Анализ финансовой устойчивости ФГУП 'Московский завод по обработке специальных сплавов'
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «М И С и С»
Курсовая работа
по организации коммерческой деятельности
на тему: Анализ финансовой устойчивости ФГУП"Московский завод по обработке специальных сплавов"
Москва 2013 год
Содержание
Раздел 1. Сфера деятельности компании
Раздел 2. Комплексная характеристика экономического и финансового состояния предприятия.
.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
.4 Оценка эффективности хозяйственной деятельности
Заключение
Список использованных источников
Раздел 1. Сфера деятельности компании
Федеральное государственное унитарное предприятие «Московский завод по обработке специальных сплавов» является специализированным предприятием по выпуску технических полуфабрикатов на основе драгоценных металлов. В настоящее время Московский завод по обработке Специальных Сплавов - крупнейший производитель прокатно-тянутых, штампованных изделий из сплавов, содержащих благородные металлы. Специалисты предприятия много и плодотворно работали над совершенствованием плавки и литья специальных сплавов, справедливо считая это основой будущего качества продукции. Впервые в отрасли была внедрена индукционно-плазменная плавка с использованием аргонового или кислородно-аргонового дутья.
На предприятии используют самые современные методы и установки непрерывного и полунепрерывного литья, применяют передовые технологии вакуумной и плазменно-индукционной плавки, горячую экструзию, многоканальное прессование, многократные высокоскоростные волочильные машины. В прокатном производстве большое место занимает рулонный прокат. Нашел свое место в технологии отжиг в вакууме, контролируемой атмосфере, что сразу сказалось на повышении качества изделий.
Московский завод по обработке специальных сплавов - уникальное предприятие, которое вот уже 50 лет выпускает изделия из самых разнообразных сплавов и материалов на основе благородных металлов, полностью удовлетворяя нужды отечественной промышленности.
В 60-х годах Московский завод по обработке специальных сплавов производит уже несколько десятков сплавов и припоев. Выпускается золото 583 пробы для ювелирной промышленности. Продукция поставляется уже на сотни отечественных предприятий. Полуфабрикаты Московского завода по обработке специальных сплавов становятся незаменимой частью ракетной техники, ядерной энергетики, электроники.
В 1970-80 годах продолжалось развитие отечественной электротехники, приборостроения, электроники, оборонной, космической промышленности, что способствовало значительному росту объемов производства и расширению номенклатуры выпускаемых полуфабрикатов. Коллектив завода освоил производство большой гаммы прецизионных материалов. Спецсплавовцы первыми в стране освоили и внедрили в производство установку и технологию производства мелкодисперсных порошков из сложнолегированных сплавов благородных металлов. Действует линия по производству золотой микронной проволоки, запуск был осуществлен всего за каких-то пять месяцев, что кажется неправдоподобным даже специалистам.
В последние годы энергично развивается собственное ювелирное производство. Основные усилия в этой области направлены на изготовление комплектующих изделий (фурнитуры) для ювелирных заводов, а также на изготовление ювелирных украшений массового спроса, до настоящего времени не производимых или производимых в недостаточном количестве отечественной ювелирной промышленностью. Для этого на заводе в течение одного года были организованы два совершенно новых для предприятия участка: участок производства колец, в том числе с алмазной гранью, и участок производства цепей и замков к ним.
Номенклатурный перечень продукции
1. Золото и золотые сплавы <#"justify">Код показателяНаименование показателяНа 31 декабря 2009 года, тыс.рубНа 31 декабря 2010 года, тыс.рубАКТИВ 120I. Внеоборотные активы3 518Незавершенное строительство814130Основные средства106 32189 116140Долгосрочные финансовые вложения4 4833 119190ИТОГО по разделу I111 61895 753210II. Оборотные активыЗапасы542 378594 721220Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям710751240Дебиторская задолженность170 465167 710260Денежные средства36 57615 926290ИТОГО по разделу II750 129779 108300БАЛАНС861 747874 861Наименование показателяПАССИВIII. Капитал и резервы 410Уставный капитал1 6301 630420Добавочный капитал (без переоценки)343 303343 303430Резервный капитал163163470Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)385 052392 782490Итого по разделу III730 148737 878IV. Долгосрочные обязательства510Заемные средства20 000515Отложенные налоговые обязательства31 35624 775590Итого по разделу IV51 35624 775V. Краткосрочные обязательства610Заемные средства-48 000620Кредиторская задолженность80 24364 208630Прочие обязательства--690Итого по разделу V80 243112 208700БАЛАНС861 747874 861
Построим аналитическую таблицу, характеризующую результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 2 - Аналитическая таблица по отчету о прибылях и убытках единица измерения, тыс. руб.
