Анализ финансового состояния ООО 'Метур'

Анализ финансового состояния ООО 'Метур'

Содержание

Введение

.        Характеристика предприятия. Исходные данные для анализа

.        Анализ источников формирования капитала

2.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

2.2 Анализ структуры собственного капитала

2.3 Анализ структуры заёмного капитала

3.      Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

3.1 Анализ структуры и динамики активов предприятия

3.2 Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

3.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

.        Анализ финансовой устойчивости предприятия

4.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заёмного капитала

4.2 Определение уровня финансового левериджа

4.3 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами

5.      Анализ платежеспособности и рентабельности предприятия. Диагностика риска банкротства предприятия

5.1 Анализ рентабельности деятельности предприятия

5.2 Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса

5.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Заключение

Список использованной литературы

финансовый платежеспособность леверидж банкротство

Введение

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Цель анализа финансового состояния предприятия - это оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также стратегия развития будущего его потенциала Анализ финансового состояния предприятия направлен на установление объективной оценки использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов, установление рациональных отношений предприятия с внешними финансовыми и кредитными организациями.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

1.      своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

2.      поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

.        разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

.        прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В рамках данного курсового проекта произведён анализ финансового состояния ООО "Метур".

1.     
Характеристика предприятия. Исходные данные для анализа

Место нахождения: Российская Федерация, город Екатеринбург

Почтовый адрес: ул. Сурикова, д. 31, корпус 41.

Правовой статус общества

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты его государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Основные цели и виды деятельности

Общество создается с целью получения прибыли, наиболее полного и качественного удовлетворения потребностей российских и иностранных граждан, предприятий и организаций в продукции, работах и услугах, производимых Обществом и реализации на этой основе социальных и экономических интересов акционеров Общества

Основными видами деятельности Общества являются:

1. Операции с недвижимым имуществом;

. Сдача внаем собственного недвижимого имущества;

. Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества.

Общество вправе осуществлять иные виды деятельности и совершать любые юридические действия, не запрещенные законодательством РФ.

Уставный капитал

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующий интересы его кредиторов.

Уставный капитал Общества составляет 101 049 000 рублей.

Исходные данные для анализа

.       
Анализ источников формирования капитала

.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. Задачи анализа:

•              изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

•              выявление факторов изменения их величины;

•              определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

•              оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

•              оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

• обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; на арендном предприятии - сумма вкладов его работников и др.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала (рис. 2) является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Рис. 2. Источники формирования собственного капитала предприятия

Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеет амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования.

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Уменьшается собственный капитал на стоимость акций, выкупленных у акционеров, и на сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций, а также увеличение или уменьшение курсовой стоимости акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Заемный капитал (рис. 3.) - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:

• средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

•              средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость (таблица 2).

Табл. 2. Анализ динамики и структуры источников капитала ООО "Метур"

По данным, представленным в таблице, можно сделать вывод о том, что:

)        к концу 2009 г. заемные средства предприятия составили 54% всех источников средств, в основном они представлены краткосрочными займами (75%);

)        к концу 2010 г. заемные средства предприятия составили 42% всех источников средств, в основном они представлены краткосрочными займами (87%);

3)                    к концу 2011 г. заемные средства предприятия составили 38% всех источников средств, в основном они представлены краткосрочными займами (85%).

Также, проанализировав рисунки 4 и 5, можно сделать вывод о том, что доля заемных средств в структуре всех источников с каждым годом уменьшается (с 56% в 2009 г. до 38% в 2011 г., т.е. на 18%). Соответственно, доля собственных средств в источниках с каждым годом увеличивается (с 44% в 2009 г. до 62% в 2011 г., т.е. на 18%).

2.2 Анализ структуры собственного капитала

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные табл. 3. показывают изменения в размере и структуре собственного капитала:

)        В 2009 г. значительно увеличилась сумма нераспределенной прибыли, хотя и её доля в общей сумме капитала уменьшилась на 1,83%. Уставный и резервный капитал увеличились соответственно на 15770 т.р. и 2365 т.р. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.

)        В 2010 г. сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 626 т.р. Её удельный вес в общей сумме собственного капитала упал на 7,86%, когда доля уставного капитала возросла на 7,88%. Резервный капитал остался неизменным.

)        К 2011 г. сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 7535 т.р. Уставный и резервный капиталы не менялись.

Табл. 3. Динамика структуры собственного капитала

2.3 Анализ структуры заёмного капитала

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из табл. 4. следует, что:

)        за отчетный 2009 год сумма заемных средств увеличилась на 395921 тыс. руб., или на 53,84%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась (на 0,01%), а краткосрочных - увеличилась (на 5,61%).

)        К 2010 г. долгосрочные и краткосрочные займы существенно уменьшаются (соответственно, на 507 т.р. и на 176674 т.р.). Кредиторская задолженность уменьшается на 11,76%, в том числе основная ее часть - перед поставщиками и подрядчиками - на 7,65%. Общая сумма заемных средств уменьшается на 356541 т.р., что, несомненно, является положительной тенденцией.

)        В 2011 г. данная положительная тенденция сохраняется, т.к. общая сумма заёмного капитала уменьшается еще на 119340 т.р. Остаток по долгосрочным кредитам полностью погашается. Краткосрочные займы сокращаются на 118232 т.р., а кредиторская задолженность на 956 т.р., однако ее доля в общей структуре заемных средств увеличивается на 2,22%.

Табл. 4. Анализ структуры заёмного капитала.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

3. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

.1 Анализ структуры и динамики активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис. 6).

Рис. 6. Группировка активов предприятия

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:

•              с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

•              с малым риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;

•              с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция.