Анализ имущественного положения и финансовых результатов деятельности ОАО 'БиКЗ'

Проведем анализ ликвидности баланса по таблице 1.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

   Рисунок 2 - Анализ ликвидности баланса ОАО «БиКЗ» 2009-2010гг.

Проведя анализ можно сказать, что в 2008, 2009 и 2010гг. балансы предприятия, согласно показателям ликвидности нельзя признать ликвидными. Ликвидность бухгалтерских балансов усугубляется из-за того что А1 < П1 (2008г. 2009г. 2010г.) и А2 < П2 (2008г. 2009г. 2010г.). Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности, которые не соблюдаются. Четвертое неравенство требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточной по стоимости ли даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия не менее 10% потребности в оборотных активах. В нашем случае во всех трех балансах данное неравенство соблюдается, т.е. пополнять оборотные средства мы можем за счет собственных источников.

Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Таблица 6 - Финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Рисунок 3- Коэффициенты платежеспособности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Проанализируем показатели платежеспособности за 2008-2010гг.

Текущая ликвидность в 2008-2010 принимает отрицательное значение, что говорит о неплатежеспособности ОАО «БиКЗ», а также наблюдается значительное снижение значения показателя в 2009-2010 гг.

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, значение данного показателя снижается в 2009 году на 32811 тыс. руб. и 2010 году на 199391 тыс. руб. Значения данного показателя положительно характеризуют ОАО «БиКЗ» так как значение показателя положительное.

Показатель L1 ниже нормального ограничения, что в целом говорит о не ликвидности бухгалтерского баланса. В 2008году этот показатель самый низкий (1<0,47).

Коэффициент абсолютной ликвидности L2 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Анализируя показатель L2 можно сказать, что ОАО «БиКЗ» в 2008-2010гг. с высокой вероятностью может погасить всю краткосрочную задолженность, так как все значения L2 находятся выше допустимого диапазона.

По показателю L3 - коэффициент критической оценки наблюдается в 2008-2009гг рост, что характеризует ОАО «БиКЗ» с лучшей стороны.

Показатель L4 - коэффициент текущей ликвидности демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами. Показатель L4 показывает, что оборотных средств достаточное количество.

Анализируя показатель L5, наблюдается тенденция к уменьшению, что характеризует предприятие ОАО «БиКЗ» лучшим образом, так как уменьшения показателя в динамике положительный факт.

Показатель L6 не попадает в диапазон допустимых значений, но в динамике проглядывается его увеличение в 2009 году на 11%, а затем снижение в 2010 на 15%.

Показатель L7 показывает, что наличие собственных оборотных средств у ОАО «БиКЗ», хватает для ее финансовой устойчивости, так как значение показателя не ниже 0,1.

Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Таблица 7 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Рисунок 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости за 2008-2010гг.

Показатель U1 показывает, что организация привлекла на 1руб. вложенных в активы собственных средств 1,79, 1,72 и 3,18 в 2010, 2009, 2008 гг. соответственно заемных средств. Динамика U1 свидетельствует о наметившейся тенденции ослабления зависимости заемного капитала в 2009- 2010 гг.

Анализируя показатель U2 можно сказать, что собственных средств хватает в общей сумме источников финансирования. Данные показатели находятся в пределах диапазона оптимальных значений 2008-2010 гг. важен для инвесторов и кредиторов, т.к. они отдают предпочтение с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Рост данного коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования, т.е. покрытия собственными средствами обязательств, что оценивается положительно.

Показатель U3 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. Значение данного показателя ниже оптимального.

Значения показателя U4 в 2008-2010 гг. ниже нормального ограничения. Наблюдается увеличение данного показателя и лишь только в 2010 году значения показателя близко к нормальному ограничению.

Значения показатель U5 в 2008-2010 гг. попадает в диапазон нормальных ограничений и только в 2010 году значение показателя оптимально.

Проведем анализ структуры и динамики отчета о прибылях и убытках

Таблица 8 - Расчет структуры и динамики отчета о прибылях и убытках

ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг

Анализ структуры отчета о прибылях и убытках выявил динамику уменьшения удельного веса себестоимости продукции в 2009-2010 гг.

