Аналіз ліквідності та валового прибутку підприємства (на прикладі ПАТ 'Сімферопольська макаронна фабрика'
КУРСОВА РОБОТА
на тему: «Аналіз ліквідності
та валового прибутку підприємства» (на прикладі ПАТ «Сімферопольська макаронна
фабрика»)
Зміст
Вступ
. Постановка проблеми
. Аналіз останніх досліджень та публікацій
. Виклад основного матеріалу дослідження
.1 Організаційна характеристика підприємства ПАТ
«Сімферопольска макаронна фабрика»
.2 Аналіз ліквідності на підприємстві ПАТ
«Сімферопольска макаронна фабрика»
.3 Аналіз валового прибутку на підприємстві ПАТ
«Сімферопольска макаронна фабрика»
. Висновки по даному дослідженню та перспективи
подальших пошуків в даному напрямку
Список використаних джерел
Вступ
Актуальність курсової роботи пов’язана з тим, що питання
ліквідності та валового прибутку підприємства мають дуже важливе значення.
Метою курсової роботи є аналіз ліквідності та валового
прибутку підприємства.
Об’єктом дослідження виступає ПАТ «Сімферопольська макаронна
фабрика».
Предметом дослідження є балансових даних підприємства для
проведення аналізу ліквідності, валового прибутку та фінансових результатів від
операційної діяльності підприємства.
Завданням курсової роботи є:
· розгляд теоретичних аспектів оплати
ліквідності та валового прибутку;
· аналіз досліджень сучасних науковців
на ці теми;
· практичний аналіз ліквідності, валового
прибутку на прикладі балансових даних підприємства.
Під ліквідністю якогось активу розуміють спроможність його
трансформуватися в кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю
тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена.
Ліквідність підприємства - це наявність у нього оборотних
коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових
зобов'язань хоча б і з порушенням термінів погашення, передбачених контрактами.
Показник «валовий прибуток» (різниця між виручкою від
реалізації продукції та змінними витратами) широко застосовується в практиці
зарубіжних фірм і дедалі ширшого застосування набуває в умовах становлення
Курсова робота складається з вступу, трьох розділів,
висновків та списку використаної літератури. В роботі 28 сторінок, 1 рисунок,
14 таблиць, 9 формул, 29 використаних джерел та 2 додатки.
1. Постановка проблеми
Ліквідність підприємства - це його здатність швидко продати
активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань.
Сучасні наукові діячі пропонують багато трактувань поняття
«ліквідність»:
· ліквідність підприємства - це його
здатність перетворити свої активи в грошові кошти платежу для погашення
короткострокових зобов'язань;
· ліквідність - можливість швидкого
переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості (з мінімальними
витратами);
· ліквідність - економічний термін, що
позначає легкість реалізації, перетворення матеріальних цінностей у кошти;
· ліквідність - це здатність
підприємства оплатити свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої
поточні активи;
· ліквідність підприємства виявляється
в можливості швидко мобілізувати діючі засоби (активи) для оплати у відповідні
строки по зобов’язаннях (пасивах), а також непередбачених боргів;
· ліквідність у загальному розумінні
означає здатність цінностей перетворюватися в грошові кошти. Вона
характеризується наявністю в підприємства ліквідних засобів у формі залишку
грошей у касі, грошових коштів на рахунках в банку та їх елементів оборотних
активів, що легко реалізуються;
· ліквідність підприємства - здатність
підприємства розраховуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями шляхом
перетворення активів на гроші [22-29].
Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням
величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові
цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.
Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні
суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.
Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме
той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження.
Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для
погашення його зобов’язань, необхідно передовсім проаналізувати процес
надходження коштів від господарської діяльності і формування залишку коштів
після погашення зобов’язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також
виплати дивідендів.
Аналіз ліквідності потребує також ретельного аналізу
структури кредиторської заборгованості підприємства. Необхідно визначити, чи є
вона «стійкою» (наприклад, борг постачальнику, з яким існують довгострокові
зв’язки), чи є простроченою, тобто такою, термін погашення якої минув.
Аналіз ліквідності здійснюється на підставі порівняння обсягу
поточних зобов’язань із наявністю ліквідних коштів. Результати розраховуються
як коефіцієнти ліквідності за інформацією з відповідної фінансової звітності
[1].
Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і
їхніх еквівалентів, достатніх для негайного погашення кредиторської
заборгованості, яка цього потребує.
Таким чином, основними ознаками платоспроможності є:
· наявність у достатньому обсязі коштів
на поточному рахунку;
· відсутність простроченої
кредиторської заборгованості.
