Статистические показатели финансового состояния ОАО 'Ставропольстрой'
Статистические показатели финансового состояния ОАО «Ставропольстрой»
Введение
Важнейшими показателями, характеризующими экономическое положение страны, являются данные, определяющие финансовое положение отдельных субъектов рынка, осуществляющих свою хозяйственную деятельность в различных отраслях экономики.
Основная цель анализа финансового состояния - это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.
Одним из основных направлений финансовой статистики является методология, организация сбора и обработки информации, характеризующей финансовое состояние финансовых результатов организаций и предприятий.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности.
Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль. К относительным показателям относятся: финансовые коэффициенты, показатели рентабельности.
Объектом исследования курсовой работы является строительная организация ОАО «Ставропольстрой».
Предметом исследования являются статистические показатели финансового состояния ОАО «Ставропольстрой».
Основными источниками информации при анализе финансового состояния ОАО «Ставропольстрой» служат следующие данные:
·Бухгалтерский баланс (форма №1);
·Отчёт о прибылях и убытках (форма №2);
·Отчёт об изменении капитала (форма №3);
·Отчёт о движении денежных средств (форма №4);
·Приложение к бухгалтерскому балансу;
·Устав ОАО «Ставропольстрой».
Все расчеты в курсовой работе рассматриваются в динамике за 3 года, с 2009 г. по 2011 г.
В курсовой работе был проведен корреляционно-регрессионный анализ с использованием ЭВМ.
В данной работе были использованы источники экономической литературы и методические пособия по статистике.
При изучении финансового состояния предприятия необходимо рассмотреть общую организационно-экономическую характеристику, а также дать оценку финансового состояния предприятия: показателей ликвидности, рентабельности, движения оборотных средств, показателей финансовой устойчивости предприятия.
.Теоретические аспекты исследуемой проблемы
Финансы предприятия составляют основу финансовой системы страны. Именно на предприятии формируется подавляющая часть финансовых средств, от которых во многом зависит общее финансовое положение страны.
На предприятии возникают финансовые отношения в связи с образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов в процессе круговорота средств, выраженного в форме различных денежных потоков (Салин В.Н., [9]).
К задачам статистики финансового состояния предприятия Симчёра В.М. относит[10]:
.Сбор информации о финансовых результатах, ее обработка и анализ;
.Разработка и дальнейшее совершенствования системы статистических показателей с учётом перехода на рыночные отношения и появлением различных форм собственности;
.Изучение состояния и развития финансово-денежных отношений;
.Исследование направлений использования денежных средств;
.Анализ уровня динамики прибыли, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств;
Информационно-аналитической базой для расчёта финансового состояния предприятия является бухгалтерская и статистическая отчётности. Использование статистических методов анализа позволяет исследовать влияние внутренних и внешних факторов на результаты деятельности предприятия, разрабатывать прогнозы, формировать текущие и стратегические планы.
Система показателей финансового состояния предприятия лежит в основе принятия обоснованных решений по управлению финансовыми и иными сферами деятельности предприятия.
По мнению Шуляка П.Н. показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела [18].
Оценка финансовых результатов предприятия и организации осуществляется на основе статистических показателей, включающих следующие основные виды характеристик:
.Прибыль предприятий и организаций;
.Показатели рентабельности предприятия;
.Показатели движения оборотных средств;
.Показатели устойчивого финансового состояния (Салин В.Н., [12]).
По мнению Харченко Н.М. прибыль - экономическая категория, комплексно отражающая хозяйственную деятельность предприятия в форме денежных накоплений. [14]
Прибыль предприятия в обобщенном виде отражает конечные результаты и служит основной характеристикой их работы. В зависимости от содержания и расчета различают валовую, балансовую, чистую и нераспределённую прибыль.
Валовая прибыль определяется как разность между доходами от основной производственной деятельности, т.е. выручкой от реализации товаров (работ, услуг), и затратами на их производство (Шимко П.Д., [11]).
Согласно Цымбаленко балансовая прибыль представляет собой прибыль, отражённую в бухгалтерском балансе и включающую в себя прибыль от реализации продукции, внереализованную прибыль и прибыль от прочей реализации [15].
Назаров М.Г. даёт следующее определение балансовой прибыли - это конечный финансовый результат деятельности (положительный - прибыль, отрицательный - убыток), представляющий собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), от прочей реализации (основных средств, иного имущества предприятия) и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям [4].
Чистая прибыль согласно Гладилину А.В. определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов [5].
Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. утверждают, что чистая прибыль направлена на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного (страхового) фонда, уплату в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные и иные цели [17].
Иванов Ю.Н. дает следующее определение Нераспределенной прибыли - представлена суммами, остающимися в распоряжении предприятия, и могут быть использованы по следующему направлению:
·Инвестиции на основное производство;
·Финансирование социально-культурной сферы;
·Создание финансового резерва и др. [22].
Наряду с абсолютным показателем - прибыль - статистика финансов широко применяет относительный показатель - рентабельность, который позволяет в общем виде охарактеризовать прибыльность работы организации. Этот показатель представляет собой результат действия различных экономических процессов - изменения объема производства, производительности труда, снижения себестоимости продукции и является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности работы и уровня окупаемости производимых затрат (Савицкая Г.В., [8]).
Показатели рентабельности предприятия определяют в относительной форме эффект деятельности предприятия, степень его доходности. Система показателей рентабельности используется для оценки эффективности деятельности и интенсивности использования ресурсов в нескольких аспектах на основе следующих показателей:
Общая рентабельность предприятия рассчитывается как отношение базовой прибыли к среднегодовой стоимости. (Цымбаленко Т.Т. [15])
где R - общая рентабельность;
ПБ - балансовая прибыль;
ПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов и оборотных средств.