КодНаименование показателяЗа 2009 г.За 2010 г.010Выручка1 284 4441 799 807020Себестоимость продаж1 142 9121 626 099029Валовая прибыль (убыток)141 532173 708030Коммерческие расходы58 04661 179050Прибыль (убыток) от продаж83 486112 529060Проценты к получению6486070Проценты к уплате1 0085 699090Прочие доходы8 2219 677100Прочие расходы43 06086 620140Прибыль (убыток) до налогообложения47 70329 973141Отложенные налоговые активы7-142Отложенные налоговые обязательства6 2846 581150Текущий налог на прибыль9 51828 351190Чистая прибыль (убыток)31 8948 203
По данным отчетности определим имущественную массу предприятия, проанализируем структуру имущества, выполним анализ динамики изменения имущества предприятия и сделаем выводы о ее изменении и факторах, повлиявших на изменение имущественной массы.
Таблица 3 - Анализ изменения структуры имущества предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Внеоборотные активы, тыс. руб.111 61895 753%12,910,92.Оборотные активы, тыс. руб.750 129779 108%87,189,1Итого стоимость имущества, тыс. руб.861 747874 861%100100
Выводы:
С 2009 по 2010 гг. доля внеоборотных активов уменьшалась, а доля оборотных активов возрастала. Небольшое снижение доли внеоборотных активов является для предприятия допустимым. Увеличение доли оборотных активов является для предприятия благоприятным фактором.
Таблица 4 - Анализ динамики изменения имущества предприятия, тыс. руб.
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 годаВнеоборотные активы111 61895 753-отклонение по сравнению с прошлым годом-(15 865)2. Оборотные активы750 129779 108-отклонение по сравнению с прошлым годом-28 979Итого стоимость имущества861 747874 861-отклонение по сравнению с прошлым годом-13 114
Выводы:
Внеоборотные активы
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.
Оборотные активы
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну увеличения- благоприятная тенденция.
Стоимость имущества
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом. Отклонение в строну увеличения- благоприятная тенденция.
Проведем анализ внеоборотных активов, определим долю каждого их вида в общей сумме оценим изменение структуры внеоборотных активов. Выполним анализ динамики изменения внеоборотных активов и оценим изменения.
Таблица 5 - Анализ изменения структуры внеоборотных активов предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Внеоборотные активы, тыс. руб.111 61895 753%100100В том числе: Незавершенное строительство, тыс. руб.8143 518%0,83,6Основные средства, тыс. руб.106 32189 116%95,293Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.4 4833 119%43,4
Выводы:
. Доля в незавершенном строительстве увеличилась в 2010 году (по сравнению с 2009 годом), для предприятия это нормальный показатель.
. Доля основных средств уменьшилась в 2010 году (по сравнению с 2009 годом), для предприятия это неблагоприятный фактор.
. Доля долгосрочных финансовых вложений уменьшилась в 2010 году (по сравнению с 2009 годом). Небольшое снижение доли не является для предприятия неблагоприятным фактором.
Таблица 6 - Анализ динамики изменения внеоборотных активов предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1. Внеоборотные активы111 61895 753-отклонение по сравнению с прошлым годом-(15 865)В том числе: - незавершенное строительство,8143 518-отклонение по сравнению с прошлым годом-2 704- основные средства106 32189 116-отклонение по сравнению с прошлым годом-(17 205)- Долгосрочные финансовые вложения4 4833 119-отклонение по сравнению с прошлым годом-(1 364)
Выводы:
Внеоборотные активы
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом).Отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.
Незавершенное строительство
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну увеличения- благоприятная тенденция.
Основные средства
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну уменьшения- негативная тенденция.
Долгосрочные финансовые вложения
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в строну уменьшения- негативная тенденция.
