Анализ и диагностика деятельности организации

Оглавление

Введение

. Анализ экономических результатов

.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли

1.2 Факторный анализ прибыли от продаж

.3 Анализ других источников получения прибыли

. Диагностика имущественного положения предприятия

.1 Оценка состава и структуры имущества предприятия

.2 Оценка капитала, вложенного в имущество

.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективности их использования

.4 Анализ использования основных и оборотных средств

. Диагностика финансового состояния предприятия         

.1 Диагностика показателей финансовой устойчивости

3.2 Диагностика платежеспособности и ликвидности

.3 Диагностика банкротства предприятия

. Оценка эффективности работы предприятия

4.1 Анализ доходности продаж

4.2 Анализ рентабельности использования капитала

.3 Диагностика показателей деловой активности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Актуальность темы исследования заключается в том, что каждая коммерческая организация, заинтересована в своем финансовом процветании. Максимизация показателей прибыли, обеспечение необходимого уровня рентабельности активов, обеспечение текущей платежеспособности и ликвидности являются приоритетными задачами в системе финансового и экономического анализа результатов деятельности торговой организации.

Индикаторами финансового состояния организации в общем виде выступают показатели рентабельности, рыночной устойчивости, ликвидность организации, платежеспособность. [20, с.24]

Проблема управления ликвидностью и платежеспособностью занимает особое место в системе финансового менеджмента любого предприятия. Отличительной чертой надежного и устойчивого предприятия является его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме. При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности организации.

Руководители и бизнесмены в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие вопросы: имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов; какие ожидаются поступления капитала; какой предполагаемый отток капитала; какие финансовые запасы.

Вопросам финансового анализа организации, а также роли бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве основы для такого анализа посвящены труды Жмитько С.И., Зарецкой В.Г., Когденко В.Г., Парушина Н.В., Руднева Р.В.и др.

Целью написания курсовой работы является овладение методикой проведения анализа и диагностики деятельности организации на основе анализа показателей ее бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Для достижения поставленной цели в работе предусматривается решение следующих задач:

проведение анализа экономических результатов организации;

диагностика имущественного положения организации;

диагностика финансового состояния предприятия организации;

оценка эффективности работы предприятия организации.

Предметом исследования является совокупность теоретических, методологических и практических вопросов, связанных с формированием и финансовым анализом показателей отчетности.

Объектом исследования выступает ООО «Микрофинанс» г.Казань.

Теоретической основой выполнения курсовой работы послужили законодательные акты и нормативно-правовые документы РФ, регулирующие содержание бухгалтерской отчетности организаций, периодические издания по теме исследования.

Информационной базой исследования явились данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Микрофинанс».

Период исследования - 2014-2016гг.

В процессе написания курсовой работы использовались следующие методы исследования - сравнительный, расчетно-аналитический, балансовый, методы финансового анализа.

1. Анализ экономических результатов

1.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

В процессе анализа производится оценка динамики показателей прибыли, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка резервов дальнейшего ее роста на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Величина прибыли зависит от ряда внешних (экзогенных) и внутренних (эндогенных) экономических факторов.

К внешним относятся:

рыночно-конъюктурные факторы (состояние рынка; изменение цены и тарифы на некоторые товары и продукцию; уровень развития внешнеэкономических связей и др.);

хозяйственно-правовые и административные факторы (система налогообложения; правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность предприятий; государственное регулирование цен и тарифов).

К внутренним (зависящим от деятельности предприятия) факторам относятся:

материально-технические (состав и качество предметов труда, техники и технологии, своевременное обновление и модернизация материально-технической базы производства);

организационно-управленческие (состояние работ по обновлению изготавливаемой продукции, повышению ее объема, качества и конкурентоспособности; уровень организации труда и производства; стратегия и тактика в развитии организации; информационное обеспечение процессов принятия решений, качество менеджмента разных уровней);

экономические факторы (финансовое планирование деятельности фирмы; анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли; экономическое стимулирование производства; политика ценообразования на предприятии; налоговое планирование);

социальные факторы (уровень образования и квалификации кадров, условий их труда и отдыха, развитости социальной инфраструктуры).

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оцениваются с помощью следующих абсолютных и относительных показателей:

прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;

прибыль (убыток) до налогообложения, полученная за период;

чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;

показатели рентабельности (убыточности).

Начнем анализ финансовых результатов ООО «Микрофинанс» с анализа объема, состава, структуры и динамики прибыли от продаж в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование (табл. 1).

