Финансовые показатели деятельности ОАО 'Красный гидропресс'
Введение
Предметом экономического
анализа являются хозяйственные процессы и конечные результаты, складывающиеся
под влиянием объективных внешних факторов. Постоянно воздействуя на
хозяйственную деятельность, они отражают действия экономических законов. В процессе
экономического анализа во многих случаях приходится сталкиваться, например, с
действием ценового фактора (изменения цен, тарифов, ставок). Также предметом
экономического анализа являются хозяйственные процессы и конечные результаты,
складывающиеся под влиянием субъективных (внутренних) факторов. Их влиянию на
хозяйственную деятельность в ходе анализа уделяется пристальное внимание.
Субъективные факторы связаны с
конкретной деятельностью человека, полностью зависят от него. Даже умелое
прогнозирование в хозяйственной практике действий объективных условий,
объективных факторов можно трактовать как явление субъективного порядка.
Успешное хозяйствование, выполнение бизнес - планов определяется умелым
руководством тем или иным производственным коллективом; правильной организацией
производства, экономики, финансов; глубоким знанием дела конкретным
исполнителем.
Анализ деятельности предприятия
позволяет исследовать взаимодействие элементов производительных сил (орудий
труда, рабочей силы и финансовых ресурсов) по стадиям производства реализации
продуктов труда, понять и объективно оценить эффективность работы персонала
предприятия при имеющемся производственном потенциале.
Все показатели деятельности
предприятия и его подразделений взаимосвязаны и служат результатом влияния
большого количества технических и организационных факторов. Так, прибыль
предприятия зависит от объема производства, структуры выпускаемой продукции,
себестоимости и отпускных цен. В свою очередь, себестоимость продукции зависит
от выполнения производственной программы, удельных норм расхода материалов и
энергии, производительности труда, организации и управления производством и
ряда других условий. Поэтому показатели работы предприятия должны
рассматриваться комплексно с учетом всей совокупности факторов, всех сторон
производственной деятельности.
Анализ финансового состояния
предприятия решает следующие задачи:
своевременное выявление и
устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения
финансового состояния предприятия и его платежеспособность;
прогнозирование возможных
финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий
хозяйственной деятельности и наличии собственных и заемных ресурсов;
разработка конкретных
мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых
ресурсов и улучшение финансового состояния предприятия.
Главная цель финансовой
деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию
собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого
оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также
оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Цель анализа - получить
результаты, показывающие возможные пути планомерного поступления денежных
средств и размещения собственных и заемных средств для нормального
функционирования, получения максимальной прибыли и исключения риска
банкротства.
Результативность финансового
анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной
базы.
Основные источники
информации:
отчетный бухгалтерский баланс
(форма №1);
отчет о финансовых результатах
(форма №2);
о движении капитала (форма №
3),
о движении денежных средств
(форма № 4),
баланс (форма № 5, № 11).
В процессе анализа финансового
состояния предприятия используется его следующие стандартные и новые методы:
· сравнительный
финансовый анализ;
· вертикальный
(структурный) финансовый анализ;
· горизонтальный
(трендовый) финансовый анализ;
· анализ
финансовых коэффициентов:
· идентификация
финансового состояния предприятия;
· определение
уровня вероятности банкротства предприятия;
В своей курсовой работе я
анализирую предприятие ОАО «Красный гидропресс», целью моей курсовой работы
является: проанализировать финансовое состояние предприятия, платежеспособность
предприятия, эффективность и функционирование предприятия и т.д.
Раздел 1. Анализ
финансовой отчетности
.1 Сравнительный
финансовый анализ
Бухгалтерский баланс - это
способ экономических группировок имущества предприятия на определенную дату.
Актив и пассив баланса
подразделяется на отдельные статьи. Итоги по активу и пассиву баланса
называются - «валюта баланса».
Анализ финансово экономического
состояния предприятия, следует начинать с общей характеристики состава и
структуры актива (имущества) и пассива (обязательств).
Анализ актива баланса - дает
возможность установить основные показатели характеризующие производство -
хозяйственную деятельность предприятия:
. Стоимость имущества
предприятия (общий итог баланса);
. Иммобилизованные средства
предприятия( итог раздела 1);
.Стоимость оборотных средств
(активов) - (итог раздела 2).
Сравнительный финансовый анализ
основывается на приёме сравнения показателей отчётного и предшествующих
периодов с целью выявления величины отклонений в абсолютных и относительных
единицах по всем статьям. При этом выявляются те статьи, которые подверглись
наибольшим изменениям в течение отчётного периода, т.е. оказали наибольшее
влияние на финансовое состояние предприятия.
Проведем сравнительный анализ
актива баланса (Таблица 1).
Таблица 1 -
Сравнительный анализ актива баланса предприятия за 2013 - 2012 года.
|
Статьи
баланса
|
Код
строки
|
2013
|
2012
|
2011
|
Абсолютные
изменения (2013 к 2012 гг.)
|
Относительные
изменения в % к итогу (гр6/ итог гр6)*100%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Нематериальные
активы
|
1110
|
-
|
2
|
5
|
|
|
|
Результаты
исследования и разработок
|
1120
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Основные
средства
|
1130
|
694
170
|
599
968
|
552
138
|
94
202
|
0,25
|
|
Доходные
вложения и материальные ценности
|
1140
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Финансовые
вложения
|
1150
|
1
|
1
|
1
|
-
|
-
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
1160
|
6
494
|
10
790
|
13
386
|
-
4 296
|
-
0,012
|
|
Прочие
внеоборотные активы
|
1170
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого
по разделу I
|
1100
|
700665
|
610760
|
565529
|
89
905
|
0,24
|
|
Запасы
|
1210
|
689
090
|
438
691
|
322
834
|
250
399
|
0,66
|
|
Налог
на добавленную стоимость
|
1220
|
193
|
185
|
228
|
8
|
0,003
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1230
|
212732
|
162374
|
156911
|
50
358
|
0,14
|
|
Финансовые
вложения
|
1240
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Денежные
средства
|
1250
|
1534
|
9843
|
263
|
-
8 309
|
-
0,03
|
|
Прочие
оборотные активы
|
1260
|
2007
|
1510
|
1385
|
497
|
0,001
|
|
ИТОГО
по разделу II
|
1200
|
905555
|
612603
|
481621
|
292
952
|
0,77
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
1606220
|
1223363
|
1047150
|
382
857
|
|
Таблица 2 -
Сравнительный анализ пассива баланса предприятия за 2013 - 2012 года.
|
Статьи
баланса
|
Код
строки
|
2013
|
2012
|
2011
|
Абсолютные
изменения (2013 к 2012 гг.)