Таблица 7 - Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Оборотные средства, тыс. руб.750 129779 108%100100В том числе: -запасы тыс. руб.542 378594 721%72,376,3-дебиторская задолженность тыс. руб.170 465167 710%22,721,5-денежные средства тыс. руб.36 57615 926%4,82
Выводы:
В 2010 году доля запасов увеличилась по сравнению с 2009 годом. Увеличение доли запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание. Увеличение доли запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание.
В 2010 году доля дебиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Снижение доли дебиторской задолженности является для предприятия неблагоприятным фактором.
В 2010 году доля денежных средств уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Уменьшение доли денежных средств является для предприятия неблагоприятным фактором.
Таблица 8 - Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2010 годаНа 31.12. 2011 года1.Оборотные средства,750 129779 108-отклонение по сравнению с прошлым годом-28 979В том числе: - запасы542 378594 721-отклонение по сравнению с прошлым годом-52 343- дебиторская задолженность170 465167 710-отклонение по сравнению с прошлым годом-(2 755)- денежные средства36 57615 926-отклонение по сравнению с прошлым годом-(20 650)
Выводы:
Оборотные средства
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в сторону увеличения- положительная тенденция.
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание.
Дебиторская задолженность
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом. Снижение дебиторской задолженности является для предприятия неблагоприятным фактором.
Денежные средства
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.
Проанализируем общую структуру источников формирования имущества выполним экспресс-анализ динамики изменения собственных и заемных источников формирования имущества предприятия и дадим оценку изменений.
Таблица 9 - Анализ изменения структуры обязательств предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Собственные средства, тыс. руб.730 148737 878%87,986,82.Заемные средства, тыс. руб.100 243112 208%12,113,2Итого источников, тыс. руб.830 391850 086%100100
Выводы:
В 2010 году доля собственных средств уменьшилась по сравнению с 2009 годом. Небольшое уменьшение доли собственных средств допустимо для предприятия.
В 2010 году доля заемных средств увеличилась по сравнению с 2009 годом. Небольшое увеличение доли заемных средств можно рассматривать как благоприятный фактор.
Таблица 10 - Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Собственные средства730 148737 878-отклонение по сравнению с прошлым годом-7 7302.Заемные средства100 243112 208-отклонение по сравнению с прошлым годом-11 965Итого источников830 391850 086-отклонение по сравнению с прошлым годом-19 695
Выводы:
В 2010 году количество собственных средств увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества собственных средств является для предприятия благоприятным фактором.
В 2010 году количество заемных средств увеличилось по сравнению с 2010 годом. Небольшое увеличение количества заемных средств можно рассматривать как благоприятный фактор.
В 2010 году общее количество источников увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение общего количества источников является для предприятия благоприятным фактором.
Таблица 11 - Анализ структуры собственного капитала предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 годаКапитал и резервы730 148737 878%100100В том числе:--Уставной капитал1 6301 630%0,20,22Добавочный капитал343 303343 303%4746,5Резервный капитал163163%0,020,02Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)385 052392 782%52,753,2
Выводы:
В 2010 году доля уставного капитала была в том же размере, что и в 2009 году.
В 2010 году доля добавочного капитала была ниже чем в 2009 году. Снижение доли добавочного капитала является для предприятия неблагоприятным фактором.
В 2010 году доля резервного капитала была в том же размере, что и в 2009 году.
В 2010 году доля нераспределенной прибыли была выше, чем в 2009 году. Увеличение доли нераспределенной прибыли является для предприятия неблагоприятным фактором.
Проанализируем раздел «Капитал и резервы» пассивов, оценим структуру собственных источников формирования имущества, выполним детальный анализ динамики изменения собственного капитала предприятия и дадим оценку изменений.
Таблица 12 - Анализ динамики изменения собственного капитала предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 годаКапитал и резервы730 148737 878-отклонение по сравнению с прошлым годом-7 730В том числе:Уставной капитал1 6301 630-отклонение по сравнению с прошлым годом--Добавочный капитал343 303343 303-отклонение по сравнению с прошлым годом--Резервный капитал163163-отклонение по сравнению с прошлым годом--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)385 052392 782-отклонение по сравнению с прошлым годом-7 730
Выводы:
Капитал и Резервы
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону. Отклонение в сторону увеличения- положительная тенденция.
