Выявление рисков ликвидности в деятельности ООО 'Микронет-Телеком'
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики деятельность
каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания значительного
круга предприятий и лиц, заинтересованных в результатах его функционирования.
На основе доступной финансово-учетной информации партнеры предприятия стремятся
адекватно оценить его финансовое состояние.
Устойчивое финансовое состояние формируется в
процессе всей хозяйственной деятельности фирмы. Определение ликвидности на ту
или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако
партнеров и собственников фирмы интересует не процесс, а результат, то есть
показатели финансового состояния за отчетный период.
Целью деятельности любого предприятия является
получение прибыли и её максимизация. Но тем не менее, зачастую возникает
необходимость определения граничных показателей, а именно: до какой величины
предприятие может увеличивать затраты или уменьшать валовой доход, чтобы не
нести убытки; до какой величины можно наращивать дебиторскую задолженность и
так далее. Необходимость подобных расчётов, в первую очередь связана с поиском
финансовых ресурсов для финансирования расширенного производства, то есть, для
инвестиций. Зная порог рентабельности, управляя ликвидностью, предприятие может
получить чёткую картину, ведь состояние ликвидности предприятия - важнейшая
характеристика экономической деятельности предприятия, которая определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Всё это
обуславливает актуальность настоящей работы.
Целью работы является выявление рисков
ликвидности в деятельности ООО «Микронет-Телеком» и выработка рекомендаций по
эффективному управлению ликвидностью в условиях кризиса.
Для достижения поставленной цели необходимо
решить следующие задачи:
определить основные составляющие понятия
ликвидность, ее роль в развитии предприятия;
выявить актуальные методы и оценку ликвидности
предприятия;
определить основные направления анализа
ликвидности предприятия исходя из направлений деятельности предприятия;
провести сбор необходимых для анализа материалов
и данных;
провести вычисление основных параметров и
показателей;
дать оценку эффективности управления
ликвидностью предприятия, выявить основные недостатки;
выявить возможные пути улучшения ликвидности
предприятия.
Объектом исследования является процесс анализа
ликвидности организации с целью улучшения результатов финансово-хозяйственной
деятельности.
В качестве предмета исследования выступает
методы и способы управления ликвидностью данного предприятия.
Информационной базой исследования является:
нормативно - правовая информация, научная, специальная, учебная литература,
статистические данные, отчетность предприятия.
Полученные теоретические и практические
результаты могут использоваться в деятельности данного предприятия.
В 1 главе изложены и проанализированы наиболее
общие положения, раскрыты основные понятия по данной теме, приведены методы и
формы управления ликвидностью предприятия.
Во 2 главе приведены расчеты основных
показателей ликвидности предприятия, проведен анализ актива и пассива
предприятия, дана оценка ликвидности предприятия. Результаты анализа
представлены в таблицах, графиках, диаграммах.
В 3 главе представлены практические предложения
и рекомендации по улучшению ликвидности предприятия ООО «Микронет-Телеком».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
.1 Понятие и сущность ликвидности
организации
В современной экономической литературе термин
«ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные
объекты экономики. Он используется как самостоятельная экономическая категория,
так и в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов
экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной
экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт
деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).
Понятие ликвидность своими корнями уходит в
значение этого слова, которое произошло от английского «liquidity» и
французского «liquidite». В свою очередь, эти английские и французские термины
произошли от одного латинского слова «liquidus», которое означало «жидкий»,
«текучий».
Вместе с тем понятие ликвидности в достаточной
мере не определено.
В ряде работ отечественных и зарубежных
специалистов понятия ликвидность и платежеспособность нередко отождествляются.
Например, О.В. Ефимова считает: «Способность предприятия платить по своим
краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей
платежеспособностью)».
В.А. Кейлер (Keiler) пишет: «Под ликвидностью
предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои
обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей».
Подобный подход наблюдается и у Э. Хелферта: «Ликвидность - способность
своевременно погашать свои обязательства». То есть, в этих определениях
высвечивается понятие платежеспособности, рассмотренное выше.
У ряда российских ученых наблюдается другой
подход.
М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова указывают:
«Ликвидность - определенное соотношение величины задолженности и средств,
которые могут быть использованы для ее погашения. Ликвидность означает
безусловную платежеспособность и предполагает определенную зависимость между
активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления
обязательств». Это достаточно полное и подробное определение ликвидности. В нем
четко обозначена сущность ликвидности, которая характеризуется как определенная
зависимость между задолженностью предприятия и средствами, которыми можно ее
покрыть.
Кроме того, здесь обозначена четкая связь
ликвидности и платежеспособности, а также степень ликвидности увязывается со
сроком погашения обязательств.
П.И. Вахрин считает: «Ликвидность - это
способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства,
необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения
обязательств предприятия». В данном определении упор делается на оперативность
превращения активов в денежные средства для нужд предприятия.
Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий пишут:
«Ликвидность - финансовые возможности организации погасить строго в срок свои
краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и другими
кредиторами. Ликвидность обусловливается также скоростью превращения в наличные
денежные средства активов, представленных в статьях баланса». Здесь также
подчеркивается тот факт, что ликвидность зависит от скорости превращения
активов в денежные средства.
Итак, налицо два подхода к понятию ликвидности.
По одному из них под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить
свои краткосрочные обязательства. По другому подходу ликвидность - это
готовность, а самое главное - скорость, с которой текущие активы могут быть
превращены в денежные средства.
Таким образом, из выше сказанного следует, что
понятие ликвидности возникло давно, а в ХХ веке экономистами уделялось большое
внимание этой категории. Ученые ликвидность предприятия рассматривают вместе с
понятием платежеспособности предприятия. Кроме того, понятие ликвидность тесно
связано с понятием ликвидности баланса и активов предприятия. Некоторые авторы
вообще считают платежеспособность и ликвидность равнозначными по сущности
понятиями. Однако, эти понятия разные, хотя и взаимосвязанные.
Платежеспособность - это определенное финансовое состояние предприятия, при
котором оно свободно, в полном объеме отвечает по своим обязательствам. А
ликвидность - это уже оценочный показатель платежеспособности. Он определяет
степень или способность предприятия быть платежеспособным.
На сегодняшний момент под ликвидностью
понимается следующее:
в деловой терминологии способность превращения
активов фирмы, ценностей в наличные деньги, мобильность активов;
способность заемщика обеспечить своевременное
выполнение долговых обязательств;
платежеспособность;
способность рынка поглощать ценные бумаги, мера
их продаж при существующем уровне цен, без их существенного изменения;
в широком смысле слова - эффективность,
действенность.
Таким образом, можно выделить три подхода к
трактовке сущности понятия «ликвидность»:
) ликвидность - это способность предприятия
быстро реализовать (продать) свои активы для того, чтобы погасить свои
краткосрочные обязательства;
) ликвидность - это время, необходимое для
продажи актива; сумма, вырученная от продажи актива;
) ликвидность - это функция времени и риска.
Под ликвидностью организации понимается ее
способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает
безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между
ее активами и обязательствами одновременно по:
общей сумме;
срокам превращения в деньги (активы) и срокам
погашения (обязательства).
Ликвидность предприятия - важнейшая
характеристика экономической деятельности предприятия, которая определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал.
Обеспечение ликвидности является основной целью
любого предприятия. Ликвидность должна котироваться как важная цель любого
предприятия, потому что кредиторы могут заставить неликвидное предприятие
прекратить деятельность.
Основной целью анализа ликвидности предприятия
является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и
точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов
и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Основными задачами анализа ликвидности являются:
. Своевременная и объективная диагностика
финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение
причин их образования.
. Поиск резервов улучшения финансового состояния
предприятия, его ликвидности.
. Разработка конкретных рекомендаций,
направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и
укрепление финансового состояния предприятия.
. Прогнозирование возможных финансовых
результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов.
Основываясь на изученных теоретических
материалах, выделяют следующие специфические функции ликвидности:
стоимостную. Проявляется в формировании обменной
стоимости активов;
временную. Выражается во влиянии на обменную
стоимость активов периода времени, необходимого для их реализации;
рисковую, заключается в наличии специфического
риска ликвидности в обменных операциях.
Уровень ликвидности зависит от сферы
деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и
срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения
обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.
Платежеспособность организации - внешний признак
его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных
активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой
организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой
деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Платёжеспособность предприятия тесно связана с
понятием ликвидности различных видов имущества. Ликвидность - это способность
того или иного вида актива превращаться в денежную форму в процессе реализации.
У различных видов активов разная ликвидность, одни активы являются более
ликвидными, другие - менее ликвидными.
В свою очередь, платёжеспособность тесно связана
с понятием оборачиваемости текущих активов. Чем меньше срок оборачиваемости
актива, тем выше его ликвидность и платежеспособность.
В соответствии с Федеральным законом «О
несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным
считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность
по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления
даты платежа.
Таким образом, хозяйствующий субъект считается
платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные
обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие
активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Неплатежеспособность может быть как случайной
(временной), так и длительной (хронической). Длительная и хроническая
неплатежеспособность представляет угрозу банкротства, так как приводит к
разрушению экономических отношений организации на всех уровнях.
Чтобы установить, какова она для данного
предприятия, необходимо проанализировать состав и движение кредиторской
задолженности за длительный период времени, не менее 2-3 лет.
Всю совокупность факторов финансовой
несостоятельности следует разделить на две группы.
. Внешние по отношению к организации, т.е. те,
на которые оно не может влиять:
банкротство должников;
усиление конкуренции;
чрезвычайные ситуации;
несовершенство финансовой, денежной, кредитной,
налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;
высокий уровень инфляции.
. Внутренние, проявляющиеся в зависимости от
деятельности самой организации:
дефицит собственного капитала в обороте;
нерациональная структура оборотных активов;
рост дебиторской и кредиторской задолженности;
снижение объемов продаж из-за плохого изучения
спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
снижение объема производства, качества и цены
продукции;
неоправданно высокие затраты и низкая
рентабельность продукции.
Таким образом, ликвидность - это необходимое и
обязательное условие платежеспособности предприятия.
В современной научной литературе используется
несколько связанных между собой терминов ликвидности: ликвидные активы,
ликвидность имущества, ликвидность баланса, ликвидность предприятия.
Потребность в анализе ликвидности баланса
возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и
необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия
обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность означает безусловную
платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между
активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания
сроков.
Ликвидность активов - величина, обратная
ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем
меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем
выше его ликвидность.
Ликвидность имущества определяется как стоимость
этого имущества предприятия при его мгновенной сиюминутной реализации. Для
каждого управленца на конкретном предприятии длительность этого момента
различна: у одних это календарный месяц, а у других счет идет на часы и минуты.
Результат показателя ликвидности имущества
будет, к тому же, различаться в зависимости от качеств специалиста,
осуществляющего оценку, от того, какие методы и подходы он будет использовать.
Поэтому полезность этого показателя для управления предприятием может
возникнуть лишь в динамике при оценке имущества одним специалистом с
использованием одних и тех же методов и подходов к оценке.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - более
общее понятие, чем ликвидность баланса.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это
способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется
соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые
могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные
бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность
хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную
платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Предприятие, текущий капитал которого состоит
преимущественно из денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности,
как правило, считается более ликвидным, чем предприятие, текущие активы
которого состоят преимущественно из запасов.
Состояние ликвидности - важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени
гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по
финансовым и другим отношениям.
Устойчивое финансовое состояние формируется в
процессе всей хозяйственной деятельности фирмы. Определение ликвидности на ту
или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако
партнеров и собственников фирмы интересует не процесс, а результат, то есть
показатели финансового состояния за отчетный период.
Кроме того, ликвидность предприятия
небезразлична и налоговым органам - с точки зрения способности фирмы
своевременно и полностью уплачивать налоги.
Оценка бизнеса, эффективности инновационных и
инвестиционных проектов также сопряжена с определением их ликвидности. Особую
значимость проблема ликвидности приобрела для неплатежеспособных предприятий
или близких к этому состоянию, так как детальной аналитикой ликвидности можно
не только определить финансовое состояние предприятия, но и установить причины,
приведшие к неблагоприятному положению.
Финансовое положение фирмы является главным
критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или
нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого
вопроса - под какие проценты и на какой срок.
Таким образом, ликвидность - способность
материальных ценностей использоваться в качестве средства платежа или легко
превращаться в таковое, сохраняя при этом свою стоимость.
1.2 Факторы, влияющие на ликвидность
организации
Управление ликвидностью предприятия является
одной из основных задач компании, разместившей свои ценные бумаги на фондовом
рынке. Под управлением ликвидностью предприятия понимается обеспечение такого
размещения финансовых средств, при котором активы предприятия можно легко
превратить в свободные денежные средства, необходимые для покрытия долгов.
Ликвидность проявляется, как:
ликвидность имущества, т.е. возможность быстрой
продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращая их в
деньги;
ликвидность в смысле такой возможности у
предприятия, при которой оно может удовлетворить обязательства не только за
счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.
В настоящее время существует три основных
разновидности управления ликвидностью предприятия. Первый способ представляет
собой размещение денежных средств предприятия в соответствии с его потребностью
и интуицией управляющих. Вторым способом управления ликвидностью является метод
конверсии средств, при котором размещение активов происходит на сроки,
соответствующие срокам размещения пассивов. Третьим способом управления
ликвидностью предприятия являются методы научного управления, которые
реализуются с помощью современных математических методов и алгоритмов, а также
с помощью специально разработанного программного обеспечения.
В любом случае, управление ликвидностью
предприятия должно происходить на основе анализа, который должен производиться
специалистами.
К критериям управления ликвидностью предприятия
относятся как критерий ликвидности, так и критерий доходности. Первому критерию
отвечают мероприятия по поддержанию ликвидности, направленные на преодоление
дефицита денежных средств, вообще говоря, требующие определенных затрат;
согласно второму критерию, свободные денежные средства могут инвестироваться с
целью извлечения дохода.
Если существует угроза не ликвидности
предприятия, то критерий доходности отходит на второй план и доминирующим
становится критерий ликвидности. Угроза существованию предприятия накладывает
отпечаток на предстоящие решения, причем сила этой угрозы, в свою очередь,
определяется двумя факторами:
величиной финансового дефицита и его
предполагаемой продолжительностью;
возможностями поддержания ликвидности
предприятия, которые заключаются в том, чтобы отменить уже осуществляемые
мероприятия, если они ведут к расходованию свободных денежных средств, или
принять меры, высвобождающие денежные средства.
Если угрозы не ликвидности предприятия не существует
(особенно когда у предприятия имеются свободные денежные средства), аргументы в
пользу пополнения денежных средств уступают место задаче размещения свободных
средств под процент.
При этом рассматриваются разные варианты
вложений, различающиеся прежде всего по:
степени ликвидности;
ставке процента;
уровню риска.
Кроме долгосрочных инвестиций в производство
возможно временное вложение денежных средств, например приобретение ценных
бумаг с фиксированной доходностью; предоставление займов на срок; покупка
цепных бумаг, приносящих дивиденды; заключение срочных контрактов (фьючерсов).
При выборе варианта размещения средств в полной
мере проявляется классический конфликт между ликвидностью и доходностью: за
более высокую доходность приходится платить неизбежной потерей в ликвидности.
Кроме того, прирост ожидаемой спекулятивной прибыли от вложений сопряжен с
увеличением риска потери инвестированного капитала.
Для повышения ликвидности предприятия необходимо
принимать следующие меры.
Надежным методом улучшения финансового состояния
считается диверсификация производства, то есть рассредоточение активов по
различным видам деятельности. В ряде случаев эффективно урезание сфер
производственной деятельности. Например, в уставе ряда нефтегазовых организаций
к основным видам деятельности, связанных с добычей нефти и газа, до недавнего
времени была отнесена также строительная деятельность, не связанная с основным
и вспомогательным производством, эксплуатация жилищного фонда, производство и
реализация пищевой и сельскохозяйственной продукции.
Диверсификация применяется с целью повышения
эффективности производства, получения экономической выгоды и предотвращения
банкротства.
Среди внутренних факторов возникновения
неплатежей можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной
совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся: дефицит
собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности,
несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и
низкая договорная дисциплина.
