Анализ платежеспособности клиента (на примере СПК 'Белдир')

Анализ платежеспособности клиента (на примере СПК 'Белдир')

Введение

Нестабильность экономической системы нашей страны, проявившаяся в кризисе 2008 года и банкротстве определенного количества российских предприятий, не сумевших должным образом диверсифицировать свою финансовую стратегию, обусловила необходимость разработки новых подходов к эффективному управлению в условиях финансового кризиса.

В настоящее время большинство отечественных предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами (нестабильность политической ситуации, несовершенство законодательной базы, неплатежи, спад производства), так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков.

Так, финансовый кризис многие неблагополучные и сравнительно преуспевающие организации поставил на одну ступень кризисного или предкризисного состояния. Но, возможно, одним из немногих благотворных последствий финансового кризиса станет концентрация внимания руководителей в реальном секторе экономики на финансовых проблемах организаций.

Именно поэтому проблема анализа платежеспособности клиента банка приобретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и достижения устойчивых темпов роста всей экономики России.

Анализ библиографических источников показал, что данная проблема в том виде как она предлагается для рассмотрения, ранее была исследована Артеменко В.Г., Беллендир Н.В., Бакановым М.И., Сергеевым Э.А., Сайфулиным Р.С. Однако вопросы анализа платежеспособности остаются в целом недостаточно исследованными.

Объект исследования - платежеспособность заемщика СПК «Белдир». Предмет исследования - показатели платежеспособности предприятия.

Цель работы - на основе анализа платежеспособности СПК «Белдир» разработать предложения по ее улучшению.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

         рассмотреть понятие платежеспособности клиента банка;

         описать методику анализа платежеспособности клиента банка;

         раскрыть информационную базу для анализа платежеспособности клиента банка, направления его использования;

         осуществить анализ платежеспособности СПК «Белдир»;

         разработать предложения по улучшению платежеспособности предприятия.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды ученых по проблемам анализа платежеспособности заемщика и документы СПК «Белдир».

При разработке темы применен системный подход, использован комплекс методов экономических исследований, в частности, сравнительно-аналитический, монографический, расчетно-конструктивный, экономико-статистический, балансовый, экономико-математический.

Информационной базой послужили данные Федеральной службы государственной статистики, данные отечественных статистических исследований, периодической печати, материалы научных статей, а также данные СПК «Белдир».

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных нормативно-правовых актов и литературы и приложений. Работа изложена на 60 страницах, включает таблицы и рисунки.

Для написания работы использованы 45 источников нормативно-правовых актов и литературы.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности клиента банка

.1 Понятие платежеспособности

Анализ платежеспособности клиента банка является одним из важнейших критериев оценки финансового состояния клиента банка, определяющих отношение к предприятию банков, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т.д.

Анализ платежеспособности клиента банка осуществляется на основе:

) показателей ликвидности клиента банка;

) изучения потоков денежных средств.

Анализ платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Понятие «платежеспособность» более широкое, чем «кредитоспособность». Под платежеспособностью понимают финансовое состояние юридического и физического лица, которое характеризуется способностью и возможностью своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам, вытекающим из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства и общий экономический интерес, непосредственно связанный с кредитоспособностью заемщика.

В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина платежеспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет. А.И. Ачкасов же под платежеспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами.

Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет».

Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам.

Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаран­та или поручителя, страховых возмещений.

Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложение выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта).

М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

С другой точки зрения «под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок». Но предпосылки для получения кредита - это еще не возможность его получить: не понятно, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками.

Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме. Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором.

Кроме того, в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит». То есть под «ссудой» в нормативных документах подразумевается безвозмездное пользование вещами; деньги не могут быть объектом ссуды, и договор ссуды не предполагает получение каких бы то ни было процентов. М.Н. Крейнина пишет: «Кредитоспособность - это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки». При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.

Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.

Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность - это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита».

При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредит­ной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход - генерировать денежные потоки. Мораль­ному облику клиента особенно большое внимание уделялось в лите­ратуре дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «пер­вым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия». При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.

Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: «Сущность категории «кредитоспособность» представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком».

Естественно, числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия».

Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ.

Таким образом, мы разграничили понятия «кредитоспособность» и «платежеспособность» и выяснили, что платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее.

Платежеспособность клиента банка зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на платежеспособность в перспективе.

1.2 Методика анализа платежеспособности

Анализ платежеспособности - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но и измерять вероятность ее банкротства.

В Методических рекомендациях Банка России по проверке платежеспособности клиента банка в разделе 3.3. «Анализ финансового состояния заемщика» указывается, что анализ финансового состояния заемщика должен проводиться с использованием подходов отечественной и международной банковской практики на основании представляемой заемщиком копии финансовой отчетности, принятой налоговыми органами. Состав предоставляемой отчетности определяется кредитной организацией самостоятельно.

Для анализа платежеспособности клиента банка рекомендовано рассчитывать следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и стоимость чистых активов (сумма активов за минусом обязательств). При этом в соответствии с совместным приказом Минфина Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 10н, 03-6/пз от 29 января 2003г. непокрытые убытки прошлых лет при расчете чистых активов предприятия не учитываются.

