Исследование финансового состояния предприятия ООО 'АЛВО+' в условиях экономического кризиса
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ
1.1 Сущность и
классификация финансовых кризисов предприятия
1.2 Задачи
антикризисного финансового управления
1.3 Содержание
процесса антикризисного финансового управления
2. АНАЛИЗ
ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ООО «АЛВО+» В
УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА
2.1
Бизнес-справка ООО «АЛВО+»
2.2 Диагностика
ООО «АЛВО+» с помощью баланса и отчета о прибыли
2.3
Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности ООО «АЛВО+»
Анализ состава
и структуры основных фондов за 2008-2009 гг.
2.4 Диагностика
предприятия с помощью финансовых коэффициентов
2.4.1 Анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «АЛВО+»
2.4.2 Анализ
ликвидности ООО «АЛВО+»
2.4.3 Анализ
деловой активности ООО «АЛВО+»
2.4.4 Анализ
рентабельности ООО «АЛВО+»
3. РАЗРАБОТКА
СТРАТЕГИИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЛВО+»
3.1 Обоснование
необходимости совершенствования финансовой деятельности ООО «АЛВО+»
3.2
Рекомендации и предложения по усовершенствованию финансовой деятельности ООО
«АЛВО+»
3.3
Экономическое обоснование предложенных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия
является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела
отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты
деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его
деловых партнеров, налоговые органы.
В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического
применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка
их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Вместе с тем,
финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности
предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия,
его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени
гарантированы, экономические интересы самого предприятия и его партнеров по
финансовым и другим отношениям.
Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния
экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом
процессе.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в рыночных условиях
залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его
финансовая устойчивость.
Цель данной дипломной работы заключается в анализе механизма управления
предприятием в условиях экономического кризиса предприятия ООО «АЛВО+».
Объектом исследования в работе служит предприятие ООО «АЛВО+.
Предметом исследования в данной дипломной работе явилось финансовое
состояние предприятия и пути его совершенствования.
Реализовать поставленную цель возможно путем решения следующих задач:
. проанализировать нормативную базу анализа финансового состояния
строительных организаций в России;
. изучить содержание анализа финансового состояния;
. составить обзор существующих методик проведения анализа;
. дать бизнес-справку ООО «АЛВО+»;
. провести диагностику ООО «АЛВО+» с помощью баланса и отчета о прибыли;
. осуществить горизонтальный и вертикальный анализ отчетности ООО
«АЛВО+»;
. проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость ООО
«АЛВО+»;
. проанализировать ликвидность ООО «АЛВО+»;
. проанализировать деловую активность ООО «АЛВО+»;
. проанализировать рентабельность ООО «АЛВО+»;
. обосновать необходимости совершенствования финансовой деятельности ООО
«АЛВО+»;
. предложить рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности
ООО «АЛВО+»;
. дать экономическое обоснование предложенных мероприятий.
Методологической основой написания дипломной работы является вся
совокупность приемов и методов, с помощью которых исследуется уровень
финансового развития изучаемой организации, которые подразделяются на две
группы:
) приемы общего анализа, которые позволяют выявить общую тенденцию
изменения, того или иного показателя; к ним относятся:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
сравнительный анализ;
коэффициентный анализ.
) методы факторного анализа, основная задача которых выявить и
количественно оценить влияние фактора на исследуемый показатель: метод цепных
подстановок.
Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка литературы и приложений.
В первой главе изложены теоретические основы данной темы.
Во второй - представлен анализ эффективности управления предприятием ООО
«АЛВО+» в условиях экономического кризиса.
В третьей главе представлены основные направления повышения эффективности
финансовой деятельности предприятия ООО «АЛВО+».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ
1.1 Сущность и классификация
финансовых кризисов предприятия
В условиях рыночных отношений перед большинством российских предприятий
наиболее остро стоит проблема «выживания». Чтобы обеспечить выживаемость
предприятия в современных условиях, его управленческому персоналу необходимо
уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и
существующих и потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние предприятия - это система показателей, отражающих
наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость
предприятия, ликвидность баланса; характеризуется платежеспособностью,
прибыльностью, эффективностью использования активов и капитала, ликвидностью
[30, с. 303].
Понятие финансового состояния предприятия раскрывает количественные и
качественные характеристики его производственно-коммерческой деятельности через
систему взаимосвязанных финансово-экономических показателей [14, с. 153].
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом
состоянии.
Финансовый кризис предприятия представляет собой одну из наиболее
серьезных форм нарушения его финансового равновесия, отражающую циклически
возникающие на протяжении его жизненно го цикла под воздействием разнообразных
факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и
необходимым объемом финансовых потребностей, несущую наиболее опасные
потенциальные угрозы его функционированию [24 с. 109].
Финансовые кризисы предприятия классифицируются по следующим основным
признакам:
. По источникам генерирования финансовый кризис подразделяется на
следующие группы [12, с. 585]:
финансовый кризис, генерируемый внутренними факторам. Такими факторами
могут являться неэффективный финансовый менеджмент, неправильно выбранная
финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности, недооценка
отдельных видов финансовых рисков, высокая средневзвешенная стоимость капитала
и другие. Как правило, такой финансовый кризис может быть относительно быстро
разрешен за счет внутренних механизмов антикризисного финансового управления.
финансовый кризис, генерируемый внешними факторами. Примером таких
факторов могут служить ужесточение налогового регулирования хозяйственной
деятельности предприятия, неблагоприятные изменения конъюнктуры финансового
рынка и т.п.
финансовый кризис, генерируемый как внутренними, так и внешними
факторами. Такой кризис является наиболее сложным по возможностям разрешения и
носит более длительный характер.
. По масштабам охвата финансовый кризис разделяют обычно на две группы:
структурный финансовый кризис, который вызван постепенным и длительным
нарастанием диспропорций в отдельных параметрах финансового потенциала и
характеризует несоответствие структурных пропорций этих параметров изменившимся
условиям финансовой деятельности и требованиям финансовой безопасности
предприятия (этот вид кризиса иногда характеризуется как локальный финансовый
кризис).
системный финансовый кризис, который охватывает все основные направления
и формы финансовой деятельности и отражает противоречия всей финансовой системы
предприятия.
. По структурным формам структурный финансовый кризис предприятия может
быть подразделен на следующие группы:
финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой капитала
предприятия. Вследствие высокой доли используемого заемного капитала
предприятие теряет свою финансовую устойчивость, вынуждено привлекать
финансовые ресурсы из внешних источников на менее выгодных условиях, что в
конечном итоге ограничивает возможности формирования его чистого денежного
потока.
финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой активов
предприятия. Такая неоптимальность определяется, прежде всего, высокой долей
внеоборотных активов предприятия, вызывающей замедление оборота всего
авансированного капитала. Кроме того, неоптимальность структуры активов
характеризуется и высокой долей низколиквидных активов в общем составе
оборотных средств пред приятия.
финансовый кризис, вызванный несбалансированностью денежных потоков
предприятия. Такую форму структурного кризиса порождает несбалансированность
объемов положительного и отрицательного денежных потоков предприятия, а также
несинхронность их формирования во времени. Следствием такой
несбалансированности является снижение уровня платежеспособности предприятия
[22, с. 107].
финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой инвестиций. Такая
неоптимальность вызывается чрезмерной долей высокообъемных реальных
инвестиционных проектов, превалированием инвестиционных проектов с высоким
периодом окупаемости, а также реализуемых проектов с преимущественно заемными
источниками финансирования.
финансовый кризис, вызванный неоптимальностью структуры прочих параметров
финансовой деятельности предприятия. К числу таких параметров может относиться
состав портфеля дебиторской задолженности предприятия, состав его издержек в
разрезе постоянных и переменных статей и др.
. По степени воздействия на финансовую деятельность различают [12, с.
588]:
Легкий финансовый кризис. Как правило, к нему относят одну из форм
структурного финансового кризиса, который может быть быстро разрешен на основе
использования отдельных внутренних механизмов антикризисного финансового
управления.
Глубокий финансовый кризис. К нему относят, обычно, комплекс ряда форм
структурного финансового кризиса, преодоление которого требует полного
использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации, а в ряде
случаев и отдельных форм внешней финансовой санации.
Катастрофический финансовый кризис. Это один из наиболее опасных видов
системного кризиса, преодоление которого требует активного поиска
преимущественно внешних эффективных форм санации.
. По периоду протекания финансовый кризис предприятия дифференцируют
следующим образом [15, с. 209]:
Краткосрочный финансовый кризис. Такой кризис может быть разрешен в
течение нескольких месяцев (до одного квартала).
Среднесрочный финансовый кризис. Продолжительность такого кризиса
составляет период до одного года.
Долгосрочный финансовый кризис. Такой кризис может длиться более одного
года до полного его разрешения.
. По возможностям разрешения выделяют:
финансовый кризис, разрешаемый на основе использования только Внутренних
механизмов. Состав таких механизмов определяется самим предприятием в процессе
осуществления антикризисного финансового управления,
финансовый кризис, разрешаемый с помощью внешней санации. Такая санация
дополняет систему внутренних механизмов разрешения кризиса.
непреодолимый финансовый кризис. Это крайняя форма проявления финансового
кризиса, идентифицируемая по результатам его диагностики, при которой любые
формы санации предприятия являются неэффективными в силу необратимых изменений
его финансовой структуры.
. По последствиям выделяют следующие виды финансового кризиса предприятия
[12, с. 589]:
финансовый кризис, приведший к восстановлению финансовой деятельности в
прежних параметрах. Такие последствия характеризуют обычно краткосрочный
структурный финансовый кризис в легкой его форме, вызванный краткосрочными
изменениями конъюнктуры финансового или товарного рынка.
финансовый кризис, приведший к обновлению финансовой деятельности на
новой качественной основе. Такие последствия характерны преимущественно для
системного кризиса, разрешаемого обычно с помощью внешней финансовой санации
предприятия.
финансовый кризис, вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия. Этот
вид характеризует последствия непреодолимого финансового кризиса предприятия.
Классификация финансового кризиса предприятия по этому при знаку
используется обычно при оценке результатов антикризисного финансового
управления.
В зависимости от специфики финансовой деятельности и используемых методов
антикризисного финансового управления классификация финансовых кризисов
предприятия может быть дополнена и другими его признаками.
Экономическое содержание финансов в строительстве, а также функции и
основные принципы их организации имеют свою специфику, обусловленную
технико-экономическими особенностями данной отрасли [26, с. 395]. В связи с чем
разработана нормативная база оценки финансового состояния строительных
организаций в России.
Согласно действующему законодательству, оценка финансовой устойчивости
строительных предприятий производится по следующим нормативам [5]:
норматив обеспеченности обязательств, определяемый путем деления суммы
активов застройщика на сумму обязательств застройщика по договорам участия в
долевом строительстве;
норматив целевого использования средств, определяемый путем деления суммы
активов застройщика, не связанных со строительством, на общую сумму его
обязательств, за исключением обязательств по договорам участия в долевом
строительстве;
норматив безубыточности, определяемый как количество лет из расчета 3
последних лет работы застройщика, по итогам которых у застройщика отсутствовали
убытки.
Расчет нормативов оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика
производится застройщиком в соответствии с инструкцией, утверждаемой
Федеральной службой по финансовым рынкам по согласованию с Министерством
финансов Российской Федерации.
При этом в соответствии со статьей 23 Федерального закона «Об участии в
долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о
внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»
установлены следующие нормативы оценки финансовой устойчивости деятельности
застройщика [2]:
норматив обеспеченности обязательств - не менее 1;
норматив целевого использования средств - не более 1;
норматив безубыточности - не менее 1.
Оценка финансовой устойчивости деятельности застройщика по нормативам
обеспеченности обязательств и целевого использования средств осуществляется
ежеквартально [4].
1.2 Задачи антикризисного финансового
управления
финансовый прибыль
антикризисное управление
Предотвращение финансового кризиса предприятия, эффективное его
преодоление и ликвидация негативных его последствий обеспечивается в процессе
особой системы финансового менеджмента, которая получила название
антикризисного финансового управления предприятием.
Антикризисное финансовое управление представляет собой систему принципов
и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений,
направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а
также минимизацию их негативных финансовых последствий.
Главной целью антикризисного финансового управления является
восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров
снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами.
В процессе реализации своей главной цели антикризисное финансовое
управление предприятием направлено на решение следующих основных задач [12, с.
590]:
. Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния
предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению
финансового кризиса. Эта задача реализуется путем осуществления постоянного
мониторинга финансового состояния предприятия и факторов внешней финансовой
среды, оказывающих наиболее существенное влияние на результаты финансовой
деятельности. диагностика предкризисного финансового состояния предприятия по
результатам такого мониторинга во многих случаях позволяет избежать финансового
кризиса за счет осуществления превентивных защитных мер или, по меньшей мере,
существенно смягчить характер его последующего протекания. Принятие
превентивных мер по предупреждению финансового кризиса предприятия является
наиболее экономичным направлением антикризисного финансового управления,
обеспечивающим наибольший эффект (в виде снижения предстоящих потерь) на
единицу израсходованных в этих целях финансовых ресурсов.
. Устранение неплатежеспособности предприятия. Эта задача является
наиболее неотложной в системе задач антикризисного финансового управления
предприятием при диагностировании любой формы его финансового кризиса. В ряде
случаев реализация только этой задачи позволяет пресечь углубление финансового
кризиса предприятия, восстановить его имидж среди хозяйственных партнеров и
получить необходимый запас времени для реализации других антикризисных
мероприятий. Вместе с тем, необходимо помнить, что нарушение платежеспособности
это лишь один из внешних симптомов про явления финансовых кризисов предприятия,
поэтому устранение неплатежеспособности должно осуществляться за счет
устранения причин ее генерирующих.
. Восстановление финансовой устойчивости предприятия. Это одна из
основных задач, обеспечивающих реализацию главной цели антикризисного
финансового управления предприятием, требующих наибольших усилий и затрат
финансовых ресурсов. Реализация этой задачи осуществляется путем поэтапной
структурной перестройки всей финансовой деятельности предприятия. В процессе
такой финансовой реструктуризации предприятия в первую очередь должна
обеспечиваться оптимизация структуры капитала, оборотных активов и денежных по
токов, а в отдельных случаях снижаться его инвестиционная активность [15, с.
214].
. Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия. Такая задача стоит
перед антикризисным финансовым управлением пред приятием при диагностировании
глубокого или катастрофического системного финансового его кризиса. Как
правило, внутренние механизмы финансовой стабилизации и объем собственных
ресурсов предприятия оказываются недостаточными для преодоления такого
финансового кризиса. Поэтому для предотвращения банкротства и ликвидации
предприятия в процессе антикризисного финансового управления должна обеспечиваться
эффективная внешняя его санация (с разработкой соответствующего инвестиционного
проекта санации).
. Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия. Эта
задача реализуется путем закрепления позитивных результатов вывода предприятия
из состояния финансового кризиса и стабилизации качественных структурных
преобразований его финансовой деятельности с учетом е долгосрочной перспективы.
Эффективность мероприятий по преодолению негативных последствий финансового
кризиса оценивается по критерию минимизации потерь рыночной стоимости
предприятия в сопоставлении с докризисным ее уровнем.
Система антикризисного финансового управления базируется на определенных
принципах. К числу основных из этих принципов относятся [12, с. 592]:
. Принцип постоянной готовности реагирования. Теория антикризисного
финансового управления утверждает, что достигаемое в результате эффективного
финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в
динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития
предприятия определяется естественным откликом на изменения внешних и
внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих изменений усиливает
конкурентную позицию предприятия, повышают его финансовый потенциал и рыночную
стоимость; другие - наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом
развитии. Объективность проявления этих условий в динамике (т.е. объективная
вероятность возникновения финансовых кризисов предприятия) определяют
необходимость поддержания постоянной готовности финансовых менеджеров к
возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его
экономического развития.