Существенным фактором, оказывающим влияние на
оздоровление финансового положения предприятия, является погашение дебиторской
задолженности предприятия.
Дебиторская задолженность в соответствии как с
международными, так и с российскими стандартами бухгалтерского учета
определяется как суммы, причитающиеся компании от покупателей (дебиторов).
Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы,
а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется
какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о
приемке товара на товаросопроводительном документе.13
Также одной из причин возникновения дебиторской
задолженности является неотрегулированность отношений предприятия и банка,
приводящая к серьезным финансовым проблемам. При составлении и заключении
договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо руководствоваться
следующими рекомендациями:
договорные отношения с банком должны
предусматривать оплату за временное использование средств предприятия,
находящихся на расчетном счете;
в договоре должно быть определено, что
зачисление средств предприятия на расчетный счет производится в течение
операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления
банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;
установить ответственность банка за задержку
платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов с начислением
пеней за каждый день просрочки;
банку принимать и выдавать денежные средства по
первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном
счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;
в случае неоднократного нарушения банком своих
обязательств, предприятие оставляет за собой право расторгнуть договор на
расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.
В качестве дополнительных источников
финансирования можно выделить нетрадиционные методы обновления материальной
базы и ускоренной модернизации основных фондов, одним из которых является
лизинг. Лизингодатель, предоставляя лизинг получателю основных фондов на
установленные договором срок и за определенную плату, по существу реализует
принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. Но, с
другой стороны, и лизингодатель, и лизингополучатель оперируют капиталом не в
денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием,
резко поднимает его экономическую значимость.
И, наконец, необходимо остановиться еще на одном
факторе финансового оздоровления. Это совершенствование договорной дисциплины.
Влияние данного фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей
производства и организации финансов.
Необходимо понимать, что проблемы с ликвидностью
предприятия нарушают его деятельность какого-либо подразделения, или, в худшем
случае, всего предприятия.
Проблемы ликвидности нередко возникают в
результате того, что до начала реализации нового бизнеса или проекта не
устанавливается, сколько денег необходимо для его запуска. Именно поэтому перед
тем как начать бизнес, необходимо выяснить, сколько на это реально потребуется
финансовых ресурсов. Если речь идет о начинающем предприятии, самое важное -
убедиться, что имеется достаточно финансовых средств.
Ошибка зачастую допускается при учете
поступлений от продаж. Как правило, руководитель предприятия предполагается,
что весь товар будет продан сразу, и деньги за него поступят немедленно. Но на
практике получается всё иначе. Чтобы продать товар, необходимо время, как для
продажи, так и для получения денег. Более того, многие фирмы (особенно в
торговле) предпочитают работать с отсрочкой платежа.
Также в калькуляциях нередко не учитываются
затраты времени с момента приобретения сырья до момента, когда готовая
продукция продана.
Зачастую учитывается только время, которое
уходит конкретно на производство, в него включают поставку материалов,
производство, работу по продажам и поступление денег. Такой способ
предварительного расчета неправилен.
Осуществлять постоянный контроль за временем
товарооборота необходимо не только на начинающем предприятии, но и на постоянно
действующем. Это позволяет определять потребность в финансовых ресурсах. В
противном случае можно оказаться в положении, когда перспективное производство
будет закрыто из-за несвоевременного финансирования.
Кроме этого, необходимо постоянно анализировать,
что будет, если продажи пойдут лучше или хуже, если поставки сырья затянутся и
предвидеть наступление этих ситуаций и быть готовыми к ним. Таким образом можно
оценить, сколько денег максимально понадобится в самом худшем случае, и сколько
минимально денег потребуется в самом лучшем случае.
Важное значение в управлении ликвидностью играет
планирование (постановка целей для предприятия (увеличение доли рынка,
увеличение оборота, увеличение прибыли и т.д.) и составление стратегических
планов для достижения целей). Тщательно проанализированный бизнес-план для
реализации стратегии позволяет следить за соответствием планов реальному
положению дел и, в случае обнаружения несоответствий, своевременно реагировать.
Также основательно составленный бизнес-план показывает периоды, в течение
которых предприятие нуждается в дополнительном финансировании для поддержания
своей ликвидности.
Банкротство предприятия главным образом связано
с его платежеспособностью, поэтому очень важен составленный на хорошем уровне
отчет о денежных потоках, работа с дебиторами, а также использование различных
возможностей обеспечения ликвидности. Предпосылки банкротства многообразны -
это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и
внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом:
Внешние факторы:
экономические: кризисное состояние экономики
страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы,
рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и
банкротство партнеров;
политические: политическая нестабильность
общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических
связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта,
несовершенство законодательства в области хозяйственного права и т.д.;
усиление международной конкуренции в связи с
развитием научно-технического прогресса;
демографическая численность, состав
народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества,
определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения
на те или другие виды товаров;
Внутренние факторы:
дефицит собственного оборотного капитала как
следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или
неэффективной инвестиционной политики;
низкий уровень техники, технологии и их
организации;
снижение эффективности использования
производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности, и, как
следствие, высокий уровень себестоимости, убытки, снижение собственного
капитала;
плохая клиентура предприятия, которая платит с
опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает
предприятие влезать в долги;
отсутствие сбыта из-за низкого уровня
организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции,
формированию портфеля запасов, повышению качества продукции, выработке ценовой
политики;
привлечение заемных средств в оборот предприятия
на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению
рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
быстрое и неконтролируемое расширение
хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская
задолженность растут быстрее объема продаж.
Отсюда появляется потребность в привлечении
краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы
(собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль
банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства. При хорошо
налаженном производстве в случае возникновения дефицита денежных средств,
необходимо прибегать к банковским краткосрочным кредитам, предварительно оценив
все выгоды и потери.
Особое внимание необходимо обращать и на
следующие факторы, которые тем или иным образом сказываются на ликвидности
предприятия:
. Сезонность - планируя свою деятельность,
необходимо непременно учесть сезонность, обусловленные ею закономерности.
Мороженое большей частью продается летом, торф для отопления - зимой. Но учитывать
только сезонность продаж недостаточно. Также важен учет сезонности других
частей предприятия. Например, хотя продажа торфа для отопления происходит
зимой, затраты на его заготовку делаются летом.
. Чрезмерные инвестиции - распространено
ошибочное мнение, что успешным является то предприятие, которое инвестирует
много и увеличивает оборот. Каждое решение относительно инвестиций необходимо
предварительно основательно проанализировать. Поскольку в случае инвестиций
уменьшается объем оборотного имущества, то до вынесения окончательного решения
необходимо убедиться, что при размещении денег в основное имущество не
пострадает ликвидность.
Инвестиции за счет будущих денежных потоков -
следует проявлять осторожность в тех случаях, когда предприятие для того, чтобы
быстро получить деньги, берет у клиента предоплату и в ответ соглашается
оказывать какую-либо услугу в течение длительного периода времени.
Чтобы у предприятия не возникали проблемы с
ликвидностью, необходимо ставить конкретные цели, составлять стратегии их
достижения, постоянно анализировать и контролировать соответствие реального
положения дел и составленных планов.
В любом случае, управление ликвидностью
предприятия является одной из основных задач финансового планирования при
работе предприятия, от решения данной задачи зависит «финансовое здоровье»
компании.
При этом выделяют следующие виды ликвидности
предприятий:
. Товарно-экономическая ликвидность -
способность предприятия к реализации товаров, с учетом необходимой длительности
интервалов, за который может быть продан товар на рынке, потерь и стоимость
коммерческой сделки.
О ликвидности товара свидетельствует скорость
его реализации по номинальной цене. О ликвидности так же свидетельствует объем
торгов - чем больше сделок заключается с активом, тем больше его ликвидность.
Товарно-экономическая ликвидность определяется
следующими характеристиками:
Техническими и страховыми качествами товаров.
Длительность поиска покупателя на рынки и
стоимостью коммерческой сделки.
Параметрами конъюнктуры.
. Ликвидность по ссудам - способность
предприятия привлекать ликвидные средства под залог имеющихся активов.
Получение ликвидных средств за счет ссуд
обладает рядом преимуществ:
предприятие освобождается от необходимости
быстрой продажи активов, предоставленных в залог.
на товары с низким уровнем ликвидности потери
при быстрой продаже могут быть достаточно высокими.
в случае благоприятного изменения цен в будущем
или более высокого роста инфляции по сравнению с процентными ставками по
ссудам, предприятие может получить финансовый выигрыш после возврата ссуды и
продажи товаров, предоставленных под залог.
При этом следует учитывать и возможные потери
вследствие неблагоприятных условий предоставления ссуд. Кредитные банки,
устанавливающие предельную величину ссуды, определяемую стоимость образования,
какую долю товара, под залог которой она выделяется (залоговая квота), - могут
занижать продажную стоимость товара.
. Перспективная ликвидность - ликвидность,
которая будет получена в дальнейшем. Дает предоставление о согласованности
обязательств и платежей в течение всего планового периода. При этом учету
подлежат как все платежи, зафиксированные в плане на данный момент, так и
ожидаемые платежи, которые должны поступить, исходя из решений, принятых в
текущем периоде. В отличие от товарно-экономической ликвидности и ликвидности
по ссудам, этот вид ликвидности предполагает непрерывное динамичное
функционирование предприятия на протяжении планового периода.
. Антиципированная ликвидность - это способность
предприятия получать ссуды под залог будущего прироста капитала (прибыли,
нетто-платежей). В этом случае банк предоставляет в распоряжение предприятия
кредит в счет будущих нетто-платежей. Приведенные виды ликвидности предприятия
измеряются не только на основании баланса, но также и финансового плана
прогнозных оценок и анализа конъюнктуры рынка.
1.3 Система показателей
характеризующих финансовое состояние организации
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не
допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам должны занимать
собственные средства, а какую - заемные.
Наиболее адекватно финансовое состояние
предприятия с позиции краткосрочной перспективы можно оценить с помощью показателей
ликвидности и платежеспособности. Эти показатели подскажут аналитику, может ли
предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим
краткосрочным обязательствам. Обеспечением краткосрочной задолженности
предприятия, обособленной в отдельном разделе пассива баланса, в принципе могут
выступать и внеоборотные активы предприятия. Однако распродажа основных средств
для погашения текущей кредиторской задолженности часто говорит о предбанкротном
состоянии предприятия и не может рассматриваться как нормальная операция.
Следовательно, оценивая текущее финансовое
состояние предприятия, логично сопоставлять краткосрочные обязательства с
оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.
Таким образом, ликвидность предприятия - это
способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех
необходимых платежей по мере наступления их срока.
Оценка ликвидности и платежеспособности может
быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках
экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи,
характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Они
выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет
абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность
лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в
финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды
активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство
финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь
минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может
понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых
активах.
Таким образом, для оценки финансового состояния
предприятия, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с
большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными
средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных
остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие
неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение
ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в
денежную наличность.
Признаком, свидетельствующим об ухудшении
ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств,
проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской
задолженности, векселей полученных просроченных.
По степени ликвидности активы предприятия можно
разделить на четыре группы:
первоклассные ликвидные средства (денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения);
легкореализуемые активы (дебиторская
задолженность, готовая продукция и товары);
среднереализуемые активы (производственные
запасы, незавершенное производство, издержки обращения);
труднореализуемые или неликвидные активы
(нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке,
капитальные долгосрочные финансовые вложения).
Управляя средствами и денежными потоками в
рамках данного разделения, опытные менеджеры могут поддерживать ликвидность
предприятия на довольно высоком уровне. Также в задачу финансовых аналитиков
входит постоянный анализ финансового положения и деловой активности предприятия,
анализ финансовых результатов, а также оценка возможных перспектив деятельности
организации.
Следует отметить, что в большинстве случаев
достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой
прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального
сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать
по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия
будет означать ликвидность всего предприятия в целом.
Ликвидность баланса выражается, в свою очередь,
в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения
обязательств.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с
его платежеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в
полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую
платежеспособность. Текущая платежеспособность определяется на дату составления
баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной
задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Из вышесказанного следует, что неэффективное
функционирование одного из двух этих показателей может нарушить всю систему
финансового состояния предприятия, нужно, чтобы это предприятие имело:
наличие в достаточном объёме средств на
расчётном счёте;
отсутствие просроченной кредиторской
задолженности.
Ликвидность и платежеспособность могут
оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей:
Манёвренность функционирующего капитала -
характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в
форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот
показатель меняется в пределах от 0 до 1. Приемлемое ориентировочное значение
показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от
того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных
ресурсах.
Коэффициент покрытия (общий) - даёт общую оценку
ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия
приходится на один рубль текущих обязательств.
, (1)
где Ан.л. - наиболее ликвидные
активы;
Аб.р - быстро реализуемые активы;
Ам.р - медленно реализуемые активы;
Пн.с - наиболее срочные пассивы;
Пк.с - краткосрочные пассивы;
Пд.с - долгосрочные пассивы.
Значение данного коэффициента должно
быть больше или равно 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
(платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных
обязательств может быть погашена немедленно.
. (1)
Нормальным считается значение
коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность
предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о
нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов
в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент быстрой ликвидности по
смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены
производственные запасы.
. (3)
Это один из важных финансовых
коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента более 0,7. С другой стороны,
значение более 1,5 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала,
это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в
запасы, ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности -
показывает платежные возможности предприятия, когда оно мобилизует для покрытия
текущих обязательств все оборотные активы.
, (4)
где ДЗ - дебиторская задолженность;
ДС - денежные средства.
Коэффициент отражает способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только
оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность
предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность
предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных
обстоятельств.
Нормальным считается значение
коэффициента - 2, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком
финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно
оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о
нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в
зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д.
значение коэффициента может сильно меняться.
Наиболее важным из показателей в
изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал
(ЧОК), величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы
и ее краткосрочными обязательствами.
. (5)
Чистый оборотный капитал придает
фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает
предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например:
при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом
продукции, обесценивания или потерь оборотных средств.
На финансовом положении предприятия
отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного
капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству,
поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить
краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в
хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности,
приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления
средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей
прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств
предприятия.
Значительное превышение чистого
оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о
неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или
получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной
деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной
деятельности.
Конечно же самым главным в
управлении ликвидностью является постоянный контроль за её показателями,
которые рассмотрены выше. Эти показатели представляют интерес не только для
руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной
ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой
ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициенты ликвидности также дают оценку способности фирмы оплачивать
краткосрочные задолженности. Одна из важнейших характеристик финансового
состояния предприятия оценка финансовой устойчивости. Соответственно выделяют
группу показателей:
«Коэффициент концентрации
собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей
сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого
коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних
кредитов предприятие.
. (6)
«Коэффициент манёвренности
собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала
используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные
средства, а какая часть капитализирована.
. (7)
«Коэффициент долгосрочного
привлечения заёмных средств» - характеризирует структуру капитала. Чем выше
показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
. (8)
«Коэффициент отношения собственных и
привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости
предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних
инвесторов и кредиторов.
. (9)
Деловая активность коммерческой
организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных
целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели в эффективном
использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей
продукции.
Оценка деловой активности на
качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности
данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала
кампаний. Количественная оценка и анализ деловой активности дается по двум
направлениям:
степень выполнения плана по основным
показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования
ресурсов предприятия.
анализируя рентабельность в
пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых
особенности:
временный аспект, когда предприятие
делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
проблема риска;
проблема оценки, прибыль оценивается
в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.
Коэффициенты рентабельности с одной
стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в
качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе
- величина ресурсов или затрат.
Как отмечалось выше, в зависимости
от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют несколько
групп коэффициентов рентабельности:
рентабельность основной
деятельности;
рентабельность активов;
рентабельность собственного
капитала;
рентабельность продаж;
) Коэффициент рентабельности
основной деятельности - показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый
рубль затрат.
) Коэффициент рентабельности
активов, показывает, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль,
вложенный в имущество.
) Коэффициент рентабельность
собственного капитала, отражает эффективность использования собственного
капитала, т.е. сколько прибыли получено с каждого рубля вложенного
собственниками предприятия.