Для оцінки платоспроможності та ліквідності можуть бути
використані наступні основні прийоми (рис. 1.1):
Рис. 1.1. Прийоми проведення оцінки платоспроможності та
ліквідності підприємства [2]
Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але не
тотожні один одному. Ліквідність балансу є основою платоспроможності
підприємства (від ступеня ліквідності балансу залежить рівень
платоспроможності). У той же час ліквідність характеризує як поточний стан
розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на
звітну дату, але мати несприятливі перспективи на майбутнє.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні активів,
згрупованих за ступенем зменшення ліквідності, з пасивами, згрупованими за
ступенем збільшення терміновості їхнього платежу [3].
У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості
перетворення в грошові кошти, активи господарюючого суб'єкта поділяються на
такі групи:. Найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі грошові кошти
господарюючого суб'єкта (готівкові та на рахунках) і короткострокові фінансові
вкладення (цінні папери).
А2. Швидко реалізовані активи. Сюди входять дебіторська
заборгованість та інші активи.
А3. Повільно реалізовані активи. До них відноситься статті
розділу II активу «Оборотні активи».
А4. Важко реалізовані активи. Це «Основні засоби»,
«Нематеріальні активи», «Незавершене будівництво».
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості оплати:
П1. Найбільш термінові пасиви. До них відносяться
кредиторська заборгованість та інші пасиви.
П2. Короткострокові пасиви. Вони охоплюють короткострокові
кредити і позикові кошти.
П3. Довгострокові пасиви. Сюди входять довгострокові кредити
і позикові кошти.
П4. Постійні пасиви. Вони включають статті з розділу I пасиву
«Власний капітал». Для збереження балансу активу і пасиву підсумок даної групи
зменшується на суму статті «Витрати майбутніх періодів».
Для визначення ліквідності балансу варто зіставити підсумки
наведених груп по активу і пасиву.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 [12].
Дані аналізу ліквідності підприємства розміщуються у таблиці
1.1.
Таблиця 1.1. Групування активів і пасивів підприємств [11]
|
Активи
|
На початок року
|
На кінець року
|
Пасиви
|
На початок року
|
Надлишок (+), нестача (-)
|
|
|
|
|
|
|
На початок року
|
На кінець року
|
|
А1. Найбільш ліквідні активи
|
|
|
П1. Найбільш термінові пасиви.
|
|
|
|
|
|
А2. Швидко реалізовані активи
|
|
|
П2. Короткострокові пасиви.
|
|
|
|
|
|
А3. Повільно реалізовані активи.
|
|
|
П3. Довгострокові пасиви.
|
|
|
|
|
|
А4. Важко реалізовані активи.
|
|
|
П4. Постійні пасиви.
|
|
|
|
|
|
Баланс
|
|
|
|
|
|
|
|
Наступним важливим етапом аналізу ліквідності підприємства є
розрахунок та оцінка його основних показників, які визначаються з метою оцінки
можливостей підприємства виконати свої короткострокові зобов’язання та
з’ясувати платоспроможність, як на конкретну звітну дату, так і за умови кризи.
Важливо відзначити, що наявність декількох запропонованих показників
ліквідності обумовлена зацікавленістю різних груп споживачів. Так, загальний
коефіцієнт ліквідності цікавить, в першу чергу, покупців та власників акцій;
тенденції показника швидкої ліквідності аналізують, як правило, банківські
установи та кредитні спілки; коефіцієнт абсолютної ліквідності цікавий, в першу
чергу, для постачальників сировини та матеріалів [5].
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) (
показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути при необхідності
погашена негайно:
.
(1.1)
Найбільш оптимальним вважається співвідношення коефіцієнта абсолютної
ліквідності 0,2:1. В практичній діяльності підприємств значення коефіцієнтів
ліквідності, як правило, значно нижчі від оптимального.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (
)
показує, яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може погасити за
рахунок поточних активів, із яких виключена найменш ліквідна їхня частина -
виробничі запаси, незавершене виробництво, інші оборотні активи, витрати
майбутніх періодів, необоротні активи та групи вибуття:
.
(1.2)
За умов ринкової економіки найбільш раціональним для коефіцієнта
швидкої ліквідності є співвідношення 1:1. У вітчизняній практиці діяльності
підприємств зустрічається, як правило, співвідношення 0,5:1, що є нижчим від
найбільш оптимального. При аналізі коефіцієнта, доцільно визначити основні
тенденції зміни показника за період, що аналізується та встановити основні
фактори, які обумовили ці зміни.
Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) (
)
дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних
активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань:
.
(1.3)
Загальний коефіцієнт ліквідності показує, скільки гривень поточних
активів підприємства приходиться на одну гривню поточних зобов’язань. Аналіз
цього показника визначає можливість підприємства погасити свої короткострокові
зобов’язання, в основному, за рахунок поточних активів. У випадку, коли поточні
активи перевищують поточні зобов’язання, підприємство вважається ліквідним.
