Анализ финансового состояния и разработка мероприятий

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия (на примере ФГУП «НПО « Марс»)

Студент             Тимуршина Наиля Аслямовна            _______________________

                                                                                                                                                                                                       ^{(подпись)}                  

Руководитель    Богданова Лариса Степановна            _______________________

                                                                                                                                                                   ^{(подпись)}

Рецензент          Москаленко Лариса Васильевна         _______________________

                                                                                                                                                                                                        ^{(подпись)}

 

 

Допустить к защите

Зав. кафедрой

_____________________

                               ^(Ф.И.О)

« _____ » ________________ 2006г.

 

Ульяновск 2006

Содержание

 

Введение                                                                                                                               3

Глава 1 Методологические аспекты финансового анализа на предприятии                 5

1.1    Сущность и значение финансового анализа                                                            5

1.2    Информационное обеспечение  для проведения анализа                                     13

1.3   Показатели финансового состояния предприятия и методы их определения     15                                    

Глава 2 Оценка финансового состояния  ФГУП  «НПО «Марс»                                  23

2.1  Организационно-правовые аспекты предприятия                                                  23                                                                                

2.2  Оценка имущественного положения                                                                        28

2.3  Анализ деловой активности и платежеспособности                                               39

2.4  Расчет рентабельности предприятия                                                                        48

2.5  Оценка общего финансового состояния предприятия                                            51

Глава 3 Мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности ФГУП  

«НПО «Марс»                                                                                                                    61        

3.1  Программа развития и совершенствования финансовой системы                        61       

3.2  Улучшение показателей финансового состояния ФГУП НПО «Марс»          63

3.3 Экономическая эффективность от    предложенных мероприятий                      64

Заключение                                                                                                                         70

Список использованных источников                                                                        72

Приложения

Введение

     

В условиях рынка в России финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства. Одной из  наиболее значимых функций управления предприятием выступает задача финансового планирования, которое соединяет  в единую систему функционирования – производство, реализацию товаров и развитие бизнеса.

Важнейшим признаком финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, которая  обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.  Важнейшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Поэтому забота о финансах является  отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является  комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков прогнозирования уровня доходности капитала.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Следовательно тема дипломной работы  является актуальной.

Объектом исследования выбрано реально действующее предприятие ФГУП «НПО «Марс». Предметом исследования является оценка финансового состояния ФГУП «НПО «Марс» и выявление количественных и качественных изменений.

Целью дипломной работы является исследование анализа финансового состояния  предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию его деятельности.

Для раскрытия поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать методические аспекты финансового анализа, его сущность и значение;

 - раскрыть информационное обеспечение  для проведения финансового  анализа;

- проанализировать показатели финансового состояния предприятия и методы их определения;                                    

- дать организационно-правовую характеристику деятельности ФГУП "НПО "Марс";

- оценить имущественное положение предприятия;

- провести анализ деловой активности и платежеспособности и рентабельности предприятия ФГУП "НПО "Марс";

- дать общую оценку финансового состояния предприятия;                                          

- разработать мероприятия по совершенствованию деятельности предприятия;

- рассчитать экономическую эффективность от предложенных мероприятий.

Методологическую базу дипломной работы составляют такие методы как: системного анализа, экономического анализа, графический.

Глава 1 Методологические аспекты финансового анализа на  предприятии

1.1  Сущность и значение финансового анализа

Финансы предприятий – это система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции, осуществления других видов деятельности.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является оценка его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования, размещения и использования его финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.[28, c. 189].

Этим определяется важность проведения оценки финансового состояния предприятия и ее роль в экономическом процессе.  Оценка финансового состояния является элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово – кредитной системой.

Финансовое состояние предприятия выражается обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми  взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе [13, c. 188].

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие  испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления  и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

В процессе деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала (рисунок 1.1), изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия.

 

Рисунок 1.1 - Стадии кругооборота капитала [10, c. 109]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Для обеспечения устойчивого финансового состояния предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Устойчивое финансовое состояние является не счастливой случайностью, а итогом грамотного умелого управления всем комплексом факторов, определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Главной целью оценки финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом решаются следующие задачи:

1. Оценка поступления финансовых ресурсов и их использование с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

2.   Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [10, c. 110].

Для оценки финансового состояния, его устойчивости используется целая система показателей:

- наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения;

-   наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

-   состояние, структура и изменения долгосрочных активов;

-   наличие, структура текущих активов в сфере производства и обращения, причины и последствия их изменения;

-   ликвидность и качество дебиторской задолженности;

-   платежеспособность и финансовая гибкость;

-   риск банкротства (несостоятельности) хозяйствующего субъекта.

Субъектами оценки финансового состояния являются  не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и заинтересованные в его деятельности другие участники экономического процесса. Каждый субъект исходит из своих интересов. Перечень основных субъектов, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия. Требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются при оценке предпринимательской деятельности, систематизированы в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Основные субъекты оценки финансового состояния

Субъект	Вклад в деятельность предприятия	Требуемый вид компенсации	Преследуемая цель
1	2	3	4
Собственники	Собственный капитал	Дивиденды	Финансовые результаты и финансовая устойчивость
Заимодавцы	Заемный капитал	Проценты	Ликвидность – способность предприятия мобилизовать денежную наличность, чтобы уплатить долги
Руководители (администрация)	Знание дела и умение руководить	Оплата труда и доля прибыли сверх оклада	Вся информация, полезная для управления
Персонал (служащие)	Выполнение работ в соответствии с разделением труда	Зарплата, премии, социальные условия	Финансовые результаты предприятия
Поставщики	Поставка средств и предметов труда	Договорная цена	Финансовое состояние
Покупатели (клиенты)	Сбыт продукции	Договорная цена	Финансовое состояние
Государство в лице налоговых органов	Услуги предприятия	Оплата налогов сполна и в срок	Финансовые результаты предприятия

Для финансовых менеджеров предприятий важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния [27, c. 99].

Собственникам, в том числе акционерам, важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень риска и возможность потерь своих капиталов.

Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей  определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности  кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность, предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Инвесторов интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и  выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т.е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.1998г., № 6-ФЗ на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия [2].

Оценка финансового состояния предприятия состоит из следующих этапов:

-   предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменения его показателей за отчетный период;

-   оценки финансовой устойчивости предприятия;

-   оценки платежеспособности и ликвидности баланса;

-   оценки финансовых результатов, деловой активности и рентабельности предприятия  [19, c. 22].

Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменения его показателей за отчетный период, а также оценка показателей устойчивости составляют исходный пункт, из которого логически должен развиваться заключительный блок оценки финансового состояния.

Результатом предварительной оценки является оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Оценка финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие собственными и заемными средствами. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия.

Оценка ликвидности позволяет определить кредитоспособность предприятия, т.е. способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам. Она устанавливает также наличие у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Оценка финансовых результатов деятельности позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Оценка рентабельности отражает эффективность всей хозяйственной  деятельности предприятия [16, c. 82].

Таким образом, оценка финансового состояния  раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

Оценкой финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей и т.д.

Эффективность оценки финансового состояния предприятия в значительной мере определяется и зависит от используемой аналитической информации о хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний (рисунок 1.2).

    

 

Рисунок 1.2 - Направления анализа хозяйственной деятельности [13, c. 108]

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами. Поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

-   разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

-   наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

-   ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

1.2  Информационное обеспечение для проведения  анализа

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается для  анализа, имеют определяющую роль в обеспечении действительности оценки финансового состояния предприятия. Информация может привлекаться из следующих источников:

1.  Информация о технической подготовке производства.

2.  Нормативная информация.

3.  Плановая информация (бизнес-план).

4.  Хозяйственный (экономический) учет:

- оперативный, бухгалтерский и статистический учет.

5.  Отчетность:

-  публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая);

-  квартальная отчетность (непубликуемая, представляющая коммерческую тайну);

- выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), производимая по специальным указаниям;

-  обязательная статистическая отчетность.

6.  Прочая информация:

-  пресса, опросы руководителя и экспертная информация.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные партнерские группы (персонал, заимодавцы, поставщики) могут воспользоваться только публичной информацией.

Основным источником аналитической информации для оценки финансового состояния предприятия является его публичная бухгалтерская отчетность.

     Она включает в себя следующие формы:

-  бухгалтерский баланс (форма №1);

-  отчет о прибылях и убытках (форма №2);

-  отчет об изменениях капитала (форма №3);

-  отчет о движении денежных средств (форма №4);

-  приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

- полнота отражения в учете за отчетный период всех хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

-  правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета [4, c. 66] и положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации  [3, c. 110];

-   тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

-   соблюдение в течении отчетного года принятой учетной политики.

Изменение учетной политики по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в объяснительной записке к годовому отчету.

Таким образом, эффективность оценки финансового состояния предприятия в значительной мере определяется и зависит от используемой информационной базы. Ее основным источником является бухгалтерская отчетность предприятия. Она представляет собой сведения о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия за отчетный период. Эти сведения дают возможность собственникам, кредиторам предприятия и другим пользователям принимать и реализовывать управленческие решения. Бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации о хозяйственном субъекте, однако исследование отчетов является важной составной частью методики оценки финансового состояния предприятия.

1.3 Показатели финансового состояния предприятия и методы их определения

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

-   платежеспособности;

-   кредитоспособности;

-   финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств [3, c. C811].

Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями [12, c. 155].

                                                                Кла = ДС  , 

      КП                                                              (1)

где   ДС – денежные средства и их эквиваленты;

        КП – краткосрочные пассивы.

        Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов [14, c. 190].

Клп = ДС + ДБ ,

                                                                     КП                                                          (2)

где  ДБ – расчеты с дебиторами

            Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

-  характер деятельности предприятия;

-  условия расчетов с дебиторами;

-  состояние запасов;

-  состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе   просроченных  и безнадежных долгов.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

3. Коэффициент маневренности собственных средств.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

5. Коэффициент устойчивого финансирования.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества.