Назаров М.Г. считает, что обычно из нефинансовых активов для определения рентабельности учитывают, прежде всего, реальный основной капитал (основные фонды), нематериальные активы и оборотные фонды (оборотные средства). [4]
Таким образом, уровень общей рентабельности показывает размер прибыли (от реализации или балансовой) приходящейся на 1 рубль текущих затрат или производственных фондов.
Уровень рентабельности продукции оценивает эффективность затрат, произведённых предприятием на производство и реализацию продукции, и рассчитывается по формуле (Гладилин А.В. [5]):
где Rp - рентабельность реализованной продукции;
ПР - прибыль от реализации продукции;
Z - полная себестоимость (издержки производства) реализованной продукции.
Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.
Величина Rпр показывает, сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованной продукции. Чем больше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое положение предприятия.
Помимо этих показателей рентабельности Гладилин выделяет ещё 3 показателя рентабельности [5]:
Рентабельность суммарного капитала (Rк) - отношение чистой прибыли (Пч) к суммарному капиталу (совокупным активам).
Рентабельность текущих активов (Rm) - отношение чистой прибыли предприятия (Пч) к текущим активам (Аm).
Рентабельность собственного капитала (Rc) - отношение чистой прибыли (Пч) и собственного капитала предприятия (Кс).
По мнению Тимофеевой Т.В. рентабельность собственного капитала показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом [13].
Показатели движения оборотных средств, т.е. предметы труда, характеризующиеся объемом, составом и эффективностью использования, являются важной характеристикой финансовой деятельности предприятия.
Оборотные активы (оборотные средства) - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения. К производственным оборотным фондам относятся сырье, материалы, топливо, затраты на незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов (затраты, произведенные в отчетном периоде, но погашаемые в следующих периодах), а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Фонды обращения складываются из готовой продукции и товаров отгруженных, средств в расчетах и денежных средств на счетах (Бурцева С.А., [2]).
Для анализа эффективности использования оборотных средств Гладилин А.В. предлагает использовать показатели скорости оборота, числа оборотов, объема высвободившихся от ускорения оборачиваемости оборотных средств. [5]
Шеремет А.Д. указывает, что оборачиваемость запасов (число оборотов оборотных средств) представляет собой отношение выручки (валового дохода) от реализации в ценах предприятия (без НДС и акцизов) к среднесписочной величины запасов за отчетный период [17].
где n - число оборотов за определённый период.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальным запасам, незавершенному производству, готовой продукции, расходам будущих периодов). Это позволяет выявить, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости. Следует иметь в виду неоднозначность воздействия динамики оборачиваемости оборотных средств на финансовые процессы в стране, например, в условиях стагфляции ускорение оборачиваемости может подстегнуть инфляцию. (Елисеева И.И., [6]).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности представляет собой отношение выручки от реализации в ценах предприятия к среднегодовому значению дебиторской задолженности (Шеремет А.Д., [17]).
По мнению Шуляка П.Н., важной задачей финансового состояния предприятия является исследование показателей его финансовой устойчивости. Для данного блока показателей решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния [18].
К показателям, характеризующим финансовую устойчивость относят: коэффициенты ликвидности, покрытия, оборачиваемости активов, привлечения активов, степень покрытия финансовых платежей, коэффициент финансовой стабильности и др.
Коэффициент ликвидности служит для прогнозирования платежеспособности предприятия с учётом своевременных расчётов с дебиторами. Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).
Быстрореализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. (Савицкая Г.В., [8])
Шеремет А.Д. называет этот показатель коэффициентом критической ликвидности (промежуточного покрытия), который определяется на начало и конец отчётного периода как отношение суммы величины дебиторской задолженности и денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, т.е. к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности.
Снижение значения коэффициентов ликвидности означает, что платежеспособность предприятия ухудшилось, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент автономии (Ка) показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заёмных источников и представляет собой соотношение собственных средств (Сс) и суммы всех источников финансовых ресурсов (Sc):
Рост коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовых затруднений в будущем и возросших собственных резервов для погашения финансовых обязательств предприятия. Практический опыт показывает, что если Ка не меньше 0,6, то хозяйствующий субъект в состоянии все платежи произвести за счёт собственных средств.
Оптимальное значение коэффициента устойчивости равно 1. Если Куст>1, то собственных средств недостаточно для покрытия заемных средств.
Рост коэффициента маневренности свидетельствует о том, что в финансовом положении хозяйствующего субъекта наблюдаются позитивные тенденции.
2. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Ставропольстрой», зарегистрировано постановлением Главы администрации города Ставрополя от 25 декабря 1992г. Открытое акционерное общество «Ставропольстрой» реорганизовано путем присоединения к ОАО «Ставропольстрой» общества с ограниченной ответственностью Производственно-коммерческая фирма «Ставмос».
ОАО «Ставропольстрой» располагается по адресу Российская Федерация, Ставропольский край, город Ставрополь, улица Ленина, 392. По данному адресу располагается исполнительный орган - генеральный директор и правление общества.
Имеет в собственности достаточно мощные производственные базы общей производственной площадью 82.6 тыс. кв.м.
ОАО «Ставропольстрой» - коммерческая организация, цель деятельности которой является извлечение прибыли.
Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, включая, но, не ограничиваясь следующим:
.Строительная деятельность:
·выполнение строительно-монтажных работ со сдачей объектов «под ключ», производство стройматериалов.
·выполнение функций генерального подрядчика при строительстве для государственных и иных нужд особо важных и крупных объектов, выполнение функций заказчика;
·разработка и реализация программ развития строительной отрасли;
·привлечение средств в проекты путем создания различных фондов для оказания финансовой помощи при строительстве объектов, создании новых видов строительной продукции, выполнение различного вида проектных работ;
·строительство промышленных объектов и жилых домов с привлечением средств инвесторов;
·участие в торгах на строительные подряды, покупка, продажа недвижимого имущества.
.Проведение работ и оказание услуг:
·оказание механизированных и транспортных услуг, приобретение и реализация автотранспортных средств, организация автостоянок;
·оказание услуг по лицензированию строительной и другой деятельности;
·организация предприятий общественного питания, в том числе ресторанов, кафе и др.;
·посредническая деятельность;
·проведение лабораторного и метрологического контроля, диагностики оборудования, механизмов, сварных соединений, химического состава и др.;
·оказание информационно-вычислительных услуг, создание и внедрение программного обеспечения;
·поставка товаров производственного назначения.
.Производственная деятельность товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения, промышленных изделий различного назначения.
.Торговая деятельность:
·оптовая и розничная торговля сырьем, товарами промышленного назначения и народного потребления;
·создание фирменной торговой сети.
.Внешнеэкономическая деятельность:
·привлечение иностранных инвесторов в любые области деятельности, не запрещенные законодательством;
·осуществление мероприятий по импорту и экспорту товаров, работ и услуг за счет собственных и заемных валютных средств.
Все виды деятельности ОАО «Ставропольстрой» лицензированы.
Уставной капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 15109 рублей. Общее число акций ОАО «Ставропольстрой» составляет 15109 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.
ОАО «Ставропольстрой» включено в состав пяти тысяч ведущих предприятий, имеющих статус «Лидер Российской экономики»; неоднократно по результатам участия в ежегодных Всероссийских конкурсах на лучшую строительную организацию, предприятие строительных материалов и стройиндустрии, по эффективности работы в рыночных условиях включено в рейтинг 100 лучших организаций России и присвоено звание «Лидер строительного комплекса России», является победителем городского конкурса «Лучшее предприятие года»; по результатам конкурса проводимого Международной Академией Реальной экономики присвоено звание «Лидер Региональной экономики» в номинации «Высокоэффективные технологии ведения строительно-монтажных работ и производства строительных материалов», имеет благодарственные письма от заказчиков и почетные грамоты Правительства РФ, ЮФО и Ставропольского края. Труд многих работников ОАО «Ставропольстрой» заслуженно отмечены Правительственными наградами Правительства и Министерства РФ, Ставропольского края и города Ставрополя.
Анализируя данные таблицы можно отметить, что практически все показатели размера ОАО «Ставропольстрой» на 2011 год по отношению к 2009 имеют отрицательную динамику. Например, прибыль от продаж уменьшилась почти в 2 раза, а денежная выручка в 5 раз. Среднегодовая стоимость основных производственных средств за исследуемый период имели тенденцию к увеличению на 10%.
Таблица 1 -Динамика показателей размера предприятия
ПоказателигодыИзменения в 2011 к 2009200920102011+;-%123456Валовая продукция, тыс. руб.31230625499356882-15542426,8Денежная выручка, тыс. руб.31230625499356882-15542426,8Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.(308002)(250035)(64967)-24303521,1Прибыль от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб.49584304(8085)-3127-163Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.1309614771143681272110Площадь, занимаемая предприятием, тыс. кв. км82,672,370,4-6,292,5Среднегодовая численность работников, чел391366297-9476,0
Среднегодовая численность работников имеет отрицательную тенденцию роста и в 2011 году по отношению к 2009 году снизилась на 94 человека (24 %). В 2010 г. по отношению к 2009 г.произошло сокращение рабочего персонала на 25 человек, а в 2011 году по отношению к 2010 году продолжилось сокращение и составило 69 человек. Это объясняется тем, что предприятию необходимо было сокращать издержки на производстве и введение режима экономии с одновременной необходимостью сохранения трудового коллектива на предприятии. Но одновременно с сокращением рабочего персонала произошло увеличение среднемесячной заработной платы на 18% в 2011 году, по отношению к 2009 году.
Площадь, занимаемая предприятием в 2010 году по отношению к 2009 имеет достаточно значимое сокращение с 82,3 тыс. км2 до 72,3 тыс. км2, а в 2011 году по отношению к 2010 году незначительное снижение до 70,4 тыс. км2. Это можно объяснить тем, что к середине 2010 года некоторые виды производственной деятельности оказывали отрицательное воздействие на эффективность предприятия и акционерам предприятия пришлось закрыть некоторые производственные базы, в том числе в г. Невинномысске и с. Шпаковское.
Состав и структура основных средств ОАО «Ставропольстрой» можно проанализировать по данным таблицы 2.
