

13%

всего выплат, тыс. руб.

 


12,54


курс $ = 29,5 руб.


8,34


курс $ = 31 руб.

январь

0,35

12,19

0,14

14,33

0,35

7,99

0,09

13,65

февраль

0,35

11,84

0,13

14,22

0,35

7,64

0,09

13,53

март

0,35

11,49

0,13

14,11

0,35

7,29

0,08

13,42

апрель

0,35

11,14

0,12

14,00

0,35

6,94

0,08

13,30

май

0,35

10,79

0,12

13,89

0,35

6,59

0,08

13,18

июнь

0,35

10,44

0,12

13,77

0,35

6,24

0,07

13,06

июль

0,35

10,09

0,11

13,66

0,35

5,89

0,07

12,95

август

0,35

9,74

0,11

13,55

0,35

5,54

0,06

12,83

сентябрь

0,35

9,39

0,11

13,44

0,35

5,19

0,06

12,71

октябрь

0,35

9,04

0,10

13,33

0,35

4,84

0,06

12,59

ноябрь

0,35

8,69

0,10

13,21

0,35

4,49

0,05

12,48

декабрь

8,34

0,09

13,10

0,35

4,14

0,05

12,36

ИТОГО

4,2


1,38

164,61

4,2


0,83

156,05


Месяц

3 год


погашение долга, млн. $.

остаток задолженности, млн. $.

13%

всего выплат, млн. руб

 


4,14


курс $ = 31,0 руб.

январь

0,35

3,79

0,04

12,83

февраль

0,35

3,44

0,04

12,71

март

0,35

3,09

0,04

12,59

апрель

0,35

2,74

0,03

12,46

май

0,35

2,39

0,03

12,34

июнь

0,35

2,04

0,03

12,22

июль

0,35

1,69

0,02

12,09

август

0,35

1,34

0,02

11,97

сентябрь

0,35

0,99

0,01

11,85

октябрь

0,35

0,64

0,01

11,72

ноябрь

0,35

0,29

0,01

11,60

декабрь

0,35

0,00

0,00

11,48

ИТОГО

4,2


0,29

145,86


Таблица 20

Сравнение рублевого и валютного кредитования при сроке кредита 3 года


Рублевое кредитование

Валютное кредитование


Выплаты по кредиту, всего (тыс. руб.)

в т.ч. проценты (тыс. руб.)

Выплаты по кредиту, всего (тыс. руб.)

в т.ч. проценты (тыс. руб.)

Всего

506,33

111,33

468,45

75,86

1 год

192,7

61,18

164,61

40,71

2 год

168,63

37,11

156,05

25,73

3 год

144,56

13,04

145,86

9,42

обслуживание кредита

0,44


0,439


комиссии банка за конвертацию валюты



1,495



Таким образом, расчетные данные показывают выгодность валютного кредитования по сравнению с рублевым кредитованием.

Экономический эффект от реализации данного мероприятия за весь срок действия кредита (а именно три года) составит:

,33 - 468,45 = 37,88 тыс. руб.

.2 Эффективность предложенных мероприятий

Основным направлением по совершенствованию управления прибылью в ООО «Мебель+» стала разработка мероприятий по совершенствованию кредитной политики предприятия. Для решения данной задачи было предложено два пути: во-первых - это сокращение потребности в кредитной массе, а во-вторых - сокращение платы за пользование заемными средствами.

Сокращение потребности в кредитной массе предполагает действия по увеличению притока и уменьшению оттока денежных средств.

Если говорить об увеличении притока денежных средств, то было предложено решать эту проблему следующими способами:

применение факторинга как инструмента финансирования продаж. Здесь были подробно описаны все особенности схемы факторинга, его отличительные особенности от обычного кредитования. Для того, чтобы оценить выгодность факторинга по сравнению с обычным кредитованием, была проведена сравнительная характеристика по ряду показателей. Сравнение проводилось при разных сроках погашения дебиторской задолженности и был посчитан экономический эффект в виде высвобождения денежных средств при факторинге по сравнению с обычным кредитованием.

привлечение инвестиций. Было предложено увеличить уставный капитал на 1,5 млрд.руб. за счет добавочного капитала без дополнительной эмиссии акций. По сути это действие не меняет структуру баланса, однако делает предприятие более привлекательным для потенциальных инвесторов.