|
Относительные
изменения в % к итогу (гр6/ итог гр6)*100%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Уставной
капитал
|
1310
|
245
172
|
204
652
|
188
083
|
40
520
|
0,11
|
|
Собственные
акции выкупленные у акционеров
|
1320
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Переоценка
внеоборотных активов
|
1340
|
112
231
|
112
491
|
116
151
|
-
260
|
-
6,80
|
|
Добавочный
капитал
|
1350
|
93
918
|
33
138
|
-
|
60
780
|
0,16
|
|
Резервный
капитал
|
1360
|
1072
|
1063
|
1039
|
9
|
0,0002
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
1370
|
-
53 814
|
-
54 251
|
-
58 070
|
437
|
0,0012
|
|
ИТОГО
по разделу III
|
1300
|
398
578
|
297
093
|
247
204
|
101
485
|
0,27
|
|
Заемные
средства
|
1410
|
484
093
|
-
|
289
312
|
484
093
|
1,27
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
1420
|
6411
|
6458
|
6947
|
-
47
|
-
0,001
|
|
Резервы
под условные обязательства
|
1430
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие
обязательства
|
1450
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
ИТОГО
по разделу IV
|
1400
|
490
504
|
6458
|
296
260
|
484
046
|
1,27
|
|
Заемные
средства
|
1510
|
8
730
|
537
243
|
230
453
|
-
528 513
|
-
1,39
|
|
Кредиторская
задолженность
|
1520
|
706
893
|
381
259
|
271
033
|
325
634
|
0,85
|
|
Доходы
будущих периодов
|
1530
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Резервы
предстоящих расходов
|
1540
|
1
515
|
1
310
|
2
200
|
205
|
0,005
|
|
Прочие
обязательства
|
1550
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
ИТОГО
по разделу V
|
1500
|
717
138
|
919
812
|
503
686
|
-
202 674
|
-
0,53
|
|
Баланс
|
1700
|
1606220
|
1223363
|
1047150
|
382
857
|
-
6, 054
|
Из расчетов сделаем вывод по
сравнительному, вертикальному и горизонтальному анализу баланса ОАО «Красный
гидропресс»:
Валюта баланса в конце
отчетного периода увеличилось на 382857 (тыс. руб.), по отношению с прошлым
годом.
Оборотные активы за отчетный
период выросли на 292952 (тыс. руб.), по отношению с прошлым годом.
Собственный капитал на конец
отчетного периода составил 398578 (тыс. руб.), что составило в структуре
баланса рост за отчетный период на 101485 (тыс. руб.) такое преобладание
собственного капитала над заемных говорит об устойчивом финансовом состоянии,
но подобное состояние достигается притоком средств целевого финансирования.
Дебиторская задолженность
увеличилась за отчетный период на 50358 (тыс. руб.) по отношению 2012 года, за
счет увеличения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.
Кредиторская задолженность на
конец отчетного периода увеличилась на 325634 (тыс. руб.) по отношению с
прошлым годом, за счет увеличения кредитов и займов и задолженности с
поставщиками и подрядчиками.
1.2 Вертикальный
(структурный) финансовый анализ
финансовый
ликвидность платежеспособность баланс
Вертикальный анализ баланса
показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по
отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса; даёт представление о
качественных изменениях в структуре капитала и его источников, а также о
динамике этих изменений.
Большое значение для оценки
финансового состояния имеет вертикальный анализ предприятия, который дает
представление финансового отчета в виде относительных показателей, цель
вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей, в
итоге баланса и оценки его изменения (таб. №3).
Проведем вертикальный анализ
актива и пассива баланса предприятия
|
Статьи
баланса
|
Код
строки
|
2013
|
В
% к итогу
|
2012
|
В
% к итогу
|
2011
|
В
% к итогу
|
Изменение
(2013 к 2012 гг.)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Нематериальные
активы Результаты исследования и разработок Основные средства Доходные
вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые
активы Прочие внеоборотные активы
|
1110
1120 1150 1160 1170
1180 1190
|
-
|
-
|
2
|
|
5
|
|
-
|
|
|
-
694170 - 1
6494 -
|
-
0,99 - 0,009 -
|
-
599968 - 1
10790 -
|
-
0,98 - - 0,017
-
|
-
552138 - 1
13386 -
|
-
0,01 - -
-0,008 -
|
|
ИТОГО
по разделу I
|
1100
|
700665
|
0,999
|
610760
|
0,997
|
565529
|
0,994
|
0,002
|
|
Запасы
Налог на добавленную стоимость Дебиторская задолженность Финансовые вложения
Денежные средства Прочие оборотные активы
|
1210
1220 1230 1240 1250 1260
|
689090
193 212732 - 1534 2007
|
0,76
0,021 0,24 - 0,002 0,003
|
438691
185 162374 - 9843 1510
|
0,72
0,030 0,26 - 0,02 0,002
|
322834
228 156911 - 263 1385
|
0,67
0,047 0,33 - 0,001 0,002
|
0,04
-0,009 - 0,02 - - 0,018 0,001
|
|
ИТОГО
по разделу II
|
1200
|
905555
|
1,026
|
612603
|
1,032
|
481621
|
1,05
|
-
0,006
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
1606220
|
100
|
1223363
|
100
|
1047150
|
100
|
-
|
|
Уставной
капитал Собственные акции выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных
активов Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределённая прибыль
|
1310
1320 1340 1350 1360 1370
|
245172
- 112231 93918 1072 - 53814
|
0,62
- 0,28 0,24 0,003 -0,14
|
204652
- 112491 33138 1063 - 54251
|
0,69
- 0,38 0,12 0,002 - 0,18
|
188083
- 116151 - 1039 - 58070
|
0,77
- 0,47 - 0,001 - 0,23
|
-
0,007 - 0,1 0,12 0,001 - 0,04
|
|
ИТОГО
по разделу III
|
1300
|
398578
|
1,003
|
297093
|
1,012
|
247204
|
1,011
|
-
0,553
|
|
Заемные
средства Отложенные налоговые обязательства Резервы под условные
обязательства Прочие обязательства
|
1410
1420 1430 1450
|
484093
6411 - -
|
0,98
0,002 - -
|
-
6458 - -
|
-
1 - -
|
289312
6947 - -
|
0,97
0,23 - -
|
0,98
0,098 - -
|
|
ИТОГО
по разделу IV
|
1400
|
490504
|
0,982
|
6458
|
1
|
296260
|
1,2
|
1,078
|
|
Заемные
средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы
предстоящих расходов Прочие обязательства
|
1510
1520 1530 1540 1550
|
8730
706893 - 1515 -
|
0,005
0,44 - 0,004 -
|
537143
381259 - 1310 -
|
0,43
0,31 - 0,001 -
|
230453
71033 - 2200 -
|
0,22
0,25 - 0,002 -
|
-0,42
0,13 - 0,003 -
|
|
ИТОГО
по разделу V
|
1500
|
717138
|
0,449
|
919812
|
0,741
|
503686
|
0,472
|
-
0,287
|
|
БАЛАНС
|
1700
|
1606220
|
100
|
1223363
|
100
|
1047150
|
100
|
0,24
|
На основании таблицы сделаем
выводы.
Вывод - Актив
баланса.
Внеоборотные
активы:
1.Основные средства в
процентном отношении к концу года 2013 составили 0,99%, на начало периода 2012
составили 0,98%, т.е увеличились на 0,01%.
Оборотные активы.
1.Запасы и затраты в процентном
отношении к концу года 2013 составили 0,76%, на начало периода 2012 составили
0,72%, т.е увеличились на 0,04%.
.Дебиторская задолженность в
процентном отношении концу года 2013 составили 0,24%, на начало периода 2012
составили 0,26%, т.е. уменьшились на 0,02%.
.Денежные средства в процентном
отношении к концу года2013 составило 0,02%, на начало 2012 периода составил
0,02%, т.е уменьшились на 0,018%.
Прочие оборотные активы в
процентном отношении увеличились на конец года на 0,001%.