Якщо на підприємстві відношення поточних активів і короткострокових
зобов’язань нижче за 1:1, це свідчить про високий фінансовий ризик, оскільки
підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. З досвіду міжнародної практики
визнано, що поточні активи повинні вдвічі перевищувати короткострокові
зобов’язання.
Переваги цього показника:
− поточне відношення відображає ступінь покриття поточними
активами поточних пасивів; чим вищий цей показник, тим більша впевненість у
сплаті короткострокових зобов’язань (тому його і називають загальним
коефіцієнтом покриття);
− перевищення поточних активів над поточними зобов’язаннями
показує резерв ліквідності засобів, які можна використовувати як гарантію
безпечності;
− легкість отримання інформації для розрахунку, зручність і
простота обчислення.
Значне зростання показника свідчить про понаднормові виробничі запаси;
зростання залишків нереалізованої товарної продукції на складах; невиправдане
зростання дебіторської заборгованості; уповільнення оборотності капіталу тощо.
Коефіцієнти ліквідності - показники відносні і протягом деякого часу
можуть не змінюватися, якщо пропорційно зростають чисельник і знаменник дробу.
Але фінансовий стан за цей час може істотно змінитися, наприклад, зменшитися
прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт оборотності тощо. Тому для більш
повної і об'єктивної оцінки ліквідності можна використовувати таку факторну
модель:
,
(1.4)
де 
-
оборотні активи;
-
поточні зобов'язання;
-
чистий прибуток;
-
показник, що характеризує вартість поточних активів, які припадають на гривню
чистого прибутку;
-
показник, що свідчить про спроможність підприємства погашати свої борги за
рахунок результатів своєї діяльності, він характеризує стійкість фінансового
стану підприємства [3, 5].
Коефіцієнт залучення коштів (
являє собою відношення заборгованості до суми поточних активів або до однієї з
їх складових:
(1.5)
де З - заборгованість;
А - поточні активи.
Даний коефіцієнт відображає ступінь фінансової незалежності
підприємства від позикових джерел. Чим нижче рівень цього коефіцієнта, тим вище
кредитоспроможність господарюючого суб'єкта [4].
Головними причинами незабезпечення ліквідності і кредитоспроможності
господарюючого суб'єкта є: наявність дебіторської заборгованості, особливо
невиправданої; порушення зобов'язань перед клієнтами; накопичення надлишкових
виробничих і товарних запасів; низька ефективність господарської діяльності;
уповільнення оборотності оборотних коштів.
Для правильного висновку про динаміку і рівень платоспроможності
підприємства необхідно взяти до уваги такі чинники:
характер діяльності підприємства. Наприклад, у підприємств
промисловості і будівництва у структурі оборотних активів велика питома вага
виробничих запасів і мала питома вага коштів; у підприємств роздрібної торгівлі
переважають товарні запаси і грошові кошти;
умови розрахунків із дебіторами. Надходження дебіторської
заборгованості через короткі проміжки часу після реалізації товарів (робіт,
послуг) приводить до незначної частки в складі оборотних активів боргів покупців,
і навпаки;
стан запасів. У підприємства може бути надлишок або брак запасів
порівняно з нормативом;
стан дебіторської заборгованості: наявність або відсутність у її складі
прострочених або безнадійних боргів.
Отже, поняття платоспроможності та ліквідності підприємства дуже
близькі, але поняття ліквідності є більш значимим, оскільки саме від
ліквідності залежить рівень платоспроможності суб’єкта господарювання та його
фінансовий стан. Так стійка платоспроможність свідчить про добрий (стійкий)
фінансовий стан. Періодична (нестійка) платоспроможність є свідченням
нестійкого фінансового стану. Постійна (періодична) неплатоспроможність є
запорукою поганого (нестійкого) фінансового стану.
Основні причини неплатоспроможності:
− прорахунки в планових обсягах виробництва та реалізації
продукції, невиконання планових завдань виробництва і реалізації продукції,
порушення її структури та асортименту, зниження якості;
− підвищення собівартості продукції та випуск її з низьким рівнем
рентабельності;
− накопичення невиправданих (понаднормативних) залишків
товарно-матеріальних цінностей на складах підприємства;
− втрата каналів реалізації і постійних покупців, замовників,
неплатоспроможність самих покупців та замовників;
− зниження суми прибутків і обігових коштів, невиконання плану
прибутку і недостача власних джерел фінансування підприємства;
− затримка реалізації продукції, збільшення залишків
нереалізованої товарної продукції, збільшення простроченої дебіторської
заборгованості покупців, значне відволікання коштів у дебіторську
заборгованість та у надлишкові виробничі запаси;
− втрати оборотних коштів та погіршення оборотності оборотного
капіталу;
− інфляційні процеси, податкова політика, недосконале митне
законодавство;
− збитки від стихійних лих та надзвичайних обставин тощо [1, 5].