. Принцип превентивности действий. Этот принцип предполагает, что лучше
предотвратить угрозу финансового кризиса, чем осуществлять его разрешение и
обеспечивать нейтрализацию его негативных последствий. Поэтому в тех случаях,
когда финансовый кризис может быть предотвращен (если его возникновение
генерируется только внутренними факторами или нейтрализуемыми внешними факторами),
принцип превентивности действий приобретает первостепенное значение. Реализация
этого принципа обеспечивается ранней диагностикой предкризисного финансового
состояния предприятия и своевременным использованием возможностей нейтрализации
финансового кризиса.
. Принцип срочности реагирования. В соответствии с теорией антикризисного
финансового управления каждое из негативных проявлений финансового кризиса не
только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом
предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему негативные финансовые
последствия. Поэтому чем раньше будут включены антикризисные финансовые
механизмы по каждому диагностированному кризисному симптому, тем большими
возможностями к восстановлению нарушенного равновесия будет располагать
предприятие.
. Принцип адекватности реагирования. Используемая система финансовых
механизмов по нейтрализации угрозы финансового кризиса или его разрешению в
подавляющей своей части связана с затратами финансовых ресурсов или потерями,
связанными с нереализованными возможностями (вызванными сокращением объемов
операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов
и т.п.). При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости
от целенаправленности финансовых механизмов такой нейтрализации и масштабов их
использования. По этому «включение» отдельных механизмов нейтрализации угрозы
финансового кризиса и его разрешения должно исходить из реального уровня такой
угрозы и быть адекватным этому уровню. В противном случае или не будет
достигнут ожидаемый эффект антикризисного финансового управления (если действие
антикризисных механизмов или масштабы их применения недостаточны), или
предприятие в процессе антикризисного финансового управления будет нести неоправданно
высокие затраты и потери (если действие антикризисных механизмов или масштабы
их применения избыточны для данного уровня угрозы возникновения финансового
кризиса или данной формы его проявления)
. Принцип комплексности принимаемых решений. Практически каждый
финансовый кризис предприятия по источникам генерирующих его факторов, а
соответственно и по формам проявления своих негативных последствий носит
комплексный характер. Аналогичный комплексный характер должна носить и система
разрабатываемых и реализуемых антикризисных мероприятий, обеспечивающих
эффективную нейтрализацию влияния таких факторов и их негативных последствий
[15, с. 218].
. Принцип альтернативности действий. Этот принцип предполагает, что
каждое из принимаемых антикризисных финансовых решений должно базироваться на
рассмотрении максимально возможного числа их альтернативных проектов с
определением уровня их результативности и оценкой затрат. В процессе оценки
результативности таких альтернативных проектов решений следует исходить из определенных
критериев, обеспечивающих достижение цели или отдельных задач антикризисного
финансового управления.
. Принцип адаптивности управления. В процессе развития финансового
кризиса генерирующие его факторы характеризуются обычно высокой динамикой. Это предопределяет
необходимость высокого уровня гибкости антикризисного финансового управления,
его быстрой адаптации к меняющимся условиям внешней и внутренней финансовой
среды.
. Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов. В процессе
антикризисного управления, особенно на ранних стадиях диагностики финансового
кризиса, предприятие должно рассчитывать преимущественно на внутренние
финансовые возможности его нейтрализации. Опыт показывает, что если финансовый
кризис генерируется только финансовыми факторами, т.е. носит структурный
характер, то при нормальных маркетинговых позициях предприятия он полностью
может быть разрешен за счет использования исключительно внутренних механизмов
антикризисного управления и собственных финансовых ресурсов. В этом случае
предприятие может избежать потери управляемости и процедур внешнего контроля
своей финансовой деятельности.
. Принцип оптимальности внешней санации. Если финансовый кризис
диагностирован лишь на поздней стадии своего развития, но сит системный характер
и оценивается как глубокий или катастрофический, а механизмы внутренней его
нейтрализации не позволяют достичь равновесия предприятия, оно должно
инициировать свою внешнюю санацию. Такая санация должна быть направлена на
предотвращение банкротства и ликвидации предприятия в других ее формах. Принцип
оптимальности внешней санации предполагает, что при выборе ее форм и состава
внешних санаторов следует исходить из системы определенных критериев,
разрабатываемых в процессе антикризисного финансового управления. Такими
критериями могут быть сохранение управления предприятием его первоначальными
учредителями, минимизация потери рыночной стоимости предприятия и другие.
. Принцип эффективности. Реализация этого принципа обеспечивается
сопоставлением эффекта антикризисного финансового управления и связанных с
реализацией его мероприятий финансовых ресурсов. Эффект антикризисного
финансового управления может характеризоваться уровнем достижения отдельных его
целей - по предотвращению финансового кризиса, смягчению негативных условий его
протекания или связанных с ним негативных финансовых последствий. Учитывая, что
выразить этот эффект в денежной форме затруднительно, оценка эффективности
отдельных мероприятий антикризисного финансового управления носит сравнительный
характер (на основе сопоставления уровня достижения отдельных целей и объема
затрат финансовых ресурсов по альтернативным вариантам управленческих решений)
[15, с. 219].
Рассмотренные принципы служат основой организации системы антикризисного
финансового управления предприятием.
1.3 Содержание процесса
антикризисного финансового управления
Антикризисное финансовое управление предприятием представляет собой
процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и
реализация управленческих решений по предупреждению финансовых кризисов, их
преодолению и минимизации их негативных последствий. Особенностью этого
управления в сравнении с другими функциональными видами управления предприятием
является то, что в силу кризисных условий принятие управленческих решений часто
осуществляется в обстановке снижения управляемости предприятием, дефицита
времени, высокой степени неопределенности, конфликтности интересов различных
групп работников. для осуществления антикризисного финансового управления на предприятии
часто создается специальная группа высококвалифицированных менеджеров,
наделяемая особыми полномочиями в принятии и реализации управленческих решений,
а также соответствующими финансовыми ресурсами.
Процесс антикризисного финансового управления предприятием строится по
следующим основным этапам [12, с. 596]:
. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия
с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса. Такой мониторинг
организуется в рамках общего мониторинга финансовой деятельности предприятия
как самостоятельный его блок с целью выявления ранних признаков возможного
финансового кризиса.
На первой стадии в системе общего финансового мониторинга устанавливается
особая группа объектов наблюдения, формирующих возможное «кризисное поле», т.е.
параметров финансового состояния предприятия, нарушение которых свидетельствует
о кризисном его развитии.
На второй стадии в разрезе каждого из параметров «кризисного поля»
формируется система наблюдаемых показателей - «индикаторов кризисного
развития». В систему таких индикаторов включаются как традиционные, так и
специальные финансовые показатели, отражающие различные симптомы предкризисного
финансового состояния предприятия или его финансового кризиса.
На третьей стадии определяется периодичность наблюдения показателей -
«индикаторов кризисного развития». Как правило, показатели этой группы
наблюдаются с наиболее высокой периодичностью в общей системе финансового
мониторинга. Более того, в периоды высокой динамики факторов внешней финансовой
среды, реализующих угрозу финансового кризиса предприятия, основные из этих
показателей требуют ежедневного наблюдения.
На четвертой стадии по результатам мониторинга определяются размеры
отклонений фактических значений показателей - «индикаторов кризисного развития»
от предусмотренных (плановых, нормативных) [16, с. 82].
На пятой стадии проводится анализ отклонений показателей по каждому из
параметров «кризисного поля». В процессе анализа устанавливается степень
отклонений, вызвавшие их причины, а также возможное влияние таких отклонений на
конечные результаты финансовой деятельности.
На шестой стадии по результатам мониторинга осуществляется
предварительная диагностика характера развития финансовой деятельности
предприятия и его финансового состояния. В процессе такой диагностики
констатируется «предкризисное» или «кризисное» финансовое состояние
предприятия.
. Разработка системы профилактических мероприятий по предотвращению
финансового кризиса при диагностировании предкризисного финансового состояния
предприятия. Антикризисное финансово управление предприятием на этом этапе
характеризуемое как «управление по слабым сигналам», носит преимущественно
превентивную направленность.
На первой стадии оценивается возможность предотвращений финансового
кризиса в условиях предстоящей динамики факторов внешней и внутренней
финансовой среды предприятия.
На второй стадии в зависимости от результатов такой оценки
дифференцируются направления действий - их направленность на предотвращение
финансового кризиса или на смягчение условий его будущего протекания (если в
силу активного воздействия факторов внешней финансовой среды предотвратить
финансовый кризис не представляется возможным).
На третьей стадии разрабатывается система превентивных антикризисных мероприятий,
направленных на нейтрализацию угрозы финансового кризиса. Основными из таких
превентивных мероприятий являются: сокращение объема финансовых операций на
наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия;
повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков,
связанных с факторами, генерирующими угрозу финансового кризиса; реализация
части излишних или неиспользуемых активов предприятия с целью увеличения
резервов финансовых ресурсов; конверсия в денежную форму дебиторской
задолженности и эквивалентов денежных средств.
На четвертой стадии по результатам реализации превентивных антикризисных
мероприятий определяется их эффективность (по уровню достижения поставленных
целей) и при необходимости принимаются дополнительные меры.
. Идентификация параметров финансового кризиса при диагностировании его
наступления. Такая идентификация осуществляется на основе классификации
финансовых кризисов предприятия по результатам мониторинга показателей -
«индикаторов кризисного развития» [12, с. 598].
На первой стадии идентифицируется масштаб охвата финансовой деятельности
предприятия финансовым кризисом, т.е. определяется, носит ли он системный или
структурный характер. Если финансовый кризис идентифицирован как структурный,
то определяется его преимущественная структурная форма.
На второй стадии идентифицируется степень воздействия финансового кризиса
на финансовую деятельность, т.е. выявляется, носит ли он легкий, глубокий или
катастрофический характер. Каждая из этих форм финансового кризиса в процессе
идентификации может получать более дифференцированную оценку.
На третьей стадии с учетом ранее проведенных оценок прогнозируется
возможный период протекания финансового кризиса предприятия.
При необходимости в процессе идентификации параметров финансового кризиса
могут быть использованы и другие признаки его классификации.
. Исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса
предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления. Такое
исследование последовательно осуществляется следующим образом:
На первой стадии идентифицируются отдельные факторы финансового кризиса.
В процессе такой идентификации вся их совокупность подразделяется на внешние и
внутренние факторы.
На второй стадии исследуется степень влияния отдельных факторов на формы
и масштабы финансового кризиса предприятия в раз резе отдельных параметров
«кризисного поля» [12, с. 599].
На третьей стадии прогнозируется развитие факторов финансового кризиса и
их совокупное негативное влияние на развитие финансовой деятельности
предприятия.
. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению
финансового кризиса. Такая оценка во многом определяет направленность
антикризисных мероприятий и интенсивность использования стабилизационных механизмов.
На первой стадии оценивается объем чистого денежного потока предприятия,
генерируемого в кризисных условиях его функционирования, и степень его
достаточности для преодоления финансового кризиса.
На второй стадии оценивается состояние страховых резервов финансовых
ресурсов предприятия и их адекватности масштабам угроз, генерируемых финансовым
кризисом.
На третьей стадии определяются возможные направления экономии финансовых
ресурсов предприятия в период протекания финансового кризиса (экономия текущих
затрат, связанных с осуществлением операционной деятельности; экономия
инвестиционных ресурсов за счет приостановления реализации отдельных реальных
инвестиционных проектов и т.п.).
На четвертой стадии определяются возможные альтернативные внешние источники
формирования финансовых ресурсов, необходимые для функционирования предприятия
в кризисных условиях и его вывода из состояния финансового кризиса.
На пятой стадии оценивается качественное состояние финансового потенциала
предприятия с позиций возможного преодоления финансового кризиса - уровень
квалификации финансовых менеджеров, их способность к быстрому реагированию на
изменения факторов внешней финансовой среды, эффективность организационной
структуры финансового управления и т.п.
. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия,
адекватных масштабам его кризисного финансового со стояния. Выбор таких
механизмов призван стабилизировать финансовое состояние предприятия путем
соответствующих преобразований важнейших параметров его финансовой структуры -
структуры капитала, структуры активов, структуры денежных потоков, структуры
источников формирования финансовых ресурсов, структуры инвестиционного портфеля
и т.п.
Выбор конкретных механизмов финансовой стабилизации в процессе
реструктуризации основных параметров финансовой деятельности предприятия в
условиях его кризисного развития должен быть направлен на поэтапное решение
следующих задач [12, с. 600]:
устранение неплатежеспособности;
восстановление финансовой устойчивости;
финансовое обеспечение устойчивого роста предприятия в долгосрочной
перспективе.
. Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятия из
финансового кризиса. Такая комплексная программа разрабатывается обычно в форме
двух альтернативных документов - комплексного плана мероприятий по выводу
предприятия из состояния финансового кризиса или инвестиционного проекта
финансовой санации предприятия.
Комплексный план мероприятий по Выводу предприятия из состояния
финансового кризиса разрабатывается в тех случаях, когда предусматривается
использование преимущественно внутренних механизмов финансовой стабилизации в
рамках объема финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Этот
план содержит следующие основные разделы [12, с. 600]:
перечень антикризисных мероприятий;
объем финансовых ресурсов, выделяемых для их реализации;
сроки реализации отдельных антикризисных мероприятий;
лица, ответственные за реализацию отдельных антикризисных мероприятий;
ожидаемые результаты финансовой стабилизации.
Инвестиционный проект финансовой санации предприятия разрабатывается в
тех случаях, когда предприятие для выхода из финансового кризиса намеренно
привлечь внешних санаторов. Такой проект носит форму бизнес-плана санации и
содержит обычно следующие основные разделы:
После разработки и утверждения комплексной программы вывода предприятия
из финансового кризиса предприятие приступает к ее реализации.
. Контроль реализации программы вывода предприятия из финансового
кризиса. Такой контроль возлагается, как правило, на главных менеджеров
предприятия. Основная часть мероприятий комплексной программы вывода
предприятия из финансового кризиса контролируется в системе оперативного
финансового контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля
выполнения программы требуют периодического обсуждения с целью внесения
необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных
мероприятий.
. Разработка и реализация мероприятий по устранению пред приятием
негативных последствий финансового кризиса. Система таких мероприятий на каждом
предприятии носит индивидуализированный характер и направлена на последующую
стабилизацию качественных структурных преобразований его финансовой
деятельности.
Оценка кризисных симптомов предприятия и диагностирование его финансового
кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка
и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности
предприятия является предметом диагностики финансового кризиса.
Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого
финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и
негативных последствий кризисного развития предприятия.
В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового
кризиса предприятия подразделяется на две основные системы [17, с. 151]:
) систему экспресс-диагностики финансового кризиса;
) систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.
Экспресс-диагностика финансового кризиса характеризует систему регулярной
оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на
базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.
Основной целью экспресс-диагностики финансового кризиса является раннее
обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка
масштабов кризисного его состояния.
Экспресс-диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим
основным этапам (рис. 1.1).
В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития
предприятия используются следующие стандартные его методы [10, с. 106]:
горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;
вертикальный (структурный) финансовый анализ;
сравнительный финансовый анализ;
анализ финансовых коэффициентов;
анализ финансовых рисков;
интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели Дюпона».
Рис. 1.1. Основные этапы
осуществления экспресс-диагностики
финансового кризиса предприятия [12,
с. 603]
Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния
предприятия проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития
предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента
использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия
три принципиальных характеристики [17, с. 153]:
легкий финансовый кризис;
глубокий финансовый кризис;
катастрофический финансовый кризис (финансовая катастрофа).
При необходимости каждая из этих характеристик может получить более
углубленную дифференциацию.