В разделе прочих доходов и расходов значительный вес имеет статья прочие расходы, которая имеет тенденцию к увеличению в 2009 году с -155701 тыс. руб. до 132905 тыс. руб., а в 2010 увеличиваются с 132905 тыс. руб. до 48635 тыс. руб. В противовес этому снижается статья «Прочие доходы» в 2009 году с 90924 тыс. руб. до 74756тыс. руб., в 2010 увеличиваются до 74756 тыс. руб.

Итоговый показатель «Чистая прибыль» проявил динамику снижения в 2009 году с 1553 тыс. руб. до -13707 тыс. руб. Данное снижение можно рассматривать как негативную характеристику предприятия. В 2010 увеличение на 165793 тыс. руб.

На уменьшение - снижение выручки и снижение прочих доходов в 2010году сыграли такие статьи как, увеличение выручки и рост прочих доходов.

Характеризуя изменения абсолютных показателей прибыли в 2009г., следует отметить резкий скачок прибыли от продаж в 2009 году вниз на 171%. Этому способствует снижение выручки на 55%.

В 2009 году на снижение выручки на 55% и себестоимости на 49%. В 2010 году наблюдается увеличение выручки на 40,02% и себестоимости на 21,35%.

Наблюдается скачкообразное поведение прочих доходов и расходов.

Рассчитаем коэффициенты деловой активности.

Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Проанализируем показатели деловой активности.

Показатель d1 - коэффициент общей оборачиваемости капитала - показывает, сколько выручки приходиться на 1 тыс. рублей всех активов предприятия, всего капитала. Также можно сказать о количестве оборотов активов предприятия за анализируемый период. Наш показатель изменяется, но во всех случаях приближен к единице, что не является положительным результатом.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - d2 - показатель схож с показателем d1, только теперь в анализе участвуют только оборотные активы. Значение показателя уменьшается (1,23; 0,62; 0,96 соответственно по годам). Показатель не значительно снизился.

Показатель d3 - отражает эффективность использования НМА. Показатель имеет большие значения, это связано с низкой долей НМА в структуре баланса. (250358,50; 61017,55; 37591,64 оборотов соответственно по годам).

Показатель фондоотдачи - d4 - характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Он равен 14,26; 6,43; 9,01 соответственно по годам. Такое волнообразное поведение коэффициента связано с варьирующимися показателями выручки и ростом статьи «Основные средства» на протяжении анализируемого периода. При рассмотрении данного показателя следует принимать во внимание, что у предприятия могут быть арендованные основные средства.

Показатель d5 - коэффициент отдачи собственного капитала - скорость оборота собственного капитала, отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Показывает сколько рублей выручки приходится на тыс. рублей вложенного собственного капитала. d5 равен 4,49; 1,47; 1,92 соответственно по годам.

Показатель d6 - оборачиваемость материальных запасов - показывает, за сколько дней в анализируемом периоде оборачиваются запасы.

На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры, опасаясь возможной нехватки товара, создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли. Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. Разумеется, идеальной была бы работа без всякого хранения. Однако такая торговля в связи с широким ассортиментом и большим количеством производителей и поставщиков невозможна. Поэтому на предприятиях сознательно идут на «замораживание» некоторого объема оборотных средств в товарных остатках. Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются спросом. Если же коэффициент слишком низок, то это может указывать на недостаточность запасов. В нашем случае коэффициент снижается с 1,99 до 0,91 и затем возрастает 1,62 дней.

Показатель d7 - оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств в анализируемом периоде. Чем ниже данный показатель, тем лучше для предприятия, т.к. они быстрее возвращаются в предприятие и вкладываются в новый оборот. В нашем случае наблюдается скачкообразная картина, показатель с 40 дня поднимается до 47 и затем снижается до 19 дней.

Показатель d9 - коэффициент оборачиваемости средств в расчетах - показывает количество оборотов средств в долгосрочной дебиторской задолженности за год. Наблюдаются снижение в 2009 году с 4,09 до 2,25, а в 2010 показатель увеличивается на 0,53. Снижение может быть обосновано выплатой сумм должниками, что можно охарактеризовать как положительное явление, с другой стороны, это может быть связано с тем, что покупатели прекращают делать заказы и соответственно брать займы.