Сведения, которые приводятся в балансе пассива, позволяют определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

ФСП во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.  Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит усавный капитал, накопленный (резервный и добавленный, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и т.д.) Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия.

Заемный капитал – кредиты банков, займы, кредиторская задолженность, коммерческие бумаги и т.д. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

От оптимального соотношения собственного и заемного капитала во многом  зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. Нормативов соотношения собственных и заемных средств не существует.  Доля собственного и заемного капитала зависит от отраслевых особенностей предприятия. На тех, предприятиях, где медленно оборачивается капитал  и высока доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не будет высоким. Там, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он будет значительно выше.

В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия являются:

-  коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

-  коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

-  плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному). Он называется еще коэффициент финансового левериджа [17, c. 210].

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и других инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает финансовый риск. Предприятия же заинтересованы в привлечении заемных средств. Т.к. получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, смена финансового рычага не более 0,5 , в других отраслях, где оборачиваемость капитала более высокая коэффициент может быть более 1.

При внутреннем анализе ФСП изучают динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясняют причины изменений и дают им оценку. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению ФСП при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению ФСП [21, c. 100].

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей  при изучении степени риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося  в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баланса.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и ФСП [19, c. 107].

При анализе активов надо изучить их изменения в составе  и структуре. Необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал – вложение средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и пр. Надо уделить внимание состоянию, динамике и структуре основных фондов, т.к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава  основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т.к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и ФСП.

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия большое внимание обращают на состав основных фондов с точки зрения  их технического уровня, производительности. Экономической эффективности, физического и морального износа. Рост денег на счете банка свидетельствует об укреплении ФСП. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей.  Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного  использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции  других предприятий.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Надо различать нормальную и просроченную задолженность. Просроченная задолженность создает финансовые затруднения, т.к.  предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачивания капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Но не исключены случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных заемных средств.  Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга [19, c. 77].

Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового состояния предприятия может сказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Повышение конкурентоспособности производимого товара, т.е. совокупность технологических  процессов, соответствующих основных средств и ресурсов, направленных на преобразование сырья в продукт с целью достижения нужных результатов. Производство, содержание, реализация, связанные с улучшением качества товара.

Улучшение эффективности работы производителей товара: численность, организация труда и производительность труда. Производительность труда – повышение уровня качественной работы, сокращение потерь рабочего времени, улучшение обслуживания на рабочих местах (своевременное обеспечение ресурсами, инструментами, тех. документацией и т.д.) все это влияет на улучшение работы предприятия [25, c. 107].

Экономия сырья, материалов и комплектующих  при изготовлении продукции, т.к. неритмичная поставка сырья и материалов порождает простои оборудования, потери рабочего времени, оплачиваемые рабочим простои – повышают себестоимость продукции, что сказывается на прибыли предприятия.

Обеспеченность материальными ресурсами для выполнения производственной программы, т.к. недопоставки, плохое качество материала, влияют на качество продукции, а, следовательно на ее реализацию и прибыль.

Эффективное использование основных фондов способствует  улучшению всех технико-экономических показателей предприятия, в том числе увеличение выпуска продукции, снижение себестоимости продукции, трудоемкости изготовления и увеличение прибыли. Экономия рабочего времени с усовершенствованием действующего оборудования позволит без дополнительного привлечения денежных ресурсов расширить производственный потенциал.

Эффективность расходов на заработную плату, возможность высвобождения рабочих на отдельных участках. Повышение выработки продукции в стоимостном измерении на одного среднесписочного работника. Повышение производительности труда, повышение квалификации работников, т.е. факторы производительности труда должны исходить из улучшения организации производства и совершенствования  организации труда.

Выявлять резервы снижения себестоимости продукции, сокращать  издержки изготовления продукции, особенно прямых материальных затрат (это обусловлено повышением  эффективности использования материальных ресурсов). Снижение  себестоимости изготавливаемой продукции является  путем к улучшению конкурентоспособности (совместно с улучшением качества продукции) товара на маркетинговом уровне [10, c. 300].

Улучшить работу финансово – хозяйственных органов, не допускать нарушений в оформлении документации, сроков договоров поставки, дебиторской и кредиторских задолженностей, вести постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями, увеличить круг потребителей для  уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

Следует учитывать, что значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой  устойчивости предприятия. Сопоставлять дебиторскую и кредиторскую задолженности и выявлять причины их образования.

Использовать опыт предоставления скидок в случае досрочной оплаты товаров, начисления кредитных процентов при задержке  оплаты, т.е.  достигать взаимовыгодных условий и отношений в работе с партнерами.

Вывод: таким образом, одним из радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск  внутренних  резервов для достижения безубыточной работы за счет более полного использования  производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых  ресурсов, сокращения не производственных расходов и потерь.

Глава 2 Оценка финансового состояния   ФГУП «НПО «Марс»

2.1   Организационно-правовые аспекты  предприятия

Федеральное государственное унитарное предприятие «Научно-производственное объединение «Марс», в дальнейшем именуемое «Предприятие», создано в соответствии с приказом Министра судостроительной промышленности СССР от 3 марта 1978 года № 0139.

Фирменное наименование предприятия:

На русском языке:

Полное – федеральное государственное унитарное предприятие «Научно – производственное объединение «Марс»;

Предприятие является коммерческой организацией и находится в ведомственном подчинении Российского агентства по судостроению (Россудостроение).

Функции учредителя предприятия осуществляют министерство имущественных отношений Российской Федерации и Российское агентство по судостроению в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак [3].

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие не несет ответственности по обязательствам дочерних предприятий, государства и его органов, а его дочерние предприятия, государство и его органы не несут ответственности по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Место нахождения  предприятия:

Российская Федерация, 432022, г. Ульяновск, ул. Солнечная, д.1.

Почтовый адрес: 432022, г. Ульяновск, ул. Солнечная, д. 1

Предприятие приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации. Оно не имеет филиалов, представительств, дочерних предприятий.

Предприятие создано в целях  удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- проведение научно – исследовательских, опытно – конструкторских, проектных, технологических работ по созданию сложной продукции производственно – технического назначения для нужд Военно-морского флота;

- разработка и производство продукции  производственно – технического назначения и товаров народного потребления;

- изготовление и поставка опытных образцов разрабатываемых изделий, серийное производство отдельных видов изделий, оказание научно – технической помощи при внедрении в производство новых видов изделий;

-  выполнение проектно – сметных работ;

- выполнение строительно-монтажных, ремонтных и пуско-наладочных работ;

- проведение работ по стандартизации, и классификации и кодированию продукции предприятия;

- осуществление посреднической, торгово-закупочной деятельности;

- осуществление внешнеэкономической деятельности;

-оказание научно – технических, проектных и инженерно – консультативных услуг, маркетинг, инжиниринг;

-осуществление деятельности по оказанию услуг телефонной связи населению и юридическим лицам;

-  получение, реализация и передача электрической и тепловой энергии;

-  выполнение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну.   

Предприятие не вправе осуществлять виды деятельности, не предусмотренные Уставом, кроме деятельности, направленной на создание объектов  социально – культурного назначения и строительства жилья в целях обеспечения потребностей работников предприятия.

Основными целями и принципами деятельности предприятия являются:

- самостоятельное планирование своей деятельности и определение перспектив развития, исходя из спроса на поставляемую предприятием продукцию производственно – технического назначения, товаров народного потребления, создание научно – технической продукции, выполнение работ, предоставление услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Основу планов составляют договоры, заключенные с потребителями продукции, работ, услуг, в том числе с государственными органами и поставщиками материально – технических ресурсов;

- удовлетворение общественных и государственных потребностей в продукции, работах,  услугах предприятия и реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов трудового коллектива;

- развитие и повышение эффективности производства, его всесторонней интенсификации, ускорение научно – технического прогресса, рост производительности труда, увеличение прибыли, ресурсосбережение;

- социальное развитие коллектива,  формирование современной материальной базы социальной сферы, создание благоприятных возможностей для высокопроизводительного труда,   последовательное осуществление принципа распределения по труду и социальной справедливости;

- охрана и улучшение окружающей человека природной среды,  соблюдение установленного режима природопользования;

- самостоятельное осуществление внешнеэкономической деятельности,        в том числе осуществление экспортно–импортных операций, в установленном порядке в соответствии с требованиями действующего законодательства;

- соблюдение законности, укрепление государственной дисциплины,  обеспечение сохранности государственной собственности и неразглашения сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну предприятия;

- обеспечение учета и сохранности документа по личному составу и своевременной передаче их на государственное хранение в установленном порядке в случае реорганизации или ликвидации предприятия.

Право предприятия осуществлять деятельность, на которую в соответствии с законодательством Российской Федерации требуется специальное разрешение – лицензия, возникает у предприятия с момента ее получения или в указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее  действия, если иное не установлено законодательством Российской Федерации.

Предприятие возглавляет Руководитель (генеральный директор), назначаемый на эту должность Российским агентством по судостроению.

 Права и обязанности Руководителя, а так же основания для расторжения трудовых отношений с ним регламентируются контрактом, заключаемым с Руководителем Российским агентством по судостроению по согласованию с Министерством имущественных отношений Российской Федерации.

Руководитель действует от имени Предприятия без доверенности, добросовестно и разумно представляет его интересы на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Руководитель действует на принципе единоначалия и несет ответственность за последствия своих действий в соответствии с федеральными законами, иными нормативами правовыми актами Российской Федерации, уставом и заключенным с ним контрактом. 

Компетенция заместителей руководителя Предприятия устанавливается руководителем предприятия.

Заместители руководителя действуют от имени Предприятия, представляют его в государственных органах, в организациях Российской Федерации и иностранных государств,  совершают сделки и иные юридические действия в пределах полномочий, предусмотренных в доверенностях,    выдаваемых руководителем Предприятия.

Взаимоотношения работников и руководителя Предприятия, возникающие  на основе трудового коллектива (контракта), регулируются законодательством Российском Федерации о труде и коллективным договором.