реализация неликвидов.

В данном проектном мероприятии был посчитан экономический эффект от реализации неликвидных запасов сырья и материалов по бросовой цене, а также снижение за счет этого оттока денежных средств в виде налога на имущество.

реализация и сдача в аренду производственных площадей и основных средств, в той части, которая не используется в производственном процессе и требует расходов на их содержание; увеличение арендной платы за 1 кв.м. по действующим договорам в связи с увеличением коммунальных платежей и стоимости электроэнергии.

Здесь был посчитан как общий экономический эффект от реализации данного проектного мероприятия, так и по отдельным направлениям.

Что касается комплекса основных направлений по уменьшению оттока денежных средств, то здесь были рекомендованы следующие мероприятия:

снижение уровня предоплат по приобретаемым товарам, работам, услугам, добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа.

применение неденежных форм расчетов: бартер (обмен на неликвидные материалы), товарные векселя, переуступка прав требований.

оптимизация или уменьшение затрат, связанных с приобретением ТМЦ (работ, услуг).

Другим направлением в совершенствовании кредитной политики предприятия стало сокращение платы за пользование заемными средствами. Для решения этой задачи были рекомендованы следующие мероприятия:

переход на валютное кредитование в необходимых объемах.

Сравнение валютного и рублевого кредитования при сроке кредита три года и с учетом роста курса доллара, показало, что присутствует выгода при использовании валютного кредитования. Т.е. уменьшается размер выплат по кредиту (при валютном кредитовании), в том числе и проценты по нему. В конечном итоге все вышеперечисленные методы будут способствовать уменьшению дебиторской задолженности соответственно, увеличению притока денежных средств. Для наглядности целесообразно представить эффект от внедрения предлагаемых мероприятий в виде таблицы (табл. 21).

Таблица 21

Экономическая эффективность проектных мероприятий

Мероприятие

Эффект от мероприятия


Экономический, тыс. руб.

Сопутствующий

Реализация неликвидных запасов сырья и материалов

1390,57

- Освобождение складских площадей; - Снижение оттока денежных средств в виде налога на имущество

Передача в аренду производственных площадей и оборудования, увеличение арендной платы по действующим договорам

69197,8

- Передача затрат по обслуживанию производственных площадей и оборудования арендополучателю

Переход на валютное кредитование

37880,0

- Сокращение издержек на обмене валюты

ИТОГО

108468,37



Таким образом, внедрение предложенных проектных мероприятий позволит получить предприятию итоговый экономический эффект в размере 108486,37 тыс. руб. Помимо этого, существует ряд сопутствующих эффектов (научных, социальных, коммерческих) от реализации данных мероприятий.

Заключение

Финансовая деятельность - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансово-хозяйственная деятельность также характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты.

Характеристика финансовой деятельности может быть выполнена с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Объектом для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности выбрано ООО «Мебель+».

Анализ показал, что фактическая реализация товарной продукции ООО «Мебель+» за 2011 год составила 116,6% против плана и 307,6% против факта 2009 г. Фактический выпуск товарной продукции за 2011г. составил 120% против планового и 292% против фактического выпуска 2009г. Себестоимость товарной продукции ООО «Мебель+» составила 120,2% против плана и 233,8% против 2009 г. за счет увеличения стоимости материалов. Фактический уровень рентабельности за 2011 г. составил 100,0% против плана и 145,7% против факта 2009 г., следует вывод, что ООО «Мебель+» - не убыточное предприятие. Прибыль составила 115,8% против плана и 446,6% против 2009 г. ООО «Мебель+» за 2011 г. перевыполнил план по всем важнейшим показателям хозяйственной деятельности и добился роста основных показателей, характеризующих эффективность производства по сравнению с 2009 г.

На увеличение чистой прибыли существенное влияние оказал такой фактор, как прирост прибыли от продаж (+1842 тыс. руб.), а на уменьшение чистой прибыли на 456 тыс. руб. - уплата налога на прибыль. Совокупное влияние всех остальных факторов, повлиявших на увеличение чистой прибыли, равно 131 тыс. руб. (9,05% по отношению к общему изменению чистой (нераспределенной) прибыли, а на уменьшение - 70 тыс. руб.