Таблица 2 - Состав, структура и динамика основных средств
Виды средствГодыТемп роста, базисный200920102011Сумма, тыс. руб.% к итогуСумма, тыс. руб.% к итогуСумма, тыс. руб.% к итогу12345678Основные производственные фонды основной деятельности, из них:27704100283391002635310095,12здания1143541,31061037,41005338,287,91сооружения и передаточные устройства15145,515145,314995,799,01машины и оборудование948634,21130840,01098441,7115,79транспортные средства461916,7434415,3327012,410,8производственный и хозяйственный инвентарь2560,92560,92400,993,75многолетние насаждения620,2620,2620,2100другие виды основных средств3321,22450,92450,973,8Итого27704100283391002635310095,12
В 2009 году в общей структуре производственных фондов преобладали здания (41,3%), машины и оборудование (34,2) и транспортные средства (16,7%). В 2010 году сократился объем таких основных фондов как: здания - на 3,9 %, и транспортных средств - на 1,4%, но возрос объем машин и оборудования - на 5,9% и составили 40% в общей структуре производственных фондов за текущий год. В 2011 году продолжается рост основных производственных фондов - машин и оборудования на 1,7%, и здания на 0,8%, по остальным фондам происходят уменьшение.
Динамики показателей основных фондов за три года позволяет сделать вывод, что объем основных фондов имеет тенденцию к уменьшению.
Далее проанализируем состав и структуру имущества ОАО «Ставропольстрой» (Таблица 3).
Таблица 3 - Состав и структура имущества предприятия
Показатели200920102011Отклонения 2011 от 2009, (+;-)тыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогу12345678 Актив422509100588503100575338100152829Внеоборотные активы всего, в том числе:12835130,421192836,022525539,296904-основные средства1444711,5150947,1136416,0-806-незавершенное строительство11345588,319638392,721116393,897708-долгосрочные финансовые вложения4490,34510,24510,22Текущие активы всего, в том числе:29415869,637657564,035008360,855925-запасы23865081,129300877,830186686,263216-НДС по приобретенным ценностям5290,217870,516940,51165-дебиторская задолженность5036017,17933821,14501112,9-5349-краткосрочные финансовые вложения----1460,03146- денежные средства32301,111310,31140,03-3116- прочие оборотные активы13880,511650,312510,4-137Пассив422509100588503100575338100152829Источник собственных средств21451650,820599335,019803534,4-16481Долгосрочные обязательства, в том числе:13943633,026137244,425335944,0113923- отложенные налоговые обязательства2310,24770,2-1152-0,5-1383-прочие долгосрочные обязательства13920599,826089599,8254511100,5115306Краткосрочные обязательства в том числе:6855716,212113820,612394321,555386- кредиты и займы3000043,73500028,96001848,430018- кредиторская задолженность3852656,28610771,16389551,625369-задолженность перед участниками по выплате доходов310,1310,03300,02-1Валюта баланса422509100588503100575338100152829
Внеоборотные активы ОАО «Ставропольстрой» 2011 года по отношению к 2009 году увеличились на 95904 тыс. рублей, также их удельный вес в структуре баланса увеличился на 8,8%. Это произошло за счет сокращения на 8,7% текущих активов в удельном весе баланса.
Доля текущих активов в удельном весе активов в 2010 году по отношению к 2009 году сократилось на 5,6%, а в 2011 году их удельный вес сократился еще на 3,2%.
В структуре пассивов в 2009 году собственные средства превышали заемные на 6523 тыс. рублей, это свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Однако в 2010 году и 2011 году доля собственных средств резко снижается до 35% и 34,4% соответственно, что говорит о том, что в эти 2 года деятельность ОАО «Ставропольстрой» в большей степени зависела от заемных источников средств.
Акционерное общество активно ведет строительство: жилья по договорам долевого строительства в основном за счет привлечения внебюджетных средств от юридических и физических лиц; объектов социально-бытового назначения. Ежегодно ввод жилья составляет около 11-15 тыс. м2, объем строительно-монтажных работ в сопоставимых ценах, выполняемых собственными силами, ежегодно растет в среднем на 25-30 процентов. Выпуск и реализация продукции стройиндустрии (растворы, бетоны, пенобетон, облицовочный кирпич, столярные изделия, лакокрасочные материалы) для нужд населения и юридических лиц города и СК ежегодно в среднем растет на 12-18%.
3. Статистические показатели финансового состояния предприятия
.1 Показатели структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него
Структура стоимости имущества ОАО «Ставропольстрой» представлены в таблице 4.
Анализируя таблицу можно сделать вывод, что стоимость имущества предприятия выросла в 2009 году, по отношению к 2009 году на 152829 тыс. рублей или на 36,2%, однако в 2011 году в сравнении с 2010 стоимость имущества предприятия сократилась на 13165 тыс. рублей (2,3%).
Таблица 4 - Структура стоимости имущества предприятия
Показатели01.01.200901.01.201001.01.2011тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Всего имущества, в том числе:4225091005885031005753381001. Основные средства и внеоборотные активы12835130,42119283622525539,2Оборотные средства, из них:29415869,6376575643500860,81.1. Материальные оборотные средства23918081,329479678,230356086,71.2. Денежные средства 3230 1,1 1131 0,3 114 0,031.3. Средства в расчетах5036017,17933721,14501112,91.4. Прочие оборотные активы13880,513110,413970,4
Особое значение в структуре стоимости предприятия имеют оборотные средства, на их долю приходится в 2009г. - 69,6%, в 2010г. - 64% и в 2011г. - 60,8%. Однако в общем удельном весе стоимости имущества ОАО «Ставропольстрой» с каждым годом их доля сокращается, за счет увеличения удельного веса основных средств и внеоборотных активов.
Основные средства и внеоборотные активы ОАО «Ставропольстрой» увеличились в 2011 году по отношению к 2009 году на 96904 тыс. рублей (75,5%), а оборотные средства - на 55925 тыс. рублей, но имеют отрицательную динамику роста в 2011 году по отношению к 2010 году они сократились на 26492 тыс. рублей или на 7,6%.