Коллективные трудовые споры (конфликты)   между администрацией предприятия и трудовым коллективом рассматриваются в соответствии с законодательством Российской Федерации о порядке решения коллективных трудовых споров (конфликтов).

Состав и объем сведений, составляющих служебную или коммерческую тайну, а так же порядок их защиты определяются руководителем предприятия в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Имущество предприятия составляют основные фонды и  оборотные средства, а также ценности, стоимость которых отражена в самостоятельном балансе предприятия.

Имущество, являющееся собственностью РФ, закрепляется за предприятием на праве полного хозяйственного ведения на основе договора с Госкомимущества России.

Предприятие не имеет права продавать, предавать другим предприятиям, организациям и учреждениям, обменивать, сдавать в аренду, предоставлять бесплатно во временное пользование либо взаймы принадлежащие ему здания, сооружения, оборудование,  транспортные средства, инвентарь, сырье и другие материальные ценности, а также списывать с баланса без согласия Госкомимущества России или его территориального агентства.

Источниками формирования имущества предприятия являются:

-  денежные и материальные взносы учредителя;

-  доходы, полученные от реализации продукции, товаров, работ, а так же от других видов хозяйственной деятельности;

-  доходы от реализации ценных бумаг;

-  капитальные вложения и дотации из бюджета;

-  иные источники, не запрещенные законодательством.

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, поступает в его полное распоряжение и является его собственностью. Предприятие самостоятельно определяет направления использования прибыли в соответствии с законодательством РФ, договором и Уставом предприятия .

Порядок распределения прибыли и формирования фондов определяется действующим на предприятии Положением.

2.2  Оценка имущественного положения

Финансовое состояние предприятия и  устойчивость финансового состояния  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура постоянно изменяются. И наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа отчетности.

От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Внеоборотные активы или основной капитал – это вложение средств с долгосрочными целями в недвижимость, акции, облигации, совместные предприятия и т.д. [8, c. 133].

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса.  Это наиболее мобильная часть капитала. Ее состояние и рациональные  использования   во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной частей, т.е. зависящей и независящей от сезонных колебаний  объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

-  с минимальным риском вложения;

-  с малым риском вложения;

-  с высоким риском вложения.

Необходимо изучить изменения в структуре оборотных активов. Стабильная структура оборотного капитала говорит о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств и их источников. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо любую отчетность, либо модифицированную отчетность.

Таблица 2.1 - Структурное представление уплотненного баланса – нетто  (вертикальный анализ), тыс. руб.

Статья	Идентификатор	На начало периода	На конец периода	Изменения
АКТИВ    1. Внеоборотные активы Основные средства Прочие внеоборотные  активы	ОС ВП	204591,75 3261,75	200256,75 8217,75	- 4335,0 + 4956,0
ИТОГО по разделу 1	ВА	207853,5	208474,5	+ 621
2. Оборотные активы Денежные средства и их эквиваленты Расчеты с дебиторами и кредиторами Запасы и прочие оборотные активы	ДС ДБ ЗЗ	76828,5 112051,5 225321,25	82067,25 147207,75 266981,25	+ 5238,25 + 35156,25 + 41660,0	ТА	414201,25	496256,25	+ 82054,5
Всего  активов	БА	622054,75	704730,75	+ 82675,5

Продолжение таблицы 2.1

Статья	Идентификатор	На начало периода	На конец периода	Изменения
ПАССИВ 1. Уставный капитал Фонды и резервы	УК ФР	2250,0 339527,25	2250,0 341035,0	0 + 1507,75
ИТОГО по разделу 1	СК	341777,25	343285,0	+ 1507,75
2. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы       Краткосрочные пассивы	ДП КП	46882,25 233393,25	10061,25 351384,0	- 36821,0 + 117988,75
ИТОГО по разделу 2	ПК	280277,5	361445,25	+ 81167,75
Всего источников	БП	622054,75	704730,75	+ 82675,5

Таблица 2.1 показывает преимущества вертикального анализа – из-за инфляции, данные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, а относительные показатели поддаются сравнению.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Вариант горизонтального анализа представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ уплотненного баланса – нетто

Идентифи - Катор	Базисный период тыс. руб.	На начало периода %	На начало периода тыс. руб.	Конец периода %	Конец периода Тыс. руб.	Условный вес, %
АКТИВ ОС ПВ	198730,7 3503,6	100 100	204591,75 3261,75	103 93	200256,75 8217,75	98 252
ВА	202234,3	100	207853,5	103	208474,5	100,3
ДС ДБ ЗЗ	75008,45 102584,0 218657,5	100 100 100	76828,5 112051,5 225321,25	102,4 109,2 103,04	82067,25 147207,75 266981,25	106,8 131,4 118,49
ТА	396249,95	100	414201,25	112,1	496256,25	111,72
БА	598484,25	100	622054,75	103,9	704730,75	113,29

Продолжение таблицы 2.2

Идентифи - Катор	Базисный период тыс. руб.	На начало периода %	На начало периода тыс. руб.	Конец периода %	Конец периода Тыс. руб.	Условный вес, %
ПАССИВ УК ФР	2250,0 328560,25	100 100	2250,0 339527,25	1 103,3	2250,0 341035,0	1 100,4
СК	330810,25	100	341777,25	103,3	343285,0	100,4
ДП КП	23458,5 244215,5	100 100	46882,25 233393,25	199,9 95,51	10061,25 351384,0	21,46 150,55
ПК	267674,0	100	280277,5	104,7	361445,25	128,96
БП	598484,25	100	622054,75	103,94	704730,75	113,3

Ценность результатов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции. Но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике часто строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа хороши при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и в степени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности. Начнем анализ ФСП с оценки имущественного состояния предприятия. Показателями характеризующими имущественное положение предприятия являются - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.

Эта учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе баланса этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса. Доля активной части  основных средств рассчитывается по данным  «Приложения к бухгалтерскому анализу». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают  оборудование  и транспортные средства.

Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.  Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.  Используются в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициентом годности.

Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытие показывает, какая часть основных средств, с которым предприятие начало свою деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Таблица 2.3.  дает об этом полное представление о коэффициентах, характеризующих имущественное положение ФГУП "НПО "Марс" за 2004-2005 гг.

Таблица 2.3 - Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

Показатели	2004 г. (Базисный период)	2005 г. (Отчетный период)	Изменение
Сумма хозяйственных средств	622054,75	704730,25	+ 82675,5
Доля активной части основных средств	0,43	0,42	-0,01
Коэффициент износа		0,14
Коэффициент обновления		0,47
Коэффициент выбытия		0,05

Из таблицы 2.3 видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов предприятия выросла на 113,3 % в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом, что говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. С другой стороны наблюдается снижение доли активной части, что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. Об этом говорит коэффициент износа, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 14% стоимости основных средств. А значение коэффициента обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 47% составляют новые основные средства, что говорит о стабильном финансовом состоянии предприятия, сменившем за данный период, почти половину устаревших морально или физически своего оборудования или транспортного парка. Значение коэффициента выбытия говорит, о том, что только 5% основных средств выбыло из-за ветхости, а значит, предприятие приобрело новые машины, станки, оборудование, что говорит о  процветании предприятия.

В таблице 2.4 проведен анализ изменения имущественного положения предприятия по изменению структуры основных средств.

Таблица 2.4 - Изменение имущественного положения предприятия за 2005 г..

Показатель	На начало периода  тыс.руб.	На конец периода      тыс. руб.	Абсолютн.	Относител.
			Прирост
			тыс. руб	%
Всего имущества, в том числе: Иммобилизированные активы	622059,75 207853,5	704730,75 208474,5	+ 82671,0 + 621	13,3 0,29
Мобилизированные активы, в том числе: - запасы - дебиторская задолж. - прочие оборотные активы	414206,25 112051,5 76828,5	496256,25 147207,75 82067,25	+ 82050,0 + 35156,25 + 5238,75	19,8 31,37 6,82

Значительную роль в изменении имущественного положения предприятия сыграли мобилизованные активы, их изменение составило 19,8%, это говорит о том, что предприятие имеет на складах готовую продукцию и товары к продаже, а также запасы материалов для успешной деятельности в производственной сфере. Дебиторская задолженность увеличилась на 31,37%, т.е.  у предприятия есть возможность получить в будущем денежные средства для расчетов с кредиторами.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов, затрат), который образуется за счет  перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей – проверить, какие источники средств и в каком объеме  используются для покрытия запасов. Выделили следующие показатели источников покрытия (обозначения показателей приведены в таблице 2.1.).

Величина покрытия запасов и затрат рассчитывается по формуле [10, c. 90]

ПЗ = ЗЗ  (стр.210 + стр.220),                                        (3)

ПЗ =116069,25 + 4257,0 = 120326,25

    

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

 

СОС = СК + ДП – ВА,                                               (4)

Этот показатель  является абсолютным. Его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используется для покрытия первого раздела баланса «Внеоборотные активы».Показатель СОС используется для расчета коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств в запасах (нормативное значение не менее 50%) и др.

СОС = 341777,25 + 46889,25 – 207853,5 = 180813,0

Нормальный источник формирования запасов определяется по формуле  [22, c. 87].

ИФС = СОС + ссуды банка и займы, используемые  + расчеты с кредиторами  - внеоборотные активы + кредиторские расчеты (по товарам),                                  (5)

ИФЗ = 341777,25 + 46889,25 – 207853,5 + 12755,25 + 106911,75 = 300480,0

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

 

ПЗ  <  СОС                                                        (6)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается редко, она не может рассматриваться идеальной, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством [11,  c. 123].

СОС <  ПЗ < ИФЗ                                                     (7)

Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные  «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

ПЗ  > ИФЗ                                                              (8)

Данное соответствие соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия не являющимися обоснованными.

Критическое финансовое положение – когда у предприятия существует кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная дебиторская и кредиторская задолженности, т.е. предприятие не может расплатиться со своими кредиторами. И данная ситуация характерна неравенством [14, c. 88].

ПЗ  > ИФЗ                                                          (9)

Кроме этих показателей на основании данных «Бухгалтерского баланса» рассчитываем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия.

1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение  не менее 0,5 определяется отношением собственного капитала к итогу баланса – нетто.

   Кавт = стр. 490  ,                                                    (10)    

       стр. 700                     

 

Кавт  = 341777,25  = 0,55

                                                                  622059,75

2. Коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Кф.р. = стр.590 + стр.610 + стр.620 ,                                  (11)    

                  стр. 490     

 

                                             Кф.р. = 215966,25  = 0,63

                                                      341777,25

3. Коэффициент  самофинансирования – отношение собственного капитала к заемному, показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом.

Кс.ф. = ____        стр. 490  ____ ,                                           (12)

            стр.590 + стр.610 + стр.620                           

                                           Кс.ф. =  341777,25  = 1,58

                                                       215966,25

4. Коэффициент концентрации собственного капитала, характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельности. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и независимо от внешних кредитов. Дополнением к нему является коэффициент  концентрации привлеченного (заемного) капитала. Они рассчитываются по формуле [31, c. 109].

Кс.к. = стр. 490 – стр. 390 ,                                          (13)       

              стр. 390

                     Кс.к. = 341777,25 – 225321,25  = 0,52

                                                                   225321,25

  Кз.к. = стр. 590 + стр. 690 ,                                          (14)            

              стр. 290

                   

                      Кз.к. = 46882,25  +  233995,25  = 0,48         

                                                                   414206,25                      

Сумма этих коэффициентов должна быть равной 1 (или 100%). Доля собственного капитала должна быть не менее 60%.

5. Коэффициент  маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.  Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой  принадлежности предприятия.

Км. = стр. 490 – стр. 190 + стр. 510  ,                                   (15)

стр. 490                                         

 

                                           Км. = 177627,75  = 0,52

                                                     341777,25

6.Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост его означает  зависимость от заемного капитала (увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия). Если  его значение снижается до 1  (или 100%), это означает, что владельцы  полностью финансируют свое предприятие. Если значение будет равно 1,25  то  означает, что в каждом 1,25 руб., вложенных в активы, 25 коп. заемные [32, c. 112]

Кф.з. = стр. 590 + стр. 610 + стр. 620  ,                                    (16)      

стр. 700

                                   

                                      Кф.з. =  215966,25  = 0,35

                                                622059,75

7. Коэффициент  соотношения собственных и привлеченных средств дает  оценку  финансовой устойчивости  предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение равное 0,178 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы  предприятия приходится по 17,8 коп. заемных.  Нормативное значение не более 1. Рост свидетельствует о зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Ксоотн. = стр. 590 + стр. 690  ,                                            (17)

стр. 490    

          

                                              Ксоотн. = 280282,5  = 0,82

                                                        341777,5

8. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобильных активов:

Кмоб. =  стр. 290 ,                                                         (18)        

стр. 190                              

 Кмоб. =  414206,25  = 1,99

                                                                   207853,5    

   

2.3 Анализ деловой активности  и платежеспособности

Оценка деловой активности предприятия – это эффективность управлением капитала, находящегося в распоряжении предприятия. Показатели «выручка от реализации» и «чистая прибыль» позволяют оценить  эффективность управления всей суммой авансированного капитала. Показатель – производительность труда - оценивает эффективность управления трудовыми ресурсами. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать прибыль. По данным внешней отчетности можно проанализировать показатели: показатели деловой активности, экономической эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельность). Оценка деловой активности проявляется в динамике развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных коэффициентов – показателей оборачиваемости, причем:

-  от скорости оборота зависит размер  годового оборота;

- с размером оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;

-  ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.  Количественная оценка делается по двум направлениям:  степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Оптимально следующее соотношение [33, c. 201].

Тпр > Тр > Так > 100%,                                                 (19)

где  Тпр - темп изменения прибыли,

        Тр – рентабельности,

        Так – авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

-  экономический потенциал предприятия возрастает;

- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно назвать и золотым правилом экономики предприятия, но возможны отклонения от этой идеальной зависимости, но не  всегда их следует рассматривать как негативные. Иногда такое соотношение осложняется  искажающим влиянием инфляции.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных  трудовых и финансовых ресурсов. Они подразделяются на две группы:

1. Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся:

- коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) показывает, сколько раз за год совершает общий цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько  денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя благоприятная тенденция, чем выше показатель – тем больше изношены основные средства [33, c .208].

Д1 = стр. 010  ,                                                       (20)  

  стр. 300                   

Д1 = 281748,0  = 0,45

                                                               622059,75

-  коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия:

стр. 290                   

Д2 = 281748,0  = 0,68

                                                               414206,25

-  коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из – за повышения объема  реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует о недостаче объема реализации или  о слишком  высоком уровне вложений в эти виды активов.

Д3  = стр. 010   ;                                                       (22)      

стр. 120                     

      Д3  = 281748,0  = 1,377

                                                                 204591,75

2. Показатели управления активами:

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик;  с коммерческой – отражает или излишек продаж или  их недостаток.  Если показатель слишком высок (что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники.  Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов [29, c. 220].

   Д4  =             стр. 010          ,                                        (22)             

                                                               стр. 490 - стр. 250                        

                                                   

                                                     Д4  =           281748,0            = 1,19

                                                             341777,25 – 105000,0

- коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за планируемый период.

   Д5  =         стр. 010            ,                                          (23)           

                                                               стр. 210 + стр. 220

                                                    

                                                    Д5  =           281748,0               = 2,34

                                                               116069,25 + 4257,0

                                                    Д6 – в днях  =  360  = 153,8

                                                                            2,34

-коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств [36, c. 65].

Д7  = стр. 010  ,                                                       (24)         

  стр. 260                          

        Д7  =   281748,0  = 3,67

                                                                     76828,5

-коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему судят, сколько раз  в среднем дебиторская задолженность  превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнить этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.  Такой подход позволит сопоставить коммерческие кредитования, которыми предприятие  пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим [37, c. 43].

                            Д8  = стр.010   ,                                                        (25)           

                                                                   стр. 240

                                                        

                                                          Д8  =  281748,0  = 2,5

                                                                    112051,5

то же самое и в днях, показывает срок погашения дебиторской задолженности:

Д9  = 360  ,                                                          (26)                  

    Д8

Д9  =   360  = 144

                                                                                 2,5

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение  коммерческого кредита. Предоставляемого предприятию:

       Д10  = стр. 010  ,                                                     (27)            

       стр. 620                         

           Д10  =  281748,0  = 1,67

                                                                       169077,0

то же самое и в днях,  показывает срок погашения кредиторской задолженности:

Д11  = 360  ,                                                         (28)                    

       Д10  

Д11  =   360  = 215,6

                                                                                 1,67

    

Показатель продолжительности операционного цикла определяет, сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т.е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально – производственных  запасах [37, c. 46].

Д12  = Д9 + Д6  ,                                                            (29)     

Д12  = 144 + 153,8 = 297,8

   Показатель продолжительности финансового цикла:

Д13  = Д12 – Д11 ,                                                       (30)    

Д13  = 297,8 – 215,6 = 82,2

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежеспособные  обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для  превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных  обязательств. Она зависит от степени соответствия величины краткосрочных долговых  обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Третья группа (А3)  включает медленно реализуемые активы: запасы сырья, материалов, незавершенного производства, товаров, готовой продукции.

Четвертая группа (А4) – труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пятая группа (А5)  - неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно, на 5 групп разбиваются и обязательства предприятия.

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили).

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка).

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы.

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

П5 – доходы будущих периодов, которые предполагаются получить в перспективе [38, c. 91].

 Баланс считается абсолютно ликвидным. Если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1 ;   А2 ³ П2  ;   А3 ³ П3  ;    А4 £ П4  ;    А5 £ П5,                      (31)

  Если нарушается неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. В таблице 2.5 представлена группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия ФГУП "НПО "Марс".

Таблица 2.5 - Группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия.

Обозначение	Наименование активов/ Пассивов	Баланс	Значение в базисе	Значение в отчетном периоде	Примечания
Активы А1	Наиболее ликвидные	стр. 250 + стр. 260	180008,45	181828,5	А1 > П1
А2	Быстро реализуемые	стр. 240	102560,5	112051,5	А2 > П2
А3	Медленно реализуемые активы	стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.	118675,5	120326,25	А3 > П3
А4	Трудно реализуемые	стр. 190	202234,3	207853,5	А4  < П4
Пассивы П1	Наиболее срочные обязательства	стр. 620	152018,0	169077,0
П2	Краткосрочные пассивы	стр. 610 + стр. 670	60815,0	70776,0
П3	Долгосрочные пассивы	стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660.	97608,5	111205,5
П4	Постоянные устойчивые пассивы	стр. 490 – стр. 390	330810,75	341777,25

Для оценки ликвидности кроме сопоставления данных по таблице (неравенства соблюдены), баланс абсолютно ликвиден.

 Кроме этого рассчитываются коэффициенты ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности.

Данные показатели интересны не только руководству предприятия. Но и внешним субъектам анализа. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет  интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина. Тем больше гарантии погашения долгов. Нормативов его значений нет [41, c. 103].

Кал = ДС + КРср   =  76828,5 + 112051,5  = 0,81                     

                                          КР                    233393,25

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно значение от 0,7 – 1. но оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть и меньше [34, c. 82].

Кбл  = ДС + КРср + КРвл  = 76828,5 + 112051,5 + 105000  = 1,26

                                  КРоб                                           233393,25                                     

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов  предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно рассматривать как успешно функционирующее. Согласно международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах  1-2                (1£ К £ 2).

Ктл  = ОА (стр. 290)  = 414206,25  = 1,77

                                                  КР (стр. 690)     233393,25

                                                                                           

 Если коэффициент  текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности. За период равный шести месяцам.