Показатель d9 - срок погашения дебиторской задолженности - показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. Сроки погашения долгосрочной задолженности варьируются: 89,16; 161,95; 130,88 дней. Как правило, считается, чем выше данный показатель, тем лучше.

Показатель d10 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Говорит о том, сколько выручки приходиться на единицу заемных средств. Показатель сокращается в 2009 году с 2,18 до 2,03, в 2010 увеличивается до 3,35.

Срок погашения кредиторской задолженности - d11 - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку. Данный показатель выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и услуги, приобретенные в кредит.

В нашем случае данный показатель растет в 2009 году с 167 дня до 180 дней, а в 2010 году снижается до 173 дней.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования. Выгода предприятия в этом случае заключается в том, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Деловая активность предприятия оставляет желать лучшего, наблюдаются скачки в показателях, что не является положительным фактором, неэффективное использование имеющихся ресурсов предприятия.

Рассчитаем показатели, характеризующих прибыльность (рентабельность).

Таблица 10 - Анализ показателей, характеризующих прибыльность (рентабельность) ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Рисунок 5 - Анализ показателей, характеризующих прибыльность ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Проанализируем показатели рентабельности ОАО «БиКЗ» за 2008-2010гг.

Показатель R1 - рентабельность продаж в 2009 году снижается на 1288%, а в 2010 году связи увеличение рентабельности продаж на 1439%. Это связано с резким скачком себестоимости.

Показатель R2 - бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - не улучшает ситуацию. Показатель в 2009 году снижается на 2079%, а в 2010 увеличивается на 2407%. Это связано с колебанием прочих доходов и расходов.

Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость. Проанализируем третий показатель.

Показатель R3 - чистая рентабельность - в относительной степени меняет картину, но не в лучшую сторону. Теперь с одного рубля выручки предприятие имеет 100 % чистой прибыли в 2008 году, -2041% в 2009 и 306№ в 2010г. Данное снижение и повышение происходит за счет колеблющихся показателей налога на прибыль.

Показатель R4 - экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации. В целом можно сказать, что имущество организации используется не рационально. Со всех 100% стоимости активов данное предприятие получает всего лишь -100% прибыли в 2009 году, в 2010 году 221%. Т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2010 году, увеличилась на 231%.

На долю собственного капитала выпадает -350% прибыли в 2009 году, но уже в 2010 г происходит скачек, и доля чистой прибыли увеличивается до 608%. Об этом нам рассказывает показатель R5 - Рентабельность собственного капитала. Его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций (котировка акций - определение рыночной цены на фондовой бирже.)- валовая рентабельность - показывает долю прибыли в выручке. В 2008году этот показатель был равен 496%, в 2009 году происходит значительное увеличение валовой прибыли до 792%, в 2010 году состояние улучшается, показатель увеличился на 1439%.

Показатель R7 - затратоотдача - показывает, что на 1 рубль затрат (затрат на производство и реализацию продукции), приходиться -50%; -734% и 691% прибыли в 2008, 2009 и 2010 гг. соответственно. Данный показатель увеличивается на 1425%, что хорошо характеризует ОАО «БиКЗ».

Выявим влияние показателей, оказывающих влияние на рентабельность продаж.

Таблица 11 - Анализ показателей, оказывающих влияние на рентабельность продаж ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Уменьшение рентабельность продаж в 2009 году на -12,88% - связано со снижение себестоимости и выручки.

В 2010 году рентабельность продаж увеличивается на 14,39% это связано с увеличением выручки на 29,75%. Отрицательно повлияли такие показатели, как себестоимость снизилась на -15,41%, коммерческие и управленческие расходы на -6,40%.

Проведем анализ отчета об изменении капитала.

Таблица 12 - Анализ отчета об изменении капитала ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

     Рисунок 6 - Показатели отчета об изменении капитала ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Проведем анализ структуры и динамики отчета о движении денежных средств.

В структуре за 2008-2010 гг. наблюдается увеличение удельного веса в 2009 году по сравнению с 2008 по всем статьям, наибольший вес занимает статья добавочный капитал 139,36%, а наименьший убыток -39,81%. В 2010 году по сравнению с 2009 изменений по статьям уставный капитал и добавочный не наблюдается, уменьшения происходят только по статье убыток.