) Коэффициент рентабельность продаж
показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля
проданной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия
после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты
налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект
деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет
оценить долю себестоимости в продажах.
Показатели рентабельности являются
важнейшими характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия.
Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке
финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели
рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования.
2. ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В
УСЛОВИЯХ КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ
.1 Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Микронет-Телеком»
Юридический адрес ООО
«Микронет-Телеком»: 633009, г. Бердск, ул. Красная Сибирь д. 136 тел. 8
(383)4-00-96, e-mail micronet@ngs.ru <mailto:micronet@ngs.ru> Web-сайт
www.myberdsk.ru
ООО «Микронет-Телеком» -
коммерческая организация, считается субъектом малого предпринимательства,
образованого в октябре 2007 года.
ООО «Микронет-Телеком» создан
несколькими лицами, уставный капитал которой разделён на доли определённых
учредительными документами размеров. Участники общества с ограниченной
ответственностью не отвечают по его обязательствам, но несут риск убытков,
связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости вложенных ими вкладов.
ООО «Микронет-телеком» предоставляет
услуги сервис-центра (ремонт компьютеров, оргтехники, заправка картриджей),
полиграфические услуги (печать фото, изготовление стендов, баннеров и т.д.)
(см. прилож. Б), системное администрирование (удалённое обслуживание). Мы также
можем изготовить изделия информационно-коммуникационного направления: адресные
указатели, информационные стенды, рекламные вывески, любого необходимого
размера и сложности.
Скорая помощь по заправке картриджей
и ремонту компьютеров. Сервис-центр компании осуществляет заправку картриджей
<#"658108.files/image010.gif">
Рисунок 1 - Организационная структура ООО
«Микронет-Телеком»
ООО «Микронет-Телеком», являясь официальным
дистрибьютором компании «Клава и мышка», осуществляет процесс централизованного
планирования «сверху вниз». Плановые директивы разрабатываются на высшем уровне
управления, где определяются цели, основные направления и главные хозяйственные
задачи развития компании. Кроме того, на этом уровне предпринимаются попытки
объединить все звенья производственного механизма.
На более низких ступенях управления, т.е. на
уровне каждого из отделов кампании, эти цели и задачи конкретизируются
применительно к деятельности каждого из них. Это технологическое планирование,
устанавливающее пропорции и объемы поставок, продаж по всем видам продукции.
После соответствующего согласования плановых заданий с конкретными исполнителями:
начальниками отделов, менеджерами, планы окончательно утверждаются высшим
руководством. Существующая в ООО «Микронет-Телеком» организация процесса
планирования свидетельствует о централизации важнейших решений в области
планирования в высшем звене управления кампании и, вместе с тем, предоставляет
определенную самостоятельность отделам в разработке календарных планов на базе
показателей, единых для всей фирмы.
Для того чтобы иметь возможность правильно
определить цели и задачи для каждого отдела, руководство кампании должно
располагать данными о состоянии и развитии каждого конкретного рынка и каждого
отдельного продукта на рынке. Эти данные содержатся в программах маркетинга ООО
«Микронет-Телеком», которые ложатся в основу разработки плана по всем отделам.
Аппарат, осуществляющий внутрифирменное планирование, включает функциональные
подразделения на разных уровнях управления. Плановый комитет, состоящий из
руководителей отделов во главе с директором.
Плановый комитет подготавливает решения по наиболее
важным проблемам стратегии и политики фирмы, выполняет координационные и
аналитические функции, участвует в формулировании основных целей и задач фирмы
на длительную перспективу. Подготавливаемые Плановым комитетом рекомендации
выносятся на рассмотрение и, после одобрения, включаются в форме конкретных
мероприятий в перспективный план развития фирмы.
Управление численностью и составом работников
ООО «Микронет-Телеком» является наиболее ответственным звеном в общей системе
функций управления персоналом торгового предприятия. Основной целью управления
численностью и составом персонала кампании является оптимизация затрат труда на
выполнение основных видов работ, связанных с деятельностью торгового
предприятия, и обеспечение заполнения необходимых рабочих мест работниками
соответствующих профессий, специальностью и уровнем квалификации.
Затраты представляют собой величину
использованных производственных ресурсов, выраженных в денежной форме. Все
затраты рассматриваются по следующим статьям: материальные затраты, расходы на
оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств и
нематериальных активов прочие затраты.
Статья «Материальные затраты» включает в себя:
сырьё и материалы, покупные комплектующие изделия, работы и услуги производственного
характера, выполняемого сторонними организациями.
В состав «Прочих» затрат входят: налоги и
платежи, включаемые в себестоимость продукции (инновационный фонд),
представительские расходы, оплата нематериальных услуг сторонних организаций,
которые включают в себя следующие услуги: связи, информационно -
вычислительного обслуживания, вневедомственной охраны, вневедомственной охраны,
рекламных агентств и аудиторских организаций, пассажирского транспорта, банков,
коммунального хозяйства и бытового обслуживания, образования, здравоохранения,
юридических организаций и другие затраты.
Рассмотрим основные показатели деятельности
предприятия по табл. 1.
Таблица 1 - Результаты финансово-хозяйственных
результатов деятельности ООО «Микронет-Телеком» за 2011-2012годы
|
Показатель
|
2010
г.
|
2011
г.
|
2012
г.
|
Отклонения
|
|
|
|
|
2011/2010
гг.
|
2012/2011
|
|
|
|
|
сумма
|
%
|
сумма
|
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
1
Доход от реализации
|
1474500
|
2417190
|
2340880
|
942690
|
63,9
|
-76310
|
-3,16
|
|
2.
Себестоимость реализованной продукции
|
893510
|
1616740
|
1382620
|
723230
|
80,9
|
-234120
|
-14,48
|
|
3.
Валовой доход
|
580990
|
800450
|
958260
|
219460
|
37,77
|
157810
|
19,72
|
|
4.
Расходы периода
|
258450
|
352900
|
444110
|
94450
|
36,54
|
91210
|
25,85
|
|
5.Доход
от основной деятельности
|
322540
|
447550
|
514150
|
125010
|
38,75
|
66600
|
14,88
|
|
6.
Доход от не основной деятельности
|
23600
|
8730
|
51825
|
-14870
|
-63
|
43095
|
493,64
|
|
7.
Доход от обычной деятельности до налогообложения
|
346140
|
456280
|
565975
|
110140
|
31,82
|
109695
|
24,04
|
|
8.
Чистая прибыль
|
234850
|
344170
|
392285
|
46,5
|
48115
|
13,9
|
Анализ табл. 1 показывает, что доход от
реализации увеличился по сравнению с 2010г. в 1,13% раз. В 2012 году доход от
реализации незначительно снизился на 0,99 % по сравнению с 2011 годом. Динамика
дохода от реализации представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика дохода от
реализации, рублей
При уменьшении объема дохода от реализации на
0,99% в 2012г. компания увеличила объем расходов по сравнению с 2010г. на 348
242 рублей (18,61 %).
В 2011 году при увеличении дохода от реализации
на 63,9% по сравнению с 2010 годом, в ООО «Микронет-Телекоме» увеличились
расходы периода на 518 890 рублей (38,38%).
В 2011 году себестоимость увеличилась на 144 646
рублей, т.е. на 80,9% (в 1,8 раза), чистая прибыль увеличилась лишь на 32,94%
по сравнению с 2010 годом (на 158 888 рублей), в 2012 году по сравнению с
предыдущим годом - на 26,99%) (на 21 939 рублей).
Удельная себестоимость в 2011 году увеличилась
на 80,9% по сравнению с предыдущим годом. В 20012 году удельная себестоимость
снизилась по сравнению с 2011 годом на 14,5%.
Таким образом, в 2012 году благодаря более
эффективному управлению затратами компания достигла лучших финансовых
результатов, чем в предыдущем году.
Доход от обычной деятельности повышается в
течение трех лет, что свидетельствует об улучшении финансово-хозяйственных
результатов деятельности предприятия.
Доход от основной деятельности увеличивается в
динамике, что является положительным. Динамика дохода от обычной деятельности
приведена на рисунке 2.
Чистая прибыль предприятия увеличивается в
течение анализируемого периода: в 2011г. увеличилась на 109 320 рублей (46,54%)
по сравнению с предыдущим годом, а в 2012г. - на 48 115 рублей по сравнению с
2011г (рисунок 3)
Рисунок 3 - Динамика чистой прибыли, рублей
Таким образом, анализ финансово-хозяйственных
результатов показал, что ООО «Микронет-Телеком» наиболее эффективно
осуществляло свою деятельность в 2012 году.
Проведем оценку финансового состояния
предприятия. Горизонтальный анализ баланса представлен в табл. 2.
Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ООО
«Микронет-телеком» с на 2011-2012 гг., руб.
|
Статьи
баланса
|
На
01.01.10 г.
|
На
01.01.11 г.
|
На
01.01.12 г.
|
Темп
роста 2011/2010 гг. %
|
Темп
роста 2012/2011 гг, %
|
|
Активы:
|
679980
|
1684500
|
2844800
|
247
|
169
|
|
Нематериальные
активы
|
1900
|
2400
|
6740
|
126,3
|
308
|
|
Основные
средства
|
264130
|
1048200
|
1090700
|
396
|
104
|
|
Прочие
долгосрочные активы
|
2840
|
2410
|
4540
|
84
|
190
|
|
Итого
долгосрочных активов
|
268870
|
1053010
|
1102000
|
392
|
105
|
|
Товарно-материальные
запасы
|
87510
|
99020
|
165500
|
113
|
167
|
|
Дебиторская
задолженность
|
304490
|
368220
|
1506520
|
120
|
409
|
|
Денежные
средства
|
19110
|
164250
|
17730
|
859,5
|
10
|
|
Прочие
текущие
|
-
|
-
|
53050
|
-
|
-
|
|
Итого
текущих активов
|
411110
|
604600
|
1742530
|
154
|
276
|
|
Пассив:
|
679980
|
1684500
|
2844800
|
247
|
169
|
|
Собственный
капитал
|
573580
|
747300
|
871780
|
130
|
116
|
|
Долгосрочные
обязательства
|
-
|
725120
|
722030
|
-
|
99
|
|
Текущие
обязательства
|
106400
|
212080
|
1250990
|
199
|
589
|
Исходя из анализа табл. 2, можно сделать вывод,
что за период с 01.01.11 по 01.01.12 валюта баланса возросла на 69% или на 1
160 300 руб. (с 1 684 500 руб. по 568960 руб.).
По сравнению с 01.01.10г. валюта баланса в
начале 2011г. увеличилась более, чем в 4 раза (рис. 4).
Рисунок 4 - Валюта баланса
Увеличение валюты было достигнуто в большей мере
за счет наращивания суммы текущих обязательств с 212 080 руб. на начало 2011г.
до 1 250 990 руб. на начало 2012г. (темп роста 589%), которое произошло за счет
двух полученных кредитных линий от ООО «Клава Мышка» и ООО «Мегаполис».
Рассмотрим состав и структуру кредиторов
(рис.5).
Рисунок 5 - Структура основных
кредиторов ООО «Микронет-Телеком»
Анализ рис. 4. показывает, что
организация ООО «Микронет-Телеком» сотрудничает с широким кругом кредиторов, который
включает крупные компании, положительно зарекомендовавшие себя на рынке.
Основными кредиторами являются ООО «Клава Мышка» (12,6%) ООО «Технотрейд»
(6,2%) ООО «Открытые Технологии» (12,6%) и другие. Данная ситуация
рассматривается положительно со стороны кредитной организации при оценке
кредитоспособности заемщика.
Собственные средства в начале 2012г.
увеличились по сравнению с 01.01.11г. годом на 16% (с 747 300 до 871 780
рублей). Долгосрочные обязательства снизились на 1%.
Увеличение текущих активов на начало
2012г. с 604 600 руб., до 1 742 530 руб. на начало 2011г. (темп роста 276%)
произошло вследствие роста дебиторской задолженности в три раза.
Рассмотрим состав и структуру
дебиторов предприятия. Важное значение для организации при оценке кредитоспособности
заемщика имеют: количество дебиторов и их репутация при расчетах по своим
обязательствам. Положительной является ситуация, когда дебиторами являются
крупные компании со значительным капиталом (см. рис. 6).
Рисунок 6 - Структура основных
дебиторов ООО «Микронет-Телеком» на 01.01.12
Из рисунка 6 следует, что наибольшую
долю в дебиторской задолженности ООО «Микронет» занимает ООО «РКЦ СКС» (33%).
Такое положение объясняется тем, что данное предприятие является основным
потребителем услуг и оплачивает заказанные работы по факту выполнения, в
результате чего увеличивается объем дебиторской задолженности. Но риск
неплатежей практически отсутствует, так как на сегодня ООО «РКЦ СКС» одно из
устойчиво развивающихся прибыльных предприятий. Положительным является и тот
факт, что ООО «Микронет-Телеком» зависит от нескольких дебиторов, которые также
оплачивают за предоставляемые услуги после их выполнения.
Анализ табл. 2 показывает, что на
начало 2011г по сравнению с началом 2010г. товарно-материальные запасы выросли
на 67 %, увеличение их объема с 99 020 руб. до 165 500 руб., связано с
увеличением объема работ, что вполне оправдано.
В динамике трех последних
анализируемых периодов денежные средства подвергались резким скачкам: на
01.01.11 они повысились до 164 250 руб. (в 8,6 раз), в начале 2012г. их уровень
снизился до 17 730 руб. (снижение на 90 % по сравнению с началом 2010г).
Наибольшему увеличению они подверглись в начале 2010г. (темп роста 396 %), что
указывает на обновление материально-технической базы предприятия. С позиции
кредитных организаций горизонтальный анализ показал положительную тенденцию
развития предприятия и свидетельствует о расширении деятельности заемщика.
Увеличение практически по всем статьям баланса сказалось на его структуре,
представленной вертикальном балансе в таблице 3. Рассмотрим структуру
уплотненного баланса с 01.01.10 по 01.01.12 представленную в табл. 3.
Таблица 3 - Вертикальный анализ
баланса ООО «Микронет-Телеком» с 01. 01.2010 г. по 01.01.2012 г.
|
Статьи
баланса
|
01.01.10
г., рублей
|
Уд.
вес, %
|
01.01.11
г., рублей
|
Уд.
вес, %
|
01.01.12
г., рублей
|
Уд.
вес, %
|
|
1
Актив
|
679980
|
100
|
1684500
|
100
|
2844800
|
100
|
|
1.1
Нематериальные активы
|
1900
|
0,3
|
2400
|
0,14
|
6740
|
0,24
|
|
1.2
Основные средства
|
264130
|
38,84
|
1048200
|
62,22
|
1090700
|
38,34
|
|
1.3
Прочие долгосрочные активы
|
2840
|
0,41
|
2410
|
0,14
|
4540
|
0,16
|
|
1.4
Итого долгосрочных активов (1+2+3)
|
268870
|
39,54
|
1053010
|
62,51
|
1102000
|
38,74
|
|
1.5
Товарно-материальные запасы
|
87525
|
12,87
|
99020
|
5,88
|
165500
|
5,82
|
|
1.6
Дебиторская задолженность
|
304490
|
44,78
|
368220
|
21,86
|
1506520
|
52,96
|
|
1.7Денежные
средства
|
19110
|
2,81
|
164250
|
9,75
|
17730
|
0,62
|
|
1.8
Прочие текущие активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
63050
|
1,86
|
|
1.9
Итого текущих активов (5+6+7+8)
|
411110
|
60,46
|
604600
|
37,49
|
1742800
|
61,26
|
|
2
Пассив:
|
679980
|
100
|
1684500
|
100
|
2844800
|
100
|
|
2.1
Собственный капитал
|
573580
|
84,35
|
747300
|
44,36
|
871780
|
30,65
|
|
2.2
Долгосрочные обязательства
|
-
|
-
|
725120
|
43,05
|
722030
|
25,38
|
|
2.3
Текущие обязательства
|
106400
|
15,65
|
212080
|
12,59
|
1250990
|
43,97
|
Анализ табл. 3 показывает, что большой рост
текущих обязательств в начале 2011г. повлек за собой изменение структуры
источников деятельности компании и изменение в структуре активов.
Собственные средства в общей структуре баланса
составляют: на 01.01.10 (84,35%), на 01.01.11 (44,36%), на 01.01.012 (30,65%).