Таким образом, в 2015г., по сравнению с 2014г. величина прибыли от продаж возросла на 1635310 тыс.руб., или на 160,8%, но в 2016г. по сравнению с 2015г. - сократилась на 4576380 тыс. руб. Сокращение произошло в результате снижения выручки и роста полной себестоимости продаж.

При этом в 2016г. предприятие получило убыток от продаж, что свидетельствует об ухудшении эффективности текущей деятельности ООО «Микрофинанс».

Таблица 1 - Анализ прибыли от продаж ООО «Микрофинанс»

Далее проанализируем объем, состав, структуру и динамику прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (табл. 2).

Таблица 2 - Анализ прибыли до налогообложения ООО «Микрофинанс»

Анализ прибыли до налогообложения, показал, что в течение 2014-2015г. она была обусловлена получением прибыли от продаж. Убыток, получаемый от прочей деятельности снижал ее. В 2016г. в результате получения убытка и от основной деятельности предприятием получен убыток до налогообложения в размере 3025248 тыс.руб. Полученный убыток на 63,6% обусловлен убыточностью текущей деятельности и на 36,4% - убыточностью прочей (финансовой и инвестиционной) деятельности.

Завершив анализ прибыли до налогообложения и основных источников ее формирования, обратимся к анализу чистой прибыли, который ведется в разрезе определяющих ее элементов: прибыли до налогообложения, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль - и предполагает изучение ее объема, состава, структуры и динамики (табл. 3).

Таблица 3 - Анализ чистой прибыли ООО «Микрофинанс»

Анализ чистой прибыли ООО «Микрофинанс» в 2014-2016гг. показал, что предприятие в 2014 и 2015г. получало прибыль, в 2016 г. ООО «Микрофинанс» получило чистый убыток величиной в 2456068 тыс. руб.

В 2014г. в результате налоговых платежей чистая прибыль ООО «Микрофинанс» была меньше по сравнению с прибылью до налогообложения на 32,2% (274927/405308*100%-100%), в 2015г. - эта разница составила уже 24,5% (1317157/1743663*100%-100%).

1.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Результаты деятельности ООО «Микрофинанс» во многом определяются степенью использования трудовых ресурсов.

Выявим соотношения между выручкой от продаж, численностью работающих и производительностью их труда и определим влияние на объем продаж экстенсивных и интенсивных показателей использования труда. Анализ численности работников и производительности труда приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ динамики выручки от продаж, численности работников и производительности их труда в ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Из приведенных данных видно, что среднесписочная численность персонала ООО «Микрофинанс» в 2015г. сократилась на 82 чел., или на 1%, а в 2016г. по сравнению с 2015г., напротив, возросла на 405 чел., или на 5,15%.

Важнейший показатель по труду - производительность труда. Из таблицы 4 видно, что среднегодовая выработка на одного работающего в ООО «Микрофинанс» в 2015г. возросла на 41,7%, а в 2016г. - сократилась на 25,5% (с 2212,53 до 1648,27 тыс.руб.).

Выявив динамику показателей по труду, следует перейти к изучению влияния на объем выручки трудовых факторов, характеризующих наличие рабочей силы и сокращение производительности труда. На объем выработки непосредственное влияние оказывают следующие факторы

среднесписочная численность работающих;

среднегодовая выработка на одного работающего.

Взаимосвязь факторов, влияющих на объем выручки, можно выразить формулой:

 = R * Q/R.

Раскрывая экономический смысл каждого фактора, получаем:

 = R * WR

Определим влияние каждого фактора на объем выручки 2016г.:

влияние роста численности работающих:

8275*2212,53-7870*2212,53 = 896075,93 тыс.руб.;

- влияние снижения выработки на одного работающего:

8275*1648,27-8275*2212,53 = -4669281,9 тыс.руб.

Баланс отклонений:

896075,93+(-4669281,9)= -3773206 тыс.руб.

Таким образом, выручка от продаж ООО «Микрофинанс» возросла в 2016г. на 896075,93 тыс.руб. в результате роста численности работающих, а в результате снижения выработки одного работающего, сократилась на 4669281,9 тыс.руб. Т.е. более 123% снижения выручки от продаж связано со снижением выработки на одного работающего.

.3 Анализ других источников получения прибыли

Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью (табл. 5).

Прочая деятельность ООО «Микрофинанс» на протяжении всего исследуемого периода убыточна, и ее убыточность с каждым годом растет. Так в 2015г. по сравнению с 2014г. она возросла на 296955 тыс.руб. (+48,6% убытка), а в 2016г. по сравнению с 2015г. - на 192531 тыс.руб. (+21,2% убытка).

Таблица 5 - Анализ прибыли от прочей деятельности ООО «Микрофинанс»

Увеличение убыточности прочей деятельности происходит за счет большего роста расходов (в 2016г. - +284701), при росте доходов на 92170 тыс.руб.

2. Диагностика имущественного положения предприятия

2.1 Оценка состава и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние ООО «Микрофинанс» и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Руководство ООО «Микрофинанс» также должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности ООО «Микрофинанс». Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет не менее важное значение.

Анализ структуры имущества ООО «Микрофинанс» проведем с помощью горизонтального и вертикального анализа данных финансовой отчетности организации, приведенной в Приложениях.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Один из вариантов горизонтального анализа баланса представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Горизонтальный анализ имущества ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Из данных таблицы 6 следует, что за исследуемый период валюта баланса возросла на 2511719 тыс. руб., или на 40,8%, в том числе величина внеоборотных активов возросла на 1897453 тыс. руб., или на 36,9%, оборотные активы предприятия выросли на 614266 тыс. руб., или на 60,5%. Таким образом, валюта актива баланса возросла в основном за счет увеличения стоимости внеоборотных активов (рис.1).

Также анализ имущества ООО «Микрофинанс» проведем посредством вертикального (структурного) анализа актива баланса, что представлено в таблице 7.

Рисунок 1 - Динамика имущества ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Таблица 7 - Структура имущества ООО «Микрофинанс» в 2014-2016гг.

Из данных таблицы 7 следует, что произошло изменение структуры имущества в пользу увеличения доли оборотных активов на 2,31%. Снижение доли внеоборотных активов в структуре имущества ООО «Микрофинанс» на 2,31 % произошло из-за сокращения доли основных средств на 9,27% (с 76,12 до 66,85%). Увеличение же доли оборотных активов в валюте баланса на 2,31 % произошло в основном за счет увеличения доли дебиторской задолженности (+2,17%).

.2 Оценка капитала, вложенного в имущество

Анализ динамики и структуры источников имущества ООО «Микрофинанс» также проведем с помощью горизонтального и вертикального анализа данных финансовой отчетности организации, приведенной в Приложениях.

Таблица 8 - Горизонтальный анализ источников имущества ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Из данных таблицы 8 следует, что источники финансирования имущества также увеличиваются. За 2 года их увеличение также составило 2511719 тыс.руб., или 40,8%. Если же рассматривать по отдельным группам источников, то:

собственный капитал ООО «Микрофинанс» сократился на 1138911 тыс.руб., или почти в 12 раз. И к тому же имеет в 2016г. отрицательное заначение;

долгосрочные средства увеличились на 3815893 тыс.руб., или в три раза;

краткосрочные средства также как собственный капитал претерпели сокращение - на 165263 тыс.руб. (-3,8%).

Таким образом, источники финансирования имущества ООО «Микрофинанс» возросли только в результате приобретения организацией долгосрочных кредитов (рис.2).

Рисунок 2 - Динамика источников имущества ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Изучение структуры источников имущества ООО «Микрофинанс» и ее динамики (табл.9) позволило установить, что произошло сокращение доли собственных источников на 12,64% и доли краткосрочных обязательств - на 22,52%. Доля долгосрочных обязательств увеличилась с 30,59% в 2014г. до 65,76% в 2016г. (+ 35,16%).

Таблица 9 - Вертикальный анализ источников имущества ООО «Микрофинанс» в

.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективности их использования

Оборотные активы - это часть имущества ООО «Микрофинанс», обслуживающая текущую хозяйственную деятельность и полностью потребляемая (видоизменяющая свою форму) в течение одного цикла.

Оборотные активы учитываются в разделе II бухгалтерского баланса, и в практике учета к ним относят имущественные ценности предприятия всех видов со сроком использования до года.

Собственные оборотные активы (СОА) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия:

СОА = ОА - КО - ДО,

где ОА - величина валовых оборотных активов предприятия;

КО - краткосрочные обязательства предприятия;

ДО - долгосрочные обязательства предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных активов, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

Особую роль в составе источников формирования оборотных активов играют собственные оборотные средства. Их наличие обеспечивает самостоятельность имущественной и оперативной деятельности предприятия. Величина собственных оборотных средств определяет степень платежеспособности и ликвидности, она используется при оценке финансовой устойчивости предприятия. Не может быть финансово устойчивым предприятие, не обладающее достаточной суммой собственных оборотных средств.

Таблица 10 - Обеспеченность ООО «Микрофинанс» собственными оборотными активами, тыс.руб.

Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что ООО «Микрофинанс» имеет как в 2015г. так и в 2016г. недостаток собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов. Но отметим, что это обусловлено деятельностью ООО «Микрофинанс».

После формирования первоначального капитала основным источником пополнения собственных оборотных активов становится получаемая предприятием прибыль. При этом процесс является взаимосвязанным. Эффективное управление оборотными активами ведет к повышению рентабельности и соответствующему увеличению массы прибыли, направляемой на увеличение величины оборотных активов. Однако величина прибыли ставит естественный предел расширению масштабов бизнеса, связанному с увеличением оборотных активов.

.4 Анализ использования основных и оборотных средств

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Анализ обеспеченности и эффективности использования ресурсов является одним из важнейших разделов анализа деятельности организации.

Проанализируем показатели эффективности использования основных средств. Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели:

фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств):

фондорентабельность 2014г. = 1016919/((4107092+4684871)/2)*100% = -23,13 %;

фондорентабельность 2015г. = 2652229/((4684871+5173101)/2)*100% = -53,81 %;

фондорентабельность 2016г. = -1924151/((5173101+5793337)/2)*100% = -35,09 %.

Таким образом, фондорентабельность ООО «Микрофинанс» в 2015г. возросла на 30,67%, в 2016г. сократилась более чем в два раза и составила (-35,09)%;

фондоотдача основных средств (отношение выручки к среднегодовой стоимости основных средств)

фондоотдача 2015г. = 12416174/((4107092+4684871)/2)=2,82 руб.;

фондоотдача 2015г. = 17412636/((4684871+5173101)/2)=3,53 руб.;

фондоотдача 2016г. = 13639430/((5173101+5793337)/2)=2,49 руб.

Таким образом, фондоотдача основных средств ООО «Микрофинанс» за исследуемый период в 2015г. возросла на 71 коп., а в 2016г. сократилась на 1,05 руб. и составила 2,49 руб. на один рубль основных средств;

фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости основных средств к выручке за отчетный период)

фондоемкость 2014г. = 4395981,5/12416174=0,35 руб.;

фондоемкость 2015г. = 4928986/17412636=0,28 руб.;

фондоемкость 2016г. = 5483219/13639430=0,40 руб.

Таким образом, фондоемкость ООО «Микрофинанс» в 2015г. сократилась на 7 коп., в 2016г. - увеличилась на 12% и составила 40 коп. на рубль продаж.

Определим относительный перерасход (экономию) основных средств:

Эопс =ОПС1-ОПС0*Iвп ,

где ОПСо, ОПС1 - соответственно среднегодовая стоимость основных производственных средств в базисном и отчетном годах; Iвп - индекс объема валового производства продукции.

Относительная экономия (перерасход) основных средств составила:

Эос 2015г. = ОПС1-ОПС0*Iвп = 4928986 - 4395981,5*(14412636/12416174) = --1236006,99 тыс.руб.

Эос 2016г. = ОПС1-ОПС0*Iвп = 5483219 - 4928986*(13639430/17412636) = +1622312,5 тыс.руб.

Сведем полученные результаты в таблицу 11.

Таблица 11 - Анализ показателей эффективности использования основных средств ООО «Микрофинанс» в 2015-2016гг.

Таким образом, показатели эффективности использования основных средств ООО «Микрофинанс» в 2016г. ухудшились по сравнению с 2015г.. Фондоотдача основных средств ООО «Микрофинанс» за 2016г. сократилась на 1,05 руб., или на 29,6%. Фондоемкость, в свою очередь, возросла на 42% и составила 40 коп. на рубль продаж.

Относительный перерасход основных средств составил 1622312,5 тыс.руб. В свою очередь, в 2015г. в результате более эффективного использования основных средств была получена экономия в размере 1236007 тыс.руб. прибыль капитал платежеспособность ликвидность

Проведем анализ оборачиваемости запасов ООО «Микрофинанс». Данный анализ проводится на базе коэффициентов оборачиваемости, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои запасы. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки деятельности ООО «Микрофинанс», поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение потенциала организации.

Рассчитаем оборачиваемость запасов ООО «Микрофинанс» в разах и днях. Для этого возьмем из баланса сведения о состоянии запасов и из Отчета о финансовых результатах данные о себестоимости продаж.

КО З 2014г. = С/З = 10813387/((474537+623884)/2) = 19,69.

КО З 2015г. = С/З = 13970913/((623884+890515)/2) = 10,29.

КО З 2016г. = С/З = 14346322/ ((890515+1009461)/2) = 6,82.