Показник «валовий прибуток» (різниця між виручкою від реалізації
продукції та змінними витратами) широко застосовується в практиці зарубіжних
фірм і дедалі ширшого застосування набуває в умовах становлення ринкової
економіки на підприємствах України. Цей показник використовується для оцінки
виконання програми виробництва, зіставляючи валовий прибуток з чистим
прибутком, можна вивчити структуру витрат підприємства. Валовий прибуток - це
перевищення обсягу реалізованої продукції над змінними витратами. Відомо, що
для підприємства змінні витрати - це витрати, які змінюються у зв’язку із
зміною обсягів виробництва.
Факторна модель валового прибутку (ВП) має вигляд:
,
(1.6)
де Др - дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг);
Дч - чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг);
Ср - собівартість реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг);
ПДВ - податок на додану вартість;
А - акцизний збір;
В - інші вирахування з доходу (надані знижки, повернення товарів та
інші суми, що підлягають вирахуванню з доходу (виручки) від реалізації
продукції (товарів, робіт, послуг).
Аналіз формування і динаміки валового прибутку зазвичай відображається
у таблиці (табл. 1.2)
Таблиця 1.2. Аналіз формування і динаміки валового прибутку [3]
|
Показник
|
Попередній рік
|
Абсолютний приріст, тис. грн.
|
Темп росту, %
|
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
|
|
|
|
|
|
Податок на додану вартість
|
|
|
|
|
|
Інші вирахування з доходу
|
|
|
|
|
|
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг)
|
|
|
|
|
|
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг)
|
|
|
|
|
|
Валовий прибуток
|
|
|
|
|
Модель (1.6) є адитивною, тому для факторного аналізу використовується
спосіб абсолютних різниць:
.
(1.7)
Наступним етапом є проведення методики факторного аналізу. Приклад
методики представлений в таблиці 1.3.
Таблиця 1.3. Методика факторного аналізу валового прибутку та
її реалізація [3]
|
Показник
|
Формула
|
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
|
|
|
Податок на додану вартість
|
|
|
Акцизний збір
|
|
|
Інші вирахування з доходу
|
|
|
Собівартість реалізації продукції
|
|
|
Валовий прибуток
|
|
2. Аналіз останніх досліджень та публікацій
Питаннями аналізу ліквідності та платоспроможності активно
займаються вітчизняні та закордонні наукові діячі: Брігхем Є.Ф. [6], Вахович
Дж.М. та Ван Хорн Дж.К. [7],, Ваніева А.Р. [8], Костирко Р.А., Крейніна М.Н.
[9], Рогатенюк Э.В. [10], Старостенко Г.Г. [11], Шемчук Є.В. та Вдовиченко В.О.
[12], Шеремет О.О. [13] та ін.
Старостенко Г.Г. вважає, що ліквідність підприємства - це
важливий показник фінансового стану. Досить загальне визначення ліквідності
підприємства, яке потребує узагальнення.
В своїй роботі Шемчук Є.В. та Вдовиченко В.О. зазначають, що
ліквідність підприємства є ознакою його фінансової стійкості. Ліквідність та
фінансова стійкість - це різні поняття і, відповідно, різні індикатори
фінансового стану суб’єкта господарювання.
Шеремет О.О. розуміє під ліквідністю підприємства його
здатність розраховуватися за своїми поточними зобов'язаннями шляхом
перетворення активів на гроші. Вчений розглядає ліквідність з двох позицій: як
час, необхідний для продажу активу і як суму, одержану від продажу активу.
Ванієва А. Р. вважає, що поняття ліквідності і
платоспроможності різні, хоча і взаємозалежні. У ході дослідження
встановлюється, що поняття платоспроможності виникло давно, і розглядається
воно вченими разом з поняттям ліквідність, що підрозділяється на ліквідність
балансу і ліквідність активів. Деякі автори вважають платоспроможність і
ліквідність рівнозначними по сутності поняттями
Найбільший внесок в методологію підвищення прибутку зробили
вітчизняні і зарубіжні вчені і спеціалісти: Дж.К. Ван Хорн, Орлов О.О., Рясних
Є.Г. [14], Савицька Г.В. [15,16], Шеремет А.Д. [17], Савіна Г.Г. [18] та інші.