Система экспресс-диагностики обеспечивает раннее обнаружение признаков
кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их
нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого
финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния
предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной
диагностики.
Фундаментальная диагностика финансового кризиса характеризует систему
оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой
на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
Основными целями фундаментальной диагностики финансового кризиса является
[17, с. 157]:
углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития
предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики;
подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного
финансового состояния предприятия;
прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих угрозу
финансового кризиса предприятия, и их негативных последствий;
оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации
финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
фундаментальная диагностика финансового кризиса осуществляется по
следующим основным этапам (рис. 1.2).
Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое
развитие предприятия. Факторный анализ и прогнозирование составляют основу
фундаментальной диагностики финансового кризиса, поэтому систематизации
отдельных факторов, намечаемых к исследованию, должно быть уделено
первостепенное внимание.
Рис. 1.2. Основные этапы
осуществления фундаментальной
диагностики финансового кризиса [12,
с. 609]
В процессе изучения и оценки эти факторы подразделяются на две основные
группы: 1) не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные
факторы); 2) зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные
факторы).
Внешние факторы кризисного финансового развития в свою очередь
подразделяются при анализе на три подгруппы [18, с. 169]:
а) социально-экономические факторы общего развития страны. В составе этих
факторов рассматриваются только те, которые оказывают негативное воздействие на
хозяйственную деятельность данного предприятия, т.е. формируют угрозу его
финансового кризиса.
б) рыночные факторы. При рассмотрении этих факторов исследуются
негативные для данного предприятия тенденции развития товарных (как по сырью и
материалам, так и по выпускаемой продукции) и финансового рынков [27, с. 162];
в) прочие внешние факторы. Их состав предприятие определяет
самостоятельно с учетом специфики своей деятельности.
Основные факторы этой группы приведены на рис. 1.3.
Рис. 1.3. Система основных внешних
факторов, обуславливающих
кризисное финансовое развитие
предприятия [12, с. 610]
Внутренние факторы кризисного финансового развития также подразделяются
при анализе на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования
денежных потоков предприятия:
а) факторы, связанные с операционной деятельностью
б) факторы, связанные с инвестиционной деятельностью
в) факторы, связанные с финансовой деятельностью.
Основные факторы этой группы приведены на рис. 1.4.
Рис. 1.4. Система основных внутренних
факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия [12, с.
612]
Окончательное определение масштабов кризисного финансового состояния
предприятия. Идентификация масштабов кризисного финансового состояния должна
включать аналитические и прогнозные результаты фундаментальной диагностики
банкротства и определять возможные направления восстановления финансового
равновесия предприятия.
В таблице 1.1 приведены критерии характеристик масштабов кризисного
финансового состояния предприятия, а также наиболее адекватные им способы
реагирования (включения соответствующих систем защитных финансовых механизмов).
Таблица 1.1
Масштабы кризисного финансового
состояния предприятия
и возможные пути выхода из него [12,
с. 614]
|
Масштаб кризисного
состояния предприятия
|
Способ реагирования
|
|
Легкий финансовый кризис
|
Нормализация текущей
финансовой деятельности
|
|
Глубокий финансовый кризис
|
Полное использование
внутренних механизмов финансовой стабилизации
|
|
Катастрофический финансовый
кризис
|
Поиск эффективных форм
внешней санации (при неудаче - ликвидация)
|
Фундаментальная диагностика финансового кризиса позволяет получить
наиболее развернутую картину кризисного финансового состояния предприятия и
конкретизировать формы и методы предстоящего его финансового оздоровления.
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЕМ
ООО «АЛВО+» В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
КРИЗИСА
2.1 Бизнес-справка ООО «АЛВО+»
Предприятие ООО «АЛВО+» расположено по адресу г. Санкт-Петербург, ул.
Политехническая, д.9. В настоящее время это крупная генподрядная компания,
специализирующаяся на монолитном домостроении, комплексной отделке помещений.
Компания ООО «АЛВО+» существует с 1992 года. Заказчиками являлись частные
лица‚ небольшие фирмы. С 1994 года фирма начинает участвовать в осуществлении
крупных строительных проектов. За 14 лет фирма выросла в крупное строительное
управление.
В ООО «АЛВО+» трудятся более 400 штукатуров‚ 15 механизированных бригад
по заливке стяжек полов‚ более 320 человек других высококлассных специалистов.
На вооружении имеется 12 штукатурных станций‚19 растворонасосов‚ 17
компрессорных установок‚ кран- манипулятор и другие механизмы.
Предприятие ООО «АЛВО+» представляет собой акционерное общество открытого
типа и ведёт свою деятельность на основе закона РФ об акционерных обществах
открытого типа №14 ФЗ от 08.02.1998 г. Общество является юридическим лицом и
действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное
имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.
Органами управления ООО «АЛВО+» являются:
общее собрание акционеров - высший орган управления. Проводится один раз
в год, в сроки устанавливаемые Уставом общества, но не ранее чем через два
месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года
общества. На общем собрании решаются следующие вопросы: избирается совет директоров
и ревизионная комиссия, утверждается аудитор, рассматривается годовой отчет;
совет директоров - осуществляет руководство деятельностью общества в
перерывах между общими собраниями акционеров.
Компетенция собрания акционеров и совета директоров регулируется
Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 № 208- ФЗ (ред.
13.06.96).
Уставной капитал общества составляет 206687 тыс. руб. Общество ведет
реестр акционеров в соответствии с требованиями «Положения о реестре
акционеров». Решение о внесении в Устав общества изменений и дополнений,
связанных с «Положениями об объявленных акциях обществ», размере уставного
капитала принимает с общим собранием акционеров с соблюдением требований
Федерального Закона РФ «Об акционерных обществах».
Часть чистой прибыли, подлежащей распределению, распределяется
пропорционально количеству акций, которыми владеет акционер.
Акционерная форма собственности позволяет осуществлять функциональное
взаимодействие самостоятельных организационных структур без их прямого
согласия. Функциональное взаимодействие такого рода предполагает создание
единого центра принятия решений, что позволяет комбинировать отраслевую
структуру производственных подразделений различных предприятий. Целью такого
функционального взаимодействия выступает стремление оптимизировать прибыльность
всех (и каждой в отдельности) организационных структур через общее руководство,
контроль и финансирование со стороны единого центра.
Организационная структура предприятия представлена в приложении 1. Из нее
видно, что основной поток информации и подчиненности проходит через главного
инженера, причем немалая его доля дублируется непосредственно директором. Такая
узкая направленность и большой поток разнообразной информации с одной стороны
позволяет руководству быть в курсе всех дел, но с другой стороны текущие дела
не оставляют времени на стратегическое и перспективное планирование.
Цех изготовления металлоконструкций представляет собой обособленное
структурное подразделение предприятия, имеет свои производственные помещения и
относительно однородную продукцию. Основной объём продукции - строительные
металлоконструкции - поставляется другим подразделениям предприятия.
Прорабы строительных объектов (мастера) ведут строительство объектов и
влияют на уровень затрат, их качественный состав, сроки строительства. Прорабы
напрямую работают с представителями заказчика и генподрядных организаций,
поэтому могут влиять на продажную цену и на объем строительно-монтажных работ
(поиск дополнительных работ).
Основным видом деятельности проектно-конструкторского отдела является
разработка деталировочных чертежей КМД и проектов производства строительных
работ. Разработки данного отдела влияют на технико-экономические характеристики
проектируемых объектов, на уровень технологичности при производстве
строительных работ, на возможность применения более дешевых и экономичных
материалов и конструкций и общую производственную программу.
Производственная программа представляет собой задание по производству и
реализации определенного количества продукции установленной номенклатуры,
ассортимента и качества. При разработке плана производства и реализации
применяют натуральные и стоимостные измерители производства. Разработка
производственной программы производится в следующей последовательности:
на основе рекомендаций маркетологов определяются номенклатура,
ассортимент и качество выпускаемой продукции в натуральном выражении (этот
выбор производства исходя из имеющегося на предприятии оборудования,
технологий, связей по снабжению сырьем и материалами);
номенклатурный план производства обосновывается мощностями предприятия;
на основе натуральных объемов производства определяются стоимостные
показатели производственной программы.
Основными функциями производственно-технического отдела являются:
работа с потенциальными и существующими заказчиками, согласование с ними
объёмов и сроков проведения строительных работ, цены на продукцию цеха
изготовления металлоконструкций;
составление и контроль договоров на изготовление металлоконструкций;
оформление заказов на разработку чертежей для проектного отдела;
оформление заказов на изготовление металлоконструкций для цеха
изготовления металлоконструкций;
комплектация заказов металлопрокатом;
решение разнообразных вопросов по технологии строительного производства;
проверка списания основных и вспомогательных материалов при изготовлении
продукции цехом изготовления металлоконструкций, согласно утверждённых норм;
проверка списания основных и вспомогательных материалов при производстве
строительных работ на строительных площадках, согласно утверждённых норм;
сбор и систематизация сдаточной документации и др.
Из вышеприведённого перечня видно, что отдел выполняет некоторые функции,
обычно несвойственные функциям производственного отдела, но это является
особенностью данной организации ввиду ее специализации и малых размеров.
Основными функциями сметно-договорного отдела являются:
составление, согласование и проверка строительных смет;
составление договоров на монтажные работы и согласование различных
вопросов, касающихся их проведения.
Таким образом, на предприятии ООО «АЛВО+» действует
линейно-функциональная организационная структура. Функциональное разделение
предполагает обособление отдельных функций и выделение работников для их
выполнения. Оно предусматривает наиболее целесообразную расстановку работников
для выполнения технологических операций, четкое определение функциональных
обязанностей каждого работника предприятия ООО «АЛВО+».
Линейно-функциональная организационная структура обладает следующими
положительными чертами. Во-первых, она позволяет руководству сосредоточиться на
стратегических вопросах. Во-вторых, она создаёт условия для достижения высокой
эффективности за счёт специализации. Недостатком функциональной организационной
структуры является то, что она, приводит к межфункциональным конфликтам и
затрудняет межфункциональную координацию.
Структура управления ООО «АЛВО+» позволяет оперативно доводить до
персонала организации и осуществлять реализацию различных управленческих
решений и идей. Также при существующей схеме управления сохраняется связь
руководства с рядовыми сотрудниками предприятия и руководство может послеживать
реакцию работников, принимать во внимание их предложения по тем или иным
вопросам, связанным с деятельностью предприятия.
2.2 Диагностика ООО «АЛВО+» с помощью
баланса и отчета о прибыли
Финансово-хозяйственная деятельность строительной организации ООО «АЛВО+»
имеет значительные особенности, которые обусловлены как потребностями
управления, так и требованиями законодательных актов. Особый порядок учета и
анализа формирования себестоимости, наличие субподрядных работ, большое
количество мест хранения, разнообразная номенклатура производственных запасов,
сложные взаиморасчетные операции, некапитальные работы, вспомогательные
производства, особенности филиальной структуры, широкое использование
строительных машин и автотранспорта, - вот лишь некоторые особенности,
выделяющие управление строительной организацией в отдельный процесс.
Несмотря на кризисное положение в российской экономике и, следовательно,
в строительной отрасли, которое напрямую зависит от объема инвестиций,
предприятие ООО «АЛВО+» продолжает удерживать относительно стабильное положение
путем увеличения ассортимента производимых продукции и услуг, расширения
способов взаиморасчетов с заказчиками и поставщиками, постоянного контроля за
качеством и себестоимостью продукции.
В условиях сокращении объемов подрядных работ строительная организация
ООО «АЛВО+» адаптируется к изменению структуры платежеспособного спроса путем
расширения сферы предоставляемых услуг как строительного, так и нестроительного
характера. При этом более двух пятых объема работ приходится на новое
строительство и реконструкцию.
Однако, за анализируемый период 2008-2009 гг. предприятие ООО «АЛВО+»
постоянно испытывало финансовые затруднения, основной причиной которых является
проблемы с привлечением инвесторов в долевое строительство жилья.
На основании данных о финансовом состоянии организации (приложения 2, 3)
проанализируем эффективность хозяйствования исследуемого предприятия и дадим
оценку основных показателей (табл. 2.1).
Данные свидетельствуют о повышении объема производства товарной продукции
в ООО «АЛВО+». Темп роста составил 8,03%, абсолютное увеличение - 7952 тыс.
руб.
Таблица 2.1
Анализ эффективности хозяйственной
деятельности предприятия
ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абсолютное отклонение,
(+,-)
|
Темп роста, %
|
|
1
|
Объем товарной продукции
(ф.2 стр.010)
|
тыс.руб.
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
2
|
Материальные затраты на
производство продукции
|
тыс.руб.
|
2643
|
2883
|
240
|
109,08
|
|
3
|
Материалоотдача (стр.1 :
стр.2)
|
руб.
|
374,6
|
371
|
-3,6
|
99,04
|
|
4
|
Среднесписочная
числен-ность работников (ф.5 стр.760)
|
чел.
|
2270
|
2480
|
210
|
109,25
|
|
5
|
В том числе работников
производства
|
чел.
|
1910
|
2090
|
180
|
109,42
|
|
6
|
Удельный вес работников
производства в среднесписо-чной численности работаю-щих (стр.5 : стр.4) х 100
|
%
|
84,14
|
84,27
|
0,13
|
х
|
|
7
|
Среднегодовая выработка
одного работающего (стр.1 : стр4)
|
тыс.руб.
|
43,61
|
43,13
|
-0,48
|
98,89
|
|
8
|
Среднегодовая выработка
одного работника производ-ства (стр.1 : стр.5)
|
тыс.руб.
|
51,84
|
51,18
|
-0,66
|
98,73
|
|
9
|
Средства, направленные на
потребление (ф.5 стр.620 + стр.770)
|
тыс.руб.
|
51756
|
63296
|
11540
|
|
10
|
в т.ч. в расчете на 1
работни-ка (стр.9 : стр.4 )
|
тыс.руб.
|
22,8
|
25,52
|
2,72
|
111,93
|
|
11
|
Средняя стоимость основных
средств (ф.5 (стр.370гр.3+стр.370гр.6)/2)
|
тыс.руб.
|
87030,2
|
92631,5
|
5601,3
|
106,44
|
|
12
|
Фондоотдача ( стр.1 :
стр.11)
|
руб.
|
1,14
|
1,15
|
0,01
|
100,88
|
|
13
|
Комплексный показатель
эф-фективности хозяйствования (стр.3 + стр.7 + стр.12) : 3
|
%
|
х
|
х
|
х
|
98,99
|
При этом увеличение объема производства происходило в большей степени за
счет количественных факторов. Об этом, в частности, свидетельствует то, что
комплексный показатель эффективности хозяйствования снизился лишь на 1,01%.
Из таблицы 2.1 видно, что в 2009 г. материалы использовались
неэффективно. При увеличении вовлечения их в процесс производства на 9,08%
материалоотдача снизилась на 0,96%, что, несомненно, с отрицательной стороны
характеризует работу организации и способствует снижению объема товарной
продукции на 1037,9 тыс. руб. (-0,36 х 2883).
Увеличение среднесписочной численности работающих на 210 человек
сопровождалось улучшением структуры рабочей силы, которое выразилось в
увеличении удельного веса работников производства в среднесписочной численности
работающих на 0,13%. В результате увеличение в объеме товарной продукции
составило 167,13 тыс. руб. (0,0013 х 2480 х 51,84). Вместе с тем выработка на
одного работающего, как и работника производства, снизилась, что отрицательно
характеризует использование трудовых ресурсов. Сумма средств, направленных на
потребление в расчете на одного работника, возросла в 1,22 раза.
Из всех видов ресурсов, участвующих в производственном процессе, наиболее
эффективно использовались основные средства: фондоотдача за указанный период
повысилась на 0,88, что обусловило увеличение в объеме товарной продукции в
сумме 926,3 тыс. руб. (0,01 х 92631,5).