На долгосрочные обязательства приходится: 01.01.10 - 43,05 %; 01.01.11- 25,38
%;
В начале 2010г. компания не прибегала к
дополнительным займам, о чем говорит большой удельный вес суммы собственных
средств. С расширением деятельности компания стала прибегать к использованию не
только собственных средств, доля которых за прошедшие три года снижается, но
остается в пределах нормы; но и заемных, основные из которых - текущие
обязательства. В результате удельный вес заемных средств повысился на 01.01.11
с 12,59% до 43,97% в начале 2012г. Такая тенденция вполне актуальна для
рыночной экономики, в которой недостаток оборотных средств погашается с помощью
кредитов. Для наглядности структуру актива баланса на начало 2012г. представим
в виде диаграммы на рис. 6, структуру пассива баланса - на рис. 7.
Рисунок 7 - Структура актива баланса
ООО «Микронет-Телеком» на 01.01.12
Рисунок 8 - Структура пассива
баланса ООО «Микронет-Телеком» на 01.01.12
В целом, анализ баланса подтверждает
устойчивое финансовое состояние предприятия. В динамике последних трех лет
предприятие развивается довольно успешно, на что указывает стабильный рост
основных статей баланса.
Выполним анализ долгосрочных
активов. В структуре баланса нематериальные активы составили: 0,3% на начало
2010; 0,14% - на начало 2011г.; 0,24% - на начало 2012г. По сравнению 01.01.10
на 01.01.12 нематериальные активы выросли в 3,5 раза
Рассмотрим основные средства
предприятия. По состоянию на 01.01.12 у предприятия на балансе числятся
основные средства: земля, здания и сооружения, транспортные средства,
оборудование и механизмы, прочие основные средства.
Структура основных средств на
01.01.12 представлена на рисунке 9.
Рисунок 9 - Структура основных
средств ООО «Микронет-Телеком»
Среди основных средств наибольшую долю в размере
57% занимают здания и сооружения, что объясняется характером деятельности
компании, механизмы и оборудование составляют 18% и находятся в хорошем
техническом состоянии.
Выполним анализ основных средств, представленный
в табл. 4.
Таблица 4 - Анализ основных средств ООО
«Микронет-Телеком»
|
Наименование
показателя, тыс. тенге
|
01.01.10
г
|
01.01.11
г.
|
01.01.12
г.
|
Отклонения
01.01.12 к
|
|
|
|
|
01.01.11
г.
|
01.01.10
г.
|
|
|
|
|
руб.
|
%
|
руб.
|
%
|
|
Первоначальная
стоимость
|
394400
|
1185570
|
1265060
|
79490
|
6,7
|
870660
|
220
|
|
Накопленная
амортизация
|
130270
|
137370
|
174340
|
36970
|
26,9
|
44070
|
33
|
|
Остаточная
Стоимость
|
264130
|
1048200
|
1090720
|
42520
|
4,1
|
826590
|
313
|
Первоначальная стоимость основных средств
повысилась с 01.01.10г. на 01.01.12г. на 870 660 руб., т.е в 2,5 раза.
Амортизация увеличилась на 44 070 руб. (отклонение 33%). Остаточная стоимость
основных средств возросла за рассматриваемый период в 4 раза (отклонение
составило 826 590 руб. тенге или 313%). Анализ показал положительную тенденцию
в области управления основными средствами.
Рассчитаем коэффициент износа, определяемый
отношением амортизационных отчислений к первоначальной стоимости основных на
основании таблицы 7 по формуле:
Ки = АФ/П,
где Ки - коэффициент износа;
Аф - амортизационные начисления, руб.;
П - первоначальная стоимость руб.
и01.01.10 = (130270/394400) 100% =
33,03%.и01.01.11 = (137370/1185570) 100% = 11,58%.и01.01.12 = (174340/1265060)
100% = 13,78%.
Динамику коэффициентов износа представим на рис.
10.
Рисунок 10 - Динамика коэффициента
износа основных средств за 2010-2012г.
Из рис. 10 видно, что на 01.01.10
коэффициент износа составил 33%, к 01.01.12 году снизился до 13,78 %, что
свидетельствует об обновлении основных фондов предприятия.
Для проведения анализа немаловажное
значение имеет сумма собственных средств, показывающая ликвидность компании.
Рассчитаем значение собственных
оборотных средств.Собственные оборотные средства (Соб) определяются разницей
между текущими активами и текущими обязательствами.
Соб 01.01.10 = 411110-106400 = 304
710(руб.).
Соб 01.01.11 = 604600-212080 =
392520 (руб.).
Соб 01.01.12 = 1742530-1250990 =
491540 (руб.).
Для наглядности покажем динамику оборотных
средств на рисунке 11.
Рисунок 11 - Динамика оборотных средств ООО
«Микронет-Телеком», в руб.
За период с 01.01.2010 по 01.01.2012 годы
наблюдается рост оборотных средств предприятия. Собственные оборотные средства
выросли с 304 710 руб. до 491 810 руб. (темп роста 137%). Рост собственных
оборотных средств указывает на возрастающую ликвидность компании, хотя компания
могла добиться и более высокого роста собственных оборотных средств. На
01.01.12 год доля собственных оборотных средств в активах фирмы составляет 17%.
2.2 Анализ внешней и внутренней
среды организации
Основная задача предприятия ООО
«Микронет-Телеком» в сфере управления рисками ликвидности - найти вариант
действий, обеспечивающий оптимальное сочетание риска и дохода, исходя из предположения
того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации.
Для управления риском ликвидности в ООО
«Микронет-Телеком» руководствуется рядом правил, на основании которых
осуществляет выбор того или иного приема управления риском и варианта решений.
Основными из этих правил являются следующие: максимум выигрыша; оптимальное
сочетание выигрыша и величины риска; оптимальная вероятность результата.
Классификация факторов, влияющих на деловой цикл
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Микронет-Телеком» представлена в
табл. 5.
Таблица 5 - Факторы, влияющие на результаты
деятельности ООО «Микронет-Телеком»
|
Внешние
факторы
|
Внутренние
факторы предприятия
|
|
макроэкономические
|
отраслевые
факторы
|
|
|
Колебания
делового цикла
|
Деловой
цикл, характерный для отрасли
|
Ожидаемые
прибыли и дивиденды
|
|
Стабильность
политики правительства
|
Перспективы
развития отрасли
|
Качество
управления
|
|
Общеэкономические
факторы
|
Отраслевые
факторы
|
Внутренние
факторы предприятия
|
|
Общеэкономические
факторы
|
Отраслевые
факторы
|
Внутренние
факторы предприятия
|
|
Уровень
инфляции
|
Структура
отрасли, уровень конкуренции
|
Структура
капитала
|
|
Устойчивость
нац. валюты
|
Уровень
издержек
|
Номенклатура
продукции
|
|
Налоговая
политика
|
Трудовые
отношения
|
Диверсификация
поставщиков и потребителей продукции
|
|
Социально-экономическая
ситуация в стране
|
Длительность
производственного цикла
|
Территориальные
особенности размещения
|
|
Уровень
государственного регулирования
|
Организация
бухгалтерского учета
|
Организационная
структура
|
Управление факторами, влияющими на экономические
результаты деятельности ООО «Микронет-Телеком» направлено на обеспечение
ритмичности производства, совершенствование его организации, улучшение
снабжения необходимыми ресурсами; снижение издержек производства или их
поддержание на конкурентном уровне; получение прибыли в размере, обеспечивающем
техническое и экономическое развитие предприятия.
Внутренние условия деятельности ООО
«Микронет-Телеком» можно разделить на три группы:
материально-ресурсное обеспечение производства,
определяющее ресурсы и возможности предприятия. Основными в этой группе
являются производственные факторы (машины, механизмы, оборудование, земля,
сырье и материалы, топливо, энергия, рабочая сила, информация);
обеспечение экономического и технического развития
предприятия (инновации, инвестиции, организация труда и производства, повышение
квалификации работников);
обеспечение высокого уровня рентабельности
(высокоэффективная коммерческая и снабженческая деятельность, связанная с
эффективностью рыночных связей).
Предприятие ООО «Микронет-Телеком», как
социально - экономическая система, обладает предельными возможностями,
ограничивающими ее дальнейшее существование в первоначальном виде определенным
периодом времени - жизненным циклом. На каждом этапе жизненного цикла имеются
специфические группы рисков, влияющие на процесс функционирования предприятия.
Риск ликвидности проявляется на ООО
«Микронет-Телеком» на всех этапах его жизненного цикла, при осуществлении всех
функций финансового управления.
Таким образом, задачей руководства ООО
«Микронет-Телеком» является определение момента проведения комплекса
мероприятий по управлению ликвидными рисками предприятия с учетом
организационно-экономических особенностей этапа жизненного цикла и, возможно,
начала преобразований, связанных с переходом в новое качественное состояние.
Снижение степени риска предполагает сокращение
вероятностей и размеров возможных отклонений. Руководство предприятия
использует способы снижения степени риска в зависимости от конкретного вида риска.
Основная цель качественной оценки - выявить
основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность ООО
«Микронет-Телеком».
По результатам финансового анализа ООО
«Микронет-Телеком» в 2012г. предприятие финансово неустойчиво. Необходимо
отметить негативные тенденции, которые могут создать трудности в перспективе.
Таким образом, текущее финансовое положение
предприятия таит в себе разнообразные действия рисков ликвидности.
2.3 Оценка ликвидности ООО
«Микронет-Телеком»
Финансовая стабильность предприятия
характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на
счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской
задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением
их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным
его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота,
ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия хозяйствования заставляют
предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги.
Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия, проводят прежде всего
исходя из его ликвидности.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе
анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью
давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как
ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные
обязательства, реализуя свои текущие активы.
Проведение анализа ликвидности позволяет
бухгалтеру оперативно устранять причины различных финансовых потерь.
Владелец предприятия должен постоянно иметь
свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее предпринимать
меры по обеспечению недостающих денежных фондов.
Анализ ликвидности организации проводится по
балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени
ликвидности и расположенных в порядке убывания, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно
ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые
вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро
реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская
задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от
своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости
платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.
Значительно больший срок понадобится для
превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую
продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе
медленно реализуемых активов (А3).
Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые
активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные
финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и
обязательства (пассивы) предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства
(кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные
кредиты банка);
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный (акционерный) капитал,
находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1
> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Если соблюдены первые три неравенства, то
обязательно выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий
экономический смысл - наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е.
соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Невыполнение одного из первых трех неравенств,
свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по
одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку
в реальной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные
(т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).
В данном отчете активы компании группируются по
степени быстроты их превращения в денежные средства, а пассивы - по степени
срочности выполнения обязательств.
По состояние ликвидности предприятие можно
отнести к одной из четырех групп риска:
Абсолютная ликвидность - «безрисковая зона». У
компании высокая платежеспособность, она не зависит от кредиторов.
Допустимая ликвидность - «зона допустимого
риска». Компания имею нормальную платежеспособность, высокую доходность и эффективно
использует заемные средства.
Нарушенная ликвидность - «зона критического
риска». У компании очень низкая платежеспособность. Привлечение дополнительных
источников финансирования может привести к улучшению ситуации.
Кризисная ликвидность - «зона катастрофического
риска». Компания неплатежеспособна и находится на грани банкротства.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
определяется отношением текущих активов, к текущим обязательствам и
рассчитываются по формуле (16). Нормативное значение коэффициент текущей
ликвидности от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что ликвидных средств
должно хватить для погашения обязательств, иначе компания может оказаться на
грани банкротства.
Ктл = Та/Т0,
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Та - текущие активы, руб.
То - текущие обязательства, руб.
Ктл 01.01.10= 444110/106400 =4,17.
Ктл 01.01.11 = 631490/212080=2,98.
Ктл 01.01.12 = 1742800/1250990=1,39.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает,
какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных
средств и ожидаемых поступлений, и рассчитывается по формуле:
К6л=(Дс+Дз+Цб)/Т0,
где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;
Дс- денежные средства, руб.
ЦБ - ценные бумаги, приравненные к денежным
средствам, руб.
Дз - дебиторская задолженность, руб.
То - текущие обязательства, руб.
Кбл 01.01.10 = (19110 + 304490) / 106400 = 3,04
Кбл 01.01.11 = (164260 + 368320) / 212080 = 2,51
Кбл 01.01.12 = (17730 + 1506520) / 1250990 =
1,22
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает
возможность предприятия к погашению текущих обязательств на дату составления
баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует
способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота
денежные средства для погашения долга. Коэффициент абсолютной ликвидности
определяется по формуле. Результаты расчетов сведем в таблицу 6
Кал= (ДС + ЦБ)/ То,
где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
Дс - денежные средства, руб.
Цб - ценные бумаги, приравненные к денежным
средствам,
То - текущие обязательства, руб.
Кал 01.01.10 = 19110 / 106400 = 0,18
Кал 01.01.11 = 164260/ 212080 = 0,77
Кал 01.01.12 = 17730/ 1251490 = 0,014
Таблица 6 - Показатели ликвидности баланса ООО
«Микронет-Телеком»
|
Показатели
|
01.01.10
г.
|
01.01.11
г.
|
01.01.12
г.
|
Норматив
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности (Ктл)
|
3,86
|
2,98
|
1,39
|
>
1-3
|
|
Коэффициент
быстрой ликвидности (Кб)
|
3,04
|
2,51
|
1,22
|
>
0,5-1
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности (Kал)
|
0,18
|
0,77
|
0,014
|
>
0,2-0,5
|
Проанализируем коэффициенты ликвидности ООО
«Микронет-Телеком» на основании данных табл. 6 и рис. 12.
Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности имеют
тенденцию к снижению на протяжении трех лет, но все же их значение находится в
пределах нормы.
Значения коэффициентов общей (текущей) и быстрой
ликвидности на 01.01.10 превышают установленную норму в несколько раз
(коэффициент общей ликвидности равен 3,86 при установленной норме 3, что то
есть у компании большое количество текущих активов и довольно низкий уровень
обязательств.
Рисунок 12 - Динамика коэффициента
ликвидности ООО «Микронет-Телеком» за 2010 -2012 годы
Коэффициент быстрой (абсолютной)
ликвидности равен 3,04 при норме 0,5-1.
Причем, коэффициент абсолютной
ликвидности на 01.01.10 указывает на низкий уровень денежных средств (0,18), то
есть высокий уровень вышеприведенных коэффициентов достигается, в основном, за
счет доли высокой дебиторской задолженности. При этом отмечаем, что анализ
показывает надежность основных дебиторов.
Такое положение объясняется
небольшими объемами деятельности компании и предоставлением потребителями услуг
материалов для заказанных работ, что позволяло компании финансировать свою
деятельность за счет собственных средств, не прибегая к займам.
Изменение условий оплаты и отказ от
предоставления материалов потребителями привело к появлению большего объема
текущих обязательств и, следовательно, снижению коэффициентов текущей и быстрой
ликвидности до нормативного уровня. Снижение коэффициентов на 01.01.11г. также
было достигнуто за счет уменьшения дебиторской задолженности и увеличения
денежных средств, на что указывает рост коэффициента абсолютной ликвидности с
0,18 до 0,77.
На 01.01.12 коэффициент общей
ликвидности составил 1,39; коэффициент быстрой ликвидности 1,22; коэффициент
абсолютной ликвидности снизился до 0,014. Такое положение обеспечивается
благодаря вышеуказанным факторам, требующим отвлечения большой суммы средств, в
том числе и денежных.
3. АНАЛИЗ КОМПЛЕКСА МЕРОПРИЯТИЙ ПО
ОПТИМИЗАЦИИ ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
.1 Выявление факторов влияющих на
ликвидность ООО «Микронет-Телеком»
В качестве исходной информации при
оценке риска ликвидности предприятия, нами использолась бухгалтерская
отчетность предприятия ООО «Микронет-Телеком» за 2010-2012 гг.: бухгалтерский
баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на
отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты
деятельности за отчетный период. Данные представлены в Прил. В, С, Д.
Результаты анализа сгруппированы в
табл. 7.
