Совершенствование управления дебиторской задолженностью производственной организации (на примере ОАО 'Ломо')
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное
государственное бюджетное образовательное
Учреждение
высшего образования
"Санкт-Петербургский
государственный
экономический
университет"
ФАКУЛЬТЕТ
ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
Отделение
предпринимательства и финансов
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на
тему: "Совершенствование управления дебиторской задолженностью
производственной организации (на примере ОАО "Ломо")"
Выполнил студент
Ипатова Софья
Олеговна
Санкт-Петербург
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты
управления дебиторской задолженностью на предприятии
.1 Экономическая природа, сущность и
классификация дебиторской задолженности
.2 Нормативно-правовое регулирование
дебиторской задолженности в Российской Федерации
.3 Зарубежный опыт управления
дебиторской задолженностью
Глава 2. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности ОАО " Ломо"
.1 Организационная структура и
характеристика деятельности ОАО "ЛОМО"
.2 Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ОАО "ЛОМО" за 2012-2013 гг
.3 Информационно-программное
обеспечение деятельности ОАО "ЛОМО"
Глава 3. Совершенствование
управления дебиторской задолженностью ОАО "Ломо"
3.1 Анализ дебиторской задолженности
ОАО "ЛОМО"
3.2 Мероприятия по совершенствованию
управления дебиторской задолженностью ОАО "ЛОМО" и расчет их
эффективности
3.3 Экономическая безопасность
деятельности ОАО "ЛОМО"
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
дебиторский задолженность
экономический ломо
В современных условиях ведения бизнеса любая компания
имеет дело с дебиторской задолженностью. Это обусловлено желанием привлечь
новых клиентов или сохранить имеющихся, предоставив им более удобные условия
оплаты продукции или услуг по сравнению с конкурентами. При этом важно следить
за тем, кого кредитует компания и как контрагент выполняет условия договора
относительно периода оплаты продукции, иначе могут возникнуть ситуации неоплаты
клиентами назначенных сумм, в результате чего дебиторская задолженность
признается безнадежной и нереальной к взысканию.
Отсюда вытекает, что эффективное управление
дебиторской задолженностью - это одна из актуальных задач на предприятии,
выполнение которой направлено на недопущение возрастания непогашенной и
безнадежной к взысканию дебиторской задолженности. Для этого необходимо
регламентировать процессы, связанные с образованием и погашением дебиторской
задолженности, и затем грамотно ими управлять.
На сегодняшний день дебиторская задолженность
занимает высокую долю в общем объеме оборотных активов и наблюдается отрицательная
тенденция роста данного показателя на предприятиях различных отраслей. Согласно
данным Росстата, величина дебиторской задолженности организаций, списанная на
убыток, возросла в 2013 г. по отношению к 2012 г. на 17,5 %. За 2012 г. было
списано всего 26,8 млрд. рублей или 2,5% от общей суммы просроченной
дебиторской задолженности, в 2011 г. - 22,6 млрд. руб. или 1,8% от общей суммы
просроченной дебиторской задолженности. Описанная ситуация говорит об ухудшении
качества дебиторской задолженности российских предприятий, при этом компании
малого или среднего бизнеса часто просто не имеют достаточно квалифицированных
специалистов для эффективного управления дебиторской задолженностью и
следовательно, недопущения возникновения недополученной прибыли, убытки от
которой переходят в дополнительные расходы на фондирование деятельности
компаний и приводят к росту стоимости товаров и услуг.
Таким образом, целью управления дебиторской
задолженностью является оптимизация ее величины, которая обеспечит баланс между
ростом сбыта продукции и риском неоплаты задолженности различными контрагентами
предприятия. При этом необходимо следить и за качеством существующей на
предприятии дебиторской задолженности.
Проблема управления дебиторской задолженностью
рассматривается в трудах многих зарубежных и отечественных авторов.
Существенный вклад в изучение теоретических аспектов управления внесли такие
зарубежные представители теории финансов, как Дж. К. Ван Хорн,Л. Гапенски, Л.
А. Бернстайн, Дж. Салек, Ю. Бригхем, , , Э. Хелферт.
Аспекты анализа и управления дебиторской
задолженностью в системе оборотных активов предприятия раскрываются в работах
отечественных ученых-экономистов, таких как М.К. Аристархова, Ю.А. Бабаев, В.Р.
Банк, С.В. Банк, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, А.В. Тараскина, М.Ш. Галеев, С.В.
Галицкая, О.В. Ефимова, В.Б. Ивашкевич, А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, В.Е.
Леонтьев, И.П. Скобелева, Г.В. Савицкая, М.В. Романовский и др. Далее в
дипломной работе будут использоваться труды данных авторов.
Актуальность, теоретическая и практическая
значимость разработки вопросов совершенствования управления дебиторской
задолженностью, а также оценки эффективности ее результатов определили выбор
темы, цель работы и ее задачи.
Предметом исследования данного дипломного
проекта является управление дебиторской задолженностью для обеспечения
успешного функционирования деятельности предприятия.
Цель данного дипломного проекта - исследовать
теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью и на основе анализа
финансового состояния предприятия и, непосредственно, дебиторской задолженности
выработать рекомендации по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью.
Объектом исследования данной дипломной работы
является предприятие ОАО "ЛОМО".
Для достижения цели исследования были поставлены
следующие задачи:
· рассмотреть теоретические аспекты
управления дебиторской задолженностью;
· проанализировать финансовое
состояние предприятия;
· провести анализ дебиторской
задолженности и выявить проблемы по ее управлению;
· разработать предложения по
совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии
и определить их эффективность.
Теоретической и методической основой работы
послужили труды современных ученых по исследуемой проблеме, учебные и
методические пособия, действующие законодательные акты и нормативные документы,
материалы периодической печати, данные бухгалтерской и финансовой отчетности
предприятия, а также источники сети интернет.
Глава 1. Теоретические
аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии на примере ОАО
"Ломо"
.1 Экономическая
природа, сущность и классификация дебиторской задолженности
В современных условиях функционирования
экономики эффективное управление дебиторской задолженностью становится одной из
важных задач и занимает приоритетное место в стратегии предприятия.
Характеристика дебиторской задолженности, как объекта управления, обуславливает
необходимость раскрытия её сущности и определения классификационных признаков.
Дебиторская задолженность представляет собой
совокупность долгов, которые причитаются организации от контрагентов-дебиторов
в результате финансово-хозяйственных отношений с ними.
Термин "дебиторская задолженность"
происходит от латинских слов debeo, debui, debitum, которые имеют
значение "быть должным", быть "обязанным". [16]
В соответствии с положениями статьи 128
Гражданского кодекса РФ "к объектам гражданских прав относятся вещи,
включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные
права; работы и услуги; охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и
приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность);
нематериальные блага". [2]
Поскольку дебиторская задолженность представляет
собой то, что причитается организации, однако еще не получено ею, то по своей сути
она представляет имущественное право и выступает в качестве одного из объектов
гражданских прав.
Также дебиторская задолженность является важным
элементом оборотного капитала организации наряду с такими элементами, как
денежные средства, материально-производственные запасы, незавершенное
производство и расходы будущих периодов.
Основной хозяйственной операцией, в результате
которой возникает дебиторская задолженность, является продажа товаров (работ,
услуг) на условиях отсрочки платежа. Дебиторская задолженность появляется в
момент, когда произошла отгрузка товара контрагенту, началось для него
выполнение работы, оказание услуги, а оплата еще не получена.
Помимо этого, дебиторская задолженность также
возникает при закупке сырья или иной продукции по предоплате на условиях
отсрочки поставки, при переплате налогов (сборов), выдаче сотрудникам в
подотчет денежных средств.
Виды дебиторской задолженности в соответствии с
ее классификационными признаками представлены на рисунке 1.
Крупные международные события могут оказывать
влияние на экономическое развитие страны и ее отдельных регионов в максимально
общих экономических процессов. В качестве примера этого влияния, мы
рассматриваем 2014 Зимние Олимпийские игры в Сочи, подготовка к которой уже
катализированных много обнадеживающие изменения в южной Краснодарского края
России и увеличили свои позиции на международной арене.
Решение Международного олимпийского комитета о
присуждении в 2014 году игры в России на встрече в Гватемале 2007 ознаменовал
собой момент успеха для Путина лично и для России как страны. После унижения
распада Советского Союза и экономического спада 1990-х годов, Россия стремилась
использовать Олимпиаду как способ заявить, что она вышла из десяти хаотического
изменения с силой и жизненной силы для размещения ведущих в мире спортсменов в
плановом государством в самых современных зимний курорт.
Промойте нефтяными деньгами и уверенность,
вытекающих из наложив свой след в российской политике, Путин попытался использовать
Олимпиаду как способ показать, что Россия может эффективно конкурировать в
глобальной капиталистической системы. В отличие от предыдущих Берлин или
московских игр, эти Олимпийские игры не поддерживают определенной идеологии.
Скорее они стремились показать, что Россия может управлять своими делами не
хуже, чем на Западе, и стоял в одном ряду с развивающимися странами, как Китай,
Южная Африка и Бразилия, который также недавно размещенного или выиграл тендер
на организацию подобных глобальных событий. [3 ]
Сочи уже установил один рекорд. В сметной
стоимостью 50 миллиардов долларов, это будут самые дорогие игры в истории.
Когда Россия заняла свою заявку в 2007 году он предложил провести 12 миллиардов
долларов, уже больше, чем любой другой стране. В течение года бюджет был
заменен на семилетнего плана развития города Сочи как горноклиматического
курорта. Большая часть денег идет из государственного бюджета или из
государственных банков.
Эллисон Стюарт, из бизнес-школы заявил на
Оксфорд, говорит, что Олимпиада, как правило, перерасход средств в размере
около 180% в среднем. Для Сочи перерасход теперь 500%. Но Россия дала понять,
что деньги не были проблемой, говорит г-жа Стюарт. Она также отмечает, что
отношения между правительством и строительными компаниями появляются ближе в
Сочи, чем в других играх. Большие строительные проекты часто имеют побочный
эффект коррупции. Но в России коррупция не является побочным эффектом: это
продукт почти так же важно, как и сама спортивного события.
Большая часть строительства находится под
контролем Олимпстрой, один из государственных корпораций России. Александр
Соколов, который написал докторскую диссертацию на тему этих непрозрачных тел,
утверждает, что они работают по неофициальной влиянием ренты группы людей, для которых
добыча государственных средств является основной целью. Многие из сотрудников
Олимпстрой появляются, которые будут отобраны на основе их отношений с
могущественных чиновников и заплатил выше рыночных ставок. За последние шесть
лет Олимпстрой была четырех боссов. Изменения в верхней сопровождались
уголовных расследований, но никто не был привлечен к суду. Попытки
депутатов-коммунистов, чтобы принести Олимпстрой под парламентским контролем
были заблокированы Единой России, правящей партии. Счетная палата,
правительство сторожевой, сказал боссы Олимпстрой создал условия для
необоснованного увеличения расходов. Тем не менее, свои отчеты помечаются как
"секретной информации".
Одна из самых больших частных бенефициаров Сочи
Аркадий Ротенберг, друг детства и бывший партнер по дзюдо Путина, который
разбогател на продаже труб для Газпрома, другой государственной компании.
Согласно Bloomberg, компании г-на Ротенберга завоевали контракты на сумму $ 7,4
млрд., что превышает бюджет 2010 года в Ванкувере Олимпийских игр. Дмитрий
Песков, пресс-секретарь Путина, утверждает, что "никакой дружбы не может
предоставить вам доступ к проектам Олимпиады."
Контракт на самой дорогой немного
Олимпиаде-дороги, соединяющей приморские места с горами и стоимостью почти 9
миллиардов долларов пошли в РЖД, железнодорожной монополии государства во главе
с Владимиром Якуниным, бывший генерал КГБ и товарища Путина. Российские
железные дороги также награжден субподряда для пути к частной компании, СК
МОСТ, в тесной увязке с MrYakunin. СК МОСТ имеет контрольный пакет акций
тысячелетия банка, где совет директоров в одной точке включены жену MrYakunin,
и который поддерживает его деятельность церкви. По его веб-сайте, банк в
настоящее время в совместной собственности России железных дорог и его субподрядчиков,
и возглавляется MrYakunin вице-президент. В прошлом году 25% СК МОСТ был куплен
Геннадий Тимченко, еще один из старых знакомых Путина. [1]
Но это взгляд с одной стороны на Олимпиаде в
Сочи, считают его влияние на экономику страны, с другой стороны.
