Методы и способы снижения финансовых рисков организации на примере ООО 'Фрау Марта'

Методы и способы снижения финансовых рисков организации на примере ООО 'Фрау Марта'

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

НВУЗ АНО «РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансовый менеджмент

на тему: Методы и способы снижения финансовых рисков организации на примере ООО «Фрау Марта»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

.1 Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения

.2 Классификация финансовых рисков

.3 Методы управления финансовыми рисками

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ФРАУ МАРТА»

.1 Краткая характеристика ООО «Фрау Марта»

.2 Методы снижения финансовых рисков на предприятии

. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ И СПОСОБОВ СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ДЛЯ ООО «ФРАУ МАРТА»

.1 Совершенствование технологии управления риском с помощью создания программы целевых мероприятий

.2 Совершенствование системы способов снижения рисков, используемой на ООО «Фрау Марта»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что проблема применения наиболее эффективных методов и способов снижения финансовых рисков существует на сегодняшний день в каждом секторе хозяйствования - от промышленности до финансовых учреждений.

Финансовая деятельность организации во всем многообразии ее форм связана с разнообразными рисками, степень влияния которых значительно возрастает с переходом к рыночной системе экономики. Риски, сопровождающие финансовую деятельность организации, занимают особую группу финансовых рисков, имеющих наиболее важное значение в «рисковом портфеле» организации.

Возрастание степени воздействия финансовых рисков на результаты финансовой деятельности организации объясняется стремительными изменениями экономической ситуации, а также конъюнктуры финансового рынка, появлением новых финансовых инструментов и технологий и т.п.

Управление финансовыми рисками организации является специфической областью финансового менеджмента, которая в современных условиях получила название «риск-менеджмент». Следует отметить, что основной функцией специалистов данного направления является управление финансовыми рисками организации.

Как объект управления финансовый риск подразумевает его оценку и снижение его уровня с помощью методов управления рисками. Основной целью финансового менеджмента при этом является достижение при самом худшем варианте развития событий лишь некоторого уменьшения прибыли.

Целью исследования в курсовой работе является изучение методов и способов снижения финансовых рисков организации на примере ООО «Фрау Марта». В связи с поставленной целью был предложен ряд задач:

проанализировать сущность финансового риска и причины его возникновения;

рассмотреть классификацию финансовых рисков;

исследовать методы управления финансовыми рисками;

представить краткую характеристику ООО «Фрау Марта»;

осветить методы снижения финансовых рисков на предприятии;

проанализировать совершенствование технологии управления рисками с помощью создания программы целевых мероприятий;

предложить мероприятия по совершенствование системы способов снижения рисков, используемой на ООО «Фрау Марта».

Основными методами исследования в курсовой работе послужили: метод аналогий, дедукция и индукция, классификация, наблюдение, сравнение.

Теоретической базой для написания курсовой работы послужили труды таких авторов, как Валинуров Л.С., Казаков О.Б., Бахрамов Ю.М., Бланк И.А., Боголюбов В.С., Ермасова Н.Б., Ильин В.В., Маховикова Г. А., Просветов Г.И., Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Сироткин В.Б. и другие, а также данные, представленные на официальном сайте ООО «Фрау Марта».

Курсовая работа по структуре состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе курсовой работы рассмотрены теоретические аспекты финансовых рисков.

Во второй главе курсовой работы представлен анализ финансовых рисков на примере организации ООО «Фрау Марта».

Третья глава курсовой работы содержит направления совершенствования методов и способов снижения финансовых рисков для ООО «Фрау Марта».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

.1 Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения

Финансовым риском организации является вероятность наступления неблагоприятных финансовых последствий в виде потери капитала и дохода в условиях неопределенности осуществления его финансовой деятельности.

Таким образом, в общей форме под финансовым риском понимают образ действий в неопределенной обстановке, которая связана с денежно-финансовой сферой.

Финансовый риск наиболее ярко проявляет себя в сфере экономической деятельности организации, так как связан с формированием и распределением капитала, доходов, ресурсов, а также финансовых результатов деятельности организации.

Характерной особенностью анализа финансового риска выступает тот факт, что от его результатов зависит объективность принимаемых управленческих решений в организации. В связи с этим, выделим следующие черты, присущие финансовому риску:

Рисунок 1 - Характерные черты финансового риска

Рассмотрим характерные черты финансового риска, представленные на рисунке 1. Альтернативность финансового риска подразумевает необходимость выбора нескольких вариантов решений. Следовательно, отсутствие возможности данного выбора говорит о отсутствии риске.

Финансовый риск выступает способом снятия неопределенности, представляющей собой отсутствие однозначности. Принятие во внимание данного свойства риска важно по причине того необходимости оптимизации управление на практике.