Проте в роботах зазначених авторів недостатньо враховано, такий важливий
фактор, як співвідношення постійних і змінних витрат, який суттєво впливає на
збільшення прибутку.
Савіна Г.Г. зазначає, що в сучасних умовах підвищення
прибутку є одним з головних чинників успішної діяльності підприємства, його
розвитку та підвищення конкурентоспроможності. Збільшення прибутку дає змогу
забезпечити стабільний фінансовий стан підприємства в довгостроковому періоді
за рахунок зростання капіталу і підвищення його ділової активності. Саме тому
одним з актуальних питань для підприємств є необхідність ефективного і
безперервного управління прибутком та пошук необхідних резервів його
збільшення.
3. Виклад основного матеріалу дослідження
.1 Організаційна характеристика підприємства ПАТ
«Сімферопольска макаронна фабрика»
ПАТ «Сімферопольська макаронна фабрика» - сучасне
підприємство харчової промисловості: висока технічна досконалість тут органічно
поєднується з високим рівнем культури виробництва.
Успіх підприємства обумовлений удосконалюванням технологій,
оновленням і модернізацією обладнання, впровадження системи управління якістю,
підтвердженим у травні 2005 року сертифікатом ISO9001-2001 (ISO 9001:2000), а
також грамотно розробленої маркетингової стратегії, чітко налагодженою системою
збуту, яка передбачає стабільні ціни, всі форми оплати, гнучку систему знижок і
відстрочку платежу для постійних клієнтів. Це допомагає реалізовувати макаронні
вироби по Україні і на експорт.
Сьогодні успішному розвитку сприяє стабільна сировинна база
підприємства, що забезпечує постачання кращої кримської борошна з високим
вмістом клейковини. До того ж, рецептура сімферопольських макаронів не включає
ні яких хімічних барвників та добавок, а обладнання від провідних фірм Італії і
Швейцарії дозволяє щодоби випускати 75 тонн продукції.
Макаронні вироби ПАТ «Сімферопольська макаронна фабрика»
представлені на ринку під ТМ «Макаровi Cтраві» і «Одарка», сумарний асортимент
яких близько 50-ти позицій. Вироби відрізняються прекрасним смаком і якістю, що
підтверджують не тільки споживча лояльність, але й професійні нагороди на
престижних міжнародних виставках і конкурсах [19].
ПАТ «Сімферопольська макаронна фабрика» - сучасне навіть за
західними мірками підприємство харчової промисловості: висока технічна
досконалість тут обмежена поєднується з високим рівнем культури виробництва.
Так, після технічного удосконалення «друге дихання» здобула
лінія з виробництва макаронних виробів. Для технічного переоснащення
підприємства придбано обладнання провідних фірм Італії та Швеції. Зокрема,
введені в експлуатацію високопродуктивні автоматизовані лінії з виробництва
дліннорізаних макаронних виробів і розфасувальні автомати [20].
Сімферопольська макаронна фабрика - сучасне виробниче
підприємство, яке за якістю і кількістю виробленої продукції здатне
обслуговувати будь-який регіон України. Добовий випуск фірмової продукції
становить до 75 тонн, а її асортимент налічує нині до 30 найменувань.
Фабрика входить до трійки найпотужніших виробників України.
Вона заснована в 1951 році. Виробничі потужності складають 75 тон на добу. На
підприємстві працює 190 чол. На підприємстві використовується найкраще
обладнання: лінія «Бюлер» (Швейцарія), лінія «Брайбанті» (Італія).
Основні нагороди:
· «Лідер Європейського клубу торгівлі»
(Париж, 1997р.)
· «Вища проба» (Асамблея ділових кіл
України, 2000р.)
· «Дуже добра» (Міжнародна премія,
2003р.)
· «Кращі товари Криму - кримська
якість» (Диплом, 2003р.)
· «100 кращих товарів України» (Київ,
2004р.)
· Лауреат рейтингу «Кращі підприємства
України» в номінації «Харчова промисловість» (Київ, 2004р.)
В асортимент входять вермішель довга (спагеті), локшина
довга, макарони ТМ «Макарові Страви». Походження борошна: Крим, Херсонська
обл., Миколаївська обл. [21].
3.2 Аналіз ліквідності на підприємстві ПАТ «Сімферопольска
макаронна фабрика»
Проведемо аналіз ліквідності на прикладі підприємства ПАТ
«Сімферопольська макаронна фабрика». Для цього використаємо балансові дані за
2010-2011 роки (см. дод. А).
Для початку, розгрупуємо статі балансу (табл. 3.1).