Конечно, Россия сталкивается с проблемами в
области прозрачности, на самом деле в прошлом году она заняла сто тридцать
третий из 176 в восприятия коррупции Transparency International, индексе,
наряду с такими странами, как Казахстан, Иран и Гондурасом. Но Путин публично
заявил в своем первом послании о положении в нации в декабре 2012 года, что
борьба с коррупцией имеет первостепенное значение. Опасаясь полета капитала,
инвестиционный фонд России Прямая была направлена в соответствии
капитал ПИИ в страну - инновационный подход к ПИИ со стороны государства,
действующего в качестве гаранта инвестиций. Заявления были сделаны и приняты
меры, чтобы начать прозрачности толчок дома через государственных органов;
обнадеживающими прозрачность заключения контракта со стороны правительства -
точка сделал уместно ясно Сергея Черемин Департамента внешнеэкономических и
международных связей на недавнем мероприятии в Лондоне. И воплотил в
мировоззрении и конституции Российского фонда прямых инвестиций.
Эти меры должны рассматриваться поставить, но
есть и другие сферы экономической жизни, где меры были приняты, но еще не
достигли международной аудитории. Экономика страны находится преследовали
упорной аргумента, что это просто нефте-экономики, с темпами роста, основанных
чисто на глобальный спрос на сырьевые товары. Но Путин уже заявил, что цель
России заключается в постепенно менять от экономики нефтью ориентирована на
технологии, ориентированных на один. Для достижения этой цели, России придется
рассказать свою историю более четко и продемонстрировать на международном что
спрашивать себя, как он будет двигаться от постиндустриального к высокой
добавленной стоимостью экономики.
Россия должна позиционировать в Сочи зимних игр
и внеочередного преобразование летний курорт в рамках более широких
экономических амбиций трансформировать и диверсифицировать экономику в
значительной степени основанную на массивных энергетических ресурсов; но когда
у вас есть 25% от мировых запасов нефти это всегда будет трудная история донести.
Новые разработки Smart City, такие как Иннополис под Казанью в Республике
Татарстан, с предложениями по развитию ИТ долю сектора валового регионального
продукта Татарстана - в настоящее время 3,5% - до не менее 6%, наравне с
другими странами БРИК, были четко определены, переместить экономику в этом
направлении. Первый новый спланированный город с советских времен, он был
разработан с инфраструктурой для поддержки 150000 жителей и Медведев заявил,
что это за ".. людей, которые хотят изменить свою жизнь, своего региона,
своей страны!" Такие разработки, как это пойти в значительной степени
незамеченным в остальной части мира, и редко можно увидеть, чтобы внести свой
вклад в национальной экономической истории. Это та же самая история для
Сколково, развитие, которое в значительной степени только понимается в нишевых
архитектурных и технических кругах, но с амбициями, чтобы быть семя новой
силиконовой долины в России. Не менее амбиции Екатеринбурге пройдет 2020 World
Expo все точки к экономической и политической амбиции, чтобы подготовиться к
будущей экономики через диверсификацию. Точно такие события, как Интерра
форума, крупной международной инновационной конференции каждый год в
Новосибирске с целью изучения перехода к новой инновационной экономики, растет
событие уже четвертый год и разработке международного авторитета - но еще не
понимается как часть более широкой российской экономической истории. [2]
Далее рассмотрим влияние Олимпийских игр в Сочи
на региональное развитие.
Мега-проекты в России служить де-факто
региональной программы развития в отсутствие более последовательной приоритетов
или процессе принятия политических решений. Опираясь на советской эпохи
наследия проектов, таких как Магнитогорск, "целины" и
Байкало-Амурской магистрали, Россия сегодня разработала строку мегасобытий,
которые вращаются от мегапроектов, которые приносят пользу выберите сайтов.
Результат направил огромные ресурсы для небольшой группы городов, в том числе
Владивосток ($ 20 млрд в проекты провести конференцию АТЭС-2012), Казани (почти
$ 7 млрд. на проведение июля 2013 Универсиады), Сочи (50 млрд. долл. США к
Олимпиаде до сих пор ), и 11 городов планируется проведение чемпионата мира
2018 года.
Фокусировка скудные ресурсы развития на этих
конкретных городах де-факто решает длительной дебаты политики регионального
развития России. Правительство предложило различные планы, которые будут либо
работа по приведению всех регионов до минимального уровня развития или
сосредоточить ресурсы на "Локомотив" регионов, которые уже показывают
многообещающие результаты в надежде, что их успех будет повысить уровень
неподалеку бедных регионах. Занимаясь мегапроектов эффективно решает споры в
пользу относительно успешных городах, посвятив высокий приоритет и значительные
ресурсы на их развитие.
Мега-проекты предоставляют автомобиль хорошо
подходит для централизованного и вертикально организованного процесса
разработки политики России. Принципиальное решение проводить мега-события и
мегапроектов сделан на самом верху. Проекты затем финансируется за счет
обширного доступа к государственным ресурсам. Конечно, политики более низкого
уровня, эксперты городского планирования, реализации подрядчиков, и группы
гражданского общества иметь определенное влияние на то, как реализуются
проекты, и что их влияние на местах. Но, в конечном счете, ключевые решения и
распределение ресурсов производится в Кремле и мало участия общественности в
этом процессе. [3]
Выводы: В зарубежных СМИ Сочи 2014 Олимпийские
Игры видно с разных сторон. Это можно увидеть выше. На мой взгляд, несмотря на
многие недостатки и коррупции в таких масштабных событий, Сочи 2014 Олимпийские
Игры будут иметь все те же положительное влияние на экономику, как в
региональном контексте, как на экономику в целом.
Олимпийский проект позволил построить целый ряд
высококлассных объектов - более 200 компонентов транспортной инфраструктуры,
учебных заведений, больниц, культурных и спортивных мероприятий, более 1500 км
линий нового предложения инженерной и ЛЭП, больше 360 км или дороги и мосты, и
42 новых отелей с общим количеством 27000 номеров.
Это не просто возможность для бизнеса, но для
туристического рынка тоже. Культурное предложение России по сравнению с
большинством стран поражает, и люди, как правило знают об этом, поэтому
въездной туризм в России также был на подъеме с более чем 22 млн. международных
туристских прибытий в 2011 году, увеличившись на 11% по сравнению с предыдущим
годом. Спортивное состязание с более высоким потенциалом, чтобы принести в
туристов является Чемпионат мира по футболу, но зимние Игры идеальный момент.
По содержанию обязательств дебиторская
задолженность может быть связана с реализацией продукции, товаров, работ, услуг
(задолженность за продукцию, товары, работы и услуги, в том числе обеспеченная
векселями) и не связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, по аренде,
по авансам выданным, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, прочая
задолженность).
В зависимости от предполагаемых сроков погашения
дебиторская задолженность подразделяется на:
· краткосрочную (погашение которой
ожидается в течение года после отчетной даты);
· долгосрочную (погашение которой
ожидается не ранее чем через год после отчетной даты).
Дебиторскую задолженность по своевременности
уплаты можно подразделить на нормальную и просроченную дебиторскую
задолженность.
Задолженность за отгруженные товары, работы,
услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к
покупателю; либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за
поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг) - это нормальная
дебиторская задолженность.
Задолженность за товары, работы, услуги, не
оплаченные в установленный договором срок, представляет собой просроченную
дебиторскую задолженность.
Просроченная дебиторская задолженность в свою
очередь может быть сомнительной и безнадежной.
В соответствии с пунктом 1 статьи 266 Налогового
кодекса Российской Федерации: "сомнительным долгом признается любая
задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией
товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность
не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом,
поручительством, банковской гарантией". [3]
По истечении срока исковой давности сомнительная
дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности
(нереальной к взысканию).
Согласно пункту 2 статьи 266 Налогового кодекса
Российской Федерации: "безнадежными долгами (долгами, нереальными ко
взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек
установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в
соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено
вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного
органа или ликвидации организации". [3]
Дебиторская задолженность, нереальная к
взысканию, может образоваться вследствие:
· ликвидации должника;
· банкротства должника;
· истечения срока исковой давности без
подтверждения задолженности со стороны должника;
· наличия денежных средств на счетах в
"проблемном" банке. Здесь возможны два варианта:
во-первых, если после вынесения арбитражным
судом постановления о ликвидации банка денежных средств для погашения
дебиторской задолженности не хватает, то такая дебиторская задолженность
признается нереальной к взысканию и соответственно подлежит списанию на
финансовые результаты;
во-вторых, если вместо ликвидации банка
предусматривается его реструктуризация, то организация может создать резерв по
сомнительным долгам и ждать восстановления банком платежеспособности;
· невозможности взыскания судебным
приставом-исполнителем по решению суда суммы долга (например, имущество
организации находится на праве оперативного управления). [21]
Классификация дебиторской задолженности, с одной
стороны, позволяет лучше уяснить, что такое дебиторская задолженность, а с
другой - дает набор определенных понятий, которые используются при анализе,
структурировании и иной работе с дебиторской задолженностью и долгами.
1.2 Нормативно-правовое регулирование
дебиторской задолженности в Российской Федерации
Система нормативного
регулирования в России представляет собой целостную, взаимосвязанную,
иерархично выстроенную совокупность нормативно правовых и иных актов,
призванных упорядочить ту или иную область общественных отношений.
Система нормативного
регулирования расчетов с покупателями и заказчиками в Российской Федерации
осуществляется на четырех уровнях.
Таблица 1 Нормативно-правовая
база регулирования дебиторской задолженности в РФ
|
Наименование
уровня
|
Документы
|
|
1.
Законодательный
|
· Гражданский
Кодекс РФ · Таможенный кодекс таможенного союза · Федеральный
закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" · Федеральный
закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном
контроле" · Федеральный закон от 06.12.2011 №
402-ФЗ "О бухгалтерском учете" · Налоговый Кодекс
РФ
|
|
2.
Нормативный
|
· Приказ
Минфина Российской Федерации от 29.07.1998 г. №34н "Об утверждении
Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
РФ" · Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г. №43н
"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская
отчетность организации" (ПБУ 4/99) · Приказ Минфина РФ
от 6.10.2008 г. №106н "Об утверждении Положение по бухгалтерскому учету
"Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008) · Приказ
Минфина РФ от 6.10.2008 г. №106н "Об утверждении Положение по
бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)
|
|
3.
Методический
|
· Приказ
Минфина РФ от 13 июня 1995 г. № 49 "Об утверждении методических указаний
по инвентаризации имущества и финансовых обязательств" · Приказ
Минфина РФ 31.10.2000 г. № 94н "Об утверждении Плана счетов
бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и
инструкции по его применению" · Приказ Минфина РФ
от 02.07.2010 № 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"
|
|
4.Организационный
|
· Учетная
политика · Положение о подразделении · Рабочий
план счетов · График документооборота · Формы
первичных учетных документов
|
Рассмотрим, какие аспекты
дебиторской задолженности регулируются данными нормативно-правовыми актами.
В гражданском кодексе
Российской Федерации даются основные положения о видах сделок, обязательств,
форм расчетов, договоров (порядок заключения, изменения и расторжения
договоров).
Таможенным кодексом Российской
Федерации устанавливаются основные принципы перемещения товаров и транспортных
средств через таможенную границу, основные положения, относящиеся к таможенному
оформлению, оформлению по прибытию товаров на территорию РФ, временному
хранению товаров, исчислению таможенных пошлин и т.п.
В федеральном законе "О
переводном и простом векселе" даются основные положения о лицах, которые
имеют право обязываться по простому и переводному векселю, порядок оплаты
простого и переводного векселя, порядок исполнения требований, основанных на
протесте векселей в неплатеже, неакцепте и недатировании акцепта.