Вывод - пассив
баланса.
Капитал и резервы.
1.Уставной капитал в процентном
отношении к на конец года уменьшился на 0,007%.
.Добавочный капитал в
процентном отношении на конец отчетного периода увеличился на 0,12%.
.Резервный капитал в процентном
отношении на конец отчетного периода увеличился на 0,001%.
Заемные средства.
1.Займы и кредит в процентном
отношении на конец отчетного периода увеличились на 0,98%.
.Кредиторская задолженность в
процентном отношении на конец отчетного периода увеличилась на 0,13%.
.3 Горизонтальный
(трендовый) финансовый анализ
Горизонтальный анализ основывается
не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах их роста или
снижения. Он позволяет выявить скорость изменения каждого показателя и на этой
основе прогнозировать изменение этого показателя в будущем. Для построения
аналитической таблицы горизонтального анализа следует принять данные по каждой
балансовой статье на начало отчётного периода за 100% и рассчитать прирост или
снижение каждого показателя в сравнении с исходным. При проведении
горизонтального анализа следует учитывать, что ценность и правильность выводов
зависят от влияния инфляции. Однако явно выделяемая динамика каждого показателя
всё же позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.
Абсолютные отклонения:
Фкон.пер - Ф нач.
пер ; где
Фкон.пер - это
стоимость средств на конечный период;
Фнач.пер - это
стоимость средств на начальный период.
Актив баланса.
Внеоборотные
активы:
1. Нематериальные активы2013
= 2 - 0 = 2 (т.р.)
. Нематериальные активы2012
= 5 - 2 = 3 (т.р.)
. Основные средства2013=
700665 - 694170 = 6495 (т.р.)
. Основные средства2012
= 610760 - 565529 = 45231 (т.р.)
. Основные средства 2011
= 565529 - 552138 = 13391 (т.р.)
Оборотные активы:
1.Запасы и затраты + НДС2013
= 438876 - 689283 = - 250407(т.р.)
. Запасы и затраты + НДС2012
= 323062 - 438876 = - 115814 (т.р.)
.Дебиторская задолженность2013
= 162374 - 212732 = - 50328 (т.р.)
. Дебиторская задолженность2012
= 156911 - 162374 = - 5463 (т.р.)
.Денежные средства2013
= 9843 - 1534 = 8300 (т.р.)
.Денежные средства2012 =
263 - 9843 = - 9580 (т.р.)
.Прочие оборотные активы2013
= 1510 - 2007 = - 497 (т.р.)
. Прочие оборотные активы2012
= 1385 - 1510 = - 125 (т.р.)
Пассив баланса.
Капитал и резервы:
1. Уставный капитал2013
= 204652 - 245172 = - 40520 (т.р.)
. Уставный капитал2012
= 188083 - 204652 = - 16569 (т.р.)
. Переоценка
внеоборотных активов2013 = 112491 - 112231 = 260 (т.р.)
. Переоценка
внеоборотных активов2012 = 116151- 112491 = 3660 (т.р.)
.Добавочный капитал2013
= 33138 - 93918 = -60780 (т.р.)
. Добавочный капитал 2012 =
0 - 33138 = -33138 (т.р.)
.Резервный капитал2013
= 1063 - 1072 = - 9 (т.р.)
. Резервный капитал2012 =
1039 - 1063 = -24 (т.р.)
. Нераспределенная прибыль2013
= -54251 - (-53814) = -437 (т.р.)
Нераспределенная прибыль 2012
= - 58070 - (-54251) =- 3819 (т.р.)
Заемные средства:
1. Займы и кредит2013
= 0 - 484093 = - 484093 (т.р.)
. Займы и кредиты 2012
= 289312 - 0 = 289312 (т.р.)
. Отложенные налоговые
обязательства2013 = 6458 - 6411 = 47 (т.р.)
. Отложенные
обязательства2012 = 6947 - 6458 = 489 (т.р.)
. Кредиторская
задолженность2013 = 381259 - 706893 = -325694 (т.р.)
. Кредиторская
задолженность2012 = 271033 - 381259 = -110226 (т.р.)
Темп роста.
* 100%;
Внеоборотные
активы:
1.Нематериальные активы2013
= 
*
100% = 0%
. Нематериальные активы 2011
= 
*
100% = 2,5%
.Основные средства2013
= 
*
100% = 0,87%
. Основные средства2012 =
*
100% = 0,93%
. Отложенные налоговые активы 2013
= 
*
100% = 1,67%
. Отложенные налоговые активы2012
= 
*
100% = 1,25%
Оборотные активы:
1.Запасы и затраты + НДС2013
= 
*
100% = 0,64%
. Запасы и затраты + НДС2012
= 
*
100% = 0,74%
.Дебиторская задолженность2013
= 
*
100% = 0,76%
.Дебиторская задолженность2012
= 
*
100% = 0,96%
.Денежные средства2013
= 
*
100% = 6,42%
. Денежные средства2012
= 
*
100% = 0,027%
.Прочие оборотные активы2013
= 
*
100% = 0,76 %
. Прочие оборотные активы2012
= 
*
100% = 0,92 %
Пассив баланса.
Капитал и резервы:
1. Уставный капитал2013
= 
*
100% = 0,84%
. Уставный капитал2012
= 
*
100% = 0,92%
. Переоценка
внеоборотных активов 2013 =
* 100% = 1,01%
. Переоценка
внеоборотных активов 2012 =
* 100% = 1,04%
. Добавочный капитал2013
= 
*
100% = 0,35%
. Добавочный капитал2012
= 
*
100% = 0 %
. Резервный капитал2013
= 
*
100% = 0,99 %
. Резервный капитал2012
= 
*
100% = 0,97%
. Нераспределенная
прибыль2013 = 
* 100% = - 1,01 %
. Нераспределенная
прибыль2012 = 
* 100% = - 1,07 %
Заемные средства:
1. Займы и кредит2013
= 
*
100% = 0 %
. Займы и кредит2012
= 
*
100% = 0 %
. Отложенные налоговые
обязательства2013 = 
* 100% = 1,01 %
. Отложенные налоговые
обязательства2012 = 
* 100% = 1,01 %
. Кредиторская задолженность2013
= 
*
100% = 0,54%
. Кредиторская задолженность2012
= 
*
100% = 0,72%
Таблица 4 -
Горизонтальный анализ баланса предприятия за 2013 - 2012 гг.
|
Статьи
баланса
|
Код
строки
|
2013
|
2012
|
2011
|
Изменен
(2013 к 2012 гг.),%
|
|
|
тыс.
руб.
|
%
|
тыс.
руб.
|
%
|
тыс.