Далее проведем анализ основных показателей финансовой деятельности
предприятия ООО «АЛВО+» (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Анализ
основных показателей финансовой деятельности предприятия ООО «АЛВО+» за
2008-2009 гг.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абсолютное отклонение,
(+,-)
|
Темп роста, %
|
|
1
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров (ф.2 стр.010)
|
тыс. руб.
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
2
|
Затраты на производство и
прода-жу продукции (ф.2 стр.020+стр.030+стр.040)
|
тыс. руб.
|
70995
|
78408
|
7413
|
110,44
|
|
3
|
Уровень себестоимости
(стр.2 : стр.1 х 100)
|
%
|
71,69
|
73,29
|
1,6
|
х
|
|
4
|
Прибыль (убыток) от продажи
(стр.2 - стр.4) или (ф.2 стр. 050)
|
тыс. руб.
|
28022
|
28561
|
539
|
101,92
|
|
5
|
Рентабельность продаж
(стр.6:стр.1х100)
|
%
|
28,3
|
26,7
|
-1,6
|
х
|
|
6
|
Операционные доходы (ф.2
стр.060+стр.080+стр.090)
|
тыс. руб.
|
6318
|
7173
|
855
|
113,53
|
|
7
|
Операционные расходы (Ф.2
стр.070+стр.100)
|
тыс. руб.
|
7722
|
14446
|
6674
|
187,08
|
|
8
|
Внереализационные доходы
(ф.2 стр. 120)
|
тыс. руб.
|
495
|
1604
|
1109
|
324,04
|
|
9
|
Внереализационные расходы
(ф.2 стр. 130)
|
тыс. руб.
|
1715
|
642
|
-1073
|
37,43
|
|
10
|
Прибыль (убыток) до
налогообло-жения (стр.6+стр.8-стр.9+стр.10-стр.11) или (ф.2 стр. 140)
|
тыс. руб.
|
25348
|
22250
|
-3098
|
87,78
|
|
11
|
Налог на прибыль и иные
анало-гичные обязательные платежи (ф.2 стр.150)
|
тыс. руб.
|
8872
|
6675
|
-2197
|
75,24
|
|
12
|
Прибыль (убыток) от обычной
деятельности (стр.12 - стр.13) или (Ф.2 стр.160)
|
тыс. руб.
|
16476
|
15575
|
-901
|
94,53
|
|
13
|
Сальдо чрезвычайных
результатов (ф.2 стр.170-стр.180)
|
тыс. руб.
|
-
|
-
|
-
|
х
|
|
14
|
Чистая прибыль (убыток)
(стр.14+стр.15) или (Ф.2 стр.190)
|
тыс. руб.
|
16476
|
15575
|
-901
|
94,53
|
|
15
|
Рентабельность деятельности
(стр.16:стр.1) х100
|
%
|
16,64
|
14,56
|
-2,08
|
х
|
Согласно данным таблицы 2.2, в отчетном году предприятие получило прибыль
от продаж увеличилась на 1,92% и составила 28561 тыс. руб.
Отрицательным моментом в работе предприятия является значительное
увеличение операционных расходов (на 87,08%), которые в 2009 г. составили 14446
тыс. руб.
За анализируемый период прибыль до налогообложения уменьшилась на 3098
тыс. руб. или 12,22% и составила 22250 тыс. руб.
Чистая прибыль в 2009 году составила 15575 тыс. рублей, что на 5,47%
меньше предыдущего года, в результате чего понизилась рентабельность конечной
деятельности предприятия на 2,08%. Отрицательное влияние на сумму чистой
прибыли оказало увеличение уровня себестоимости на 1,6% или 7413 тыс. руб.
Проведем анализ влияния цен на изменение выручки от реализации продукции
предприятия ООО «АЛВО+» в 2009 г. (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Анализ влияния цен на изменение
выручки
от реализации продукции в 2009 г.
|
Годы
|
Выручка от реализации, тыс.
руб.
|
Абсолютный прирост
(снижение) за год
|
Темп роста (снижения), %
|
|
в действующих ценах
|
индекс цен
|
в сопоставимых ценах
|
всего
|
в т.ч. за счет изменения
|
в действующих ценах
|
в сопоставимых ценах
|
|
|
|
|
|
физического объема продаж
|
роста цен
|
|
|
|
2008 г.
|
99017
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2009 г.
|
106969
|
1,2
|
89140,8
|
7952
|
-9876,2
|
17828,2
|
108,03
|
90,03
|
Таким образом, анализируя данные таблицы 2.3 видно, что рост объема
выручки от реализации в 2009 г. на 7952 тыс. руб. произошел за счет роста цен
на 17828,2 тыс. руб. и уменьшения физического объема продаж на 9876,2 тыс. руб.
Далее, с целью выявления потерь в чистой прибыли, рассчитаем влияние
факторов, их обусловивших. На изменение прибыли до налогообложения промышленных
предприятий влияют такие факторы, как:
1 изменение объема товарной продукции;
2 изменение среднего уровня
себестоимости;
3 изменение операционного результата;
4 изменение внереализационных
результатов.
При расчете факторов, влияющих на величину прибыли следует иметь в виду,
что изменение среднего уровня себестоимости оказывает обратное влияние на
прибыль, т.е. ее рост ведет к снижению прибыли, а снижение - к её росту.
Характер влияния операционных и внереализационных расходов на прибыль до
налогообложения такой же, что и себестоимости.
Систематизация расчетов влияния факторов на чистую прибыль представлена в
приложении 4. Результаты факторного анализа, систематизированные в приложении
4, показали, что основной причиной, негативно повлиявшей на величину прибыли от
продаж, стал относительный перерасход себестоимости. При этом увеличение уровня
себестоимости на 1,6 процентных пункта обусловило уменьшение прибыли на 1701
тыс. руб. Что, однако, не смогло перекрыть позитивного влияния роста выручки от
продаж, составившее 2240 тыс. руб.
Динамику операционных результатов можно оценить отрицательно, т.к. по
результатам работы за 2008-2009 гг. операционные доходы организации увеличились
лишь на 855 тыс. руб., а операционные расходы повысились на 6674 тыс. руб., при
этом результат операционной деятельности предприятия не смогло перекрыть даже
положительное влияние уменьшения внереализационных расходов организации на 1073
тыс. руб. и увеличения внереализационных доходов на 1109 тыс. руб.
В итоге, влияние всех факторов привело к уменьшению чистой прибыли на 901
тыс. руб.
В целом следует констатировать существенное ухудшение финансовых результатов
в деятельности ООО «АЛВО+» в отчетном периоде, обусловленное главным образом
увеличением относительного перерасхода себестоимости и увеличением суммы
операционных расходов. В качестве позитивных моментов, следует выделить
увеличение операционных и внереализационных доходов, снижение внереализационных
расходов и уменьшение налога на прибыль и иных аналогичных платежей.
Резервом роста прибыли можно считать сумму перерасхода себестоимости
(1701 тыс. руб.), а также уменьшения величины операционных расходов (6674 тыс.
руб.).
Таким образом, результаты анализа прибыли организации ООО «АЛВО+» за
2008-2009 гг. свидетельствуют об имеющихся у данной организации возможностях и
резервах увеличения прибыли, поэтому руководству организации необходимо в
ближайшем будущем использовать выявленные резервы, что незамедлительно
отразится на финансовом результате.
По результатам проведенной работы можно сделать вывод, что на предприятии
ООО «АЛВО+», как и на многих других существуют свои недостатки в работе,
финансового состояния предприятия. Для эффективной работы предприятия необходим
обязательный анализ, который к сожалению не ведется. Поэтому рекомендовано
проводить оперативный анализ на предприятии ООО «АЛВО+», который позволит
вовремя принять меры по улучшению финансового состояния предприятия.
Также, предприятию ООО «АЛВО+» следует разработать комплекс мер,
направленных на снижение операционных расходов, увеличение чистой прибыли и
рентабельности предприятия, что приведет к увеличению собственного капитала и
улучшению финансового состояния предприятия ООО «АЛВО+».
Окончательный вывод по предприятию ООО «АЛВО+» можно сделать, только
выполнив комплексный анализ финансового состояния предприятия.
2.3 Горизонтальный и вертикальный
анализ отчетности ООО «АЛВО+»
Структура имущества дает общее представление о финансовом состоянии
предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение
заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.
Для проведения анализа структуры имущества предприятия ООО «АЛВО+» составим
сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные
агрегированные показатели бухгалтерского баланса предприятия ООО «АЛВО+» за
2008-2009 гг. (табл. 2.4).
При этом изменения удельных весов величин статей баланса за анализируемый
период 2008-2009 гг. (гр. 6 баланса) рассчитываются по формуле:
, (2.1)
где
аi - статья аналитического баланса;, t1 - показатели статьи аналитического
баланса соответственно в 2008 и 2009 гг.;
Б
- валюта баланса.
Изменения
статей баланса в процентах к величинам за 2008 г. (гр. 7) рассчитывают по
формуле:
. (2.2)
Изменения
статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса (гр. 8)
определяются по формуле:
. (2.3)
Полученные
в гр. 7 и 8 показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких
источников менялись активы предприятия ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг.
Таблица 2.4
Уплотненный аналитический баланс по
ООО «АЛВО+»
|
Показатели баланса
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Изменения
|
|
Абс.вел., тыс. руб.
|
Удел. вес, %
|
Абс.вел., тыс. руб.
|
Удел. вес, %
|
в абсолютных величинах
|
в удельных весах
|
% к величине за 2008 г.
|
% к изменению итога баланса
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
АКТИВ 1. Внеоборотные
активы
|
128466,5
|
40,98
|
128890
|
40,2
|
423,5
|
-0,78
|
0,33
|
5,91
|
|
2. Оборотные акти- вы, в
т.ч.:
|
185003
|
59,02
|
191754
|
59,8
|
6751
|
0,78
|
3,65
|
94,09
|
|
а) запасы
|
112830
|
35,99
|
118205,5
|
36,87
|
5375,5
|
0,88
|
4,76
|
74,93
|
|
б) дебиторская
за-долженность и прочие активы
|
62635,5
|
20,00
|
64678,5
|
20,17
|
2043
|
0,17
|
3,26
|
28,48
|
|
в) краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства
|
9537,5
|
3,03
|
8870
|
2,76
|
-667,5
|
-0,27
|
-6,99
|
-9,3
|
|
БАЛАНС
|
313469,5
|
100,0
|
320644
|
100,0
|
7174,5
|
0,00
|
2,29
|
100,0
|
|
ПАССИВ 3. Капитал и резервы
|
198603,5
|
63,36
|
203994
|
63,62
|
5390,5
|
0,26
|
2,71
|
75,13
|
|
4. Долгосрочные кредиты и
займы
|
7662,5
|
2,44
|
7448,5
|
2,33
|
-214
|
-0,11
|
-2,79
|
-2,98
|
|
5. Краткосрочные кредиты и
займы
|
77659
|
24,77
|
69369,5
|
21,63
|
-8289,5
|
-3,14
|
-10,67
|
-115,54
|
|
6. Кредиторская за-
долженность и прочие пассивы
|
29544,5
|
9,43
|
39832
|
12,42
|
10287,5
|
2,99
|
34,82
|
143,39
|
|
БАЛАНС
|
313469,5
|
100,0
|
320644
|
100,0
|
7174,5
|
0,00
|
2,29
|
100,0
|
Как видно из таблицы 2.4, за период 2008-2009 гг. стоимость имущества
предприятия возросла на 7174,5 тыс. руб., в том числе в результате увеличения
на 5,91% внеоборотных активов и на 94,09% оборотных средств предприятия. При
росте удельного веса в общей стоимости имущества оборотных средств (запасов,
дебиторской задолженности и прочих активов) снизилась доля краткосрочных
финансовых вложений и денежных средств предприятия на 0,27%.
Главным факторам роста имущества предприятия является увеличение запасов
на 74,93%. Увеличение имущества предприятия на 75,13% было обеспечено за счет
роста источников собственных средств и на 24,87% было покрыто за счет
увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств осталась
почти без изменений и составила около 63%.
За анализируемый период в абсолютных и относительных размерах возросли запасы
предприятия на 5375,5 тыс. руб. и 0,88% соответственно. В то же время снизилась
величина и доля в общих активах предприятия денежных средств и краткосрочных
вложений на 667,5 тыс. руб. и 0,27% соответственно.
Положительным моментом в работе предприятия является уменьшение в 2009 г.
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на 214 тыс. руб. и 8289,5 тыс.
руб. При этом уменьшение их удельного веса в общей стоимости имущества
составило 0,11% и 3,14% соответственно.
Капитал предприятия представляет собой денежную оценку имущества
предприятия [29, с. 97]. В материально-вещественном воплощении капитал
предприятия подразделяется на основной и оборотный.
Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с
долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных
ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Понятие
«внеоборотные активы» не отражает действительного состояния данной части
капитала, т.к. все виды активов, весь капитал предприятия находится в постоянном
обороте, если, разумеется, предприятие функционирует.
Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной
деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе
реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса
производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств
предприятия.
При проведении анализа основного и оборотного капитала используется
большой объем информации, в которой основную роль играют данные бухгалтерского
учета и отчетности: бухгалтерский баланс (приложение 3), отчет о прибылях и
убытках (приложение 2). Схема системы комплексного анализа капитала
представлена в приложении 5.
Проведем анализ основного капитала, который следует начинать с изучения
его структуры и динамики (табл. 2.5). Все данные таблицы представлены
среднегодовыми значениями. Из таблицы 2.5 видно, что за анализируемый период
сумма основного капитала увеличилась на 0,33%.
Таблица 2.5
Состав и динамика основного капитала
ООО «АЛВО+»
за 2008-2009 гг.
|
Средства предприятия
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
тыс. руб.
|
доля, %
|
тыс. руб.
|
доля, %
|
тыс. руб.
|
доля, %
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Основные средства
|
87030,1
|
67,74
|
92631,5
|
71,87
|
5601,4
|
4,13
|
|
Нематериальные активы
|
594,7
|
0,46
|
623,5
|
0,48
|
28,8
|
0,02
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
11200,5
|
8,72
|
11456,5
|
8,89
|
256
|
0,17
|
|
Незавершенное строительство
|
29641,6
|
23,08
|
24178,5
|
18,76
|
-5463,1
|
-4,32
|
|
Итого
|
128466,9
|
100
|
128890
|
100
|
423,1
|
0
|
Значительно возросла сумма основных средств (на 5601,4 тыс. руб.) и
долгосрочных финансовых вложений (256 тыс. руб.), что свидетельствует о
расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного
строительства значительно уменьшились - на 5463,1 тыс. руб. и 4,32%
соответственно, что следует оценить положительно.
По данным бухгалтерского баланса рассчитаем коэффициенты поступления (kp)
и выбытия (kv) основного капитала по следующим формулам:
, (2.4)
. (2.5)
Учитывая, что за 2008 г. наблюдалось снижение общей суммы основного
капитала, коэффициент выбытия основного капитала составил:
.
В
2009 г., напротив, общая сумма основного капитала увеличилась, поэтому
коэффициент поступления основного капитала составил:
.
Особое внимание необходимо уделить изучению состава, динамики и структуры
основных средств, так как они занимают наибольший удельный вес в долгосрочных
активах предприятия ООО «АЛВО+».
Рассмотрим объем, состав и движение основных фондов предприятия АЛВО+» за
2008-2009 гг. (таблица 2.6).
Таблица 2.6
Анализ состава и структуры основных
фондов за 2008-2009 гг.