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса
ООО «Микронет-Телеком», (руб.)
|
Активы
|
2010
год
|
2011
год
|
2012
год
|
Пас-сивы
|
2010
год
|
2011
год
|
2012
год
|
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2010
г.
|
2011
г.
|
2012
г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
А
1
|
515
|
1290
|
1950
|
П
1
|
1665
|
4530
|
20635
|
850
|
10260
|
16315
|
|
А
2
|
13490
|
82940
|
86200
|
П
2
|
|
7500
|
83215
|
13490
|
440
|
4785
|
|
А
3
|
19465
|
124920
|
135010
|
П
3
|
|
7500
|
84375
|
19465
|
49920
|
50635
|
|
А
4
|
43185
|
90435
|
101530
|
П
4
|
76995
|
150755
|
171465
|
-33810
|
-60320
|
-69920
|
Сопоставив итоги по каждой группе активов и
пассивов, получим соответствующие неравенства:
в 2010г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4
< П4
в 2011г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4
< П4.
в 2012г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4
< П4.
Установим тип состояния ликвидности и зоны риска
предприятия
ООО «Микронет-Телеком» согласно табл. 8.
Таблица 8 - Модель оценки риска ликвидности
баланса с помощью абсолютных показателей
|
А1
≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
|
А1
< П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
|
А1
< П1 А2 < П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
|
А1
< П1 А2 < П2 А3 < П3 А4 ≤ П4
|
|
Абсолютная
ликвидность
|
Нормальная
ликвидность
|
Нарушенная
ликвидность
|
Кризисное
состояние
|
|
Безрисковая
зона
|
Зона
допустимого риска
|
Зона
критического риска
|
Зона
катастрофического риска
|
По типу состояния ликвидности баланса по итогам
2010-2012гг. предприятие попало в зону допустимого риска: А1 <П1; А2>П2;
А3>П3; А4<П4.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если
выполняются следующие отношения между группами А1 > П1; А2 > П2; А3 >
П3; А4 < П4 и в случае, если одно или несколько неравенств в данной системе
имеют противоположный знак, баланс не ликвидный.
Исходя из этого, можно охарактеризовать
ликвидность баланса ООО «Микронет-Телеком» как нормальную ликвидность, но при
этом присутствует зона допустимого риска. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает
соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это
соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, присутствует
зона допустимого риск ликвидности.
Текущие платежи и поступления характеризуют
состояние нормальной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия не
существует сложности оплаты обязательств из-за недостаточного поступления
средств. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе
малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости,
нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы
группы А4 составляют 29,45 % в структуре активов. Они попадают в категорию
низкого риска по степени их ликвидности, что не ограничивает платежеспособность
предприятия и возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.
Труднореализуемые активы группы А4 составляют
29,45 % в структуре активов. Они попадают в категорию низкого риска по степени
их ликвидности, что не ограничивает платежеспособность предприятия и
возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.
Рисунок 13 - Динамика групп ликвидных средств
организации за 2010 - 2012гг.
Графически динамика групп ликвидных средств
организации за исследуемый период представлена на рис. 13 (в руб.). Одной из
характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и
затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует
несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и собственных и
заемных средств по их формированию (табл.7).
3.2 Анализ финансовой устойчивости и
рентабельности организации, влияющие на результативность деятельности ООО
«Микронет-Телеком»
Финансовая стабильность предприятия
характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на
счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской
задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением
их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным
его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота,
ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия хозяйствования
заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно
возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят
прежде всего исходя из его ликвидности.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе
анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью
давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно
и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -
это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя
свои текущие активы.
Проведение анализа ликвидности позволяет
бухгалтеру оперативно устранять причины различных финансовых потерь.
Владелец предприятия должен постоянно иметь
свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее предпринимать
меры по обеспечению недостающих денежных фондов.
Таблица 9 - Классификация типа финансовой
устойчивости ООО «Микронет-Телеком»
|
Показатель
|
2010
год
|
2011
год
|
2012
год
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Запасы
и затраты
|
19465
|
124920
|
135010
|
|
Собственные
оборотные средства (СОС)
|
33810
|
60320
|
69920
|
|
Собственные
и долгосрочные заемные источники
|
33810
|
135320
|
39405
|
|
Общая
величина основных источников
|
33810
|
217820
|
237525
|
|
А)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
|
14345
|
-64600
|
-65075
|
|
Б)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат
|
14345
|
10400
|
19300
|
|
В)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов и затрат
|
14345
|
92900
|
102515
|
|
Трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации, S
|
(1,
1, 1)
|
(0,
1, 1)
|
(0,1,
1)
|
Определим тип финансовой устойчивости по табл.
10
Таблица 10 - Тип финансовой устойчивости ООО
«Микронет-Телеком»
|
Условия
|
|
S
= 1, 1, 1
|
S
= 0, 1, 1
|
S
= 0, 0, 1
|
S
= 0, 0, 0
|
|
Абсолютная
независимость
|
Нормальная
независимость
|
Неустойчивое
финансовое состояние
|
Кризисное
финансовое состояние
|
|
Оценка
риска финансовой неустойчивости
|
|
Безрисковая
зона
|
Зона
допустимого риска
|
Зона
критического риска
|
Зона
катастрофического риска
|
В результате проведенных расчетов можно сделать
вывод. На конец исследуемого периода запасы и затраты обеспечиваются за счет
краткосрочных займов. 2012 год характеризуется низкой финансовой устойчивостью.
В конце анализируемого периода финансовое состояние предприятия ухудшилось,
соответствует зоне допустимого риска. Эта ситуация сопряжена с нарушением
платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в
результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных
средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской
задолженности.
Далее проведем оценку рисков ликвидности и
финансовой устойчивости с помощью относительных показателей, посредством
анализа отклонений от рекомендуемых значений (табл. 9; 10).
Таблица 11 - Финансовые коэффициенты
платежеспособности ООО «Микронет-Телеком»
|
Показатель
|
2010
год
|
2011
год
|
2012
год
|
Рекомендуемые
значения
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1.
Общий показатель ликвидности (L1)
|
21,2
|
1,37
|
1,45
|
L1
> 1
|
|
2.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
|
2,28
|
1,17
|
0,24
|
L2
> 0,2-0,7
|
|
3.
Коэффициент «критической оценки» (L3)
|
22,56
|
1,12
|
0,24
|
L3
> 1,5 - оптимально; L3 = 0,7-0,8 - нормально
|
|
4.
Коэффициент текущей ликвидности (L4)
|
51,83
|
2,55
|
2,74
|
L4
> 2,0
|
|
5.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
|
0,58
|
0,92
|
0,87
|
Уменьшение
показателя в динамике - положительный факт
|
|
6.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6)
|
0,98
|
0,27
|
0,29
|
L6
> 0,1
|
В соответствии с рассчитанными показателями
ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий
показатель ликвидности (L1 = 1,45) на конец исследуемого периода укладывается в
рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L2) имеет
отрицательную динамику. Готовность и мобильность ООО «Микронет-Телеком» по
оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,24)
недостаточно высокая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками
существует. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,24) показывает, что
организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности, не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства,
вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями -
находиться в зоне катастрофического риска.
Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 2,74)
позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности у
предприятия есть. Сумма оборотных активов соответствует сумме краткосрочных
обязательств. Организация располагает необходимым объемом свободных денежных
средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню
платежеспособности находится в безрисковой зоне.
Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости
ООО «Микронет-Телеком»
|
Показатель
|
2010
год
|
2011
год
|
2012
год
|
Рекомендуемые
значения
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1)
|
0,99
|
0,48
|
0,5
|
0,4≤
U1 ≤0,6
|
|
2.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент
капитализации) (U2)
|
0,009
|
1,07
|
1,01
|
Не
выше 1,5
|
|
3.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)
|
0,98
|
0,27
|
0,29
|
нижняя
граница - 0,1; опт. U3 ≥ 0,5
|
|
4.
Коэффициент финансовой устойчивости (U4)
|
0,99
|
0,72
|
0,74
|
U4
≥ 0,6
|
С точки зрения оценки риска можно сказать
следующее:
. Не выполнение рекомендуемых требований к
значению показателя капитализации (U2) обеспечивает для поставщиков и кредитных
учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне
критических значений.
. Выполнение нормативных требований к показателю
U3 иллюстрирует наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой независимости.
. Значения коэффициентов финансовой
независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу
улучшения финансового состояния, поскольку их динамика несет положительный
характер.
. Далее проведем бальную оценку финансового
состояния предприятия. Сущность методики комплексной (балльной) оценки
финансового состояния организации заключается в классификации организаций по
уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к
определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из
фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Таблица 13 - Интегральная балльная оценка
финансового состояния организации ООО «Микронет-Телеком»
|
Показатель
финансового состояния
|
Рейтинг
показателя
|
Критерий
|
Условия
снижения критерия
|
|
|
высший
|
низший
|
|
|
1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
|
20
|
0,5
и выше - 20 баллов
|
Менее
0,1 - 0 баллов
|
За
каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
|
|
2.
Коэффициент «критической оценки» (L3)
|
18
|
1,5
и выше - 18 баллов
|
Менее
1 - 0 баллов
|
За
каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
|
|
3.
Коэффициент текущей ликвидности (L4)
|
16,5
|
2
и выше - 16,5 балла
|
Менее
1 - 0 баллов
|
|
4.
Коэффициент автономии (U1)
|
17
|
0,5
и выше - 17 баллов
|
Менее
0,4 - 0 баллов
|
За
каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
|
|
5.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)
|
15
|
0,5
и выше - 15 баллов
|
Менее
0,1 - 0 баллов
|
За
каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
|
|
6.
Коэффициент финансовой устойчивости (U4)
|
13,5
|
0,8
и выше - 13,5 балла
|
Менее
0,5 - 0 баллов
|
За
каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла
|
Содержанием модели комплексной балльной оценки
риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового
состояния предприятия и на этой основе - оценка возможных негативных
последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и
рейтингового числа. Интегральная балльная оценка финансового состояния
организации представлена в табл.13. По данным таблицы проведем бальную оценку
ООО «Микронет-Телеком», результаты оформлены в таблице 14. 1-й класс (100-97
баллов) - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно
платежеспособные. 2-й класс (96-67 баллов) - это организации нормального
финансового состояния. 3-й класс (66-37 баллов) - это организации, финансовое
состояние которых можно оценить как среднее. 4-й класс (36-11 баллов) - это
организации с неустойчивым финансовым состоянием. 5-й класс (10-0 баллов) - это
организации с кризисным финансовым состоянием.
Таблица 14 - Классификация уровня финансового
состояния ООО «Микронет-Телеком»
|
Показатель
Финансового состояния
|
2010
год
|
2011
год
|
2012
год
|
|
Фактическое
значение коэффициента
|
Количество
баллов
|
Фактическое
значение коэффициента
|
Количество
баллов
|
Фактическое
значение коэффициента
|
Количество
баллов
|
|
L2
|
2,28
|
20
|
1,17
|
20
|
0,24
|
10
|
|
L3
|
22,56
|
18
|
1,12
|
6
|
0,24
|
0
|
|
L4
|
51,83
|
16,5
|
2,55
|
16,5
|
2,74
|
16,5
|
|
U1
|
0,99
|
17
|
0,48
|
16,2
|
0,5
|
17
|
|
U3
|
0,98
|
15
|
0,27
|
9
|
1,01
|
15
|
|
U
|
0,99
|
13,5
|
0,72
|
11
|
0,74
|
11
|
|
Итого
|
|
100
|
|
78,7
|
|
69,5
|
Сделаем выводы:
В 2010 году предприятие имело 100 баллов, что
соответствует 1 классу организация с абсолютной финансовой устойчивостью и
абсолютно платежеспособно.
-й класс (96-67 баллов) - в 2011 г. у
предприятия было нормальное финансовое состояние. Финансовые показатели
довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено
определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого
риска.
В 2012 г. предприятие 69,5 баллов у предприятия
нормальное финансовое состояние. Платежеспособность находится на допустимом
уровне, финансовая устойчивость достаточная. При взаимоотношениях с
анализируемой организацией не существует угрозы потери средств, выполнение ей
обязательств в срок достаточно высоко. Предприятие характеризуется допустимой
степенью риска.
Результаты проведенного исследования по критерию
риска на конец исследуемого периода представлены в табл. 15.
Таблица 15 - Результаты оценки рисков ООО
«Микронет-Телеком»
|
Вид
риска
|
Расчетная
модель
|
Уровень
риска
|
|
Риск
потери платежеспособности
|
Абсолютные
показатели ликвидности баланса
|
Зона
допустимого риска
|
|
Относительные
показатели платежеспособности
|
Безрисковая
зона
|
|
Риск
потери финансовой устойчивости
|
Абсолютные
показатели
|
Зона
допустимого риска
|
|
Относительные
показатели структуры капитала
|
Безрисковая
зона
|
|
Комплексная
оценка риска финансового состояния
|
Относительные
показатели платежеспособности и структуры капитала
|
Зона
допустимого риска
|
В целом хозяйственная деятельность предприятия ООО
«Микронет-Телеком» удовлетворительная. Начало исследуемого периода
характеризовалось достаточно высоким уровнем излишка собственных оборотных
средств, на конец исследуемого периода наблюдается дефицит. Однако в период
активного роста и развития предприятия эта ситуация считается нормальной.
Также отметим, что для данного предприятия
характерна подверженность таким видам риска как:
) Кредитный риск.
На предприятии ООО «Микронет-Телеком» велика
доля дебиторской задолженности, это может быть причиной появления кредитного
риска.
) Риск конкуренции.
Предприятие ООО «Микронет-Телеком» занимается
розничной продажей, полиграфическими услугами, услуги сервис-центра, системное
администрирование. Проанализировав рынок в городе Бердске, можно отметить, что
появляться новые конкуренты, напротив открылся новый офис компании ООО «Центр»
по продаже техники, комплектующих, и так же напротив нашего офиса, открылся
сервис-центр, это два наших крупных конкурента.
Конкуренция ведется, во-первых, в области цен на
реализуемую продукцию и, во-вторых, в области завладения рынков сбыта. Отметим,
что рынок сбыта достаточно не велик, поэтому риск конкуренции для организации
«Микронет-Телеком» значителен.
) Риск невостребованности.
Риск невостребованности подразумевает под собой
риск снижение объема реализации в результате падения спроса. Данный риск
существует из-за отклонений от нормальных условий в двух отраслях: производящей
и реализующей продукцию, т.е. является разноотраслевым. На возможность
возникновения этого риска влияют такие факторы как: потеря качества товара,
увеличение себестоимости.
) Риск потери качества товара, т.е. порча, а
именно не соблюдение условий транспортировки и хранения, что приводит к
снижению цены на него. К причинам такого риска можно отнести некачественную
работу поставщиков и несоблюдение условий хранения продукции в розничных точках
торговли. А так же некачественную работу наших дизайнеров, т.к. в компании
присутствует текучесть кадров.
Увеличение себестоимости или риск повышение
издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов,
непредвиденных отчислений, что приводит к повышению себестоимости и снижению
прибыли фирмы.
) Имущественные риски - вероятность повреждения,
уничтожения, потери как основных, так и оборотных средств принадлежащих
хозяйству, вследствие чего хозяйство несет материальные и денежные потери, а
также возникает потребность в восстановлении или приобретении нового имущества.
Основными причинами возникновения имущественного риска являются:
риск, связанный с поломкой имущества в
результате не опытных сотрудников, не имеющих должного опыта работы с техникой.
риск, связанный с потерей имущества в результате
кражи (хищения имущества третьими лицами), во избежание данного вида риска в
компании находятся камеры круглосуточного наблюдения..
) Риски возникновения непредвиденных расходов
возникают в случае увеличения рыночных цен на ресурсы, которые приобретают в
процессе производственной деятельности, выше запланированного уровня. К
причинам этого риска можно отнести изменение политики ценообразования у
поставщиков ресурсов, с которыми у предприятия заключены долгосрочные договоры,
предусматривающие возможности для пересмотра цен; уменьшение количества
поставщиков. Далее рассмотрим финансовую устойчивость организации ООО «Микронет-Телеком».
Одним из основных показателей финансовой устойчивости предприятия является
показатель доли суммы собственного оборотного капитала в общей валюте баланса.
Данный показатель называют коэффициентом независимости (автономии) и
рассчитывают по формуле:
Ка=СС/Исум,
где СС - собственные средства;
Исум - общая сумма источников (валюта баланса).
Ка 01.01.10 = 573580 / 679980 = 0,83.
Ка 01.01.11 = 747300 / 1684560 = 0,44.
Ка 01.01.12 = 871780 / 2844840 = 0,31.
Минимальное значение коэффициента автономии
принимается на уровне > 0,5. Значение коэффициента автономии 01.01.10
свидетельствует о том, что все ее обязательства могут быть покрыты собственными
средствами.
В последующие годы наблюдается снижение данного
коэффициента.
На 01.01.11 коэффициент автономии уменьшился
почти в два раза и составил 44%, на начало 2012г. снизился на 13% по сравнению
с предыдущим периодом и составил 31%.
Снижение коэффициента свидетельствует об
уменьшении финансовой независимости предприятия.
Коэффициент финансирования (финансовой
устойчивости) (Кф) характеризует объем привлеченных средств на единицу
собственного капитала, т.е. степень зависимости от внешних источников
финансирования и рассчитывается отношением собственных средств к заемным
средствам по формуле:
Кф = СС/(ЗС+3),
где СС - собственные средства;
ЗС - заемные средства;
- кредиторская задолженность и другие пассивы.
Кф 01.01.10 = 573580/106400=5,39.ф 01.01.11 =
747300/937270=0,79.ф 01.01.12 = 871790/1973050=0,44.
Для наглядности динамику коэффициентов финансирования
представим в виде рис. 14.
Рисунок 14 - Динамика коэффициента
финансирования ООО Микронет-Телеком» за 2010-2012 годы
Анализ показал, что на 01.01.10 коэффициент
финансирования значительно превышал норматив (5,39>1).
Следовательно, предприятие функционировало за
счет собственных средств. На 01.01.11 появляется зависимость предприятия
(коэффициент 0,79) от внешних кредиторов за счет долгосрочных обязательств в
размере 725 120 руб. На 01.01.12 коэффициент финансирования снижается до 0,44
пункта, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
Причиной является увеличение текущих
обязательств в шесть раз по сравнению с 01.01.10 (с 212 080 руб. до 1 250 990
руб.).
В 2011г. заемные средства в 2,26 раза превышают
собственные, что говорит об усилении зависимости предприятия от внешних
инвесторов.
Представим динамику собственного и заемного
капитала на рис. 15.
Рисунок 15 - Динамика собственного и заемного
капитала ООО «Микронет-Телеком»
Анализ рисунка 14 показывает, что собственный
капитал фирмы возрастает в динамике за последние три года. Заемный капитал
вырос на 01.01.12 по сравнению с предыдущим периодом более, чем в два раза, и
почти в двадцать раз по сравнению с 01.01.10. Причина связана с привлечением
предприятием долгосрочных средств на 01.01.11г. и значительных текущих
обязательств на 01.01.12г. Расчеты показали, что предприятие имеет финансовую
устойчивость в течение трех периодов.
Произошло снижение коэффициента на 01.01.11,
однако наблюдается превышение норматива на 0,1 пункта. Можно сделать вывод, что
предприятие обеспечено собственными оборотными средствами в текущих активах на
начало года: 2010г. в размере 74%, 2011г.- 66%, 2012г.-20%.
Существенной характеристикой устойчивости
финансового состояния является коэффициент маневренности, который определяется
отношением собственных оборотных средств предприятия к собственному капиталу по
формуле:
КМ=СОК/СС,
где Сок - собственные оборотные средства.
Км 01.01.10 = 304710/573580=0,53.
Км 01.01.11 = 419410 /747300=0,56.
Км 01.01.12 = 491810 /871780=0,56.
Данный коэффициент положительно характеризует
финансовое состояние. Расчеты показали, что большая часть собственных средств
вложена в оборотные средства.
Рассчитаем основные показатели рентабельности.
Показатель рентабельности активов (Ра)
характеризует эффективность активов предприятия и позволяет определить
количество тенге, которое приносит один тенге применяемых активов.
Рентабельности активов определяется по формуле:
Рск = П/СА,
где RA - рентабельность активов;
П - чистая прибыль, руб.
СА - средняя стоимость активов, равная половине
сумме активов на начало и конец года, руб.
Ра2010=314140/[(1819500+679980)/2] · 100% =
26,6%.
Ра 2011 = 396180/[(1684500+2844800)/2] · 100% =
17,5%.
Показатель рентабельности собственного капитала
позволяет определить эффективность использования капитала предприятия.
Рентабельность собственного капитала (Рск)
указывает также на величину чистой прибыли, получаемой с каждого, вложенного в
предприятие и определяются по формуле:
Рск=П/СК,
где Рек - рентабельность собственного капитала;
П - чистая прибыль, руб.
Ск - средняя сумма капитала, исчисляемая
аналогично средней сумме активов, руб.
Рск 2010 = 314140 / [(747300+673580)12] ·100% =
45,8%
Рск 2011 = 396180 / [(871780+747300)/2] ·100% =
50,9%.
Норма прибыли показывает долю прибыли в выручке
компании и рассчитывается деление чистой прибыли на выручку от реализации по
формуле (14). Снижение значения данного коэффициента может свидетельствовать об
увеличении расходов компании.
Нп = П/В,
где Нп - норма прибыли;
П - чистая прибыль руб.
В - выручка от реализации, тыс. тенге.
Нп 2010 = (232450/1474500) ·100% = 15,9%
Нп 2011 = (314140/2417190) ·100% = 13%
Нп 2012 = (396180/2340880) ·100% = 16,9%
Таблица 15 - Показатели рентабельности ООО
«Микронет-Телеком» за 2010-2012 годы
|
Показатели,
%
|
2010
г.
|
2011
г.
|
Темп
роста
|
|
Рентабельность
активов
|
26,6
|
17,5
|
67
|
|
Рентабельность
собственного капитала
|
45,8
|
50,9
|
110,8
|
|
Норма
прибыли
|
13
|
16,9
|
130
|
Динамика показателей рентабельности представлена
на рисунке 16.
Рисунок 16 - Динамика показателей рентабельности
Как показывает проведенный анализ, все
показатели в течение двух лет растут, что свидетельствует об улучшении
финансовых результатов компании. Эффективность использования активов несколько
снизилась с 26,6% до 17,5%. Наиболее эффективно используется собственный
капитал, с 1 рубля которого в 2010 году ООО «Микронет-Телеком» получило 45,8
коп., в 2011г. -50,9 коп.
Норма рентабельности увеличилась с 13% до 16,9%,
что указывает на увеличение доли прибыли в выручке, достигнутое за счет более
эффективного управления затратной части, указанной при анализе итогов
деятельности компании.
Проведем анализ деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности
развития компании.
Показатели деловой активности дополняют
рассчитанные показатели ликвидности и рентабельности, позволяя более эффективно
провести анализ кредитоспособности, с позиции оборачиваемости ресурсов.
Коэффициенты деловой активности позволяют
проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы. Для
определения скорости оборачиваемости ресурсов ООО «Микронет-Телеком» рассчитаем
необходимые показатели.
Расчеты показали, что в 2011г наблюдается
снижение эффективности использования общего капитала предприятия в 2 раза.
Продолжительность одного оборота текущих активов
за год определяется по формуле:
Ттмз = ТМЗ- 365/В,
где Ттмз - период оборота товарно-материальных
запасов, дни;
ТМЗ - средняя сумма товарно-материальных
запасов, руб.
В - доход от реализации, руб.
Т2010г та = 365/4,64= 79 дней.
Т2011гта= 365/4,64= 185 дней.
Длительность оборота текущих активов увеличилась
за счет роста текущих активов в 2011г. (в 2,7 раза). Период оборачиваемости
товарно-материальных запасов рассчитывается в днях по формуле (25) делением
средней суммы товарно-материальных запасов на выручку от реализации. Период
оборота товарно-материальных запасов показывает количество дней, через которые
происходит реализация товарно-материальных запасов.
ТТМЗ 2010 год = [(87510+99020)/2] · 365/2417190=
14 дней.
ТТМЗ 2011год = [(99020+165500)/2] ·
365/2340880=20 дней.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности
рассчитывается по формуле (26) делением среднего за период значения дебиторской
задолженности на выручку от реализации.
Период оборота дебиторской задолженности
показывает период времени, необходимый для того, чтобы дебиторская
задолженность превращалась в денежные средства, и насколько быстро происходит
оплата за реализованную продукцию.
ТДЗ=Д3-365/В,
где Тдз - период оборота дебиторской
задолженности;
ДЗ - среднее значение дебиторской задолженности;
В - доход от реализации.
Тдз 2010 = [(304490+368220)/2] ·365/2417190=50
(дней)
Тдз 2011 = [368220+1506520)/2] ·365/2340880= 146
(дней)
Период оборачиваемости кредиторской
задолженности рассчитывается по формуле (27) делением среднего за период
значения кредиторской задолженности на выручку от реализации.
Период обращения кредиторской задолженности
показывает, за какое число дней происходит один оборот кредиторской
задолженности или сколько времени необходимо заемщику для того, чтобы
рассчитаться с поставщиками за товары и услуги:
КЗ = К3-365/В,
где ПОКЗ - период оборота кредиторской
задолженности;
К3 - среднее значение кредиторской
задолженности;
В - доход от реализации.
ТКЗ 2010 = [62800+210420)/2] ·365)/2417190 =21
(день).
ТКЗ 2011 = [210420+1164930)/2] ·365)/37340880
=107 (дней).
Рассчитанные коэффициенты сведем в табл. 16
Таблица 16 - Показатели деловой активности ООО
«Микронет-Телеком»
|
Показатели
|
2010
г.
|
2011
г.
|
Темп
роста
|
|
Период
оборота дебиторской задолженности
|
51
|
146
|
286
|
|
Период
оборота кредиторской задолженности
|
21
|
107
|
509
|
|
ТМЗ
|
14
|
20
|
143
|
Показатели оборачиваемости дебиторской
задолженности за период с 2010 года по 2011 год увеличились с 51 до 146 дней,
что указывает на увеличение сроков оплаты дебиторов за реализованную продукцию,
связанной с системой оплаты основных потребителей.
Увеличение сроков оплаты дебиторской
задолженности сказалось на повышении сроков расчетов по долгам с 21 до 107 дней.
Также в компании увеличился период реализации товарно-материальных запасов, о
чем свидетельствует соответствующие значения коэффициентов с 14 до 20 дней.
Рисунок 17 - Динамика периодов
оборота задолженности и ТМЗ
Рассчитанные показатели представлены
в сводной табл. 17.
Таблица 17 - Показатели финансового
01.01.10-01.01.12 положения ООО «Микронет-Телеком» с 01.01.10-01.01.12
|
Показатели
|
Условные
обозначения
|
Норматив
|
01.01.10
|
01.01.11
|
01.01.12
|
|
1
Показатели ликвидности баланса
|
|
1.1
Собственные оборотные средства, рублей
|
Соб
|
|
304710
|
419410
|
491810
|
|
1.2
Коэффициент общей (текущей), ликвидности
|
Ктл
|
>1-3
|
3,9
|
2,98
|
1,39
|
|
1.3
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности
|
Кбл
|
>
0,5-1
|
3,04
|
2,51
|
1,22
|
|
1.4
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Кал
|
>
0,2-0,5
|
0,18
|
0,77
|
0,014
|
|
2.Оценка
финансовой устойчивости
|
|
2.1
Коэффициент независимости (автономии)
|
Ка
|
>0,5
|
0,83
|
0,44
|
0,31
|
|
2.2
Коэффициент финансирования (финансовой устойчивости)
|
Кф
|
>
1
|
5,39
|
0,79
|
0,44
|
|
2.3
Коэффициент зависимости (соотношения заемных и собственных средств)
|
Кз
|
<
1
|
0,19
|
1,25
|
2,26
|
|
2.4
Коэффициент маневренности
|
Км
|
-
|
0,53
|
0,56
|
0,56
|
|
3
Показатели рентабельности
|
|
|
|
|
|
|
3.1
Рентабельность капитала, %
|
РА
|
-
|
-
|
26,6
|
17,5
|
|
3.2
Рентабельность собственного капитала, %
|
Рск
|
-
|
-
|
45,8
|
50,9
|
|
3.3
Норма прибыли, %
|
НП
|
-
|
-
|
13
|
16,9
|
|
4.
Показатели деловой активности
|
|
4.1
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
|
Кка
|
|
|
2,04
|
1,03
|
|
4.2
Продолжительность одного оборота текущих активов
|
Тта
|
|
|
79
|
185
|
|
4.3
Период оборачиваемости товарно-материальных запасов
|
Ттмз
|
|
|
14
|
20
|
|
4.4
Период оборота дебиторской задолженности, дни
|
ТДЗ
|
|
|
51
|
146
|
|
4.85Период
оборота кредиторской задолженности, дни
|
ТКЗ
|
|
|
21
|
107
|
Таким образом, ООО «Микронет-Телеком» с 01.01.10
по 01.01.12 имеет удовлетворительное финансовое состояние. С первого взгляда
такое положение можно охарактеризовать как неблагоприятное, однако оно вызвано
системой оплаты основного потребителя ООО «РКС СКС» и тем, что ООО
«Микронет-Телеком» ориентировано, в основном на крупные заказы, выполнение
которых требует значительного количества времен.
3.3 Оценка предложенных мероприятий
по оптимизации ликвидности в организации
В качестве итогов всего вышеизложенного в работе
нами обозначены проблемы и перспективы как повышения ликвидности предприятия
ООО «Микронет-Телеком». На основе рассчитанных показателей ликвидности и
платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности можно сделать
вывод, что на данном предприятии имеются проблемы связанные с его управлением.
Основными проблемами на предприятии являются:
) проблема расчетов по дебиторской
задолженности;
) проблема расчетов по кредиторской
задолженности;
) проблема управления денежными средствами;
) проблема управления производственными
запасами;
) недостаток ликвидных активов.
Для рассматриваемого предприятия ООО
«Микронет-Телеком», ввиду небольшого его численного состава (20 человек),
наиболее приемлемым является вариант введения дополнительного сотрудника. В
обязанности которого будут включены вопросы анализа ликвидности, финансовой устойчивости
и платежеспособности организации, т. мониторинг финансового состояния.
В обязанности такого сотрудника должны входить:
разработка детального плана управления
финансовой устойчивости;
сбор информации о рисках, которым подвержена
организация, их оценка и ранжирование, а также информирование о них руководства
предприятия;
консультирование подразделений компании по
вопросам управления дебиторской задолженности и других финансовых проблем.
Рекомендации по мониторингу данной организации
могут быть представлены следующим образом.
Сотруднику нового отдела следует:
начинать свою работу с выявления и оценки всех
возможных угроз, с которыми ООО «Микронет-Телеком» сталкивается в процессе
своей деятельности;
затем необходимо провести поиск альтернатив, рассмотрев
менее рискованные варианты осуществления деятельности при условии получения тех
же доходов;
важно сопоставить затраты на реализацию менее
рискованной сделки и размеры риска, который удастся снизить. Не должно
получиться так, что организация избежала риска потерять 50 тыс. руб., при этом
затратив на эти меры 100 тыс. руб.
После выявления и оценки факторов финансовых
рисков, руководство ООО «Микронет-Телеком» должно принять решение, работать с
такими рисками или уклониться от них. Работа с рисками подразумевает, что
организация берет на себя ответственность по самостоятельному предотвращению и
ликвидации их последствий. Предприятие может и уклоняться от рисков: избегать
видов деятельности, связанных с данными рисками или страховать их.
Установление приемлемого уровня риска для
данного периода времени должно быть прерогативой руководства ООО
«Микронет-Телеком». Именно генеральный директор данной организации должен
утверждать программы мероприятий по снижению риска, принимать решения о начале
их реализации в критических ситуациях, либо отвергнуть их. Отобразим, на
рисунке 18 схематично структуру управления предприятием при введении отдела
мониторинга рисков.
Рисунок 17 - Структура управления при введении
нового отдела мониторинга рисков
Цель введения нового сотрудника -
координирование деятельности функциональных подразделений предприятия через
ответственных исполнителей.
Управление рисками - это не столько разработка
мероприятий противодействия факторам риска, сколько изменение системы принятия
управленческих решений в организации.
Система мониторинга рассматриваемого предприятия
должна строиться на принципах:
комплексности,
непрерывности,
интеграции.