руб.
|
%
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
11
|
|
Нематериальные
активы Результаты исследования и разработок Основные средства Доходные
вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые
активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I
|
1110
1120 1130 1140 1150 1160 1170 1100
|
-
- 694170 - 1 6494 - 700665
|
0
- 0,87 - 1 1,67 - 3,57
|
2
- 599968 - 1 10790 - 610760
|
2,5
- 0,93 - 1 1,25 - 4,555
|
5
- 552138 - 1 13386 - 565529
|
-
- - - - - - -
|
-
- - 0,06 - 0 0,42 - 0,36
|
|
Запасы
Налог на добавленную стоимость Дебиторская задолженность Финансовые вложения
Денежные средства Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II
|
1210
1220 1230 1240 1250
1260 1200
|
689090
193 212732 - 1534 2007 905555
|
0,64
0,95 0,76 - 6,42 0,76 9,53
|
438691
185 162374 - 9843 1510 612603
|
0,74
1,24 0,96 - 0,027 0,92 3,89
|
322834
228 156911 - 263 1385 481621
|
-
- - - - - -
|
-0,1
-0,29 -0,02 - 6,393 -0,16 5,83
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
1606220
|
13,1
|
1223363
|
8,44
|
1047150
|
-
|
6,19
|
|
Уставной
капитал Собственные акции выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных
активов Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределённая прибыль ИТОГО
по разделу III
|
1310
1320 1340 1350 1360 1370 1300
|
245172
- 112231 93918 1072 -53814 398578
|
0,84
- 1,01 0,35 0,99 -1,01 2,18
|
204652
- 112491 33138 1063 -54251 297093
|
0,92
- 1,04 0 0,97 -1,07 1,86
|
188083
- 116151 - 1039 -58070 247204
|
-
- - - - - -
|
-0,08
- -0,03 0,35 0,02 -0,06 0,32
|
|
Заемные
средства Отложенные налоговые обязательства Резервы под условные
обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV
|
1410
1420 1430 1450 1400
|
484093
6411 - - 490504
|
0
1,01 - - 1,01
|
0
6458 - - 6458
|
0
1,06 - - 1,06
|
289312
6947 - - 293260
|
-
- - - -
|
0
-0,05 - - -0,05
|
|
Заемные
средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы
предстоящих расходов Прочие обязательства ИТОГО по разделу V
|
1510
1520 1530 1540 1550 1500
|
8730
706893 - 1515 - 717138
|
61,54
0,54 - 0,87 - 1,29
|
537243
381259 - 1310 - 919812
|
0,43
0,72 - 1,68 - 0,54
|
230453
271033 - 2200 - 503686
|
-
- - - - -
|
61,11
-0,18 - -0,81 - 0,75
|
|
БАЛАНС
|
1700
|
1606220
|
4,48
|
1223363
|
3,46
|
1047150
|
-
|
1,02
|
Вывод - Актив -
Внеоборотные активы:
1. Нематериальные активы к
концу отчетного периода уменьшились это значит, что предприятие течении года
истек срок лицензии и т.д.
.Основные средства увеличились
на 6495 (тыс. руб.) за счет приобретения станков и оборудования для работы
предприятия.
Оборотные активы:
1. Запасы и затраты на конец
отчетного периода уменьшились на -250407(тыс. руб.) за счет уменьшения сырья и
материалов.
. Дебиторская задолженность на
конец отчетного периода уменьшилась на - 50328 (тыс. руб.) за счет уменьшения
заказчиков, покупателей и прочих дебиторов.
.Денежные средства на конец
отчетного периода уменьшились на 8300 (тыс. руб.) за счет приобретения сырья,
материалов и других ценностей.
.Почие оборотные активы к концу
отчетного периода уменьшились на 497 (руб.).
Вывод - Пассива-
Капитал и резервы:
1.Уставной капитал на конец
отчетного периода увеличился на 40520 (тыс. руб.) за счет вложений в
предприятие.
. Добавочный капитал на конец
отчетного периода увеличился на 60780 (тыс. руб.) за счет вложений.
.Резервный капитал на конец
отчетного периода увеличился на 9 (тыс. руб.) за счет увеличение резервов
образованным с законодательством и учредительными документами.
Заемные средства:
1. Займы и кредит к концу
отчетного периода увеличился на 484093 (тыс. руб.) за счет того, что
предприятие взяло кредит.
. Кредиторская задолженность к
концу отчетного периода увеличилась на 325694 (тыс. руб.) за счет того, что
предприятие рассчиталось с поставщиками и подрядчиками, тем самым уменьшила
задолженность перед персоналом, сотрудниками и государственными фондами.
Раздел 2. Анализ
финансового состояния и финансовых результатов:
.1 Анализ актива
баланса (оценка ликвидности и платежеспособности предприятия)
Ликвидность и
платежеспособность предприятия - тесно связаны между собой для оценки
ликвидности и платежеспособности могут быть использованы, структурный анализ
ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности.
Ликвидность - это способность
быстро погасить свою задолженность. Она определяется соотношением величины
затрат (задолженность) и ликвидность средств (средства использованы для
погашения долгов).
По существу ликвидность
субъекта означает ликвидность баланса.
Ликвидность баланса выражается
в степени покрытия задолженности, или обязательств субъекта, его активами срок
превращения в деньги соответствует сроку погашения его обязательств.
Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности
и расположенном в порядке убытия их ликвидности с обязательствами по пассиву,
объеденными по сроку их погашения и в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени
ликвидности т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйственного
субъекта распределяются на следующие группы:
Под ликвидностью активов
понимают способность трансформироваться в денежные средства, а степень
ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении
которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного актива .
Для анализа ликвидности могут
быть использованы следующие направления:
структурный анализ изменений
актива и пассива баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
расчет финансовых коэффициентов
ликвидности;
анализ движения денежных
средств за отчетный период.
Анализ ликвидности баланса на
основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для проведения анализа
формирования финансовых результатов следует использовать следующие источники
информации:
· «Баланс предприятия»
· "Отчет о
финансовых результатах и их использовании"
В зависимости от степени
ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия
разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы
- к ним относятся статьи денежных средств предприятия и краткосрочные
финансовые вложения.
А-12013 = 1534 + 0 =
1534 (тыс. руб.);
А-12012 = 9843 + 0 =
9843(тыс. руб.);
А-12011 = 263 + 0 =
263(тыс. руб.).
А-2 - Быстро реализуемые активы
- готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком
погашения в течении 12 месяцев.
А-22013 =
212732(тыс. руб.);
А-22012 =
162374(тыс. руб.);
А-2 2011 =
156911(тыс. руб.).
А-3 - Медленно реализуемые
активы - производственные запасы и незавершенное производство.
А-32013 = 689090 - 193
= 688897(тыс. руб.);
А-32012 = 438691 -
185 = 438506(тыс. руб.);
А-32011 = 322834 -
228 = 322606(тыс. руб.).
А-4 - Трудно реализуемы активы
- основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершенное строительство.
А-42013 = 700665 =
700665(тыс. руб.);
А-42012 = 610760 =
11798(тыс. руб.);
А-42011 = 565529
(тыс. руб.).
Пассивы баланса группируются по
степени срочности их оплаты:
П-1 - Наиболее срочные
обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность и кредиты банка.
П-12013 =
706893(тыс. руб.);
П-12012 =
381259(тыс. руб.);
П-12011 =
271033(тыс. руб.).
П-2 - Среднесрочные
обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.
П-22013 = 8730 (тыс.
руб.);
П-22012 =
537243(тыс. руб.);
П-22011 =
230453(тыс. руб.)
П-3 - Долгосрочные
обязательства - долгосрочные кредиты и займы.
П-32013 = 484093
(тыс. руб.);
П-32012 = 0 (тыс.
руб.);
П-32011 =
289312(тыс. руб.).
П-4 - Собственный (акционерный)
капитал, находившийся постоянно в распоряжении предприятия.
П-42013 = 398578(тыс.