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Отклонение (+,-)
|
Темп изменения, %
|
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
сумма, тыс. руб.
|
уд. вес, %
|
|
|
1. Земельные участки и
объекты природопользования
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2. Здания
|
19052
|
21,89
|
21630
|
23,35
|
2578
|
1,46
|
113,52
|
|
3. Сооружения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4. Машины и оборудование
|
36283
|
41,69
|
39531,5
|
42,68
|
3248,5
|
0,99
|
108,94
|
|
5. Транспортные средства
|
12862
|
14,78
|
12862
|
13,89
|
-
|
-0,89
|
100
|
|
6. Производственный и
хозяйственный инвентарь
|
11741,6
|
13,49
|
14543
|
15,7
|
2801,4
|
2,21
|
123,86
|
|
7. Многолетние насаждения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
8. Другие виды основных
средств
|
7091,5
|
8,15
|
4065
|
4,38
|
-3026,5
|
-3,77
|
57,34
|
|
Итого
|
87030,1
|
100
|
92631,5
|
100
|
5601,4
|
-
|
106,44
|
|
в т.ч. Производственный
|
80882,1
|
92,94
|
86483,5
|
93,36
|
5601,4
|
0,42
|
106,93
|
|
Непроизводственный
|
6148
|
7,06
|
6148
|
6,64
|
-
|
-0,42
|
100
|
Анализ данных в таблице показывает, что произошло увеличение основных
фондов на 5601,4 тыс. руб. за счёт увеличения машин и оборудования на 0,99%,
производственного и хозяйственного инвентаря на 2,21%, что способствует
повышению производительности труда и производственных мощностей предприятия.
Рассчитаем коэффициенты прироста (Кп), обновления (Коб) и выбытия (Квыб)
основных средств по следующим формулам:
, (2.6)
где
Софк.г., Софн.г. - стоимость основных фондов на конец и начало года, тыс. руб.
, (2.7)
где
Софпост. - стоимость поступивших в течение года основных фондов, тыс. руб.
, (2.8)
где
Софвыб. - стоимость выбывших в течение года основных фондов, тыс. руб.
Результаты
расчетов коэффициентов представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Анализ динамики движения основных
фондов предприятия
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абс. отклонение, (+,-)
|
Темп изм., %
|
|
1. Стоимость основных
фондов на начало года, тыс. руб.
|
86329,3
|
87731
|
1401,7
|
101,62
|
|
2. Стоимость поступивших
основных фондов, тыс. руб.
|
12268,7
|
18853
|
6584,3
|
153,67
|
|
3. Стоимость выбывших
основных фондов, тыс. руб.
|
10867
|
9052
|
-1815
|
83,3
|
|
4. Стоимость основных
фондов на конец года, тыс. руб.
|
87731
|
97532
|
9801
|
111,17
|
|
5. Коэффициент прироста, %
|
1,62
|
11,17
|
9,55
|
689,51
|
|
6. Коэффициент обновления,
%
|
13,98
|
19,33
|
5,35
|
138,27
|
|
7. Коэффициент выбытия, %
|
12,59
|
10,32
|
-2,27
|
81,97
|
Проведя анализ движения основных фондов предприятия АЛВО+» можно сделать
следующие выводы.
Стоимость основных фондов на начало года увеличилась. В 2008 году она
составила 86329,3 тыс. руб., а в отчетном 87731 тыс. руб. Произошло увеличение
на 1401,7 тыс. руб., темп изменения составил 101,62%. Стоимость выбывших
основных фондов уменьшилась на 1815 тыс. руб.
Коэффициент прироста в 2009 году составил 11,17%, что на 9,55% выше чем в
2008 г. Коэффициент обновления отражает интенсивность обновления основных
фондов, данный показатель за период 2008-2009 гг. увеличился с 13,98% до
19,33%; коэффициент выбытия уменьшился на 2,27%. Таким образом, интенсивность
обновления основных фондов на предприятии ООО «АЛВО+» выше интенсивности выбытия.
Учитывая все выше сказанное, проведем оценку технического состояния
основных фондов предприятия ООО «АЛВО+» (приложение 6).
Таким образом, из приложения 6 видно, что сумма общая сумма износа на
конец 2009 года увеличилась на 6542 тыс. руб. и составила в отчетном году 17447
тыс. руб. При этом наибольшую сумму износа - 7687,5 тыс. руб. имеют машины и
оборудование.
Общий коэффициент изношенности всех основных фондов на начало года в 2008
году равнялся 6,83%, в отчетном 12,43%, общий коэффициент изношенности на конец
периода в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 5,46 %. Коэффициент
годности на начало 2009 года уменьшился на 5,6%, а на конец на 5,464%. В целом
по всем статьям в 2009 г. наблюдается увеличение коэффициента изношенности
основных средств и уменьшение коэффициента годности по сравнению с 2008 г.
Далее проведем анализ динамики и структуры нематериальных активов
предприятия ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг. по данным бухгалтерского баланса и
приложения к нему (таблица 2.8).
Из таблицы следует, что основную долю в структуре нематериальных активов
занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, товарные знаки и
т.д.), причем за 2009 г. их абсолютная величина и относительная доля в общей
сумме увеличились на 28,8 тыс. руб. и 0,89% соответственно, что свидетельствует
о повышении деловой активности предприятия.
Таблица 2.8
Анализ объема, динамики и структуры
нематериальных активов
|
Вид нематериальных активов
|
Сумма, тыс. руб.
|
Структура, %
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Откл. (+, -)
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Откл. (+, -)
|
|
Права на объекты
интеллектуальной (промышленной) собственности, в т.ч.:
|
481,7
|
510,5
|
28,8
|
80,99
|
81,88
|
0,89
|
|
- авторские и иные
договора
|
250
|
250
|
-
|
42,04
|
40,09
|
-1,95
|
|
- патенты, лицензии,
товарные знаки
|
231,7
|
260,5
|
28,8
|
38,95
|
41,79
|
2,84
|
|
Права на пользование
обособленными природными объектами
|
113
|
113
|
-
|
19,01
|
18,12
|
-0,89
|
|
Итого
|
594,7
|
623,5
|
28,8
|
100
|
100
|
-
|
Интенсивность использования основного капитала в значительной степени
определяет и эффективность работы предприятия в целом. Степень влияния
интенсивности использования основного капитала на показатели деятельности
предприятия весьма велика, это можно видеть из схемы, приведенной на рис. 2.1.
Одним из показателей использования основного капитала предприятия
является капиталоотдача, которая определяется по формуле:
, (2.9)
где
Vp - объем выпущенной продукции, тыс. руб.;
-
средняя за период величина основного капитала, тыс. руб.
Рассчитаем
коэффициент капиталоотдачи предприятия за 2008-2009 гг.:
, 
.
Анализируя
полученные значения, можно сделать вывод о более эффективном использования
основного капитала в 2009 г.
Оценка
эффективности использования основных фондов предприятия ООО «АЛВО+» за
2008-2009 гг. представлена в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Анализ эффективности использования
основных фондов предприятия
|
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абс. отклонение, (+,-)
|
Темп измен., %
|
|
Объем товарооборота, тыс.
руб.
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб.
|
28022
|
28561
|
539
|
101,92
|
|
Средняя стоимость
используемых основных средств, тыс. руб.
|
87030,1
|
92631,5
|
5601,4
|
106,44
|
|
В т. ч. активной части,
тыс. руб.
|
48020,7
|
54076,5
|
6055,8
|
112,61
|
|
Удельный вес активной части
основных фондов, %
|
55,18
|
58,38
|
3,2
|
105,79
|
|
Фондоотдача, руб.
|
1,14
|
1,15
|
0,01
|
100,88
|
|
Фондоотдача активной части,
руб.
|
2,06
|
1,98
|
-0,08
|
96,12
|
Эффективность использования основного капитала оценивается посредством
общих и частных показателей. Наиболее обобщающим показателем, отражающим
уровень использования основного капитала, является фондоотдача. Фондоотдача
отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных
производственных фондов.
Показатель фондоотдачи в 2009 году составил 1,15 руб., что на 0,01 руб.
больше чем в прошлом году. Учитывая все выше сказанное, можно сделать вывод о
необходимости разработки и внедрении ряда предложений по дальнейшему увеличению
фондоотдачи предприятия, как основного показателя эффективности использования
имущества предприятия.
Оборотные активы являются наиболее мобильной частью имущества, от
состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние
предприятия. В связи с этим, поведем анализ изменения состава и динамики
оборотных активов предприятия ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг. (табл. 2.10).
Таблица 2.10
Анализ динамики и состава оборотных
активов
|
Вид средств
|
Сумма, тыс. руб.
|
Структура, %
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Откл. (+, -)
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Откл. (+, -)
|
|
Запасы, в т.ч.:
|
112830,3
|
118205,5
|
5375,2
|
60,99
|
61,64
|
0,65
|
|
сырье и материалы
|
17896,6
|
14865
|
-3031,6
|
9,67
|
7,75
|
-1,92
|
|
незавершенное производство
|
1269
|
1806
|
537
|
0,69
|
0,94
|
|
готовая продукция
|
93427,5
|
101213
|
7785,5
|
50,5
|
52,78
|
2,28
|
|
расходы будущих периодов
|
237,2
|
321,5
|
84,3
|
0,13
|
0,17
|
0,04
|
|
Налоги по приобретенным
ценностям
|
3377,6
|
2415,5
|
-962,1
|
1,83
|
1,26
|
-0,57
|
|
Дебиторская задолженность
|
59258,9
|
62263
|
3004,1
|
32,03
|
32,47
|
0,44
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
2301,5
|
1925
|
-376,5
|
1,24
|
1,00
|
-0,24
|
|
Денежные средства
|
7236,5
|
6945
|
-291,5
|
3,91
|
3,63
|
-0,28
|
|
Итого
|
185004,8
|
191754
|
6749,2
|
100
|
100
|
-
|
Как видно из таблицы 2.10, наибольший удельный вес в оборотных активах
занимают запасы. На их долю в 2008 г. приходилось 60,99%, а в 2009 г. - 61,64%.
Однако в составе запасов увеличилась на 2,28% доля готовой продукции в связи с
трудностями сбыта.
В 2009 г. доля дебиторской задолженности увеличилась на 3004,1 тыс. руб.,
что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации предприятия. Налоги по
приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства,
наоборот, уменьшились в 2009 г. и составили 2415,5 тыс. руб., 1925 тыс. руб. и
6945 тыс. руб. соответственно.
Перечисленные структурные изменения оборотного капитала свидетельствуют о
неотлаженном процессе закупки и сбыта продукции, что говорит о нестабильной
работе предприятия.
Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют
следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки
оборотных средств, длительность одного оборота в днях. Предлагается следующая
классификация и порядок расчета комплекса основных показателей оценки
эффективности использования оборотных средств предприятия (табл. 2.11).
Таблица 2.11
Классификация и порядок расчета
показателей оценки эффективности использования оборотных средств предприятия
|
№ п/п
|
Показатели оценки
|
Порядок расчета или
источник получения исходных данных
|
|
А
|
1
|
2
|
|
1
|
 
|
|
|
2
|
 
|
|
|
3
|
 
|
|
|
4
|
 
|
|
Используя выше формулы, представленные в таблице 2.11, рассчитаем
основные показатели эффективности использования оборотных активов предприятия
ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг. Расчет приведенных показателей дает возможность
охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность. Расчеты сведем
в таблицу 2.12.
Таблица 2.12
Анализ эффективности использования
оборотных активов
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Отклонение (+, -)
|
Темп изменения, %
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Выручка от реализации
товаров
|
Тыс. руб
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
Себестоимость реализованной
продукции
|
Тыс. руб.
|
70203
|
69744
|
-459
|
99,35
|
|
Средняя величина оборотных
активов
|
Тыс. руб.
|
185003
|
191754
|
6751
|
103,65
|
|
Средняя величина запасов
|
Тыс. руб.
|
112830
|
118205,5
|
5375,5
|
104,76
|
|
Средняя величина
дебиторской задолженности
|
Тыс. руб.
|
59258
|
62263
|
3005
|
105,07
|
|
Сомнительная дебиторская
задолженность
|
Тыс. руб.
|
193,5
|
322
|
128,5
|
166,41
|
|
Оборачиваемость оборотных
активов
|
Число оборотов
|
0,54
|
0,56
|
0,02
|
103,7
|
|
Продолжительность оборота
|
Дн.
|
666,67
|
642,86
|
-23,81
|
96,43
|
|
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
|
Число оборотов
|
1,67
|
1,72
|
0,05
|
102,99
|
|
Период дебиторской
задолженности
|
Дн.
|
215,57
|
209,3
|
-6,27
|
97,09
|
|
Доля дебиторской
задолженности в общем объеме оборотных активов
|
%
|
32,03
|
32,47
|
0,44
|
101,37
|
|
Доля сомнительной
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов
|
%
|
0,33
|
0,52
|
0,19
|
157,58
|
|
Оборачиваемость запасов
|
Число оборотов
|
0,62
|
0,59
|
-0,03
|
95,16
|
|
Срок хранения запасов
|
Дн.
|
580,65
|
610,17
|
29,52
|
105,08
|
Анализ оборотных активов показал, что скорость оборота оборотных активов
в 2009 г. увеличилась на 3,7% и составила 0,56 оборотов. Продолжительность
оборота при этом уменьшилась на 23,81 день и составила 642,86 дней.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что скорость
оборота дебиторской задолженности в 2009 г. увеличилась на 2,99% и составила
1,72 оборота. Следствием этого, явилось уменьшение периода дебиторской
задолженности на 6,27 дней, таким образом, сложившийся в 2009 г. срок расчетов
покупателей составил 209,3 дня.
Увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных активов на 0,19% свидетельствует о неэффективном использовании
оборотных активов предприятия в 2009 г.
Уменьшение числа оборачиваемости запасов на 4,84% и увеличение срока
хранения запасов на 29,52 дня также свидетельствует о неэффективном
использовании товарно-материальных запасов предприятия в 2009 г.
Оценивая данные по основному и оборотному капиталу предприятия ООО
«АЛВО+» за 2008-2009 гг., приходим к выводу о недостаточно эффективном
использовании имущества предприятия, о чем свидетельствуют: низкий показатель
фондоотдачи, большая длительность оборота средств предприятия, уменьшение
рентабельности оборотных средств.
Для оценки прибыльности работы предприятия и эффективности его
функционирования используются показатели рентабельности и капитало-отдачи.
Проведем анализ динамики и эффективности использования имущества
предприятия в целом (табл. 2.13).
Таблица 2.13
Анализ эффективности использования
имущества предприятия
ООО «АЛВО+»
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Отклонение, (+,-)
|
Темп роста, %
|
|
Выручка от реализации
|
Тыс. руб.
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
Валовая прибыль
|
Тыс. руб.
|
28814
|
37225
|
8411
|
129,19
|
|
Чистая прибыль
|
Тыс. руб.
|
16476
|
15575
|
-901
|
94,53
|
|
Средняя величина активов
(имущества)
|
Тыс. руб.
|
313471,7
|
320644
|
7172,3
|
102,28
|
|
Коэффициент оборачиваемости
имущества
|
-
|
0,32
|
0,33
|
0,01
|
103,12
|
|
Коэффициент эффективности
использования имущества
|
-
|
0,09
|
0,12
|
0,03
|
126,33
|
|
Рентабельность имущества
|
%
|
5,26
|
4,86
|
-0,4
|
92,39
|
Анализируя данные таблицы 2.13, можно сделать вывод, что положительным
моментом в работе предприятия ООО «АЛВО+» является увеличение в 2009 г.
коэффициентов оборачиваемости и эффективности использования имущества на 0,01 и
0,03 соответственно. Однако уменьшение рентабельности имущества на 0,4%,
вызванное уменьшением в отчетном году чистой прибыли на 901 тыс. руб.,
отрицательно сказывается на результативности использования имущества
предприятия.
Оценивая данные по основному и оборотному капиталу предприятия ООО
«АЛВО+» за 2008-2009 гг., приходим к выводу о недостаточно эффективном
использовании имущества предприятия, о чем свидетельствуют: низкий показатель
фондоотдачи, большая длительность оборота средств предприятия, уменьшение
рентабельности оборотных средств.