Таблиця 3.1. Угрупування статей балансу (тис. грн.)
|
Найменування груп
|
2010 рік
|
2011 рік
|
|
А1. Найбільш ліквідні активи
|
200
|
269
|
|
А2. Швидко реалізовані активи
|
1950+42+3986=5978
|
3976+14+3624=7614
|
|
А3. Повільно реалізовані активи
|
10222+109-200-5978=4153
|
11993+82-269-7614=4192
|
|
А4. Важко реалізовані активи
|
8618
|
|
П1. Найбільш термінові пасиви
|
2285
|
4907
|
|
П2. Короткострокові пасиви
|
2800-2285=515
|
5472-4907=565
|
|
П3. Довгострокові пасиви
|
79
|
36
|
|
П4. Постійні пасиви
|
16070
|
16265
|
Джерело: складено автором на основі балансових даних
На основі угрупування статей балансу проведемо аналіз
ліквідності балансу ПАТ «Сімферопольська макаронна фабрика» (табл. 3.2).
Таблиця 3.2. Групування активів і пасивів підприємств на 2011
рік (тис. грн.)
|
Активи
|
На початок року
|
На кінець року
|
Пасиви
|
На початок року
|
На кінець року
|
Надлишок (+), нестача (-)
|
|
|
|
|
|
|
На початок року
|
На кінець року
|
|
А1. Найбільш ліквідні активи
|
200
|
269
|
П1. Найбільш термінові пасиви
|
2285
|
4907
|
200-2285= -2085
|
269-4907= -4638
|
|
А2. Швидко реалізовані активи
|
5978
|
7614
|
П2. Короткострокові пасиви
|
515
|
565
|
5978-515=5463
|
7614-565=7049
|
|
А3. Повільно реалізовані активи
|
4153
|
4192
|
П3. Довгострокові пасиви
|
79
|
36
|
4153-79=4074
|
4192-36=4156
|
|
А4. Важко реалізовані активи
|
8618
|
9698
|
П4. Постійні пасиви
|
16070
|
16265
|
8618-16070= -7452
|
9698-16265= -6567
|
|
Баланс
|
18949
|
21773
|
Баланс
|
18949
|
21773
|
0
|
0
|
Джерело: розраховано автором на основі балансових даних
Із проведеного аналізу можна побачити, що баланс не є
абсолютно ліквідним, бо А1<П1 майже в 12
разів, але ліквідність за рік зросла.
На наступному етапі аналізу проводиться розрахунок
коефіцієнтів.
Розрахуємо коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2010-2011
роках (формула № 1.1). Вихідні дані представимо у таблиці 3.3.
Таблиця 3.3. Розрахунок коефіцієнту абсолютної ліквідності
|
2010 рік
|
Абсолютне відхилення
|
|
Кал=200/(2285-515)=0,17
|
Кал =269/(4907-565)=0,06
|
0,11
|
У 2011 році коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився, що
свідчить про те, що підприємство може погасити меншу частину короткострокових
зобов'язань негайно, ніж у 2010 році. Так як ліквідність в обох роках < 0,2,
то підприємство не має можливості негайно погасити заборгованість.
Проведемо розрахунок коефіцієнта швидкої ліквідності (формула
№ 1.2) (табл. 3.4).
Таблиця 3.4. Розрахунок коефіцієнту швидкої ліквідності
|
2010 рік
|
2011 рік
|
Абсолютне відхилення
|
|
Кшл=(200+5978)/ (2285- -515)=5,28
|
Кшл =(269+7614)/(4907- -565)=1,82
|
3,46
|
Показник перевищує мінімальну відмітку допустимого, що
свідчить про те що підприємство може погасити меншу частину короткострокових
зобов'язань за рахунок поточних активів, із яких виключена найменш ліквідна
їхня частина - виробничі запаси, незавершене виробництво, інші оборотні активи,
витрати майбутніх періодів, необоротні активи та групи вибуття, але в 2011 році
цей показник зменшився на 3,46.
Розрахуємо коефіцієнт поточної ліквідності (формула № 1.3).
Результати представимо у таблиці 3.5.
Таблиця 3.5. Розрахунок коефіцієнту поточної ліквідності
|
2010 рік
|
2011 рік
|
Абсолютне відхилення
|
|
Кп=(200+5978+4153)/ (2285-515)= 8,83
|
Кп=(269+7614+4192)/(4907- -565)=2,78
|
6,05
|
Розрахований показник свідчить про те, що активи підприємства
ліквідні, бо результати перевищують 2,0.
Проведений аналіз коефіцієнтів ліквідності свідчить про те,
що підприємство ПАТ «Сімферопольська макаронна фабрика» є ліквідним, але
кредитоспроможність у 2011 році зменшилась.
.3 Аналіз валового прибутку на підприємстві ПАТ
«Сімферопольска макаронна фабрика»
Для аналізу валового прибутку на підприємстві ПАТ
«Сімферопольська макаронна фабрика» використаємо ф № 2 «Звіт про фінансові
результати» (см. дод. Б).