руб.);
П-42012 =
297093(тыс. руб.);
П-42011 =
247204(тыс. руб.).
Для определения ликвидности
баланса следует сопоставить итоги приведенных групп активу и пассиву. Баланс
считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:
. А-1 > П-1; 2. А-2 >
П-2;
. А-3 >П-3; 4. А-4 < П-4.
Распределим группы активов и
пассивов на предприятии, данные занесем в таблицу 1:
|
Показатели
ликвидности
|
2013
год
|
2012
год
|
2011
год
|
|
А1>
П1
|
1534
< 706893
|
9843
< 381259
|
263
< 271033
|
|
А2
> П2
|
212732
> 8730
|
162374
< 537243
|
156374
< 230453
|
|
А3
> П3
|
688897
> 484093
|
438506
> 0
|
322606
> 289312
|
|
А4
< П4
|
700665
> 398578
|
381259
> 297093
|
271033
> 247204
|
Используя данные рассчитаем
коэффициент текущей (общей ликвидности) - является мерой платежеспособности
предприятия.
Нормальное значение - 2 и
более.
КТП = 
;
КТП2013 = 
=
1,26;
КТП2012 = 
=
0,67;
КТП2011 = 
=
0,96.
Используя данные, рассчитаем
коэффициент абсолютной (денежной ликвидности) - показывает соотношение самых
ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение - 0,2 и
более.
Ка.л. = 
Ка.л2013. = 
=
=
0,002;
Ка.л2012.= 
=
=
0,011;
Ка.л2011. =
= 
=
0,001.
Используя данные рассчитаем
коэффициент быстрой ликвидности - характеризует способность предприятия
погашать свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов.
Нормальное значение от 1 и
выше.
Кбл = 
;
Кбл2013 = 
=
=
0,30;
Кбл2012 = 
=
=
0,19;
Кбл2011 = 
=
=
0,31.
Используя данные рассчитаем
коэффициент ликвидности при мобилизации средств.
Оптимальное значение данного
коэффициента 0,5 - 0,7.
Клмс = 
;
Клмс2013 = 
=
=
0,97;
Клмс2012 =
= 
=
0,48;
Клмс2011 = 
=
=
0,65.
Данные по
коэффициента ликвидности занесем в таблицу № 6.
|
№
|
Показатель
|
расчет
и значение
|
Изменение
(+
; -).
За
2013 -2012 года
|
|
|
2013
год
|
2012
год
|
2011
год
|
|
|
1
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,26
|
0,67
|
0,96
|
0,59
|
|
2
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,002
|
0,011
|
0,001
|
-
0,009
|
|
3
|
Коэффициент
быстрой ликвидности
|
0,30
|
0,19
|
0,31
|
0,11
|
|
4
|
Коэффициент
ликвидности при мобилизации средств
|
0,97
|
0,48
|
0,65
|
0,49
|
График ликвидности.
Вывод: на
основании сделанных вычислений можно сделать следующие выводы, бухгалтерский
баланс предприятия являются не ликвидными, а структура не удовлетворительной
т.к. общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение
1,26 т.е. меньше 2.
Коэффициент абсолютной
(денежной ликвидности) - меньше нормального значения на конец отчетного периода
0,002 т.е меньше 0,2.
Коэффициент абсолютной
ликвидности имеет значение меньше 1, что говорит о не кредитоспособности
предприятия.
2.2 Анализ
финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это
такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и
использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость
предприятия определяет долгосрочную стабильность предприятия. Она связана с
зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный
капитал - заемные средства».
Финансово устойчивым является
такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает
вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства),
не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и
расплачивается в срок по своим обязательствам.
Используя данные рассчитаем
собственные оборотные средства - уменьшение собственных оборотных средств
является отрицательной тенденцией, увеличение собственных оборотных средств является
положительной динамикой.
СОС = СК - ВНА
СОС2013 = 398578 -
700665 = - 302087;
СОС2012 = 297093 -
610760 = - 313667;
СОС2011 = 247204 -
565529 = - 318325.
Используя данные рассчитаем
собственные и долгосрочные заемные средства - показывает сколько привлечено
долгосрочных заемных средств.
СДОС = СОС + ДО;
СДОС 2013 = - 302087
+ 490504 = 188417;
СДОС 2012 = - 313667
+ 6458 = - 307209;
СДОС 2011 = - 318325
+ 296260 = - 22065.
Используя данные рассчитаем
общую величину основных источников формирования запасов и затрат предприятия -
показывает достаточность собственных и заемных средств для формирования запасов
и затрат.
ООС = СДОС + КО;
ООС 2013 = 188417 +
717138 = 905555;
ООС 2012 = - 307209
+ 919812 = 612603;
ООС 2011 = - 22065 +
503686 = 481621.
Используя данные рассчитаем
запасы и затраты:
ЗИЗ2013 = 689090;
ЗИЗ2012 = 438691;
ЗИЗ2011 = 322834.
Используя данные рассчитаем
показатель абсолютной финансовой устойчивости:
Ф1 = СОС - ЗИЗ;
Ф1 2013 = - 302087 -
689090 = - 991177;
Ф1 2012 = - 313667 -
438691 = - 752358;
Ф1 2011 = - 318325 -
322834 = - 641159.
Используя данные рассчитаем
показатель относительно стабильного финансового состояния:
Ф2 = СДОС - ЗИЗ;
Ф2 2013 = 188417 -
689090 = - 500673;
Ф2 2012 = - 307209 -
438691 = - 745900;
Ф2 2011 = - 22065 -
322834 = - 344899.
Используя данные рассчитаем
показатель неустойчивого финансового состояния:
Ф3 = ООС - ЗИЗ;
Ф3 2013 = 905555 -
689090 = 216465;
Ф3 2012 = 612603 -
438691 = 173912;
Ф3 2011 = 481621 -
322834 = 158787.
Используя данные рассчитаем долю
собственных оборотных средств для покрытия запасов - этот показатель должен
быть Д сос. > 1,0.
Д сос = 
;
Д сос 2013 = 
=
=
- 0,438;
Д сос 2012 = 
=
=
- 0,715;
Д сос 2011 = 
=
=
- 0,986.
Используя данные рассчитаем
коэффициент обеспеченности собственными средствами - это доля собственных
оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс, тем
безопаснее для кредитора.
Косс = ;
Косс 2013 = 
=
=
- 0,334;
Косс 2012 = 
=
=
- 0,512;
Косс2011 = 
=
=
- 0,661.
Используя данные рассчитаем
коэффициент маневренности собственного капитала - это доля собственных
оборотных средств в собственном капитале.
Кмск = 
;
Кмск 2013 = 
=
=
- 0,758;
Кмск 2012 = 
=
=
- 1,056;
Кмск 2011 = 
=
=
- 1,288.