С точки зрения использования совокупных активов предприятия ООО «АЛВО+»
можно сделать вывод о капиталосберегающем пути развития производства, при
котором стоимость основных и оборотных средств растет медленнее, чем происходит
рост объема продаж. В этом случае капиталоотдача увеличивается, что
положительно сказывается на деловой активности предприятия.
Учитывая все выше сказанное, перейдем к диагностике предприятия ООО
«АЛВО+» с помощью финансовых коэффициентов.
2.4 Диагностика предприятия с помощью
финансовых коэффициентов
2.4.1 Анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «АЛВО+»
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его
платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у
него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты
покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего
неравенства:
, (2.10)
где
D - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные
средства и прочие активы;
М
- краткосрочные кредиты и займы;
Н
- кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Используя
формулу 2.10, выразим платежеспособность предприятия ООО «АЛВО+» в 2008-2009
гг.:
в
2008 г.: 
тыс. руб.;
в
2009 г.: 
тыс. руб.
Анализируя
полученные данные, можно сделать вывод о тенденции увеличения
неплатежеспособности предприятия, так сумма непокрытых обязательств предприятия
в 2008 г. составила 35030,5 тыс. руб., а в 2009 г. уже 35653 тыс. руб.
Экономической
сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его
запасов и затрат источниками их формирования.
Для
анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «АЛВО+» необходимо рассчитать
такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов
и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и
величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры
источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и
затрат.
Для
характеристики источников средств для формирования запасов и затрат
используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
Наличие
собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:
, (2.11)
где
ЕС - собственные оборотные средства;
К
- реальный собственный капитал (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - - стр. 252 -
стр. 244 - стр. 450);
АВ
- внеоборотные активы: стр. 190 + стр. 230.
Общая
величина основных источников формирования запасов и затрат (ЕО) рассчитывается
как:
, (2.12)
где
М - краткосрочные займы: стр. 610.
На
основании перечисленных выше показателей рассчитаем показатели обеспеченности
запасов и затрат источниками их формирования по следующим формулам:
излишек
(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС):
, (2.13)
где
З - запасы и затраты: стр. 210 + стр. 220.
излишек
(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования
запасов и затрат (±ЕО):
. (2.14)
По
степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость - возможна
при условии:
. (2.15)
1.
Нормальная
устойчивость - возможна при условии:
. (2.16)
1. Неустойчивое финансовое состояние
связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
, (2.17)
где
ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные
собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).
1. Кризисное финансовое состояние:
. (2.18)
Алгоритм
идентификации типа финансовой устойчивости предприятия ООО «АЛВО+» представлен
на рис. 2.2.
Кроме
выше рассчитанных показателей, для получения количественных характеристик финансовой
устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
Коэффициент
автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных
средств (капитала) к итогу баланса:
. (2.19)
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента
оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю
собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем
выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент финансирования (Кф) определяется по следующей формуле:
, (2.20)
где
ПД - долгосрочные кредиты и займы.
Нормальное
ограничение - Кф ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности
предприятия финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами (КО) рассчитывается следующим
образом:
, (2.21)
где
АО - оборотные активы.
Нормальное
ограничение - КО ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных
оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент
маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к
общей величине капитала:
. (2.22)
Нормальное
ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных
средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем
больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Последовательность
проведения практического анализа финансовой устойчивости предприятия ООО
«АЛВО+» представлена в приложении 7.
Используя
выше приведенные формулы (2.11-2.22), рассчитаем основные показатели
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «АЛВО+» за
2008-2009 гг. Все расчеты представлены в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абс. откл., (+, -)
|
Уд. вес, %
|
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Общая стоимость имущества
(Б)
|
Тыс. руб.
|
313469,5
|
320644
|
71724,5
|
102,29
|
|
Оборотные активы (АО)
|
Тыс. руб.
|
185003
|
191754
|
6751
|
103,65
|
|
Внеоборотные активы (АВ)
|
Тыс. руб.
|
128466,5
|
128890
|
423,5
|
100,33
|
|
Реальный собственный
капитал (К)
|
Тыс. руб.
|
202208,5
|
207389
|
5180,5
|
102,56
|
|
Краткосрочные займы (М)
|
Тыс. руб.
|
77659
|
69369,5
|
-8289,5
|
89,33
|
|
Запасы и затраты (З)
|
Тыс. руб.
|
116207,5
|
120621
|
4413,5
|
103,79
|
|
Долгосрочные кредиты и
займы (ПД)
|
Тыс. руб.
|
7662,5
|
-214
|
97,21
|
|
Собственные оборотные
средства (ЕС)
|
Тыс. руб.
|
73742
|
78499
|
4757
|
106,45
|
|
Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат (ЕО)
|
Тыс. руб.
|
151401
|
147868,5
|
-3532,5
|
97,67
|
|
Обеспеченность запасов и
затрат собственными оборотными средствами (±ЕС)
|
Тыс. руб.
|
-42465,5
|
-42122
|
343,5
|
99,19
|
|
Обеспеченность общей
величиной основных источников формирования запасов и затрат (±ЕО)
|
Тыс. руб.
|
35193,5
|
27247,5
|
-7946
|
77,42
|
|
Тип устойчивости, в т.ч.:
(ЕС + М) - З
|
- Тыс. руб.
|
З < ЕС+М 35193,5
|
З < ЕС+М 27247,5
|
- -7946
|
- 77,42
|
|
Коэффициент автономии (Ка)
|
-
|
0,64
|
0,65
|
0,01
|
101,56
|
|
Коэффициент финансирования
(КФ)
|
-
|
2,37
|
2,7
|
0,33
|
113,92
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами (КО)
|
-
|
0,4
|
0,41
|
0,01
|
102,5
|
|
Коэффициент маневренности
(КМ)
|
-
|
0,36
|
0,38
|
0,02
|
105,56
|
Таким образом, анализируя данные таблицы 2.14, можно сделать следующие
выводы.
Наличие собственных оборотных средств предприятия ООО «АЛВО+» за
анализируемый период увеличилось на 4757 тыс. руб. или на 6,45%. При этом общая
величина основных источников формирования запасов и затрат уменьшилась на
3532,5 тыс. руб. и составила 78499 тыс. руб.
Негативное влияние на работу предприятия оказывает недостаток собственных
оборотных средств в формировании запасов и затрат, который в 2009 г. уменьшился
на 343,5 тыс. руб. и составил 42122 тыс. руб., а также излишек общей величины
основных источников - 27247,5 тыс. руб.
Расчет типа устойчивости предприятия показал, что ООО «АЛВО+» обладает
абсолютной устойчивостью, т.к. З < ЕС + М. Однако, в 2009 г. она уменьшилась
на 22,58%, что является отрицательным фактором для работы предприятия.
Коэффициенты автономии, финансирования и обеспеченности собственными
оборотными средствами постоянно растут и превышают свое нормальное ограничение,
что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Однако, величина коэффициента маневренности ниже, чем предельное
ограничение указанного коэффициента. Это свидетельствует о низкой возможности у
предприятия для маневрирования своими средствами и, как следствие, неустойчивом
финансовом состоянии предприятия.
Таким образом, учитывая все выше сказанное, можно сделать вывод о том,
что за анализируемый период предприятие ООО «АЛВО+» обладает абсолютной
устойчивостью, однако существуют некоторые факторы (недостаток собственных
оборотных средств и излишек общей величины основных источников в формировании
запасов и затрат; величина коэффициента маневренности ниже, чем предельное
ограничение указанного коэффициента), которые отрицательно сказываются на
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо добиться либо
снижения величины запасов и затрат (З), либо увеличения собственных оборотных
средств (ЕC) или величины краткосрочных кредитов (М).
Для решения задачи снижения величины запасов и затрат можно предложить
такие меры, как инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не
нужных предприятию, но отягощающих его баланс; снижение потребности в этих
запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости,
энергоемкости производства, и другие меры.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего
произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних
источников.
Далее проанализируем ликвидность баланса предприятия ООО «АЛВО+».
2.4.2 Анализ ликвидности ООО «АЛВО+»
Для определения ликвидности баланса предприятия ООО «АЛВО+» сопоставим
произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается
ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: А1 ≥
П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его
результатов составим таблицу анализа ликвидности баланса анализируемого
предприятия ООО «АЛВО+» (приложение 8).
Сравнение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов с наиболее
срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывают текущую
ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в
ближайшее к моменту проведения анализа время.
Учитывая, что А1, 2008 < П1, 2008, А2, 2008 < П2, 2008 и А1, 2009
< П1, 2009, А2, 2009 < < П2, 2009, делаем вывод о неплатежеспособности
предприятия ООО «АЛВО+» в ближайшее время.
Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами
(А3, 2008 > П3, 2008, А4, 2008 < П4, 2008 и А3, 2009 > П3, 2009, А4,
2009 < < П4, 2009) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз
платежеспособ-ности предприятия ООО «АЛВО+».
Ликвидность предприятия определяется также с помощью ряда финансовых
коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) рассчитывается по формуле:
, (2.23)
где
В - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Нормальное
ограничение - Ка.л ≥ 0,2 ~ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть
текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления
баланса время.
Рассчитаем
значение коэффициента абсолютной ликвидности:
и 
.
- Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (Кт.л), рассчитывается
как отношение всех оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме
срочных обстоятельств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных
кредитов):
. (2.24)
Нормальное
ограничение - КТ.Л ≥ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие
активы покрывают краткосрочные обязательства.
Рассчитаем
значение коэффициента текущей ликвидности:
и 
.
Проанализировав ликвидность предприятия ООО «АЛВО+», можно сделать
следующее заключение.
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как два
из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной
ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее ликвидных
обязательств и быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов).
За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных
активов, в 2009 г. он составил 27567 тыс. руб. Величина запасов превысила
долгосрочные обязательства на 124629,5 тыс. руб. Однако из-за низкой
ликвидности запасов имеющийся платежный излишек по этим группам вряд ли может
быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных
обязательств.
При этом коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности имеют размеры ниже
нормальных ограничений, что говорит об отсутствии кредитоспособности.
В целом же на основе анализов финансовой устойчивости предприятия АЛВО+»
можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и имеет
низкую кредитоспобность. Таким образом, к анализируемому предприятию как к
деловому партнеру и заемщику следует относиться с осторожностью.
Далее перейдем к анализу деловой активности ООО «АЛВО+».
2.4.3 Анализ деловой активности ООО
«АЛВО+»
Оценку деловой активности следует осуществлять на основе изучения темпов
роста прибыли, выручки от продажи, валюты баланса. Экономически оправданной
считается ситуация, когда соотношение между относительными показателями,
отражающими динамику результатов хозяйственно-финансовой деятельности, имеет
вид:
ТРчп
>> ТРвр >> ТРвб >> 100%, (2.25)
где ТРчп - темп роста чистой прибыли, %;
ТРвр - темп роста выручки от продажи, %;
ТРвб - темп роста валюты баланса, %.
Подставив в данное неравенство результаты деятельности предприятия ООО
«АЛВО+» за отчетный период, получим следующее:
94,53
< 108,03 > 102,29 >> 100%.
Это означает, что в анализируемом периоде падает рентабельность
деятельности организации и снижается скорость обращения активов и снижается
скорость обращения активов, что является отрицательной оценкой финансового
состояния предприятия.
Для количественного измерения деловой активности рассчитывают как минимум
два показателя: скорость обращения имущества (С) и его рентабельность (РА).
Таким образом, учитывают отдачу вложенного капитала в увеличение основных
оценочных показателей деятельности предприятия: выручки от продажи и прибыли.
Расчет их осуществляется по формулам:
(2.26)
где
ВР - выручка от продажи товаров, тыс. руб.;
-
средняя величина имущества, рассчитываемая по формуле средней арифметической
простой = ( ВБн + ВБк ) : 2, тыс. руб.;
ВБн,
ВБк - валюта баланса, соответственно, на начало и конец анализируемого периода,
тыс. руб.;
(2.27)
где
ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.
Использование
средней величины имущества предприятия обусловлено тем, что выручка от продажи
и прибыль взяты за отчетный период нарастающим итогом.
На
базе этих двух частных показателей можно определить обобщающий по данному
разделу (К1), взяв среднюю арифметическую или среднюю геометрическую от их
темпов роста.
Таким
образом, обобщающий коэффициент деловой активности будет рассчитываться по
формуле:
или 
, (2.28)
где
ТРс, ТРр - соответственно, темпы роста скорости обращения и рентабельности
имущества, %.
Используя
формулы (2.25-2.28), рассчитаем основные показатели деловой активности
предприятия ООО «АЛВО+», полученные результаты представим в виде таблицы (табл.
2.15).
Таблица 2.15
Анализ деловой активности предприятия
ООО «АЛВО+»
|
№ п/п
|
Показатели
|
Ед. измер.
|
Фактически
|
Отклонение, (+, -)
|
Темп роста, %
|
|
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
|
|
А
|
Б
|
В
|
1
|
2
|
3= [2-1]
|
4=[2:1]·100%
|
|
1
|
Выручка от продажи товаров
|
тыс. руб.
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
2
|
Чистая прибыль
|
тыс. руб.
|
16476
|
15575
|
-901
|
94,53
|
|
3
|
Средняя величина активов
|
тыс. руб.
|
313469,5
|
320644
|
71724,5
|
102,29
|
|
4
|
Скорость обращения активов
(стр.1:стр.3)
|
об.
|
0,32
|
0,33
|
0,01
|
103,13
|
|
5
|
Рентабельность активов
(стр.2:стр3)*100%
|
%
|
5,26
|
4,86
|
-0,4
|
92,39
|
|
6
|
Комплексный показатель
деловой активности (стр.4+стр.5):2 или  %ххх97,69
|
|
|
|
|
|
По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод о уменьшении
деловой активности предприятия. Так, комплексный коэффициент деловой активности
уменьшился на 2,31%, что связано, прежде всего, с уменьшением рентабельности
активов на 7,61%. Рентабельность активов в отчетном году составила 4,86%, что
на 0,4%% меньше прошлого. Данный факт отрицательно сказывается на деловой
активности предприятия.
Скорость обращения активов в отчетном периоде возросла по сравнению с
прошлым и составила 0,33 оборота в год. Это говорит о повышении его отдачи в
части объема продаж.
Далее проанализируем рентабельность ООО «АЛВО+».
2.4.4 Анализ рентабельности ООО
«АЛВО+»
Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в
целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем
прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их
величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
а) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
б) показатели рентабельности продаж;
в) показатели, определяющие доходность капитала и его частей.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты
деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует
прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные
финансовые операции.
Система показателей рентабельности основывается на составе имущества
предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем
хозяйственных и финансовых операций.
Предлагается следующая классификация и порядок расчета комплекса основных
показателей рентабельности (табл. 2.16). Взаимосвязь факторов, формирующих
рентабельность совокупного капитала, представлена в приложении 9.
С помощью перечисленных показателей рентабельности проанализируем
эффективность использования активов предприятия ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг.,
т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов (табл. 2.17).