Принцип комплексности подразумевает
взаимодействие всех подразделений предприятия в процессе выявления и оценки
рисков по направлениям деятельности. При этом передача функций управления
подразделению, риски которого контролируются, может нейтрализовать
положительный эффект от внедрения процедур управления рисками. Например, отдел
сбыта не должен устанавливать лимиты на кредитование покупателей. Такая
ситуация создает массу возможностей для злоупотреблений и аналогична той, когда
человек сам у себя спрашивает разрешение и сам себе его дает.
Принцип непрерывности реализуется в постоянном
мониторинге и контроле рисков предприятия. Это необходимо, поскольку условия, в
которых работает предприятие, постоянно меняются, появляются новые риски,
которые тоже требуют тщательного анализа и контроля.
Принцип интеграции позволяет давать взвешенную
оценку воздействия на бизнес всего спектра рисков, начиная от вероятного
снижения цен на продукцию и заканчивая возможным ущербом от технологических
аварий.
Этот принцип позволяет учесть взаимосвязь
отдельных рисков, выявление которой дает возможность сформировать более
взвешенную оценку ситуации и соответственно оптимизировать потребность в объеме
средств, необходимых для обеспечения сбалансированной непрерывной деятельности
компании.
Для обеспечения управления рисками отделу
мониторинга рисков рекомендуется разработать, с учетом особенностей предприятия
ООО «Микронет-Телеком», следующую локальную нормативно-методическую
документацию:
положение об управлении рисками, в том числе
риска ликвидности;
методические указания по описанию и оценке
рисков;
методические указания по оценке влияния рисков
на работы календарного плана;
методические указания по формированию
индикаторов рисков;
справочник по процедуре управления рисками;
справочник по типовым рискам.
Разработанная нормативно-методическая
документация поможет обеспечить функционирование и, в дальнейшем, развитие
системы управления рисками на рассматриваемом предприятии.
Для эффективного управления риском ликвидности
нами предложены к выполнению следующие мероприятия:
. Диверсификацию и лимитирование товарных
кредитов, предоставляемых покупателям продукции. Учитывая, что у ООО
«Микронет-Телеком» существует шесть постоянных покупателей, 4 из которых
систематически задерживают оплату за полученную продукцию, предприятию
целесообразно распределить данный объем готовой продукции не по пяти, а,
например, по десяти покупателям. Это позволит уменьшить вдвое риск неплатежей.
С точки зрения затрат, данные методы
представляются эффективными, так как требуют только времени на нахождение потенциальных
покупателей, проведение переговоров, заключение договоров и др.
. Использование системы скидок. Это позволит ООО
«Микронет-Телеком» избавиться от определенной части дебиторской задолженности и
стимулировать покупателей работать по предоплате готовой продукции. Затраты
предприятия в этом случае составляют от 1 до 5% в зависимости от процента
скидок и срока отсрочки.
. Включение в договор (дополнительное соглашение
к текущему договору) штрафных санкций за задержку платежа. Размер предлагаемых
штрафных санкций будет составлять:
0,1 % от непогашенной суммы долга за каждый день
просрочки платежа - при просрочке от одного до 30 календарных дней.
0,5 % от непогашенной суммы долга за каждый день
просрочки платежа - при просрочке от 30 и более календарных дней.
Рассмотрим в таблице 18 варианты расчета
штрафных санкций для главных должников ООО «Микронет-Телеком».
Таблица 18 - Расчет штрафных санкций для
основных дебиторов ООО «Микронет-Телеком»
|
Показатели
|
Просроченная
дебиторская задолженность, руб.
|
Период
просрочки, дней
|
Штраф.
санкции, %
|
Сумма
штраф. Санкций руб.
|
Общая
сумма дебиторской задолженности с учетом штрафных санкций, руб.
|
|
ООО
«РКЦ СКС»
|
112000
|
21
|
0,1
|
2352
|
114352
|
|
ООО
«Сибирский Стандарт»
|
67000
|
34
|
0,5
|
1139
|
68139
|
|
ООО
«УЖКХ»
|
26000
|
110
|
0,5
|
1430
|
27430
|
|
ЗАО
«Вымпел»»
|
6800
|
190
|
0,5
|
646
|
7446
|
|
Итого
|
211800
|
|
|
5567
|
217367
|
Таким образом, по данным табл. 18, можно
сказать, что чем больше период просрочки, тем больше сумма штрафных санкций.
Таким образом, дополнительный доход предприятия составит 5567 рублей.
Однако вышеуказанные мероприятия по преодолению
риска ликвидности (табл. 19) имеют свои достоинства и недостатки, которые
специалистам отдела мониторинга необходимо учитывать при принятии решения.
Таблица 19 - Меры по преодолению низкого уровня
ликвидности для ООО «Микронет-Телеком»
|
Меры
по преодолению риска ликвидности
|
Достоинства
|
Недостатки
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Диверсификация
и лимитирование
|
1.
Ограничение кредитного риска в соответствии с расширением круга покупателей и
установленных лимитов; 2. Отсутствие затрат; 3. Расширение рынка сбыта; 4.
Увеличение выручки от дополнительного оказания транспортных услуг
|
1.
Фактор времени (время нахождения новых контрагентов); 2. Возможность потери
покупателей в условиях невозможности увеличения объема готовой продукции; 3.
Невозможность полного избавления от влияния кредитного риска
|
|
Система
скидок
|
1.
Низкие затраты; 2. Стимулирование покупателей к работе по предоплате
|
1.
Невозможность полного преодоления кредитного риска
|
|
Выявление
|
1.
Позволит определить
|
1.
Затраты на привлечение
|
|
платёжеспособности
покупателя
|
финансовое
состояние покупателя и возможность предоставления товарного кредита; 2.
Невысокие затраты
|
специалиста;
2. Фактор времени (время сбора необходимых документов и их обработки);
3.Возможность потерять покупателей в связи с требованием раскрыть
коммерческую тайну
|
Так как наличие дебиторской задолженности
оказывает существенное влияние на устойчивость ООО «Микронет-Телеком»,
предлагаются внедрить на постоянной основе мероприятия по оптимизации состава и
движения дебиторской задолженности, а именно:
Анализ текущего состояния дебиторской
задолженности:
состав и структура дебиторской задолженности с
точки зрения сроков погашения;
расчет показателей, характеризующих дебиторскую
задолженность предприятия.
Формирование аналитической информации,
позволяющей контролировать дебиторскую задолженность:
ведение журнала-ордера и ведомости учета
расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам
оплаты.
Анализ и разработка политики расчетов с
покупателями и заказчиками:
обоснование условий предоставления кредита
отдельным покупателям;
определение реальной стоимости дебиторской
задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
расчет альтернативной стоимости денежных
средств;
Контроль соответствия условий предоставления
кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения
дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение
прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой
по факту, введение штрафных санкций за просроченные платежи.
Прогнозирование дебиторской задолженности.
Анализ структуры дебиторской задолженности дает
четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить
просроченную задолженность. Кроме того, такой анализ позволяет оставить прогноз
поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы
дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления
дебиторской задолженностью.
Принятие мер по снижению риска ликвидности и
риска неплатежеспособности будет способствовать преодолению риска потери
финансовой устойчивости.
Таблица 20 - Мероприятия по оптимизации
ликвидности предприятия
|
Мероприятия
|
Исполнители
|
Срок
|
Оценка
|
|
1.
Ввод должности помощника бухгалтера
|
Главный
бухгалтер
|
Июнь
2013
|
Снижение
потерь на 500 000 руб., затрат 15 000 руб., в месяц
|
|
2.
Совершенствование кадровой политики, которая влияет на финансовое состояние
|
Заместитель
директора
|
Апрель
2013
|
Снижение
поломки оборудования, потерь брака, хищения инвентаря
|
|
3.Внедрение
штрафных санкций по работе с дебиторами
|
Главный
бухгалтер
|
Октябрь
2013
|
Общая
сумма возврата дебиторской задолженности 217 367 руб.
|
|
4.
Внедрение мер по оптимизации ликвидности
|
Помощник
главного бухгалтера
|
Ноябрь
2013
|
Повышения
ликвидности
|
В дополнение ко всем предложенным мерам по
снижению финансовых рисков на ООО «Микронет-Телеком» следует добавить и метод
самострахования (внутреннего страхования), который, как показал анализ, на
данном предприятии не используется. Для этого организации необходимо создать
резервный фонд, основное назначение которого - обеспечение ликвидности для
компенсации убытков по мере их возникновения. На его формирование следует
ежегодно отчислять не менее 5 - 10 % от прибыли.
Создание резервного фонда на рассматриваемом
предприятии имеет ряд преимуществ:
. Руководство предприятия сможет более
эффективно и гибко управлять рисками, т.к. будет полностью контролировать
средства резервного фонда и сможет приспособить программу финансирования к
нуждам предприятия, т.е. использовать деньги по своему усмотрению.
. У организации появится возможность в более
короткие сроки, чем, например, при страховании, возместить возникшие убытки.
. Появится возможность повышения
заинтересованности и ответственности работников предприятия в управлении
рисками, а также усиления системы стимулов для проведения превентивных
мероприятий, а также контроля и регулирования потерь.
При принятии решения о создании резервного фонда
руководству ООО «Микронет-Телеком» следует учесть и некоторые минусы:
. Создание собственного резервного фонда для
компенсации потерь от редких событий, которые могут вовсе не наступить, будет
нерациональным расходованием средств, т.к. эти деньги не вовлекаются в оборот и
являются мертвым капиталом, не приносящим прибыли. Основная проблема -
определение оптимального размера резервного фонда, чтобы не допустить
неоправданной пассивности капитала.
. Существует опасность, что из-за
недооцененности убытков средства резервного фонда будут исчерпаны раньше, чем
он будет полностью сформирован и станет работоспособным, или сразу же после его
образования.
. Следует учитывать влияние инфляции, из-за
которой со временем средства резервного фонда могут обесцениться.
Рассмотрев достоинства и недостатки применения
метода самосохранения для ООО «Микронет-Телеком», можно сделать вывод, что
создание резервного фонда будет экономически обосновано лишь при условии
организации эффективной системы управления рисками на данном предприятии, а
именно, при условии создания отдела мониторинга рисков.
Таким образом, успех создания эффективной
системы управления риском ликвидностии на ООО «Микронет-Телеком» во многом
зависит от правильной организации службы управления рисками на данном
предприятии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Самая важная задача руководителя любого
предприятия - достижение стратегических целей бизнеса в запланированные сроки и
минимизация рисков, снижающих капитализацию предприятия и влияющих на его
инвестиционную привлекательность. Для российской практики управления сейчас
становится актуальным риск-менеджмент, помогающий разрешать непредвиденные
управленческие ситуации и повышать эффективность управления предприятия в
целом.
Именно необходимость в эффективном управлении
рисками ликвидности на предприятии определяет актуальность темы настоящей
дипломной работы.
В ходе написания дипломного проекта было
раскрыто содержание экономической категории «ликвидность», была исследована
деятельность ООО «Микронет-Телеком» за 2010 - 2012 годы, оценена реальная
картина финансового состояния предприятия, главным образом его
платежеспособности и ликвидности, рассмотрены основные проблемы деятельности
организации, а также перспективы управления ликвидностью ООО
«Микронет-Телеком».
В 1 главе изложены и проанализированы наиболее
общие положения, раскрыты основные понятия по данной теме, приведены методы и
формы управления ликвидностью предприятия.
Во 2 главе приведены расчеты основных
показателей ликвидности предприятия, проведен анализ актива и пассива
предприятия, дана оценка ликвидности предприятия. Результаты анализа
представлены в таблицах, графиках, диаграммах.
В 3 главе представлены практические предложения
и рекомендации по улучшению ликвидности предприятия ООО «Микронет-Телеком.
По итогам анализа относительных показателей был
сделан вывод о том, что ООО «Микронет-Телеком» имеет недостаточную ликвидность
в течение всего анализируемого периода. Коэффициент абсолютной ликвидности в
конце анализируемого периода составил 0,014 при нормативном значении ≤0,2,
что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному - более 2.
Коэффициент быстрой ликвидности также соответствует нормативу.
В случае неумелого управления риском ликвидности
и риском неплатежеспособности предприятие ООО «Микронет-телеком» ожидает потеря
финансовой устойчивости и вероятность наступления банкротства. Поэтому в
настоящей дипломной работе предлагается проект организации эффективной системы
управления рисками ликидности на ООО «Микронет-телеком», заключающийся в
создании специального структурного подразделения на предприятии - отдела
мониторинга рисков, состоящего из риск-менеджера.
Деятельность отдела мониторинга будет
заключаться в следующем:
разработка детального плана управления
финансовой устойчивостью;
сбор информации, которые влияют на финансовое
состояние организации, их оценка и ранжирование, а также информирование о них
руководства предприятия;
консультирование подразделений компании по
вопросам финансового состояния.
Этому отделу рекомендуется принять на вооружение
предложенные в данной дипломной работе мероприятия по управлению рисками.
Также, при условии создания отдела мониторинга
рисков, экономически обоснованным представляется создание резервного фонда, с
ежегодными отчислениями от 5 до 10 % от прибыли, что позволит обеспечить
компенсацию убытков по мере их возникновения и повысить текущую ликвидность
баланса данной организации. Таким образом, у предприятия ООО «Микронет-телеком»
есть реальная возможность нейтрализовать существующие риски ликвидности с
помощью организации эффективной системы управления ими.
Для ускорения расчетов с покупателями ООО
«Микронет-Телеком» было рекомендовано тщательное отслеживание возврата
дебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата.
В случае невозможности взыскать задолженность
даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность
отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой
прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.
В результате реализации предложенных мероприятий
произойдет относительное высвобождение средств из оборота, данного предприятия.
А также предложено ввести штрафные санкции.
ООО «Микронет-Телеком», поэтому одной из
важнейшей задач для предприятия является улучшение процесса их формирования. В
ООО «Микронет-Телеком» должны осуществляться организационные, экономические и
правовые мероприятия, направленные на снижение товарных запасов на складах и
ускорение товарооборачиваемости.
В заключение следует отметить, что данной
организации для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности,
ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции и прочими
поступлениями денежных средств, погашения дебиторской задолженности, а также
для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками
и прочими кредиторами, следует уделить большее внимание формированию платежного
календаря, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые
платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период.
Это поможет предприятию следить за поступлением
и выбытием денежных средств.
При выполнении данных мероприятий состояние
ликвидности предприятия значительно улучшится, повысится платежеспособность и
снизится риск банкротства.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ликвидность рентабельность баланс
предприятие
1. Анализ
финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 3-е изд.,
перераб. М.:ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. 144с.
2. Анализ
финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. М.: Дело
и сервис, 2009. 336 с.
. Анисимова
Н.В., Кобылянская Е.В., Кравчеко А.В. Методики сравнительной рейтинговой оценки
финансового состояния организаций различной отраслевой принадлежности. //
«Эволюция аналитического инструментария управления финансами организации». Сб.
науч. тр. Сибирского института финансов и банковского дела. Новосибирск. 2007.
С. 12-24.
. Апелева
Е., Радыгин А. Банкротства в двухтысячные годы: от инструмента рейдера к
политике «двойного» стандарта // Экономическая политика. 2009. №4. С. 12-26.
. Байкина
С.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие. 2-е изд. М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2012. 220 с.
. Батьковский
М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление финансовым оздоровлением
организации в условиях экономического кризиса. // Менеджмент в России и за
рубежом. 2010. №1. С. 79-85.
. Батьковский
М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Экономико-математический инструментарий
финансового оздоровления российских организаций в условиях глобализации и
мирового финансового кризиса. М.: МЭСИ, 2009. 179 с.
. Вакуленко
Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия
управленческих решений. СПб.: «Издательский дом Герда», 2011. 384 с.
. Вахрушина
М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Вузовский
учебник, 2009. 367 с.
. Витрянский
В.В. Несостоятельность (банкротство): Научно-практический комментарий новелл
законодательства и практики его применения. 2-е изд., стер. М.: Статус, 2012.
336 с.
. Гражданский
кодекс Российской Федерации: Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.
(ред. от 27.07.2010 г. № 194-ФЗ).
. Давыдова
Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства организаций
// Управление риском. 1999. №3. С. 13-20.
. Дмитриева
Е.Н. Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности // Финансовый директор.
2009. №11. С.17-18.
. Домбровская
Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие. М.:ИНФРА-М, 2009.
457 с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 4-е изд.,
перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2008. 335 с.