Анализ финансовой
устойчивости предприятия занесем в таблицу №7.
|
Показатели
и формулы расчёта
|
Расчётное
числовое значение показателя
|
Резюме
|
|
2013
|
2012
|
2011
|
(+;-)
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Собственные
оборотные средства 
087
667
325
|
11580Уменьшение
СОС является отрицательной тенденцией, увеличение -
положительной
тенденцией
|
|
|
|
|
|
Собственные
и долгосрочные заёмные средства 
417
209
22
065
|
-118
792Привлечение долгосрочных заёмных средств.
|
|
|
|
|
|
Общая
величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия 
555
603
621
|
292
952Показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования
запасов и затрат.
|
|
|
|
|
|
Запасы
и затраты 
090
691
834
|
250
399Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и
затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной
деятельности.
|
|
|
|
|
|
Показатель
абсолютной финансовой устойчивости 
177
358
159
Показатель
относительно стабильного финансового состояния 
673
900
899
Показатель
неустойчивого финансового состояния 
465
912
787
Доля
собственных оборотных средств в покрытии запасов 
0,438
0,715
0,986
|
0,277Этот
показатель должен быть  .
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами 
0,334
0,512
0,661
|
0,178Это
доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс,
тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора. Финансовое
положение удовлетворительно.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
маневренности собственного капитала 
0,758
1,056
1.288
|
0,298Это
доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Каких либо
устоявшихся в практике нормативных значений не существует. Однако, считается,
что  ,
(высокое значение Кмск - положительно).
|
|
|
|
|
|
Индекс
постоянного актива 
,76
,06
,29
|
-
0,3Это доля долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные
активы.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
автономии 
,33
,93
|
0,4 ,
высокая независимость предприятия.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
соотношения заёмного и собственного капитала (
,03
,12
,24
|
-
0,09  1
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
задолженности 
,03
,90
|
1,13 ,
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
покрытия основных средств
,75
,02
,24
|
-
0,27Коэффициент показывает, в какой мере основные средства покрываются за
счёт собственного капитала.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
стоимости основных средств в имуществе 
,32
,88
|
0,44В
2013 году увеличивается доля основных средств в имуществе предприятия.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
стоимости материальных оборотных средств в имуществе 
,30
,38
|
0,92Наблюдается
увеличение доли запасов в составе имущества предприятия.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных средств 
,30
,01
,86
|
0,29В
2013 году произошло увеличение доли оборотных активов по сравнению с
внеоборотными в составе активов предприятия.
|
|
|
|
|
|
В зависимости от значений
финансовых показателе Ф1, Ф2, Ф3 выделяют четыре типа финансовой устойчивости
предприятия. На основе полученных данных сделаем выводы и график.
Коэффициент собственные
оборотные активы уменьшился в отчетном периоде на 11580 (тыс. руб.) по
сравнению с прошлым отчетным периодом.
Величина основных источников
формирования запасов и затрат предприятия в отчетном периоде увеличилось на
292952 (тыс. руб.) и показывает что предприятие имеет заемные средства.
Коэффициент собственными
средствами в отчетном периоде уменьшился на 0,178, показывает то, что
предприятие не покрывает свои обязанности собственными средствами.
2.3 Рассчитаем
показатели деловой активности предприятия
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала - характеризует интенсивность использования активов
предприятия объем реализованной продукции, приходящийся на рубль средств,
вложенных в деятельность предприятия). Увеличение показателя является
благоприятной тенденцией.
Коб = 
=
;
Коб 2013 = 
=
0,19;
Коб 2012 = 
=
0,26.
Рассчитаем коэффициент
оборачиваемости оборотных активов - характеризует интенсивность использования
оборотных активов предприятия. Увеличение показателя является положительной
тенденцией.
Коа = 
=
;
Коа 2013 = 
=
0,330;
Коа 2012 = 
=
0,522.
Рассчитаем средний срок оборота
оборотных средств в днях -сокращение срока оборота оборотных средств является
положительной тенденцией.
Ооа = 
;
Ооа 2013 = 
=
1106 дней.
Ооа 2012 = 
=
699 дней.
Рассчитаем коэффициент
оборачиваемости собственного капитала - характеризует интенсивность использования
собственного капитала. Его рост свидетельствует об активности предприятия на
рынках сбыта.
Коск = 
=
;
Коск 2013 = 
=
0,752;
Коск2012 = 
=
1,076.
Рассчитаем фондоотдача -
характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост
фондоотдачи будет свидетельствовать о повышении эффективности использования
основных средств.
Ф = 
=
;
Ф2013 = 
=
0,43;
Ф2012 = 
=
0,53.
Рассчитаем коэффициент оборота
запасов - характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий
производства и реализации. Увеличение Кз в оборотах является
положительной динамикой.
Кз = 
=
;
Кз 2013 = 
=
0,43;
Кз 2012 = 
=
0,73.
Рассчитаем коэффициент оборота
дебиторской задолженности - характеризует скорость погашения дебиторской
задолженности предприятия.
К дз = 
=
;
К дз 2013 = 
=
1,41;
К дз 2012 = 
=
1,97.
Рассчитаем срок оборота
дебиторской задолженности - характеризует срок погашения дебиторской
задолженности. Уменьшения показателя - положительная тенденция.
О д.з. = 
;
О д.з 2013 = 
=
259 дней.
О д.з 2012 = 
=
186 дней.
Рассчитаем коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности - характеризует скорость погашения
кредиторской задолженности предприятия.
К кз = 
=
;
К кз 2013 = 
=
0,43;
К кз 2012 = 
=
0,84.
Рассчитаем срок оборота
кредиторской задолженности - характеризует скорость погашения кредиторской
задолженности предприятия (скорость возврата долгов). Увеличение этого
показателя - неблагоприятно влияет на предприятие.
О кз = 
;
О кз 2013 = 
=
849 дней.
О кз 2012 = 
=
435 дней.
Результаты расчетов занесем в
таблицу № 8.
Таблица №8 - Расчет
и анализ деловой активности предприятия.
|
Показатели
и формулы расчёта
|
Расчётное
числовое значение показателя
|
Резюме
|
|
2013
|
2012
|
2011
|
(+;-)
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Коэффициент
общей оборачиваемости капитала 
,19
,26
|
-
0,07Увеличение показателя является благоприятной тенденцией.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов 
,330
,522
|
-
0,192Увеличение показателя является положительной тенденцией.
|
|
|
|
|
|
Средний
срок оборота оборотных средств, в днях 
|
407Сокращение
срока оборота оборотных средств является положительной тенденцией.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала 
,752
,076
|
-
0,324Его рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.
|
|
|
|
|
|
Фондоотдача
,43
,53
|
-
0,1Рост Ф будет свидетельствовать о повышении эффективности использования
основных средств.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
оборота запасов 
,43
,73
|
-
0,3Увеличение Кз в оборотах является положительной тенденцией.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости готовой продукции 
|
-Увеличение
показателя - благоприятная тенденция.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
оборота дебиторской задолженности 
,41
,97
|
-
0,56Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия.
|
|
|
|
|
|
Средний
срок оборота дебиторской задолженности, в днях 
|
73Уменьшение
показателя - положительное явление.
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности 
,43
,84
|
-
0,41Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия.
|
|
|
|
|
|
Срок
оборота кредиторской задолженности, в днях 
|
414Увеличение
этого показателя - неблагоприятное явление.
|
|
|
|
|
|
На основании
полученных данных сделаем выводы и график.
Увеличение Кз в
оборотах является положительной динамикой, ну у нас на конец отчетного периода
коэффициент в оборотах уменьшился что является отрицательной динамикой для
предприятия.
Абсолютно устойчивое финансовое
состояние показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными
оборотными средствами и предприятие ОАО «Красный гидропресс» не зависит от
кредиторов.