Основным направлением по совершенствованию управления прибылью в ООО «Мебель+» стала разработка мероприятий по совершенствованию кредитной политики предприятия. Для решения данной задачи было предложено два пути: во-первых - это сокращение потребности в кредитной массе, а во-вторых - сокращение платы за пользование заемными средствами.

Внедрение предложенных проектных мероприятий позволит получить предприятию итоговый экономический эффект в размере 108486,37 тыс. руб. Помимо этого, существует ряд сопутствующих эффектов (научных, социальных, коммерческих) от реализации данных мероприятий.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (с изм. и доп. от 22 июля 2009 г. № 119-ФЗ) СПС Гарант.

. Трудовой Кодекс РФ (с изм. и доп. От 30.06.2010 г. № 90-ФЗ). СПС Гарант.

. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями; последняя редакция от 03 ноября 2010 года № 183-ФЗ). СПС Консультант плюс.

. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, в редакции Приказов Минфина РФ от 24.03.2000 N 31н, от 18.09.2010 N 116н с изм., внесенными решением Верховного Суда РФ от 23.08.2000 № ГКПИ 00-645) СПС Консультант плюс.

. Положение по бухгалтерскому учёту Учётная политика предприятия, утверждённая приказом МФ РФ от 09.12.1998 года № 60н (ПБУ 1/98) (в редакции от 30.12.1999 N 107н. СПС Консультант плюс.

. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н (в редакции от 27 ноября 2010 г. № 156н) СПС Консультант плюс.

. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н (в редакции Приказов Минфина РФ от 30.12.1999г. №107н, от 30.03.2001г. № 27н, от 18.09.2010г. №116н, от 27.11.2010г. № 156н.) СПС Консультант плюс.

. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности. - Москва: Издательство «Омега-Л», 2010. - 270 с.

. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. -М.: Финансы и статистика, 2010. - 380 с.

. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Пособие по финансам для менеджеров. -М.: Изд-во РОУ, 2009. - 514 с.

. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2010. - 436 с.

. Быкова Е. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы, - 2011.-№4-С.15-18.

. Гмыра Ф.А. Бухгалтерская отчетность организации: Практическое пособие. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 368с.

. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - Чебоксары: ЧИЭМ СПбГТУ, 2011. - 518 с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 2005 - 620 с.

. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2010. - 480 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и Статистика, 2009. - 594 с.

. Кодацкий В.П. Затраты и прибыль // Экономист.-2011 - №7-С.79-83.

. Кодацкий В.П. Анализ прибыли организации // Финансы.- 2011 -№12-С.16-19.

. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности организации. Учебное пособие. -М.: «Юнити», 2009. - 247 с.

. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: Приои, 2007. - 89 с.

. Молиборг Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2009. - 383 с.

. Омаров А.М. Экономика производственного объединения (организации). М., Экономика, 2010. - 450 с.

. Орлов Б.Л., Еремин Ю.В. Теория экономического анализа. Часть 1. Введение в анализ. Учебное пособие. - М.: МГЗИПП, 2009. - 417 с.

. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности организации. Пособие для менеджеров. М.: Изд-во УРАО, 2010. - 380 с.

. Осипов В. В. Налоги и налогообложение в России. Учебное пособие. -М.-.МГТА, 2009. - 274 с.

. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие //В 2 ч.-М: ФБК-ПРЕСС, 2009. - 435 с.

. Пансков В. Г Налоги и налогообложение в Российской Федерации. Учебник для вузов. - Изд. 3-е, доп. и перераб. - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2010. - 521 с.

Патришев В.И. Доход организации // Деловая жизнь. - 2011.- 32. - С.11-20.

. Рябова Т.Ф., Филатов O.K. Проблемы развития конкуренции организаций (стратегия и тактика). Учебное пособие. М.: «Пищепромиздат», 2011. - 358 с.

. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации. Учебник. - М.: «Новое знание Барокко», 2009. - 246 с.

. Статистика. Учебное пособие. Под рад. В.Г.Ионина. - Изд. 2-е, перераб. и доп. -М: ИНФРА-М, 2010. - 480 с.

. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Г.Б.Полякова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 396 с.

. Финансовый анализ: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2011. - 246 с.

Похожие работы на - Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО 'Мебель+'

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!