Федеральный Закон "О
валютном регулировании и валютном контроле" устанавливает порядок
осуществления расчетов между резидентами, между нерезидентами, между
резидентами и нерезидентами, определяет права и обязанности резидентов при
осуществлении валютных операций, правила оформления паспорта сделки и т.д.
В Федеральном Законе "О
бухгалтерском учете" даны наиболее общие положения, касающиеся учета
обязательств, а именно: организация бухгалтерского учета; оформление первичных
учетных документов, регистров бухгалтерского учета; правила проведения
инвентаризации обязательств и их отражения в бухгалтерской отчетности; хранение
документов.
Налоговый кодекс Российской
Федерации регулирует налогообложение организаций, занимающихся продажей
товаров, в части описания действий по уплате налога; сроков уплаты налогов и
сборов, а также пеней и штрафов; требования по уплате налогов и сборов.
Положение по ведению
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации,
устанавливает общий порядок ведения и организации бухгалтерского учета
юридическими лицами, в том числе ведения учета расчетов с покупателями и
заказчиками. Положение включает в себя информацию о документировании хозяйственных
операций, инвентаризации имущества и обязательств, правилах оценки статей
бухгалтерской отчетности в части дебиторской и кредиторской задолженности и
т.п.
Положение по бухгалтерскому
учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/08) устанавливает
методологические основы формирования и раскрытия учетной политики, отражения в
ней всех форм и способов ведения бухгалтерского учета, в том числе в части
расчетов с покупателями и заказчиками.
Положение по бухгалтерскому
учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) раскрывает
содержание информации о суммах дебиторской задолженности в бухгалтерском
балансе; выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога
на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей в отчете
о финансовых результатах и раскрытие информации о расчетах с покупателями и
заказчиками в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах.
Положение по бухгалтерскому
учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008) регулирует корректировку
стоимости обязательства, которая производится в связи с появлением новой
информации и не является исправлением ошибки в бухгалтерской отчетности. В
положении сказано, что "оценочным значением является величина резерва по
сомнительным долгам, с помощью которого покрываются убытки от непогашенной
дебиторской задолженности".
План счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его
применению. Согласно данному документу для учета расчетов с покупателями и заказчиками
в плане счетов предусмотрен счет 62 "Расчеты с покупателями и
заказчиками".
Учетная политика организации.
Утверждается приказом руководителя организации, разрабатывается главным
бухгалтером, или иным лицом, на которое возложено ведение бухгалтерского учета
организации. В ней прописывается порядок признания доходов и расходов от
реализуемых работ (услуг); сроки проведения инвентаризации дебиторской и
кредиторской задолженности, порядок списания неистребованных задолженностей и
т.д.
В графике документооборота
определяется круг лиц, ответственных за оформление документов, а также
указывается порядок, место и время прохождения документа с момента его
составления или прибытия в организацию до сдачи в архив или отправку в другую
организацию
Первичные учетные документы
содержат в себе информацию о хозяйственной операции, осуществляемой с
покупателями и заказчиками.
.3 Зарубежный опыт управления
дебиторской задолженностью на предприятии
Управление долговыми обязательствами - крайне
актуальное направление финансового сектора экономики, получившее самое широкое
распространение во многих странах мира. Его популярность связана с постоянно
растущими потребностями рынка, оптимизацией финансового менеджмента и
инвестиций, способных генерировать инновационные идеи и воплощать их в жизнь,
решая тем самым проблемы бизнеса, его устойчивого развития и внедрения
передовых технологий, способствующих обеспечению конкурентоспособности
предприятий в условиях глобализации. Наиболее ликвидным долговым обязательством
выступает дебиторская задолженность. Это актив, который можно быстро превратить
в деньги с помощью ряда финансовых инструментов, широко представленных на
Западе.
В Европе принято выделять два вида продуктов, в
основе которых лежит финансирование дебиторской задолженности (invoice
financing):
1) факторинг
(factoring);
) инвойс-дискаунтинг
(invoice discounting) [17].
В российской практике, в отличие от европейской,
сейчас такого разделения нет. Все факторинговые компании и банки заявляют, что
предлагают клиентам именно факторинг, однако, по сути их продукт зачастую
является инвойс-дискаунтингом, т.е. финансированием под залог дебиторской
задолженности без дополнительных услуг. Особенность же факторинга состоит
именно в его комплексном характере.
И факторинг, и инвойс-дискаунтинг относятся к
сектору финансовой отрасли, который называют коммерческим финансированием
(Сommercial Finance - CF) в противоположность стандартному банковскому
финансированию. Особенность коммерческого финансирования состоит в подходах к
оценке клиента: главную роль играет не ретроспективный анализ финансового
положения, как при банковском кредитовании, а оценка активов клиента и их
ликвидности. CF подразумевает предоставление клиенту финансирования под
различные имеющиеся у него ликвидные активы, такие как дебиторская
задолженность, оборудование, товарные запасы, недвижимость, нематериальные
активы и права. Эти продукты часто также называют Asset-Based Lending (ABL-продукты),
что в переводе с английского означает "финансирование, обеспеченное активами"
[27].
Еще один продукт для финансирования дебиторской
задолженности - это реверсивный, или обратный, факторинг. Он носит такое
название, т.к. инициатором сделки обычно выступает покупатель, а не поставщик,
как при обычном факторинге. Основная цель этого продукта - дать возможность
покупателю получить необходимую отсрочку платежа от своих поставщиков и
оптимизировать процесс закупок. Договор реверсивного факторинга может быть
трехсторонним или двухсторонним, но основной стороной сделки в любом случае выступает
покупатель (обычно это крупная компания с большим числом поставщиков).
Еще один продукт индустрии CF - это
предпоставочный факторинг, или финансирование заказов (purchase
order finance),
при котором финансовая компания финансирует не существующие, а будущие денежные
требования. Это происходит, когда у компании-клиента есть заказ от покупателя
на изготовление определенной продукции, но последняя еще не произведена, и
требуются средства на ее создание. Такой продукт дает возможность клиенту
активно привлекать новых покупателей и получать заказы.
Существует возможность комбинирования различных
видов финансирования дебиторской задолженности. Подобным синдицированным
продуктом служит так называемое финансирование цепочки поставок (supply
chain finance),
сочетающее в себе финансирование сразу нескольких этапов торговых отношений:
· закупки сырья производителем продукции у
поставщика с отсрочкой платежа;
· реализации производителем продукции
оптовой компании с отсрочкой платежа;
· продажи продукции оптовой компании в
торговые сети.
Финансирование различных этапов данной цепочки
происходит с помощью таких инструментов, как реверсивный, предпоставочный и
классический факторинг.
Факторинг и подобные продукты предполагают
оказание клиенту комплекса услуг: в отличие от кредита это не только
финансирование, но и управление дебиторской задолженностью, взыскание, оценка и
анализ дебиторов. При факторинге, т.е. при покупке дебиторской задолженности,
финансирование защищено лучше, чем при использовании других форм залога,
традиционных для банковского кредита.
Основным способом защиты от просроченной
дебиторской задолженности для предпринимателей Евросоюза является кредитное
страхование, совершенно неразвитое в России. В нашей стране этим видом
страхования занимаются лишь несколько компаний, которые к тому же не обладают
достаточным опытом и методологией и поэтому перестраховывают риск за рубежом у
крупных глобальных страховщиков. Таким образом, кредитное страхование на
российском рынке пока недоступно для большинства компании и является дорогим
продуктом.
Рассмотрим, насколько широкое распространение
получили ABL-продукты в странах Европы. Возьмем в качестве примера экономику
Великобритании, Германии, Франции и Италии. По данным The
Asset Based
Finance Association
(ABFA), только 4,1%
бизнесменов Британии используют ту или иную форму рефинансирования дебиторской
задолженности (факторинг, ABL, SCF), однако в целом на долю продуктов
финансирования дебиторской задолженности относится 13,34% ВВП, что можно
признать существенной цифрой. Таким образом, британский рынок рефинансирования
дебиторской задолженности следует считать крупнейшим в Европе (табл. 2.).
Таблица 2 Рынок факторинга в странах ЕС
|
Страна
ЕС
|
Великобритания
|
Германия
|
Франция
|
Италия
|
|
Количество
клиентов факторов
|
42000
|
12000
|
35000
|
37000
|
|
Количество
клиентов факторов (прогноз на 2020 год)
|
105000
|
125000
|
100000
|
105000
|
Еще одним возможным инструментом является
секьюритизация дебиторской задолженности (Trade Receivables Securitisation -
TRS). Такого рода производный инструмент, или дериватив, позволяет присваивать
компаниям Sub-Investment
Grade (SIG),
т.е. снижать стоимость фондирования текущих операций и ускорять
оборачиваемость.
Нельзя не упомянуть в этой связи и об ABL:
в США, например, уже 40% сделок с рефинансированием дебиторской задолженности
можно отнести к ABL,
причем речь идет не только о торговой дебиторской задолженности, но и о широком
спектре долговых инструментов, включая и операции с производными инструментами.
[27]
Таким образом, индустрия коммерческого финансирования
в мировом масштабе активно развивается. Применительно к России отметим
следующее: из продуктов для финансирования дебиторской задолженности
распространение у нас пока получили только факторинг и инвойс-дискаунтинг.
Наиболее популярен в нашей стране классический факторинг с регрессом, однако
доля рынка факторинга не превышает чуть более 1% от ВВП, а число
компаний-клиентов ограничено, поэтому пока нет оснований говорить о серьезном
влиянии этого продукта на развитие отечественной экономики. [27]
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ОАО "Ломо"
.1 Организационная структура и характеристика
деятельности ОАО "Ломо"
Предприятие ОАО "ЛОМО" хорошо известно
в России и за рубежом как крупнейшая российская компания, занимающаяся производством
и реализацией оптико-механических и оптико-электронных приборов.
Сегодня на ЛОМО основными видами продукции
являются: микроскопы и микровизоры; приборы для контроля метеоусловий в
аэропортах; эндоскопы; наблюдательные приборы (зрительные трубы, телескопы,
приборы ночного видения, оптические прицелы); безопасные для глаз лазеры;
специальная техника для Вооруженных Сил. Так же, кроме производства и продажи
продукции, на предприятии развивается коммерческое использование имущественного
комплекса (рис. 2).
Рис. 2. Структура объемов продаж продукции,
НИОКТР, аренды за 2013 г. (тыс. руб.) [32]
Предметом особой гордости на ЛОМО считают
производство и продажу продукции оборонного назначения (рис. 3). Сегодня ЛОМО
на полную мощность задействовано во всех традиционных направлениях, связанных с
оборонной отраслью. Кроме дистанционного зондирования Земли, ведутся разработки
систем прицеливания стратегического и управляемого высокоточного оружия. Своя
ниша для ЛОМО - это инфракрасная область спектра, головки самонаведения,
переносные зенитно-ракетные комплексы, системы управления огнем для ВМФ,
уникальная аппаратура для космических аппаратов. В этой области ЛОМО с успехом
конкурирует с ведущими мировыми компаниями. Комплектующие ЛОМО используются и в
традиционном оружии: это - перископы для подводных лодок, системы наведения,
прицеливания, управления огнем надводного флота, сухопутных войск.
Рис. 3.Структура продаж продукции оборонного
назначения в 2013 г
Основанное в 1914 году, предприятие стало первым
в стране производителем оптики и на начальном этапе выпускало продукцию для
российской армии. В 1993 году ЛОМО было приватизировано и сейчас представляет
собой предприятие со 100% частным капиталом, владельцами которого являются
более 16.000 акционеров. Генеральный директор предприятия - Аронов А. М.,
организационная структура правления ОАО представлена в приложении 1. На ЛОМО
работает около 3,5 тысяч сотрудников. Предприятие производит приблизительно 150
видов продукции. Примерно 50% объема продаж компании составляют экспортные
поставки в США, Канаду, Германию, Австрию, Израиль и другие страны.