2.4 Анализ
показателей прибыльности и рентабельности предприятия
Показатели рентабельности и эффективности
использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и
рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям
затрат.
Это важнейшая группа
показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях
собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность
деятельности компании, является результирующей ее ценой.
Для оценки эффективности
деятельности предприятия рассчитаем рентабельность деятельности ОАО «Красный гидропресс»
за 2013, 2012, 2011 года.
Для проведения анализа
формирования финансовых результатов следует использовать следующие источники
информации:
· «Баланс
предприятия»
· "Отчет о
финансовых результатах и их использовании"
Рассчитаем рентабельность продаж
- показатель отражает доходность вложений в основное производство.
Рп2013 =
= 
= - 0,06;
Рп2012 = 
* 100%= 
= - 0,14.
Рассчитаем рентабельность капитала -
показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенного в
активы.
ROA 2013 = 
= 0.012;
ROA 2012 = 
= 0,015.
Рск2013 = 
= 0,047;
Рск2012 = 
= 0,062.
Рассчитаем период окупаемости
собственного капитала - характеризует продолжительность периода времени, необходимого
для полного возмещения величины собственного капитала и чистой прибыли
предприятия. Так как быстро окупаемые считаются предприятия у которых
показатель равен от 1 до 5.
Пок2013 = 
= 2143
дней;
Пок2012 = 
= 1632 дня.
Анализ показателей прибыльности и
рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 9.
Таблица 9. - Расчёт и анализ
показателей прибыльности и рентабельности.
|
Показатели
и формулы расчёта
|
Расчётное
числовое значение показателя
|
|
2013
|
2012
|
2011
|
Изменения
(+;-)
|
Рентабельность
продаж 
0,06
0,14
|
-
0,08
|
|
|
|
|
|
Рентабельность
капитала  0,0120,015--
0,003
|
|
|
|
|
Рентабельность
собственного капитала 
,047
,062
Период
окупаемости собственного капитала
На основании
полученных данных сделаем выводы и график.
По расчетам все показатели
рентабельности уменьшились на конец отчетного периода, что отрицательно
характеризует предприятие. Рентабельность предприятия увеличена за счет
увеличения прибыли от реализации, и за счет увеличения чистой прибыли.
Рентабельность продаж уменьшилась за счет снижения 0,08% прибыли от
продаж.
Рентабельность капитан на конец
отчетного периода снизилась на 0,003, что отрицательно характеризует
предприятие.
Коэффициент рентабельности
собственного капитала снизилась на конец отчетного периода на 0,015.
Коэффициент окупаемости
собственного капитала на конец отчетного периода увеличилась на 511 дней, что
не очень благоприятно для предприятия. Предприятию
необходимо более полно использовать производительные мощности, сократить
простои оборудования, и рабочей силы материальных ресурсов.
2.5 Идентификация
финансового состояния предприятия
Завершая финансовый анализ,
необходимо дать какую-то обобщающую оценку финансового состояния предприятия.
Такой оценкой может быть идентификация трёх финансовых состояний предприятия:
нормальное, предкризисное и кризисное.
Распознавание финансового
состояния предприятия можно осуществить по модели Вишневской О.В., в основу
которой положен мониторинг направленности динамики четырёх показателей -
индикаторов безопасности: коэффициента текущей ликвидности Ктл, доля
собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос, рентабельность капитала ROA
и коэффициент оборачиваемости капитала Коб (см. таблицу 10).
Таблица 10 - Модель
идентификации финансовых состояний предприятия
|
Индикаторы
безопасности и их пороговые значения
|
Финансовые
состояния предприятия
|
|
нормальное
|
предкризисное
|
кризисное
|
1.
Коэффициент текущей ликвидности 
Текущие значения всех индикаторов
безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или
стабильную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный
период.
Текущие
значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых
значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную
направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период.Текущие значения
всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют
отрицательную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный
период.
2.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 
3.
Рентабельность капитала ROA>0
.
Коэффициент оборачиваемости капитала
|
 >
|
|
|
|
Результат мониторинга динамики
этих четырёх показателей - индикаторов безопасности по данным таблиц 6, 7, 8, 9
сводится в таблицу 11.
Таблица 11 -
Мониторинг направленности динамики индикаторов за рассматриваемые периоды
|
Показатели
и формулы расчёта
|
Расчётное
числовое значение показателя
|
Направленность
динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений
|
|
2013
год
|
2012
год
|
2011
год
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Коэффициент
текущей ликвидности 
,26
,67
Доля
собственных оборотных средств в покрытии запасов 
0,438
,715
|
-
0,986
|
|
|
|
|
|
Рентабельность
капитала ROA>0
|
0,012
|
0,015
|
-
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости капитала
|
0,19
|
0,26
|
-
|
|
2.6 Расчет
вероятности банкротства предприятия и уровня кредитоспособности предприятия при
помощи интегральных факторных моделей
Рассчитать
вероятность банкротства и уровень кредитоспособности предприятия по одной из
интегральных факторных моделей.
Применение зарубежных подходов
к оценке и прогнозированию вероятности банкротства не всегда оправдано для
российских предприятий.
Нормативная система критериев
для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия определена в
Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94. «О некоторых мерах по
реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».
В соответствии с данным
Постановлением и методическими положениями по оценке финансового состояния
предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСФО № 31-р
от 12.08.94. анализ и оценка структуры баланса производится на основании двух
показателей:
• коэффициента текущей
ликвидности;
• коэффициента обеспеченности
собственными средствами.
Основной целью проведения
предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование
решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия -
неплатежеспособным. Источники информации: форма №1 «Баланс предприятия»; форма
№2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»; справка к форме №2
«Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании».
Основанием для признания
структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия -
неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
·
коэффициент
текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
·
коэффициент
обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет
значение менее 0,1.
В том случае, если хотя бы один
из коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности:
где: К1Ф, К1Н
- значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале
отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного
периода в месяцах (12,9,3)
- период восстановления
(утраты) платежеспособности в месяцах.
Коэффициент восстановления
платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период,
равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия
восстановить свою платежеспособность.
В том случае, если коэффициент
текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности
собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты
платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты
платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период,
равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия
не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты
платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период,
равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время
имеется возможность утратить платежеспособность.
Для наших расчетов возьмем формулу
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
Рассчитаем коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности:
,26 + 12 (1,26 - 0,67)
Кз = 2 = 1,76 *0,59 / 2 =
1,04 / 2 = 0,52.
Сравнение результатов
мониторинга индикаторов безопасности с моделью идентификации показывает, что
предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии (ДСОС ≥
1); динамика всех индикаторов имеет положительную направленность), однако
предприятие имеет тенденцию улучшать своё финансовое положение до нормального.
2.7 Интегральные
факторные модели оценки вероятности банкротства предприятия
Достаточно часто для оценки
вероятности банкротства и уровня кредитоспособности предприятия используются
интегральные факторные модели Е.Альтмана, Лиса, Таффлера, и других,
разработанные при помощи многомерного мультипликаторного анализа.
Рассмотрим
интегральные модели оценки вероятности банкротства:
1.