Проведем факторный анализ оборачиваемости запасов ООО «Микрофинанс» (табл.12).

Таблица 12 - Факторный анализ коэффициента оборачиваемости запасов ООО «Микрофинанс»

Коэффициент оборачиваемости запасов сократился на 3,47 оборота под влиянием следующих факторов:

. Влияние изменения суммы среднегодовой стоимости запасов:

(13970913/949988)-10,29 = 4,42 оборотов;

2. Влияние изменения себестоимости продаж:

6,82-(13970913/949988) = -7,89 оборотов.

Совокупное влияние факторов составит -3,47 оборота.

Помимо указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости запасов в днях (КО тз дн):

КО З дн 2014г. = 360/ КО З = 360/19,69 = 18,3 дн.

КО З дн 2015г. = 360/ КО З = 360/10,29 = 35,0 дн.

КО З дн 2016г. = 360/ КО З = 360/6,82 = 52,8 дн.

Как видим, продолжительность оборачиваемости запасов из года в год увеличивается. Если в 2014г. запасы в анализируемой организации совершили в среднем 19,69 оборотов средней продолжительностью 18,3 дней, то в 2015г. - уже 10,29 оборотов средней продолжительностью 35 дней, а в 2016г. - уже 6,82 оборотов продолжительностью 52,79 дней. Таким образом, за исследуемый период 2014-2016гг. оборачиваемость запасов в общем замедлилась на 34,5 дня. Далее проанализируем эффективность использования материальных затрат ООО «Микрофинанс», полученные результаты сведем в таблицу 13.

Таблица 13 - Анализ показателей эффективности использования материальных ресурсов ООО «Микрофинанс» в 2015-2016гг.

Эффективность использования материальных ресурсов в 2015г. несколько возросла, но в 2016г. вновь снизилась. Материалоемкость составила в 2016г. 0,57 руб., материалоотдача - 1,75 на 1 руб. выручки.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости товаров ООО «Микрофинанс» сокращается из года в год, и с 2014 по 2016гг. сократился с 56 до 50%.

При принятии управленческих решений весьма важно отслеживать темпы роста выручки от продаж и величины производственных запасов. В случае превышения темпов роста последних рекомендуются следующие действия:

оптимизировать величину запасов посредством использования соответствующих моделей;

установить систему нормирования запасов в организации;

оценить качество работы отдела снабжения (не наблюдается ли заведомое увеличение партий поставок).

Такие действия позволят более целенаправленно формировать материальные ресурсы, не допуская накапливания излишних товарных запасов.

Важным вопросом в управлении является повышение эффективности использования запасов, с целью которого необходимо:

) отслеживать качество поставляемых запасов;

) контролировать условия хранения и транспортировки запасов.

3. Диагностика финансового состояния предприятия       

3.1 Диагностика показателей финансовой устойчивости

Далее проанализируем финансовую устойчивость и платежеспособность ликвидность ООО «Микрофинанс».

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Микрофинанс». Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл. 14).

Таблица 14 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Микрофинанс», тыс.руб.

Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что ООО «Микрофинанс» имеет как в 2014г., так и в 2015г. и в 2016г. недостаток собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов. Таким образом, в исследуемом периоде ООО «Микрофинанс» характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, сопряженным с нарушением платежеспособности организации. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений в финансовой деятельности ООО «Микрофинанс», генерирующих угрозу возникновения его финансового кризиса.

.2 Диагностика платежеспособности и ликвидности

Проведем оценку платежеспособности ООО «Микрофинанс», т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса представим систему неравенств, полученную на основе группировки активов и пассивов баланса ООО «Микрофинанс» (табл.15).

Таблица 15 - Выполнение условий ликвидности баланса ООО «Микрофинанс», тыс.руб.

Как видно из неравенств, у ООО «Микрофинанс» на протяжении 2015 и 2016гг. выполнялось только второе неравенство. У организации не достаточно средств для покрытия обязательств.

Рассчитаем коэффициент срочности:

kсроч 2014 = А1 / П1 = 71207/2207781 = 0,032сроч 2015 = А1 / П1 = 102524/3014072 = 0,034сроч 2016 = А1 / П1 = 31613/3603930 = 0,009

В начале анализируемого периода kсроч 2014 = 0,03, хотя теоретически достаточным значением (нормативным ограничением) для коэффициента срочности считается величина более 1. В конце анализируемого периода kсроч 2016 = 0,009, т.е. соотношение А1 и П1 еще более ухудшилось.

В результате, в конце отчетного периода организация смогла бы оплатить лишь 0,9% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об очень сложном финансовом положении.

Сравнивая четвертую группы активов и пассивов, видим отсутствие у ООО «Микрофинанс» на протяжении 2014-2016г. собственного оборотного капитала, который является минимальным условием его финансовой устойчивости.

Далее, используя данные балансов из приложений, рассчитаем показатели ликвидности предприятия. Коэффициенты ликвидности предприятия представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Динамика показателей ликвидности ООО «Микрофинанс» за 2014 -2016гг.

Как видно из данных таблице 16, в 2014-2016гг. баланс ООО «Микрофинанс» можно назвать неликвидным - коэффициент текущей ликвидности меньше единицы. К тому же в 2016г. показатели ликвидности еще более снизились.

Отрицательная динамика коэффициентов ликвидности на протяжении исследуемого периода (рис.3) свидетельствует об ухудшении финансового состояния ООО «Микрофинанс».

Причинами снижения ликвидности ООО «Микрофинанс» является сокращение оборотных средств, и увеличение краткосрочных обязательств.

Рисунок 3 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Так как показатели ликвидности в 2016г. ниже нормативных значений и продолжают сокращаться, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

Т.к. К.у.п.< 1, то можно с уверенностью говорить о том, что у ООО «Микрофинанс» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев.

.3 Диагностика банкротства предприятия

Определим интегральный показатель угрозы банкротства ООО «Микрофинанс» по модели Альтмана "Z-счет". Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z-счет = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5,

где Z-счет - интегральный показатель уровня угрозы банкротства;- отношение оборотных активов к сумме активов;- отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;- отношение прибыли до налогообложения к сумме активов;- коэффициент соотношения собственного капитала и всех обязательств;- оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов.

Чем больше значение Z-счета, тем меньше вероятность банкротства в течение двух лет. На основе Z-счета Альтмана определяются четыре уровня банкротства:

. Вероятность банкротства очень высокая, когда значение Z-счета менее 1,80.

. Вероятность банкротства высокая, когда значение Z-счета от 1,81 до 2,70.

. Вероятность банкротства невелика, когда значение Z-счета от 2,70 до 2,99.

. Вероятность банкротства очень низкая, когда значение Z-счета от 3,00 и более.

Таблица 17- Анализ потенциального банкротства ООО «Микрофинанс» по модели Альтмана

По таблице 17 находим:

Z-счет 2014 = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5 = 1,2*0,16-1,4*0,02-3,3*0,07-0,6*0,02+0,99*2,02 = 2,37.счет 2015 = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5 = 1,2*0,29+1,4*0,15-3,3*0,22+0,6*0,26+0,99*2,16 = 3,57.счет 2016 = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,99X5 = 1,2*0,19-1,4*0,14-3,3*0,35-0,6*0,30+0,99*1,57 = 0,25.

Как видим, вероятность банкротства ООО «Микрофинанс», рассчитанная по модели Альтмана в 2014г. была высокая, в 2015г. - низкая, т.к. предприятие получило прибыль, в 2016г. же ситуация коренным образом изменилась - вероятность банкротства очень высокая, т.к. значение Z-счет на много ниже 1,8.

В целом оценка степени близости предприятия к банкротству позволяет своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

4. Оценка эффективности работы предприятия        

4.1 Анализ доходности продаж

Для оценки уровня эффективности ООО «Микрофинанс» получаемый результат (прибыль) сопоставим с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности продаж ООО «Микрофинанс». Сведем рассчитанные показатели рентабельности продаж ООО «Микрофинанс» в таблице 18.

Как видим, значения показателей аналогичные. Если в 2015г. показатели рентабельности возросли по сравнению с 2014г., то в 2016г. продажи принесли убытки (рис.4).

Таблица 18 - Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг., доли

Обозначения: Коэффициент рентабельности продаж (Крп), Коэффициент бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности (Кбр), Коэффициент чистой рентабельности (Кчр), Коэффициент валовой рентабельности (Квр), Коэффициент рентабельности затрат (Крз)

Рисунок 4 - Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Таким образом, можно констатировать тот факт, что деятельность ООО «Микрофинанс» убыточна, и в 2016г. показатели деятельности ее еще больше ухудшились, поскольку убыточной стала и текущая деятельность.

А убыточной текущая деятельность ООО «Микрофинанс» стала по причине сокращения выручки от продаж и появлением коммерческих расходов. Возможно расходы на рекламу (они же - коммерческие), позволят в 2014г. ООО «Микрофинанс» вновь занять более менее стабильное положение.

.2 Анализ рентабельности использования капитала

Используя данные Приложений, проведем расчет рентабельности использования капитала. Полученные результаты сведем в таблице 19.

Таблица 19 - Динамика показателей рентабельности активов и капитала ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг., доли

Рисунок 5 - Динамика показателей рентабельности активов и капитала ООО «Микрофинанс» за 2014-2016гг.

Обозначения: Коэффициент рентабельности активов (Кра), Коэффициент рентабельности оборотных активов (Кроа), Коэффициент рентабельности основных средств (Крос), Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крск), Коэффициент рентабельности постоянного капитала (Крпк)

Откуда следует, что по сравнению с прошлыми периодами (2014-2015гг.) уровень рентабельности получил отрицательное значение (рис.5).

.3 Диагностика показателей деловой активности

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитываются показатели оборачиваемости или деловой активности, в т.ч. коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки от организации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам:

во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность (отраслевая принадлежность определяется по преобладающей сфере деятельности, которая, в свою очередь, устанавливается по удельному весу доходов, получаемых предприятием в различных сферах деятельности); сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Проведем расчет показателей деловой активности ООО «Микрофинанс» используя данные балансов и отчетов о финансовых результатах из приложения. Сведем полученные показатели в таблицу 20.

Таблица 20 - Динамика показателей деловой активности ООО «Микрофинанс» за 2015-2016гг., количество оборотов

Обозначения: Коэффициент оборачиваемости активов (Коа), Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск), Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа), Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов (Коз), Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Код), Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок), Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Кодс).

Как видно из таблицы 20 в 2014-2016гг. произошло замедление:

оборачиваемости оборотных активов - в 2015г. на 3,4 оборота, а в 2016г. - на 3,5 оборота;

оборачиваемости запасов - в 2015г. на 1 оборот, а в 2016г. на 3 оборота;

оборачиваемости дебиторской задолженности - в 2015г. на 25,8 оборота, а в 2016г. на 7,6 оборота;

оборачиваемости денежных средств - в 2015г. на 102 оборота.

Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Рассчитаем показатели оборачиваемости ООО «Микрофинанс» в днях. Полученные значения сведем в таблицу 21. Коэффициенты оборачиваемости в днях показывают средний срок оборачиваемости. Показатели оборачиваемости активов, оборотных активов, а также собственного капитала рассчитанные в днях, увеличились, что также указывает на замедление оборачиваемости (рис.6).

Таблица 21 - Динамика показателей деловой активности ООО «Микрофинанс» за 2015-2016гг., дни

Так оборачиваемость оборотных активов замедлилась в 2015г. на 8,7 дней, а в 2016г. - на 18 дней, всех активов - в 2016г. - на 74,8 дня, кредиторской задолженности - в 2016г. на 33,8 дня.

Интенсивней всего происходит замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Следовательно, в ООО «Микрофинанс» необходимо обратить внимание на совершенствование претензионной работы.

Рисунок 6 - Динамика показателей деловой активности ООО «Микрофинанс» за 2015-2016гг., в днях

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и, следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия. Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Проведенный анализ деловой активности ООО «Микрофинанс» свидетельствует о снижении деловой активности предприятия в 2016г., о возникновении вероятности возникновения кассовых разрывов и ухудшения платежеспособности.

Проведенный анализ деловой активности ООО «Микрофинанс» свидетельствует о снижении деловой активности предприятия в 2016г., о возникновении вероятности возникновения кассовых разрывов и ухудшения платежеспособности.

Заключение

В целях проведения комплексного экономического анализа состояния ООО «Микрофинанс» нами был проведен анализ динамики и структуры имущества и его источников, ликвидности и платежеспособности предприятия, его деловой активности и финансовой устойчивости, а также прибыльности и рентабельности.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса показали, что имущество предприятия и его источники увеличиваются из года в год и за период с 2014 по 2016гг. возросли на 40,8%.

Имущество ООО «Микрофинанс» в 2016г. состоит на 81,2% из внеобротных активов, а источники имущества - на 65,8% из долгосрочных обязательств, и на 48,6% - из краткосрочных. В результате получения убытка в 2016г. у предприятия собственный капитал имеет отрицательное значение.

В конце 2016г. организация смогла бы оплатить лишь 0,9% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об очень сложном финансовом положении.

У предприятия не выполняются в течение исследуемого периода первое, третье и четвертое неравенство. У предприятия нет средств для покрытия краткосрочных пассивов. Не выполнение четвертого неравенства в анализе ликвидности свидетельствует об отсутствии на рассматриваемом предприятии минимального условия финансовой устойчивости, т. е. собственных оборотных средств.

В анализируемом периоде все показатели ликвидности ниже нормативного значения. Значения коэффициентов ликвидности на протяжении всего исследуемого периода указывают на то, что ООО «Микрофинанс» не является ликвидным. Отрицательная динамика коэффициентов ликвидности в 2016г. свидетельствует об ухудшении и без того сложного финансового состояния организации.

Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам оказался меньше 1, что указывает на то, что у ООО «Микрофинанс» в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Анализ качественных критериев деловой активности показал, что в 2016г. произошло замедление оборачиваемости активов, в т.ч. оборотных, дебиторской и кредиторской задолженностей, денежных средств.

Анализ финансовых результатов ООО «Микрофинанс» показал, что в 2016г. по сравнению с 2014-2015гг. предприятие получило убыток, это связано со снижением выручки от продаж.

К тому же, вероятность банкротства ООО «Микрофинанс», рассчитанная по модели Альтмана в 2016г. стала высокой. В свою очередь, чистый денежный поток в 2016г. имеет отрицательное значение, в т.ч. по текущей деятельности.

ООО «Микрофинанс» возникают задачи удержать свои позиции на рынке, уйти от банкротства, сохранить предприятие и персонал. Необходимо регулярно следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности. Укрепить отношения с основными поставщиками и покупателями. Воздержаться от замораживания заработной платы и предусмотреть увеличение социального пакета для своих сотрудников. Широко использовать отсрочки и рассрочки по коммерческим платежам и платежам в бюджет.

Данный инструментарий экономического анализа поможет преодолеть кризис, так как он ориентирован на опережение, экономический прогноз финансовой ситуации организации на рынке, а в обозримом будущем - определить систему управления экономикой и финансами организации, которая приведет к расширению рынка и увеличению прибыли организации.

Список использованных источников

1.   Федеральный закон от 06.12.2015 N 402-ФЗ (ред. от 02.11.2013) "О бухгалтерском учете" // СПС Консультант Плюс.

2.   Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступающими в силу с 05.12.2013) // СПС Консультант Плюс.

3.       Приказ Минфина России от 02.07.2014 N 66н (ред. от 04.12.2016) "О формах бухгалтерской отчетности организаций"// СПС Консультант Плюс.

.        Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2014) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // СПС Консультант Плюс.

.        Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2014) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598) // СПС Консультант Плюс.

6.   Абдукаримов И.Т. Экономический анализ в современной экономике России: роль, проблемы и перспективы развития // Финансы: планирование, управление, контроль. 2015. N 2. С. 2 - 7.

7.   Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб. для вузов / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; Под ред. М.И. Баканова. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008.

8.       Бутенко И.В. Статистическая и бухгалтерская (финансовая) отчетность как инструмент анализа финансовых показателей деятельности организаций // Экономические и гуманитарные науки. 2014. N 1. С. 70 - 74.

9.   Воронченко Т.В., Леошко В.П. Методика финансового анализа с применением зарубежного опыта // Бухучет в строительных организациях. 2016. N 7. С. 26 - 29.

10. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2014.

11.     Жминько С.И., Бырдина П.В. Отчетность сельскохозяйственных организаций как источник информации в экономическом анализе // Все для бухгалтера. 2015. N 3. С. 3 - 10.

.        Зарецкая В.Г. Эволюция финансовой отчетности в Российской Федерации и ее влияние на процедуру анализа финансового состояния // Международный бухгалтерский учет. 2015. N 34. С. 33 - 38.

.        Когденко В.Г., Крашенинникова М.С. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках) // Международный бухгалтерский учет. 2016. N 35. С. 44 - 57.

14. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

15.     Кондратьева Е.А., Шальнева М.С. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2013. N 8. С. 19 - 29.

16. Малиновская Н.В. Новые формы бухгалтерской отчетности и их роль в сближении с требованиями МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2015. N 32. С. 23 - 27.

17.     Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций // Международный бухгалтерский учет. 2016. N 2. С. 55 - 63.

18. Орлова О.Е. Отчетность предприятия глазами руководителя // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2013. N 4. С. 23 - 31.

19.     Руднев Р.В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей // Аудитор. 2016. N 10. С. 46 - 52.

20. Рыжков К. Оценка финансового состояния торговой организации // Аудит и налогообложение. 2013. N 11. С. 24 - 28.

21. Слободняк И.А. Принципы анализа информации внутренней бухгалтерской управленческой отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2014. N 18. С. 32 - 39.

22. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М., 2014.