Рис. 4. Зарубежные рынки сбыта гражданской
продукции в 2013г. (единица измерения - тыс. руб.) [32]
ЛОМО имеет сертификаты, подтверждающие
соответствие системы качества предприятия международному стандарту ISO 9001 от
всемирно известной компании ТЮФ (Германия) по гражданской продукции и от фирмы
"Оборонсертификат" по продукции оборонного назначения.
Для обобщения информации о предприятии
рассмотрим приоритетные направления деятельности ОАО "ЛОМО" на данном
этапе развития (табл. 3).
Таблица 3 Приоритетные направления деятельности
ОАО "ЛОМО"
|
Область
деятельности
|
Приоритетные
направления
|
|
Приборные
инновации
|
Стратегический
маркетинг, поиск и привлечение инноваций.
|
|
Разработка
продукции
|
· Создание
конкурентоспособной продукции; · Повышение уровня
востребованности продукции.
|
|
Менеджмент
качества
|
· Подтверждение
соответствия системы менеджмента качества (СМК) требованиям международных и
национальных стандартов; · Совершенствование СМК; · Результативность
и эффективность СМК.
|
|
Экономика
|
· Повышение
эффективности бизнес-процессов; · Максимизация
доходности каждого из выделенных направлений бизнеса.
|
|
Производство
серийной продукции и её продвижение на рынке
|
· Оптимизация
управления промышленной деятельностью; · Техническое
перевооружение; · Формирование многолетнего портфеля
заказов.
|
|
Управление
процессами
|
Внедрение
информационных технологий
|
|
Управление
персоналом
|
· Оценка
состояния человеческих ресурсов; · Прогнозирование и
планирование потребности в персонале; · Рост квалификации
персонала; · Омоложение коллектива.
|
|
Финансовый
менеджмент
|
Уменьшение
кредитного портфеля и оптимизация затрат на обслуживание долга.
|
|
Корпоративное
управление
|
Совершенствование
корпоративного управления в соответствии с нормами Кодекса корпоративного
поведения и наилучшей современной практикой
|
|
Управление
корпоративным имуществом
|
· Рост
капитализации объектов недвижимости; · Оптимизация
затрат и повышение эффективности использования имущественного комплекса.
|
|
Общественные
отношения
|
· Осуществление
открытой информационной политики при обеспечении сохранности государственной
и коммерческой тайн · Поддержание и развитие имиджа
компании; · Развитие корпоративной культуры.
|
Основными задачами руководства ЛОМО является
планомерное развитие компании и эффективная работа коллектива во всех
направлениях деятельности. 2013 год стал годом продолжения выбранной стратегии
развития. На сегодняшний день ЛОМО обладает научно-техническим потенциалом,
квалифицированными кадрами и уникальными технологиями производства, которые
необходимы для предприятия XXI века.
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности
ОАО "ЛОМО"
Без умения анализировать происходящие
хозяйственные процессы невозможна эффективная организация финансовой
деятельности предприятия. Грамотное построение аналитической работы позволяет
предприятию быстро отреагировать на возможные негативные обстоятельства.
Проанализируем состояние финансово-хозяйственной деятельности ОАО
"ЛОМО" согласно следующему плану:
• оценка структуры и динамики имущества и
источников его формирования (горизонтальный и вертикальный анализ баланса);
• оценка финансовой устойчивости предприятия;
• оценка ликвидности и платежеспособности
предприятия;
• оценка деловой активности предприятия;
• оценка основных показателей
рентабельности.
Финансовое состояние организации на определенный
момент оценки выражается в соотношении структуры его активов и пассивов.
В результате проведения структурного анализа
баланса организации нельзя дать окончательной оценки финансового состояния
организации. Для такой оценки необходим расчет специальных показателей, который
будет произведен далее. Тем не менее, структурный анализ баланса является
важной составной частью финансового анализа, позволяющей показать общие
характеристики финансового состояния, а также выявить возможные проблемные
места в деятельности организации.
Проанализируем результаты горизонтального
анализа баланса ОАО "ЛОМО" за 2012 - 2013 годы, приведенного в
приложении 2.
За рассматриваемый период произошло увеличение
внеоборотных активов чуть более чем на 20%. Данное изменение, главным образом,
базируется на увеличении суммы основных средств предприятия на 446293 тыс. руб.
или на 25,4%. Это объясняется переоценкой первоначальной стоимости зданий и
сооружений в 2013 году. Остальные составляющие внеоборотных активов не
претерпели значительных изменений относительно итоговой суммы внеоборотных активов.
За анализируемый период 2012-2013 гг. оборотные
активы предприятия в целом уменьшились на 116 169 тыс. руб. или на 3% по
отношению к началу года. При этом запасы предприятия увеличились на 9% или на
230 240 тыс. руб., но уменьшилась дебиторская задолженность на 25,7%, что в
натуральном выражении составляет 338 994 тыс. руб.. Увеличение запасов
произошло в основном за счет повышения затрат в незавершенном производстве, а
снижение дебиторской задолженности в основном за счет уменьшения краткосрочной
дебиторской задолженности.
Итак, актив баланса в целом увеличился на 409
183 тыс. рублей, или на 6,4% по отношению к 2012 году. Изменение в основном
произошло за счет увеличения стоимости основных средств предприятия при
переоценке, что говорит об отсутствии увеличения имущественного потенциала ОАО
"ЛОМО". Данные из горизонтального анализа пассива баланса
свидетельствуют о том, что величина суммарного капитала, вложенного в имущество
предприятия, увеличилась за 2012-13 гг. на 409 183 тыс. рублей, или на 6% соответственно.
Причем увеличение в основном произошло за счет переоценки внеоборотных активов
при сохранении отрицательного значения нераспределенной прибыли (непокрытого
убытка).
Величина долгосрочных обязательств за отчетный
период в целом уменьшилась на 1 714 062 тыс. рублей, или на 37% соответственно,
и составила на 31.12.2013 г. 2 906 366 тыс. рублей.
Величина краткосрочных обязательств за отчетный
период в целом увеличилась на 1 742 914 тыс. рублей, или на 116%
соответственно, и составила на 31.12.2013 г. 3 245 667 тыс. рублей.
Рассмотрим структуру средств предприятия и их
источников, проанализировав вертикальный анализ баланса ОАО "ЛОМО" за
2012-13 гг., представленный в приложении 3. В активе баланса произошли
следующие наиболее значительные изменения:
· увеличилась доля основных средств на
6,5% по отношению к валюте баланса, как говорилось ранее, произошло это за счет
переоценки первоначальной стоимости зданий и сооружений;
· увеличилась доля материально-
производственных запасов с 36% до 39,4%, при этом данное изменение произошло за
счет увеличения затрат в незавершенном производстве;
· уменьшилась доля дебиторской
задолженности с 19,4% до 14,4%.
В результате произошло повышение доли
внеоборотных активов на 7,7% и уменьшение доли оборотных активов на 1,7%.
Данное изменение не свидетельствует об улучшении финансового состояния
предприятия.
В пассиве баланса произошло увеличение доли
собственного капитала на 5,6%, но как говорилось ранее, произошло это за счет
переоценки внеоборотных активов. Так же уменьшилась доля долгосрочных
обязательств на 25% к итогу, при этом увеличилась доля краткосрочных
обязательств на 25,5%. Уменьшение долгосрочных обязательств наряду с ростом
краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия,
которая будет проанализирована далее.
Таким образом, в 2013 г. валюта баланса
предприятия ОАО "ЛОМО" увеличилась чуть более чем на 6%. Однако
вертикальный и горизонтальный анализ баланса показали, за счет чего произошел
данный рост, который не может быть однозначно расценен как улучшение
финансового состояния предприятия. Проведем дальнейшую оценку изменения
финансового состояния ОАО "ЛОМО" в 2012-13 гг. для чего перейдем к
следующим этапам финансового анализа.
Стабильность деятельности организации в
долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, является одной из
важнейших характеристик финансового состояния организации. Она связана со
структурой капитала, отражает степень зависимости предприятия от внешних
источников финансирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет выявить
соотношение собственных и заемных средств, определяет структуру баланса и
позволяет понять степень стабильности предприятия и его способность за счет
всех своих собственных активов покрыть все имеющиеся обязательства. Экономической
сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его
запасов и затрат источниками формирования. В ходе производственного процесса на
предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных
ценностей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости устанавливают, изучая
излишек или недостаток средств для формирования запасов. Для детального
отражения разных видов источников в формировании запасов используем следующий
вид (табл. 4):
Таблица 4 Определение типа финансовой
устойчивости ОАО "ЛОМО"
|
Наименование
показателя
|
Способ
расчета
|
Год
|
Абсолютное
отклонение
|
|
|
2013
|
2012
|
|
|
Наличие
собственных оборотных средств (СОС)
|
ст.1300
- ст.1100
|
-2410458
|
-2265437
|
-145021
|
|
Наличие
собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ)
|
ст.1400
+ СОС
|
495908
|
2354991
|
-1859083
|
|
Общая
величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
|
СДИ
+ ст.1500
|
3741575
|
3857744
|
-116169
|
|
Излишек/недостаток
собственных оборотных средств
|
СОС
- ст.1210
|
-5103549
|
-4728288
|
-375261
|
|
Излишек/недостаток
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
|
СДИ
- ст.1210
|
-2197183
|
-107860
|
-2089323
|
|
Излишек/недостаток
общей величины основных источников формирования запасов и затрат
|
ОИЗ
- ст.1210
|
1048484
|
1394893
|
-346409
|
|
Трехмерный
показатель типа финансовой устойчивости
|
|
{0,0,1}
|
{0,0,1}
|
|
На основе рассчитанных показателей мы видим, что
предприятие в 2012-13 гг. находилось в неустойчивом финансовом состоянии наряду
с нарушением платежеспособности. Сумма запасов превышает сумму собственных
оборотных средств и долгосрочных заемных источников на 107860 тыс. руб. в 2012
г. и на 2 197183 тыс. руб. в 2013 г., но меньше суммы собственного оборотного
капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. При этом в 2013 г.
увеличение данного недостатка на 2 089323 тыс. руб. произошло за счет
уменьшения долгосрочной задолженности наряду с увеличением краткосрочной.
Однако при таком финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Для более
глубокого анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным
показателям рассчитаем ряд относительных показателей - коэффициентов финансовой
устойчивости. В таблице 4 приведем исходные данные для расчета относительных
показателей финансовой устойчивости.
Таблица 5 Показатели для расчета и анализа
относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО "ЛОМО"
|
Наименование
показателя
|
2013
г.
|
2012
г.
|
Абсолютное
отклонение
|
Темп
роста, %
|
|
Имущество
предприятия (А) или капитал (П) (код 1600 или 1700)
|
6838289
|
6429106
|
409183
|
106,4
|
|
Источники
собственных средств: капитал и резервы СК (код 1300)
|
686256
|
305925
|
380331
|
224,3
|
|
Краткосрочные
пассивы КО (код 1500)
|
3245667
|
1502753
|
1742914
|
216,0
|
|
Долгосрочные
пассивы ДО (код 1400)
|
2906366
|
4620428
|
-1714062
|
62,9
|
|
Итого
заемных средств: ДО+КО=ЗК
|
6152033
|
6123181
|
28852
|
100,5
|
|
Внеоборотные
активы АВ (код 1100)
|
3096714
|
2571362
|
525352
|
120,4
|
|
Оборотные
активы АО (код 1200)
|
3741575
|
3857744
|
-116169
|
97,0
|
|
Величина
запасов (З) (код 1210+1220)
|
2716691
|
2479708
|
236983
|
109,6
|
|
Собственные
оборотные средства: СОС = СК - АВ
|
-3055319
|
-3551819
|
496500
|
86,0
|
Относительные коэффициенты финансовой
устойчивости представим в следующей таблице (табл. 6).