Таблица 2.16
Классификация и порядок расчета
показателей рентабельности
|
№ п/п
|
Показатели оценки
|
Порядок расчета или
источник получения исходных данных
|
|
А
|
1
|
2
|
|
1
|
 
|
|
|
2
|
 
|
|
|
3
|
 
|
|
|
4
|
 
|
|
|
5
|
 
|
|
|
6
|
 
|
|
|
7
|
 
|
|
|
8
|
 
|
|
Таблица 2.17
Анализ рентабельности ООО «АЛВО+»
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абс. откл., (+, -)
|
Темп роста, %
|
|
Выручка от реализации
|
Тыс. руб
|
99017
|
106969
|
7952
|
108,03
|
|
Чистая прибыль
|
Тыс. руб.
|
16476
|
15575
|
-901
|
94,53
|
|
Прибыль до налогообложения
|
Тыс. руб.
|
25348
|
22250
|
-3098
|
87,78
|
|
Средняя стоимость
имущества, в т. ч.:
|
Тыс. руб
|
313469,5
|
320644
|
71724,5
|
102,29
|
|
Средняя величина
собственного капитала
|
Тыс. руб
|
202208,5
|
207389
|
5180,5
|
102,56
|
|
Средняя стоимость
внеоборотных активов
|
Тыс. руб
|
128466,5
|
128890
|
423,5
|
100,33
|
|
Средняя стоимость оборотных
активов
|
Тыс. руб
|
185003
|
191754
|
6751
|
103,65
|
|
Средняя величина
обязательств краткосрочного характера
|
Тыс. руб
|
77659
|
69369,5
|
-8289,5
|
89,33
|
|
Сумма долгосрочных и
краткосрочных кредитов
|
Тыс. руб.
|
75116
|
67309
|
-7807
|
89,61
|
|
Рентабельность имущества
(активов) предприятия
|
%
|
5,26
|
4,86
|
-0,4
|
92,39
|
|
Рентабельность внеоборотных
активов
|
%
|
12,83
|
12,08
|
-0,75
|
94,15
|
|
Рентабельность оборотных
активов
|
%
|
8,91
|
8,12
|
-0,79
|
91,13
|
|
Рентабельность инвестиций
|
%
|
10,75
|
8,78
|
-1,97
|
81,67
|
|
Рентабельность собственного
капитала
|
%
|
8,15
|
7,51
|
-0,64
|
92,15
|
|
Рентабельность заемных
средств
|
%
|
8,38
|
8,91
|
0,53
|
106,32
|
|
Рентабельность совокупного
используемого капитала
|
%
|
7,26
|
6,73
|
-0,53
|
92,69
|
|
Рентабельность
реализованной продукции
|
%
|
16,64
|
14,56
|
-2,08
|
87,5
|
Анализируя данные таблицы 2.17, можно сделать следующие выводы.
За период 2008-2009 гг. практически по всем показателям наблюдается
уменьшение рентабельности (так рентабельность имущества предприятия за
анализируемый период уменьшилась на 0,4% и составила 4,86%, рентабельность
совокупного капитала уменьшилась на 0,53% и составила 6,73%, рентабельность
собственного капитала уменьшилась на 0,64% и составила 7,51%); исключение
составляет лишь рентабельность заемных средств (рис. 2.3), которая в отчетном
году увеличилась на 0,53% и составила 8,91%.
Такая тенденция негативно сказывается на финансовой отдачи от вложенных
капиталов, а, следовательно, на общем финансовом состоянии предприятия ООО
«АЛВО+».
Рис. 2.3. Динамика основных
показателей рентабельности предприятия
ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг.
Для улучшения финансового состояния и результатов финансового состояния
предприятия необходимо добиться оптимизации величины запасов, увеличения
показателей прибыли и рентабельности предприятия. Разработка плана мероприятий
по повышению эффективности финансового состояния предприятия ООО «АЛВО+»
представлена в третьей части дипломной работы.
3. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПОВЫШЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЛВО+»
3.1 Обоснование необходимости
совершенствования финансовой деятельности ООО «АЛВО+»
Главной целью любого предприятия в современных условиях является
получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного ведения
финансово-хозяйственной деятельности. Поиски резервов для увеличения
прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что
от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и
полностью зависит результат деятельности предприятия.
Прежде чем рассматривать основные направления повышения эффективности
финансового состояния предприятия составим матрицу финансового состояния ООО
«АЛВО+» (табл. 3.1).
Таблица 3.1
Матрица финансового состояния ООО
«АЛВО+»
|
Положительные моменты в
финансовом состоянии предприятия
|
Негативные моменты в
финансовом состоянии предприятия
|
|
|
А
|
Б
|
|
|
1. Уменьшение в 2009 г.
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на 214 тыс. руб. и 8289,5 тыс.
руб.
|
1. За анализируемый период
в абсолютных и относительных размерах возросли запасы предприятия на 5375,5
тыс. руб. и 0,88% соответственно в результате чего произошло уменьшение числа
оборачиваемости запасов на 4,84% и увеличение срока хранения запасов на 29,52
дня
|
|
|
2. Наличие собственных
оборотных средств предприятия за аннализируемый период увеличилось на 4757
тыс. руб. или на 6,45%.
|
2. Скорость оборота
оборотных активов в 2009 г. увеличилась на 3,7% и составила 0,56 оборотов.
Продолжительность оборота при этом уменьшилась на 23,81 день и составила
642,86 дней.
|
|
|
3. Расчет типа устойчивости
предприятия показал, что ООО «АЛВО+» обладает абсолютной устойчивостью, т.к.
З < ЕС + М.
|
3. Увеличение доли
сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на
0,19%. В 2009 г. доля дебиторской задолженности увеличилась на 3004,1 тыс.
руб.
|
|
|
5. Сравнение
медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами (А3, 2008 >
П3, 2008, А4, 2008 < П4, 2008 и А3, 2009 > П3, 2009, А4, 2009 < П4,
2009) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности
предприятия ООО «АЛВО+»
|
5. Недостаток собственных
оборотных средств в формировании запасов и затрат, который в 2009 г.
уменьшился на 343,5 тыс. руб. и составил 42122 тыс. руб., а также излишек
общей величины основных источников - 27247,5 тыс. руб.
|
|
6. Предприятие обладает
абсолютной устойчивостью, но в 2009 г. она уменьшилась на 22,58%
|
|
7. Величина коэффициента
маневренности ниже, чем предельное ограничение указанного коэффициента
|
|
8. На момент составления
баланса его нельзя признать ликвидным, так как два из соотношений групп
активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса
(наиболее ликвидные активы меньше наиболее ликвидных обязательств и
быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов)
|
|
9. Коэффициенты текущей и
абсолютной ликвидности имеют размеры ниже нормальных ограничений, что говорит
об отсутствии кредитоспособности
|
|
10. За период 20082009 гг.
практически по всем показателям наблюдается уменьшение рентабельности;
уменьшении деловой активности предприятия
|
Анализ оборачиваемости запасов предприятия ООО «АЛВО+» показал увеличение
срока хранения запасов на 29,52 дня, что свидетельствует о неэффективном использовании
товарно-материальных запасов предприятия в 2009 г. Поэтому для улучшения
финансового состояния предприятия и повышения эффективности его
финансово-хозяйственной деятельности необходимо добиться либо снижения величины
запасов и затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или величины
краткосрочных кредитов.
Для решения задачи снижения величины запасов и затрат можно предложить
такие меры, как инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не
нужных предприятию, но отягощающих его баланс; снижение потребности в этих
запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости,
энергоемкости производства, и другие меры.
Выявленный недостаток собственных оборотных средств (42122 тыс. руб.) в
формировании запасов и затрат в 2009 г., а также излишек общей величины
основных источников (27247,5 тыс. руб.) оказывает негативное влияние на работу
предприятия ООО «АЛВО+».
Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно рассмотреть
элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать
пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала
(увеличение уставного капитала, эмиссии акций и др.), либо за счет снижения
величины внеоборотных активов и др.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество
оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия и результаты
его финансово-хозяйственной деятельности. Увеличение доли сомнительной
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на 0,19%
свидетельствует о неэффективном использовании оборотных активов предприятия в
2009 г.
Далее рассмотрим основные рекомендации и предложения по
усовершенствованию финансовой деятельности ООО «АЛВО+».
3.2 Рекомендации и предложения по
усовершенствованию финансовой деятельности ООО «АЛВО+»
Для улучшения финансового положения предприятия ООО «АЛВО+» и повышения
эффективности его финансово-хозяйственной деятельности необходимо:
) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с
целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии малого
числа заказчиков;
) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В
условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие
реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо
расширить систему авансовых платежей;
) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской
задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность
поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев,
просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные
фонды.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего
произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних
источников.
Проведенный анализ структурных изменений оборотного капитала
свидетельствует о неотлаженном процессе сбыта продукции, что говорит о
нестабильной работе предприятия.
Проведенные исследования позволяют дать некоторые рекомендации по
повышению эффективности финансового состояния предприятия ООО «АЛВО+»:
·
рассмотреть и
устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на
управленческие и коммерческие расходы;
·
усовершенствовать
управление предприятием, а именно:
·
выделить в
составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры
затрат и центры ответственности;
·
внедрение на
предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров
ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;
·
повысить в
составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции;
·
осуществлять
своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
·
осуществлять
эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным
категориям покупателей;
·
совершенствовать
рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
·
осуществлять
систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную
его наладку;
·
при вводе в
эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и
подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования
оборудования;
·
повышение
квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
·
разработать и
ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно
увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и
экономией ресурсов;
·
использовать
системы депремирования работников при нарушении или трудовой дисциплины;
·
осуществлять
постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки товаров.
Также организации следует разработать комплекс мер, направленных на
повышение эффективности использования имеющихся активов за счет ускорения
товарооборачиваемости, а также роста чистой прибыли и рентабельности
предприятия.
Увеличение прибыльности деятельности предприятия ООО «АЛВО+» может быть
достигнуто за счет повышения качества и конкурентоспособности продукции и
услуг, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных,
трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и
потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:
внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;
организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения
и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и
морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение
непроизводственных расходов и потерь.
Большую помощь в выявлении резервов повышения прибыли и рентабельности
может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков
сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры
реализуемой продукции.
Чем выше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому
поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных
задач в любой сфере бизнеса.
Резервами роста прибыли являются количественно измеримые возможности её
увеличения за счёт роста объёма товарной продукции и операционных доходов,
уменьшения себестоимости продукции, реализация ее на более выгодных рынках
сбыта, недопущения внереализационных расходов и совершенствование структуры
ассортимента предприятия (рис. 3.1).
Анализ прибыли организации ООО «АЛВО+» за 2008-2009 гг. свидетельствуют
об имеющихся у данной организации возможностях и резервах увеличения прибыли
(сумма перерасхода по себестоимости - 1701 тыс. руб., уменьшения величины
операционных и внереализационных расходов - 6674 тыс. руб.), поэтому
руководству организации необходимо в ближайшем будущем использовать выявленные
резервы, что незамедлительно отразится на финансовом результате.
Рис. 3.1. Блок-схема поиска резервов
увеличения прибыли
от реализации продукции
Также при анализе финансового состояния предприятия ООО «АЛВО+» было
выявлено, что за анализируемый период наблюдается значительное снижение
производительности труда. Таким образом, для увеличения объема товарной
продукции необходимо повысить производительность труда путем разделения труда.
Исследования предприятия показали, что эффективность финансового
состояния предприятия ООО «АЛВО+» в рассмотренный период значительно снизилась,
это просматривается в полученных коэффициентах рентабельности - за 2008-2009
гг. практически по всем показателям наблюдается уменьшение рентабельности.
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернатив-ность
поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную
систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки
производственных резервов.
При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние
внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукции, объем потребляемых
ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность
продаж, находятся между собой в тесной функциональной зависимости.
Для эффективной работы предприятия необходим обязательный анализ, который
к сожалению не ведется. Поэтому рекомендовано проводить оперативный анализ на
предприятии ООО «АЛВО+». По данным оперативного анализа можно установить
отклонение от плана по каким-либо показателям и вовремя принять меры по
улучшению финансового состояния предприятия. Эти данные широко используются в
повседневном управлении коммерческой деятельностью для обеспечения высоких
темпов развития объемов товарной продукции, достижения наилучших результатов
финансового состояния предприятия при наименьших затрат труда и средств.
Выполнение указанных выше рекомендаций позволят добиться предприятию не
только стабильного дохода, но и повышению эффективности его
финансово-хозяйственной деятельности для достижения максимального
удовлетворения хозяйственных, материальных и социальных нужд предприятия.
Учитывая все выше сказанное, перейдем к экономическому обоснованию
предложенных мероприятий.
3.3 Экономическое обоснование
предложенных мероприятий
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов
является увеличение собственного капитала за счет прибыли предприятия.
Прежде чем рассматривать основные направления повышения эффективности
финансового состояния предприятия ООО АЛВО+» определим прогнозную сумму
товарооборота на 2010 год. Для этого воспользуемся экономико-статистическим
методом. Первое, что необходимо рассчитать, это темп изменения исследуемого
показателя, который можно определить по формуле средней геометрической:
, (3.1)
где
Тр(с) - среднегодовой темп изменения, %;- число лет в периоде;
Рn
- выручка от продажи товаров последнего года в ряду динамики в
сопоставимых
ценах (к базисному году);
Р1
- выручка от продажи товаров базисного года.
Найдем
сумму выручки от реализации товаров в сопоставимых ценах за 2008 и 2009 годы
(табл. 3.2).
Таблица 3.2
Сумма объемов товарной продукции
предприятия
ООО «АЛВО+»
|
Годы
|
Выручка от продаж в
действующих ценах, тыс. руб.
|
Темп изменения, %
|
Индекс цен, цепной
|
Выручка от продаж в
сопоставимых ценах, тыс. руб.
|
|
2007
|
87053,6
|
100
|
1
|
87053,6
|
|
2008
|
99017
|
113,74
|
1,3
|
76166,9
|
|
2009
|
106969
|
108,03
|
1,2
|
89140,8
|
Таким образом, в анализируемом случае
темп изменения выручки от реализации товаров будет равен:
.
Выручку
от продажи товаров планируемого года можно определить по следующей формуле:
Рn
= Рт × Кр × Jц, (3.2)
где
Рт - выручка от реализации товаров последнего года в ряду динамики в
действующих ценах;
Кр
- коэффициент, учитывающий рост выручки от продаж товаров в плановом году (Кр =
Тр(с)/100);ц - индекс цен планируемого года.
В
нашем случае индекс цен планируемого года равен 1,2, выручка от продажи товаров
в 2009 году в действующих ценах составила 106969 тыс. руб., следовательно
планируемый товарооборот Рn, тыс. руб., будет равен:
Рn = 106969 × 1,01 × 1,2 = 129646,4.
Таким образом, товарооборот на 2010 год планирует повыситься по сравнению
с предыдущими годами, что обеспечит эффективную работу предприятия АЛВО+» (рис.
3.2).
Рис. 3.2. Динамика
изменения выручки от продаж за 2007-2010 гг.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль
предприятия.
Резервами роста прибыли являются количественно измеримые возможности её
увеличения за счёт роста объема выручки от реализации и операционных доходов,
уменьшения себестоимости, недопущения внереализационных расходов, повышения
удельного веса продукции и услуг с более высокой рентабельностью.
Прирост прибыли в результате увеличения объема реализации продукции и
услуг можно рассчитать по следующей формуле:
, (3.3)
где
ВПпл и ВПб - плановый и базовый объем реализации товаров, тыс. руб.;
αпр - процентная доля прибыли в объеме реализации товаров в базисном
периоде.
Таким
образом, прирост прибыли составит:
тыс.
руб.
Величина прибыли также зависит от объёмов спроса на продукцию и ее
предложения.
Анализ деятельности предприятия ООО «АЛВО+» показал, что наиболее
высокодоходной является реализация строительно-монтажных работ. Поэтому
предприятию можно порекомендовать, в 2010 году, увеличить удельный вес этих
видов работ и снизить долю субподрядных видов работ в общем объёме
товарооборота.
При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного
веса услуг с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный
прирост прибыли:
(3.4)
где βпл и βб - плановый и базовый удельный вес услуг,
рентабельность которых превышает средний уровень по предприятию;
Rп, Rср - повышенная и средняя
рентабельность товаров, %.
Прирост прибыли при увеличении удельного веса строительно-монтажных работ
в общем реализуемых работ:
тыс.
руб.