Динамика собственного капитала в 2009 году увеличилась на 36% по сравнению с 2008. Причем возросли добавочный капитал на 68% и уставный капитал на 104%, а также следует отметить, что увеличился убыток на 309%. В 2010 году сумма собственного капитала уменьшается на 7% - это связано с уменьшением убытка на -16%.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Рассчитаем коэффициенты поступления и выбытия по формулам 49-50.

В 2009 году значения коэффициента поступления равно 0,0023, об этом свидетельствует поступления, которые составляют 1042 тыс. руб. В 2009-2010 гг. поступлений и выбытий не было.

Таблица 13 - Расчет структуры и динамики отчета о движении денежных средств ОАО «БиКЗ» за 2009-2010 гг

Проведен анализ структуры отчета о движении денежных средств организации ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

При более подробном рассмотрении структуры можно выявить следующее:

В притоке денежных средств по текущей деятельности за 2008-2010 гг. наибольший вес имеет статья средства, полученные от покупателей, в 2009 годом ее доля увеличивается на 0,01% по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году уменьшается на 25,32%. Прочие доходы в 2009 году проявляют тенденцию снижения в структуре с 0,01% до 0%, в 2010 году увеличиваются на 25,32%.

В оттоке от текущей деятельности за 2008-2010 гг. наибольший вес приходится на статью денежные средства, направленные на оплату приобретенных материалов в 2009 году снижение на 0,4%, а в 2010 году на 0,2%. В 2009 году увеличивается доля затрат на оплату труда с 12% до 14%, а в 2010 году снижается на 1%. Выплата дивидендов 2008-2009гг. не осуществлялась, а в 2010 составила 5%, затраты по налогам и сборам 2008-2010 гг. составляют 9%, а также прочие расходы в 2009 году увеличиваются на 2%, а в 2010 уменьшаются на 1%.

В структуре притока денежных средств от инвестиционной деятельности значительный вес приходится на статью в 2008 году выручка от продаж объектов ос и иных внеоборотных активов 94%, а в 2009-2010 гг. по данной статье наблюдается снижение до 11%. В 2009-2010 гг. значительный вес приходится на статью поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям наблюдается снижение с 60% до 25%.

В оттоке по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде не наблюдается стабильной ситуации. Соотношение можно пронаблюдать в анализируемой таблице.

По финансовой деятельности поступления наблюдаются только от статьи поступления от займов и кредитов, предоставленными другими организациями, а отток погашение займов и кредитов.

В общей сумме оттоков денежных средств наибольшую долю расходов на себя принимает текущая деятельность. Наблюдаются зигзаговое поведение линии: по текущей деятельности в 2009 года расходы снижаются 47%, в 2010г. наблюдается их увеличение на 23%. Это связано с резким уменьшение в 2009 году и увеличением в 2010 году расходов на оплату приобретенных материалов и снижением затрат по оплате труда. В инвестиционной и финансовой деятельности показатели приобретают противоположное поведение приток превышает над оттоком.

В динамике наблюдается скачкообразное поведение общих сумм притоков и оттоков.

В притоке денежных средств от текущей деятельности наблюдается уменьшение в 2009 году на 52% по сравнению с 2008, в 2010 году увеличение на 63%. Это обусловлено зигзаговым поведением статьи «средства, полученные о покупателей, заказчиков».

Отток денежных средств также уменьшается в 2009 году на 47% по сравнению с 2008, а в 2010 возрастает на 23%. Это можно обосновать уменьшением в 2009 году прочих расходов на 37%, расчетов по налогам и сборам на 44% и оплата труда на 40%. В 2010 году возрастание этих же статей.

В инвестиционной деятельности в 2009 году наблюдается спад притоков 16%, но значительный рост в 2010г. на 159%. На это в 2009 году повлиял спад статьи выручка, и рост статьи поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. А в 2010г. увеличение роста этих же статей.

По оттоку проглядывается схожая ситуация: уменьшение расходов в 2009 году на 70% и увеличение в 2010 году на 97%. Это связано со снижением статей займы, предоставленные другим организациям в 2009 на 2%, в 2010 на 88% и приобретение ОС на 5% в 2009 году, а в 2010 году на 41%.