Таблица 6 Расчет и анализ коэффициентов финансовой
устойчивости
|
Коэффициент
|
Интервал
значений
|
2013
г.
|
2012
г.
|
Абсолютное
отклонение
|
|
Автономии
(финансовой независимости)
|
>0,5
|
0,10
|
0,05
|
0,05
|
|
Концентрации
заемного капитала
|
<0,5
|
0,90
|
0,95
|
-0,05
|
|
Соотношение
заемных и собственных средств
|
≤1
|
8,96
|
20,02
|
-11,05
|
|
Маневренности
|
≥0,2-0,5
|
-4,45
|
-11,61
|
7,16
|
|
Обеспеченности
запасов и затрат собственными источниками финансирования
|
≥0,1-0,5
|
3,96
|
8,11
|
|
Соотношения
собственных и привлеченных средств (коэффициент финансирования)
|
>1
|
0,11
|
0,05
|
0,06
|
Относительные показатели финансовой устойчивости
характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и
кредиторов.
Коэффициент автономии характеризует долю
собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее
деятельности. В анализируемые 2012-2013 гг. значение данного коэффициента
значительно меньше рекомендуемого интервала. Однако, в 2013 г. произошло
повышение данного показателя в 2 раза, что является положительной тенденцией,
но несмотря на это предприятие остается в высокой зависимости от внешних
кредиторов. Отсюда, соответственно, вытекают высокие значения коэффициента
концентрации заемного капитала, равные 0,95 и 0,9 в 2012-2013 гг..
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств в 2012 г. превышал рекомендуемое значение более чем в 20 раз. В 2013
данный показатель снизился до 8,96, но это так же превышает рекомендуемое
значение почти в 9 раз. Это говорит о том, что большая часть средств,
авансируемых в деятельность предприятия, финансируется за счет привлеченных
источников.
Коэффициент маневренности так же меньше
рекомендуемого интервала, хотя в 2013 г. наблюдалось его увеличение с -11,61 в
2012 г. до -4,45, но отрицательные значения означают, что у предприятия нет
собственного капитала для финансирования текущей деятельности.
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования в 2012-13 гг. равнялся соответственно 8,11 и 3,96
при норме 0,1 - 0,5, что говорит о необеспеченности запасов и затрат
собственными источниками покрытия. Это характеризует предприятие как
неплатежеспособное.
Коэффициент финансирования в 2012-2013 гг. равен
соответственно 0,05 и 0,11. Это говорит о том, что большая часть имущества
предприятия сформирована из заемных средств, что также свидетельствует об
опасности неплатежеспособности предприятия.
Таким образом, несмотря на улучшение значений
рассмотренных коэффициентов в 2013 г. по отношению к 2012 г., они не достигают
рекомендованных интервалов. Это означает, что у предприятия отсутствует
важнейшая составляющая финансового состояния предприятия - стабильность его
деятельности в свете долгосрочной перспективы. Предприятие ОАО "ЛОМО"
показало себя в 2012-2013 гг. как не финансово устойчивое, не стабильное и
зависящее от внешних кредитов. Предприятие прибегает к заемным средствам,
которые значительно больше, чем собственные.
Следующим этапом анализа предприятия является
оценка его ликвидности и платежеспособности.
Для начала произведем анализ абсолютных
показателей ликвидности (прил. 4). Предприятие не показывало абсолютную
ликвидность ни в одном из рассматриваемых периодов (А1<П1, А3<П3 и
А4>П4по всем 2-м годам). Это объясняется высоким уровнем кредиторской
задолженности, который намного больше денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, значительным превышением долгосрочных обязательств над
запасами и низким значением собственного капитала предприятия. В 2013 году мы
наблюдаем и нарушение условия А2>П2, что связано, главным образом, с
увеличением краткосрочных заемных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г.
более чем в 9 раз.
Так же для оценки ликвидности баланса рассчитаем
общий показатель платежеспособности, определяемый по формуле [12]:
Данный коэффициент платежеспособности в 2012 г.
равен 0,53; в 2013 г. - 0,43. Так как чем ближе данный коэффициент к 0, тем
ниже степень ликвидности баланса, то в 2013 г. - ликвидность баланса снизилась
по отношению к 2012 г. В российской практике исчисляют три относительных
показателя ликвидности баланса предприятия. Расчет показателей ликвидности
баланса приведен в таблице 7.
Таблица 7 Относительные показатели ликвидности
баланса ОАО "ЛОМО"
|
Показатель
|
Формула
расчета
|
Интервал
|
2013
г.
|
2012
г.
|
Абсолютное
отклонение (+/-)
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности (Ка.л.)
|
Ка.л.=А1/(П1+П2)
|
0,2-0,3
|
0,01
|
0,03
|
-0,02
|
|
Промежуточный
коэффициент ликвидности (Кп)
|
Кп=(А1+А2)/(П1+П2)
|
0,7-0,8
|
0,32
|
0,96
|
-0,64
|
|
Коэффициент
покрытия (текущей ликвидности) (Кт.л)
|
Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
|
≥1,5-2
|
1,20
|
2,72
|
-1,53
|
Коэффициент абсолютной ликвидности является
наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно. Мы видим, что в 2013 г. по отношению к 2012 г. данный коэффициент
уменьшился с 0,03 до 0,01 при рекомендуемой нижней границе - 0,2-0,3. То есть
на 2013 г. предприятие может погасить только 1% своих долгов наиболее
ликвидными активами.
Промежуточный коэффициент ликвидности в 2013г.
так же ухудшился. Его значение уменьшилось с 0,96 до 0,32 и стало ниже
рекомендуемой границы - 0,7-0,8. Данное изменение произошло, главным образом,
из-за уменьшения уровня дебиторской задолженности при росте краткосрочных
обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности так же снизил
свое значение в 2013 г. ниже желательного значения коэффициента до 1,20. Это
означает, что предприятие утрачивает способность к выполнению краткосрочных
обязательств из текущих активов. В 2012 г. данный коэффициент бал равен 2,72,
что так же считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном
вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Таким образом, анализ коэффициентов
подтверждает, что ОАО "ЛОМО" находится в недостаточно устойчивом
финансовом положении. Представленные коэффициенты в 2013 г. ухудшились по
сравнению с 2012 г. и отражают снижение ликвидности и платежеспособности.
Анализ деловой активности будем производить по
данным следующей таблицы (табл. 8).
Таблица 8 Показатели деловой активности ОАО
"ЛОМО"
В результате анализа относительных коэффициентов
деловой активности можно сделать следующие выводы:
· Коэффициент оборачиваемости активов
незначительно, но снизил свое значение с 0,53 до 0,52, и, соответственно,
увеличилась длительность одного оборота активов с 677 до 693 дней. Произошло
это из-за того, что в 2013 г. темп роста активов был выше темпа роста выручки.
· Коэффициент оборачиваемости запасов
так же снизился в 2013 г. по отношению к 2012 г. с 1,42 до 1,33, что может
свидетельствовать о накоплении избыточных запасов.
· Как положительную тенденцию можно
отметить увеличение скорости оборота в 2013 г. дебиторской и кредиторской
задолженностей, при этом один оборот дебиторской задолженности происходит
быстрее одного оборота кредиторской задолженности на 6 дней.
· Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала снизился с 11,45 до 6,94, а продолжительность одного
оборота увеличилась на 21 день.
Таким образом, несмотря на замедление
оборачиваемости активов, в т.ч. запасов, операционный цикл предприятия в 2013
г. сократился по отношению к 2012 на 2 дня. Произошло данное улучшение
показателя за счет увеличение скорости оборота дебиторской задолженности.
Однако, из-за увеличения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
финансовый цикл предприятия в 2013г. увеличился, но данное увеличение нельзя
однозначно рассматривать как отрицательную тенденцию.
Показатели рентабельности являются
относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. В таблице 9 представлена динамика показателей рентабельности
предприятия в 2012-2013 гг.
Таблица 9 Показатели рентабельности ОАО
"ЛОМО"
|
Показатели
|
Сумма,
тыс. руб.
|
Темп
роста, %
|
|
На
31.12.13
|
На
31.12.12
|
Изм-ние
за период, (+/-)
|
|
|
Выручка
(нетто) от продажи товаров, продукции, услуг
|
3443825
|
3280473
|
163352
|
105
|
|
Себестоимость
проданных товаров, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие
расходы
|
2808381
|
2702214
|
106167
|
104
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
635444
|
578259
|
57185
|
110
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
20081
|
19528
|
553
|
103
|
|
Налог
на прибыль
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Чистая
прибыль (убыток)
|
2453
|
4367
|
-1914
|
56
|
|
Средняя
стоимость активов
|
6633698
|
6211122
|
4222576
|
107
|
|
Средняя
стоимость оборотных активов
|
3779660
|
3669514
|
110146
|
103
|
|
Средняя
величина собственного капитала
|
686256
|
286392
|
399864
|
240
|
|
Показатели
рентабельности
|
|
Рентабельность
активов, %
|
0,04
|
0,07
|
-0,03
|
|
|
Рентабельность
оборотных активов, %
|
0,06
|
0,12
|
-0,06
|
|
|
Рентабельность
собственного капитала, %
|
0,36
|
1,52
|
-1,06
|
|
|
Рентабельность
продаж, %
|
22,63
|
21,40
|
+1,23
|
|
Проанализировав показатели можно сделать
следующие выводы о рентабельности предприятия:
· рентабельность совокупных активов
снизилась в 2013 г. с 0,07% до 0,03%, т.е. на рубль совокупных активов
приходится 3 копейки чистой прибыли;
· рентабельность оборотных активов так
же снизилась в 2013 г. по отношению к 2012 г. в 2 раза, что свидетельствует о
неэффективном использовании оборотных активов предприятия;
· рентабельность собственного капитала
в 2013 г. уменьшилась до 0,36 % взамен 1,52 в 2012 г., что показывает
неэффективность использования предприятием собственного капитала и указывает на
низкий доход акционеров данного предприятия;
· рентабельность продаж в 2013 г.
увеличилась до 22,63% за счет того, что темп роста прибыли от продаж выше темпа
роста себестоимости.
В результате анализа показателей рентабельности
ОАО "ЛОМО" можно сделать общий вывод, что все показатели
рентабельности у предприятия достаточно низкие и в 2013 г. снизились, кроме
рентабельности продаж. Это объясняется низким уровнем чистой прибыли и
снижением его в 2013 г. на 44%.
Таким образом, финансовый анализ деятельности
предприятия ОАО "ЛОМО" показал, что, несмотря на увеличение в 2013 г.
валюты баланса чуть более чем на 6%, улучшения финансового состояния не произошло.
Анализ финансовой устойчивости определил ОАО "ЛОМО" в 2012-2013 гг.
как финансово не устойчивое, не стабильное и зависящее от внешних кредитов.
Предприятие прибегает к заемным средствам, которые значительно больше, чем
собственные. При оценке ликвидности и платежеспособности было выявлено, что
ликвидность баланса в 2013 г. снизилась по отношению к предыдущему году и
предприятие имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Так же
произошло в основном снижение деловой активности и показателей рентабельности,
что указывает на необходимость принятия мер со стороны руководства,
направленных на улучшение финансового состояния ОАО "ЛОМО" и, как
следствие, увеличение чистой прибыли предприятия.
2.3 Информационно-программное обеспечение
деятельности ОАО "ЛОМО"
В соответствии с планом реализации развития
корпоративной информационной системы (КИС), в 2013 году была продолжена работа
по внедрению автоматизированной системы управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия и документооборотом ЛОМО на базе системы
"Парус". Эта программа подразумевает замену устаревшего оборудования
для перехода на более современные программные решения и позволяет расширить
круг автоматизированных бизнес-процессов, включающий бухгалтерские и управленческие
задачи.
В рамках этой программы была приобретена новая
аппаратная платформа и осуществлен переход на новую современную версию
программного обеспечения системы "Парус". Это позволило расширить
количество рабочих мест, подключенных к КИС (корпоративная информационная
система), с увеличением производительности информационной системы.
В 2013 году в рамках внедрения передовых
информационных технологий в области САПР (система автоматизированного
проектирования), совместно с ООО "Ирисофт" и ЗАО "Эврика",
продолжилась работа по дальнейшему расширению оснащенности
инженерно-технического состава современными рабочими местами конструкторов на
базе системы управления инженерными данными Windchill PDM Link. Эта система с
момента внедрения на предприятии показала свою высокую эффективность и
позволила сократить сроки выполнения, а также повысить качество конструкторских
разработок.