Таблица 5 - Структура источников средств, вложенных в имущество предприятия
Показатели01.01.200901.01.201001.01.2011тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Всего имущества, в том числе:422509100588503100575337100Собственные средства21451650,820599335,019803534,4Заемные средства, из них:20799349,238251065,037730265,61.1. Долгосрочные займы13943667,026137268,325335967,21.2. Краткосрочные займы3000014,435000 9,26001815,91.3. Кредиторская задолженность3852618,58610722,56389516,91.4. Прочие кратковременные обязательства 310,02 310,01 300,02
Из данных таблицы видно, что собственные средства ОАО «Ставропольстрой» имеют тенденцию к снижению, т.к. в 2011 году, их доля составляла 198035, что на 16481 тыс. рублей меньше, чем в 2009 году или на 7,7%, и на 7958 тыс. рублей меньше, чем в 2010 году или на 3,9%.
Заемные средства ОАО «Ставропольстрой» напротив имеют положительный рост, что сказывается на его финансовом состоянии. В 2009 году их доля составляла 207993 тыс. рублей, что на 174517 тыс. рублей больше, чем в 2010 году. В 2011 г. по отношению к 2010 г. преобладает незначительное снижение заемных средств на 5208 тыс. рублей. В удельном весе структуры заемных средств преобладают долгосрочные займы, доля которых в 2009г составляла 67%, в 2010г. - 68,3%, а в 2011г. - 67,2%.
В общем удельном весе структуры источников средств в 2009г. собственные средства предприятия на 1,6% превышали заемные средства, а в 2010г. заемные средства превышали собственные средства на 30%, в 2011г. разница между ними возросла до 31,2%.
Структура средств предприятия и источников их покрытия за исследуемый период претерпевает существенные изменения. Не стабильность имущественного положения, снижение показателей практически по всем статьям свидетельствует о том, что предприятие работает неустойчиво и снижает свой экономический потенциал.
.2Статистическая оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия
На величину и динамику показателей ликвидности и платежеспособности оказывает влияние не только величина задолженности, но и структура имущества и изменение в составе активов. Поэтому анализ коэффициентов ликвидности необходимо начинать с анализа структуры активов предприятия. При этом активы группируются по степени ликвидности, т.е. по готовности и скорости, с которой они превращаются в денежные средства.
.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Ставропольстрой» достаточно мал по отношению к базовому значению этого показателя, также из года в год данный коэффициент снизился с 0,047 до 0,00092. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятию недостаточно денежных средств и отгруженных товаров, для погашения кредиторской задолженности в ближайшее время.
.Коэффициент критической (срочной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент критической ликвидности ОАО «Ставропольстрой» за исследуемый период ниже, нормативного значения, также в 2011 году по отношению к 2009 году преобладает отрицательная динамика роста.
.Коэффициент текучей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Данный коэффициент больше нормального значения(>2,0),. Таким образом, размер оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, но с каждым годом этот показатель снижался и в 2011г. по сравнению с 2009г. снизился на 1,46.
Состав и динамику ликвидных активов и краткосрочных обязательств можно представить в виде таблицы (таблица 6).
Таблица 6 - Состав и динамика ликвидных активов и краткосрочных обязательств предприятия
ПоказателиГоды2009201020111. Денежные средства323011311142. Товары отгруженные---3. Дебиторская задолженность5036079338450114. Быстрореализуемые активы5359080469451255. Товарно-материальные запасы2386502930083018666. Ликвидные средства2922403734773469917. Краткосрочные ссуды3000035000600188. Задолженность рабочим и служащим по заработной плате3131309. Кредиторская задолженность38526861076001810. Задолженность, подлежащая погашению6855712113812394311. Коэффициент абсолютной ликвидности0,0470,00930,0009212. Коэффициент срочной ликвидности0,780,660,3613. Коэффициент покрытия4,263,082,8
.3 Показатели оборачиваемости и привлечения активов
Система показателей оценки финансового состояния включает в себя показатели оборачиваемости (деловой активности) и показатели привлечения. Показатели оборачиваемости позволяют определить, насколько эффективно используются в предприятии основные и оборотные средства. При этом скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Показатели оборачиваемости:
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период.
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Из расчетов видно, что в 2011 году по отношению к 2009 году снизился на 0,67, это связано с тем, что происходит снижение выручки от реализации продукции, при увеличении стоимости всех активов. Следовательно, происходит замедление круговорота средств предприятия, что приводит к меньшей эффективности их использования.
. Продолжительность одного оборота активов:
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Наиболее эффективное использование активов ОАО «Ставропольстрой» было в 2009 году, но уже в 2010 году он увеличился в 1,5 раза, а в 2011 году в 7,7 раз, что свидетельствует о том, что активы предприятия использовались неэффективно.
. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Из расчетов видно, что данный коэффициент имеет динамику снижения, следовательно, предприятие в 2011 году предоставлял своим потребителям кредит в меньшем размере, по отношению к 2009г. и 2010г., это имеет положительную эффективность работы ОАО «Ставропольстрой».
1.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
За 2009 год:
За 20010 год:
За 2011 год:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2009г. и 2010г. превышал значение коэффициента дебиторской задолженности, это говорит о том, что предприятие должно было погасить кредиторскую задолженность раньше, чем получить денежные средства от клиентов, но в 2011 году дебиторская задолженность была возвращена раньше, чем предприятие погашало кредиторскую задолженность.
