Исследование и оценка финансового состояния предприятия ООО 'ФРЕГАТ-центр'

Исследование и оценка финансового состояния предприятия ООО 'ФРЕГАТ-центр'

Содержание отчета

Введение

. Краткая характеристика деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр»

. Анализ имущественного потенциала предприятия

. Анализ показателей финансового состояния ООО «ФРЕГАТ-центр»

.1 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.3 Анализ деловой активности и рентабельности

. Оценка вероятности банкротства ООО «ФРЕГАТ-центр»

. Пути оптимизации финансовых показателей организации

Заключение

ликвидность платежеспособность устойчивость рентабельность

Введение

Преддипломная практика проходила с 14 сентября 2009 г. по 8 ноября 2009 г. на базе производственно-торгового предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр». Цель практики: накопление опыта и закрепление имеющихся навыков управленческой, организационной, экспертно-аналитической деятельности, изучение специфики финансово-экономической деятельности производственных предприятий, сбор, анализ и обобщение материалов для подготовки дипломной работы. Задачи преддипломной практики:

. Повышение уровня практической подготовки и реализация полученных теоретических знаний в области экономики, анализа, финансов производственных предприятий.

. Повышение профессиональной компетенции функциональной подготовки, развитие организационных, деловых и личностных качеств в интересах создания предпосылок для более рационального использования их в будущей производственной деятельности по избранной специальности.

. Применение своих знаний на практике при проведении процедур анализа хозяйственной деятельности предприятия.

. Сбор и систематизация практического материала для выполнения дипломной работы.

В соответствии с выбранной темой дипломной работы и специализацией предприятия, при прохождении практики проводился анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства предприятия.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Наступление банкротства является кризисным состоянием, т.е. предприятие неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности.

Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).

Объект исследования - ООО «ФРЕГАТ-центр».

Предмет - финансовое состояние предприятия.

Цель работы - анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» и разработка рекомендаций по его оптимизации. В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Анализ и оценка финансового состояния ООО «ФРЕГАТ-центр».

. Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «ФРЕГАТ-центр» и предотвращения его несостоятельности.

Достижение конечных результатов работы обусловило использование таких научных методов и методик исследования как: экономико-статистический и монографический методы; горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов; сравнительный и трендовый анализ; методика комплексного анализа финансового состояния предприятий; методы прогнозирования возможного банкротства.

Для решения поставленных в работе задач были использованы учебники и учебные пособия по экономическому анализу, финансовому и производственному менеджменту, экономике предприятия, также была использована годовая бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «ФРЕГАТ-центр» 2006-2008 гг.

1. Краткая характеристика деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр»

Общество с ограниченной ответственностью производственно-торговое предприятие «ФРЕГАТ-центр» было создано 6 февраля 2001 года. Предприятие учреждено в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью». ООО «ФРЕГАТ-центр» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава (Приложение 1) и действующего законодательства РФ, срок его деятельности неограничен.

ООО «ФРЕГАТ-центр» является коммерческой организацией, основной целью которой является извлечение прибыли, насыщение рынка продукцией, товарами и услугами с высокими потребительскими свойствами.

Основными видами деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» являются:

торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность;

оптовая и розничная торговля продуктами питания, прохладительными напитками, пивом и табачными изделиями, товарами народного потребления;

розничная и оптовая торговля спиртными напитками;

открытие сети магазинов, палаток, киосков и других торговых точек;

производство товаров народного потребления и промышленного назначения;

производство, переработка и хранение сельскохозяйственной продукции, продукции животноводства, звероводства, рыбоводства, пчеловодства, грибов, ягод, лекарственных трав;

реализация нефтепродуктов и продуктов нефтехимии;

организация сети общественного питания, в том числе столовых, закусочных, ресторанов;

строительно-монтажные, ремонтно-строительные, пуско-наладочные, погрузочно-разгрузочные, сантехнические, реставрационные и художественно-оформительские работы:

оказание транспортно-экспедиционных услуг;

оказание складских услуг;

внешнеэкономическая деятельность.

Производственно-хозяйственную деятельность ООО «ФРЕГАТ-центр» осуществляет на договорной основе. Реализация продукции и товаров, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, которые предприятие устанавливает самостоятельно. На предприятии ведется бухгалтерский, налоговый и статистический учет в соответствии с действующим законодательством РФ.

ООО «ФРЕГАТ-центр» зарегистрировано постановлением Администрации г.Брянска № 76 от 16 февраля 2001 г. и расположено по адресу: г. Брянск, ул. Автомобилистов, д. 14.

ООО «ФРЕГАТ-центр» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему участниками в счет оплаты своих долей в Уставном капитале. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Также оно имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием, и другие средства визуальной идентификации.

ООО «ФРЕГАТ-центр» в своей деятельности руководствуется Федеральным Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и действующим законодательством РФ.

Производственно-торговую деятельность ООО «ФРЕГАТ-центр» осуществляет на договорной основе, при этом предприятие свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, любых других условий хозяйствования, если это не противоречит действующему законодательству РФ.

Реализация продукции, выполнение работ и оказание услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ.

ООО «ФРЕГАТ-центр» ведет бухгалтерский, налоговый и статистический учет в соответствии с действующим законодательством РФ и несет ответственность за его достоверность и своевременное предоставление в соответствующие органы государственного управления.

ООО «ФРЕГАТ-центр» обеспечивает соблюдение государственных стандартов и других норм, затрагивающих интересы потребителей и государства, и, прежде всего норм, гарантирующих безопасность, охрану здоровья людей и защиту окружающей среды.

Имущество ООО «ФРЕГАТ-центр» составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе.

Источниками формирования имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» являются:

уставный капитал, образуемый за счет внесения Участниками своих долей;

доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности;

добровольные взносы юридических и физических лиц;

амортизационные отчисления;

полученные кредиты;

другие поступления, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Балансовая прибыль ООО «ФРЕГАТ-центр» направляется в первую очередь на уплату налогов и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль направляется на образование и пополнение добавочного капитала, который может расходоваться на покрытие непредвиденных затрат и убытков.

Основная цель деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» - реализация продуктов питания, с основной спецификацией - рыбо- и морепродукты. Вся реализуемая продукция ООО «ФРЕГАТ-центр» сертифицирована и соответствует ГОСТам.

Органами управления ООО «ФРЕГАТ-центр» являются общее собрание Участников общества; директор (единоличный исполнительный орган).

Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в Брянском филиале банка Банк ВТБ (ЗАО). Как юридическое лицо, ООО «ФРЕГАТ-центр» зарегистрировано в ИМНС Фокинского района г.Брянска. По данным Госкомстата Брянской области предприятие оценивается как среднее.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности предприятия в табл. 1. Основываясь на представленных данных можно сделать следующие выводы:

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг.

Показатели	Значение			Отклонение показателей 2008 г.
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	от 2006	от 2007
Денежная выручка предприятия, тыс. руб.	72116	106768	152564	80448	45796
Среднегодовая численность работников, чел., в т.ч. занятых:	278	283	296	18	13
- в основном производстве, чел.	254	259	266	12	7
Величина основных производственных фондов, т. руб.	14053	17098	22258	8205	5160
в т.ч. по основной деятельности	14041	17086	22258	8217	5172
Себестоимость продукции, тыс. руб.	53859	81278	115742	61883	34464
Чистая прибыль, тыс. руб.	-527	2058	4448	4975	2390
Рентабельность хозяйственной деятельности, %	0,0073	0,0193	0,0292	0,0365	0,0099

- за весь исследуемый период прослеживалась положительная динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия выросла за три года на 80448 тыс. руб., а себестоимость - на 61883 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции;

динамика прибыли предприятия также заслуживает положительной оценки: если в 2006 г. финансовым результатом деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» были убытки (527 тыс. руб.), то в 2007 г. впервые с 2004 г. предприятие получило прибыль в размере 2058 тыс. руб., которая за 2008 г. была увеличена больше чем в два раза и достигла значения 4448 тыс. руб.;

при этом уровень рентабельности хозяйственной деятельности в 2008 г. составил 2,92% по сравнению с 7,3% в 2006 г.;

в целом на предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» наблюдается рост торгового оборота, вложения предприятия в производственные фонды также выросли на 8205 тыс. руб. за 2006-2008 гг.;

численность работников увеличилась на 18 чел.

Производственно-торговая деятельность в ООО «ФРЕГАТ-центр» осуществляется с привлечением наемного труда. Граждане принимаются на работу по трудовому договору (контракту). На каждого работника ведется трудовая книжка в порядке, установленном для рабочих и служащих. Работники подлежат обязательному социальному страхованию в установленном законодательством РФ порядке.

Трудовой коллектив ООО «ФРЕГАТ-центр» составляют все граждане, участвующие своим трудом в его деятельности на основе трудового договора (контракта), взаимоотношения трудового коллектива с ООО «ФРЕГАТ-центр», охрана труда, социальное развитие, участие работников в прибыли ООО «ФРЕГАТ-центр» регулируется действующим законодательством, Уставом предприятия и коллективным договором (соглашением). Работники ООО «ФРЕГАТ-центр» подлежат социальному и медицинскому страхованию и социальному обеспечению в установленном законом порядке.

Коллективный договор ООО «ФРЕГАТ-центр» заключен в целях обеспечения соблюдения трудовых и социальных гарантий работников, создания благоприятных условий деятельности организации, направлен на обеспечение стабильности и эффективности работы организации, на повышение жизненного уровня работников, а также на обеспечение взаимной ответственности сторон за выполнением трудового законодательства, иных актов, содержащих нормы трудового права, отраслевого тарифного соглашения и настоящего договора.

Коллективный договор ООО «ФРЕГАТ-центр» является правовым актом, регулирующим социально-трудовые отношения в организации и заключаемый работниками и работодателем в лице их представителей. В целях обеспечения устойчивости и ритмичности работы организации, повышения уровня жизни работников работодатель обязуется обеспечивать:

стабильное финансовое положение организации;

повышение эффективности производства;

создание безопасных условий труда;

совершенствование оплаты и нормирования труда;

реализацию программы социальной защиты работников, пенсионеров, инвалидов отрасли;

повышение профессионального уровня работников.

Установленный минимальный размер месячной тарифной ставки является основой дифференциации минимальных размеров тарифных ставок (окладов) всех профессионально-квалифицированных групп рабочих, включая работников организации непроизводственной сферы, входящих в структуру организации.

В целях повышения уровня реального содержания заработной платы работодатель обязуется ежеквартально проводить индексацию минимальных размеров месячных тарифных ставок (окладов) исходя из индекса потребительских цен (без учета товаров необходимого пользования) нарастающим итогом на основании данных Госкомстата России.

Оплата труда работников ООО «ФРЕГАТ-центр» производится исходя из тарифных сеток для оплаты труда рабочих. Заработная плата в «ФРЕГАТ-центр» выплачивается два раза в месяц. При выплате заработной платы «ФРЕГАТ-центр» в письменной форме извещает каждого работника о составных частях заработной платы, причитающейся ему за соответствующий период, размерах и основаниях произведенных удержаний, а также об общей денежной сумме, подлежащей к выплате.

Проведем анализ эффективности использования персонала «ФРЕГАТ-центр» в табл. 2.

Таблица 2 - Анализ состава персонала и эффективности его использования «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг.

Показатели	Значение			Показатели за 2008 г. в % к
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.
Численность работников всего, чел., в т.ч.	278	283	296	106,48	104,6
- руководители	4	5	5	100,00	80,00
- специалисты	18	17	25	138,89	147,06
- служащие	2	2	2	100,00	100,00
- основное производство	254	259	266	104,73	102,71
Фонд заработной платы всего, тыс. руб.	18285,4	27167,8	25298,4	138,35	93,12
Среднемесячная заработная плата, руб.	4152	5820	6350	152,94	109,11
Затраты труда за год, чел./час.	152672	161824	138112	90,46	85,35
Годовая производительность труда, тыс. руб.	28,69	41,81	27,80	96,87	66,48
Часовая производительность труда, руб.	13,79	20,10	13,36	96,87	66,48

Как видно из табл. 2 к 2008 г. наблюдается рост численности работников по всем категориям, особенно большое увеличение в абсолютном и относительном выражении наблюдается среди работников основного производства, составляющих большую часть работников предприятия (продавцы, кладовщики, повара, разделочники и пр.).

При этом наблюдается рост фонда заработной платы из-за роста среднемесячной заработной платы. А показатели производительности труда в 2008 г. уменьшились по сравнению с 2006-2007 гг. Стоит отметить, что самые высокие показатели эффективности использования персонала «ФРЕГАТ-центр» были достигнуты в 2007 г.

Рассмотрим конкурентную среду «ФРЕГАТ-центр».