В 2012 году в рамках программы по замене
устаревшего компьютерного оборудования и оснащения новых рабочих мест было
приобретено более 60 комплектов современной вычислительной техники. Все
комплекты подключены к локальной вычислительной сети предприятия и введены в
эксплуатацию.
Неотъемлемым элементом программного обеспечения
организации является офисный пакет приложений Microsoft
Office. Он состоит из приложений,
направленных на обработку различных виды информации.
Приложение Microsoft
Office Word
создано для работы с различными документами и текстами. MS
Word позволяет
осуществлять форматирование текстового файла, вести корреспонденцию и деловые
переписки.
Microsoft
Office Excel
используется для составления таблиц, диаграмм, а также проведения обработки и
анализа данных. С помощью данной программы имеется возможность вычислять
простые и сложные функции.
Microsoft
Office Power
Point представляет собой
графическое приложение для создания мультимедийных презентаций, используя
различные диаграммы и графики, табличную форму, текстовую, а также графическую.
Таким образом, информационно-программное
обеспечение дает возможность вести автоматизированный учет всего
бизнес-процесса на предприятии, а также позволяет осуществлять контрольную
функцию, тем самым повышая эффективность работы деятельности ОАО
"ЛОМО" в целом.
Глава 3. Совершенствование управления
дебиторской задолженностью на примере ОАО "Ломо"
.1 Анализ дебиторской задолженности в ОАО
"Ломо"
Успешным условием работы любого предприятия
является контроль и управление дебиторской задолженностью. Состояние
дебиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние
организации. Проведем анализ дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" за
2012-2013 гг.
Проследим динамику изменения дебиторской
задолженности в структуре баланса предприятия в 2012-2013 гг. (табл. 10).
Таблица 10 Оценка состава и структуры
дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" за 2012-2013 гг.
|
Наименование
показателя
|
на
31.12.13
|
на
31.12.12
|
Изменение
|
Темп
роста (снижения), %
|
|
Сумма,
тыс. руб.
|
Удельный
вес, %
|
Сумма,
тыс. руб.
|
Удельный
вес, %
|
Сумма,
тыс. руб.
|
Удельный
вес, %
|
|
|
Дебиторская
задолженность (всего)
|
986347
|
100,0%
|
1325341
|
100%
|
-338994
|
-
|
74,4%
|
|
Долгосрочная
задолженность, из нее:
|
9303
|
0,9%
|
9862
|
0,7%
|
-559
|
0,2%
|
94,3%
|
|
покупатели
и заказчики
|
9303
|
0,9%
|
9862
|
0,7%
|
-559
|
0,2%
|
94,3%
|
|
Краткосрочная
задолженность, из нее:
|
977044
|
99,1%
|
1315479
|
99,3%
|
-338435
|
-0,2%
|
74,3%
|
|
покупатели
и заказчики
|
782060
|
79,3%
|
1027465
|
77,5%
|
-245405
|
1,8%
|
76,1%
|
|
авансы
выданные (предварительная оплата)
|
133712
|
13,6%
|
216946
|
16,4%
|
-83234
|
-2,8%
|
61,6%
|
|
по
расчетам с разными дебиторами и кредиторами
|
61272
|
6,2%
|
71068
|
5,4%
|
-9796
|
0,8%
|
86,2%
|
Анализ показал, что сумма дебиторской
задолженности в 2013 г. уменьшилась по сравнению с 2012 г. на 338994 тыс. руб.
или на 25,6%. При этом в 2013г. как и в 2012г. наибольшую долю в структуре
общей дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская
задолженность - 99,3% в 2012г. и 99,1% в 2013г. В связи с этим уменьшение общей
суммы дебиторской задолженности произошло в основном за счет снижения уровня
краткосрочной дебиторской задолженности на 25,7%.
Долгосрочная кредиторская задолженность так же
снизилась на 5,7%. В составе краткосрочной дебиторской задолженности, а так же
и в общей сумме дебиторской задолженности в 2013 г. как и в 2012 г. наибольший
удельный вес имеет задолженность покупателей и заказчиков - 79,3% (2013г.) и
77,5% (2012г.) от общей суммы кредиторской задолженности.
Значительное снижение в 2013г. уровня
кредиторской задолженности при одновременном увеличении уровня выручки на 5%
говорит о платежеспособности потребителей и отсутствии проблем с реализацией
продукции, что является, несомненно, положительной тенденцией.
Для более наглядного представления расчетных
данных рассмотрим рисунок 5.
Рис. 5. Динамика изменения дебиторской
задолженности ОАО "ЛОМО" (в тыс. руб.)
Далее рассмотрим динамику изменения дебиторской
задолженности в составе оборотных активов ОАО "ЛОМО" за 2012-13гг.
(табл. 11).
Таблица 11 Динамика изменения дебиторской
задолженности ОАО "ЛОМО" в составе оборотных активов предприятия
Анализ изменения уровня дебиторской
задолженности нельзя отрывать от изменений в структуре баланса. Для этого
проанализируем изменение доли дебиторской задолженности в оборотных активах
предприятия.
Из таблицы 11 мы видим, что в 2013 г. доля
дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия снизилась на 8%.
Причем данное изменение произошло за счет снижения дебиторской задолженности, а
не запасов предприятия, которые увеличились на 9%. При этом, соответственно, темп
снижения уровня дебиторской задолженности превышает темп снижения уровня
оборотных активов почти в 9 раз. Таким образом, на 2013 г. доля дебиторской
задолженности в оборотных активах составляет 26,4%, что является благоприятным
значением для данного показателя.
Таким образом, можно сделать вывод, что в 2013
г. уровень дебиторской задолженности значительно снизился по сравнению с 2012г.
на 25,6%, при этом снизилась доля дебиторской задолженности в оборотных активах
предприятия. Так же необходимо отметить низкий уровень долгосрочной
кредиторской задолженности, которая составляет на 2013 г. менее 1% об общей
суммы дебиторской задолженности. Данные изменения благоприятно отражаются на
финансовом состоянии предприятия.
Далее проанализируем качество дебиторской
задолженности в 2012-13 гг. На качество дебиторской задолженности
непосредственное влияние оказывает наличие сомнительной и просроченной
задолженности.
Для формирования информации о сомнительной
дебиторской задолженности организации создают резерв сомнительных долгов.
Согласно пункту 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации "Организация создает резервы
сомнительных долгов в случае признания дебиторской задолженности сомнительной с
отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. Сомнительной
считается дебиторская задолженность организации, которая не погашена или с
высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные
договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями."[8]
Данные о сформированном резерве по сомнительным
долгам представлены в таблице 12.
Таблица 12 Динамика изменение величины резерва
по сомнительным долгам ОАО "ЛОМО" за 2012-13 гг.
|
Наименование
|
на
31.12.13
|
на
31.12.12
|
изменение
|
|
Тыс.
руб.
|
Удельный
вес,
%
|
Тыс.
руб.
|
Удельный
вес,
%
|
тыс.
руб.
|
Темп
роста (снижения) %
|
|
Дебиторская
задолженность (всего)
|
2328
|
100%
|
4362
|
100%
|
-2034
|
53%
|
|
Долгосрочная
задолженность
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Краткосрочная
задолженность, из нее:
|
2328
|
100%
|
4362
|
100%
|
-2034
|
53%
|
|
покупатели
и заказчики
|
2165
|
93%
|
1244
|
29%
|
921
|
174%
|
|
авансы
выданные (предварительная оплата)
|
31
|
1%
|
2986
|
68%
|
-2955
|
1%
|
|
по
расчетам с разными дебиторами и кредиторами
|
132
|
6%
|
132
|
3%
|
0
|
100%
|
Как видно из вышеприведенной таблицы, в 2013 г.
величина резерва по сомнительным долгам снизилась по отношению к 2012г. почти в
2 раза - на 2034 тыс. руб., или 47%. При этом резерв создавался только на
краткосрочную дебиторскую задолженность.
Так же произошло значительное изменение
удельного веса резервов по отдельным видам дебиторов в общей величине резерва
по сомнительным долгам. Наибольшую величину в 2013 г. стал иметь резерв по
покупателям и заказчикам - 93% от общей величины резерва, когда как в 2012 г.
наибольшим был резерв по авансам выданным - 68% от общей величины резерва.
Для характеристики качества дебиторской
задолженности определяется так же доля резерва по сомнительным долгам в общей
сумме дебиторской задолженности. В 2012 г. данный показатель равен 0,33%, в
2013г. он снизился до 0,24%.
Таким образом, в анализируемом периоде произошло
сокращение как абсолютной величины резерва по сомнительным долгам, так и его
доли в общей сумме дебиторской задолженности. Это связано в первую очередь с
частичным погашением задолженности дебитором, в отношении которого компания
ранее обладала информацией о наличии высокого риска непогашения долга, в связи
с чем был сформирован резерв. Данное изменение говорит об улучшении качества
дебиторской задолженности ОАО "ЛОМО" в 2013 году.
Следующим важным аспектом при анализе качества
дебиторской задолженности является величина просроченной дебиторской
задолженности, динамика её изменения. Согласно "Пояснениям к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2013 г." ОАО
"ЛОМО" за 2013 год стоимость просроченной кредиторской задолженности
на конец 2013 года составила 262650 тыс. руб. Это составляет 27% от стоимости
всей кредиторской задолженности, когда как на конец 2012 г. этот показатель был
равен 19%. Представим числовые данные в виде диаграмм (рис. 6).
Рис. 6. Изменение удельной доли просроченной
дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности ОАО
"ЛОМО" в 2012-13 гг.
В течение года стоимость просроченной
кредиторской задолженности увеличилась с 252703 тыс. руб., то есть на 4%. Так же
отметим, что вся сумма просроченной дебиторской задолженности приходится на
расчеты с покупателями и заказчиками.
Таким образом, в 2013 г. произошло увеличение
просроченной дебиторской задолженности. Данный факт означает рост риска
непогашения долгов и уменьшения прибыли, что является негативным аспектом в
развитии отношений предприятия со своими дебиторами.
Одним из важных показателей характеризующих
деловую активность предприятия является анализ оборачиваемости дебиторской
задолженности, который был проведен в пункте 2.2. "Анализ
финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ЛОМО"" второй главы.
В результате данного анализа были получены
следующие значения. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
2013 г. увеличился до 2,98 оборотов, что на 0,42 оборота больше, чем в 2012 г.
Соответственно, в 2013 г. произошло и уменьшение периода погашения дебиторской
задолженности по сравнению с 2012 г. на 20 дней , а именно: в 2013 г.
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности равняется 121 дню, в
2012 г. - 141 дню. Таким образом, это является хорошей тенденцией, которая
демонстрирует, что дебиторская задолженность быстрее обращается в денежные
средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств
предприятия.
Обобщив результаты анализа дебиторской
задолженности ОАО "ЛОМО" в 2012-13 гг. можно сделать вывод, что в
2013 г. произошло снижение уровня дебиторской задолженности на 25,6%, при этом
наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности имеет краткосрочная дебиторская
задолженность - 99,1%. На фоне снижения уровня дебиторской задолженности и
увеличения выручки ОАО "ЛОМО" в 2013 г. отмечается так же ускорение
оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,42 оборота. Так же необходимо
отметить снижение уровня резерва по сомнительным долгам в 2013 г. по отношению
к 2012 г. почти в 2 раза. Перечисленные тенденции являются положительным
фактором при оценке проводимой на ОАО "ЛОМО" политики управления
дебиторской задолженностью в 2012-2013 гг. Однако, необходимо отметить, что в 2013
г. произошло увеличение просроченной дебиторской задолженности, как в
абсолютном выражении, так и в долевом по отношению ко всей сумме дебиторской
задолженности. Увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности наряду с
уменьшением общей суммы дебиторской задолженности носит явно негативный
характер и может расцениваться как результат недостаточно эффективного
управления дебиторской задолженностью на предприятии, требующего
соответствующих существующей проблеме поправок, возможные варианты которых
будут рассмотрены в следующем пункте данной главы дипломной работы.