По финансовой деятельности в притоке наблюдается рост в 2009 году на 71%, а в 2010 спад на 45%. В оттоке в 2009г резкое увеличение на 181%, в 2010г. резкое снижение на 18%.

В динамике наблюдается снижение общих сумм притоков и оттоков в 2009 году по сравнению с 2008, а в 2010 рост общих сумм притоков и оттоков.

Рассчитаем коэффициенты, которые дадут возможность оценить:

в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Таблица 14 - Расчет коэффициентов ОАО «БиКЗ» за 2009-2010гг.

Проведем анализ коэффициентов, коэффициенты денежного покрытия характеризуют ОАО «БиКЗ» с лучшей стороны, так как значение показателя в 2009-2010 гг. > 1, что свидетельствует об эффективном управлении организацией.

Коэффициенты денежного покрытия прибыли характеризуют организацию положительно только по коэффициенту денежного покрытия выручки, так как значение данного показателя в 2009 году > 1, а в 2010 году данный показатель снижается не значительно. Расчет коэффициента денежного покрытия прибыли показал значительное отклонение от 1, что характеризует ОАО «БиКЗ» отрицательно.

Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат отрицательно характеризуют ОАО «БиКЗ», так как только по коэффициенту инвестиционного потока в 2010 году значение > 1.

Коэффициенты рентабельности денежного потока < 1, это говорит о не способности ОАО «БиКЗ» создавать денежные потоки.

Проведем анализ нематериальных активов.

Таблица 15 - Анализ нематериальных активов ОАО «БиКЗ» за 2009-2010гг.

Как видно из таблицы, структура нематериальных активов ОАО «БиКЗ» характеризуется наибольшем удельным весом патентообладателя на изобретения, промышленный образец, полезную модель доля которых составляет 100% - на начало и 29,17% - на конец периода.

Коэффициенты по состоянию и движению нематериальных активов рассчитанные по формулам 61-66 показали, что износ незначительный 0,24 , годны к использованию на 0,76, обновляются каждые 1,40 лет, выбытий в 2010 году по нематериальным активам не было,

Фондоотдача характеризует уровень отдачи капитала, значение данного показателя составляет 8,38. Обратно пропорционально этому коэффициенту изменяется фондоемкость. Данный показатель составляет 0,12. Фондорентабельность показывает, сколько прибыли от продаж приходиться на 1 рубль основных средств. В 2010г. 57,94.

Проведем анализ основных средств.

Таблица 16 - Анализ основных средств ОАО «БиКЗ» за 2009-2010гг.

Как видно из данных таблицы, структура основных средств ОАО «БиКЗ» характеризуется наибольшем удельным весом машин, доля которых составляет 49,05% - на начало и 48,71% - на конец периода.

Коэффициенты по состоянию и движению основных средств рассчитанные по формулам 67-72 показали, что коэффициент износа ОС равен 0,64 - означает, что основные средства на половину уже с амортизировались. Коэффициент годности составил 0,36, это означает, что оборудование можно еще использовать. Основные средства обновляются каждые 16,5 лет. Основные средства очень редко обновляются, так как коэффициент интенсивного обновления составляет -2.20.

Коэффициент выбытия составляет -0,03. Фондоотдача характеризует уровень отдачи капитала, данный показатель равен 8,38. Обратно пропорционально этому коэффициенту изменяется фондоемкость. Данный показатель составляет 0,12. Фондорентабельность показывает, сколько прибыли от продаж приходиться на 1 рубль основных средств. В 2010г. 0,58.

Проведем анализ финансовых вложений.

Таблица 17 - Анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложения ОАО «БиКЗ» за 2009-2010гг.

Как видно из таблицы, ОАО «БиКЗ» на начало года не имел долгосрочных финансовых инвестиций, на конец периода финансово-инвестиционная деятельность представлена вкладами в уставные капиталы других организаций в размере 21,55%. Остальную часть 78,45% долгосрочных финансовых вложений составляют долгосрочные займы, предоставленные другим организациям.

Таблица 18 - Анализ состава и структуры краткосрочных финансовых вложения ОАО «БиКЗ» за 2009-2010гг.