Таблица 3 - Конкурентная среда «ФРЕГАТ-центр»

Предприятие	2006 г.		2007 г.		2008 г.
	Объем реализации, млн. руб.	Доля на рынке, %	Объем реализации, млн. руб.	Доля на рынке, %	Объем реализации, млн. руб.	Доля на рынке, %
ТД «Журавли»	-	-	840	24%	1200	25%
«Океан»	-	-	-	-	14400	26%
Брянский Хладокомбинат	400	11%	450	14%	1080	12%
ИП Васильев		--	13,5	7	144	9

В результате анализа полученных данных можно отметить, что «Океан» в 2008 году занимает 26% рынка продаж, «Журавли» - 25%, Брянский хладокомбинат -12%, что на 2% меньше, чем в 2006 году, «Копейка» - 9% рынка, что на 2% выше, чем в 2007 году.

Маркетинговая служба в ООО «ФРЕГАТ-центр» представлена отделом маркетинга в составе 4 человек. Поиском новых покупателей и расширение рынка сбыта занимается как руководитель отдела, так и директор предприятия. Главным каналом реализации продукции является собственная сеть, состоящая из 7 специализированных магазинов на территории г. Брянска, оптового склада, 12 киосков также на территории г. Брянска и 16 магазинов в муниципальных районах Брянской области.

Рассмотрим организацию финансовой (экономической) службы, систему финансового учета, анализа и планирования предприятия.

Общее правило формирования коллектива сотрудников финансовой службы предприятия - высокая квалификация и экономически обоснованная минимизация штата. Поэтому структура финансовой службы предприятия «ФРЕГАТ-центр» обычно формируется постепенно, по мере развития предприятия, освоения современных технологий и внедрения современных инструментов финансового менеджмента, централизации финансово-экономического управления предприятием.

На основании и в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н, 19 Положениями по бухучету, а также в соответствии с налоговым кодексом Российской Федерации на предприятии принята учетная политика на соответствующий год.

Амортизация основных средств «ФРЕГАТ-центр» начисляется линейным способом (п. 18 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»). Срок полезного использования объектов основных средств устанавливается при принятии объектов к учету. Объекты основных средств, имеющие стоимость не более 20000 рублей за единицу, единовременно списываются на затраты по мере отпуска их в производство или эксплуатацию.

Расходы будущих периодов в «ФРЕГАТ-центр» (п. 65 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ) списываются методом равномерного списания расходов в течение периода, к которому они относятся. Затраты на ремонт основных средств, а также арендованных основных средств, включаются в себестоимость продукции по фактическим затратам (п. 27 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п. 5, 7 ПБУ 10/99 «Расходы организации»).

Косвенные расходы «ФРЕГАТ-центр» распределяются между видами продукции (работ, услуг) - объектами калькулирования пропорционально заработной плате основных работников. Управленческие расходы в полной сумме включаются в себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (ПБУ 10/99 п. 9). Учет выпуска готовой продукции «ФРЕГАТ-центр» осуществляется с использованием счета 20 «Выпуск готовой продукции. (Инструкция, утвержденная Приказом Минфина РФ №94). Коммерческие расходы признаются полностью в отчетном году их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности (п. 9 ПБУ 10/99). Готовая продукция оценивается в балансе по фактической производственной себестоимости (п. 59 Положения «по ведению бухгалтерского учета в РФ»).

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций в «ФРЕГАТ-центр» ведется способом двойной записи в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета. В целях обеспечения достоверности о данных бухгалтерского учета и отчетности проводится инвентаризация имущества и денежных средств. Проведение инвентаризации обязательно: при передаче имущества в аренду, выкупе, продаже; при смене материально-ответственных лиц; при установлении фактов хищения или злоупотребления, а также прочих ценностей и т.д.

Ревизия кассы осуществляется не реже одного раза в месяц. Отчетность предприятия составляется ежеквартально нарастающим итогом и представляется внешним пользователям в установленные сроки:

квартальный - 30 число следующего за отчетным кварталом;

годовой - 30 марта следующего за отчетным годом.

Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером. Налоговый учет ведется «ФРЕГАТ-центр» в регистрах. Формы регистров и порядок их заполнения используется на основании программной настройки к продуктам «1С». Перечень прямых расходов определяется организацией самостоятельно (ФЗ от 06.06.2005 г. №58-ФЗ). Учет прямых расходов осуществляется по методу начисления: расходы на приобретение материалов, сырья признаются по передаче в производство; расходы на оплату труда персонала, участвующего в процессе производства, а также суммы ЕСН и расходы на обязательное пенсионное страхование, идущие на финансирование страховой и накопительной части трудовой пенсии, начисленные на указанные суммы расходов на оплату труда, признаются ежемесячно в размере начисленных сумм; амортизация признается в размере начисленных сумм.

В следующей части отчета рассмотрим более подробно состав имущества предприятия и источников его образования, а также финансовые результаты деятельности за 2006-2008 гг.

2. Анализ имущественного потенциала предприятия

Вначале проанализируем состав и структуру активов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. На основании данных, приведенных в табл. 4, можно сформулировать следующие выводы.

Величина имущества предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2007 г. выросла на 7286 тыс. руб. или на 31,69%, в 2008 г. она выросла на 4562 тыс. руб. или на 15,07%, при этом:

величина внеоборотных активов выросла на 8205 тыс. руб. в 2008 по сравнению с 2006 г.;

сумма оборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» выросла на 4241 тыс. руб. за 2007 г. в основном за счет роста суммы запасов на 4273 тыс. руб. и денежных средств на 142 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 361 тыс. руб.;

в течение 2008 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 598 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы денежных средств на 505 тыс. руб. и снижения дебиторской задолженности на 310 тыс. руб.;

наличие долгосрочной дебиторской задолженности должно привлечь самое пристальное внимание руководства ООО «ФРЕГАТ-центр», т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, тем более, что это происходит на фоне значительного уменьшения суммы абсолютноликвидных активов - денежных средств;

В структурном соотношении в составе активов ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

соотношение между иммобилизованными и мобильными активами в 2006 г. 61,12/38,88; в 2007 г. 56,47/43,53; в 2008 г. 63,88/36,12;

Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.		Темп роста/снижения, %		Удельный вес, в % к валюте баланса			Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб.
				2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Внеоборотные активы всего:	14053	17098	22258	3045	5160	1,2167	1,3018	61,12	56,47	63,88	-4,65	7,42
1.1. Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2. Основные средства	14041	17086	22258	3045	5172	1,2169	1,3027	61,06	56,43	63,88	-4,64	7,46
1.3. Незавершенное строительство	12	12	0	-12	1,0000	0,0000	0,05	0,04	0,00	-0,01	-0,04
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.6. Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.7. Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Оборотные активы всего:	8941	13182	12584	4241	-598	1,4743	0,9546	38,88	43,53	36,12	4,65	-7,42
2.1. Запасы	7087	11360	11490	4273	130	1,6029	1,0114	30,82	37,52	32,98	6,70	-4,54
сырье, материалы	409	694	1198	285	504	1,6968	1,7262	1,78	2,29	3,44	0,51	1,15
готовая продукция	6569	10534	10173	3965	-361	1,6036	0,9657	28,57	34,79	29,20	6,22	-5,59
2.2. НДС по приобретенным ценностям	109	132	119	23	-13	1,2110	0,9015	0,47	0,44	0,34	-0,04	-0,09
2.3. Дебиторская задолженность (больше 12 месяцев)	388	24	61	-364	37	0,0619	2,5417	1,69	0,08	0,18	-1,61	0,10
2.4. Дебиторская задолженность	1103	1293	983	190	-310	1,1723	0,7602	4,80	4,27	2,82	-0,53	-1,45
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	50	0	50	0	0	0,00	0,00	0,14	0,00	0,14
2.6. Денежные средства	363	505	0	142	-505	1,3912	0,0000	1,58	1,67	0,00	0,09	-1,67
2.7. Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО АКТИВОВ	22994	30280	34842	7286	4562	1,3169	1,1507	100,00	100,00	100,00	0	0

в принципе такое соотношение в пользу внеоборотных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» - розничная и оптовая торговля;

удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. 30,82%; в 2007 г. 37,52; в 2008 г. - 32,98, т.е. является самым большим в составе оборотных активов;

удельный вес дебиторской задолженности (и долго- и краткосрочной) снижается в исследуемом периоде с 6,49% до 3%, что следует расценивать положительно;

денежные средства занимают незначительное место в составе активов предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр», их удельный вес в имуществе только в 2007 г. достигал значения удельного веса 1,67%, а в 2008 гг. удельный вес составлял 0%, т.е. налицо уменьшение и без того низкой платежеспособности предприятия;

последние два факта (наличие долгосрочной дебиторской задолженности и отсутствие денежных средств) отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» в контексте управления оборотными активам.

Основываясь на данных табл. 4 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;

величина основных средств снизилась на 8217 тыс. руб. за исследуемый период;

в 2008 г. появился такой вид имущества как краткосрочные финансовые вложения, хотя в абсолютном значении их величина незначительна;

самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» занимает незавершенное строительство;

самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов табл. 5. За исследуемый период в источниках имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли следующие изменения:

сумма собственного капитала выросла в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 8965 тыс. руб. или в 1,8 раза, эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли и добавочного капитала, т.к. сумма последней составляющей собственного капитала - уставного капитала - не изменилась в течение всего исследуемого периода;

сумма заемных источников выросла на 2883 тыс. руб., в т.ч. за счет роста краткосрочных обязательств и уменьшения долгосрочных обязательств;

самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность 38,96%, 40,07% и 24,11% в течение всего исследуемого периода соответственно;

в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2007 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение приблизилось к оптимальному 50:50 и составило 53,2/46,8, т.е. наметилась положительная тенденция в повышении финансовой независимости предприятия;

в целом структуру пассивов предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

- краткосрочные займы и кредиты выросли к 2009 г. на 3886 тыс. руб.;

в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам, хотя наметилась тенденция к ее снижению: в 2006 г. она составляла 6852 тыс. руб., в 2008 г. - 5233 тыс. руб.;

Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.		Темп роста/снижения, %		Удельный вес, в % к валюте баланса			Абсолютное изменение (+/-), тыс. руб.
				2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 к 2006 г.	2008 г.к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Капитал и резервы всего:	9570	11593	18535	2023	6942	1,2114	1,5988	41,62	38,29	53,20	-3,33	14,91
1.1. Уставный капитал	10	10	10	0	0	1,0000	1,0000	0,04	0,03	0,03	-0,01	0,00
1.2. Собственные акции	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1.3. Добавочный капитал	9628	11209	13728	1581	2519	1,1642	1,2247	41,87	37,02	39,40	-4,85	2,38
1.4. Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1.5. Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток	-68	374	4797	442	4423	-5,5000	12,8262	-0,30	1,24	13,77	1,53	12,53
2. Обязательства всего:	13424	18687	16307	5263	-2380	1,3921	0,8726	58,38	61,71	46,80	3,33	-14,91
2.1. Долгосрочные обязательства	1051	663	605	-388	0,6308	0,9125	4,57	2,19	1,74	-2,38	-0,45
2.1.1. Займы и кредиты	1051	663	605	-388	-58	0,6308	0,9125	4,57	2,19	1,74	-2,38	-0,45
2.1.2. Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2. Краткосрочные обязательства	12373	18024	15702	5651	-2322	1,4567	0,8712	53,81	59,52	45,07	5,71	-14,46
2.2.1. Займы и кредиты	3415	5890	7301	2475	1411	1,7247	1,2396	14,85	19,45	20,95	4,60	1,50
2.2.2. Кредиторская задолженность	8958	12134	8401	3176	-3733	1,3545	0,6924	38,96	40,07	24,11	1,11	-15,96
поставщикам и подрядчикам	6852	8166	5233	1314	-2933	1,1918	0,6408	29,80	26,97	15,02	-2,83	-11,95
персоналу	727	1145	1253	418	108	1,5750	1,0943	3,16	3,78	3,60	0,62	-0,19
государственным внебюджетным фондам	155	207	226	52	19	1,3355	1,0918	0,67	0,68	0,65	0,01	-0,03
по налогам и сборам	1204	1126	976	-78	-150	0,9352	0,8668	5,24	3,72	2,80	-1,52	-0,92
авансы полученные	20	1490	713	1470	-777	74,5000	0,4785	0,09	4,92	2,05	4,83	-2,87
ИТОГО ПАССИВОВ	22994	30280	34842	7286	4562	1,3169	1,1507	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

также достаточно велика задолженность персоналу предприятия к тому же наблюдается ее рост с 727 до 1253 тыс. руб.;

На основании данных табл. 4 и табл. 5 можно сформулировать следующее.