3.2 Мероприятия по совершенствованию управления
дебиторской задолженностью в ОАО "ЛОМО" и расчет их эффективности
Как показал анализ дебиторской задолженности ОАО
"ЛОМО" за 2012-13 гг., проведенный в предыдущем пункте данной главы,
политика управления дебиторской задолженностью касательно вопросов по снижению
ее уровня и ускорения оборачиваемости является достаточно эффективной и на
предприятии не требуется кардинальных мер по её изменению. Так же, учитывая
специфику производства и, соответственно, сбыта продукции, когда предприятие
имеет достаточно ограниченный круг клиентов - покупателей производимой
продукции, ужесточение проводимой политики управления дебиторской
задолженностью с целью достижения еще большего темпа снижения её уровня не
представляется возможным, так как грозит снижением уровня продаж, а,
следовательно, выручки и прибыли анализируемого предприятия.
Однако в политике управления дебиторской
задолженностью в ходе анализа была выявлена проблема возрастания уровня
просроченной дебиторской задолженности в 2013 г. по отношению к 2012 г.,
которая требует пересмотра существующей на предприятии политики управления
дебиторской задолженностью с соответствующими выявленной в ходе анализа
проблеме изменениями.
Таким образом, на предприятии необходимо ввести
систему мероприятий, направленных на снижение величины просроченной дебиторской
задолженности, критический срок оплаты которой был превышен. По сути, в
идеальных условиях величина просроченной дебиторской задолженности должна
равняться 0, при этом не происходит ужесточение политики кредитования клиентов,
которое может привести к падению уровня продаж.
Для уменьшения величины просроченной дебиторской
задолженности на предприятии ЛОМО при сохранении основных условий кредитования
покупателей (срок предоставления товарного кредита и его лимит) рационально
ввести регламентированную и обоснованную систему скидок за оплату в срок и
штрафных санкций за превышение критического срока оплаты. Далее рассмотрим
предложенные мероприятия подробнее.
На ОАО "ЛОМО" предлагается ввести
скидки за досрочную оплату в зависимости от количества дней, направленных на
сокращение времени обращения дебиторской задолженности.
Предоставление скидок имеет следующие
преимущества:
· приводит к расширению продаж, появляются новые
покупатели, которых привлекает снижение цены;
· сокращение времени обращения
дебиторской задолженности и уровня просроченной дебиторской задолженности, так
как часть клиентов оплатят счета раньше установленного срока.
Однако необходимо понимать, что предоставление
скидок приводит к дополнительным расходам. Поэтому необходимо сопоставить
планируемую дополнительную прибыль с дополнительными расходами и только после
этого сделать вывод о целесообразности данной меры.
Таким образом, для того чтобы определить, можно
ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах,
сравним доход денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с
суммой скидки.
Рассмотрим пример сравнительной оценки двух
вариантов:
) предоставление скидки для интенсификации
притока денежных средств;
2) получение кредита без предоставления
скидки.
Исходные данные (на 2013 г.):
инфляционный рост цен - в среднем 0,5% в месяц
[31];
договорной срок оплаты - 1 месяц;
при оплате по факту отгрузки в начале месяца
скидка х %;
банковский процент по краткосрочному кредиту -
11% годовых;
- рентабельность альтернативных вложений
капитала (примем среднюю ставку по депозитам) - 9% [31].
Расчет приведен в таблице 13.
Таблица 13 Расчет
финансовых показателей
|
Показатель
|
Предоставление
скидки
|
Кредит
|
|
Индекс
цен
|
1,005
|
1,005
|
|
Коэффициент
дисконтирования
|
0,995
|
0,995
|
|
Потери
от скидки с каждой 1000 руб., руб.
|
X
|
-
|
|
Потери
от инфляции с каждой 1000 руб., руб.
|
-
|
5
|
|
Доход
от альтернативных вложений капитала
|
(1000-X)*0,09*0,995
|
1000*0,09*0,995
= 89,55
|
|
Оплата
процентов, руб.
|
-
|
1000*0,11/12
= 9,17
|
|
Финансовый
результат, руб.
|
(1000-X)*0,09*0,995
- Х
|
89,55
- 5 - 9,17 = 75,38
|
Таким образом, составим из таблицы следующее
неравенство для определения максимальной величины скидки:
(1000-X)*0,09*0,995
- Х > 75,38
Решив данное неравенство получаем, что X
< 13 руб., то есть более приоритетным будет использовании скидки в размере
максимум 1,3% от суммы долга при условии оплаты покупателем счетов по факту
отгрузки в начале месяца, чем привлечение краткосрочного кредита.
Таким образом, по рассмотренной выше методике
предлагается ОАО "ЛОМО" определять максимальный размер скидки за
досрочную оплату в зависимости от количества дней, оставшихся до критического
срока оплаты - даты не позднее которой должен быть осуществлен платеж по
предоставленному коммерческому кредиту. Исходя из средней величины отсрочки
платежа на предприятии, равной 4-м месяцам, составим таблицу распределения
величины скидок в зависимости от срока, оставшегося до критического срока
оплаты (табл. 14).
Таблица 14 Распределение величины скидок в
зависимости от оставшегося срока до наступления критического срока оплаты
|
Срок,
оставшийся до наступления критического срока оплаты
|
Величина
скидки (в % от стоимости заказа)
|
|
4
месяца (оплата при отгрузке товара)
|
5,2%
|
|
3
месяца
|
|
2
месяца
|
2,6%
|
|
1
месяц
|
1,3%
|
Эти скидки предлагаются с целью побудить
покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа и не допустить
возникновение просроченной дебиторской задолженности.
Наряду с системой скидок целесообразно ввести
штрафные санкции на основе следующих данных:
· инфляционный рост цен - в среднем
0,5% в месяц;
· банковский процент по краткосрочному
кредиту - 11% годовых.
Рекомендуется за каждый месяц просрочки платежа
удерживать штраф в размере 1,4% от просроченной суммы.
Следующим мероприятием, направленным на снижение
как уровня дебиторской задолженности, так и кредиторской, является применение
взаиморасчета требований ОАО "ЛОМО" со своими покупателями. На основе
данных пояснительной записки к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах ОАО "ЛОМО" за 2013 г. составим следующую таблицу (табл. №
15), в которой приведем данные относительно организаций, имеющих как
обязательства, так и требования к ОАО "ЛОМО".
Таблица 15 Расшифровка дебиторской и
кредиторской задолженности ОАО "ЛОМО" по состоянию на 31.12.2013 г.,
руб.
|
Наименование
организации
|
Сумма
дебиторской задолженности
|
Сумма
кредиторской задолженности
|
|
LIG
NEX 1 CO., LTD, Республика Корея
|
42 299 048,49
|
67
518 789,84
|
|
ОАО
НПК "КБМ", г. Коломна
|
365
260 074,60
|
4
039 422,60
|
|
ОАО
Радиозавод, г. Кыштым
|
12
802 710,90
|
20
414 135,70
|
|
ООО
Квантово-оптические системы
|
1
984 198,32
|
4
816 185,34
|
|
Итого:
|
422
346 032,31
|
96
788 533,48
|
Таким образом, применение взаиморасчета
позволило бы на конец 2013 г. уменьшить уровень дебиторской и кредиторской
задолженности на 96788,5 тыс. руб.
Просчитаем экономическую эффективность
предложенных мероприятий. Для этого предположим, что введение системы скидок и
штрафов, а так же применение взаиморасчетов произошло в 2013 г. Таким образом,
возьмем, что на конец года у предприятия снизился уровень просроченной
дебиторской задолженности на 50%, так как добиться оплаты дебиторской задолженности
покупателями полностью достаточно сложно. За счет возврата в срок дебиторской
задолженности уменьшим суммы краткосрочных займов на величину снижения
просроченной дебиторской задолженности. При этом в расчетах учтем применение
скидок и штрафов, а так же снижение процентов к уплате по краткосрочным займам,
которое приведет к увеличению суммы чистой прибыли. Таким образом, на конец
2013 г. ОАО "ЛОМО" имело бы следующие изменения в балансе и отчете о
финансовых результатах (табл. 16):
Таблица 16 Изменение некоторых показателей ОАО
"ЛОМО" на конец 2013 г. после введения рассмотренных мероприятий,
тыс. руб.
|
Показатель
|
на
31.12.13 (фактически)
|
на
31.12.13 (введение мероприятий)
|
Абсолютное
изменение
|
Темп
роста (снижения), %
|
|
Дебиторская
задолженность
|
986347
|
758497
|
-227851
|
77%
|
|
в
т.ч. просроченная дебиторская задолженность
|
262650
|
131325
|
-131325
|
50%
|
|
в
т. ч. скидки
|
0
|
-3414
|
-3414
|
-
|
|
в
т.ч. штрафы
|
0
|
3677
|
3677
|
-
|
|
Кредиторская
задолженность
|
1217961
|
1121172
|
-96789
|
92%
|
|
Краткосрочные
заемные средства
|
1911503
|
1783592
|
-127911
|
93%
|
|
Баланс
|
6838289
|
6609912
|
-228377
|
97%
|
|
Чистая
прибыль
|
2453
|
4798
|
2345
|
196%
|
Отметим, что скидка за оплату дебиторской
задолженности ранее срока оплаты бралась средняя в значении 2,6% от суммы
заказа, при этом принималось соответственно, что дебиторская задолженность была
оплачена на 2 месяца ранее срока, указанного в договоре. Отсюда, к чистой
прибыли прибавились проценты по краткосрочным займам, которые не выплачивались
от суммы погашенного займа в 127911 тыс. руб. за счет погашения дебиторской
задолженности в течение 2-х месяцев по ставке 11% годовых.
В соответствии с приведенными ранее изменениями
в отчетности предприятия рассчитаем изменение финансовых показателей ОАО
"ЛОМО" при введении рассмотренных мероприятий (табл. 17):
Таблица 17 Изменение финансовых показателей при
введении рассмотренных мероприятий в ОАО "ЛОМО"
|
Показатель
|
2013
(фактически)
|
2013
(после введения мероприятий)
|
изменение
2013(факт.) - 2013 (после введения мероприятий)
|
|
Показатели
оборачиваемости
|
|
Коэффициент
оборачиваемости активов
|
0,52
|
0,54
|
0,02
|
|
Коэффициент
продолжительности одного оборота активов
|
693
|
667
|
-26
|
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
2,98
|
3,31
|
0,33
|
|
Коэффициент
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности
|
121
|
109
|
-12
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
2,83
|
2,95
|
0,05
|
|
Коэффициент
продолжительности одного оборота кредиторской задолженности
|
127
|
122
|
-5
|
|
Операционный
цикл
|
392
|
380
|
-12
|
|
Финансовый
цикл
|
265
|
260
|
-5
|
|
Показатели
рентабельности
|
|
Рентабельность
совокупных активов
|
0,04%
|
0,07%
|
0,03
|
|
Рентабельность
внеоборотных активов
|
0,09%
|
0,17%
|
0,08
|
|
Рентабельность
оборотных активов
|
0,06%
|
0,13%
|
0,07
|
|
Рентабельность
собственного капитала
|
0,46%
|
0,97%
|
0,51
|
|
Рентабельность
инвестиций
|
0,06%
|
0,11%
|
0,05
|
|
Рентабельность
продаж по чистой прибыли
|
0,07%
|
0,14%
|
0,07
|
|
|
|
|
|
Исходя из приведенных в таблице расчетов, мы
видим улучшение показателей оборачиваемости и рентабельности при введении
рассмотренных мероприятий. При этом произошло сокращение операционного и
финансового циклов за счет увеличения коэффициентов оборачиваемости дебиторской
и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности улучшились за счет
увеличения суммы чистой прибыли.
Таким образом, введение обоснованной системы
скидок и штрафов, а так же применение взаимозачетов на предприятии привело бы к
достижению следующих результатов:
снижение уровня просроченной дебиторской
задолженности и, соответственно, общей величины дебиторской задолженности,
улучшение её качества (рис. 7);
Рис. 7. Изменение объемов дебиторской
задолженности при введении мероприятий, тыс. руб.