Информационной базой для анализа платежеспособности являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности: бухгалтерского баланса (форма № 1 по ОКУД); отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД); отчета о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД); приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД), а также данные, получаемые при проведении оперативного анализа и аналитического учета.

Теоретически состояние платежеспособности обуславливается уровнем ликвидности баланса и активов заемщика. Для определения платежеспособности традиционно применяют следующие подходы:

• оценку ликвидности баланса путем сопоставления активов и пассивов, сгруппированных определенным способом;

• исследование качества активов заемщика с позиций их ликвидности и риска;

• оценку уровней относительных показателей платежеспособности;

• составление платежного календаря;

• составление расчетного календаря.

Рассмотрим каждый из этих подходов.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки, но второе можно считать более широким, так как ликвидность выступает как необходимое и достаточное условие платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод, что ликвидность носит первичный, а платежеспособность - вторичный характер.

Ликвидность понимают как запас и как поток денежных средств. С точки зрения запасов, ликвидность предполагает оценку скорости превращения активов в наличные средства. Если ликвидность рассматривается как поток денежных средств, то учитывается не только возможность обратить активы в наличность, но и способность получить кредит и обеспечить приток наличных денег от различной деятельности.

Если поток денежных средств оценивается на перспективу, то ликвидность будет представлена как прогноз. Оценка ликвидности как прогноза является наиболее проблематичной, поскольку она связана с оценкой будущего риска операций. Выработка конструктивных решений основана на применении перспективного анализа, который включает, например, линейное программирование, формализующее в стандартной математической форме взаимосвязь различных элементов принятия решений. Построение модели позволяет глубже изучить структуру активов с точки зрения ликвидности и доходности.

Анализ ликвидности баланса путем сопоставления групп активов и пассивов заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Если группа актива превышает (равна) соответствующую группу пассива, то имеется излишек (достаточность) ликвидных средств определенного вида. При превышении группы пассива соответствующей группы актива существует недостаток ликвидных средств. При этом объем неликвидных активов должен быть меньше собственных средств и резервов предприятия.

Баланс (форма № 1 по ОКУД) считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4  П4,

где А1 - высоколиквидные (наиболее ликвидные) активы, включающие все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1= стр.250 + стр.260;

А2 - быстро реализуемые активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность, которая хотя и является наличностью, но не может быть использована предприятием до тех пор, пока деньги не поступят на расчетный счет, а также прочие дебиторские активы. Следует иметь в виду, что достаточно часто в состав данной группы включают готовую продукцию и товары, которые можно превратить в наличность путем их продажи. Это может быть допустимо только в том случае, когда речь идет о готовой продукции и товарах, пользующихся спросом: А2 = стр.240 + стр.270;

А3 - медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы), включающие долгосрочную дебиторскую задолженность, долгосрочные финансовые вложения, запасы (без строки «Расходы будущих периодов»), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство. Это те активы, которые можно продать, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталось по своим обязательствам перед кредиторами: А3 = стр.210 + стр.220;

А4 - трудно реализуемые (неликвидные активы), состоящие из совокупности активов первого раздела баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений, учтенных в составе медленно реализуемых активов:

А4 = стр.190;

П1 - наиболее срочные обязательства, включающие кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства: П1 = стр.620;

П2 - краткосрочные обязательства, представляющие собой краткосрочные займы и кредиты: П2= стр.610 + стр.630 + стр.660;

П3 -долгосрочные обязательства: П3 = стр.590;

П4 - постоянные пассивы, включающие из источников формирования имущества предприятия, не требующие погашения: собственный капитал и резервы, доходы за минусом расходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов: П4= стр.490 + стр.640 + стр.650.

Система неравенств позволяет ответить на вопрос, в какой степени ликвидные средства покрывают соответствующую группу обязательств. Если соблюдаются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства, то выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств. Сравнение итогов первых групп (А1 и П1) отражает соотношение ближайших платежей и поступлений. Сравнение итогов вторых групп (А2 и П2) позволяет сделать вывод о предстоящем ухудшении или улучшении состояния платежной дисциплины. Эти сравнения характеризуют платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Итог сравнения последних двух групп (А3 и П3); (А4 и П4) показывают соотношение отдаленных платежей, что позволяет прогнозировать платежеспособность предприятия на более поздние сроки.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак в сравнении с оптимальным вариантом, это указывает на то, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов в стоимостной оценке компенсируется их избытком по другой группе, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать показатель текущей ликвидности, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

На основании оценки ликвидности баланса нельзя сделать однозначный вывод в отношении платежеспособности предприятия, так как качество активов, включенных в те или иные группы, может значительно различаться. Так, краткосрочные финансовые вложения, считающиеся высоколиквидными активами, могут оказаться совершенно неликвидными, поскольку ценные бумаги, в которые они вложены, станут непривлекательными для инвесторов или дебиторская задолженность, входящая в группу А2, может стать неликвидной из-за тяжелого финансового положения дебитора.

Кроме того, например, здания и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного спроса, в то время как относятся они к группе трудно реализуемых средств.

Следовательно, в каждом отдельном случае необходимо взвешенно подходить к группировке активов и пассивов, а анализ ликвидности баланса дополнять исследованием ликвидности активов, используя дополнительную информацию (например, форма № 5 по ОКУД).

Продолжением анализа платежеспособности служит оценка состояния организации на основе расчета относительных показателей платежеспособности. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении мониторинга и получения объективной оценки финансового состояния организаций приказом ФСФО от 23 января 2001г. № 16 определена группа показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, деловую и инвестиционную активность, а также эффективность деятельности организаций.

Для проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предусмотрено использовать 10 показателей, оценивающих различные аспекты деятельности организации и рассчитывающихся по форме № 1 по ОКУД:

. Степень платежеспособности общая (К4), характеризующая общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения ее задолженности перед кредиторами, определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К4=(стр.590+стр.690)/К1,

где К1 - среднемесячная выручка, рассчитываемая как отношение полученной организацией за отчетный период валовой выручки, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, к количеству месяцев в отчетном периоде. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка рассматривается в сравнении с аналогичными показателями других организаций и характеризует масштаб бизнеса организации.

. Структура долгов и способы кредитования организации, характеризующиеся распределением показателя степени общей платежеспособности на четыре коэффициента по видам задолженности: кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

.1. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5), вычисляемый как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К5 = (стр.590 + стр.610)/К1

.2. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) , вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную выручку (все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами):

К6 = (стр.621 + стр.622 + +стр.623 + стр.627 + стр.628)/К1.

Степень платежеспособности общая и распределение этого показателя по виду задолженности являются показателями оборачиваемости (продолжительность одного оборота) по соответствующей группе обязательств. По экономическому смыслу они определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9), определяемая как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9=(стр.690)/К1.

Этот показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10), вычисляемый как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

К10=(стр.290)/(стр.690).

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, он характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе невозвратной) и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о падении уровня ликвидности активов или росте убытков организации.

. Собственный капитал в обороте (К11), вычисляемый как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11 =стр.490-стр.190.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) - один из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12), рассчитываемая как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

К12 =(стр.490-стр.190)/(стр.290).

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Нижняя граница показателя определена 0,1. Чем выше значение показателя (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

. Коэффициент автономии, или финансовой независимости (К13), вычисляемый как частное от деления стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, на сумму средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов:

13 =(стр.490)/(стр.190 + стр.290).

Данный показатель характеризует соотношение собственного и заемного капиталов организации и определяет долю ее активов, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

В соответствии с п. 2 ст. 3 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», признаками банкротства организаций и индивидуальных предпринимателей считается их неспособность удовлетворять требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

К числу наиболее вероятных причин, обуславливающих неплатежеспособность предприятия, относятся: производство продукции, пользующейся ограниченным спросом вследствие ее морального устаревания или перепроизводства; производство продукции низкого качества; высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее сбыт; низкий уровень использования производственных мощностей; значительная дебиторская задолженность за товары, отгруженные и неоплаченные в срок.

Финансовая несостоятельность предприятия возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, т. е. из-за неудовлетворительной структуры баланса. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Система показателей для анализа платежеспособности предприятия включает:

. Коэффициент общей платежеспособности (Кобпл), характеризующий способность предприятия покрывать все свои обязательства всеми имеющимися у него активами и рассчитываемый на конкретную дату.

Нормативным ограничением является Кобпл>2. В процессе анализа изучается динамика данного показателя и проводится его сравнение с нормативным значением.

Низкая платежеспособность может быть случайной (временной) и хронической (длительной). Причинами ее являются недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение себестоимости, несвоевременные поступления платежей от дебиторов и др.

. Коэффициент платежеспособности (Кпл), рассчитываемый на конкретную дату на базе данных об источниках поступления денежных средств и направлениях их движения (форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»).

. Коэффициент текущей платежеспособности (Ктекпл), позволяющий анализировать внутриструктурные изменения платежеспособности. Рассчитывается путем сравнения суммы имеющихся у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр.250ф1 +стр.260ф1) с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили.

Оптимальным считается значение коэффициента, равное или превышающее 1.

. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (Кд.пл), характеризующий возможность погашения долгосрочных займов и способность предприятия функционировать длительное время.

Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность предприятия и, следовательно, ниже оценка уровня его долгосрочной платежеспособности. Увеличение доли займов и кредитов в структуре капитала считается рискованным, так как предприятию необходимо своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы.

Изменение уровня платежеспособности предприятия, устанавливается по показателю оборотного капитала, уменьшение которого свидетельствует о снижении уровня платежеспособности. Более детальный анализ текущих активов и краткосрочных обязательств показывает, что конкретно стоит за изменением величины оборотного капитала.

Анализируя вероятность возможного банкротства предприятия, руководствуются «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. №31-р.

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев, а если значение меньше 1 - об отсутствии такой возможности.

Если значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев, а если значение больше 1 - об отсутствии такой возможности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктеклик), характеризующий платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает достаточность у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, иначе говоря, о мере обеспечения текущих кредиторских обязательств текущими активами.

Согласно «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», предприятие должно быть признано неплатежеспособным, если структура оборотных активов должна быть следующей: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 10%; дебиторская задолженность - 25%; материальные оборотные средства - 65%.

В настоящее время структура оборотных активов на предприятиях, как правило, отклоняется от оптимальной: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения значительно ниже 10%; материальные оборотные средства составляют меньше половины оборотных активов вследствие высокой дебиторской задолженности. Платежеспособность предприятий в этом случае будет зависеть не только от структуры оборотных средств, но и от состояния материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.

1.3 Информационная база анализа платежеспособности

Одним из важнейших элементов методики анализа платежеспособности клиента банка является его информационная база.

Как было отмечено выше, информационной базой для анализа платежеспособности являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности: бухгалтерского баланса (форма № 1 по ОКУД); отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД); отчета о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД); приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД), а также данные, получаемые при проведении оперативного анализа и аналитического учета.

Отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Отчетность является одним из методов бухгалтерского учета, включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Она является завершающим этапом учетной работы (состав годовой отчетности представлен на рис. 1.1).

Рисунок 1.1 - Состав годовой отчетности

Бухгалтерский баланс (форма №1) является способом группировки и обобщенного отражения в денежном выражении хозяйственных средств предприятия по составу и размещению, а также по источникам их образования на определенную дату.

Графически бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, которая делится по вертикали на две части для раздельного отражения видов средств и их источников. В левой части таблицы показывают средства по составу и размещению, а в правой - по источникам их образования. Левая часть называется актив, правая - пассив. Каждый отдельный вид средств в активе и их источников в пассиве называется «статьей баланса». Итоги сумм статей актива и пассива баланса всегда равны между собой, так как в них отражаются одни и те же средства.

Строение баланса основывается на принципе двойственности - основополагающей концепции бухгалтерского учета.

Активы - это хозяйственные средства, контроль над которыми предприятие получило в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Под капиталом понимается не весь полный капитал фирмы, а только часть его, принадлежащая владельцу, т.е. собственный капитал.

Содержание бухгалтерского баланса определено ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации". В соответствии с данным ПБУ, в бухгалтерском балансе активы и обязательства должны отражаться в зависимости от срока обращения как краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочными являются активы и обязательства, если срок обращения (погашения) по ним составляет не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

В соответствии с ПБУ 4/99 активы должны быть сгруппированы в балансе в два раздела: внеоборотные активы; оборотные активы.

В пассиве баланса обязательства организации сгруппированы в три раздела: капитал и резервы; долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства. Схематично структура баланса представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.1 - Структура актива и пассива баланса

По каждому из этих разделов выделены группы статей и отдельные статьи актива и пассива. По внеоборотным активам выделены следующие группы статей и статьи баланса:

) нематериальные активы: права на объекты интеллектуальной собственности; патенты, лицензии, торговые знаки, знаки обслуживания, иные аналогичные права и активы; организационные расходы; деловая репутация организации.

) основные средства: земельные участки и объекты природопользования; здания, машины, оборудование и другие основные средства; незавершенное строительство.

) доходные вложения в материальные ценности: имущество для передачи в лизинг; имущество, предоставляемое по договору проката.

) финансовые вложения: инвестиции (в дочерние общества; в зависимые общества; в другие организации); займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев; прочие финансовые вложения.

В разделе оборотные активы выделены следующие группы статей и статей баланса:

запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные, расходы будущих периодов);

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

дебиторская задолженность (покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, участников по вкладам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы);

финансовые вложения (займы, предоставленные организациям на срок до 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие финансовые вложения);

денежные средства (расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства).

По разделу капитал и резервы выделены следующие группы статей и статьи баланса: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал (резервы, образованные в соответствии с законодательством и в соответствии с учредительными документами); нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

По разделу долгосрочные обязательства выделены: заемные средства (кредиты и займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты); прочие обязательства.

В составе раздела краткосрочные обязательства выделены следующие группы статей и статьи баланса: заемные средства (кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты); кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, перед дочерними и зависимыми обществами, персоналом организации, бюджетом и государственными внебюджетными фондами, участникам (учредителям) по выплате доходов, векселя к уплате, авансы полученные, прочие кредиторы); доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.

При обобщении содержания актива и пассива отчетного баланса можно сделать следующие выводы. В активе баланса отражено имущество организации и ее овеществленные и неовеществленные права. Овеществленные права связаны с владением ценными бумагами, а неовеществленные - с долговыми требованиями в виде дебиторской задолженности, исключительными правами, с правами, возникающими из незаконченных хозяйственных операций. В активе имущество организации отражено в порядке возрастающей ликвидности.

В пассиве баланса размещены обязательства организации перед собственником (собственный капитал) и перед третьими лицами (долго- и краткосрочные). Сопоставление стоимости имущества организации и ее прав с ее обязательствами позволяет определить финансовый результат деятельности организации.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) содержит в своих разделах сведения за отчетный и предыдущий периоды: о прибыли (убытках) от продажи товаров, продукции, работ услуг; об операционных доходах и расходах с выделением процентов к получению и уплате; о внереализационных доходах и расходах, чистой (нераспределенной) прибыли (убытках) отчетного периода.