Уставной капитал
В 2009 году и 2010 году показатель оставался неизменным.
Добавочный капитал
В 2009 году и 2010 году показатель оставался неизменным.
Резервный капитал
В 2009 году и 2010 году показатель оставался неизменным.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
В 2009 году наблюдается отклонение в сторону увеличения. Отклонение в сторону увлечения- негативная тенденция.
Далее проанализируем структуру заемных источников формирования имущества выполним детальный анализ динамики изменения заемных средств предприятия и дадим оценку изменений.
Таблица 13 - Анализ структуры внешних обязательств предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 годаЗаемные средства, тыс. руб.100 243112 208%100100В том числе: -долгосрочные кредиты, тыс. руб.20 000-%9,95--краткосрочные кредиты, тыс. руб.-48 000%-42,7-кредиторская задолженность, тыс. руб.80 24364 208%90,0557,2
Выводы:
В 2010 году долгосрочных кредитов не было. Умеренное снижение доли долгосрочных кредитов является для предприятия благоприятным фактором, а чрезмерное увеличение доли - негативным фактором.
В 2009 году краткосрочные кредиты отсутствовали. Умеренное снижение доли краткосрочных кредитов является для предприятия благоприятным фактором, а чрезмерное увеличение доли - негативным фактором.
В 2010 году доля кредиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2010 годом. Сокращение доли кредиторской задолженности является для предприятия благоприятным фактором.
Таблица 14 - Анализ динамики изменения заемного капитала предприятия
НаименованиеНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Заемные средства100 243112 208-отклонение по сравнению с прошлым годом-11 965В том числе: Долгосрочные кредиты20 000--отклонение по сравнению с прошлым годом-(20 000)Краткосрочные кредиты-48 000-отклонение по сравнению с прошлым годом-48 000Кредиторская задолженность80 24364 208-отклонение по сравнению с прошлым годом-(16 035)
Выводы:
Заемные средства
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом. Отклонение в сторону увеличения - негативная тенденция.
Долгосрочные кредиты
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону резкого уменьшения. Сильное отклонение в сторону уменьшения- негативная тенденция.
Краткосрочные кредиты
В 2010 году наблюдается резкое отклонение в сторону увеличения (по сравнению с 2009 годом). Сильное отклонение в сторону увеличения- негативная тенденция.
Кредиторская задолженность
В 2010 году наблюдается отклонение в сторону уменьшения (по сравнению с 2009 годом). Отклонение в сторону уменьшения- благоприятная тенденция.
Выполним анализ финансово-эксплуатационных потребностей предприятия и его финансового цикла и сделаем выводы.
Таблица 15 - Финансово-эксплуатационные потребности предприятия
Наименование показателейНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1. Стоимость материальных запасов предприятия543 088595 4722. Cтоимость дебиторской задолженности170 465167 7103. Cтоимость кредиторской задолженности80 24364 2084. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия632 600698 223
Выводы:
В 2010 году стоимость материальных запасов предприятия увеличилась по сравнению с 2009 годом. Увеличение стоимости материальных запасов предприятия можно рассматривать как благоприятный фактор.
В 2010 году стоимость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2009 годом. Уменьшение стоимости дебиторской задолженности можно рассматривать как неблагоприятный фактор.
В 2010 году стоимость кредиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Сокращение кредиторской задолженности является для предприятия благоприятным фактором.
. В 2010 году финансово-эксплуатационные потребности предприятия увеличились по сравнению с 2009 годом. Увеличение финансово- эксплуатационных потребностей является для предприятия неблагоприятным фактором в том случае, когда благодаря этому увеличению увеличивается себестоимость продукции и благоприятным фактором, когда происходит увеличение портфеля заказов.
Таблица 16 - Расчет средних за период значений оборотных средств (тыс. руб.)
НаименованиеНа 31.12. 2010 годаНа 31.12. 2011 года1. Стоимость оборотных средств, В том числе:750 129779 108- запасы и затраты543 088595 472- дебиторская задолженность170 465167 7102. Кредиторская задолженность80 24364 208
Выводы:
Оборотные средства увеличивались с каждым годом. Увеличение оборотных средств является благоприятным фактором для предприятия.