Краткосрочные финансовые вложения состоят из предоставленных займах, следует, отметь что ОАО «БиКЗ» в 2009 году не предоставлял краткосрочные займы другим организациям, сумма предоставленных займов в 2010 году составляет 24694 руб.

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 19 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "БиКЗ" за 2009 - 2010гг.

Проведен анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО «БиКЗ» за 2009-2010гг.

Данные таблицы показывают, что дебиторская и кредиторская задолженность носит краткосрочный характер.

При общем рассмотрении можно сказать, что происходит увеличение краткосрочной дебиторской задолженности в 2010 году, что можно рассмотреть как с положительной, так и с отрицательной стороны. Положительным может, является то, что у предприятия увеличивается количество заключенных договоров. Отрицательным может, является то, что предприятию не возвращаются деньги. Существенные изменения произошли в структуре дебиторской задолженности. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги увеличился с 67,33% до 78,04% . Удельный вес прочей дебиторской задолженности наоборот сократился на конец отчетного периода с 25,31% до 8,29%.

При рассмотрении кредиторской задолженности мы видим ее увеличение в динамике. Рост не является положительным, т.к. предприятие с каждым долгом начинает больше зависеть от заемных источников. Такие предприятия не являются популярными среди инвесторов. С другой стороны у предприятия появляются деньги, которые можно вкладывать в финансовые циклы ради получения прибыли, ради развития производства.

В 2010 г. наблюдается увеличение краткосрочной кредиторской задолженности значительное. Существенные изменения произошли в структуре кредиторской задолженности. Удельный вес увеличивается по авансам полученных с 7,93% до 16,10%, по расчетам с поставщиками и подрядчиками с 26,60% до 32,54%. Удельный вес по показателям, таких как, займы с 57,43% до 5,61%, по прочей с 5,10% до 1,68% , расчеты по налогам и сборам с 2,93% до 1,19% наоборот сокращается.

Кредиторская задолженность (862214 руб.) превышает дебиторскую (336984 руб.) в 2,5 раза это означает, что нужно взять под контроль состояния расчетов. Целесообразно если кредиторская задолженность будет превышать дебиторскую, но не более чем в 2 раза.

Таблица 20 - Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "БиКЗ" за 2009 - 2010гг.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 - 2010гг. показал увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах на 0,10, и снижение в днях на 7,92.

Анализирую кредиторскую задолженность увеличение оборачиваемости в оборотов на 1,69, в днях значительное снижение на 346,34.

Проведем анализ расходов по обычным видам деятельности.

Таблица 21 - Анализ расходов по обычным видам деятельности ОАО "БиКЗ" за 2009 - 2010гг.

Рисунок 7 - анализ расходов по обычным видам деятельности ОАО «БиКЗ» за 2009г.

Рисунок 8 - анализ расходов по обычным видам деятельности ОАО «БиКЗ» за 2010г.

В 2010 году по сравнению с 2009 наблюдается увеличение расходов по обычным видам деятельности на 237280 тыс. руб. на увеличения повлиял рост материальных затрат на 4% и затрат на оплату труда на 2%.

Таблица 22 - Анализ состава и структуры расходов на НИОКР ОАО «БиКЗ» за 2009-2010 гг

Анализ состава и структуры расходов на НИОКР ОАО «БиКЗ» показал, что в 2009 году поступлений не было, произошло списание НИОКР. Расходы на НИОКР в 2010 году не превысили расходов в 2009 году.

.3 Оценка имущественного положения ОАО «БиКЗ»

При проведении оценки несостоятельности было рассмотрено 3 модели Э.Альтмана, Р. Лиса, Г. Чонаевой.

Модель Э. Альтмана рассчитаем по формуле 23:

г.=1,2 х 0,87+1,4 х (-0,11)+3,3 х (-0,04)+0,6 х 0,51+1 х 0,54=1,59; г.=1,2 х 0,72+1,4 х 0,02+3,3 х 0,04+0,6 х 0,47+1 х 0,69=2,01.

Модель Р. Лиса рассчитаем по формуле 24:

г.=0,063 х 0,87+0,092 х (-0,04)+0,057 х (-0,15)+0,001х0,58=0,04;г. =0,063 х 0,72+0,092 х 0,04+0,057 х (-0,11)+0,001 х 0,56=0,04.