Оценим эффективность использования заемных источников при помощи показателя Эффект финансового рычага:

ЭФР = (RОА - ЦЗК)/(ЗК/СК)

в 2006 г. ЭФР = -0,1024

в 2007 г. ЭФР = -0,0319

в 2007 г. ЭФР = 0,07437

В 2006-2007 гг. значение ЭФР было отрицательным, т.е. у предприятия наблюдалась зависимость от внешних источников финансирования. В 2008 г. за счет роста удельного веса собственного капитала в общих источниках имущества ЭФР стал положительным и свидетельствует о том, что в случае привлечения 1 рубля заемных средств, величина собственных вырастет на 7,44%

В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

как отрицательные: увеличение суммы дебиторской задолженности; уменьшение абсолютноликвидных активов - денежных средств; наличие убытков в 2006 г.; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2007-2008 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; уменьшение кредиторской задолженности поставщикам; уменьшение долгосрочных обязательств.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ финансовых результатов в 2006-2008 гг.

показатели	2006	2007	2008	Изменение +/-
выручка	72116	106768	152564	80448
себестоимость	53859	81278	115742	61883
валовая прибыль	18257	25490	36822	18565
коммерческие расходы	18093	23233	31307	13214
прибыль от продаж	164	2257	5515	5351
проценты к уплате	442	383	322	-120
прочие доходы	3479	5064	5142	1663
прочие расходы	2222	3196	4331	2109
прибыль до налогообложения	979	3742	6004	5025
налог	1506	1684	1556	50
чистая прибыль	-527	2058	4448	4975

В течение 2007-2008 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 4975 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж.

Теперь рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и структуру этих задолженностей.

Анализ кредиторской задолженности проведем в таблице 7.

Таблица 7 - Структура кредиторской задолженности 2006-2008 гг., тыс. руб.

показатель	2006 г.		2007 г.		2008 г.		Отклонение 2008 от 2006 г.
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	%
Кредиторская задолженность, в т.ч.	8958	100,00	12134	100,00	8401	100,00	-557	0,00
поставщикам и подрядчикам	6852	76,49	8166	67,30	5233	62,29	-1619	-14,20
персоналу	727	8,12	1145	9,44	1253	14,91	526	6,80
государственным внебюджетным фондам	155	1,73	207	1,71	226	2,69	71	0,96
по налогам и сборам	1204	13,44	1126	9,28	976	11,62	-228	-1,82
авансы полученные	20	0,22	1490	12,28	713	8,49	693	8,26

В целом, кредиторская задолженность ООО «ФРЕГАТ-центр» Зв исследуемый период уменьшилась на 557 тыс. руб. или на 6,63%, в основном за счет уменьшения задолженности поставщикам и подрядчикам (на 1619 тыс. руб. или на 14,2 п.п. в структуре задолженности). Также произошло уменьшение задолженности предприятия по налогам и сборам на 228 тыс. руб. Все остальные составляющие кредиторской задолженности наоборот выросли - государственным внебюджетным фондам (на 71 тыс. руб.), персоналу (на 526 тыс. руб.) и по авансам полученным (на 693 тыс. руб.).

Структура кредиторской задолженности изменилась следующим образом: самый большой удельный вес у задолженности поставщикам предприятия, при этом с 76,49% в 2006 г. он снизился до 62,29% в 2008 г. Соответственно увеличились удельные веса других составляющих кредиторской задолженности ООО «ФРЕГАТ-центр»: задолженность персоналу выросла с 8,12 до 14,91% за исследуемый период, задолженность по полученным авансам выросла с 0,22% в 2006 г. до 8,49% в 2008 г.

Дебиторская задолженность предприятия составляла в 2006 г. 1491 тыс. руб., 2007 - 1317, 2008 г. - 1044 тыс. руб., т.е. произошло ее уменьшение на 447 тыс. руб. Как отрицательный факт, следует отметить наличие долгосрочной задолженности покупателей, хотя и наблюдается резкое снижение на 327 тыс. руб. за исследуемый период.

В целом ООО «ФРЕГАТ-центр» в течение 2006-2008 гг. работало достаточно эффективно - рост имущества предприятия и полученной прибыли - положительная динамика проанализированных показателей.

Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр».

3. Анализ показателей финансового состояния ООО «ФРЕГАТ-центр»

.1 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (таб. 7) и пассивы по степени срочности их погашения (таб. 8).

Таблица 7 - Группировка активов ООО «ФРЕГАТ-центр» по степени ликвидности в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Вид актива	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
Денежные средства	363	505	0	142	-505
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	50	0	50
Итого А1 наиболее ликвидные активы	363	505	50	142	-455
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность до 12 мес.	1103	1293	983	190	-310
НДС по приобретенным ценностям	109	132	119	23	-13
Итого А2 быстрореализуемые активы	1212	1425	1102	-323
Готовая продукция	6569	10534	10173	3965	-361
Сырье и материалы	409	694	1198	285	504
Незавершенное производство				0	0
Итого А3 медленнореализуемые активы	6978	11228	11371	4250	143
Внеоборотные активы	14053	17098	22258	3045	5160
Долгосрочная дебиторская задолжен-ть	388	24	61	-364	37
Итого А4 труднореализуемые активы	14441	17122	22319	2681	5197
Всего активов	22994	30280	34842	7286	4562

баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» соотношения следующие:

за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Курсивом выделим несоответствие условиям ликвидности.

Таблица 8 - Группировка пассивов ООО «ФРЕГАТ-центр» по срочности погашения в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Вид пассива	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
Кредиторская задолженность	8958	12134	8401	3176	-3733
Задолженность участникам	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные обязательства	8958	12134	8401	3176	-3733
Краткосрочные займы и кредиты	3415	5890	7301	2475	1411
Займы и кредиты в течение 12 мес.				0	0
Итого П2 краткосрочные	3415	5890	7301	2475	1411
Долгосрочные кредиты и займы	1051	663	605	-388	-58
Итого П3 долгосрочные	1051	663	605	-388	-58
Капитал и резервы	9570	11593	18535	2023	6942
Доходы - расходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Итого П4 постоянные пассивы	9570	11593	18535	2023	6942
Всего пассивов	22994	30280	34842	7286	4562

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 9.

Таблица 9 - Группировка активов и пассивов ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008	Платежный излишек/недостаток
								2006	2007	2008
А1	363	505	50	П1	8958	12134	8401	-8595	-11629	-8351
А2	1212	1425	1102	П2	3415	5890	7301	-2203	-4465	-6199
А3	6978	11228	11371	П3	1051	663	605	5927	10565	10766
А4	14441	17122	22319	П4	9570	11593	18535	4871	5529	3784
Баланс	22994	30280	34842	Баланс	22994	30280	34842	0	0	0

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО «ФРЕГАТ-центр» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2006 г. эта нехватка составила 8595 тыс. руб., 2007 - 11629 тыс. руб., 2008 - 8351 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, что связано с погашением предприятием в 2008 г. значительной суммы кредиторской задолженности.

Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет незначительных сумм дебиторской задолженности и наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия.

Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО «ФРЕГАТ-центр» также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 10.

Таблица 10 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг.

Показатель	норматив	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,0405	0,0416	0,0060	0,0011	-0,0357	-0,0346
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,0	0,1353	0,1174	0,1312	-0,0179	0,0137	-0,0041
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0	0,7790	0,9253	1,3535	0,1464	0,4282	0,5746

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006-2008 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности, а в 2008 г. - меньше 1%.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2006-2008 гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 13% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» его величина также была ниже нормативной в течение всего исследуемого периода. Не взирая на рост показателя к 2009 г., значение коэффициента остается слишком низким, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ФРЕГАТ-центр» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную.

Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 11. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы:

Таблица 11 - Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007	2008/2006
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	-3820-4866-3179-10461687641
К-т обеспеченности СОС	-0,3360-0,3679-0,2187-0,03190,14920,1173
К-т маневренности функционирующего капитала	-0,3586-0,4177-0,1682-0,05900,24940,1904
Доля СОС в активах	0,5-0,1950-0,1818-0,10690,01320,07490,0881
К-т общей платежеспособности	10,27890,30020,32800,02130,02780,0491

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит об отсутствии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «ФРЕГАТ-центр» эти суммы достаточно значительны. Также наблюдается рост этого показателя с -3820 тыс. руб. в 2006 г. до -3179 тыс. руб. в 2008 г. Таким образом к 2009 г. ООО «ФРЕГАТ-центр» испытывало недостаток в 3179 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.

Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр».

Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с -0,195 в 2006 г. до -0,1069 в 2008 г.. Не взирая на рост, значения показателя до 2009 г. все равно остаются ниже нормативных значений, т.е. ООО «ФРЕГАТ-центр» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность.

В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась тенденция к росту, хотя за весь исследуемый период предприятие ООО «ФРЕГАТ-центр» могло погасить лишь 27,89% (в 2006 г.), 30,02% в 2007 г. и 32,8% в 2008 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.

.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 12:

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

. Излишек/недостача общих источников ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «ФРЕГАТ-центр» долгосрочных обязательств. Сведем расчеты во вспомогательную таб. 12. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств.

Таблица 12 - Определение финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Усл. обозн.	2006	2007	2008	Изменение +/-
1. Собственный капитал	СК	9570	11593	18535	8965
2. Внеоборотные активы	ВОА	14053	17098	22258	8205
3. Собственные оборотные средства (1-2)	СОС	-4483	-5505	-3723	760
4. Запасы и НДС	З	7196	11492	11609	4413
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (3-4)	СОС-11679-16997-15332-3653
6. Долгосрочные обязательства	ДО	1051	663	605	-446
7. Собственные и долгосрочные источники (3+6)	СД	-3432	-4842	-3118	314
8. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средств (7-4)	СД-10628-16334-14727-4099
9. Краткосрочные обязательства	КО	12373	18024	15702	3329
10. Общие источники финансирования (7+9)	ОИ	8941	13182	12584	3643
11. Излишек/недостаток общих источников (10-4)	ОИ17451690975-770

В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

.3 Анализ деловой активности и рентабельности

Проведем анализ деловой активности ООО «ФРЕГАТ-центр» в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей выполнен в табл. 13.

Таблица 13 - Расчет показателей деловой активности ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006 - 2008 гг.

Показатель	2006	2007	2008	2007/ 2006	2008/ 2007
К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	3,14	3,53	4,38	0,39	0,85	-2,75
Фондоотдача, руб.	5,14	6,25	6,85	1,11	0,61	-4,02
К-т отдачи собственного капитала, руб.	7,54	9,21	8,23	1,67	-0,98	-5,86
К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов	8,07	8,10	12,12	0,03	4,02	-8,03
Период оборачиваемости, дней	45,25	45,06	30,11	-0,19	-14,96	-45,44
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	10,18	9,40	13,28	-0,78	3,88	-10,95
Оборачиваемость запасов, дни	35,87	38,84	27,49	2,97	-11,35	-32,90
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	65,38	82,57	155,20	17,19	72,63	-48,19
Период оборачиваемости, дни	5,58	4,42	2,35	-1,16	-2,07	-6,74
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	198,67	211,42	0	12,76	0	-185,91
Период оборачиваемости, дни	1,84	1,73	0	-0,11	0	-1,95
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	8,05	8,80	18,16	0,75	9,36	-7,30
Период оборачиваемости, дни	45,34	41,48	20,10	-3,86	-21,38	-49,20

На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы. Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2006 г. капитал ООО «ФРЕГАТ-центр» совершал 3,14 оборота в год, в 2007 г. значение показателя выросло до 3,53 оборота, в 2008 г. произошло дальнейшее увеличение показателя до 4,38 оборота в год, в результате более быстрого роста выручки в 2008 г. чем имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его рост к 2008 г. однозначно заслуживает положительной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ООО «ФРЕГАТ-центр» - случае ООО «ФРЕГАТ-центр» все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 8 оборотов в год в 2006-2007 г. и 12,12 в 2008 г., что положительно характеризует управление активами. Соответственно с увеличением оборачиваемости снизилась и продолжительность периода оборота оборотных средств с 45,3 дня в 2006 г. до 30,1 дня в 2008 г.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» этот показатель в 2006 г. составил 5,14 руб. на каждый рубль, т.е. был достаточно высоким, хотя это можно объяснить не качественным его содержанием, а низкой стоимостью основных средств. В 2008 г. из-за дальнейшего снижения стоимости основных средств показатель фондоотдачи вырос до 6,85 руб. В принципе эффективность использования основных средств предприятием достаточно высокая.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2006 г. используя собственный капитал, ООО «ФРЕГАТ-центр» получало 7,54 руб. выручки; в 2008 г. - 8,23 руб. (рост показателя связано с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как «Нераспределенная прибыль»). Таким образом, прослеживается положительная динамика данного показателя.

Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2006 г. составила 35,87 дня, в 2008 г. - 27,49 дня, соответственно выросло количество оборотов, совершаемых запасами предприятия с 10,18 оборота в 2006 г. до 13,28 в 2008. Показатель оборачиваемости денежных средств изменился по аналогии с показателем оборачиваемости запасов, но продолжительность периода намного меньше из-за маленьких сумм денежных средств в течение 2006-2007 гг. (особенно значительно было их уменьшение в 2008 г.). Если в 2006 г. денежные средства совершали полный оборот за 1,84, то в 2007 - за 1,73 дня. В целом положительная тенденция уменьшения продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как ростом выручки до 2008 г., так и общим уменьшением всех составляющих оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует аналогичную динамику: с 65,38 оборотов в 2006 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 155,2 оборота в 2008 г., соответственно снизив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 5,6 дней до 2,4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия возросла: за исследуемый период количество оборотов выросло на 9,3 оборота в год с соответствующим сокращением периода на 25,24 дня.

ООО «ФРЕГАТ-центр» можно считать динамично развивающимся предприятием, хотя самые большие значения показателей наблюдались в 2007 г., а в 2008 г. произошло их снижение. Однако в рамках поставленных в работе задач, необходимо более подробно проанализировать эффективность финансово-хозяйственной деятельности, рассчитав показатели рентабельности в табл. 13.

На основании расчетов табл. 14 можно сделать следующие выводы:

все показатели рентабельности в 2006 г. имеют отрицательное значение из-за убытка как результата хозяйственной деятельности, но в целом прослеживается положительная динамика этих показателей, хотя стоит отметить низкий уровень рентабельности, отрицательно характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

рентабельность всех вложений в ООО «ФРЕГАТ-центр» составила в 2008 г. 12,77 коп. на каждый рубль вложений;

Таблица 14 - Анализ показателей рентабельности ООО «ФРЕГАТ-центр» в 2006 - 2008 гг.

Коэффициент	2006 г.	2007 г.	2008 г.	динамика
Рентабельность всего капитала	0,0229	0,0680	0,1277	0,1047
Рентабельность использования собственного капитала	0,0551	0,1775	0,2400	0,1849
Рентабельность использования оборотных активов	0,0589	0,1561	0,3535	0,2945
Рентабельность продаж	0,0023	0,0211	0,0361	0,0339
Рентабельность производственной деятельности	0,0098	0,0253	0,0384	0,0286
Коэффициент затрат	0,7468	0,7613	0,7586	0,0118

рентабельность использования собственного капитала - 24 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2008 г., рост показателя к 2009 г. составил 29,5 коп. на каждый рубль;

в результате использования оборотных активов ООО «ФРЕГАТ-центр» получало с каждого рубля, вложенного в них, 35,35 коп. в 2008 гг.;

показатели рентабельности продаж также достаточно низок - 0,2 и 3,6 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2006 и 2008 гг, в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие;

значения рентабельности производственной деятельности в 2008 г. 3,84 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного на производство и реализацию было получено меньше 4 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия;

удельный вес затрат в выручке достаточно высок - больше 74% в 2006-2008 гг. соответственно, это также свидетельствует о том, что невзирая на полученную прибыль, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «ФРЕГАТ-центр» слишком мала.

4. Оценка вероятности банкротства ООО «ФРЕГАТ-центр»

В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «ФРЕГАТ-центр». Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.

Дискриминантная модель Альтмана:

Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5.

Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 15.

Таблица 15 - Дискриминантная модель Альтмана

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	СОК/ВБ	-0,1493	-0,1599	-0,0895	0,0598
х2	нераспределенная прибыль/ВБ	-0,0247	0,0477	0,1676	0,1922
х3	прибыль до уплаты процентов/ВБ	0,0426	0,1236	0,1723	0,1297
х4	СК/ЗК	0,7129	0,6204	1,1366	0,4237
х5	выручка/ВБ	3,1363	3,5260	4,3787	1,2424
Z		3,4244	4,0786	5,4474	2,0230

Константа сравнения - 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить рост данного показателя как положительный факт. Хотя на основании всех предыдущих расчетов, требуется принятие мер по финансовому оздоровлению ООО «ФРЕГАТ-центр» и самого пристального внимания руководства предприятия.

Также стоит учесть тот факт, что по модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности.

В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым изношенным фондам придается такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилась нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.

Модель Таффлера: Z = 0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4,

Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 16.

Таблица 16 - Модель Таффлера

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	Валовая прибыль/КО	1,4756	1,4142	2,3451	0,8695
х2	ОА/ЗК	0,8933	1,0301	1,3973	0,5040
х3	КО/ВБ	0,5381	0,5952	0,4507	-0,0874
х4	выручка/ВБ	3,1363	3,5260	4,3787	1,2424
Z		1,4968	1,5548	2,2062	0,7094

Константа сравнения - 0,3. Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО «ФРЕГАТ-центр» мала.

Однако следует отметить, что использование зарубежных моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе.

Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В.Савицкой:

= 0,111х1 +13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5

Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 17.

Константа сравнения - 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - стопроцентная несостоятельность.

Таблица 17 - Дискриминантная факторная модель Г.В.Савицкой

Показатель	Расчет	2006	2007	2008	Изменение +/-
х1	СОК/ОА	-0,5014	-0,4176	-0,2959	0,2055
х2	СОК/ВОА	-0,3190	-0,3220	-0,1673	0,1517
х3	выручка/СОК	-16,0865	-19,3947	-40,9788	-24,8922
х4	чистая прибыль/ВБ	-0,0229	0,0680	0,1277	0,1506
х5	СК/ВБ	0,4162	0,3829	0,5320	0,1158
Z		-29,6703	-35,3246	-68,8405	-39,1702

- полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2006-2008 годах значительно ниже нормативного, т.е. присутствует сильно выраженная угроза банкротства.

при этом наблюдается рост значения Z-счета, следовательно на предприятии может возникнуть банкротства.

Для расчета вероятности банкротства по модели диагностики банкротства Давыдовой-Беликова заполним таблицу 18, рассчитав значения х1 - х4 и Z-счета. Сравним полученные значения Z-счета со следующими критериями:

Z0 - max степень банкротства 90-100%;

<Z<0,18 - высокая степень банкротства 60-80%;

,18<Z<0,32 - средняя степень банкротства 35-50%;

,32<Z<0,42 - низкая степень банкротства 15-20%;

Z > 0,42 min степень банкротства 10%.

Таблица 18 - Диагностика вероятности банкротства по модели Давыдовой-Беликова

Показатели	2006	2008	2009	динамика
ОА/ВБ	0,3888	0,4353	0,3612	-0,0277
ЧП/СК	-0,0551	0,1775	0,2400	0,2950
Выручка/ВБ	3,1363	3,5260	4,3787	1,2424
ЧП/Себестоимость	-0,0098	0,0253	0,0384	0,0482
Z = 8,38*х1+1,0*х2+0,054*х3+0,63*х4	3,3666	4,0320	3,5273	0,1607

В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» соотношения для всех исследуемых периодов больше нормативного значения Z-критерия 0,42 и составляло в 2006 г. - 3,37; в 2007 г. - 4,03 и в 2008 г. - 3,53, это говорит о том, что у предприятия не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.