Таким образом, данные отчетности используются внешними пользователями, например, финансово-кредитными организациями для оценки платежеспособности организации. Она должна быть достоверной, своевременной, в ней должна обеспечиваться сопоставимость отчетных показателей с данными за прошлые периоды. На основе анализа финансовой отчетности во 2-й главе данной выпускной работы будет проведен анализ платежеспособности СПК «Белдир».

Глава 2 Анализ платежеспособности клиента банка на примере СПК «Белдир»

.1 Краткая характеристика производственного кооператива

СПК «Белдир» - коммерческая организация, созданная сельскохозяйственными товаропроизводителями на основе добровольного членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на объединение их имущественных паевых взносов в целях удовлетворения материальных и иных потребностей кооператива.

Место нахождения кооператива: 668110, Республика Тыва Дзун-Хемчикский район г. Чадан ул. Водхозная 1.

Кооператив является добровольным объединением граждан на основе членства для совместной производственной и иной хозяйственной деятельности, удовлетворения общественных потребностей в целях извлечения прибыли, выполнения работ и оказания услуг, предусмотренных предметом деятельности Кооператива, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами паевых взносов.

Кооператив является юридическим лицом - коммерческой организацией по-российскому праву: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Члены Кооператива несут по его обязательствам субсидиарную ответственность и риск убытков, связанных с деятельностью Кооператива, в пределах стоимости пая каждого члена Кооператива.

Анализ отчета о прибылях и убытках начинается с выручки по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды операционных и прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты.

Таблица 2.1 - Отчет о прибылях и убытках СПК «Белдир» за 2008-09 гг.

Из данных таблицы видно, что прибыль до налогообложения в конце отчетного года существенно увеличилась по сравнению с началом года на 713 тыс. руб. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Объемы деятельности СПК «Белдир» за исследуемый период (2008-2009г.) возрастают, о чем свидетельствует увеличение выручки по реализации продукции по сравнению с прошлым годом на 6881 тыс. рублей или на 58,29 %.

Выручка от реализации продукции за год увеличивалась на 713 тыс. рублей или на 141,47%, т. е прибыль от реализации продукции СПК «Белдир» возрастает более быстрыми темпами по сравнению с показателями выручки от реализации продукции.

В начале 2009 года по результатам деятельности СПК «Белдир» получен чистая прибыль в сумме 1217 тыс. рублей, т.е. увеличение чистой прибыли на 1173 тыс. руб.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.

Характеристика экономических показателей СПК «Белдир» позволяет выявить, что одним из направлений улучшения хозяйствования рассматриваемого СПК «Белдир»; получения достаточной величины прибыли является повышение рациональности структуры источников финансовых средств предприятия.

2.2 Анализ структуры и динамики статей бухгалтерского баланса

Основным источником информации для проведения финансового состояния является бухгалтерский баланс. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Баланс выделяется в самостоятельную отчетную единицу, дополнением которой является отчет, который расшифровывает данные, содержащие баланса.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства.

Вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимуществом вертикального анализа является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса СПК «Белдир».

Как видим из данных таблицы за отчетный период активы предприятия возросли на 8109 тыс.руб., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - 5541 тыс.руб. и прироста оборотных средств - 2568 тыс. руб. Если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного пользования (71,61%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 69,13%. Соответственно возрос объем оборотных средств. Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением запасов (на 2046 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 500 тыс. руб.) и денежных средств (на 22 тыс. руб.). Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 8109 тыс. руб. был связан с увеличением долгосрочных заемных источников на 7400 тыс. руб, краткосрочных заемных средств на 500 тыс. руб. и ростом собственного капитала на 209 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 2,6% обеспечено собственным капиталом, на 91,2% - долгосрочным заемным капиталом и на 6,2% - краткосрочными заемными средствами.

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса

Анализ оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности направлен на изучение их состава, структуры и степени ликвидности.

Для анализа состава и структуры оборотных активов, а также их динамики может быть использована таблица 2.3.

Таблица 2.3 - Состав и структура оборотных активов

Представим структуру и динамику оборотных активов на рисунке.

Рисунок 2.1 - Динамика оборотных средств

Результаты анализа таблицы 2.2 показывают, состав и структура оборотных средств изменились, так, в 2008г. они состояли из денежных средств и запасов, а в начале 2009 года наибольший удельный вес в составе оборотных активов составляют запасы, есть дебиторская задолженность и денежные средства. Общий прирост запасов составил 2046 тыс. руб.

Значительном ростом отличалась статья дебиторской задолженности, чей удельный вес в общей величине оборотных активов вырос с 0 до 4,67%. Доля денежных средств выросла с 504 тыс. руб. в начале года до 526 тыс. руб. в его конце.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств СПК «Белдир» за 2008 г. улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Анализ внеоборотных активов

К внеоборотным относятся активы, срок оборота которых превышает 12 месяцев (или превышает длительность нормального операционного цикла).