Проведемо аналіз формування і динаміки валового прибутку.
Вихідні дані представимо у таблиці 3.6.
Таблиця 3.6. Аналіз формування і динаміки валового прибутку
|
Показник
|
2010 р.
|
2011 р.
|
Абсолютний приріст, тис. грн.
|
Темп росту, %
|
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг)
|
50404
|
55086
|
+4682
|
8,5
|
|
Податок на додану вартість
|
8013
|
8632
|
+619
|
7,17
|
|
Інші вирахування з доходу
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
|
42391
|
46454
|
+4063
|
8,75
|
|
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
|
32263
|
36141
|
+3878
|
10,73
|
|
Валовий прибуток
|
10128
|
10313
|
+185
|
1,79
|
Джерело: складено автором на основі балансових даних
Проведемо факторний аналіз валового прибутку на ПАТ
«Сімферопольська макаронна фабрика» (табл. 3.7).
Таблиця 3.7. Методика факторного аналізу валового прибутку та
її реалізація
|
Показник
|
Значення
|
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
|
4682
|
-619
|
|
Акцизний збір
|
-
|
|
Інші вирахування з доходу
|
|
|
Собівартість реалізації продукції
|
-3878
|
|
Валовий прибуток
|
-185
|
В цілому валовий прибуток у 2011 р. порівняно з 2010 р. зріс
на 185 тис. грн. На це зростання вплинуло зростання чистого доходу та
собівартості продукції.
ліквідність фінансовий прибуток валовий
4. Висновки по даному дослідженню та перспективи подальших
пошуків в даному напрямку
В курсовій роботі були розглянуті теоретичні аспекти
ліквідності та валового прибутку.
Сучасні наукові діячі пропонують багато трактувань поняття
«ліквідність»:
· ліквідність підприємства - це його
здатність перетворити свої активи в грошові кошти платежу для погашення
короткострокових зобов'язань;
· ліквідність - можливість швидкого
переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості (з мінімальними
витратами);
· ліквідність - економічний термін, що
позначає легкість реалізації, перетворення матеріальних цінностей у кошти;
Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для
погашення його зобов’язань, необхідно передовсім проаналізувати процес
надходження коштів від господарської діяльності і формування залишку коштів
після погашення зобов’язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також
виплати дивідендів.
Показник «валовий прибуток» (різниця між виручкою від
реалізації продукції та змінними витратами) широко застосовується в практиці
зарубіжних фірм і дедалі ширшого застосування набуває в умовах становлення
ринкової економіки на підприємствах України. Цей показник використовується для
оцінки виконання програми виробництва, зіставляючи валовий прибуток з чистим
прибутком, можна вивчити структуру витрат підприємства.
У процесі аналізу вивчаються динаміка, виконання плану
прибутку від операційної діяльності і визначаються чинники, що впливають на
зміну його суми.
Питаннями аналізу ліквідності та платоспроможності активно
займаються вітчизняні та закордонні наукові діячі: Брігхем Є.Ф., Вахович Дж.М.
та Ван Хорн Дж.К., Ваніева А.Р., Костирко Р.А., Крейніна М.Н., Рогатенюк Э.В.,
Старостенко Г.Г., Шемчук Є.В. та Вдовиченко В.О., Шеремет О.О. та ін.
Найбільший внесок в методологію підвищення прибутку зробили
вітчизняні і зарубіжні вчені і спеціалісти: Дж.К. Ван Хорн, Орлов О.О., Рясних
Є.Г., Савицька Г.В., Шеремет А.Д., Савіна Г.Г. та інші.
При проведенні аналізу ліквідності були розгруповані статі
балансу за 2010 та 2011 роки. Після проведення аналізу було виявлено, що баланс
не є абсолютно ліквідним.
У 2011 році коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився, що
свідчить про те, що підприємство може погасити меншу частину короткострокових
зобов'язань негайно, ніж у 2010 році.
Коефіцієнт швидкої ліквідності перевищує мінімальну відмітку
допустимого, але в 2011 році цей показник зменшився на 3,46.
Коефіцієнт поточної ліквідності свідчить про те, що активи
підприємства ліквідні, бо результати перевищують 2,0.
Проведений аналіз коефіцієнтів ліквідності свідчить про те,
що підприємство ПАТ «Сімферопольська макаронна фабрика» є ліквідним, але
кредитоспроможність у 2011 році зменшилась.
Для підвищення ліквідності підприємства ПАТ «Сімферопольська
макаронна фабрика» запропонуємо наступні шляхи:
. Підготовити план фінансового оздоровлення, в якому
основна увага зосереджена на виході на вищу сходинку на сучасному ринку серед
конкурентів.