Таким образом вероятность банкротства предприятия по данной методике минимальна - менее 10% на протяжении 2006-2008 гг.

Следует отметить, что учитывая результаты структурно-динамического анализа баланса и финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр», наиболее точными являются результаты, рассчитанные по модели проф. Г.В.Савицкой, поскольку они разработаны на основе анализа более 200 отечественных предприятий. Таким образом, если наметившиеся в 2008 г. тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «ФРЕГАТ-центр».

5. Пути оптимизации финансовых показателей организации

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:

сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;

уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Другими словами, методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:

обеспечение эффективной оплаты труда;

расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов предприятия;

составление графика изготовления продукции и жесткий контроль за его выполнением;

подробный расчет трудоемкости изготовления товарной продукции и сопоставление ее с возможностями производства как по станочному парку и оборудованию, так и по численности рабочих кадров;

привлечение к выпуску товарной продукции смежных предприятий в случае нехватки собственных кадров и производственных мощностей;

доведение производственных заданий до рабочих мест с обозначенным размером оплаты труда за своевременное и в полном объеме выполнение;

оптимальный подбор квалифицированных кадров и расстановка по производственным участкам;

внедрение и функционирование системы качества, отвечающей международным стандартам и предусматривающей материальное стимулирование за качественное выполнение работ;

обеспечение исправного состояния и работоспособности станочного парка, оборудования и инженерных сетей предприятия;

постоянная готовность и нормальное функционирование служб предприятия, обеспечивающих производство.

В принципе в 2006-2008 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг.

Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО «ФРЕГАТ-центр» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.

ООО «ФРЕГАТ-центр» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Оценим влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия и степень их эффективности.

В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2006 и 2007 гг.

Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «ФРЕГАТ-центр» проведем в табл. 19.

Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Таблица 19 - Относительное высвобождение средств в случае ООО «ФРЕГАТ-центр»

Показатель	расчет	Значение 2008 г.
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2008 году, тыс. руб.		152564
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2008 года, тыс. руб.		12584
Объем товарной продукции на 2009 год, тыс. руб. - рост 17,5%		179262,7
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств		10 дней
Оборачиваемость оборотных средств в 2008 году	360*12584/152564	29,69 дн.
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2008 году в прогнозном 2009 году тыс. руб.	179262,7*29,69/360	14784,19
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2008 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.	179262,7*(29,69-10)/360	9804,67
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2009 году, тыс. руб.	14784,19 - 9804,67	4979,52

Основные пути ускорения оборачиваемости:

сокращение образования излишних и ненужных запасов;

изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;

правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.

В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в таблицу 20.

Используя полученные прогнозные данные составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия за 2009 г. (форма №1) и произведем пересчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности ООО «ФРЕГАТ-центр» для оценки предложенных мероприятий в таблице 22.

На основании табл. 21 можно сделать вывод, что предложенные изменения положительно повлияли на повышение финансовой устойчивости ООО «ФРЕГАТ-центр».

Таблица 20 - План финансового оздоровления предприятия

№	Мероприятие	Сроки исполнения	Ответственный за исполнение	Финансовый результат (тыс. руб.)
1	Получение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности, взыскание просроченной через арбитражный суд и ее распределение в краткосрочные финансовые вложения (244), погашение кредиторской задолженности и кредитов (200), приобретение оборудования (100)	От 14 дней до 1 месяца	Бухгалтер, менеджер, юрист	544
2	Распределение части прибыли на погашение задолженности по налогам и сборам, займам и кредитам	До 3 месяцев	Главный бухгалтер	2500
3	Нормирование запасов, реализация залежалых, неиспользуемых, возможно со скидкой (398). Срочная реализация готовой продукции (2190). Полученные средства также направить на погашение задолженности (2400) и оставить в виде денежных средств для текущих расчетов (188)	Ежеквар-тально	Бухгалтер	2588

Таблица 21 - Прогнозный баланс на 2009 г. на основе изменений согласно плану финансового оздоровления

Актив	2008 г.	2009 г.
I. Внеоборотные активы
Основные средства	22258	22358
Итого по разделу 1	22258	22358
II. Оборотные активы
Запасы	11490	8902
Дебиторская задолженность в течение года	1044	500
Краткосрочные финансовые вложения	50	294
Денежные средства	0	188
Итого по разделу 11	12584	9884
БАЛАНС	34842	32242
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	2958	2958
Добавочный капитал	9738	12238
Нераспределенная прибыль	5839	2839
Итого по разделу III	18535	18035
IV Долгосрочные обязательства	605	605
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	7301	7101
Кредиторская задолженность	8401	6501
Итого по разделу V	15702	13602
БАЛАНС	34842	32242

Удельный вес собственного капитала предприятия повысился до 55,94% от величины имущества, а удельный вес заемного капитала соответственно снизился до 0,4406 п., что привело предприятие ООО «ФРЕГАТ-центр» к повышению уровня финансовой независимости от внешних кредиторов и приблизив соотношение между собственным и заемным капиталом к оптимальному 50:50.

Прогнозные значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 22.

Таблица 22 - Прогнозный расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	2008	2009	2009/2008
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0060	0,0741	0,0682
Коэффициент срочной ликвидности	0,1302	0,1511	0,0208
Коэффициент текущей ликвидности	1,4979	1,5204	0,0225

Как видно из расчетов, предложенные мероприятия оказали положительное влияние на повышение коэффициентов ликвидности, в т.ч. увеличив возможность предприятия погасить на 6,82% больше кредиторской задолженности за счет абсолютноликвидных активов. Следует также учесть, что рост группы А1 произошел за счет строки «Краткосрочные финансовые вложения», т.е. статьи, приносящей дополнительный доход предприятию.

В целом предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» положительно повлияли на повышение его финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, наметив положительную тенденцию в изменении этих показателей.

Заключение

В данном отчете был проведен анализ ФСП ООО «ФРЕГАТ-центр» за 2006-2008 гг. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль.

Согласно полученных данных в результате диагностики банкротства, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «ФРЕГАТ-центр» незначительно улучшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия, но данные анализа ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости свидетельствуют о возможной угрозе банкротства.

ООО «ФРЕГАТ-центр» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по оптимизации финансово-хозяйственной деятелньости:

. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.