В состав внеоборотных активов выделяют:

нематериальные активы;

основные средства;

незавершенное строительство;

доходные вложения в материальные ценности;

долгосрочные финансовые вложения;

прочие внеоборотные активы.

В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы, которые:

используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

служат в течении длительного времени (более 12 месяцев);

способны приносить доход в будущем.

Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу, пояснительной записки.

Уровень и темпы роста сельскохозяйственной продукции, повышение экономической эффективности производства в определенной мере зависит от обеспеченности отрасли основными средствами. Низкая обеспеченность основными производственными фондами приводит к несвоевременному выполнению важнейших технологических операций, росту трудоемкости и увеличению материально-денежных затрат на производство единицы продукции.

В свою очередь наличие большого количества сверхнормативных средств производства способствуют росту амортизационных отчислений, увеличению затрат на их сокращение и обслуживание и в конечном итоге, ведет к удорожанию производственной сельхозпродукции. Высокая эффективность сельхозпроизводства достигается при оптимальной обеспеченности основными производственными фондами

Анализ наличия, состава и структуры основных средств представлен в таблице 2.4. Расчеты проводятся на основе оценки по первоначальной стоимости.

Таблица 2.4 - Анализ состава и структуры основных фондов СПК «Белдир»

Как видим из таблицы, в структуре основных средств сельскохозяйственного кооператива в основном занимают здания, многолетние насаждения и скот.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния СПК «Белдир», увеличение доли оборотных средств, и в то же время ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант.

Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

2.3 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности

Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу, а организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. С одной стороны, ликвидность - способность поддерживать платежеспособность, с другой - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать ликвидность. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны.

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о том, что организация имеет возможность полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Рассмотрим анализ ликвидности баланса (баланса платежеспособности) СПК «Белдир». Произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов по степени возрастания сроков их погашения (таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности СПК «Белдир»

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4  П4.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов на обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало года (табл.2.5) выявляется соответствие всех неравенств, т.е. на 01.01.08 баланс считается абсолютно ликвидным.

В течение отчетного года значения абсолютных показателей ухудшились и к концу года выявляется несоответствие последних двух абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:

А3 - П3 = -5121 тыс.руб.,

П4 - А4 = -4595 тыс.руб.

Это свидетельствует о недостаточности медленнореализуемых активов для оплаты долгосрочных обязательств и наличие собственного капитала и других постоянных пассивов в недостаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах.

А самое главное, наличие в СПК «Белдир» денежных средств в достаточном количестве для оплаты срочной кредиторской задолженности и для покрытия краткосрочных обязательств.

Сделанный анализ показывает улучшение текущей ликвидности за отчетный период абсолютных показателей ликвидности.

Рисунок 2.2 - Динамика активов по степени ликвидности

Приведенные в таблице 2.5 данные убедительно показывают, что среди оборотных активов преобладает группа А4 - труднореализуемые активы, которые в активах СПК «Белдир» к концу года увеличились с 1859 до 7400 тыс. руб. и составили в общей стоимости активов на конец года - 72,5% (7400/10205*100).

Рисунок 2.3- Динамика пассивов по срокам погашения

платежеспособность ликвидность кооператив пассив

Возросла доля долгосрочных обязательств (П3), при этом доля медленнореализуемых активов также увеличилась на 81,2%.

Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности кооператива, т.е. платежеспособности в будущем периоде.

На основании данных аналитической таблицы, можно сделать вывод, что основное финансирование направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только денежных средств на 14,5%, а остальных - увеличение.

Наиболее крупные увеличение удельного веса наблюдается в прибавлении запасов, а дебиторская задолженность увеличилась на 500 тыс. руб.

Вышеприведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является расчет относительных показателей.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитываются относительные показатели. Расчетное значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода (табл.2.6) показывает наличие у СПК «Белдир» достаточно большого количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, и он в 2 раза больше нормы.

Таблице 2.6 - Расчет показателей ликвидности СПК «Белдир»

Коэффициент срочной ликвидности показывает какую часть текущей задолженности компания может покрыть без учета запасов, т.е. при условии полного погашения дебиторской задолженности. Диапазон колебания уровня данного показателя составляет от 0,5 до 1. В СПК «Белдир» расчетные значения коэффициента срочной ликвидности на конец периода незначительно превышает рекомендованное значение.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение этого показателя считается нормальным в пределах от 1 до 2. Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности у нашего предприятия в 3,3 раза больше нормы.

Краткая характеристика экономических показателей СПК «Белдир» позволяет выявить, что сложившаяся экономическая ситуация в 2008 году требует определения и изучения основных причин, обусловивших повышение текущей платежеспособности.

Таким образом, СПК «Белдир» является платежеспособным, обладает величиной функционирующего капитала, причем на конец периода появились величины платежеспособности. Почти все относительные показатели платежеспособности находятся норме. Относительные показатели ликвидности в начале года не было, а в конце они появились.