Модель Г. Чонаевой рассчитаем по формуле 25:

г.=25 х 0,30+25 х 0,69+20 х 0,58+20 х (-0,11)+10 х (-1,04)=23,9;г.=25 х 0,48+25 х 0,69+20 х 0,56+20 х 0,07+10 х 0,16=43,50.

При проведении оценки несостоятельности было рассмотрено 3 модели Э. Альтмана, Р. Лиса, Г. Чонаевой.

Пользуясь моделью Э. Альтмана было выявлено, что вероятность банкротства в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась, но уровень ее также высокий.

По модели Р. Лиса вероятность банкротства в 2009-2010 гг. невелика, так как значения показателя Z>0,037.

По модели Г. Чонаевой ситуация на ОАО «БиКЗ» считается кризисной в 2009-2010гг., но наиболее кризисной нужно считать ситуацию в 2009 году.

.4 Рекомендации по улучшению финансовых состояния деятельности ОАО «БиКЗ»

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности рекомендую:

) проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность организации, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Финансовые результаты деятельности организации зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (товаров, работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие доходы и расходы, налог на прибыль и т.д.. И так как на анализируемой организации наблюдалось недополучение чистой прибыли в отчетном периоде, из-за повышения прочих доходов и расходов, а также санкций и иных обязательных платежей, рекомендую уделять особое внимание данным показателям.

Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов деятельности организации, которые возможно применить как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде:

стремиться увеличить объем производства на основе повышения качества продукции (товаров, работ, услуг) и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность, проводить эффективную ассортиментную политику, совершенствовать маркетинговую деятельность и т.п.;

осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей, которая будет обеспечивать оптимальное сочетание отпускных цен и объем продаж и способствовать росту объема продаж и прибыли.

Рентабельность активов (экономическая рентабельность), характеризующая эффективность использования всего имущества организации может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности.

Таким образом, реализация рассмотренного комплекса мероприятий, организация на предприятии службы финансового менеджмента, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят повысить эффективность деятельности предприятия, укрепят его позиции на рынке.

Заключение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

В ходе дипломной работе в первой главе было рассмотрено сущность, состав, виды, требования и роль финансовой отчетности в анализе.

Во второй части были изучены методы анализа финансовой отчетности.

В третьей части был проведен анализ финансовой отчетности ОАО «БиКЗ», сделана оценка имущественного положения ОАО «БиКЗ» и были разработаны рекомендации по улучшению результатов деятельности ОАО «БиКЗ».

При проведении анализа финансовой отчетности было выявлено следующее:

используя бухгалтерский баланс, был составлен аналитический баланс, который показал, что в 2009 году по сравнению с 2008 ОАО «БиКЗ» сократило вложение средств в осуществления своей деятельности. Об этом свидетельствует уменьшение величины валюты баланса на 10,82%, а в 2010 году наблюдается вновь увеличение вложенных средств в деятельность на 9,45%, но не восстановился до значений данных по статья 2008 года. Анализ ликвидности баланса показал что балансы ОАО «БиКЗ» нельзя назвать ликвидными, из-за того что А1<П1 и А2<П2. Финансовые коэффициенты платежеспособности показали, что ОАО «БиКЗ» может рассчитаться по своим долгам. Коэффициенты финансовой устойчивости показали, что наблюдается тенденция ослабления зависимости заемного капитала в 2009-2010 гг.;

используя отчет о прибылях и убытках, было выявлено уменьшение удельного веса себестоимости продукции в 2009-2010 гг., значительный вес занимается статья прочие расходы, снижается выручка, чистая прибыль. Показатели рентабельности показали, что имущество организации используется не рационально. Коэффициенты деловой ликвидности показали, что ОАО «БиКЗ» не эффективно используют свои средства;

используя отчет об изменениях капитала было выявлено увеличение уставного, добавочного капитала, а также увеличился убыток. Коэффициенты поступления и выбытия показали, что поступления были в 2009 году они составили 1042 тыс. руб., а выбытий 2009-2010 гг. не было.