В 2010 году количество запасов увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества запасов обеспечивает предприятию бесперебойность производства, но повышает затраты на их содержание. Уменьшение количества запасов может осложнить производственный процесс, но минимизирует затраты на их содержание.
В 2010 году дебиторская задолженность уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Снижение дебиторской задолженности является для предприятия неблагоприятным фактором.
Таблица 17 - Расчет операционного, финансового и производственного цикла предприятия
Наименование показателей2009 год2010 годАбсолютное отклонениеВыручка от реализации продукции, тыс.руб.1 284 4441 799 807515 363Стоимость производственных запасов тыс.руб.543 088595 47252 384Коэффициент оборачиваемости запасов2,33,020,72Время оборачиваемости запасов (производственный цикл), дней157120(37)5.Стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.170 465167 710(2 755)6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности7,510,73,27. Время оборота дебиторской задолженности, дней4834(14)8. Продолжительность операционного цикла, дней205154(15)9. Кредиторская задолженность, тыс.руб.80 24364 208(16 035)10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности16281211. Время оборота кредиторской задолженности, дней2312(11)12. Продолжительность финансового цикла, дней228166(62)
Выводы:
В 2010 году продолжительность производственного, операционного и финансового цикла падала по сравнению с 2009 годом. Это хорошо для предприятия.
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценим финансовую устойчивость предприятия, выполнив анализ обеспеченности производственно-хозяйственной деятельности источниками финансирования.
Таблица 18 - Расчет собственных оборотных средств предприятия и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
ПоказательНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Собственные средства предприятия, тыс. руб.730 148737 878-отклонение по сравнению с прошлым годом-7 7302.Внеоборотные активы, тыс. руб.111 61895 753-отклонение по сравнению с прошлым годом-(15 865)3.Собственные оборотные активы, тыс. руб.618 530642 125-отклонение по сравнению с прошлым годом-23 5954.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами0,80,8
Выводы:
. С 2009 по 2010 гг. количество собственных оборотных активов увеличивалось. Это положительная тенденция тенденция для предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами с 2009 по 2010 гг. остался на том же уровне.
Таблица 19 - Расчет динамики краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат на предприятии
ПоказателиНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Наличие собственных источников формирования запасов618 530642 125-отклонение по сравнению с прошлым годом-23 5952.Наличие долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов669 886666 900-отклонение по сравнению с прошлым годом-(2 986)3.Наличие всех источников формирования запасов669 886714 900-отклонение по сравнению с прошлым годом-45 014
Выводы:
С 2009 по 2010 гг. наличие собственных источников формирования запасов увеличивалась. Это положительная тенденция для предприятия.
С 2009 по 2010 гг. наличие долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов уменьшалась. При слишком большом уменьшении эта тенденция для предприятия может быть неблагоприятна.
С 2009 по 2010 гг. наличие всех источников формирования запасов увеличивалось. Это положительная тенденция для предприятия.
Таблица 20 - Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, тыс. руб.
ПоказателиНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов75 44246 653-отклонение по сравнению с прошлым годом-(28 789)2.Обеспеченность долгосрочными и среднесрочными источниками формирования запасов126 79871 428-отклонение по сравнению с прошлым годом-(55 370)3.Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов126 798122 428-отклонение по сравнению с прошлым годом-(4 370)
Выводы:
С 2009 по 2010 гг. обеспеченность собственными источниками формирования запасов уменьшалась. Это негативная тенденция для предприятия.
С 2009 по 2010 гг. обеспечение долгосрочными и среднесрочными источниками формирования запасов уменьшалась. При слишком большом увеличении, как и при слишком большом уменьшении эта тенденция для предприятия может быть неблагоприятна.
С 2009 по 2010 гг. обеспеченность общей величиной источников формирования запасов уменьшалась. Это негативная тенденция для предприятия.