. Необхідно замінити деякі кадри на більш
кваліфіковані.
. Необхідно зайнятися підвищенням якості випускаємої
продукції.
. Необхідно збільшити об’єм виробництва та реалізації.
. Найголовнішим шляхом підвищення ліквідності є
погашення всіх кредитів.
В цілому валовий прибуток у 2011 р. порівняно з 2010 р. зріс
на 185 тис. грн. На це зростання вплинуло зростання чистого доходу та
собівартості продукції.
Для збільшення прибутку підприємству можна порекомендувати
наступні шляхи:
· збільшити випуск продукції;
· поліпшити якість продукції;
· продати зайве устаткування та інше
майно або здати його в оренду;
· знизити собівартість продукції за
рахунок більш раціонального використання матеріальних ресурсів, виробничих
потужностей і площ, робочої сили і робочого часу;
· диверсифікувати виробництво;
· розширити ринок продажів і ін..;
· раціональне витрачати економічні
ресурси;
· знизити витрати на виробництво;
· підвищити продуктивність праці;
· ліквідувати невиробничих витрат;
· підвищити технічний рівень
виробництва.
Список використаних джерел
1. Фінанси підприємств: [Підручник] / Керівник авт. кол.
і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ,
2001. - 460 с., іл.
2. Електронне джерело: http://yurotdel.com
. Косова Т. Д. Організація і методика економічного
аналізу. [Навч. посіб.] / Т. Д. Косова, П. М. Сухарев, Л.О. Ващенко - К.: Центр
учбової літератури, 2012. - 528 с.
. Калина А. В. Современный экономический анализ и
прогнозирование (микро- и макроуровни): [Учеб.-метод. пособие. 3-е изд.,
перераб. и доп.] / А. В. Калина, М. И. Конева, В. А. Ященко. - К.: МАУП, 2003..
416 с.
. Рзаєва Т.Г. Економічний аналіз: [Навчальний посібник]. - Т.Г. Рзаєва.
- Хмельницький, 2003
. Бригхэм Е.Ф. Финансовый менеджмент: [учебник] / Е.Ф.
Бригхэм, М.С. Эрхардт. - С.Пб.: Питер, 2009. - 960 с.
. Вахович Дж. М. Основы финансового менеджмента:
[учебник] / Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович. - Вильямс, 2008. - 1225 с.
. Ванієва А.Р. Про сутність понять платоспроможності i ліквідності підприємства. / А. Р.
Ванієва // Экономика Крыма. - 2006. - №17. - С. 88.
. Костырко Р.А. Финансовый анализ: [учебное пособие] /
Р.А. Костырко - Х.:Фактор, 2007. - 784 с.
. Рогатенюк Э.В., Мустафина В.З. Анализ теоретических
подходов к трактовке понятий «платежеспособность» и «ликвидность» предприятия /
Э.В. Рогатенюк, В.З. Мустафина // Экономика Крыма.- 2008.- №24.- С. 14.
. Старостенко Г.Г. Фінансовий аналіз: [навч. посіб.] /
Г.Г. Старостенко - К. :ЦНЛ, 2006. - 224 с.
. Ольховський А.М. Ліквідність і платоспроможність
підприємства: концептуальний підхід / А.М. Ольховський, Є.В. Шемчук, В.О.
Вдовиченко // Фінанси України. - 2009. - № 5. - C. 118-123.
. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз : [навч. посіб.] /
О.О. Шеремет - К. : Міленіум, 2003. - 160 с.
. Орлов О.О. Планування прибутку в умовах ринкової
економіки: [монографія] / О.О. Орлов, Є.Г. Рясних, Н.І. Гавловська -
Хмельницький, 2009 - 155 с.
. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності
підприємства: [навч. Посібник] /
Г.В. Савицька. - К.: Знання, 2004. - 653 с.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: [учебник] / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 423 с.
. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.
. Савіна Г.Г. Управлінський огляд методичних підходів
до підвищення прибутку / Г.Г. Савіна // Экономика Крыма. - 2012. - №3 (40). -
с. 117.
19. Електронне джерело: http://www.smf.com.ua/
20. Електронне джерело: http://krupdom.com.ua
21. Електронне джерело: http://smf.uaprom.net/
22. Електронне джерело: http://fin-admin.com
23. Електронне джерело: http://uk.wikipedia.org
24. Електронне джерело: http://delo.ua
26. Електронне джерело: http://library.if.ua
27. Електронне джерело: http://www.analizplus.com
28. Електронне джерело: http://ligazakon.ua
29. Електронне джерело: http://franchising.ua