снижение уровня кредиторской задолженности (рис.
8);
улучшение коэффициентов оборачиваемости активов,
дебиторской и кредиторской задолженности, как следствие, сокращение
длительности операционного и финансового циклов;
уменьшение суммы краткосрочных займов за счет
погашения дебиторской задолженности ранее установленного срока (рис. 8);
Рис. 8. Изменение величины кредиторской
задолженности и краткосрочных заемных средств при введении мероприятий в 2013
г.
- увеличение суммы чистой прибыли (рис. 9) за
счет снижения величины процентов по краткосрочным займам, как результат,
увеличение коэффициентов рентабельности.
Рис. 9. Изменение суммы чистой прибыли при
введении мероприятий в 2013 г., тыс. руб.
.3 Экономическая безопасность деятельности ОАО
"ЛОМО"
В связи с тем, что ОАО "ЛОМО"
осуществляет производство и продажу продукции оборонного значения, то уделяется
повышенное внимание вопросам обеспечения экономической безопасности на
предприятии.
На предприятии функционирует дирекция по
персоналу и экономической безопасности (ДПЭБ), возглавляет которую Грузин
Александр Юрьевич. При ДПЭБ создан непосредственно отдел экономической
безопасности, который подразделяется на режимно-секретный отдел и отдел
технических средств безопасности.
Режимно-секретный отдел осуществляет следующую
деятельность по обеспечению экономической безопасности предприятия:
· ведение секретного
делопроизводства;
· оформление допусков
к государственной тайне на сотрудников ОАО "ЛОМО";
· хранение секретной
документации;
· создание и
обслуживание автоматизированных рабочих мест для обработки информации,
составляющей государственную тайну;
· отправка и
получение секретной корреспонденции;
· защита
государственной тайны.
Для разрешения работы с государственной тайной
были получены следующие лицензии на осуществление отдельных видов деятельности
(вид деятельности, выдавший лицензию орган, срок действия):
. Лицензия на работы с использованием сведений,
составляющих гостайну. Управление ФСБ России по Санкт-Петербургу и Ленобласти.
До 14.09.2016 г.
. Лицензия на проведение Мероприятий и оказание
услуг по защите гостайны. Управление ФСБ России по Санкт-Петербургу и
Ленобласти. До 14.09.2016 г. [32]
Технические средства
безопасности предназначаются для контроля потенциально опасных факторов
производства на предприятии, автоматизированной ликвидации угрозы, и
предупреждении об угрозе обслуживающего персонала. Технические средства
безопасности так же фиксируют момент возникновения аварийной ситуации для
дальнейшего анализа ее причин. Технические средства безопасности включают в
себя датчики (сенсоры), передающие устройства и центры обработки информации.
Проверка подлинности и
легитимности представленных документов при приеме на работу является
обязательной и проводится ДПЭБ. Особое внимание уделяется проведению собеседований,
тестирований, обучения будущих сотрудников, а также проверок репутации
кандидатов, приглашенных "из вне". Если в процессе изучения кандидата
на работу не было получено каких-либо данных, препятствующих зачислению
кандидата на работу (критерии профнепригодности) в штат предприятия, то ему
предлагают приступить к работе на определенных условиях.
На итоговом собеседовании
присутствует сотрудник отдела экономической безопасности, который совместно с
представителем кадрового подразделения информирует кандидата на работу о
правилах внутреннего распорядка, проводит инструктаж и знакомит его со списком
сведений, представляющих коммерческую тайну и не подлежащих разглашению третьим
лицам. Основные нормативные акты и регламенты даются под роспись новому сотруднику.
Так же на предприятии действует
пропускная система "СКУД" (система контроля и управления доступом).
Это автоматизированные контрольно-пропускные системы, которые позволяют
управлять безопасностью объекта и осуществлять контроль доступа. СКУД исполняет
несколько функций, в том числе:
· разграничение
доступа сотрудников;
· регистрацию
посетителей;
· электронный учет
посетителей;
· учет рабочего
времени персонала.
Для защиты информации на
предприятии отсутствует подключение к глобальной сети интернет, действует
только локальная сеть. Каждый сотрудник имеет индивидуальный логин и пароль при
пользовании рабочим компьютером, проводится аудит действий пользователя и
контроль права доступа.
Заключение
В заключении подведем итоги, а именно, раскроем
задачи и цели, на выполнение которых была направлена данная дипломная работа, а
так же суммируем результаты предложенных мероприятий, соответствующих теме
дипломной работе и проблемам, выявленным в ходе проведения анализа финансового
состояния ОАО "ЛОМО" и, непосредственно, анализа дебиторской
задолженности рассмотренного предприятия.
В результате проделанной работы были выполнены
следующие поставленные задачи:
· Рассмотрены теоретические аспекты управления
дебиторской задолженностью, её сущность и классификация. Для полного
представления данного понятия была проанализирована нормативно-правовая база,
регулирующая управление дебиторской задолженностью в Российской Федерации, а
так же раскрыт зарубежный опыт по данному вопросу.
· Проведен анализ финансового состояния предприятия
за 2012-13 гг. в ходе которого было выявлено, что, несмотря на увеличение в
2013 г. валюты баланса чуть более чем на 6%, улучшения финансового состояния не
произошло. Анализ финансовой устойчивости определил ОАО "ЛОМО" в
2012-2013 гг. как финансово не устойчивое, не стабильное и зависящее от внешних
кредитов. Предприятие прибегает к заемным средствам, которые значительно
больше, чем собственные. При оценке ликвидности и платежеспособности было
выявлено, что ликвидность баланса в 2013 г. снизилась по отношению к
предыдущему году и предприятие имеет низкий уровень ликвидности и
платежеспособности. Так же произошло в основном снижение деловой активности и
показателей рентабельности, что указывает на необходимость принятия мер со
стороны руководства, направленных на улучшение финансового состояния ОАО
"ЛОМО" и, как следствие, увеличение чистой прибыли предприятия.
· Проведен анализ дебиторской задолженности и
выявлены проблемы по ее управлению, а именно, увеличение в 2013 г. суммы
просроченной дебиторской задолженности, как в абсолютном выражении, так и в
долевом по отношению ко всей сумме дебиторской задолженности, что ухудшает
качество дебиторской задолженности компании и повышает риски появления
безнадежной дебиторской задолженности, невозможной к взысканию.
В результате выявленных проблем были разработаны
следующие предложения по совершенствованию системы управления дебиторской
задолженностью на предприятии ОАО "ЛОМО":
1. Введение обоснованной системы скидок и
штрафов при предоставлении отсрочек платежей покупателям и заказчикам
предприятия, направленных на снижение уровня просроченной дебиторской
задолженности.
2. Проведение взаиморасчетов предприятия со
своими контрагентами, направленное на увеличение коэффициентов оборачиваемости.
При применении предложенных мероприятий были
достигнуты следующие результаты:
- снижение уровня просроченной дебиторской
задолженности на 50% и, соответственно, общей величины дебиторской
задолженности на 23%, улучшение её качества;
- снижение уровня кредиторской задолженности на
8%;
улучшение коэффициентов оборачиваемости активов,
дебиторской и кредиторской задолженности, как следствие, сокращение
длительности операционного и финансового циклов;
уменьшение суммы краткосрочных займов на 7% за
счет погашения дебиторской задолженности контрагентами ранее установленного
срока;
увеличение суммы чистой прибыли почти в 2 раза
за счет снижения величины процентов по краткосрочным займам, как результат,
увеличение коэффициентов рентабельности.
Таким образом, в ходе проделанной работы была
выполнена главная цель работы - на основе исследования теоретических аспектов
управления дебиторской задолженностью и анализа финансового состояния
предприятия и, непосредственно, дебиторской задолженности были выработаны
рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью и
рассчитан их экономический эффект.
Список использованной литературы
I. НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
. Конституция Российской Федерации.
. Гражданский кодекс Российской
Федерации.
. Налоговый кодекс Российской Федерации.
. Таможенный кодекс таможенного
союза
. Федеральный закон от 6 декабря
2011 г. №402 ФЗ "О бухгалтерском учете".
. Федеральный закон от 11.03.1997 г.
№ 48-ФЗ "О переводном и простом векселе"
. Федеральный закон от 10.12.2003 №
173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"
. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N
34н (ред. от 24.12.2010) "Об утверждении Положения по ведению
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации".
. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г.
№43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская
отчетность организации" (ПБУ 4/99)
. Приказ Минфина РФ от 6.10.2008 г.
№106н "Об утверждении Положение по бухгалтерскому учету "Учетная
политика организации" (ПБУ 1/2008)
. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995
г. № 49 "Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества
и финансовых обязательств"
. Приказ Минфина РФ от 6.10.2008 г.
№106н "Об утверждении Положение по бухгалтерскому учету "Изменения
оценочных значений" (ПБУ 21/2008)
. Приказ Министерства финансов РФ от
06.05.99г. №33н об утверждении положения по бухгалтерскому учету "Расходы
организации" ПБУ 10/99.
. Приказ Минфина РФ 31.10.2000 г. №
94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета
финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его
применению"
. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 №
66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций". УЧЕБНИКИ И
УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
. Ахтерова О.А., Иваненко Т.В.
Латинский язык и основы юридической терминологии. М., 2009. - 360 с.
. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А.,
Подлеснова А.Ю. Факторинг: Учебное пособие. - М.: Маркет ДС, 2010. - 230 с.
. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина
А. В. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2009. - 352 с.
. Бланк И.А. Управление финансовыми
ресурсами. - М.: Издательство "Омега - Л": ООО "Эльга",
2011. - 768 с.
. Бочаров В.В. Финансовый анализ.
Краткий курс. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.
. Брунгильд С. В. Управление
дебиторской задолженностью. - М: АСТ, 2009. - 256 с.
. Горбулин В.Д., Фокина О.Н. Дебиторская
и кредиторская задолженность. Особенности бухгалтерского и налогового учета. -
М.:ГроссМедиа Ферлаг: РОСБУХ, 2009. - 127 с.
. Грицай З.Д. Экономический анализ:
учеб.пособие. - СПб:СПБГИЭУ, 2010. - 150 с.
. Лысенко Д.В. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д.В
Лысенко. М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с.
. Филина Ф. Н. Дебиторская и
кредиторская задолженность. Острые вопросы налогообложения. - М.: ГроссМедиа,
РОСБУХ, 2011. -152 с.
III.
ИЗДАНИЯ ПЕРИОДИЧЕСКОЙ ПЕЧАТИ
. Звягин С.А. Анализ дебиторской
задолженности для целей бухгалтерской экспертизы / С.А. Звягин // Бухгалтерский
учет. - 2009. - № 10. - С. 76.
. Леднев М. Индустрия финансирования
дебиторской задолженности в странах Евросоюза/ М. Леднев, И. Покаместов// Управление
финансовыми рисками. - 2013. - № 2. - С. 24.
. Рогачева М.А. К вопросу о сущности
дебиторской задолженности // Известия высших учебных заведений. Экономика,
финансы и управление производством. - 2012. - № 4 (14). - С. 13-17.
. Соколова Н.А. Форфейтинг как
способ управления дебиторской задолженностью / Н.А. Соколова, И.Н. Томшинская
// Бухгалтерский учет. - 2009. - № 13. - С. 45.
IV.
ИСТОЧНИКИ СЕТИ ИНТЕРНЕТ
. www.rg.ru
- Российская Газета
. www.gks.ru - официальный сайт
Федеральной службы государственной статистики
. www.lomo.ru - официальный сайт ОАО
"ЛОМО"
. www.cbr.ru - официальный сайт
Центрального Банка Российской Федерации
Приложение 1
Приложение 2
Горизонтальный анализ баланса ОАО
"ЛОМО"
Приложение 3
Вертикальный анализ баланса ОАО
"ЛОМО"
Приложение 4
Абсолютные показатели ликвидности
баланса ОАО "ЛОМО"