Таблица 21 - Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием индикатор типа финансовой. Значение величины в поле индикатора типа финансовой ситуации
ПоказателиНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1. Обеспеченность собственными источниками формирования запасов002. Обеспеченность долго- и среднесрочными источниками формирования запасов003. Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов00
Выводы: В 2009, 2010 и годах наблюдалось неустойчивое финансовое состояние предприятия.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Таблица 22 - Распределение имущества предприятия по степени снижения его ликвидности
Показатель, тыс. руб.На 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Наиболее ликвидные активы, А136 57615 926-отклонение по сравнению с прошлым годом-(20 650)2.Быстрореализуемые активы, А2170 465167 710-отклонение по сравнению с прошлым годом-(2 755)3.Медленно реализуемые активы, А3543 088595 472-отклонение по сравнению с прошлым годом-52 3844.Труднореализуемые активы, А4111 61895 753-отклонение по сравнению с прошлым годом-(15 865)Итого861 747874 861
Выводы:
Наиболее ликвидные активы, А1 уменьшались с 2009 по 2010 гг. Это негативная тенденция для предприятия.
Быстрореализуемые активы, А2 уменьшались с 2009 по 2010 гг. Это негативная тенденция для предприятия.
Медленно реализуемые активы, А3 в 2010 году увеличились по сравнению с 2009 годом. Это благоприятное положение вещей на предприятие.
Труднореализуемые активы, А4 в 2010 году упали по сравнению с 2009 годом. Это неблагоприятное положение вещей на предприятие.
Таблица 23 - Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения
Показатель, тыс. руб.На 31.12. 2010 годаНа 31.12. 2011 года1.Наиболее срочные обязательства, П180 24364 208-отклонение по сравнению с прошлым годом-(16 035)2.Краткосрочные обязательства, П2-48 000-отклонение по сравнению с прошлым годом-48 0003.Долгосрочные обязательства, П351 35624 775-отклонение по сравнению с прошлым годом-(26 581)4.Постоянные пассивы, П4730 148737 878-отклонение по сравнению с прошлым годом-7 730Итого861 747874 861
Выводы:
Наиболее срочные обязательства, П1 уменьшались с 2009 по 2010 гг. Это положительная тенденция для предприятия.
Краткосрочные обязательства, П2 в 2010 году резко увеличились по сравнению с 2009 годом. При резком увеличении это может быть неблагоприятной тенденцией на предприятие.
Долгосрочные обязательства, П3 в 2010 году уменьшились по сравнению с 2009 годом. При резком снижении это может быть неблагоприятной тенденцией на предприятие.
Постоянные пассивы, П4 увеличивались с 2009 по 2010 гг. Это благоприятный фактор на предприятие, если увеличение идет за счет увеличения капитала, а не за счет увеличения обязательств.
Таблица 24 - Анализ соблюдения условий ликвидности баланса
Показатель, тыс. руб.На 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств - А1 - П1(43 667)(48 282)-отклонение по сравнению с прошлым годом-(4 615)2. Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов А2 - П2170 465119 710-отклонение по сравнению с прошлым годом-(50 755)3. Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2) - (П1 + П2)126 79871 428-отклонение по сравнению с прошлым годом-(55 370)4. Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3491 732570 697-отклонение по сравнению с прошлым годом-78 9655. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)669 886666 900-отклонение по сравнению с прошлым годом-(2 986)6.Наличие собственных оборотных средств А4 -П4(618 530)(642 125)-отклонение по сравнению с прошлым годом-(23 595)
Выводы:
С 2009 по 2010 гг. наблюдается недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Это плохо для предприятия.
С 2009 по 2010 гг. наблюдается излишек средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов. Это очень хорошо для предприятия.
В 2009 и 2010 годах наблюдается излишек быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств. Это очень хорошо для предприятия.
С 2009 по 2010 гг. наблюдается излишек производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов. Это хорошо для предприятия.
В 2009 и 2010 годах наблюдается излишек текущих активов для погашения текущих обязательств. Это хорошо для предприятия.
В 2010 году наличие собственных оборотных средств уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Это неблагоприятная тенденция для предприятия.
Таблица 25 - Анализ коэффициентов ликвидности
ПоказательНормативНа 31.12. 2009 годаНа 31.12. 2010 года1.Коэффициент текущей ликвидности≥29,36,92.Коэффициент критической ликвидности0,7- 12,51,63.Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,50,450,14
Выводы:
С 2009 по 2010 гг. показатель коэффициента текущей ликвидности находились в пределах нормы. Это благоприятный фактор для предприятия.