Но нам это делать не нужно, т.к. предприятие платежеспособно. Показатель текущей ликвидности активов показывает, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 1руб. 77 коп. Следовательно, текущие активы превышают текущие обязательства, и предприятие успешно функционирует.

2.4 Расчет рентабельности предприятия

К основным показателям рентабельности относятся: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Их экономическая интерпретация  заключается в следующем: сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать прибыль отчетного периода или чистую прибыль.  

Анализируя рентабельность необходимо принять во внимание три особенности этих показателей:

- первая связана с временным аспектом деятельности предприятия.  Коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода, а вероятностный и плановый эффект не отражает. Когда предприятие переходит на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значение показателей рентабельности может временно снизиться. Но если стратегические перестройки выбраны верно – понесенные затраты окупаются, т.е. снижение рентабельности нельзя рассматривать только негативно;

- вторая особенность определяется проблемой риска. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой зависимости – чем выше его значение, тем более рискованное, с позиций акционеров и кредиторов, является предприятие;

- третья особенность связана с проблемой оценки, т.е. числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупной способности. Числитель динамичен, отражает сложившейся уровень цен на товары и услуги, в основном, за истекший период. Знаменатель – складывается в течении ряда лет, он выражается в учетной оценке, которая может существенно  отличаться от текущей оценки.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осуществляться по данным «Отчета о прибылях и убытках» и данным «Бухгалтерского баланса».

Рентабельность продаж (реализации) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации, либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать  себестоимость реализации продукции, т.е. ту  часть средств, которая необходима для уплаты текущих  расходов. Динамика  коэффициента может свидетельствовать о необходимости  пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. На данный коэффициент оказывает существенное влияние  применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции [38, c. 110].

R1 = стр. 050 (2) 100%  ,                                          (32)     

 стр. 010 (2)                           

R1 = 30913,5  100%  = 10,97%

                                                            281748,0

-  Общая рентабельность отчетного периода:

R2 = стр. 140 (2) 100%  ,                                                  (33)      

стр. 010 (2)                             

                                              R2 = 28572,75  100%  = 10,14%

                                                       281748,0

- Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.  Показатель показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия.

R3 =  (стр. 140 (2) – стр. 150 (2) )   100%  ,                                    (34)

стр. 490 (1) – стр. 250 (1)

                               

                                 R3 = (28572,75 –7286,25)   100%  = 8,99%

                                             341777,25 - 105000

-Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) показывает, сколько денежных единиц потребуется предприятию для получения 1 денежной единицы прибыли, независимо от источников привлечения этих средств. Уровень  конкурентоспособности  определяется посредством сравнения рентабельности всех активов со среднеотраслевыми коэффициентами.

R4 = (стр. 140 (2) – стр. 150 (2))   100%  ,                                (35)

стр. 250 (1)

R4 = (28572,75 –7286,25)   100%  = 20,27%

                                                       105000,0

-Фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

R5 = (стр. 140 (2) – стр. 150 (2))  100%  ,                                 (36)

стр. 190 (1)

R5 = (28572,75 –7286,25)  100%  = 10,24%

                                                   207853,5

- Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат:

R6 =                    стр. 050 (2)  100%                         ,                        (37)

      стр. 020 (2) + стр. 030 (2) + стр. 040 (2)

                                          R6 = 30913,5  100%  = 12,3%

                                                          250834,5

- Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность  использования капитала, вложенного  в деятельность предприятия на длительный срок.

R7 =  (стр. 140 (2) – стр. 150 (2) ) 100%  ,                                     (39)

стр. 490 (1) + стр. 590 (1)

R7 = (28572,75 –7286,25)  100%  = 5,48%

                                          341777,25  + 46889,25

- Период окупаемости собственного капитала  показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.

R8 =  стр. 490 (1) – стр. 390 (1) )- стр.250 (1) ,                           (40)

стр. 140 (2) - стр. 150 (2)

R8 = 341777,25 – 105000,0  = 11,12

                                                      28572,75 – 7286,25

     Выше перечисленные показатели зависят от многих факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.

2.5 Оценка общего финансового состояния предприятия

В дипломной работе было рассмотрено имущественное положение предприятия и выявлено, что значительную роль в изменении его сыграли мобилизованные активы, их изменение выросло на 19,8% , что говорит о том, что  на складах предприятия имеется  готовая продукция. Для проведения рыночной устойчивости  необходимо  проанализировать изменения,  произошедшие в структуре  собственного и заемного капитала.

Таблица 2.6 - Динамика структуры собственного капитала за 2005 г., тыс. руб.

Источник капитала	Сумма тыс. руб. (начало периода)	Сумма тыс. руб. (конец периода)	% начало периода	% конец периода	Изменение
Уставный капитал	2250,0	2250,0	0,658	0,655	- 0,03
Фонд накопления	193996,5	193996,5	56,76	56,5	-0,26
Нераспределенная прибыль	145530,75	147039,0	42,58	42,8	+ 0,38
ИТОГО:	341777,25	343285,5			+ 1508,25

Из таблицы 2.6 можно сделать вывод, что в структуре собственного капитала уставный капитал играет незначительную роль. Основная часть собственного капитала состоит из фондов накопления и нераспределенной прибыли, это говорит о том, что предприятие, имеющее нераспределенную прибыль, имеет хорошее финансовое положение и способно собственными капиталами рассчитываться с поставщиками, инвесторами, рассчитываться с долгами, перечислять в бюджет налоги, проценты, показывая свои расходы и производственные  нужды, т.е. предприятие, имеет устойчивую финансовую платформу для дальнейшей деятельности. Рассмотрим динамику структуры заемного капитала в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Динамика структуры заемного капитала за 2005 г., тыс. руб.

Источник капитала	Наличие средств на начало периода	На конец периода	Измене- ние	% начало периода	% конец периода	Измене- ние
Кредиторская задолженность	169077	267702	+ 98625	68,19	50	- 18,19
по оплате труда	11589	21024,75	+ 9435,75	4,67	3,9	- 0,77
по налогам	37820,25	15650,25	- 22170	15,25	2,92	- 12,33
Фонды	0,75	4830	+ 4829,25		0,9	+ 0,9
по поставщикам	18755,25	16290,75	- 2464,5	7,56	3,04	- 4,52
Прочим кредиторам	106911,75	209906,25	+102994,5	4,31	39,21	+ 34,9
ИТОГО:	247937	535404	+ 287467			+ 215,9

Из таблицы 2.7 видно, что основная доля в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, а также задолженность поставщикам и по налогам. Но к концу рассматриваемого периода незначительно изменились расчеты с поставщиками и по налогам. Но увеличилась сумма капитала по кредиторским задолженностям на 34,9%. За счет чего увеличился суммарный состав заемного капитала почти вдвое. И если в начале периода заемный капитал составлял 37%, то в конце периода он вырос до 49,86% от общей суммы капитала предприятия, т.е. почти половина капитала – заемная, т.е. предприятие зависит от заемного капитала.

Дальнейшим этапом в анализе ФСП является анализ активов предприятия, который состоит в основном из анализа оборотных средств.

Таблица 2.8 - Структура и динамика оборотных средств предприятия за 2005 г., тыс. руб.

Виды средств	Наличие средств на начало периода	Структура средств в конце периода	Измене- ние	%  на конец периода	%  на конец периода	Измене- Ния
Денежные ср-ва	76828,5	82067,25	+ 5238,25	24,35	16,65	-7,7
Краткосрочные фин. Вложения	105000	-	-	-	-	-
Дебиторы	112051,5	147207,25	+351562,25	35,5	29,9	-5,6
Запасы: в т. ч.: -незавершенное производство; -готовая продукция; -сырье, материалы.	116069,25 66591 5020,5 44457,75	263649,75 208768,5 3753,75 51127,5	+ 142177,5 - 1266,75 + 6669,25	21,1 1,59 14,09	42,3 0,86 10,37	+21,2 -0,73 -3,72	315449,25	492924,5	+ 155352,75

По данным таблицы 2.8 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия в 2005 г. значительную часть занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли на 21,2%. Увеличение доли запасов в части незавершенного производства – явление нормальное. Возможно, этим объясняется сокращение доли денежных средств на 7,8%. Кроме этого снизилась дебиторская задолженность предприятия на 5,6%, что указывает на то, что отгрузка продукции покупателям  и заказчикам сократилась и осуществляется ее хранение на складах.

После проведение анализа активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости  предприятия. Это осуществляется с  помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале определим  тип текущей  финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав величины источников покрытия запасов и сравнив их, составляем таблицу.

Таблица 2.9 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Значение базисного периода	Значение отчетного периода	Изменение
Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ)	223640,7	120326,25	-103314,45
Собственные оборотные средства (СОС)	152473,25	180813,0	+28339,75
Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ)	218358,95	300480,0	+82121,05
Тип финансовой устойчивости	К=152473,25=0,68 223640,7 ПЗ>ИФЗ ПЗ>СОС тип неустойчивый К<1	ПЗ<ИФЗ К=180813=1,5 120326 тип нормальный К=1,5;   К>1

 Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Из таблицы видно, что в базовом периоде запасы превышают собственные оборотные средства, и в то же время превышают и нормальный источник формирования запасов, т.е. ПЗ>ИФЗ, ПЗ>СОС, что характерно для неустойчивого финансового типа. К<1 предприятие может привести временно свободные средства для покрытия запасов.

В отчетном периоде запасы меньше плановых источников покрытия 120326 <300480, что соответствует нормальной краткосрочной устойчивости. Но все же своих средств предприятию не достаточно, так как составляют 77% капитала, а 23% - заемные.

СОС= раздел 1 – раздел 4  = 77%.

                                                          раздел 1

Соотношение их, а также  уравновешенность активов и пассивов предприятия влияют на его финансовое состояние.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия  за 2005 г. представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия за 2005 г.