Прирост
прибыли при увеличении удельного веса услуг погрузки стройматериалов в общем
объеме реализуемых услуг:
тыс. руб.
Так
как в результате структурных сдвигов предприятием ООО «АЛВО+» планируется
увеличить удельный вес нескольких высокорентабельных услуг, то общий прирост
прибыли определяется как сумма прироста прибыли по каждому виду услуг:
, (3.5)
где
а1, а2, … аN - услуги с более высокой рентабельностью.
Таким
образом, прирост прибыли составит:
тыс.
руб.
Среди факторов, влияющих на эффективность финансового состояния
предприятия, ведущая роль принадлежит снижению себестоимости. Прежде чем
рассматривать резервы ее снижения рассчитаем прогнозируемую сумму себестоимости
на 2010 год.
Метод с использованием среднего уровня себестоимости за ряд предыдущих
лет предусматривает расчет по средней арифметической уровня себестоимости за
предшествующие периоды. Тогда сумма затрат на будущий период будет равна:
, (3.6)
где
Рп - выручка от реализации будущего периода, тыс. руб.;
Уио
- средний уровень себестоимости, %.
Определим
объем себестоимости с помощью метода среднего уровня себестоимости, используя
данные за 2008-2009 гг. по предприятию ООО «АЛВО+»:
.
Далее
по формуле (3.6) общий объем себестоимости С2010, тыс. руб. составит:
тыс.
руб.
Для
оптимизации себестоимости на предприятии ООО «АЛВО+» были использованы резервы,
связанные с совершенствованием управления производственно-технологическими
процессами.
В формализованном виде прирост прибыли в результате снижения
себестоимости продукции предприятия ООО «АЛВО+» можно выразить:
, (3.7)
где
Сб, Спл - расходы на продажу товаров в базисном и плановом периоде, тыс. руб.
Таким
образом, прирост прибыли составит:
тыс.
руб.
Общий прирост прибыли рассчитывается как сумма прироста прибыли по
каждому фактору:
. (3.8)
Тогда
общий прирост прибыли под воздействием увеличения объема реализуемых услуг,
изменения состава услуг и уменьшения себестоимости составит:
тыс.
руб.
Проанализируем основные показатели прибыли и рентабельности предприятия
ООО «АЛВО+» до и после внедрения мероприятий по повышению эффективности
финансового состояния предприятия (табл. 3.3).
Результаты аналитической таблицы 3.3 показывают, что выручка от
реализации планируется возрасти в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 21,19% или
22677,4 тыс. руб.
Резервом роста прибыли в 2010 г. являются суммы перерасхода себестоимости
(1701 тыс. руб.), а также уменьшения величины операционных расходов (6674 тыс.
руб.). При этом уровень себестоимости понизился на 0,8% и составил 72,49%;
прибыль от продаж с учетом проведенных мероприятий увеличилась на 7104,7 тыс.
руб., чистая прибыль организации увеличилась на 7843,7 тыс. руб. и составила
23418,7 тыс. руб.
Таблица 3.3
Анализ основных показателей
финансовой деятельности
предприятия ООО «АЛВО+»
|
№ п/п
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
Фактически за 2009 г.
|
2010 г. с учетом
мероприятий
|
Абсолютное отклонение, (+,)
|
Темп роста, %
|
|
1
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров
|
тыс. руб.
|
106969
|
129646,4
|
22677,4
|
121,19
|
|
2
|
Затраты на производство и
продажу продукции
|
тыс. руб.
|
78408
|
93980,7
|
15572,7
|
119,86
|
|
3
|
Уровень себестоимости
|
%
|
73,29
|
72,49
|
0,8
|
х
|
|
4
|
Прибыль (убыток) от продажи
|
тыс. руб.
|
28561
|
35665,7
|
7104,7
|
124,88
|
|
5
|
Рентабельность продаж
|
%
|
26,7
|
27,51
|
0,81
|
х
|
|
6
|
Операционные доходы (ф.2
стр.060+стр.080+стр.090)
|
тыс. руб.
|
7173
|
7173
|
0,0
|
100,0
|
|
7
|
Операционные расходы (Ф.2
стр.070+стр.100)
|
тыс. руб.
|
14446
|
7772
|
6674
|
53,8
|
|
8
|
Внереализационные доходы
(ф.2 стр. 120)
|
тыс. руб.
|
1604
|
1604
|
0,0
|
100,0
|
|
9
|
Внереализационные расходы
(ф.2 стр. 130)
|
тыс. руб.
|
642
|
642
|
0,0
|
100,0
|
|
10
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения (ф.2 стр. 140) или (стр.4+стр.6стр.7+стр.8стр.9)
|
тыс. руб.
|
22250
|
36028,7
|
13778,7
|
161,93
|
|
11
|
Налог на прибыль и иные
аналогичные обязательные платежи (ф.2 стр.150)
|
тыс. руб.
|
6675
|
12610
|
5935
|
188,91
|
|
12
|
Прибыль (убыток) от обычной
деятельности (стр.10 стр.11) или (Ф.2 стр.160)
|
тыс. руб.
|
15575
|
23418,7
|
7843,7
|
150,36
|
|
13
|
Сальдо чрезвычайных
результатов (ф.2 стр.170стр.180)
|
тыс. руб.
|
|
|
|
х
|
|
14
|
Чистая прибыль (убыток)
(стр.12+стр.13) или (Ф.2 стр.190)
|
тыс. руб.
|
15575
|
23418,7
|
7843,7
|
150,36
|
|
15
|
Рентабельность деятельности
|
%
|
14,56
|
18,06
|
3,5
|
х
|
Анализируя данные таблицы 3.3, приходим к выводу о росте рентабельности
продаж и деятельности предприятия (рис. 3.3). Так, с учетом мероприятий по
повышению эффективности финансового состояния предприятия ООО «АЛВО+»
рентабельность продаж в 2010 г. планирует повыситься на 0,81% и составить
27,51%, рентабельность деятельности - на 3,5% и составить 18,06%.
Рис. 3.3. Динамика
рентабельности продаж и деятельности предприятия
ООО «АЛВО+» за 2009-2010
гг.
Таким образом, учитывая значительный возможный прирост прибыли
руководству предприятия ООО «АЛВО+» необходимо активно заниматься анализом,
планированием и прогнозированием основных показателей хозяйственной
деятельности предприятия для дальнейшего повышения эффективности финансового
состояния предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итоги проделанной дипломной работы, хочется еще раз акцентировать
внимание на актуальности выбранной темы, поскольку в современных рыночных
условиях стабильное положение предприятия, его выживаемость зависят от умения
своевременно и реально оценивать результаты финансового состояния предприятия.
Проведенный комплексный анализ деятельности предприятия ООО «АЛВО+»
позволяет сделать вывод, что в отчетном периоде были достигнуты высокие
результаты хозяйственной деятельности предприятия. Так, выручка от продажи
товаров в отчетном периоде увеличилась на 7952 тыс. руб. и составила 106969
тыс. руб. При этом увеличение объема производства происходило в большей степени
за счет количественных факторов. Об этом, в частности, свидетельствует то, что
комплексный показатель эффективности хозяйствования снизился лишь на 1,01%. В
2009 г. материалы использовались неэффективно. При увеличении вовлечения их в
процесс производства на 9,08% материалоотдача снизилась на 0,96%, что,
несомненно, с отрицательной стороны характеризует работу организации и
способствует снижению объема товарной продукции на 1037,9 тыс. руб.
Из всех видов ресурсов, участвующих в производственном процессе, наиболее
эффективно использовались основные средства: фондоотдача за указанный период
повысилась на 0,88, что обусловило увеличение в объеме товарной продукции в
сумме 926,3 тыс. руб.
Анализ основных показателей финансовой деятельности предприятия ООО
«АЛВО+» за 2008-2009 гг. показал, что прибыль от продаж увеличилась на 1,92% и
составила 28561 тыс. руб. Отрицательным моментом в работе предприятия является
значительное увеличение операционных расходов (на 224,04%), которые в 2009 г.
составили 1604 тыс. руб.
Чистая прибыль в 2009 году составила 15575 тыс. рублей, что на 5,47%
меньше предыдущего года, в результате чего понизилась рентабельность конечной
деятельности предприятия на 2,08%.
Основной причиной, негативно повлиявшей на величину прибыли от продаж,
стал относительный перерасход себестоимости. При этом увеличение уровня
себестоимости на 1,6 процентных пункта обусловило уменьшение прибыли на 1701
тыс. руб. Что, однако, не смогло перекрыть позитивного влияния роста выручки от
продаж, составившее 2240 тыс. руб.
Негативное влияние на работу предприятия оказывает недостаток собственных
оборотных средств в формировании запасов и затрат, который в 2009 г. уменьшился
на 343,5 тыс. руб. и составил 42122 тыс. руб., а также излишек общей величины
основных источников - 27247,5 тыс. руб.
Расчет типа устойчивости предприятия показал, что ООО «АЛВО+» обладает
абсолютной устойчивостью. Однако, в 2009 г. она уменьшилась на 22,58%, что
является отрицательным фактором для работы предприятия.
Коэффициенты автономии, финансирования и обеспеченности собственными
оборотными средствами постоянно растут и превышают свое нормальное ограничение,
что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Однако, величина коэффициента маневренности ниже, чем предельное
ограничение указанного коэффициента. Это свидетельствует о низкой возможности у
предприятия для маневрирования своими средствами и, как следствие, неустойчивом
финансовом состоянии предприятия.
Таким образом, учитывая все выше сказанное, можно сделать вывод о том,
что за анализируемый период предприятия ООО «АЛВО+» обладает абсолютной
устойчивостью, однако существуют некоторые факторы (увеличение неплатежеспособности
предприятия; недостаток собственных оборотных средств и излишек общей величины
основных источников в формировании запасов и затрат; величина коэффициента
маневренности ниже, чем предельное ограничение указанного коэффициента),
которые отрицательно сказываются на платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как два
из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной
ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее ликвидных
обязательств и быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов).
В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и
кредитоспособности предприятия АЛВО+» можно сделать вывод, что предприятие
находится в неустойчивом состоянии и имеет низкую кредитоспобность. Таким
образом, к анализируемому предприятию как к деловому партнеру и заемщику
следует относиться с осторожностью.
По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод о уменьшении
деловой активности предприятия. Так, комплексный коэффициент деловой активности
уменьшился на 2,31%, что связано, прежде всего, с уменьшением рентабельности
активов на 7,61%. За период 2008-2009 гг. практически по всем показателям
наблюдается уменьшение рентабельности; исключение составляет лишь
рентабельность заемных средств, которая в отчетном году увеличилась на 0,53% и
составила 8,91%. Такая тенденция негативно сказывается на финансовой отдачи от
вложенных капиталов, а следовательно, на общем финансовом состоянии предприятия
ООО «АЛВО+».
Прогнозный объем товарной продукции предприятия на 2010 год планирует
повыситься по сравнению с предыдущими годами и составить 129646,4 тыс. руб.,
что обеспечит эффективную работу предприятия АЛВО+»
Резервами роста прибыли являются количественно измеримые возможности её
увеличения за счёт роста объема выручки от реализации и операционных доходов,
уменьшения себестоимости, недопущения внереализационных расходов, повышения
удельного веса продукции и услуг с более высокой рентабельностью.
Прирост прибыли в результате увеличения объема реализации продукции
предприятия ООО «АЛВО+» составит 6054,9 тыс. руб.
Анализ деятельности предприятия ООО «АЛВО+» показал, что наиболее
высокодоходной является оказание строительно-монтажных работ, а также оказание
услуг погрузки стройматериалов. Поэтому предприятию можно порекомендовать, в
2010 году, увеличить ассортимент этих видов услуг и снизить долю малодоходных
видов услуг общем объёме товарооборота. Прирост прибыли при увеличении
удельного веса строительно-монтажных работ в общем реализуемых объеме услуг
составит 561,5 тыс. руб. Прирост прибыли при увеличении удельного веса услуг
погрузки стройматериалов составит в общем объеме реализуемых услуг 1339,1 тыс.
руб.
Среди факторов, влияющих на эффективность финансового состояния
предприятия, ведущая роль принадлежит снижению себестоимости. Прирост прибыли в
результате снижения себестоимости продукции предприятия ООО «АЛВО+» составит
1049,8 тыс. руб.
Тогда общий прирост прибыли под воздействием увеличения объема реализуемых
услуг, изменения состава услуг и уменьшения себестоимости составит 9005,3 тыс.
руб. Учитывая значительный возможный прирост прибыли руководству предприятия
ООО «АЛВО+» необходимо активно заниматься анализом, планированием и
прогнозированием основных показателей хозяйственной деятельности предприятия
для дальнейшего повышения эффективности финансового состояния предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Федеральный закон
от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 01.12.2008
г.).
2.
Федеральный закон
от 30.12.2004 №214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов
и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные
акты РФ» (ред. от 16.10.2007 г.).
3.
Постановление
Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 «Об утверждении правил проведения
арбитражным управляющим финансового анализа».
4.
Постановление
Правительства РФ от 27.10.2007 г. №645 «О ежеквартальной отчетности
застройщиков об осуществлении деятельности, связанной с привлечением денежных
средств участников долевого строительства» (ред. от 16.01.2008 г. с изм. от
03.04.2009 г.).
5.
Постановление
Правительства РФ от 21.04.2007 г. №233 «О нормативах оценки финансовой
устойчивости деятельности застройщика» (ред. от 16.01.2008 г.).
6.
Методические
рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности
организации // Экономика и жизнь, 2009. - № 31. - С. 7-10, 23-24.
7.
Астраханцева И.А.
, Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие.
- М.: Высшее образование, 2009. - 360 с.
8.
Бабич А.Н.,
Павлова Л.Н. Финансы: Учебник для вузов. - М.: ФБК-Пресс, 2008. - 759 с.
9.
Балабанов А.И.,
Балабанов Т.И. Финансы: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2008. - 190 с.
10.
Балабанов Т.И.
Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд., доп. и перераб. -
М.: Финансы и статистика, 2008. - 526 с.
11.
Бланк И.А. Основы
финансового менеджмента. - Киев: Эльга, 2009. - 511 с.
12.
Бланк И.А.
Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Эльга, 2008. - 656 с.
13.
Боди З. Финансы:
Учебное пособие. Пер. с англ. - Киев: Вильямс, 2007. - 584 с.
14.
Большаков С.В.
Основы управления финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-Пресс, 2009. - 365 с.
15.
Бродский Б.Е.
Антикризисное управление: Учебник. - М.: Омега-Л, 2009. - 456 с.
16.
Демчук О.Н.,
Ефремова Т.А. Антикризисное управление. - М.: Флинта, 2009. - 256 с.
17.
Ковалев В.В.
Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.
18.
Кован С., Мокрова
Л., Ряховская А. Теория антикризисного управления предприятием. - М.: Кнорус,
2009. - 384 с.
19.
Парамонов А.В.
Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ, 2008.
- №1. - С. 41-70.
20.
Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 336 с.
21.
Теплова Т.В.
Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов.
- М.: ГУ ВШЗ, 2008. - 504 с.
22.
Тренев Н.Н.
Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 495
с.
23.
Уткин Э.А. Финансовый
менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Зерцало, 2008. - 265 с.
24.
Финансовый
менеджмент / Под ред. В.С. Золотарева. - Ростов н/Д.: Феникс, 2009. - 223 с.
25.
Финансы: Учебник
для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - М.:
Перспектива, 2008. - 519 с.
26.
Финансы
предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 447 с.
27.
Финансы: Учебное
пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и
статистика, 2009. - 382 с.
28.
Чечевицына Л.Н.,
Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Дашков и
К, 2010. - 352 с.
29.
Шеремет А.Д.,
Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Теория финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2009. –
208 с.
30.
Экономика
предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - М.: Юристь, 2009. - 608 с.
31.
Экономика
предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Н.Л. Зайцева. -
М.: Инфра-М, 2009. - 358 с.