. Ендовицкий
Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности
организаций: учеб. пособие. М.: Экономистъ, 2009. 287 с.
17. Ермолаев
С. И. Как обеспечить финансовую устойчивость // Финансовый директор. 2008. № 10
<http://www.fd.ru/number.htm?id=33803>. С. 9-12.
. Ефимова
О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2009. 320 с.
. Жарковская
Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: учебник. М.: Омега-Л, 2011. 336
с.
. Жилинский
С.Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской
деятельности): учебник для вузов. 3-е изд., изм. и доп. М.: Издательство НОРМА,
2009. 672 с.
. Зудилин
А.П. Анализ хозяйственной деятельности организаций М.: РУДН, 2010. 224 с.
. Иванов
А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компаний //
Финансы.2006. №1. С. 68-90.
. Исаева
Н.С. Ключевые показатели финансового состояния организации.
<http://grebennikon.ru/article-mu7t-161.html> // Управленческий учет и
финансы. 2008. № 4. С.15-16.
. Карелина
С.А. Механизм правового регулирования отношений несостоятельности. М.: Волтерс
Клувер, 2008. 568 с.
. Кобозева
Н.В. Банкротство: учет, анализ, аудит: практическое пособие. М.: Магистр:
ИНФРА-М, 2012. 208 с.
. Ковалев
В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. пособие. 2-е изд.,
перераб. и доп. М.: Проспект, 2011. 1024 с.
. Ковалев
В.В., Ковалев В..В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы,
показатели: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2011. 880
с.
. Ковалев
В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2008. 448с.
. Кодекс
Российской Федерации об административных нарушениях: Федеральный закон РФ
№195-ФЗ (КоАП РФ) от 30 декабря 2001 г.
. Косорукова
И.В. Экономический анализ: учебник. М.: Московская финансово-промышленная
академия, 2012. 432 с.
. Крейнина
М.Н. Финансовое состояние организации. Методы оценки. М.: Дис, 2008. 267 с.
. Ле
Хоа. Новый закон РФ о несостоятельности (банкротстве): Взгляд зарубежного
экономиста // Экономика и жизнь. 2010. №11. С. 12-19.
. Леткина
Т. М. Оценка финансового состояния в системе банкротства организаций регионов
Приволжского федерального округа // Регионология. 2009. №1. С 10-14.
. Методические
положения по оценке финансового состояния организаций и установлению
неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением Федерального
управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г.
№31-р.
. Методические
рекомендации по разработке планов финансового оздоровления: Распоряжение 05
декабря 1994 г. № 98-р об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления
(бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по
разработке планов финансового оздоровления. Федеральное управление по делам о
несостоятельности (банкротстве).
. О
внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации:
Федеральный закон РФ № 73-ФЗ от 28 апреля 2009 г.
. О
мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных организаций
(банкротов) и применении к ним специальных процедур: Указ Президента РФ от 14
июня 1992 г. №623.
. О
не состоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ № 127-ФЗ от 26 октября
2002 г.
. О
некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) организаций: Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994
г.
. О
несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Федеральный закон РФ №
40-ФЗ от 25 февраля 1999 г.
. Об
акционерных обществах: Федеральный закон РФ № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г.
. Об
исполнительном производстве: Федеральный закон РФ № 229-ФЗ от 02 октября 2007
г.
. Об
обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве
и процедурах банкротства: Постановление Правительства РФ №257 от 29 мая 2004 г.
. Об
особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий
топливно-энергетического комплекса: Федеральный закон РФ № 122-ФЗ от 24 июня
1999 г. (не действующий).
. Об
утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций»: Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству.
Приказ №16 от 23 января 2001 г.
. Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа:
Постановление Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 г.
. Основные
направления налоговой политики РФ на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015
годов. http: URL: //consultant.ru.
. Официальный
сайт «Всё о книгах». URL: http://pro-books.ru/.
49. Официальный
сайт «Российская газета». URL: <http://www.rg.ru/>.
. Официальный
сайт ООО «Мир Книг». URL: <http://www.mirknig.ru>.
51. Постюшков
А.В. Прогнозирование банкротства // Арбитражный управляющий. 2007. №6.
. Программа
Финансовый анализ - ФинЭкАнализ. URL: http://www.1-fin.ru.
. Сборник
статей «Проблемные аспекты института банкротства в России». М.: Юридическая
компания «Суррей», 2012. 325 с.
. Семеней
А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных организациих // Люди
дела XXI. 2009. №36. С. 10-19.
. Старикова
Л.Н., Грекова З.Н. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие. М.: Экономика,
2011. 367 с.
. Тихомирова
Л.В. Фиктивное и преднамеренное банкротство: нормативные акты, официальные
разъяснения, судебная практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд. Тихомирова
М.Ю., 2012. 95 с.
. Ткачев
Н.В. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. Правовое
регулирование конкурсных отношений. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Книжный мир,
2009. 362 с.
. Тотьмянина
К.М. Обзор моделей вероятности дефолта // Управление финансовыми рисками. 2011.
№1 (25). С. 12-24.
. Учет
и анализ банкротств: учеб. пособие / коллектив авторов. М.: КНОРУС, 2011. 224
с.
. Шилохвост
С. Замена исполнения и отступное в иностранном праве (на примере Германии,
Франции, Австрии и Швейцарии) // Вестник ВАС РФ. 2008. №12. С. 27-42.
. Шишкова
Т.В., Козельцева Е.А. Международные стандарты финансовой отчётности: учебник.
М.: Издательство «Эксмо», 2009. 311 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Глоссарий
АКТИВЫ - имущество и материальные ценности
предприятия в денежном выражении.
БАНКРОТСТВО - долговая несостоятельность, отказ
платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств. Предприятие становится
банкротом после решения суда о его неспособности рассчитываться по долговым
обязательствам. Судебное решение выносится или по просьбе самого предприятия
(добровольная ликвидация), или но требованию его кредиторов (принудительная
ликвидация). БИЗНЕС - экономическая деятельность, дающая прибыль; любой вид
деятельности, приносящий доход или иные личные выгоды БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
(ОТЧЕТНОСТЬ) - отражение в денежной форме хозяйственных процессов, их
результатов и использованных ресурсов предприятия. ДЕНЕЖНОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО -
обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по
гражданско-правовому договору или по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.
ДЕБИТОР - это должник (от латинского слова
debitum - долг, обязанность), одна из сторон гражданско-правового обязательства
имущественной связи между двумя и более лицами.
ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ - задолженность -
сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в
итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ - (нем.
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9D%D0%B5%D0%BC%D0%B5%D1%86%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D1%8F%D0%B7%D1%8B%D0%BA>
rentabel[1]
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%E5%ED%F2%E0%E1%E5%EB%FC%ED%EE%F1%F2%FC>
- доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической
эффективности
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D1%8D%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C>
РИСК - сочетание вероятности
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%B5%D1%80%D0%BE%D1%8F%D1%82%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C>
и последствий наступления неблагоприятных событий
РИСК ЛИКВИДНОСТИ - риск
возникновения убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить
исполнение своих обязательств в полном объеме.
Продолжение Прил. А
КРЕДИТНЫЙ РИСК - риск невыполнения
обязательств одной стороной по договору и возникновения, в связи с этим, у
другой стороны финансовых убытков.
КОНКУРЕНТ - лицо, группа лиц, фирма
(предприятие), соперничающие при достижении идентичных целей в стремлении
обладать теми же ресурсами и положением на рынке. КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ -
свойство товара, услуги, субъекта рыночных отношений выступать на рынке наравне
с аналогичными товарами, услугами или субъектами.
КРЕДИТ - предоставление в долг
товаров или денег на условиях возврата через установленное время с
определенными процентами.
КРИЗИС ФИНАНСОВЫЙ - глубокое
расстройство государственных финансов, возникшее в условиях общего кризиса
экономики в результате войн и других чрезвычайных экономических и политических
событий, а также циклических экономических кризисов перепроизводства.
ЛИКВИДНОСТЬ - способность
своевременно погашать свои обязательства
НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ - неспособность
вовремя оплатить свои долги.
НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ (БАНКРОТСТВО) -
признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном
объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
ПАССИВЫ - обязательства предприятия
(за исключением дотаций, собственных средств и других источников), состоящие из
заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. УСТАВ -
свод правил, регламентирующий деятельность предприятий и организаций; основной
документ, определяющий положение в системе хозяйственных органов, а также
задачи, права и круг деятельности предприятий и организаций.
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Баланс ООО «Микронет-Телеком» на
2010 г.
|
Актив
|
На
начало года
|
На
конец года
|
|
1
Долгосрочные активы:
|
|
|
|
Нематериальные
активы:
|
|
|
|
Первоначальная
стоимость
|
2905
|
6100
|
|
Накопленная
амортизация
|
2000
|
4200
|
|
Остаточная
стоимость
|
905
|
1900
|
|
Основные
средства:
|
|
|
|
Первоначальная
стоимость
|
187810
|
394400
|
|
Накопленная
амортизация
|
62033
|
130270
|
|
Остаточная
стоимость
|
125776
|
264130
|
|
Инвестиции
|
1352
|
2840
|
|
Итого
долгосрочных активов
|
25607
|
53774
|
|
2
Текущие активы
|
|
|
|
Товарно-материальные
запасы:
|
41500
|
87150
|
|
Материалы
|
30814
|
64710
|
|
Незавершенное
производство
|
|
|
|
Готовая
продукция
|
10938
|
22970
|
|
Дебиторская
задолженность:
|
144995
|
304490
|
|
Авансы
выданные
|
13243
|
27810
|
|
Счета
к получению
|
111581
|
234320
|
|
Прочая
дебиторская задолженность
|
20267
|
42560
|
|
Денежные
средства
|
9100
|
19110
|
|
Прочие
текущие активы
|
|
|
|
Итого
текущих активов
|
195767
|
411110
|
|
Валюта
баланса
|
323800
|
679980
|
|
Пассив
|
|
|
|
Уставной
капитал
|
48786
|
102450
|
|
Резервный
фонд
|
41433
|
87010
|
|
Нераспределенная
прибыль( убыток) прошлых лет
|
71124
|
149360
|
|
Нераспределенная
прибыль( убыток) текущего года
|
111795
|
234770
|
|
Итого
собственного капитала
|
273133
|
573580
|
|
Долгосрочная
кредиторская задолженность
|
|
|
|
Итого
долгосрочных обязательств
|
|
|
|
Кредиторская
задолженность:
|
|
|
|
Расчеты
с бюджетом
|
6971
|
14640
|
|
Налог
на добавленную стоимость
|
13076
|
27460
|
|
Кредиты
банков
|
|
|
|
Расчеты
по внебюджетным обязательствам
|
1329
|
2790
|
|
Авансы
полученные
|
329
|
690
|
|
Счета
к оплате
|
8200
|
17220
|
|
Задолженность
по труду,
|
|
|
|
Прочая
кредиторская задолженность
|
13624
|
28610
|
50667
|
106400
|
|
Валюта
баланса
|
323800
|
679980
|
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Баланс ООО «Микронет-Телеком» на
2011 г.
|
Актив
|
На
начало года
|
На
конец года
|
|
1
Долгосрочные активы:
|
|
|
|
Нематериальные
активы:
|
|
|
|
Первоначальная
стоимость
|
6100
|
6300
|
|
Накопленная
амортизация
|
4200
|
3900
|
|
Остаточная
стоимость
|
1900
|
2400
|
|
Основные
средства:
|
|
|
|
Первоначальная
стоимость
|
394400
|
1185570
|
|
Накопленная
амортизация
|
130270
|
137370
|
|
Остаточная
стоимость
|
264130
|
1048200
|
|
Инвестиции
|
2840
|
2410
|
|
Итого
долгосрочных активов
|
53774
|
210602
|
|
2
Текущие активы
|
|
|
|
Товарно-материальные
запасы:
|
87150
|
99020
|
|
Материалы
|
64710
|
83620
|
|
Незавершенное
производство
|
|
|
|
Готовая
продукция
|
22970
|
15400
|
|
Дебиторская
задолженность:
|
304490
|
368220
|
|
Авансы
выданные
|
27810
|
13630
|
|
Счета
к получению
|
234320
|
338990
|
|
Прочая
дебиторская задолженность
|
42560
|
1560
|
|
Денежные
средства
|
19110
|
164250
|
|
Прочие
текущие активы
|
|
|
|
Итого
текущих активов
|
411110
|
634640
|
|
Валюта
баланса
|
679980
|
1684500
|
|
Пассив
|
|
|
|
Уставной
капитал
|
102450
|
102450
|
|
Резервный
фонд
|
87010
|
87010
|
|
Нераспределенная
прибыль( убыток) прошлых лет
|
149360
|
243690
|
|
Нераспределенная
прибыль( убыток) текущего года
|
234770
|
314140
|
|
Итого
собственного капитала
|
573580
|
747300
|
|
Долгосрочная
кредиторская задолженность
|
|
725120
|
|
Итого
долгосрочных обязательств
|
|
725120
|
|
Кредиторская
задолженность:
|
|
|
|
Расчеты
с бюджетом
|
14640
|
|
|
Налог
на добавленную стоимость
|
27460
|
44980
|
|
Кредиты
банков
|
|
|
|
Расчеты
по внебюджетным обязательствам
|
2790
|
|
|
Авансы
полученные
|
690
|
8490
|
|
Счета
к оплате
|
17220
|
98610
|
|
Задолженность
по труду
|
|
58340
|
|
Прочая
кредиторская задолженность
|
28610
|
1670
|
|
Итого
текущих обязательств
|
106400
|
212080
|
|
Валюта
баланса
|
679980
|
1684500
|
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Баланс ООО «Микронет-Телеком» на
2012 г.
|
Актив
|
На
начало года
|
На
конец года
|
|
1
Долгосрочные активы:
|
|
|
|
Нематериальные
активы:
|
|
|
|
Первоначальная
стоимость
|
6300
|
12690
|
|
Накопленная
амортизация
|
3900
|
7250
|
|
Остаточная
стоимость
|
2400
|
4540
|
|
Основные
средства:
|
|
|
|
Первоначальная
стоимость
|
1185570
|
1265060
|
|
Накопленная
амортизация
|
137370
|
174340
|
|
Остаточная
стоимость
|
1048200
|
1090720
|
|
Инвестиции
|
2410
|
4550
|
|
Итого
долгосрочных активов
|
1053010
|
1102010
|
|
2
Текущие активы
|
|
|
|
Товарно-материальные
запасы:
|
99020
|
165500
|
|
Материалы
|
83620
|
161320
|
|
Незавершенное
производство
|
|
|
|
Готовая
продукция
|
15400
|
29180
|
|
Дебиторская
задолженность:
|
368220
|
1506625
|
|
Авансы
выданные
|
13630
|
27590
|
|
Счета
к получению
|
338990
|
1476920
|
|
Прочая
дебиторская задолженность
|
1560
|
|
|
Денежные
средства
|
164250
|
17730
|
|
Прочие
текущие активы
|
|
53050
|
|
Итого
текущих активов
|
634640
|
1742800
|
|
Валюта
баланса
|
1684500
|
2844800
|
|
Пассив
|
|
|
|
Уставной
капитал
|
102450
|
102450
|
|
Резервный
фонд
|
87010
|
87010
|
|
Нераспределенная
прибыль( убыток) прошлых лет
|
243690
|
286180
|
|
Нераспределенная
прибыль( убыток) текущего года
|
314140
|
395150
|
|
Итого
собственного капитала
|
747300
|
871780
|
|
Долгосрочная
кредиторская задолженность
|
725120
|
722030
|
|
Итого
долгосрочных обязательств
|
725120
|
722030
|
|
Кредиторская
задолженность:
|
|
|
|
Расчеты
с бюджетом
|
|
|
|
Налог
на добавленную стоимость
|
44980
|
|
|
Кредиты
банков
|
|
100670
|
|
Расчеты
по внебюджетным обязательствам
|
|
|
|
Авансы
полученные
|
8490
|
28680
|
|
Счета
к оплате
|
98610
|
25440
|
|
Задолженность
по труду
|
58340
|
66790
|
|
Прочая
кредиторская задолженность
|
1670
|
86060
|
|
Итого
текущих обязательств
|
212080
|
1250990
|
|
Валюта
баланса
|
1684500
|
2844800
|