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Изменения
1.Финансовой автономии	0,55	0,49	- 0,06
2.Финансового риска	0,63	0,8	+ 0,17
3.Самофинансирования	1,58	1,23	- 0,35
4.Обеспеченности собственными оборот – ными средствами	0,43	0,27	- 0,16
5. Маневренности	0,52	0,39	- 0,13
6. Финансовой зависимости	0,35	0,39	+ 0,04
7.Соотношения моби – льных и имобильных активов	1,99	2,38	+ 0,39
8.Имущества производственного назначения	0,52	0,67	+ 0,15

По таблице 2.10 можно сделать выводы:

1. Коэффициент финансовой независимости несколько снизился в конце отчетного периода, и  предприятие нуждается в заемных средствах. Это подтверждает увеличение значения коэффициента финансовой зависимости на 0,04 и уменьшение значения коэффициента маневренности на 0,13, т.е. показатель к концу периода стал ниже нормативного (0,5). Это подтверждает зависимость предприятия от заемного капитала.

2. Коэффициент финансового риска увеличился на 0,17, что говорит о неустойчивом финансовом положении, но использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. доверие у предприятия в деловом мире есть.

3. Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Доля собственно и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левриджа зависят от отраслевой особенности предприятия. Поэтому уменьшение коэффициента самофинансирования и коэффициента обеспеченности собственными средствами не должно особенно волновать, так как большая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов высок, но идет увеличение оборотных средств, возможно в связи с переходом на новую продукцию или новую технологию производства продукции.

В целом для предприятия все не так уж плохо.

Одним из направлений анализа деловой активности является обеспечение темпов его роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации этого направления рассчитываются различные показатели, которые обобщены в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия за 2004-2005 гг.

Показатели	2004 г. (Базовый период)	2005 г. (Конец отчетного периода)	Изменение
Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала или коэффициент транс – формации (Д1)	0,45	0,285	- 0,165
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)	0,68	0,40	- 0,28
Коэффициент фондоотдачи (Д3)	1,377	0,98	- 0,397
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д4)	1,19	0,59	- 0,6
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д5) и  в днях (Д6)	2,34 153,8	0,75 480	- 1,59 - 326,2
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д7)	3,67	2,45	- 1,22
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д8)	2,5	1,36	- 1,14
Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д9)	144	264,7	- 120,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д10)	1,67	0,75	- 0,92
Срок оборачиваемости кредиторс – кой задолженности (Д11)	215,6	488	- 264,4
Показатель продолжительности операционного цикла (Д12)	297	744,7	- 447,7
Показатель продолжительности финансового цикла (Д13)	82,2	256,4	- 174,2

Из таблицы 2.11 следует что:

1. По группе общих показателей, оборачиваемости активов можно сказать, каждая единица активов принесла 0,45 и 0,285 руб. реализованной продукции  и за год полный цикл производства и обращения приносящий прибыль, составил 0,45 и 0,29 раз. Снижение роста показателя говорит о замене изношенных основных средств. Эффективность использования основных средств отражает показатель фондоотдачи, показания которого снизились 0,34 оборота. Это произошло, возможно, из-за уменьшения объема реализации продукции, либо за счет увеличения издержек отчетного периода (из-за замены основных средств на новые технические современные).

2. По группе показателей управления активами: расчет показателя оборачиваемости собственного капитала показывает, что скорость оборота вложенного капитала составила на начало периода 1,19 и в конце 0,59 оборота в период, что говорит об уменьшении роста кредитных ресурсов. Расчет показателя оборачиваемости материальных средств показывает, что число оборотов запасов и затрат составило на начало периода 2,34, а в конце периода – 0,75, и это дало сокращение срока оборачиваемости материальных средств на 120 дней. А денежные средства (дебиторская задолженность) превращались в течение периода за 144 и 264 дня, что сократило срок  оборачиваемости на 120 дней. В свою очередь, кредиторская задолженность  показывает рост, т.е.  увеличение  коммерческого кредита, предоставляемого предприятию и значение в днях, показывает, что для производства, продажи и оплаты продукции предприятию потребовалось на 264 дня меньше, чем  вначале периода, т.е. продукция копилась и была реализована с ускорением.

3. Продолжительность операционного цикла уменьшилась, также уменьшилась продолжительность финансового цикла на 174 дня. Это все положительная тенденция, так как происходят увеличение сроков оборачиваемости активов предприятия.

Таблица 2.12 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия за 2005 г.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Изменения
Величина собственных оборотных средств	150223,95	180807,0	+ 30583,05
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,52	0,39	- 0,13
Коэффициент текущей ликвидности	1,21	1,77	+ 0,56
Коэффициент быстрой  (срочной) ликвидности	0,72	0,85	+ 0,13
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,3	0,8	+ 0,5
Показатель чистого оборотного капитала	52028,7	180813,0	+ 128784,3
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,44	0,51	+ 0,07
Коэффициент покрытия запасов	1,1	1,6	+ 0,5

Из таблицы 2.12 следует следующее:

Рост величины собственных оборотных средств на 30583,05 тыс. руб. характеризует увеличение той части  собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это явление положительное. Но при расчете маневренности обнаружилось, что показатель маневренности уменьшился на 0,13, т.е. уменьшились собственные денежные средства, но значение показателя в пределах нормы.

Показатель текущей ликвидности дает общую оценку  ликвидности активов, показывая, что на 1 рубль текущих обязательств приходится на   56 копеек больше, чем в начале периода. Рост быстрой ликвидности аналогичен по смыслу коэффициента текущей ликвидности. В динамике наблюдается небольшое увеличение.

Показатель абсолютной ликвидности подтверждает, что краткосрочные заемные обязательства могут быть погашены за счет собственных средств – рост которых увеличился 128784,3 тыс. руб., это означает, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства, и будет иметь финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Но с другой стороны – излишки могут свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов.

Увеличился и коэффициент покрытия запасов, что говорит о сокращении части стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

Таблица 2.13 - Расчет показателей рентабельности предприятия за 2005 г.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Изменения
Выручка от реализации продукции (тыс. руб).	201333	281748	+ 80415
Прибыль	28811,25	30913,5	+ 2102,25
Полная себестоимость продукции (тыс. руб).	172521,75	250834,5	+ 78312,75
Рентабельность продаж (реализация)	14,3	10,97	- 3,39
Общая рентабельность отчетного периода	15,9	10,14	- 5,76
Рентабельность собственного капитала	6,96	8,99	+ 2,03
Экономическая рентабельность	16,2	28,7	+ 6,5
Фондорентабельность	11,4	10,24	- 1,16
Рентабельность основной деятельности	16,7	12,3	- 4,4
Рентабельность перманентного капитала	6,76	5,48	- 1,28
Период окупаемости собственного капитала	14,36	11,12	- 3,24

Из таблицы 2.13 видно, что выручка от реализации в отчетном периоде увеличилась, это говорит о спросе на продукцию и ее репутации на рынке сбыта. Увеличилась и прибыль, полученная за реализованную продукцию на 2102,25 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. Но выросла и себестоимость продукции. Возможно, это произошло в связи с заменой оборудования, переходом на новую технологию, в связи с чем увеличились и затраты на производство и реализацию товаров. Несмотря на увеличение показателей рентабельности собственного капитала и совокупного капитала, другие показатели несколько оказались ниже предыдущего периода. Даже период окупаемости собственного капитала увеличился на три года. Возможно, это связано с техническим перевооружением производства на предприятии.

Таблица 2.14 - Вертикальный анализ финансовых результатов предприятия за 2004-2005 г., тыс. руб.

Показатели	Конец отчетного периода	Базисный период	Изменения
1.Всего доходов и поступления	395454,75	275504,25	+ 119950,5
2.Общие расходы финансово – хозяйственной деятельности	366881,5	243443,25	+ 123438,25
3. Выручка от реализации	281748	201333	+ 80415
4.Затраты на производство,  в том числе себестоимость продукции	277058,7 250834,5	193941,09 172521,75	+ 83117,61 + 78312,75
5.Прибыль от реализации	30913,5	28811,25	+ 2102,25
6.Доходы по операциям финансового характера	2730	1107	+ 1623
7.Расходы по операциям финансового характера	1626	3615,75	- 1989,75
8.Прочие доходы	110976,75	73064,25	+ 37912,5
9.Прочие расходы	6834,75	1624,5	+ 5210,25
10.Прибыль отчетного периода	28572,75	32061	- 3488,25
11.Налог на прибыль	7286,25	8154,75	- 868,5
12.Чистая прибыль	21286,5	23906,25	- 2619,75

Из таблицы 2.14следует, что:

Рост показателя по строке 3 говорит о том, что предприятие получает доход от своей основной деятельности, а это положительная тенденция. Рост показателей по строкам 2 и 4 нельзя назвать положительным явлением,  но если рост затрат на производство и реализацию растут, то это может быть связано с улучшением качества продукции. Это подтверждает и увеличение показателя по строке 5, что увеличиваются издержки производства, т.е. рентабельность продукции уменьшается. Поэтому и показатели строк 10 и 12 сократились, так как возросли издержки. А уменьшение показателя 11 строки говорит об уменьшении налога на прибыль, возможно, потому что и сама прибыль уменьшилась в зависимости от увеличения издержек производства. В общем, финансовые результаты говорят, что рост издержек связан с запасами на производстве, возможно новое изделие будет более рентабельно. Но предприятию следует призадуматься о сокращении затрат на производство, повышении качества продукции, о поиске внутренних резервов для достижения безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия.

Глава 3 Мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности  ФГУП «НПО «Марс»

3.1 Программа развития и совершенствования финансовой системы     

В результате повышения уровня ликвидности и платежеспособности ФГУП НПО «Марс» путем реализации невостребованного оборудования и основных средств, для дальнейшей стабилизации финансового состояния в дипломной работе предлагаются следующие меры по совершенствованию управления финансами ФГУП НПО «Марс».

Подсистема «Управление финансами» является составной частью             экономики предприятия. Создаваемая программа развития и совершенствования финансовой работы должна основываться на соответствующих процедурах как для самой подсистемы «Управление финансами», так и для правил обмена информацией с внешними подсистемами.