используя отчет о движении денежных средств было выявлено, что наибольший вес денежных средств приходится на текущую деятельность. Коэффициенты денежного покрытия характеризуют ОАО «БиКЗ» с лучшей стороны, так как значение показателя в 2009-2010 гг. > 1, что свидетельствует об эффективном управлении организацией. Коэффициенты денежного покрытия прибыли характеризуют организацию положительно только по коэффициенту денежного покрытия выручки, так как значение данного показателя в 2009 году > 1, а в 2010 году данный показатель снижается не значительно. Расчет коэффициента денежного покрытия прибыли показал значительное отклонение от 1, что характеризует ОАО «БиКЗ» отрицательно. Коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат отрицательно характеризуют ОАО «БиКЗ», так как только по коэффициенту инвестиционного потока в 2010 году значение > 1. Коэффициенты рентабельности денежного потока < 1, это говорит о не способности ОАО «БиКЗ» создавать денежные потоки.

по приложению были проанализированы НМА, ОС, дебиторская и кредиторская задолженность, финансовые вложения, расходы по обычным видам деятельности, расходы на НИОКР.

Оценка имущественного положения показала, что пользуясь моделью Э. Альтмана было выявлено, что вероятность банкротства в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась, но уровень ее также высокий. По модели Р. Лиса вероятность банкротства в 2009-2010 гг. невелика, так как значения показателя Z>0,037. По модели Г. Чонаевой ситуация на ОАО «БиКЗ» считается кризисной в 2009-2010гг., но наиболее кризисной нужно считать ситуацию в 2009 году.

Список использованных источников

Бухгалтерский учет. 6-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 320 с.: ил. - (Серия «Краткий курс»).

ИнфоБизнес. - Режим доступа: http:// www.status643.ru , свободный.

Московского Университета им. С.Ю. Витте. - Режим доступа:

<http://www.e-college.ru/>, свободный.

Практическое пособие по годовой бухгалтерской отчетности - 2011.

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

Фикшнбук. - Режим доступа: <http://www.fictionbook.ru>, свободный.

Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. - 2-е изд., стер. - М. : Издательство «Омега-Л», 2010. - 350 с. : ил., табл. - (Высшее финансовое образование).

Бухгалтерская отчетность: практическое руководство / С. М. Бычкова, Ц. Н. Янданова. - М.: Эксмо. 2008. - 107с.

Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 367с.

СтартАктив. - Режим доступа: http:// www.StartActive.ru <http://www.startactive.ru/Kontaktyi.html>, свободный.

С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева Бухгалтерский Финансовый учет : высшее экономическое образование. - М.: Эксмо. 2008. - 527с.

Анализ финансового состояния предприятия. - Режим доступа: <http://www.afdanalyse.ru>, свободный.

Швецкая В. М. Головко Н. А. Бухгалтерский учет: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К°, 2008. - 416с.

Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост. О.А. Толпегина - М.: МИЭМП, 2009. - 196с.

Финансовое состояния предприятия. - Режим доступа: http://www.cfin.ru <http://www.cfin.ru>, свободный.

Финансовый анализ. - Режим доступа: http://www.1-fin.ru <http://www.1-fin.ru>, свободный.

Дистанционный консалтинг. - Режим доступа: http://www.dist-cons.ru <http://www.dist-cons.ru>, свободный.

Ронова Г.Н., Ронова Л.А. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ: Учебнометодический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. - 240 с.

Рубазис. - Режим доступа: <http://www.rubazis.ru/>, свободный.

Профессиональное издательство. - Режим доступа: http://www.profiz.ru <http://www.profiz.ru>, свободный.

ООО ПФП «Квантэкс». - Режим доступа: http:// www.kvantex.ru <http://www.kvantex.ru>, свободный.

Статистика. - Режим доступа: http://www. Grandars.ru, свободный.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Режим доступа: http:// www.ahdstudy.ru <http://www.ahdstudy.ru>, свободный.

Приложение А

Таблица А. 1 - Анализ бухгалтерского баланса ОАО «БиКЗ» за 2008-2010 гг.

Приложение Б

         Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 г.

Приложение В

Отчет о прибылях и убытках за 2009г.

Приложение Г

Отчет об изменениях капитала за 2009г.

Приложение Д

Отчет о движении денежных средств за 2009г.

Приложение Е

Приложение к бухгалтерскому балансу за 2009г.