Модель Е.Альтмана (1968г) имеет вид:
Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5,
где
Х1 - оборотный капитал/сумма активов;
Х2
- нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3
- операционная прибыль/сумма активов;
Х4
- рыночная стоимость акций/заемный капитал;
Х5
- объем продаж/сумма активов.
Граничное
значение показателя 2,675
2.
Модель Лиса (1972г)
L=0,063X1+0,092X2+0,057X3+0,001X4,
где
Х1 - оборотный
капитал /сумма активов;
Х2
-
валовая
прибыль/сумма
активов;
Х3
- нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х4
- собственный капитал/сумма активов
Граничное
значение показателя 0,037
3.
Модель Тафлера (1997 г)
Т=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4,
где
Х1 - прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
Х2
- оборотные активы/сумма обязательств;
Х3
- краткосрочные обязательства/сумма активов;
Х4
- выручка/сумма активов
4.
R - модель
R=8,38X1+1,0X2+0,054X3+0,63X4,
где
Х1 - оборотный капитал/сумма активов;
Х2
- чистая прибыль/собственный капитал;
Х3
- выручка от реализации/сумма активов;
Х4
- чистая прибыль/совокупные затраты.
Граничное
значение показателя 0,32
5.
Французская модель
F=
- 0,16X1-0,22X2+0,87X3+0,1X4-0,24X5,
где
Х1 - сумма дебиторской задолженности и денежных средств/сумма активов;
Х2
- постоянный капитал/сумма активов;
Х3
- финансовые расходы/чистая выручка от реализации;
Х4
- расходы на персонал/чистая прибыль;
Х5
- валовая прибыль/заемный капитал
Граничное
значение показателя -0,068
Однако
необходимо отметить, что использование модели Альтмана и других подобных
моделей, требует большой осторожности. Тестирование предприятий по этой модели
показало, что она не совсем подходит для оценки риска банкротства отечественных
субъектов хозяйствования, так как не учитывает специфику структуры капитала в
разных отраслях. Кроме того, в большинстве случаев не хватает показателей
рыночной стоимости собственного капитала.
По
модели Альтмана неплатежеспособные предприятия, которые имеют высокий уровень
четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают слишком
высокую оценку, которая не соответствует действительности. В связи с
несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым
изношенным фондам придают такое же значение, как и новым, необоснованно
увеличивается часть собственного капитала за счет переоценки. В итоге
получается нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому
модели, которые содержат данный показатель, могут создавать ложное
представление о реальном состоянии предприятия.
Для
усиления прогнозных возможностей моделей Альтмана часто используют РАS -
коэффициент, который дает возможность проследить деятельность предприятия на
протяжении определенного времени. Этот коэффициент отображает относительный
уровень деятельности фирмы, который определяется на базе Z - коэффициента и
выражается в процентах. Такой подход обеспечивает объединение основных
характеристик деятельности предприятия в одну систему, которая открывает
дополнительные возможности управления ими.
Для
своевременного определения формирования неудовлетворительной структуры баланса,
способной в перспективе привести к неплатежеспособности, для прибыльно
работающего предприятия используется коэффициент Бивера. Этот коэффициент
характеризует способность предприятия генерировать приток денежных средств в
достаточном объеме, для погашения обязательств и представляет собой отношение
притока денежных средств к общей сумме задолженности:
Заключение
Проводя анализ финансово -
хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Красный гидропресс » на основании
полученных данных можно сделать вывод, что наконец отчетного периода, финансов
и производственная деятельность предприятия средняя, повысились темпы роста от
объема реализации продукции, и чистой прибыли.
Судя по коэффициенту деловой
активности, оборачиваемость капитала предприятия увеличилась, что позволило
увеличить доходность, не смотря на повышение и фондоотдачи, курс акций не
изменился.
В результате предприятие
сохранило инвестиционную привлекательность для инвесторов.
В структуре активов предприятия
увеличилась доля основных средств.
Коэффициент ликвидности,
говорят о не кредитоспособности предприятия и возможности банкротства этого
предприятия. Предприятие не может восстановить платежеспособность т.к. не
хватает ликвидных активов. Данный недостаток можно предотвратить путем
привлечения инвестиций или продажи части основных средств.
Предприятию необходимо более
полно использовать производительные мощности, сократить простои оборудования, и
рабочей силы материальных ресурсов.
Как показывает результат
проведенного анализа предприятия ОАО «Красный гидропресс» не является абсолютно
устойчиво, и зависит от кредиторов, и его запасы и затраты не покрываются
собственными оборотными средствами, а продолжительность операционного и
финансового цикла увеличились, что не благоприятно для предприятия.
Фирма ОАО «Красный гидропресс»
имеет достаточно ресурсов для улучшения финансового состояния предприятия.
Список используемой
литературы
1. Мухамедьярова А. - Как уравновесить
ликвидность и рентабельность// Изд. Консультант - 2009 год
. Савицка Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник/ Г.В. Савицкая 3 - е издание, переработано и
дополнено - М:ИНФРА - М - 2009 год
. Афанасьев Н. П. Оборотные средства:
анализ, эффективность использования и пути ее повышения - М.: Лаборатория
книги, 2009
. Балдин К. В. Управленческие решения.
Учебник 7-е изд. - М.: Дашков и Ко, 2012.
. Бусов В. И. Управленческие решения.
Учебник - М.: ЮРАЙТ, 2013.Ефимов С. П. Анализ и проектирование системы
мотивации деятельности на предприятии - М.: Лаборатория книги, 2010.
. Вишневская О.В., Курганская Н.И.,
Волкова Н.В. Планирование и анализ производственной деятельности предприятия,
Ростов-на-Дону, 2007
. Ефимов С. П. Анализ и проектирование
системы мотивации деятельности на предприятии - М.: Лаборатория книги, 2010.
. Игнатов А. Ю. Управление финансовой
деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения - М.: Лаборатория книги,
2009.
. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для
менеджеров: оценка, прогноз. Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮРАЙТ,
2012
. Карлуков Н. К. Анализ и учет финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия - М.: Лаборатория книги, 2010.
. Косолапова М. В. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности - М.: Дашков и Ко, 2011.
. Максютов А. А. Экономический анализ.
Учебное пособие - М.: Юнити-Дана, 2012
. Петров К. Ф. Анализ финансово-экономического
состояния предприятия - М.: Лаборатория книги, 2009.
. Панамарев П. М. Баланс предприятия.
Анализ - М.: Лаборатория книги, 2010.
. Попов С. А. Актуальный стратегический
менеджмент. Учебно-практическое пособие - М.: ЮРАЙТ, 2010.
. Ременников В. В. Управленческие
решения. Учебное пособие 2-е изд., пере-раб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012.
. Соколов Р. С. Анализ денежных потоков
предприятия - М.: Лаборатория книги, 2009.
. Селезнева Н. Н. Анализ финансовой
отчетности организации. Учебное пособие 3-е изд., перераб. и доп. - М.:
Юнити-Дана, 2012.
. Тресвятская А. А. Анализ финансовой
устойчивости и оценка финансовой состоятельности - М.: Лаборатория книги, 2010.
. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ.
Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2013.
. Татаринова О. И. Анализ финансовой
отчетности - М.: Лаборатория книги, 2010.
. Фирсова И. А. Управленческие решения.
Учебник - М.: ЮРАЙТ, 2012.
. Федорова Г. В. Учет и анализ
банкротств. Учебник - М.: Омега-Л, 2011.