2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
В 2010 году по отношению к 2009 году имеет незначительное увеличение оборачиваемости собственного капитала, а в 2011 году по отношению к 2010 году данный показатель снизился на 0,93, это означает, что ОАО «Ставропольстрой» неэффективно использовал собственный капитал в 2011 году.
3.Операционный коэффициент
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Данный коэффициент имеет положительную динамику роста, что свидетельствует о крайней неэффективности работы предприятия, особенно это заметно в 2011 году, т.к. показатели этого коэффициента превышает его нормальное значение (от 0,5 до 0,9).
Показатели привлечения средств:
1.Коэффициент привлечения всех активов (собственных и заемных)
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
В 2010 г. по отношению к 2009г. коэффициент привлечения активов возрос это объясняется тем, что в 2010г. задолженность предприятия увеличила в 2,2 раза при увеличении активов предприятия на 166001 тыс. рублей. В 2011г. данный показатель имеет незначительную тенденцию к снижению, за счет сокращения задолженности ОАО «Ставропольстрой» на 22213 тыс. рублей по отношению к 2010 году.
Данный коэффициент имеет тенденцию к снижению, это обуславливается снижением собственных оборотных средств предприятия.
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств показывает, сколько заемных средств было привлечено предприятием на 1 рубль вложенных собственных средств.
Данный показатель за исследуемый период ниже 0,7 (предельной границы), это означает что на данном этапе ОАО «Ставропольстрой» не потеряло финансовую независимость, и его деятельность не зависит от внешних источников средств.
4. Размер заемных и собственных средств, приходящихся на 1 руб. собственных средств. Если из полученного коэффициента вычесть единицу, то получим размер заемных средств, которые приходятся на 1 рубль собственных средств.
За 2009 год:
,12-1 = -0,88
За 2010 год:
,27-1= -0,73
За 2011 год:
,19-1= -0,81
5.Степень покрытия фиксированных платежей.
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
3.4 Статистический анализ рентабельности производства
При оценке финансового состояния предприятия существенное значение имеют показатели рентабельности, которые характеризуют рентабельность реализованной продукции, всех активов и собственного капитала.
.Общая рентабельность предприятия:
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Самый высокий уровень рентабельности ОАО «Ставропольстрой» был в 2010 году, что на 1,45% меньше по отношению с 2009 годом и на 3,8% ниже 2011 года. В общем за исследуемый период уровень рентабельности очень низкий, что свидетельствует о неприбыльной деятельности предприятия.
2.Уровень рентабельности продукции:
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Уровень рентабельности продукции в 2009 г. по отношению к 2010 г. возрос за счет снижения себестоимости продукции, а в 2011 г. наблюдается резкое снижение уровня рентабельности продукции до -12,445%, это обусловлено снижением прибыли от продаж в 3 раза и снижением себестоимости проданной продукции почти в 5 раз по отношению к 2009 году.
3.Доля чистой прибыли, оставшейся после уплаты налогов на выручку от реализации продукции за вычетом акцизов и НДС.
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Доля чистой прибыли ОАО «Ставропольстрой» в 2009 г. была отрицательной, в 2010 г. наблюдается незначительное увеличение этого показателя, а в 2011 г. доля чистой прибыли снова снижается по сравнению с 2009г. Таким образом, 2011г. стал убыточным для предприятия.
4.Отдача всех активов
За 2009 год:
За 2010 год:
За 2011 год:
Отдача всех активов в 2009 и 2011 гг. была отрицательной, т.к. деятельность предприятия была убыточной, а в 2010 г. отдача всех активов была достаточно маленькой, из-за того, что размер чистой прибыли была незначительной, а активы предприятия увеличились на 165994 тыс. рублей.
Таблица 7 - Результаты производственной и финансовой деятельности предприятия, тыс. руб.
ПоказателиУсловное обозначениеБазисный годОтчётный год12341. Среднегодовая стоимость основных производственных фондовОФ13095,514367,52. Средние остатки основных оборотных средствОС285446363328,53. Производственные фондыПФ298541,53776964. Продажа продукции в отпускных ценах предприятиемQ0P0 Q1P1312306568825. То же, в отпускных ценах предприятияQ1P0-1845946. Полная себестоимость проданной продукцииZ0Q0 Z1Q1308002649677. Реализованная в отчётном году продукцияZ0Q1-186484,58. Прибыль от продажи продукцииПР4304-80859. Прибыль от прочих доходов и расходовПпр-1161-46510. Прибыль до налогообложенияБП143-855011. Общая рентабельность, %R0,05-2,3
Определим изменение общей рентабельности в отчетном году по сравнению с базисным:
R = R1 - R0
R =-2,3 - 0,05 = -2,35
Вычислим условный уровень общей рентабельности:
1.Далее выявляем, за счет чего происходит абсолютный прирост (снижение) общей рентабельности:
а) за счет изменения суммы прибыли да налогообложения:
RБП = R1 - R
RБП =- 2,3 - 0,0004= - 2,3004
б) за счёт изменения объема производственных фондов:
RПФ = R- R0
RПФ=0,0004 - 0,05 = - 0,0496
2.Изменение общей рентабельности предприятия в изучаемом периоде обусловленное изменением прибыли до налогообложения:
.Из факторов прибыли до налогообложения наибольшее влияние на прирост общей рентабельности оказало изменение прибыли от продажи продукции. Величина этого показателя зависит от динамики цен, себестоимости единицы проданной продукции, ее объема и ассортимента.
Расчет влияния этих факторов производится следующим образом.