В 2009 и в 2010 гг. показатель коэффициент критической ликвидности находились выше нормы. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
В 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности был в пределах нормы. Это благоприятный фактор для предприятия, а в 2010 гг. показатель коэффициента абсолютной ликвидности был ниже нормы. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
2.4 Оценка эффективности хозяйственной деятельности
По данным отчетности определим динамику изменения валовой, бухгалтерской и чистой прибыли предприятия, как важнейшего источника собственных средств предприятия.
Таблица 26 - Анализ динамики изменения прибыли предприятия, тыс. руб.
Показатель2009 год2010 годВыручка от реализации продукции1 284 4441 799 807- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-515 363Себестоимость продукции1 142 9121 626 099- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-483 187Валовая прибыль141 532173 708- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-32 176Коммерческие расходы58 04661 179- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-3 133Прибыль от реализации83 486112 529-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-29 043Прочие доходы8 2219 677- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-1 456Прочие расходы43 06086 620- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-43 5608. Прибыль (убыток) до налогообложения47 70329 973-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-(17 730)9.Чистая прибыль31 8948 203-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом-(23 691)
Выводы:
Выручка от реализации продукции в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Себестоимость продукции в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Коммерческие расходы в 2010 год были больше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор дл предприятия
Прибыль от реализации в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Прочие доходы были больше в 2010 году, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Прочие расходы были больше в 2010 году, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Прибыль до налогообложения в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Уменьшение прибыли является неблагоприятным фактором для предприятия. Чистая прибыль в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Уменьшение прибыли является неблагоприятным фактором для предприятия. Выполним анализ показателей рентабельности. Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями выручки от реализации продукции и прибыли от реализации. Оценим соблюдение требований «золотого правила экономики»
предприятие ликвидность платежеспособность устойчивость
Таблица 27 - Анализ изменения рентабельности капитала по чистой и балансовой прибыли
Показатель2009 год2010 год1. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.47 70329 9732. Чистая прибыль, тыс. руб.31 8948 2033. Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.861 747874 8614. Рентабельность капитала по бухгалтерской прибыли, %5,53,45.Рентабельность капитала по чистой прибыли, %3,70,93
Прибыль до налогообложения в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Уменьшение прибыли является неблагоприятным фактором для предприятия.
Чистая прибыль в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Уменьшение прибыли является неблагоприятным фактором для предприятия.
. Стоимость имущества предприятия в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Увеличение стоимости имущества является благоприятным фактором для предприятия.
. Рентабельность капитала по бухгалтерской прибыли в 2009 году составила 5,5 %, а в 2010 году составила 3,4 %.Снижение рентабельности является неблагоприятным фактором для предприятия.
. Рентабельность капитала по чистой прибыли в 2009 году составила 3,7 %, а в 2010 году составила 0,93 %. Снижение рентабельности является неблагоприятным фактором для предприятия.
Таблица 28 - Анализ рентабельности продаж и рентабельность реализованной продукции
Показатель2009 год2010 год1. Прибыль от реализации, тыс. руб.83 486112 5292. Выручка от реализации, тыс. руб.1 284 4441 799 8073. Полная себестоимость продукции с учетом коммерческих расходов, тыс. руб.1 200 9581 687 2784. Рентабельность продаж, %6,56,25.Рентабельность продукции, %6,96,6
Выводы:
Прибыль от реализации в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Выручка от реализации продукции в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Полная себестоимость продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Рентабельность продаж в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Рентабельность продукции в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Таблица 29 - Оценка соблюдения требований «золотого правила экономики»
Показатель2009 год2010 годПрибыль от реализации продукции, тыс. руб.83 486112 529Темпы роста прибыли, %-34,7Выручка от реализации продукции, тыс. руб.1 284 4441 799 807Темпы роста реализации, %-40,1Капитал предприятия (валюта баланса), тыс. руб.861 747874 861Темпы роста капитала, %-1,5
Выводы:
Прибыль от реализации в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия. Рост составил 34,7%. Это благоприятный фактор для предприятия.
Выручка от реализации продукции в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия. Рост составил 40,1%. Это благоприятный фактор для предприятия.