Разработка программы начинается с постановки целей. Целями являются:

-   организация и обеспечение своевременного получения денежных средств по выполняемым работам;

-   обеспечение создания и финансирования на предприятии премиального фонда поощрения работников;

-   своевременное и рациональное обеспечение финансирования всех сдаточных работ и работ ПТП подразделений предприятия;

-   обеспечение получения просроченной дебиторской задолженности по ранее выполненным работам;

-   повышение технико-экономического уровня применяемых технологий в финансовой работе.

Главным подразделением, организующим и обеспечивающим выполнение программы, является финансовый отдел ФГУП НПО «Марс».

В процессе разработки программы совершенствования для обеспечения своевременного получения денежных средств предлагается следующее:

·   формирование лимитов финансирования по государственному оборонному заказу;

·   реализация экономических требований, правил и норм, определенных нормативными актами и директивными документами;

Источниками обеспечения финансирования являются:

-   расчеты от заказчиков по выполненным темам;

-   авансы по работам НИОКР ГОЗ и предоплата по договорам, заключенным по прямым связям;

-   средства, получаемые за счет реализации не используемых основных средств и материалов;

-   кредиты, выдаваемые банками; 

-   средства, поступающие от вышестоящих организаций, отчисления от прибыли, амортизационные отчисления, целевые государственные кредиты, при этом объем собственных оборотных средств зависит от объема производственных запасов, объема готовой реализованной продукции и денежных средств (дебиторской задолженности и прочих расчетов).

Направлениями, обеспечивающими повышение технико-экономического уровня применяемых технологий по работам финансирования является:

-   создание автоматизированных рабочих мест финансового отдела, имеющих сетевое соединение;

-   создание информационно-справочных баз данных;

-   использование электронной почты и сетевых средств при взаимодействии с другими информационными подсистемами.

Так как стратегия является комплексом решений, направляющих и формирующих последующие действия предприятия, которые не так просто изменить после принятия, то она должна быть тщательно продумана и устанавливать основные направления перспективы развития ФГУП НПО «Марс».

3.2  Улучшение показателей финансового состояния ФГУП НПО «Марс»

Анализ финансового состояния ФГУП НПО «Марс» показал, что ситуация на предприятии стабильная. При разработке стратегии развития следует учитывать тот факт, что предприятие имеет возможности улучшения финансовых показателей.

В процессе анализа было выявлено, что на предприятии имеется большая кредиторская задолженность, которую требуется погасить. Но по причине нехватки денежных средств это сделать сложно. В результате анализа активов предприятия отмечено, что стоимость основных средств достаточно высока, а также имеются запасы и затраты в достаточно больших размерах.

Проведенный анализ состава основных средств, запасов и затрат показывает:

-   на балансе ФГУП НПО «Марс» имеется не функционирующая  овощная база, а также на территории есть корпус старой столовой, который не используется длительное время. Финансирования этих объектов не производится, так как нет финансовых средств;

-   в производственном подразделении предприятия ПТК-6 имеются станки, которые долго не эксплуатируются в процессе производства;

-   велик объем запасов и затрат, а также незавершенного производства.

Исходя из выявленных факторов хозяйственной деятельности, в дипломной работе предлагается продать невостребованное оборудование и основные средства, состоящие на балансе ФГУП НПО «Марс» и осуществить уменьшение суммы производственных запасов и незавершенного производства. Таким образом, планируется погасить кредиторскую задолженность за счет выручки от реализации оборудования и основных средств.

3.3 Экономическая эффективность от предложенных мероприятий

Для оценки эффективности предлагаемых мероприятий проведем финансовый анализ ФГУП НПО «Марс» с учетом изменений.

1. Экономическая эффективность от совершенствования финансовой системы ФГУП "НПО "Марс".

Показатели развития и совершенствования подсистемы на период 2006-2010 г.г. представим в таблице 3.1.

Таблица 3.1 -  Показатели развития и совершенствования подсистемы  управления финансами ФГУП НПО «Марс» на период 2006 – 2010 гг.

Наименование показателя	Ед. изм.	Величина показателя по годам
		2006	2007	2008	2009	2010
Объем поступления денежных средств, в т.ч:	4 615	6 890	8 450	10 140	11 310
Государственный оборонный заказ	Млн. руб.	3 640	5 850	6 500	7 800	8 840
Прочие договора	Млн. руб.	975	1 040	1 950	2 340	2 470
Обеспеченность финансирования заявок подразделений на выполняемые работы с учетом кредитов товарного выхода продукции	%	104	1	117	124	130
Создание премиального фонда для материального стимулирования персонала	%	12	20	39	46	49
Снижение дебиторской задолженности от общего объема финансирования (старые долги)	%	2,60	0,65	0,26	0,13	0,13
Получаемые денежные средств за счет 100% предоплаты.	Млн. руб.	39	46	52	65	72
Количество автоматизированных информационно-справочных баз данных	шт.	7	9	10	13	17
Количество экономических подсистем, с которыми осуществляется связь через корпоративную сеть предприятия	шт.	4	5	8	10	13
Процент обеспеченности работников финансового отдела АРМами	%	78	90	104	130	156

На рис. 3.1 представлен график поступления денежных средств по государственному оборонному заказу и прочим договорам.

Рисунок 3.1 - Объём поступлений денежных средств

     На рисунке 3.2 представлена диаграмма обеспеченности финансированием заявок подразделений под выполняемые работы с учетом кредитов товарного выхода продукции.

Рисунок 3.2 - Диаграмма финансирования заявок подразделений на выполняемые

 работы с учетом кредитов товарного выхода продукции

Таким образом, в результате планирования показателей на период с 2006 – 2010 гг. можно сделать вывод, что совершенствование системы управления финансами позволит добиться увеличения показателей работы финансового отдела и всего предприятия.

2. Экономическая эффективность мероприятий от продажи невостребованного оборудования и основных средств, состоящих на балансе ФГУП НПО «Марс» и уменьшения суммы производственных запасов и незавершенного производства.

Определим текущие активы и пассивы ФГУП НПО «Марс» за 2006 г. (см. таблицу 3.2 и 3.3).

Таблица 3.2 - Изменение текущих активов

Показатели Актива	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения, ±
	до внедрения мероприятий	после внедрения мероприятий	До внедрения мероприятий	После Внедрения мероприятий	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
1. Основные средства	128 641	122 150	68,97	76,38	- 6 491	- 5,5
2. Запасы и затраты	49 394	30 480	26,48	19,07	- 18 914	-38,3
3 Денежные средства	63	63	0,03	0,03	0	0
4. Дебиторская задолженность и прочие активы	8 415	8 415	4,51	4,52	0	0
БАЛАНС	186 513	161 108	100	100	- 25 405	- 13,62

Таблица 3.3 - Изменение текущих пассивов

Показатели Пассива	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения, ±
	до внедрения мероприятий	После внедрения мероприятий	До внедрения мероприятий	После внедрения мероприятий	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
1. Источники собственных и заемных средств	147 527	147 527	79,1	91,57	0	0
2. Кредиторская задолженность	38 986	13 581	20,9	8,43	+25 405	+65,16
БАЛАНС	186 513	161 108	100	100	- 25 405	- 13,62

Рисунок 3.3 -  Динамика изменений актива и пассива до и после внедрения мероприятий

Анализируя таблицы 3.2 и 3.3, можно сделать вывод о том, что в результате внедрения мероприятий появится возможность сократить кредиторскую задолженность ФГУП НПО «Марс» на 25 405 тыс. руб. Стоимость основных средств и запасов в составе баланса также сократились. Статья основных средств в результате продажи овощной базы и столовой уменьшалась на 6 491 тыс. руб. или 5,05%; стоимость запасов – на 18 914 тыс. руб. или 38,3 %.

Проанализируем, как эти изменения отразятся на ликвидности баланса предприятия.

Таблица 3.3 - Изменение показателей ликвидности ФГУП НПО «Марс»  в результате внедрения текущих мероприятий

Коэф-т Абсолютной ликвидности

Коэф-т  Ликвидности баланса

Коэф-т Покрытия баланса

Коэф-т собственных ликв. и неликв. Активов

Изменения коэффициентов:

КЛА

КЛ

КП

КА

До Внедрения     Меропр.

После внедрения меропр

До      Внедрения меропр.

После внедрения меропр

До Внедрения Меропр.

после   внедрения     меропр

до внедрен. меропр.

После внедрен. Меропр

0,002

0,004

0,22

0,62

0,49

1,47

0,45

0,32

+0,002

+ 0,4

+0,98

- 0,13

По значению коэффициента абсолютной ликвидности  видим, что в результате проведенных мероприятий уровень ликвидности баланса предприятия значительно повысился и достиг нормативного 0,004. Это означает, что предприятие стало платежеспособным.

Коэффициент ликвидности баланса значительно увеличился и составил 0,62. Но его значение не достигает нормативного уровня, составляющего 1, поэтому необходимо планировать его увеличение в дальнейшем.

Коэффициент покрытия баланса позволяет установить факт покрытия оборотных обязательств ФГУП НПО «Марс», в состав которых включены запасы и затраты. Значение показателя увеличилось на 0,98.

Коэффициент собственных ликвидных и неликвидных активов характеризует пропорциональность между текущими и труднореализуемыми активами. После проведенных мероприятий он уменьшился на 0,13.

Результаты расчета изменения показателей ликвидности баланса ФГУП НПО «Марс» в результате внедрения предлагаемых мероприятий по улучшению показателей текущей деятельности представлены графически на рис. 3.4.

Рисунок 3.4 - Изменение показателей ликвидности баланса ФГУП НПО «Марс»

 Изменения значений коэффициентов ликвидности баланса ФГУП НПО «Марс» в результате внедрения мероприятий, представленные на графике и в таблице 3.4 свидетельствуют о том, что у предприятия появляется возможность своевременно рассчитываться по своим обязательствам текущими средствами. Это говорит о том, что финансовая ситуация на предприятии улучшается.