Абсолютный прирост прибыли от продажи продукции за счет:
а) отпускных цен:
б) себестоимости единицы продукции (работ, услуг):
в) объема проданной продукции (работ, услуг):
г) ассортимента проданной продукции (работ, услуг):
Сопоставив полученные абсолютные приросты прибыли со среднегодовой стоимостью основных производственных фондов в отчетном периоде, поучим относительные влияние соответствующих факторов на изменение общей рентабельности:
а) отпускных цен:
б) себестоимости единицы продукции:
в) объема проданной продукции:
г) ассортимента проданной продукции:
Совокупное изменение общей рентабельности за счет факторов прибыли от продажи продукции равно:
R = Rp + Rz + Rq + Racc. = -33,81+32,17-0,47-1,17= -3,28
) Влияние на изменение общей рентабельности прироста производственных фондов вычислим по формуле:
В том числе за счет прироста:
а) собственных производственных фондов:
б) оборотных средств:
Таблица 8 - Размер влияния факторов на прирост общей рентабельности предприятия
Наименование фактораПроцентные пунктыВ % к базисному уровню общей рентабельности1. Изменение прибыли до налогообложения, в том числе изменение:-2,302-46,04а) прибыли от продаж продукции, из него: - изменение отпускных цен - изменение себестоимости единицы продукции - изменение объема проданной продукции - изменение ассортимента продукции-2,486 -33,81 32,17 -0,47 -1,17-49,72 -67,62 64,34 -9,4 -23,40б) прибыли от прочих доходов и расходов0,1843,62. Изменение производственных фондов, в том числе изменение:-0,01-0,2а) основных производственных фондов-0,0002-0,004б) оборотных средств-0,0098-0,196Общее изменение рентабельности-2,312-46,24
Анализируя данные таблицы можно сказать, что изменение прибыли до налогообложения составило -2, 302%, что по отношению к базисному уровню общей рентабельности составило -46,04%. Это изменение произошло за счет изменение прибыли от продажи продукции на - 2,486% и за счет изменения прибыли от прочих доходов и расходов на 0,184%.
Изменение производственных фондов составило -0,01% или -0,2% к базисному уровню общей рентабельности. Это изменение произошло за счет изменения основных производственных фондов на -0,002% и оборотных средств на -0,0098%.
Общее изменение рентабельности составило -2,312%, что по отношению к базисному уровню общей рентабельности составило -46,24%.
Корреляционно-регрессионный анализ с использованием ЭВМ
Для проведения корреляционного анализа на ЭВМ используем следующие исходные данные, представленные в таблице 9.
Таблица 9 - Исходные данные для корреляционного анализа
ГодУровень рентабельности, % (У)Факторные признакиКоэффициент оборачиваемости всех активов (Х1)Продолжительность 1-го оборота активов, дней (Х2)20023,61,234920035,81,4722620042,40,7445420053,21,030520064,51,324620072,70,6843720081,30,4368220090,050,77467,520101,50,57202011-2,30,13600
В результате обработки исходных данных на компьютере была получена следующая распечатка:
Зависимая переменная
2,27500 2,30015
Свободный член = -0,39645
Множественная корреляция = 0,92813
Детерминация = 0,861424
Для каждой переменной вычислим средние значения за исследуемый период, а также соответствующие средние квадратическое отклонение. По этим показателям можно дать характеристику колеблиемости каждого фактора, рассчитав коэффициенты вариации:
Х; У - среднее значение соответствующих факторов.
Таким образом, в исследуемой совокупности колеблиемость всех изучаемых признаков очень большая, это обусловлено тем, что в 2011 году снизилась общая оборачиваемость активов на предприятии и увеличилась продолжительность одного оборота активов до 3600 дней.
Далее приведём значения парных коэффициентов корреляции для соответствующих значений переменных, которые характеризуют тесноту связи между «У» и соответствующим значением «Х»:
ryx1=0,90700
ryx2=-0,78024
Следовательно, связь между уровнем рентабельности и коэффициентом оборачиваемости прямая и очень тесная, а между уровнем рентабельности и продолжительностью 1-го оборота активов обратная и тесная.
Коэффициент множественной корреляции R = 0,92813, он характеризует совокупную тесноту связи между результативным признаком и факторными признаками в целом, как очень тесную.
Множественный коэффициент детерминации Д = 0,86, позволяет оценить долю влияния на общую вариацию факторов включенных в модель и означает, что изменения в уровне рентабельности предприятия на 86 % объясняются факторами, включенными в модель (коэффициент оборачиваемости и продолжительность 1-го оборота активов).
Чтобы определить, какой из факторов оказывает наибольшее влияние на результативный признак, используем коэффициенты регрессии. Они позволяют выявить отзывчивость результативного признака на вложенные факторы-аргументы.
Составим уравнение регрессии, используя данные коэффициентов регрессии: а1 = 3,83806; а2 = -0,00063; и свободный член - а0 = -0,39645:
ух = а0+а1х1+а2х2 = -0,397+3,838х1 - 0,00063х2
Исходя из уравнения, делаем вывод, что повышение коэффициента
Т.е. различия в уровне рентабельности связан с влиянием коэффициента оборачиваемости всех активов более существенные и значимые, чем с влиянием продолжительности 1-го оборота активов.
Далее следует проанализировать «Анализ взаимосвязей», который включает в себя значение коэффициентов эластичности (Э), нормированные коэффициенты регрессии () и коэффициент частной детерминации. Сравнение производим без учёта знаков:
Э1=1,38 > Э2=0,21
1=0,71 > 2=0,28
Т.е. влияние на уровень рентабельности коэффициента оборачиваемости всех активов более существенно и значимо, чем продолжительность 1-го оборота активов.