Капитал предприятия в 2010 году был больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия. Рост составил 1,5%. Это благоприятный фактор для предприятия.
Заключение
На основе данных бухгалтерской отчетности была проведена оценка финансового состояния ФГУП "Московский завод по обработке специальных сплавов". Положительно был оценен тот факт, что ФГУП "Московский завод по обработке специальных сплавов" имеет показатель коэффициента текущей ликвидности, находящийся в пределах нормы, а также и то, что по сравнению с 2009 годом в 2010 году резко возросли темпы роста прибыли, темпы роста реализации и немного увеличились темпы роста капитала.
Отрицательно было оценено, что предприятие располагает слишком большим количеством запасов, в связи с чем наблюдаются высокие затраты на их содержание, что в свою очередь негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия. ФГУП "Московский завод по обработке специальных сплавов" можно порекомендовать такие меры по улучшению структуры активов, как снижение величины запасов и небольшое увеличение доли заемных средств, за счет которых предприятие сможет работать более эффективно.
Доля внеоборотных активов и доля оборотных активов.
С 2009 по 2010 гг. доля внеоборотных активов уменьшалась, а доля оборотных активов возрастала. Небольшое снижение доли внеоборотных активов является для предприятия допустимым. Увеличение доли оборотных активов является для предприятия благоприятным фактором.
Собственные средства, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность
В 2010 году количество собственных средств увеличилось по сравнению с 2009 годом. Увеличение количества собственных средств является для предприятия благоприятным фактором.
В 2010 году количество заемных средств увеличилось по сравнению с 2010 годом. Небольшое увеличение количества заемных средств можно рассматривать как благоприятный фактор.
В 2010 году стоимость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2010 годом. Небольшое уменьшение стоимости дебиторской задолженности можно рассматривать как благоприятный фактор.
В 2010 году стоимость кредиторской задолженности уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Сокращение кредиторской задолженности является для предприятия благоприятным фактором.
Продолжительность производственного, операционного и финансового цикла.
В 2010 году продолжительность производственного, операционного и финансового цикла снизилась по сравнению с 2009 годом. Это хорошо для предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия
В 2009, 2010 годах наблюдалось неустойчивое финансовое состояние предприятия.
Платежеспособность предприятия
. С 2009 по 2010 гг. наблюдается недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Это плохо для предприятия.
. С 2009 по 2010 гг. наблюдается излишек средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов. Это очень хорошо для предприятия.
. В 2009 и 2010 годах наблюдается излишек быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств. Это очень хорошо для предприятия.
. С 2009 по 2010 гг. наблюдается излишек производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов. Это хорошо для предприятия.
. В 2009 и 2010 годах наблюдается излишек текущих активов для погашения текущих обязательств. Это хорошо для предприятия.
. В 2010 году наличие собственных оборотных средств уменьшилось по сравнению с 2009 годом. Это неблагоприятная тенденция для предприятия.
Показатели коэффициентов текущей ликвидности, критической ликвидности, абсолютной ликвидности
. С 2009 по 2010 гг. показатель коэффициента текущей ликвидности находились в пределах нормы. Это благоприятный фактор для предприятия.
. В 2009 и в 2010 гг. показатель коэффициент критической ликвидности находились выше нормы. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
. В 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности был в пределах нормы. Это благоприятный фактор для предприятия, а в 2010 гг. показатель коэффициента абсолютной ликвидности был ниже нормы. Это благоприятный фактор для предприятия.
Выручка от реализации продукции, прибыль от реализации, себестоимость продукции, чистая прибыль, рентабельность продаж, рентабельность продукции.
Выручка от реализации продукции в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Себестоимость продукции в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Прибыль от реализации в 2010 году была больше, чем в 2009 году. Это благоприятный фактор для предприятия.
Чистая прибыль в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Уменьшение прибыли является неблагоприятным фактором для предприятия.
Рентабельность продаж в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Рентабельность продукции в 2010 году была меньше, чем в 2009 году. Это неблагоприятный фактор для предприятия.
Список использованных источников
1.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 144 с.
2.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ - М.: «ПРИОР», 2010. - 160 с.
.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - 3-е изд., испр. - М.:ИНФРА-М, 2012г.-320 с.
.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2011. - 208 с.