Произведем оценку ликвидности баланса предприятия в результате внедрения мероприятий (см. табл. 3.4).

Таблица 3.4 - Оценка ликвидности баланса ФГУП НПО «Марс»

До внедрения мероприятий	После внедрения мероприятий
63 + 8 415 < 38 986 A1+A2   > П1	63 +8 415 < 13 581 A1 + A2  > П1
49 394 < 147 527            А3 > П2	30 480 < 147 527             А3 > П2
128 641 > 0 А4 < П3	122 150 > 0 А4 < П3

Условия, определяющие ликвидность баланса на предприятии выполняются частично. Однако следует отметить значительные улучшения в связи с проведенными мероприятиями. Уровень платежеспособности на ближайшую перспективу и уровень прогнозной платежеспособности соответствуют норме.

Таким образом, внедрение предлагаемых мероприятий в комплексе позволит добиться повышения эффективности деятельности предприятия на перспективу и улучшения показателей.

Заключение

В дипломной работе были исследованы методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Главной целью анализа является своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы для улучшения ФСП и его платежеспособности.

Проведено исследование информационного обеспечения для финансового анализа, в результате установлено, что информацию содержит финансовая отчетность предприятия и коэффициенты, рассчитанные по ним.

Проанализированы показатели, финансового состояния, в результате выявлено, что финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия. Доход предприятия получает за счет основной деятельности, а это положительная тенденция.

Проведен анализ финансового состояния ФГУП «НПО «Марс» в результате чего, установлено следующее:

- анализ финансового состояния ФГУП «НПО «Марс» показал, что ситуация на предприятии стабильна. При разработке стратегии развития следует учитывать тот факт, что предприятие имеет возможности улучшения финансовых показателей;

- на предприятии имеется большая кредиторская задолженность, которую требуется погасить. В результате анализа активов предприятия отмечено, что стоимость основных средств достаточно высока, а также имеются запасы и затраты в достаточно больших размерах;

- проведенный анализ состава основных средств, запасов и затрат показывает:

         а) на балансе ФГУП «НПО «Марс» имеется не функционирующая овощная база, а также на территории есть корпус старой столовой, который не используется длительное время. Финансирования этих объектов не производится, так как нет финансовых средств;

       б)  в производственном подразделении предприятия ПТК-6 имеются станки, которые долго не эксплуатируются в процессе производства;

      в)  велик объем запасов затрат, а также незавершенного производства.

Поэтому для вывода предприятия из сложившегося положения в дипломной работе разработаны следующие мероприятия:

      -    усовершенствовать финансовую систему управления на предприятии;

- продажа невостребованного оборудования и основных средств, состоящих на балансе ФГУП «НПО «Марс»;

- уменьшение суммы производственных запасов и незавершенного производства;

- сокращение производственных издержек.

В результате оценки экономической эффективности предлагаемых мероприятий выявлено, что условия, определяющие ликвидность баланса на предприятии выполняются частично, следует отметить значительные улучшения в связи с проведенными мероприятиями. Уровень платежеспособности на ближайшую перспективу и уровень прогнозной платежеспособности соответствуют норме.

В дипломной работе предлагается план работ ФГУП «НПО «Марс» до 2010 года, где видно как улучшить работу предприятия. Таким образом, внедрение предлагаемых мероприятий в комплексе позволит добиться повышения эффективности деятельности предприятия на перспективу и улучшения показателей.

 

Список использованных  источников

1.Гражданский кодекс РФ.- М.: «Ось-89», 1997.

2.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98г.  № 6                ФЗ.

3.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в    Российской Федерации (в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.99г. №107Н от 24.03.00г. №31Н).

4.План счетов бухгалтерского учета  и инструкция по его применению – М.: Информационное агентство ИПБ - БИНФА 2001.

5.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /В.И. Стражева,

Г.В. Савицкая и др.; под ред.  В.И. Стражева. – Минск: высшая школа, 1996.

6.Артеменко В.Г., Беллиндер М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС,  1999.

7.Астринский А.А, Наноян Э.В. Экономический анализ финансового положения предприятия// Экономист. – 2000.- №12.- С.7-10.

8.Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. – М.: ЮНИТИ, 2001.

9.Базылев В.И., Гурко С.Н., Базылева М.Н. Микроэкономика. – М.: ИНФРА – М, 2005.

10.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2000.

11.Балабанова И.Т. Анализ и планирование финансов и хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1994.

12.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.

13.Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2002.

14.Бакадоров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: ПРИОР, 2000.

15.Вахрушина М.А. Бухгалтерский учет. – М.: ОМЕГА-Л, 2001.

16.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2001.

17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело, 1998.

18.Ермолович Л.Л. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2001.

19.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.

20.Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых капиталистических стран. - 2-е изд. – Екатеринбург: Каменный пояс, 1992.

21.Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 1995.

22.Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 2002.

23.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001.

24.Клянчин В.А., Грибанов О.В. Бухгалтерский (финансовый) учет. – М.: ГИНФО, 2002.

25.Коласс Б.Ю. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М.: Финансы. ЮНИТИ, 1997.

26.Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – Минск: Новое издание, 2003.

27.Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТА – ДАНА, 2001.

28.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 1997.

29.Михайлова – Станюта И.А. и др. Оценка финансового состояния предприятия. – Минск: Наука и техника, 1994.

30.Ногашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка –М.: Высшая школа, 1997.

31.Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. – Минск: профит, 1995.

32.Панов Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. – Минск: Новое знание, 2002.

33.Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический проект, 2002.

34.Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в  условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995.

35.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2004.

36.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2005.

37.Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА, 1999.

38.Экономика недвижимости/ Под ред.В.И. Ресина  – М.: РИЦ МГИУ, 1999.

Приложение А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 01 января  2006 г.

        

                                                           ┌───────────────┐

                                                           │      Коды     │

                                                           ├───────────────┤

                                         Форма N 1 по ОКУД │    0710001    │

                                                           ├────┬────┬─────┤

                                  Дата (год, месяц, число) │    │    │     │

                                                           ├────┴────┴─────┤

Организация  ФГУП "НПО "Марс"                       по ОКПО │ 00231952      │

                                                           ├───────────────┤

Идентификационный номер налогоплательщика              ИНН │ 7300000124                                                         

                                                           ├───────────────┤

Вид деятельности _наука и научное обслуживание_____        │               │

__________________________________________________по ОКВЭД │               │

Организационно - правовая форма / форма                    ├───────────────┤

Собственности государственная                              │               │

                                                           ├───────┬───────┤

__________________________________________ по ОКОПФ / ОКФС │ 47    │ 31    │

                                                           ├───────┴───────┤

Единица измерения: тыс. руб. / млн.руб             по ОКЕИ │   384 /385    │

(ненужное зачеркнуть)                                      └───────────────┘

Адрес 432006, г.Ульяновск, ул.Солнечная, д.1                ________________

                                                           ┌───────────────┐

                                          Дата утверждения │               │

                                                           ├───────────────┤

                                          Дата отправки    │               │

                                          (принятия)       └───────────────┘                     

АКТИВ	Код   пока- зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Нематериальные активы	110	132	111
Основные средства	120	204591-75	200256-75
Незавершенное строительство	130	2913	7890
Доходные  вложения   в   материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150	216-75	216-75
ИТОГО по разделу I	190	207853-50
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Запасы	210	116069-25	263649-75
в том числе:                      сырье,    материалы    и    другие аналогичные ценности		43268-25	48486
Животные на выращивании и откорме
Затраты        в     незавершенном производстве		66591	208768-50
Готовая продукция  и  товары   для перепродажи		5015-25	3743-25
Продолжение приложения	А
Товары отгруженные		5-25	10-50
Расходы будущих периодов		1189-50	2641-50
Прочие запасы и затраты
Налог на   добавленную  стоимость  по приобретенным ценностям	220	4257	3331-50
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются   в   течение    12 месяцев после отчетной даты)	240	112051-50	147207-75
в том числе покупатели и заказчики		66387-75	95769
Краткосрочные финансовые вложения	250	105000
Денежные средства	260	76828-50	82067-25
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	414206-25	496256-25
БАЛАНС	300	622059-75	704730-75

ПАССИВ	Код   пока- зателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ       Уставный капитал	410	2250	2250
Собственные  акции,   выкупленные   у акционеров		(       )	(       )
Добавочный капитал	420	193659	193659
Резервный капитал	430	337-50	337-50
в том числе:                  резервы, образованные            в соответствии с законодательством
Резервы, образованные            в соответствии с      учредительными документами
Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	470	145530-75	147039
ИТОГО по разделу III	490	341777-25	343285-50
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   Займы и кредиты	510	43704
Отложенные налоговые обязательства	515	3185-25	10061-25
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	46889-25	10061-25
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА    Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	169077	267702
Продолжение приложения А
в том числе:                  поставщики и подрядчики	621	12755-25	16290-75
Задолженность перед     персоналом организации	624	11589	21024-75
Задолженность                перед государственными     внебюджетными фондами	625	0-75	4830
Задолженность по налогам и сборам	626	37820-25	15650-25
Прочие кредиторы	628	106911-75	209906-25
Задолженность     перед   участниками (учредителями) по выплате доходов	630	1650
Доходы будущих периодов	640	62601	68859-75
Резервы предстоящих расходов	650	65-25	14822-25
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	233393-25	351384
БАЛАНС	700	622059-75	704730-75

СПРАВКА о наличии ценностей,   учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства
в том числе по лизингу
Товарно-материальные        ценности, принятые на ответственное хранение		450783-75	457592-25
Товары, принятые на комиссию
Списанная в    убыток   задолженность неплатежеспособных дебиторов		46-50	46-50
Обеспечения обязательств  и  платежей полученные
Обеспечения обязательств  и  платежей выданные
Износ жилищного фонда		606-75
Износ        объектов        внешнего благоустройства и других  аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные   в пользование

Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________ ____________

             (подпись) (расшифровка                   (подпись) (расшифровка

                         подписи)                                 подписи)

             "__" _____________ 200_ г.