Глава 3. Предложения по улучшению платежеспособности клиента банка

Во второй главе был проведен анализ, по его результатам можно охарактеризовать структуру активов и пассивов предприятия. Достаточное наличие основных фондов является положительным моментом, так как может быть использовано предприятием при заключении кредитного договора с банком в качестве залога. Также могут быть использованы и материалы. Рост дебиторской задолженности негативно влияет на кредитные отношения с банком, так как снижает ежемесячные поступления на расчетные счета в банке, и тем самым, уменьшает обороты по счетам. При отсутствии набора работ, и росту заемного капитала возникает опасность со стороны банка-кредитора по своевременному погашению действующего кредита.

Выходом из кризисного состояния, его улучшения для пользователей информации, прежде всего, для банка являются:

повышение ликвидных активов - денежных средств за счет снижения затрат,

поиск дополнительных видов работ и услуг, источников финансирования;

текущее и на дальнейшую перспективу финансовое планирование с целью недопущения снижения кредитоспособности, ликвидности.

Используемые в аналитической части дипломной работы финансовые показатели явились, безусловно, основой для процесса оценки деятельности предприятия, и в последствии - для принятия решений по ее улучшению.

Был проведен анализ показателей платежеспособности.

Выявлено, что у предприятии есть проблемы с ликвидностью, т.к. значение коэффициентов больше нормативов. Поэтому необходимо проводить работу в области управления оборотным капиталом.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения платежеспособности предприятия.

В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий является отсутствие стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30-50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимы огромные оборотные средства.

Проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно пропорциональна величине предприятия, при этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее.

Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.

Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия, - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.

Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования.

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы (инвентарь, материалы для собственных нужд, тара). Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства.

Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях экономического кризиса у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия.

Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению, т.е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности.

Оперативный анализ позволяет определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо-сбытовую политику.

Таким образом, в системе анализа платежеспособности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности предприятия и его финансового состояния.

Комплексная методика экономического анализа оборотных средств позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины и факторы, влияющие на их изменения.

При разработке методики анализа оборотных средств следует применять системный подход, заключающийся в использовании системы показателей.

Практическое применение этой методики нацелено на совершенствование управления оборотными средствами предприятия, путем детального изучения процесса формирования и функционирования оборотного капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.

Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии и платежеспособности предприятия. Эти причины можно сформулировать как:

. отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);

. нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

Однако, определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей - не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшие уточнение причин - до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению состояния предприятия.

Недостаточный объем получаемой прибыли одна из причин ухудшения финансового состояния организации. По данным отчета о прибылях и убытках видим небольшие значения чистой прибыли кооператива (441 тыс. руб. за 2007 г. и 1217 тыс. руб. за 2008 г.).

Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия, - это цены и объемы реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.

Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности проводится с использованием отчета о финансовых результатах, показателей прибыльности, величины накопленного капитала. Безусловно, оценка объемов реализации осуществляется в первую очередь. При снижении объемов реализации необходимо выяснить причину сложившейся ситуации. Высокие затраты, как в нашем случае, причина низкой прибыли. Одной из возможных причин высоких затрат - высокие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками. В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены. В большинстве случаев альтернативные поставщики существуют; ведение, оперативное пополнение базы возможных поставщиков сырья, материалов, комплектующих, услуг и использование данной информации - реальная мера по сокращению затрат предприятия.

Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за расходованием ресурсов. Это особенно характерно для крупных предприятий: освещение помещений не только в рабочее время, не отремонтированные теплосети, обогревающие помимо помещений "уличный воздух".

Для небольших компаний существенными могут быть телефонные счета, и.т.п. В этом случае снижения затрат можно добиться простой процедурой "контроля за выключателями" (при этом эффект наблюдается ощутимый). Телефонные переговоры нередко могут быть заменены электронными сообщениями (без ущерба для работы). Помимо экономии, электронные сообщения способствуют усилению процедуры контроля: документально изложенные задания и отчеты приоритетны перед устными.

В некоторых случаях снижение затрат требует более радикальных мер - сокращения производственных фондов предприятия или, как иногда говорят, сокращения масштабов компании. К таким мерам нередко приходится прибегать предприятиям, которые были созданы достаточно давно и рассчитаны на объемы производства, в десятки раз большие, чем объемы, производимые в настоящее время.

Недозагруженные производственные фонды становятся "слишком дорогими" для предприятия - требуют слишком больших (по сравнению с выручкой) затрат на ремонт и обслуживание. Возникает решение отказаться от части фондов и тем самым сократить постоянные затраты (в настоящее время нередко встречаются случаи продажи вспомогательных производств, которые инициируются именно с целью сокращения затрат). Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат - сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений.

Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть - на расходы непроизводственного характера. Сокращение непроизводственных расходов из прибыли также может стать путем оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения компании.

Заключение

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является анализ его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Платежеспособность - способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам.

В настоящей работе был проведен анализ платежеспособности СПК «Белдир».

В анализе платежеспособности СПК «Белдир» использованы основные показатели платежеспособности, то есть коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, каждому из которых установлено предельное нормативное значение.

