|
Принципы
|
Значение
|
|
1. Принципы хозяйственной самостоятельности
|
Предприятие самостоятельно, независимо от организационно
-правовой формы хозяйствования, определяет свою экономическую деятельность
направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли.
|
|
2. Принцип самофинансирования
|
Означает полную окупаемость затрат на производство и
реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет
собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих
кредитов.
|
|
3. Принцип материальной ответственности
|
Означает наличие определенной системы ответственности за
ведение и результаты хозяйственной деятельности.
|
|
4. Принцип заинтересованности в результатах деятельности
|
Необходимость этого принципа определяется основной целью
предпринимательской деятельности - извлечение прибыли.
|
|
5. Принцип обеспечения финансовых резервов
|
Означает необходимость формирования финансовых резервов для
обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском,
вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут
формироваться предприятиями всех организационно -правовых форм собственности
из чистой прибыли, после уплаты налогов и др. обязательных платежей в бюджет
|
Объективная необходимость принципа заинтересованности
в результатах деятельности определяется основной целью предпринимательской
деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах
хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия,
самому предприятию и государству в целом.
Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью
формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской
деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний
рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех
организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты
налогов и других обязательных платежей в бюджет.
Вместе с тем денежные средства, направляемые в
финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили
доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал [22,
с. 189].
Управление финансами предприятия осуществляется с
помощью финансового механизма.
Финансовый механизм предприятия - это система
управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли [12,
с. 95].
Система управления финансами включает в себя:
организационную структуру финансовой службы предприятия, финансовые методы,
финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое
обеспечение управления финансами.
Финансовыми методами являются финансовое планирование,
финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый
контроль.
В соответствии с международным стандартом
бухгалтерского учета 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» под
финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает
финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или
инструмент капитального характера (т. е. связанный с участием в капитале) - для
другого [13,с. 247].
Финансовые инструменты включают в себя как первичные
инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженность, а также акции,
так и производные инструменты, такие как финансовые опционы, фьючерсы и
форварды, процентные и валютные свопы.
Финансовый актив может быть в виде: денежных средств,
контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива
от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с
другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.
Одной из основных целей финансового менеджмента в
процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной
платежеспособности предприятия. Приоритетность этой цели определяется тем, что
ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень
рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от
возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за
нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым
обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными
активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или
управлением ликвидностью) [19, с. 257].
Также важной задачей финансового менеджмента в
процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного
использования временно свободных денежных средств, а также сформированного
инвестиционного их остатка.
С позиций форм накопления денежных авуаров и
управления платежеспособностью предприятия его денежные активы подразделяются
на следующие элементы:
денежные активы в национальной валюте;
денежные активы в иностранной валюте;
резервные (с позиции обеспечения платежеспособности)
денежные активы в форме высоко ликвидных краткосрочных финансовых вложений.
Более подробно состав основных элементов денежных
активов предприятия представлен на рис. 1.2.
Финансовое обязательство - это любое обязательство,
которое является контрактным: передать денежные средства или иной финансовый
актив; обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально
неблагоприятных условиях [15, с. 314].
Операции с финансовыми инструментами всегда
сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет
пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых
инструментов. Рассмотрим основные виды финансовых рисков.
Ценовой риск включает в себя не только потенциальные
убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют: на валютный
риск, процентный риск, рыночный риск
Валютный риск - риск того, что стоимость финансового
инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной
валюты.
Процентный риск - это риск того, что стоимость
финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной
ставки.
Рыночный риск - это риск того, что стоимость
финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных Цен
независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.
Кредитный риск - это риск того, что один из
контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать
обязательство и вызовет убытки у второй стороны.
Риск ликвидности, или риск финансирования - это риск
того, что предприятие может встретиться с трудностями при мобилизации средств
для погашения своих обязательств по финансовому инструменту. Он может
возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости,
близкой к его справедливой стоимости.
Рисунок 1.2 - Состав основных элементов денежных активов предприятия,
обеспечивающих его платежеспособность
Риск денежного потока заключается в том, что величина
будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет
колебаться. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие
колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по
финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.
Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или
справедливой стоимости [13, с. 261].
Рыночная стоимость - это сумма, которую можно получить
от продажи, или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента
на активном рынке.
Справедливая стоимость - это сумма, на которую может
быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при
заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых
условиях [33, с. 262].
Управление финансами предприятия включает в себя сбор
информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и
прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность
управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а
следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует
глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность
ситуации с помощью современных количественных методов исследования.
В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль
финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное
системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его
формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня
доходности капитала.
1.2 Система управления финансами и основные
направления финансовой деятельности предприятия
Финансы выступают инструментом воздействия на производственно - торговый
процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через
финансовый механизм. Финансовый механизм предприятия - это система управления
финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью
финансовых методов [52, с.14].
Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как
объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое
обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.
Финансовые отношения - это инвестирование, кредитование, налогообложение,
система финансовых рычагов, страхование и т.д.
Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через
которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную
деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции,
цену, дивиденды, проценты, налоги и т.п.
Финансовые методы - это финансовый учет, финансовый анализ, финансовое
планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль. Финансовый метод
можно определить как способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный
процесс. Финансовые методы действуют в двух направлениях:
·
по линии
управления движением финансовых ресурсов;
·
по линии рыночных
коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с
материальным стимулированием ответственности за эффективное использование
денежных фондов.
Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это
обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно
связаны с коммерческим расчётом.
Коммерческий расчёт представляет собой метод ведения хозяйства путём
соизмерения денежной (стоимостной) формы затрат и результатов хозяйственной
деятельности. Целью применения коммерческого расчёта является получение
максимальных доходов (прибыли) при минимальных затратах капитала в условиях
конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров
вложенного (авансированного) в производственно-торговой деятельности капитала с
финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и
сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию
выбора (максимум дохода, или прибыли на рубль капитала, минимум денежных
расходов и финансовых потерь и др.).
Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании
денежных фондов. Финансовый рычаг представляет собой приём действия финансового
метода [10, с.342].
К финансовым рычагам относится:
·
прибыль;
·
доходы;
·
амортизационные
отчисления;
·
экономические
фонды целевого назначения;
·
финансовые
санкции;
·
арендная плата;
·
процентные ставки
по кредитам, депозитам облигациям и т.п.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает
законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие
правовые документы органов управления.
Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют
инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и
разъяснения и т.п. Информационное обеспечение функционирования финансового
механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой и прочей
информации. К финансовой информации относится:
·
осведомление о
финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнёров и конкурентов, о
ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках;
·
сообщение о
положении дел на биржевом и внебиржевом рынках;
·
сообщение о
финансовой и коммерческой деятельности, любых достойных внимания хозяйствующих
субъектов и другие сведения.
Частью финансового механизма любого предприятия является финансовый
менеджмент.
Воздействие финансов на хозяйствующий процесс выражается схемой,
представленной на рисунке 1.3 [52, с.16].
Рисунок 1.3 - Схема воздействия финансов на хозяйственный процесс
Данная схема позволяет представить наглядно всю иерархию процесса
воздействия финансов на хозяйственный процесс. Она показывает роль финансового
менеджмента и финансового рынка в этом воздействии.
Предприятие как система состоит из двух подсистем: управляющей и
управляемой (рисунок 1.4) [52, с.13].
Рисунок 1.4 - Основные подсистемы предприятия
Управляющая подсистема обычно представляет собой ряд отделов
(департаментов): технический, коммерческий, производственный, финансовый,
бухгалтерию и прочие.
Управляемая подсистема, т.е. хозяйственная деятельность, как правило,
бывает представлена в виде производственных подразделений и характеризуется
следующими элементами:
- техническое оснащение производства (техника и технология);
- организация производства;
- организация труда;
- формирование экономических (производственных) взаимоотношений между
работниками предприятия;
·
организация
внешнеэкономических связей предприятия;
·
организация
социальных условий труда коллектива;
·
организация
природопользования.
Финансовый менеджмент представляет собой систему
рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе
хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели.
Поскольку любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три
ключевые вопроса:
каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия,
позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный
состав?
как организовать текущее и перспективное управление финансовой
деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия?
А решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося
одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.
На рисунке 1.5 представлена структура и процесс
функционирования системы финансового управления предприятием. Как любая система
управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей,
управляемой.
Объектом управления в финансовом менеджменте являются
финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта,
представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат [24,
с.342].
Субъектом управления является финансовая служба,
которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с
целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством
получения и эффективного использования прибыли.
Конкретная структура финансовой службы во многом
зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размера, видов
деятельности и задач, поставленных руководством компании.
Информационный поток
|
Управляющая подсистема
|
|
Организационная структура финансового управления
|
Кадры финансового подразделения
|
Финансовые институты
|
Финансовые методы
|
Информация финасового характера
|
Технические средства управления финансами
|
Процесс управления
|
Объект управления
|
|
Источники финансовых ресурсов
|
Финансовые ресурсы
|
Финансовые отношения
|
Денежный поток
Информационный
поток
материальный
Информационный поток
поток
Денежный поток
Рисунок 1.5 - Структура и процесс функционирования системы управления
финансами предприятия
Финансовая дирекция создается по распоряжению высшего
органа управления хозяйствующего субъекта и, как правило, включает финансовый
отдел и бухгалтерию. В составе финансовой дирекции все чаще можно видеть
валютный отдел, отдел экономического анализа и др. Дирекция в целом и каждое ее
подразделение функционирует на основе положения о финансовой дирекции,
утвержденного руководством предприятия [24, с.350].
Общая схема организационной структуры коммерческой
организации представлена на рисунке 1.6.
Рисунок 1.6 - Организационная структура управления
финансами предприятия
На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет
главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо
составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с
предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для
принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости
организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ
финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку
рекомендаций высшему руководству.
Хозяйственная деятельность включает три стадии: снабжение, производство и
сбыт.
Функции управления включают: сбор информации для управления и ее анализ,
а также принятие решения [4, с.86 ].
В свою очередь, принятие решения включает: прогнозирование
(планирование); регулирование (оперативное управление); контроль ( аудит).
Представление и дальнейший анализ модели финансового механизма
предприятия возможны по следующей схеме. Различные стороны производственной,
сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают
законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности
предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность
хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли,
которые в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития
предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования,
расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных
потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть
обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и
организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для
оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они
характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По
прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность
вложений в активы данного предприятия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль
(убыток) отчетного периода (балансовая прибыль или убыток), представляющая
собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг);
результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих
внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли
представлен ниже [52, с.15]:
Рб = Рр ± Рф + Р вн,
(1.1)
где Рб - балансовая прибыль или убыток;
Рр - результат (прибыль или убыток) от реализации продукции
(работ, услуг);
Рф - результат от финансовой деятельности;
Рвн - сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных
операций.
Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим
расчетом [52, с.15]:
Рр = Nр- Sпр - S пер (1.2)
где Nр - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в
отпускных ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов;пр
- себестоимость (производственная) реализованной продукции;
Sпер
- расходы периода
(коммерческие и управленческие).
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот
предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ,
услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат
авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало
нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции
оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности
предприятия, поэтому финансовый департамент должен ежедневно оперативно
контролировать процесс отгрузки и реализации продукции. Модель формирования и
распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет
порядок, и направление анализа показателей прибыли. Основными задачами анализа
финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики
показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической
величины; выявление и изменение действия различных факторов на прибыль; оценка
возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов
производства и издержек. Теоретической базой экономического анализа финансовых
результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприятий
независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма
предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли.
Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как
независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство
показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов
формирования и распределения прибыли и единство системы налогообложения.
Модель хозяйствования в условиях рыночной экономики содержит ряд итераций
или расчетов [52, с.16]:
) определение брутто-прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от
реализации продукции в отпускных ценах предприятий (без налога на добавленную
стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и затратами,
включаемыми в производственную себестоимость. В себестоимость продукции при
определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы
на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы.
Брутто-прибыль является показателем эффективности работы производственных
подразделений предприятий;
) определение прибыли от реализации продукции. Она определяется вычитанием
из валовой прибыли (брутто-прибыли) текущих периодических расходов
(коммерческих и общехозяйственных расходов), приходящихся на реализованную
продукцию. Отметим, что в соответствии с международными бухгалтерскими
стандартами такие периодические расходы в полном объеме вычитаются из валовой
прибыли от реализации продукции, благодаря чему государство как бы разделяет
риск предпринимателя от возможной не продажи продукции. Валовая прибыль есть
показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е.
производство и реализация продукции;
) определение результата от финансовых операций и прибыли от
финансово-хозяйственной деятельности (основной и финансовой деятельности).
Результат (прибыль или убыток) от финансовой деятельности определяется
арифметическим сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в
других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от
прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных
материальных ценностей. Прибыль от основной и финансовой деятельности есть
сумма результатов от реализации продукции и от финансовой деятельности;
) определение прибыли отчетного периода, т.е. общей балансовой прибыли.
Такая прибыль есть алгебраическая сумма прибылей от основной и финансовой
деятельности и результата прочих внереализационных доходов и расходов.
Балансовая прибыль есть показатель экономической эффективности всей
хозяйственной деятельности;
) чистая прибыль определяется вычитанием из балансовой прибыли величины
налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с
налоговыми стандартами, т.е. положением о составе затрат, включаемых в
себестоимость продукции, для целей налогообложения;
) определение нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский
баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли средств,
использованных в отчетном периоде.
Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в
условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показатели
финансового положения. В динамике темпов роста собственных средств за счет
прибыли предприятия проявляются, в конечном счете, успехи или недостатки
развития предприятия. Модель формирования и распределения финансовых
результатов деятельности предприятия определяет порядок и направления анализа
показателей прибыли [52, с.17].
.3 Характеристика факторов, оказывающих влияние на
систему управления финансами предприятия
На рисунке 1.7 представлены основные факторы,
оказывающие влияние на систему управления финансами на предприятии. Эти факторы
делятся на внутренние и внешние.
Рисунок 1.7 - Основные факторы, оказывающие влияние на
систему управления финансами предприятия
Внутренние - это те факторы, которыми предприятие
может управлять. К ним относятся маркетинговые и организационно-технические. К
маркетинговым факторам относятся:
1
эффективность
исследования рынка;
2
эффективность
изучения возможностей предприятия;
3
эффективность
изучения возможностей предприятия;
4
ассортимент
выпускаемой продукции;
5
конкурентоспособность
продукции;
6
определение
оптимального объема производства;
7
эффективность
рекламы.
В условиях рыночной экономики маркетинг представляет
собой систему организации деятельности предприятия по разработке, производству
и сбыту продукции и выступает в виде процесса согласования возможностей
производства и потребления. Основополагающие принципы в его деятельности -
производить то, что продается, а не продавать то, что производится. В
результате производство перестраивается в соответствии со спросом на
производимую продукцию [30,с. 13].
Успех на рынке может быть достигнут только в том
случае, если предприятие изучает рынок, спрос, вкус и желания потребителей,
выпускает товары, пользующиеся спросом, заботится о конкурентоспособности
производимой продукции, воздействует на рынок и спрос в своих интересах.
Реклама помогает устанавливать контакты между
производством и производителем продукции и потенциальным потребителем. Для
того, чтобыреклама имела успех, она должна быть правдивой, соответствовать
действительности и выделять только те качества и достоинства, которыми обладает
рекламируемый товар.
При определении оптимального объема производства
продукции предприятию в первую очередь необходимо изучить спрос на нее, чтобы
не производить продукции больше или меньше того объема, который оно сможет
реализовать, и, следовательно, не понести потери в результате затоваривания или
упущенных возможностей [8, с.27].
К организационно-техническим факторам относятся:
8
эффективность
техники и оборудования предприятия;
9
эффективность
технологии производства;
10
эффективная
организация производства и управления;
11
эффективное
использование имущества предприятия;
12
эффективное
управление финансами предприятия;
13
эффективное управление
нововведениями и инвестициями;
14
эффективное
управление кадрами предприятия.
Изучение поставщиков, посредников, конкурентов и
окружающих условий позволяет определить, что фирма может сделать для достижения
своих маркетинговых целей. Анализ производства, финансов, оборудования, кадров
и других ресурсов позволяет выяснить, какими возможностями она для этого
располагает, какие ресурсы имеются в наличии, а какие необходимы, какие можно
приобрести и за какую цену; сможет ли производство обеспечить надлежащее
количество товара.
Изучение возможностей предприятия направленно на
раскрытие его потенциала, сильных и слабых сторон деятельности. Анализ сильных
и слабых сторон предприятия предполагает определение области деятельности и
функций, в которых предприятие достигло успеха, и те рыночные показатели,
которые нуждаются в улучшении. Именно эти области и функции должны быть
объектом пристального изучения и резервом роста предприятия. По существу
изучение возможностей предприятия сводится к сравнительному анализу его
потенциала существующим и перспективным рыночным потребностям [22, с. 174].
Эффективная работа производства обеспечивается высоким
техническим уровнем производства, организацией производства и труда, подбором,
расстановкой, воспитанием и повышением квалификации кадров, высокой
производственной, трудовой и исполнительной дисциплиной.
Техника и оборудование (машины, механизмы,
автоматизированные системы управления производством и т.д.) позволяют
механизировать и автоматизировать производство. В результате этого уменьшаются
издержки производства, повышается рентабельность производства и качество
продукции.
Особая роль в повышении эффективности производства
отводится новейшим технологиям, позволяющим снижать трудоемкость обработки
продукции, себестоимость изделий, повышать производительность труда и качество
выпускаемой продукции. Уровень технологии любого производства оказывает
решающее влияние на экономические показатели (прибыль, рентабельность
продукции, издержки производства и др.).
Организация производства - это совокупность методов,
обеспечивающих наиболее целесообразное соединение и использование во времени и
пространстве средств труда, предметов труда и самого труда в целях эффективного
ведения производственных процессов и в целом предпринимательской деятельности
[7, с. 96].
Организационно-экономические факторы, включая
управление, занимают важное место в повышении эффективности производства. Их
роль особо возрастает с ростом масштабов общественного производства и
усложнением хозяйственных связей.
Предприятие как самостоятельно хозяйствующий субъект
имеет право владения, пользования и распоряжения обособленным имуществом.
Имущество предприятия подразделяется на движимое и недвижимое, а также на
внеоборотные и оборотные активы. Именно имущество обеспечивает
материально-техническую возможность функционирования предприятия, его
экономическую самостоятельность и надежность. Без определенного имущества не
могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые предприятия, ни
индивидуальные предприниматели. Итак, эффективное использование имущества
предприятия способствует повышению эффективности его функционирования.
Финансовый менеджмент, или управление финансовыми
ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов
регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения
конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. Без эффективного управления
финансами невозможно нормальное функционирование предприятия.
Качественное совершенствование производства
осуществляется в форме нововведений, которые составляют основу инвестиционного
процесса в условиях рынка. Развитие спроса, его диверсификация приводит к
необходимости совершенствовать производственные способы удовлетворения этого
спроса. Таким образом, нововведение - это новый способ удовлетворения
потребностей, дающий прирост полезного эффекта и, как правило, основанный на
достижениях науки и техники [24, с. 139].
Финансовые ресурсы предприятия направляются на
финансирование текущих расходов и на инвестиции. Инвестиции представляют собой
использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в
целях увеличения активов и получения прибыли. Инвестиции обеспечивают
динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:
15 расширение собственной
предпринимательской деятельности за счетнакопления финансовых и материальных
ресурсов;
16 приобретение новых предприятий;
- диверсификация вследствие освоения новых
областей бизнеса [1,с. 152].
Расширение собственной предпринимательской
деятельности свидетельствуют о прочных позициях предприятия на рынке, наличии
спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги.
Трудовые ресурсы на предприятии - это объект
постоянной заботы со стороны руководства предприятием. Роль Трудовых ресурсов
существенно возрастает в период рыночных отношений. Инвестиционный характер
производства, его высокая наукоемкость, приоритетность вопросов качества
продукции изменили требования к работнику, повысили значимость творческого
отношения к труду и высокого профессионализма. Это привело к существенным
изменениям в принципах, методах и социально-психологических вопросах управления
персоналом на предприятии.
Основными аспектами влияния человеческого фактора на
повышение эффективности работы предприятия являются:
17 отбор и продвижение кадров;
18 подготовка кадров и их непрерывное
обучение;
19 стабильность и гибкость состава
работников;
20 совершенствование материальной и
моральной оценки трудаработников.
Хорошо подобранный трудовой коллектив - одна из основных
задач предпринимателя. Это должна быть команда единомышленников и партнеров,
способных осознавать, понимать и реализовывать замыслы руководства предприятия.
Только она служит залогом успеха предпринимательской деятельности, выражения и
процветания предприятия.
Внешние - это те факторы, на которые предприятие
повлиять не может, но учитывать их обязательно должно. Они подразделяются на
микроэкономические и макроэкономические. К микроэкономическим факторам
относятся:
21 потребители;
22 конкуренты;
23 посредники;
24 поставщики.
Хотя фирма не имеет возможности управлять перечисленными факторами, но с
помощью изучения поставщиков, посредников, конкурентов и окружающих условий она
может определить, что может сделать для достижения своих маркетинговых целей и
что ей для этого необходимо предпринять. К макроэкономическим факторам
относятся:
- политическая ситуация в стране;
экономика страны;
научно-технический прогресс.
Важнейшим фактором повышения эффективности
общественного производства, обеспечения высокой его эффективности был и
остается научно-технический прогресс. До последнего времени научно-технический
прогресс протекал, по сути, эволюционно. Преимущество отдавалось
совершенствованию действующих технологий, частичной модернизации машин и
оборудования. Такие меры давали определенную, но не значительную отдачу. В
настоящее время особое внимание уделяется:
более полному использованию достижений
научно-технического прогресса в строительном производстве;
развитию его материально-технической базы;
улучшению планирования строительства;
обеспечению ресурсами;
совершенствованию инженерной подготовки строительного
производства;
разработке и внедрению оптимальной технологии
промышленных объектов;
широкому внедрению прогрессивных методов организации
строительства с применением ЭВМ, активно способствующих осуществлению
намечаемых организационно-технических мероприятий, инженерных решений и
графиков строительства.
Большие возможности повышения качества продукции
капитального строительства и ускорения ввода в действие производственных
мощностей. Улучшение планирования, организации [12, с. 317].
Один из факторов интенсификации производства,
повышения его эффективности - совершенствование структуры экономики. Переход к
рыночным отношениям требует глубоких сдвигов в экономике. Необходимо
переориентировать каждое предприятие, организацию, фирму на полное и
первоочередное использование качественных факторов экономического роста. Должен
быть обеспечен переход к экономике высшей организации и эффективности со
всесторонне развитыми производительными силами и производственными отношениями,
хорошо отлаженным хозяйственным механизмом.
2. Анализ формирования и реализации системы управления
финансами на предприятии ООО «Строй-ИМидж»
.1 Основные характеристики
производственно-экономической деятельности ООО «Строй-ИМидж»
мая 2002 года было образованно общество с ограниченной ответственностью
ООО «Строй-ИМидж».
Предприятие является коммерческой организацией, основной целью
деятельности которого является извлечение прибыли.
Предметом деятельности данной организации является:
) подготовительные работы (расчистка территорий и подготовка их к
застройке, разборка и снос зданий и сооружений, строительство временных работ,
устройство вспомогательных конструкций и приспособлений);
) земляные работы (разборка выемок, вертикальная планировка, насыпи и
обратные засыпки, уплотнение грунтов и устройство грунтовых подушек);
) возведение несущих ограждающих конструкций зданий и сооружений (монтаж
металлических конструкций и арматуры: устройство конструкций из монолитного
железобетона, монтаж сборных железобетонных конструкций, кладка из камня,
кирпича и блоков);
) свайные работы (устройство набивных и буронабивных свай, устройство
ростверков безростверковых фундаментов);
) отделочные работы (производство фасадных работ, производство
штукатурных и лепных работ, производство малярных, декоративных и отделочных
работ);
) работы по устройству инженерных сетей и оборудования (устройство
наружных и внутренних инженерных систем и оборудования);
) кровельные работы (устройство кровель из рулонных материалов,
устройство кровли из штучных материалов, устройство деталей кровли);
) каменные работы (кладка из кирпича, камней и блоков, облицовка стен,
бутовая и бутобетонная кладка, усиление каменных конструкций реконструируемых и
поврежденных зданий);
) устройство бетонных и железобетонных конструкций (опалубочные и
арматурные работы, устройство конструкций из монолитного бетона, устройство
железобетонных конструкций);
) устройство полов (устройство покрытий из плит, плиток и унифицированных
блоков, устройство покрытий из древесины);
) монтаж стальных конструкций (монтаж конструкций одноэтажных зданий,
монтаж конструкций многоэтажных зданий);
) изоляционные работы (устройство изоляции и теплоизоляции);
) благоустройство территории (устройство проездов, пешеходных дорожек и
площадок, устройство открытых спортивных сооружений, специальные строительные
работы);
) выполнение всех видов строительно-монтажных, ремонтных, художественных,
дизайнерских и художественно-оформительских работ, а также пусконаладочные
работы;
) осуществление функций генерального подрядчика;
) другие виды деятельности.
Имущество рассматриваемого предприятия составляют основные фонды и
оборотные средства, а также иные материальные ценности и финансовые ресурсы
предприятия. Источниками формирования имущества организации являются:
- денежные и материальные взносы участников;
·
прибыль
предприятия;
·
привлечённые
средства юридических лиц;
·
и иные источники.
Управление организацией осуществляется на основе сочетания принципов
единоначалия и самоуправления трудового коллектива. Единоначалие основывается
на том, что организацией руководит директор, который назначается его
учредителем. С директором заключается контракт, в котором определяются его
права, обязанности и ответственность, а также условия материального
обеспечения. Директор организации утверждает штат и определяет численность
работников, устанавливает систему, размеры оплаты труда и другие виды доходов
работников. Он самостоятельно решает все вопросы деятельности организации,
распоряжается его имуществом и средствами, заключает договора, открывает
расчетные счета в банках, принимает меры по материальному снабжению и решению
других вопросов для обеспечения деятельности организации.
Главный инженер отвечает за проведение технической политики и правильную
организацию строительного производства, за внедрение достижений
научно-технического прогресса.
Отделы организации, реализуя соответствующие функции управления,
организуют работу по созданию условий для выполнения заданий строительного
производства.
Графическая схема организационной структуры ООО «Строй-ИМидж»
представлена на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 - Структура управления ООО «Строй-ИМидж»
Основные технико-экономические показатели ООО «Строй-ИМидж» представлены
в таблице 2.1
Таблица 2.1 - Изменение основных технико-экономических показателей ООО
«Строй-ИМидж» за период 2006 - 2008 годы
|
Показатели
|
Услов. обозн.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
Темп роста, % 2006-2008
|
|
Объем СМР, тыс.руб.
|
N
|
1574
|
2600
|
3134
|
199,1
|
|
Стоимость ОПФ, тыс.руб.
|
F
|
8
|
19
|
25
|
312,5
|
|
Стоимость оборотных средств, тыс.руб.
|
E
|
164
|
293
|
677
|
412,8
|
|
Среднесписочная численность, чел.
|
Ч
|
28
|
31
|
30
|
7,1
|
|
Балансовая прибыль, Тыс.руб.
|
П
|
16
|
17
|
43
|
268,8
|
|
Себестоимость, тыс.руб.
|
S
|
1531
|
2577
|
3088
|
|
Синтетические показатели
|
Фондоотдача
|
N/F
|
196,75
|
140,54
|
125,36
|
63,7
|
|
производительность труда
|
N/Ч
|
56,21
|
83,87
|
104,47
|
185,9
|
|
рентабельность
|
П/S
|
0,0105
|
0,0066
|
0,0139
|
32,4
|
СМР - строительно-монтажные работы;
ОПФ - основные производственные фонды.
Снижение себестоимости является одним из основных резервов улучшения
финансовых результатов. Себестоимость, как видно из таблицы 2.1 возросла на
101,7 %.
Увеличение балансовой прибыли на 168,8 %.
Исходя из результатов расчёта, можно провести анализ влияния на прирост
СМР величины основных производственных фондов (ОПФ) и фондоотдачи. Исходные
данные приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Анализ влияния факторов на прирост строительно-монтажных
работ (на примере фондоотдачи) ООО «Строй-ИМидж» за период 2006 - 2008 годы
|
Показатели
|
Услов. Обозн.
|
2006г.
|
2008г.
|
Отклоне-ния
|
Темпы роста, %
|
|
СМР, тыс.руб.
|
N
|
1574
|
3134
|
+1560
|
199,1
|
|
ОПФ, тыс.руб.
|
F
|
8
|
25
|
+17
|
312,5
|
|
Фондоотдача, коп. на руб.
|
w
|
196,75
|
125,36
|
-71,39
|
63,7
|
Необходимо исследовать влияние на изменение оборота DN = +1560 тыс. руб. факторов изменений
величин основных фондов и фондоотдачи.
Используя метод цепных подстановок, находим:
1) Влияние изменения величины основных
фондов (влияние количественного фактора):
DNF = w02 * DF = 196,75 * 17 = 3344,75 тыс. руб.
(2.1)
2) Дополнительное влияние изменения
фондоотдачи (влияние качественного фактора):
DNF04w = Dw * F04 = ( - 71,39) * 25 = - 1784,75 тыс.
руб. (2.2)
Суммарное влияние факторов:
DN = DNF + DNF04w = 3344,75 - 1784,75 = 1560 тыс. руб.
(2.3)
2.2 Анализ финансовой деятельности ООО «Строй-ИМидж»
От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько
оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в
основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и
результаты его деятельности. Поэтому анализ финансового состояния предприятия
имеет важное значение. Основными источниками для аналитической информации
является:
·
бухгалтерский
баланс предприятия (форма № 1);
·
отчет о прибылях
и убытках (форма № 2);
Для оценки инвестиционной привлекательности используем для начала
следующие показатели рентабельности (таблица 2.3).
Таблица 2.3 - Динамика основных показателей рентабельности ООО
«Строй-ИМидж» за 2006-2008 годы
|
Коэффициенты
|
Рассматриваемый период, год
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Рентабельность СМР
|
0,027
|
0,009
|
0,015
|
|
Общая рентабельность
|
0,092
|
0,055
|
0,061
|
|
Чистая рентабельность
|
0,063
|
0,022
|
0,033
|
|
Чистая рентабельность собственного капитала
|
0,611
|
0,264
|
0,554
|
|
Рентабельность производственных фондов
|
0,028
|
0,009
|
0,015
|
Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность
предприятия.
Рисунок
2.2 - Динамика изменения коэффициентов рентабельности ООО «Строй-ИМидж» за 2006
- 2008 годы
Рентабельность
строительно-монтажных работ - один из важнейших показателей деятельности
предприятия. Из рисунка 2.2 видно, что рентабельность СМР в период 2006 - 2008
года изменялась скачками, в 2007 году она была наименьшей. После чего, произошло
незначительное увеличение данного показателя рентабельности. Это
свидетельствует, прежде всего, о падении конкурентоспособности организации, так
как позволяет предположить сокращения спроса на определенные виды деятельности.
Общая
рентабельность отражает количество денежных единиц, необходимых для получения
одной денежной единицы прибыли. Её изменение аналогично изменению
рентабельности СМР. Это говорит о том, что необходимость в денежных единицах
падала, а затем начала расти.
Аналогичная
ситуация прослеживается в анализе чистой рентабельности и чистой рентабельности
собственного капитала. Следует отметить что, величина показателя чистой
рентабельности имеет самое большое значение среди всех показателей
рентабельности. Но в 2007 году происходит её резкий спад и, как видно из
графика организация все равно убытки не несёт.
Динамика
рентабельности производственной деятельности показывает, что величина прибыли с
каждого рубля, затраченного на реализацию строительно-монтажных работ, за
анализируемый период сильно не изменилась.
Показатели
оценки эффективности управления представлены в таблице 2.4.
Таблица
2.4 - Динамика показателей эффективности управления ООО «Строй-ИМидж» за 2006 -
2008 годы
|
Коэффициенты
|
Рассматриваемый период, год
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Чистая прибыль на один рубль оборота
|
0,007
|
0,003
|
0,007
|
|
Прибыль от реализации на один рубль оборота
|
0,027
|
0,009
|
0,015
|
|
Общая прибыль на один рубль оборота
|
0,027
|
0,009
|
0,015
|
Показателем эффективности работы организации выступает прибыль, которая
является основой экономического развития рассматриваемого предприятия.
Анализируя рисунок 2.3, можно сделать следующий вывод. Величина показателя
чистой прибыли в 2006 и 2008 годах одинаковая, но в 2007 произошло её
незначительное уменьшение.
Показатели прибыли от всей реализации на один рубль оборота и общей
прибыли на один рубль оборота имеют равную величину, которая снизилась за
рассматриваемый период.
Таким образом, исследовав динамику прибыли, можно заметить, что
эффективность управления предприятием падает.
Рисунок
2.3 - Показатели прибыли за 2006 - 2008 годы
Коэффициенты
оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния
предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения
его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность
предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при
прочих равных условиях повышение производственно - технического потенциала
предприятия.
Оборачиваемость
капитала даёт наиболее обобщенное представление о деловой активности
предприятия. Коэффициенты оборачиваемости показывают количество полных оборотов
(раз) совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период. В таблице 2.5
отражены показатели деловой активности.
Таблица
2.5 - Динамика показателей деловой активности ООО «Строй-ИМидж» за 2006 - 2008
годы
|
№
|
Коэффициенты
|
Рассматриваемый период, год
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1
|
Оборачиваемость оборотных активов
|
9,6 (38дн.)
|
8,9(41дн)
|
4,6(78дн)
|
|
2
|
Оборачиваемость запасов
|
29,9(12дн)
|
12,5(29дн)
|
16,9(21дн)
|
|
3
|
Оборачиваемость собственного капитала
|
87,4(4дн)
|
98,1(4дн)
|
75,5(5дн)
|
|
4
|
Оборачиваемость денежных средств
|
90,6(4дн)
|
106,1(3дн)
|
94,9(4дн)
|
|
5
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности
|
¾
|
47,7(8дн)
|
6,9(52дн)
|
|
6
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности
|
10,1(36дн)
|
19,5(18дн)
|
28,5(13дн)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 2.4 - Динамика коэффициентов оборачиваемости ООО «Строй-ИМидж» за
2006 - 2008 годы
График свидетельствует о том, что коэффициенты оборачиваемости оборотных
активов, оборачиваемости запасов и оборачиваемости собственного капитала с
течением времени уменьшаются. Что же касается оборачиваемости денежных средств,
то заметно увеличение данного коэффициента к 2007 году, а затем незначительное
снижение.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ведёт себя
аналогично. Единственный коэффициент, который постепенно увеличивается в
течение трёх лет - это оборачиваемость кредиторской задолженности.
Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость,
представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строй-ИМидж» за 2006 - 2008 годы
|
Коэффициенты
|
Рассматриваемый период, год
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Коэффициент автономии
|
0,1
|
0,085
|
0,059
|
|
Коэффициент финансовой активности
|
8,638
|
10,754
|
15,915
|
|
Коэффициент манёвренности
|
0,472
|
0,301
|
0,397
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,098
|
0,085
|
0,059
|
|
Индекс постоянного актива
|
0,527
|
0,698
|
0,602
|
Коэффициенты автономии в 2006 (0,1) - 2008 (0,059) гг. были ниже
нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой
независимости предприятия и увеличению риска финансовых затруднений в будущие
периоды. Изменение коэффициента автономии (-0.041) является величиной
отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого
периода.
Следовательно, предприятие не в состоянии будет погасить свои долги за
счет собственных средств.
Коэффициенты маневренности в 2006 (0,472) - 2008 (0,397) гг. были ниже
нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой
мобильности предприятия. Изменение коэффициента маневренности (-0.075) является
величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в
течение анализируемого периода.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2006 (0,098) - 2008 (0,059), т.е.
ниже нормативного значения (0,75), что свидетельствует о крайней
неоптимальности структуры активов предприятия. Изменение коэффициента
финансовой устойчивости (-0.039) является величиной отрицательной, что
свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Рисунок 2.5 свидетельствует о том, что коэффициент финансовой активности
и индекс постоянного актива в период 2006 - 2008 гг. увеличиваются. Это говорит
о состоятельности предприятия вести активную деятельность.
Рисунок
2.5 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Строй-ИМидж» за 2006
- 2008 годы
Платёжеспособность
предприятия находится в прямой зависимости от спроса на строительно-монтажные
работы.
В
таблице 2.7 представлены коэффициенты, которые позволяют определить способность
предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.
Таблица
2.7 - Динамика основных показателей платёжеспособности ООО «Строй-ИМидж» за
2006 - 2008 годы
|
Коэффициенты
|
Рассматриваемый период, год
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,1
|
0,09
|
0,05
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности
|
0,7
|
0,28
|
0,74
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1
|
1,01
|
1,02
|
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может быть немедленно погашена за счёт денежных средств на
расчётном счёте и прочих счетах в банке. На рассматриваемой организации данный
коэффициент уменьшается, что свидетельствует о недостаточной способности
предприятия погашать текущую задолженность. За 2008 год финансовое состояние
организации ухудшается.
Коэффициент промежуточной ликвидности за период 2006 - 2008 гг. был равен
нормативному значению (0,7-1,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных
активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение
коэффициента текущей ликвидности (0.04) является величиной положительной, что
свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности, как видно из графика в течение 2006 -
2008 годы увеличивается, это можно рассматривать как положительную тенденцию.
Следовательно, предприятие обладает нормальной способностью погашать
краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента текущей ликвидности (0,02)
является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике
за 2006 - 2008 годы.
Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Строй-ИМидж» за
2006 - 2008 годы
2.3 Рейтинговый экспресс-анализ финансовой
состоятельности ООО «Строй-ИМидж»
Вычислив значения финансовых показателей, можно определить рейтинговую
оценку финансового состояния ООО «Строй-ИМидж» (рисунок 2.7).
. Обеспеченность собственными средствами характеризует наличие у
предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости.
Обеспеченность собственными средствами определяется по формуле:
(2.4)
где
IА - итог
раздела I актива баланса;
IVП - итог раздела IV пассива
баланса;
IIА - итог раздела II актива
баланса.
Рисунок 2.7 - Блок-схема определения экспресс-оценки финансового
состояния предприятия
. Ликвидность (текущая) баланса характеризуется степенью общего покрытия
всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств;
определяется по формуле:
(2.5)
где IIА - итог раздела II актива баланса;
стр. 610, 620, 630, 670 - соответствующие строки пассива баланса.
. Интенсивность оборота авансируемого капитала характеризует объем реализованной
продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность
предприятия; определяется по формуле:
(2.6)
где
стр.010 - соответствующая строка формы №2 отчет о финансовых результатах;
Т
- количество дней в рассматриваемом периоде;
нач., 399кон. -
строки актива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.
.
Эффективность управления предприятием характеризуется соотношением величины
прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации; определяется по
формуле:
(2.7)
.
Прибыльность (рентабельность) предприятия характеризует объем прибыли,
приходящейся на 1 руб. собственного капитала; определяется по формуле:
(2.8)
где
490нач., 490кон. - строки пассива баланса,
соответствующие началу и концу исследуемого периода.
Таблица 2.8 заполнена результатами, сделанными на основании бухгалтерской
отчетности данной организации.
Таблица 2.8 - Изменение финансового состояния ООО «Строй-ИМидж» за 2006
год и 2008 годы
|
Показатель
|
Нормативное минимальное значение
|
2006
год
|
2008
год
|
Отклонения
|
Темп роста, %
|
|
К0
|
0,1
|
0,052
|
0,024
|
- 0,028
|
53
|
|
Кл
|
2,0
|
1,0
|
1,02
|
0,02
|
2
|
|
Ки
|
0,5
|
9,199
|
4,527
|
- 4,672
|
51
|
|
Км
|
|
0,027
|
0,015
|
- 0,012
|
44
|
|
Кп
|
0,2
|
0,901
|
1,05
|
0,149
|
17
|
|
R
|
1
|
1,853
|
1,569
|
- 0,284
|
15
|
Рассмотрим применение предлагаемой методики на примере ООО «Строй-ИМидж»
и произведем динамическую рейтинговую оценку его финансового состояния по
данным баланса (Ф № 1) и формы № 2 бухгалтерского отчета за 2006 год (R1) и за 2008 год (R2):
R1=2*0,052+0,1*1+0,08*9,199+0,45*0,027+0,901=1,853
R2=2*0,024+0,1*1,02+0,08*4,527+0,45*0,015+1,05=1,569
Полученные данные позволяют сделать вывод об ухудшении финансового
состояния предприятия с 2006 года по 2008 год, о чем свидетельствует снижение
рейтинговой оценки на 15%. Тем не менее, наблюдается увеличение прибыльности
организации на 17%. Так как, доля собственных оборотных средств и интенсивность
оборота уменьшились на 53% и 51% соответственно, то за указанный период данному
предприятию не удалось покинуть зону «неудовлетворительного» финансового
состояния.
.4 Анализ наиболее значимых факторов, влияющих на
систему управления финансами ООО «Строй-ИМидж»
Для определения наиболее значимых факторов, влияющих
на финансовое состояние ООО «Строй-ИМидж» была разработана специальная анкета
для опроса работников планово-экономического отдела предприятия. Именно
работники планово-экономического отдела непосредственно занимаются
планированием хозяйственной деятельности и ее финансирования, а также анализом
финансово-экономических показателей, и поэтому они могут выступать в качестве
экспертов в области повышения устойчивости финансового состояния.
Образец анкеты представлен в приложении. Специалистам
из планово-экономического отдела было предложено с помощью трехсот бальной
шкалы определить значимость перечисленных в анкете факторов, распределяя баллы
между ними таким образом, чтобы их сумма составляла триста баллов.
По результатам анкетирования, представленным в таблице
2.9, можно сделать вывод, что для анализируемого предприятия наиболее значимыми
оказались два фактора (рисунок 2.8).
Первое место по значимости для ООО «Строй-ИМидж» занимает
фактор - эффективное управление финансами предприятия.
Таблица 2.9 - Результаты анкетирования на ООО
«Строй-ИМидж»
|
Факторы
|
Результаты анкетирования
|
∑ баллов
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Маркетинговые
|
|
|
|
1. Эффективность исследования рынка
|
10
|
15
|
10
|
15
|
10
|
10
|
10
|
80
|
|
2.Ассортимент выпускаемой продукции
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
70
|
|
3 .Конкурентоспособность продукции
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
70
|
|
4.Оптимизация объема производства
|
15
|
10
|
10
|
10
|
15
|
10
|
85
|
|
5.Эффективность рекламы
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
70
|
|
Организационно - технические
|
|
|
|
1 .Эффективность изучения возможностей
|
15
|
10
|
20
|
10
|
15
|
15
|
20
|
105
|
|
2.Техника и оборудование
|
10
|
10
|
15
|
10
|
10
|
15
|
10
|
80
|
|
3.Технология производства
|
15
|
10
|
15
|
15
|
10
|
10
|
10
|
85
|
|
4.Организация производства, управление
|
15
|
15
|
10
|
15
|
10
|
10
|
15
|
90
|
|
5.Эффективное управление имуществом
|
20
|
30
|
10
|
10
|
15
|
20
|
10
|
115
|
|
6. Эффективное управление финансами
|
35
|
25
|
65
|
55
|
40
|
45
|
35
|
300
|
|
7. Эффективное управление нововведениями
|
15
|
15
|
10
|
15
|
15
|
20
|
10
|
100
|
|
8. Эффективное управление инвестициями
|
15
|
10
|
15
|
10
|
15
|
15
|
10
|
90
|
|
9. Эффективное управление кадрами
|
20
|
25
|
15
|
15
|
15
|
10
|
20
|
120
|
|
Микро
|
|
|
1.Потребители
|
25
|
30
|
50
|
20
|
40
|
25
|
30
|
220
|
|
2.Конкуренты
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
70
|
|
3.Посредники
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
70
|
|
4. Поставщики
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
70
|
|
Макро
|
|
|
Экономика страны
|
15
|
10
|
20
|
15
|
15
|
10
|
15
|
100
|
|
Политическая ситуация в стране
|
15
|
10
|
15
|
15
|
10
|
10
|
15
|
90
|
|
Научно- технический прогресс
|
20
|
10
|
10
|
10
|
10
|
10
|
20
|
90
|
|
Итого баллов
|
300
|
300
|
300
|
300
|
300
|
300
|
300
|
2100
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Следующий по значимости фактор - потребители (по
уточнению специалистов предприятия - их неплатежеспособность, которая влечет за
собой рост дебиторской и кредиторской задолженности предприятия). Потребители
-это внешний фактор, которым предприятие управлять не может. Для более
успешного функционирования ООО «Строй-ИМидж» непременным условием является
экономический подъем предприятий города Волжского - непосредственных
потребителей выпускаемой заводом продукции и услуг. В этом случае:
1)
Увеличится
загрузка производственных мощностей (в настоящиймомент производственные
мощности используются всего на 20%), так как увеличится потребление выпускаемой
продукции и, следовательно, объема ее производства.
2)
Уменьшится
дебиторская задолженность за счет увеличения платежеспособности предприятий
города Волжского.
Рисунок 2.8 - Факторы, оказывающие наиболее
существенное влияние на устойчивость финансового состояния ООО «Строй-ИМидж»
Решение проблем финансового оздоровления предприятий,
восстановления их платежеспособности может быть обеспечено только адекватной
экономической политикой государства и постановкой надлежащего менеджмента на
предприятиях.
Со своей стороны ООО «Строй-ИМидж» необходимо повысить
эффективность управления дебиторской задолженностью.
Анализируя финансово-экономическое состояние ООО
«Строй-ИМидж» особое внимание необходимо уделить этим факторам с целью
выявления резервов повышения устойчивости финансового состояния предприятия.
3. Совершенствование системы управления финансами ООО
«Строй-ИМидж»
.1 Оценка эффективности финансовой
деятельности ООО «Строй-ИМидж» на основе факторной модели рентабельности
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся
совокупность производственно-хозяйственных факторов:
- уровень организации производства и управления;
- структура капитала и его источников;
степень использования производственных ресурсов;
объем, качество и структура работ;
затраты на производство и себестоимость строительно-монтажных
работ;
прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает
разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и
количественным характеристикам интенсификации производства и повышения
эффективности хозяйственной деятельности.
Факторный анализ рентабельности приведен в приложении Г.
Трехфакторная модель анализа рентабельности:
(3.1)
где
- прибыльность работ;
(3.2)
-
фондоемкость (капиталоемкость) работ;
(3.3)
-
оборачиваемость оборотных средств;
(3.4)
Проведем анализ рентабельности капитала на примере ООО «Строй-ИМидж».
Сначала найдем значения рентабельности для 2006 и 2008 годов.
) для 2006 года:
2)
для 2008 года:
Таким
образом, понижение рентабельности за 2008 составляет:
DR= 0,067- 0,247=
- 0,18
Рассматривается,
какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
.
Исследование влияния изменения факторов прибыльности работ.
.1.
Необходимо рассчитать условную рентабельность по прибыльности работ при
условии, что изменялась только рентабельность СМР, а значения всех остальных
факторов остались на уровне 2006 года.
.2.Выделяется влияние фактора прибыльности работ:
D
= 0,137- 0,247= - 0,11=1,1%
.
Исследования влияния изменения фондоемкости.
.1.
Необходимо рассчитать условную рентабельность по фондоемкости при условии, что
изменились два фактора - рентабельность СМР и фондоемкость, а значение всех
остальных факторов сохранилось на уровне 2006 года:
.2.
Выделяется влияние фактора фондоемкости:
D
= 0,134+0,11=0,244=2,4%
.
Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств
.1.Рассчитать
рентабельность для 2008 года. Ее можно рассматривать как условную
рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов
рентабельности СМР и оборачиваемость оборотных активов (расчет 
приведен выше).
.2.
Выделяется влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:
D
= 0,067-0,134=-0,067=6,7%
Итак,
3.2 Применение аппарата «дерева»
решений в разработке стратегии управления ООО «Строй-ИМидж»
С целью облегчения процедуры определения наиболее правильной
последовательности принимаемых решений используют так называемое «дерево»
решений, которое представляет собой своеобразный рисунок, структурирующий
комплексно проблему, по отношению к которой разрабатываются решения.
«Дерево» решений представляет собой последовательное разветвление узлов,
соединенных прямыми слева направо. В левой (начальной) части условно
указывается корень (корневое решение). В правой (завершающей части)
разветвления приведены узлы, в которых указаны все возможные оценки исходов.
«Дерево» содержит «ствол» и «ветви». Места, где принимаются решения,
обозначаются квадратными узлами, где записываются номера вариантов решений.
Места, где ожидаются возможные исходы, обозначаются кружочками, в которых
записываются буквы латинского алфавита.
Ветви, исходящие из квадратных узлов, соответствуют вариантам решения и
обозначаются пунктирами. События, соответствующие проявлению исходов,
обозначаются сплошными линиями, исходящими из кружков.
Вдоль пунктирных линий прописываются значение затрат с отрицательным
знаком. Над кружочками записываются ожидаемые чистые доходы (потери).
Вдоль сплошных линий расписываются численные значения вероятностей
реализации соответствующих исходов. В правой последней колонке «дерева» решений
по соответствующим исходам решений указываются численные значения доходов (потерь)
за рассматриваемый период.
Оптимизационная процедура расчетов проводится по «дереву» решений
последовательно справа налево, продвигаясь к корневому решению.
Данное обстоятельство можно проиллюстрировать на следующем примере.
Строительная организация может поднять свой рейтинг с помощью рекламной
кампании. Проблема стоит в том, рекламировать свои услуги или не рекламировать.
Предсказать рост заказов на строительно-монтажные работы на три года нельзя, но
возможно разделить его на:
- значительный;
- наиболее вероятный (средний);
незначительный.
Данные о спросе за последний год (12 месяцев) выглядят так(таблица3.1):
Таблица 3.1 - Данные о спросе
|
Месяцы
|
Янв.
|
Фев.
|
Мар
|
Апр.
|
Май
|
Июн
|
Июл
|
Авг.
|
Сен.
|
Окт.
|
Нояб
|
Дек.
|
|
Кол-во заказов
|
1
|
3
|
0
|
0
|
6
|
2
|
1
|
2
|
5
|
0
|
1
|
7
|
Таким образом, вероятность реализации исходов выглядит так:
- спрос на эту услугу в ближайший год будет незначительным (от 0 до
2 заказов за 8 месяцев) с вероятностью 0,6 (8:12);
- спрос будет средним (от 3 до 5 заказов за 2 месяца) с вероятностью
0,2 (2:12);
- спрос будет значительным (от 6 до 8 заказов за 2 месяца) с
вероятностью 0,2 (2:12).
Учитывая услуги рекламной кампании, можно предположить, каким будет спрос
в этом случае:
- значительный -от 6 до 8 заказов за 9 месяцев;
- средний - от
3 до 5 заказов за 1 месяц;
незначительный - от 0 до 2 заказов за 1 месяц.
Таблица 3.2 - Вероятный спрос
|
Спрос
|
незначительный
|
средний
|
значительный
|
|
Количество заказов
|
0-2
|
3-5
|
6-8
|
|
Количество месяцев
|
8
|
2
|
2
|
Если организация примет решение, что для поднятия ее рейтинга реклама
необходима, то вероятность спроса значительного - 0,8; среднего - 0,1;
незначительного (0,1).
Чистые наличные доходы при разнообразных вариантах спроса составляют
следующие прогнозные величины (таблица 3.2). Доход организации при выборе
предложенной стратегии представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3 - Годовой доход организации при выборе стратегии
|
Спрос
|
Стратегия без рекламы
|
Стратегия рекламы
|
|
Кол-во заказов
|
Сумма, тыс. руб.
|
Кол-во заказов
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
Значительный
|
32
|
3582
|
38
|
4253
|
|
Средний
|
28
|
3134
|
32
|
3582
|
|
Незначительный
|
24
|
2686
|
30
|
3358
|
Стоимость рекламы составляет 1000 тыс. руб. Требуется определить, какой
из вариантов решения предпочтительнее с точки зрения максимизации выручки.
Рисунок 3.1 - «Дерево» решений в разработке стратегии управления
С целью облегчения процедуры определения наиболее правильной
последовательности принимаемых решений в соответствии с заданным критерием
эффективности используют так называемое «дерево» решений, которое представляет
собой своеобразный рисунок, структурирующий комплексно проблему, по отношению,
к которой разрабатываются решения.
По имеющимся данным можно построить «дерево» решений (рисунок 3.1).
По подсчитанным чистым доходам на конец года, используя вероятности
наступления исходов, можно найти ожидаемые величины текущих доходов в узлах А и
В:
*0,8 + 3582*0,1 + 3358*0,1 = 4096,4 тыс. руб.
*0,2 + 3134*0,2 + 2686*0,6 = 2954,8 тыс. руб.
Расходы, связанные с рекламой составят 1000000 рублей, следовательно,
чистый доход в узле А равен:
,4 - 1000000 = 3096,4.
Сразу следует оговориться, что все расчеты здесь производятся без учета
инфляции в течение года, а также без учета разницы себестоимости.
Тем не менее, на рисунке наглядно виден ответ на поставленный вопрос:
рассматриваемая строительная организация должна принять решение рекламировать
свои услуги.
3.3 Рекомендации по совершенствованию
системы управления финансами на ООО «Строй-ИМидж»
В целях по совершенствованию системы управления финансами на предприятии
ООО «Строй-ИМидж» можно порекомендовать следующую систему мер, которая
основывается на результатах расчёта факторной модели.
Эффективное управление финансами является важнейшей проблемой предприятия
в современных условиях.
К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся:
- повышение уровня организации производства и управления;
- увеличение объёмов, качества и структуры строительно-монтажных
работ;
уменьшение затрат на производство и себестоимости
строительно-монтажных работ.
Предприятию рекомендуется ввести в организационную структуру финансового
менеджера. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной
из ключевых фигур на предприятии. Он будет нести ответственность за постановку
проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или
иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору
наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема будет
имеет существенное значение для предприятия, он может быть советником высшего
управленческого персонала. Финансовый менеджер будет ответственным исполнителем
принятого решения, он также будет осуществляет оперативную финансовую
деятельность. Главное ее содержание будет состоять в контроле за денежными
потоками. Финансовый менеджер должен входить в состав высшего управленческого
персонала фирмы, поскольку будет принимать участие в решении всех важнейших
вопросов.
В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть
структурирована следующим образом:
- общий финансовый анализ и планирование;
- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление
источниками средств);
распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политики и
управление активами).
Также предприятию рекомендуется продвигать предоставляемые услуги на
рынок. Продвижение предоставляемых услуг на рынок состоит из:
- работы с клиентами;
- гибкой ценовой политики;
экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.
Графическая схема организационной структуры ООО «Строй-ИМидж»
представлена на рисунке 3.2.
-
-
-
-
Рисунок 3.2 - Предлагаемая схема системы управления финансами предприятия
С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в
максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности. Гибкая ценовая
политика - обязательный элемент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая
политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту
получать оптимальный для него уровень сервиса и качества. Примером гибкой
ценовой политики могут быть наценки за качества, срочность, сервис, а так же
скидки за обслуживание заказа в наименее загруженное время.
Гибкая ценовая политика должна обязательно предусматривать наценки за
приоритетное обслуживание в пиковое время, скидки за обслуживание в свободное
время, а так же различающиеся на 10 - 20% цены на аналогичные виды услуг.
Различающиеся на 10 - 20% цены на аналогичные виды деятельности позволяют
определить чувствительность объёма спроса к цене СМР и вести оптимальную
ценовую политику, то есть назначать цены, приводящие к максимальному объёму
СМР.
Эластичность - чувствительность объёма спроса к цене предоставляемых
видов услуг. Эластичность показывает, на сколько процентов изменится объём
выполняемых работ, когда цена СМР меняется на 1%.
Вариантом гибкой ценовой политики, ориентированной на чувствительных к
цене покупателей, является гарантия цены. Она представляет собой обещание
вернуть клиенту разницу, если он в течение определённого срока, например,
месяц, после заказа одного или нескольких видов деятельности, найдёт письменное
предпочтение выполнить данные виды услуг за меньшую цену. Реализация гарантии
цены заказчика требует, порой значительных, затрат времени на поиск лучшего
предложения. По этой причине гарантией цены пользуются лишь чувствительные к
цене потребители, которые с большей вероятностью при отсутствии гарантии
сделали бы заказ у конкурента.
Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к
согласованию интересов предприятия.
- автоматизированную информационную систему;
- систему управления запасами.
Автоматизированная информационная система позволяет прекращать невостребованные
виды деятельности. Система управления запасами делает для персонала невыгодным
невостребованные виды деятельности, так как оплата сотрудников производится на
основании объёма СМР.
Работа с дебиторами и кредиторами направлена на увеличение притока
наличия денег и упирается на гибкую ценовую политику. Система скидок за
своевременную оплату наличными может способствовать сокращению дебиторской
задолженности.
Управление денежными потоками, а именно оптимизация разницы между
временем прихода и ухода денег, может:
1) создать дополнительный буфер свободных денег на случай
непредвиденных расходов;
2) принести дополнительную прибыль.
Система маркетинга позволяет определить потребности рынка, следовательно,
предоставлять только пользующиеся спросом виды работ и услуг. Анализ спроса
позволяет проводить гибкую ценовую политику и ценовую дифференциацию.
Ценовая дифференциация представляет формирование нескольких вариантов цен
в зависимости от сегмента рынка. Примерами ценовой дифференциации могут бать:
наценки за качество; срочность и особый сервис.
Полнота реализации миссии позволяет получать дополнительный доход за счёт
получения синергетических эффектов при формировании портфеля заказов.
3.4 Предложение по внедрению бюджетирования на ООО
«Строй-ИМидж» как наиболее эффективного метода в системе управления финансами
Процесс бюджетирования является составной частью
финансового планирования, то есть процесса определения будущих действий по
формированию и использованию финансовых ресурсов. Финансовые планы обеспечивают
взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития
предприятия с его финансовыми ресурсами.
Бюджет - это количественное воплощение плана,
характеризующее доходы и расходы на определенный период, и капитал, который
необходимо привлечь для достижения заданных планом целей.
Данные бюджета планируют будущие финансовые операции,
т. е. бюджет создается для оперативного выполнения предполагаемых действий. Это
и определяет роль бюджета как основы для контроля и оценки эффективности
деятельности предприятия.
Бюджеты имеют множество видов и форм; отдельные
бюджеты, характеризующие промежуточные операции (закупка сырья и материалов,
бюджет производства и т. п.), могут нести информацию только о расходах или
только о доходах (бюджет продаж), а укрупненные бюджеты (бюджетный отчет о
прибылях и убытках, бюджет денежных средств) показывают как расходы, так и
доходы организации.
Основные требования к информации, содержащейся в
бюджете, следующие: достаточность, не избыточность, ясность и доступность.
Конкретные формы составления бюджета каждое предприятие выбирает
самостоятельно.
Бюджетный период, как правило, охватывает
краткосрочный аспект планирования (год, квартал). Однако, бюджеты, связанные с
капитальными вложениями, составляются и на более длительный период - пять,
десять лег.
Роль и место бюджетирования в общей системе
финансового планирования достаточно полно характеризуются функциями бюджета:
1) планирование операций, обеспечивающих
достижение целей организации. Составление бюджета основано на уточнении и
детализации стратегических планов на заданный бюджетом период;
2)
коммуникация и
координация различных подразделений предприятия и видов деятельности,
подразумевающие согласование интересов отдельных работников и групп в целом по
предприятию для достижения намеченных целей. Бюджет способствует выявлению
слабых звеньев в организационной структуре, решению проблем коммуникации и
распределения ответственности между исполнителями;
3)
ориентация
руководителей всех рангов на достижение задач, поставленных перед их центрами
ответственности;
4)
контроль текущей
деятельности, обеспечение плановой дисциплины.
В качестве основы для оценки выполнения плана центрами
ответственности лучше использовать именно бюджетные данные, а не отчетные
данные прошлых лет. Это связано с тем, что текущая деятельность может
отличаться от прошлой изменениями в технологии, составе персонала, ассортименте
продукции или новыми общеэкономическими условиями;
5)
повышение
профессионализма менеджеров. Составление бюджетов способствует детальному
изучению деятельности своих подразделений и взаимоотношений между центрами
ответственности на предприятии.
Работа по составлению бюджета предполагает несколько
этапов:
1)
подготовка
прогноза и бюджета продаж;
2)
определение ожидаемого
объема предоставления услуг;
3)
расчет затрат,
связанных с предоставлением услуг;
4)
расчет и анализ
денежных потоков;
5)
составление
плановых финансовых отчетов.
Несмотря на то, что бюджет не имеет
стандартизированных форм, определяемых государственными органами, наиболее
широко используется
структура общего бюджета с выделением оперативного и
финансового бюджетов.
Общий бюджет (основной бюджет) - это скоординированный
по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий
блоки отдельных бюджетов и характеризующий информационный поток для принятия и
контроля управленческих решений в области финансового планирования. Структура
общего бюджета представлена на рис. 3.3.
Операционный (текущий, периодический, оперативный)
бюджет - это система бюджетов, характеризующих доходы и расходы по операциям,
планируемым на предстоящий период для сегмента или отдельной функции
организации. Составление общего бюджета начинается именно с операционного
бюджета, первым шагом в котором является бюджет продаж. Целью и заключительным
этапом процесса составления операционного бюджета выступает бюджетный отчет о
прибылях и убытках. В ходе составления операционного бюджета формируются
бюджеты различных расходов (на закупку сырья и материалов, коммерческих и
административных расходов и т. п.).
Финансовый бюджет - это план, в котором отражаются
объем и структура предполагаемых источников средств и планируемые направления
их использования. Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств,
бюджета капитальных вложений и бюджетного баланса. Финансовый бюджет
составляется с учетом информации, содержащейся в бюджетном отчете о прибылях и
убытках.
Рисунок 3.3 - Структура общего бюджета предприятия
В качестве примера рассчитаем бюджет по предоставлению
транспортных услуг на ООО «Строй-ИМидж»(таблица 3.4).
Таблица 3.4 - Бюджет по предоставлению транспортных
услуг, тыс. руб.
|
Наименование статьи
|
2009 г.
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
|
Приход
|
|
|
|
|
|
|
1. Выручка от реализации
|
160000
|
40000
|
40000
|
40000
|
40000
|
|
2. Всего приход
|
160000
|
40000
|
40000
|
40000
|
40000
|
|
Расход
|
|
|
|
|
|
|
1. Сырье и материалы
|
104000
|
26000
|
26000
|
26000
|
2600
|
|
2. Оплата труда
|
2316
|
579
|
579
|
579
|
579
|
|
3. Отчисления на социальные нужды производственного
персонала
|
680
|
170
|
170
|
170
|
170
|
|
4. Общепроизводственные расходы
|
7004
|
1751
|
1751
|
1751
|
1751
|
|
5. Общехозяйственные расходы
|
1200
|
300
|
300
|
300
|
300
|
|
6. Объем предоставления услуг.
|
4800
|
1200
|
1200
|
1200
|
1200
|
|
7. Полная себестоимость
|
120000
|
30000
|
30000
|
30000
|
30000
|
|
8. Всего расход
|
120000
|
30000
|
30000
|
30000
|
30000
|
|
Результат (приход-расход)
|
40000
|
10000
|
10000
|
10000
|
10000
|
Бюджет по предоставлению транспортных услуг является
количественным воплощением плана, характеризующим доходы и расходы на год с
разбивкой по кварталам. Это создает удобства для оперативного выполнения
предполагаемых действий. Это и определяет роль бюджета как основы для контроля
и оценки эффективности деятельности предприятия.
Внедрение принципов бюджетного планирования на уровне
подразделений позволяет:
а) получить более точные показатели размеров и
структуры затрат, чем это возможно при действующей системе бухгалтерского учета
и финансовой отчетности, а, следовательно, более точное плановое значение
размера прибыли, что очень важно для налогового планирования (включая платежи
во внебюджетные фонды);
б) предоставить структурным подразделениям, в
рамках утверждения месячных бюджетов, большую самостоятельность, что в свою
очередь позволяет подразделениям оперативно разрабатывать и предлагать
различные варианты решения задач, стоящих перед ними;
в) оценивать показатели эффективности
функционирования отдельных подразделений или эффективности производства
какой-либо определенной продукции.
3.5 Внедрение информационных технологий для оценки
финансового состояния предприятия
Финансово-аналитическая программа “Экспресс-анализ”
Программа “Экспресс-анализ” предназначена для проведения анализа
финансового состояния предприятия по официальной бухгалтерской отчетности,
принятой в Российской Федерации. Полученные с помощью программы расчетные
таблицы и формализованные выводы позволяют оценить финансово-экономическое
состояние предприятия, оперативно и адекватно его стабилизировать, моделировать
различные варианты улучшения экономического состояния предприятия, а также осуществлять
подготовку отчетов в налоговые службы и контролирующие органы Российской
Федерации. Методики финансового анализа, на которых базируется программа,
используются Федеральной службой по делам о несостоятельности (банкротстве).
Программа позволяет осуществить:
оценку структуры баланса для установления состояния платежеспособности по
трем критериям: коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности
собственными средствами и коэффициенту восстановления платежеспособности;
анализ структуры пассива и актива баланса путем сопоставления значений
отдельных статей баланса к его валюте;
анализ результатов финансовой деятельности предприятия на основании форм
№2, №4 и №5 с оценкой стратегии использования собственных средств;
расчет индикаторов финансовой устойчивости предприятия для определения
степени защищенности интересов инвесторов и кредиторов;
анализ способности предприятия к погашению задолженности по кредитам на
основании коэффициентов платежеспособности, абсолютной ликвидности и др.;
анализ деловой активности предприятия по коэффициентам оборачиваемости
запасов, собственных средств, а также общего коэффициента оборачиваемости;
анализ эффективности деятельности предприятия, расчет показателей
рентабельности по использованию собственных средств, производственных фондов,
финансовых вложений, определение рентабельности продаж и долгосрочного заемного
капитала;
определение экономических рычагов и стратегии управления финансами.
Функциональные возможности программы:
оперативный анализ в любой момент времени;
возможность хранения и многократного использования исходных результатов;
проверка исходных форм на соответствие взаимосвязанных показателей;
широкие возможности экспорта и импорта данных из различных бухгалтерских
программ;
защита от несанкционированного доступа;
надежность обработки и хранения информации;
автоматическое формирование выводов по всем направлениям экономического
анализа, сравнение полученных данных с нормативными и рекомендованными
значениями, принятыми в Российской Федерации, а также рекомендаций по улучшению
финансового состояния;
поиск в базе данных, формирование выборки по различным критериям;
обновление шаблонов форм стандартной отчетности;
вывод информации на печать в виде таблиц, графиков и диаграмм.
Программа отлично документирована и проста в освоении.
Программа FinAnalisBoss
Программа FinAnalisBoss позволяет просто и легко осуществить финансовый
анализ предприятия и получить графики. Запускаете, открываете файл Excel с
бухгалтерским балансом, отчетом о прибылях и убытках и нажимаете кнопку
GoAnalis. Через 15-30 минут получаете готовый текстовый отчет с таблицами и
графиками в Word. Цена - 150 у.е. После оплаты и инсталляции электронного ключа
программа FinAnalisBoss функционирует в full - варианте, без него - в
демо-варианте.
Программа для анализа финансового состояния предприятия - FinAnalisBoss
предназначена для использования в 32-битных операционных системах Windows,
совместно с программами MS Word и MS Excel и позволяет на основе данных
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, введенных в MS Excel,
получить текст и графики анализа финансового состояния предприятия в MS Word.
В MS Word выводятся:
. Таблицы:
платежеспособность предприятия;
показатели финансовой устойчивости;
значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям;
оценка ликвидности баланса;
бухгалтерский баланс;
сравнительный аналитический баланс активов;
сравнительный аналитический баланс пассивов;
отчет о прибылях и убытках;
анализ прибыли предприятия;
анализ бухгалтерской прибыли предприятия;
расчет показателей рентабельности;
расчет показателей рентабельности (на начало и конец периода);
факторный анализ рентабельности;
расчет коэффициента абсолютной ликвидности (K1);
расчет промежуточного коэффициента покрытия (K2);
расчет коэффициента текущей ликвидности (K3);
расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4);
расчет рентабельности (К5);
определение категории показателей (K1, K2, K3, K4, K5);
определение класса кредитоспособности заемщика.
. Анализ показателей:
платежеспособность предприятия;
финансовой устойчивости (наличия собственных оборотных средств, общей
величины основных источников формирования запасов и затрат, излишек
(недостаток) собственных оборотных средств и основных источников формирования
запасов и затрат);
коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям (автономии,
соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными
средствами, маневренности, финансирования);
ликвидности баланса (наиболее ликвидных активов, быстро реализуемых
активов, медленно реализуемых активов, трудно реализуемых активов, а также
платежного избытка или недостатка по ним, коэффициенты - абсолютной
ликвидности, покрытия (текущей ликвидности).
. Сравнительный аналитический баланс активов - структура активов (на
начало и конец анализируемого периода, проранжированные статьи актива баланса в
зависимости от их увеличения или уменьшения, в зависимости от увеличения или
уменьшения их удельного веса в структуре активов, в зависимости по отношению к
величине на начало периода, в зависимости от вклада в увеличение или уменьшение
активов).
. Сравнительный аналитический баланс пассивов - структура пассивов (на
начало и конец анализируемого периода, проранжированные статьи пассива баланса
в зависимости от их увеличения или уменьшения, в зависимости от увеличения или
уменьшения их удельного веса в структуре пассивов, в зависимости по отношению к
величине на начало периода, в зависимости от вклада в увеличение или уменьшение
пассивов).
. Анализ прибыли предприятия по отчету о прибылях и убытках (абсолютные
отклонения показателей (+ или -), удельный вес за предшествовавий год, удельный
вес за отчетный год, отклонения (+ или -)%).
. Анализ бухгалтерской прибыли (ее динамики и структуры - всего и по
отдельным ее структурным составляющим).
. Анализ показателей рентабельности (реализованной продукции,
производства, активов, внеоборотных активов, оборотных активов, собственного
капитала, инвестиций, продаж).
. Анализ рентабельности на начало и конец анализируемого периода
(реализованной продукции, производства, активов, внеоборотных активов,
оборотных активов, собственного капитала, инвестиций, продаж).
. Оценка кредитоспособности предприятия (примерная методика Сбербанка
РФ).
. Основные выводы.
. Графики.
. Отчет в MSWord составляет примерно 60 страниц (текст - 14 шрифт - 1
интервал, таблицы - 12 шрифт - 1 интервал, графики).
Программа FinAnalisBoss тестировалась совместно с Word98, Excel98,
WindowsMe.
Программа написана на языке Python1.5 и использует в своей работе его
библиотеки, а также графические библиотеки Tcl8.0, которые входят в комплект
поставки.
Разработчик программы - Аналитическая лаборатория Интернет-экономики.
Финансовый анализ предприятия проводится на основе данных бухгалтерской
отчетности. В нашем случае это Ф1-Бухгалтерский баланс и Ф2-Отчет о прибылях и
убытках.
На первом этапе финансовый анализ осуществляется на основе показателей,
представленных в бухгалтерском балансе анализируемого предприятия. При этом
финансовый анализ состоит из следующих шагов.
. Анализ платежеспособности предприятия.При этом сравниваются следующие
выражения (на начало и конец анализируемого периода): Стр.240 (Дебиторская
задолженность) + Стр.250 (Краткосрочные финансовые вложения) + Стр.260
(Денежные средства) и Стр.610 (Займы и кредиты) + Стр.620 (Кредиторская
задолженность). Если 1 выражение больше или равно 2 выражению, то делается
вывод о том, что предприятие платежеспособно и наоборот.
. Анализ показателей финансовой устойчивости.
Наличие собственных оборотных средств = Стр.490 (Капитал и резервы) -
Стр.190 (Внеоборотные активы) + Стр.590 (Долгосрочные обязательства).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат =
Собственные оборотные средства + Стр.610 (Краткосрочные займы и кредиты).
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств =
Собственные оборотные средства - Стр.210 (Запасы).
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов и затрат = Общая величина основных источников формирования
запасов и затрат - Стр.210 (Запасы).
. Значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям.
Определение коэффициента автономии = (стр.490 (Капитал и резервы) /
стр.300 (Баланс-Актив)).
Определение коэффициента соотношения собственных и заемных средств =
((стр.590 (Долгосрочные обязательства) + стр.690 (Краткосрочные обязательства))
/ стр.490 (Капитал и резервы)).
Определение коэффициента обеспеченности собственными средствами =
Собственные оборотные средства / Стр.210 (Запасы).
Определение коэффициента маневренности = Собственные оборотные средства /
(стр.490 (Капитал и резервы).
Определение коэффициента финансирования = (стр.490 (Капитал и резервы) /
(стр.510 (Долгосрочные займы и кредиты) + стр.610 (Краткосрочные займы и
кредиты)).
Определение коэффициента обеспеченности собственными источниками
финансирования = ((стр.490 (Капитал и резервы) + стр.590 (Долгосрочные
обязательства)) - стр.190 (Внеоборотные активы)) / стр.290 (Оборотные активы).
Определение коэффициента обеспеченности материальных запасов = ((стр.490
(Капитал и резервы) + стр.590 (Долгосрочные обязательства))) - стр.190
(Внеоборотные активы)) / (стр.210 (Запасы) + стр.220 (НДС по приобретенным
ценностям)).
Определение коэффициента покрытия инвестиций = (стр.490 (Капитал и
резервы) + стр.590 (Долгосрочные обязательства)) / стр.300 (Баланс-Актив).
. Оценка ликвидности баланса
Определение наиболее ликвидных активов (А1) = (стр.250 (Краткосрочные
финансовые вложения) + стр.260 (Денежные средства)).
Определение быстро реализуемых активов (А2) = (стр.240 (Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)) + стр.270 (Прочие оборотные активы)).
Определение медленно реализуемых активов (А3) = (стр.210 (Запасы) +
стр.220 (НДС по приобретенным ценностям) + стр.230 (Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты))
- стр.216 (Расходы будущих периодов)).
Определение трудно реализуемых активов (А4) = (стр.190 (Внеоборотные
активы)).
Определение наиболее срочных обязательств (П1) = (стр.620 (Кредиторская
задолженность)).
Определение краткосрочных пассивов (П2) = (стр.610 (Краткосрочные займы и
кредиты) + стр.660 (Прочие краткосрочные обязательства)).
Определение долгосрочных пассивов (П3) = (стр.590 (Долгосрочные обязательства)).-
Определение постоянных пассивов (П4) = (стр.490 (Капитал и резервы) + стр.640
(Доходы будущих периодов) +стр.660 (Прочие краткосрочные обязательства) -
стр.216 (Расходы будущих периодов)).
Определение коэффициента абсолютной ликвидности = A1 / (П1+П2).
Определение коэффициента покрытия или текущей ликвидности = (А1 + А2 +
А3) / (П1 + П2).
Определение коэффициента быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2).-
Определение общего показателя ликвидности баланса = (А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3)
/ (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3).
На втором этапе финансовый анализ осуществляется на основе данных,
представленных в отчете о прибылях и убытках, а также бухгалтерском балансе.
При этом финансовый анализ состоит из следующих основных шагов.
. Расчет показателей рентабельности, %
Рентабельность реализованной продукции = Стр.50 (Прибыль (убыток) от
продаж) / (Стр.10 (Выручка) - Стр.50 (Прибыль (убыток) от продаж)) х 100
Рентабельность производства = Стр.140 (Прибыль (убыток) до
налогообложения / (Средняя стоимость основных средств) +(Средняя стоимость
запасов) х 100
Рентабельность активов = Стр.140 (Прибыль (убыток) до налогообложения /
Средняя стоимость активов
Рентабельность внеоборотных активов = Стр.140 (Прибыль (убыток) до
налогообложения / Средняя стоимость внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов = Стр.140 (Прибыль (убыток) до
налогообложения / Средняя стоимость оборотных активов
Рентабельность собственного капитала = Стр.160 (Прибыль (убыток) от
обычной деятельности / Средняя стоимость собственного капитала
Рентабельность инвестиций = Стр.160 (Прибыль (убыток) от обычной
деятельности / Средняя стоимость инвестиций
Рентабельность продаж = Стр.140 (Прибыль (убыток) до налогообложения /
Стр.10 (Выручка).
. Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции
Определение изменения рентабельности продаж за счет изменения выручки от
реализации = ((Выручка на конец анализируемого периода - Полная себестоимость
на начало периода) / Выручка на конец анализируемого периода - (Выручка на
начало анализируемого периода - Полная себестоимость на начало периода) /
Выручка на начало анализируемого периода) х 100.
Определение изменения рентабельности продаж за счет изменения
себестоимости реализованной продукции в базовом и отчетном периодах = ((Выручка
на конец анализируемого периода - Полная себестоимость на конец периода) /
Выручка на конец анализируемого периода - (Выручка на конец анализируемого
периода - Полная себестоимость на начало периода) / Выручка на конец
анализируемого периода) х 100.
Заключение
В ходе проведённых исследований были получены и выносятся на защиту
следующие положения и выводы.
Система управления финансовой деятельностью играет главенствующую роль в
экономических отношениях субъектов хозяйствования, поскольку, с одной стороны
является единым мерилом результатов их деятельности, с другой стороны,
выполняет систематизирующую роль в материальном производстве, являясь
источником предпринимательской деятельности, способом экономических отношений
хозяйствующих субъектов и результатом деятельности.
В условиях рыночной экономики свобода манипулирования финансовыми
ресурсами в значительной степени не ограничена, что повышает значимость
эффективного управления финансовой деятельностью предприятия.
В рыночной экономике управление финансовой системой является одной из
основных приоритетных задач стоящих перед любым предприятием, независимо от
формы организации, сферы и масштаба его деятельности.
Управление финансами - неотъемлемая часть системы организации управления
предприятием, которая в свою очередь состоит из двух подсистем:
1) объект управления (управляемая подсистема)
2) субъект управления (управляющая подсистема)
По содержанию система управления финансами сводится к процессу выработки
управляющих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью
повышения эффективности их использования и приращения.
Во второй, аналитической части, был проведён анализ формирования и
реализации системы на предприятии ООО «Строй-ИМидж». Началом анализа послужила
оценка финансового состояния рассматриваемого предприятия. Полученные данные
позволяют сделать вывод об ухудшении финансового состояния предприятия с 2006
года по 2008 год, о чем свидетельствует и снижение рейтинговой оценки на 15%.
Тем не менее, наблюдается увеличение прибыльности организации на 17%. Так как
доля собственных оборотных средств и интенсивность оборота уменьшились на 53% и
51% соответственно, то за указанный период данному предприятию не удалось
покинуть зону «неудовлетворительного» финансового состояния.
В целях по совершенствованию системы управления финансами на предприятии
ООО «Строй-ИМидж» можно порекомендовать следующую систему мер, которая
основывается на результатах расчёта факторной модели.
К первоочередным мерам относятся:
- повышение уровня организации производства и управления;
- увеличение объёмов, качества и структуры строительно-монтажных
работ;
уменьшение затрат на производство и себестоимости
строительно-монтажных работ.
Предприятию рекомендуется ввести в организационную структуру финансового
менеджера. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной
из ключевых фигур на предприятии. Он будет нести ответственность за постановку
проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или
иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору
наиболее приемлемого варианта действий.
Проблема непосредственного выживания, большей частью возникает из-за
невозможности предоставления услуг предприятием. К мерам по решению этой
проблемы относятся:
- усиление системы предлагаемых услуг;
- продвижение СМР на рынок.
Эти меры позволяют получить дополнительные оборотные средства.
Продвижение предоставляемых услуг на рынок состоит из:
работы с клиентами;
- гибкой ценовой политики;
- экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.
С целью облегчения процедуры определения наиболее правильной
последовательности принимаемых решений в соответствии с заданным критерием
эффективности используют так называемое «дерево» решений, которое представляет
собой своеобразный рисунок, структурирующий комплексно проблему, по отношению,
к которой разрабатываются решения. И как видно из представленного выше рисунка,
рассматриваемая строительная организация должна принять решение рекламировать
свои услуги.
Список использованных источников
1. Абрютина
М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:
Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2008.-256с.
2. Агапцов С.А., Мордвинцев А.И., Фомин П.А., Шаховская
Л.С. Индикативное планирование как основа стратегического развития
промышленного предприятия. Монография. М.: Высшая школа, 2004.
<http://eup.ru/Documents/2003-01-13/FA06.asp>
3. Автоматизированные информационные технологии в
экономике: Учебник / Под ред. Г.А. Титоренко. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 470 с.
4. Аганбегян
А.Г. Управление и эффективность. - М.: Высшая школа, 2006. - 320 с.
5. Атаев
А.А. Управленческая деятельность. - С-Пб.: Наука, 2005. - 286 с.
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование
хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2004.
<http://eup.ru/Documents/2003-08-11/1FE66.asp>
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:
Инфра-М, 2007. <http://eup.ru/Documents/2003-08-11/1F916.asp>
8. Бухгалтерский баланс ООО «Строй-ИМидж» за 2006 - 2008
гг.
9. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой
отчетности предприятия. Методические указания к курсовой работе. Новосибирск:
2009. - 50 с.
10. Герчикова И.Н. Менеджмент. - 2-е изд. перераб. и
допол. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 480 с.
11. Гиляровская Л., Вехорева А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. - СПб: Питер, 2008. - 256 с.
<http://eup.ru/Documents/2003-08-18/16926.asp>
12. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ,
2007. <http://eup.ru/Documents/2003-08-11/2010A.asp>
13. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб: Питер,
2008. - 176 с. <http://eup.ru/Documents/2003-08-18/16CCE.asp>
14. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия:
Анализ, оценка и управление. Учебное пособие. - М.: ДИС, 2006.
<http://eup.ru/Documents/2004-03-29/2967A.asp>
15. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия:
Учеб. пособие для студентов вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.
16. Донцова Л.В. Анализ эффективности
производственно-хозяйственной деятельности строительной организации. //
Менеджмент в России и за рубежом. - №5. - 2009.
<http://eup.ru/Documents/2002-05-15/C32.asp>
17. Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ
хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.:
Политехника, 2007. <http://eup.ru/Documents/2004-01-26/26B4A.asp>
18. Информационные технологии управления: Учеб. пособие
для вузов / Под ред. проф. Г.А. Титоренко. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2005. - 439 с.
19. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное
пособие. - М.: ИД ФБХ - ПРЕСС, 2006. - 496 с.
20. Ковалев
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ
отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 512
с.
21. Козырев
А.А. Информационные технологии в экономике и управлении: Учебник. 2-е изд. -
СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2006. - 360 с.
22. Коротков
Э.М. Исследование систем управления: Учебник для вузов. - М.: ДеКа, 2006. - 290
с.
23. Крейнина М.Н. Критический объем продаж: значение,
сущность, величина // Финансовый менеджмент. - №6. - 2006.
<http://eup.ru/Documents/2003-06-02/1AA2E.asp>
24. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия:
оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. - №2. - 2006.
<http://eup.ru/Documents/2002-05-15/ECE.asp>
25. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик
прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием
финансовых индикаторов. // Менеджмент в России и за рубежом. - №2. - 2005.
<http://eup.ru/Documents/2002-05-15/B62.asp>
26. Лосев С. Корпоративное управление: качество определяет
выбор // Экономика и жизнь. - 2007. - №22. - С. 5.
27. Любушин
Н.П. и др. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное
пособие для ВУЗов / Н.П.Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова; под ред.
Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 471с.
28. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации для бухгалтера и руководителя. - М.: Налоговый вестник,
2005. <http://eup.ru/Documents/2003-05-12/1A87E.asp>
29. Мартынов
С.Д. Профессионалы в управлении. - М.: Машиностроение, 2005. - 339 с.
30. Масалович
А.И. Новое поколение систем финансового анализа // РЦБ. - №10. - 0227. - 29 с.
31. Мельник
М. В. Анализ и оценка систем управления на предприятиях. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 136 с.
32. Мельник М.В. Экономический анализ
финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Экономистъ, 2006.
<http://eup.ru/Documents/2004-11-22/33C62.asp>
33. Недосекин А.О., Максимов О.Б. Простейшая комплексная
оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного
подхода. // Вопросы анализа риска. - 2005г. - № 3.
34. Оценка экономической надежности строительных
организаций: Автореф.дис.,канд.экон.наук А.А. Коростелев; Государственный ун-т
управления. - М., 2007. - 19с.
<http://eup.ru/Documents/2004-07-05/2E922.asp>
35. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ
хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - М.: Дашков и К, 2005.
<http://eup.ru/Documents/2003-08-11/20026.asp>
36. Питер Т., Уатерман Р. В поисках эффективного
управления / Пер. с английского. - М.: Прогресс, 2007. - 345 с.
37. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов.
- 2 - е изд. - М.: информационно - внедренческий центр «Маркетинг», 2008. - 696
с.
38. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 3-е
изд., перераб. и доп. - Минск: Экоперспектива, 2005. -498 с.
39. -Савчук В.П. Финансовая диагностика и мониторинг
деятельности предприятия: практические подходы и технологии. Киев, 2009.
<http://eup.ru/Documents/2004-09-13/2E406.asp>
40. Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И.. Комплексный
экономический анализ. Барнаул: Изд-во Алтайского университета, 200
<http://eup.ru/Documents/2004-08-23/3018A.asp>8.
41. Сергеев
И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008.
- 304 с.
42. Степанов
И.С. Экономика строительства. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Юрайт-Издат,
2004. - 591с.
43. Тафинцева В.Н. Маржинальный доход, как инструмент
оценки финансовых результатов. // Финансовый менеджмент. - №3 - 2006.
<http://eup.ru/Documents/2002-08-15/F2D6.asp>
44. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. -
М.: Финансы и статистика, 2006. - 496 с.
45. Управление инвестициями: Справочное пособие для
специалистов и предпринимателей: в 2-х т. Т. 1/ В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко,
В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 2008.- 416 с.
46. Федин Марк. Советы консультанта: что надо знать о BSC
(сбалансированной системе показателей). // Ведомости. - 2005г. №168.
<http://eup.ru/Documents/2003-09-22/1D8BA.asp>
47. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В.
Кузнецовой. - М.: Фонд «Правовая культура», 2005. - 384 с.
48. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под общ.
ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2006. - 205 с.
49. Финансы предприятия: Учебник / под ред. Н.В. Колчиной.
- М.: Финансы, 2008. - 413 с.
50. Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. -
СПб: Питер, 2005. - 640 с. <http://eup.ru/Documents/2003-08-18/16C16.asp>
51. Чистов Л.М. Экономика строительства. - СПб: Питер,
2007. - 384с.
52. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.:
ИНФРА -М, 2006. - 342 с.