Также с помощью коэффициентов эластичности оцениваем отзывчивость результативного признака на формирующие его факторы. В нашем случае коэффициенты Э1=1,38 и Э2=0,21означают, что каждый процент увеличения продолжительности 1-го оборота активов повышает уровень рентабельности предприятия на 0,21%, а с ростом коэффициента оборачиваемости - уровень рентабельности снижается на 1,38%.
Экономический смысл порционных коэффициентов детерминации заключается в следующем: уровень рентабельности предприятия зависит на 64,4% от коэффициента оборачиваемости всех активов, а от продолжительности 1-го оборота активов на 21,7%.
платежеспособность ликвидность рентабельность прибыль
Выводы и предложения
Проведя анализа финансового состояния ОАО «Ставропольстрой» можно сделать вывод о том, что практически все показатели финансовой устойчивости за исследуемый период имеют тенденцию к снижению, что отрицательно влияет на эффективность работы предприятия и делает его неликвидным (неплатежеспособным), но, тем не менее, предприятие может обеспечивать свою деятельность с привлечением собственных оборотных средств, об этом свидетельствуют расчеты показателей привлечения средств, но независимо от этого в последние годы заемные средства стали играть большее значение в деятельности предприятия, чем собственные средства.
Это отражается в отрицательном влиянии некоторых показателей, таких как: увеличение доли заемных средств за счет снижение собственных средств; снижение доли чистой прибыли с 224 тыс. рублей в 2010 году до -8037тыс. рублей в 2011 году; снижение выручки от продажи продукции с 312306 тыс. рублей в 2009 г. до 56882 тыс. рублей в 2011 г.; увеличение уровня кредиторской и дебиторской задолженности.
Ликвидность предприятия за исследуемый период ОАО «Ставропольстрой» имеет отрицательную динамику роста, это говорит о том, что предприятие имеет незначительную долю денежных средств, отгруженных товаров и быстрореализуемых активов, для покрытия краткосрочных обязательств. Однако, текущая ликвидность в 2009 г. в 2 раза превышает базисное значение, а в 2011 г. данный показатель сократился до 2,8%.
Эти и другие показатели бухгалтерской отчетности привели к снижению общей рентабельности ОАО «Ставропольстрой» с 0,05% в 2009 г. до -2,3% в 2011 г., достаточно низкий показатель рентабельности сделал работу предприятия неэффективным.
Поэтому для дальнейшего развития и эффективной работы ОАО «Ставропольстрой» необходимо выделить следующие приоритетные направления его деятельности:
. Реконструкция и техническое перевооружение производственных мощностей в целях: увеличения номенклатуры выпускаемой продукции; доработки и совершенствования технологии изготовления строительных материалов и доведения их до проектной мощности;
. Применение новой технологии и современных строительных материалов при строительстве новых многоэтажных жилых домов;
. Снижение уровня заемных средств, за счет увеличения собственных оборотных средств;
. По возможности, восстановить работу филиалов предприятия, что позволит самостоятельно производить некоторые строительные материалы, тем самым снизив его задолженность;
. Увеличение трудовых ресурсов предприятия, повышение квалификации рабочего персонала, возможное увеличение заработной платы работникам, с целью увеличения хозяйственной деятельности предприятия;
. Совместное сотрудничество с другими строительными организациями;
. Координальная разработка маркетинговых и рекламных проектов, которые позволят создать стратегию продвижения товаров (услуг, работ) на рынке;
. Выявление недостатков деятельности руководства ОАО «Ставропольстрой», и скороспешное исправление управленческих ошибок прошлых периодов.
Целенаправленность действий, правильность выбранного пути развития ОАО «Ставропольстрой» в будущем способствуют тому, что, несмотря на трудности в 2011 году, общество продолжает работать и развиваться.
Список использованной литературы
1.Баканов М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: «Финансы и статистика», 2006. - 536 с.
2.Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие/ В.Р. Банк. - М.: Велби», 2010. - 344 с.
3.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215 с.
.Быковский В.В.Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие /В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, Е.В. Быковская. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. - Ч. 1. -80 с.
.Власова В.Н. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): Учебное пособие/ В.Н. Власова. - М.: Эксмо, 2007. - 416 с.
.Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия/ Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина. - СПб.: Питер, 2010. - 256 с.
.Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник/ А.Н. Гаврилова. - М.: Мнорус, 2014. - 608 с.
.Герасимов Б.И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие/ Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов, Н.И. Саталкина. - Тамбов: ТГТУ, 2008. - 160 с.
.Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ С.А. Ершова. - СПб.: СПГАСУ, 2007. - 155 с.
10.Ефимова О.В. Анализ финансового положения предприятия/ О.В. Ефимова. - М.: «ЮНИТИ», 2012. - 512 с.
.Климова Н.В. Экономический анализ/ Н.В. Климова. - СПб.: Питер, 2014. - 192 с.
12.Макушева О.Н. Оптимизация структуры оборотных активов как фактора конкурентоспособности предприятия//Вестник Челябинского государственного университета. 2009. № 26 (164).Экономика. Вып. 22. С. 141-150.
13.Осташков А.В. Финансовый менеджмент: Комплект учебно-методических материалов/А.В. Осташков. - Пенза: ПРЦДО, 2009. - 125 с.
14.Палий В.Ф. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий/ В.Ф. Палий, Л.П. Суздальцева. - М.: Перспектива, 2007. - 140 с.
.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. /Г.В. Савицкая. - М.: ИП «Экоперспектива», 2007. - 678с.