По результатам анализа относительных показателей платежеспособности СПК «Белдир», можно сделать следующие выводы:

предприятие является платежеспособным, обладает величиной функционирующего капитала;

относительный показатель абсолютной ликвидности платежеспособности находятся выше нормы, а показатели срочной ликвидности и текущей ликвидности - в норме;

показатель абсолютной ликвидности имеет значительную тенденцию к повышению.

Выявлено, что у предприятии есть проблемы с ликвидностью, т.к. значение коэффициентов больше нормативов. Поэтому необходимо проводить работу в области управления оборотным капиталом.

Недостаточный объем получаемой прибыли одна из причин ухудшения финансового состояния организации. По данным отчета о прибылях и убытках видим небольшие значения чистой прибыли кооператива (441 тыс. руб. за 2007 г. и 1217 тыс. руб. за 2008 г.).

Причиной возникновения высоких затрат могут быть высокие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за расходованием ресурсов, телефонные счета. В этом случае снижения затрат можно добиться простой процедурой "контроля за выключателями" (при этом эффект наблюдается ощутимый).

Как показал анализ, коэффициент абсолютной ликвидности СПК «Белдир» превышает нормативный уровень, и наметилась тенденция к его повышению. Это говорит о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.

Таким образом, СПК «Белдир» является платежеспособным, обладает величиной функционирующего капитала.

Список использованных нормативно-правовых актов и литературы

1.     Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.) (с изм., внесенными ФКЗ от 30 декабря 2006 г. № 6-ФКЗ) // Российская газета. - 25.12.1993 - № 237; Собрание законодательства Российской Федерации. - 2006. - № 1 (часть 1). - Ст. 1.

2.      Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ; часть 2: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 41-ФЗ (с изм., внесенными Федеральным законом от 20 апреля 2007 г. № 53-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301; 1996. - № 5. - Ст. 410; 2007. - № 17. - Ст. 1929.

.        Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 4: Федеральный закон от 18 декабря 2006 г. № 230-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2007. - № 6 - Ст. 3678.

.        Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (включая изменения от 04.12.2007 г., 03.03.2008 г., 08.04.2008 г.).

.        Федеральный закон от 30.12.2004 года № 218-ФЗ «О кредитных историях» (с изменениями от 21.07. 2005 г., 24.06.2007 г.).

.        Федеральный закон от 18 декабря 2006 г. № 231-ФЗ «О введении в действие части четвертой ГК РФ» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2006. № 12. Ст. 4620.

.        Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

.        Положение «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» № 215-П от 10.02.2005.

.        Анализ финансовой отчетности: уч. пособие / Финансовая акад. Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник - М.: Омега-Л, 2007, 408 с.

.        Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 2008. - 325 с.

.        Банки и банковские операции: Учебник/Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006, 283 с.

.        Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х кн. М.: ДеКА, 2006. Кн. I. - 321 с.

.        Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2005, 243 с.

.        Банковское дело: соврем. Система кредитования: уч. пособие / О.И. Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. О.И. Лаврушина - М.: Кнорус, 2007 - 256 с.

.        Бухгалтерская отчетность в России: Законодательство. Стандарты: (Сборник) / Аудиторская фирма "Контакт", НИФИ Министерства финансов России; / Сост. О. М. Островский, С. М. Шапигузов / Под ред. Ю. Данилевского. - М.: Инвест, фонд, 2005, 197 с.

.        Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г.Вакуленко, Л.Ф. Фомина - СПб.: Герда, 2006 - 288 с.

.        Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 2006. - №21. - с.19-27.

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, И.А. Никифорова - М.: Дело и Сервис, 2008 - 124 с.

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, И.А. Никифорова - М.: Дело и Сервис, 2006 - 386 с.

.        Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2007. №4. - с. 32

.        Ковалев В.В., Волкова О.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Ковалев В.В., Волкова О.И. - М.: Проспект, 2008 - 484 с.

.        Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М. Дело и Сервис,2006.- 138 с.

.        Ольшаный А.И. Банковское кредитование - российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2007. - 352 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Савицкая Г.В. - М.: Инфра-М, 2007 - 512 с.

.        Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия // Деньги и кредит. 2008. № 7. - с. 3-5

.        Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2008, № 3. - с. 43

.        Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 176 с.

.        Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 615 с.

.        Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2007.- с.255.

.        Ермакова Е.А. К вопросу об анализе платежеспособности фирмы// Финансы и кредит, 2007, №23, с.22.

.        Казакова Л.В. Особенности анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия// Финансы и кредит, 2006, №13, с.35.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2006 - 424 с.

.        Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах//Финансы. №10 - 2009 - с.10-13.

.        Радионов А.Р., Радионов Р.А. Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их частям// Финансовый менеджмент, №1 2008. - с.33-36

.        Рубченко М., Агеев С. Показатели ликвидности баланса //Эксперт. - 2007. - №6. с.17-29.

.        Шишкин Д.А. Проблема совершенствования методики анализа платежеспособности предприятия/ Д.А. Шишкин // Эксперт. - 2006. - №12. - с. 12-18.

.        Колесников А.Д. Трудности при расчете финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия // Эксперт. - 2008. - №74. - с. 3.

.        Федулова С.Ф. Финансовые коэффициенты платежеспособности // Финансы и кредит, 2007, №6, с.43.