Определение нормального значения уровня финансового риска является прерогативой высшего руководства организации, а также выступает самостоятельной задачей специализированного исследования, которому предшествует нормативное установление определенного уровня как приемлемого.

В результате проявления финансового риска могут быть получены следующие последствия: отрицательные (потери, убыток) и положительные (прибыль).

Причины возникновения финансового риска могут быть следующими:

Рисунок 2 - Причины возникновения финансового риска

Проект в области финансирования может быть признан рисковым, если этому способствуют следующие факторы:

Рисунок 3 - Факторы, способствующие признанию проекта рисковым

Все перечисленные на рисунке 5 факторы могут привести к удорожанию финансирования, росту процентной ставки, росту цен услуг по контрактам.

Таким образом, финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск. Финансовый риск в современных рыночных условиях является управляемым процессом, а не фатальным явлением. Следовательно, к финансовому риску следует подходить рационально (анализировать отражение риска в различных хозяйственных ситуациях, выявлять его характеристики, такие как значимость и состав факторов риска, масштабы последствий и др.)

Финансовый риск выступает неотъемлемым элементом всех хозяйственных операций и свойствен для всех направлений организационной деятельности. В свою очередь, объективная природа финансового риска остается неизменной.

1.2 Классификация финансовых рисков

финансовый риск управление

Финансовые риски формируются в связи с движением финансовых потоков в организации и находят свое выражение на рынках финансовых ресурсов. Данные риски отличаются большим многообразием, поэтому их необходимо классифицировать по различным признакам с целью эффективного управления ими. Таким образом, классификация финансовых рисков представляет собой распределение их на отдельные группы по признакам в целях достижения определенных целей.

Таблица 1. Классификация финансовых рисков предприятия

В зависимости от характеризуемого объекта выделяют следующие виды рисков:

риск отдельной финансовой операции, характеризующий весь спектр видов финансовых рисков, присущих конкретной финансовой операции, комплексно;

риск различных видов финансовой деятельности, среди которых наибольшую популярность имеет риск кредитной деятельности организации;

риск финансовой деятельности организации в целом, характеризующийся спецификой организационно-правовой формы деятельности организации, а также составом активов, структурой капитала, а также соотношением переменных и постоянных издержек.

Индивидуальный риск характеризует совокупный риск, характерный для отдельных финансовых инструментов. В свою очередь, портфельный финансовый риск отражает совокупный риск, свойственный комплексу финансовых инструментов с единой функцией, которые объединены в портфель.

Внешний (систематический) финансовый риск возникает при смене стадий экономического цикла и в ряде других случаев, на которые организация не может влиять (валютный, инфляционный, налоговый, процентный риски). Внутренний (несистематический) финансовый риск может быть связан со следующими факторами:

неэффективная структура капитала и активов;

неквалифицированный финансовый менеджмент;

недооценка хозяйственных партнеров;

приверженность организации к рисковым финансовым операциям.

Простой финансовый риск характеризует вид финансового риска, не разделяемый на отдельные подвиды (например, инфляционный риск). В свою очередь, сложный финансовый риск характеризует вид финансового риска, состоящий из комплекса подвидов (например, инвестиционный риск).

Временный финансовый риск характеризует риск, который возникает только на отдельных этапах финансовой операции (например, риск неплатежеспособности эффективно функционирующей организации. Постоянный финансовый риск характерен для всего процесса финансовой операции, а также связан при этом с действием постоянных факторов (например, валютный и процентный риски).

При риске, влекущем только экономические потери, финансовые последствия носят только отрицательный характер. Влекущий упущенную выгоду риск отражает ситуацию, при которой организация в не может осуществить финансовую операцию, запланированную ранее.

Риск, влекущий экономические потери или дополнительные доходы носит название «спекулятивного риска», что полностью оправдывает его сущность, так как он связан с осуществлением агрессивных (спекулятивных) финансовых операций.

Риск с низким уровнем вероятности реализации означает коэффициент вариации риска менее 10%. К рискам со среднем уровнем вероятности реализации на практике относятся финансовые риски, по которым коэффициент вариации расположен в пределах от 10% до 25%. В свою очередь, риск с высоким уровнем вероятности реализации означает, что коэффициент вариации по данному риску превышает 25%.

Прогнозируемый риск - это финансовый риск, выступающий следствием смены стадий конъюнктуры финансового рынка, циклического развития экономики и др. Непрогнозируемый риск представляет собой риск, характеризующийся полной непредсказуемостью его проявления.

Допустимый финансовый риск означает риск, при котором финансовые потери не превышают расчетную сумму прибыли относительно конкретной финансовой операции. Финансовые потери по критическому риску не превышают расчетную сумму валового дохода по финансовой операции. Катастрофический риск - это финансовый риск, потери по которому отражаются как полной, так и частичной утратой заемного капитала.

К страхуемым финансовым рискам относятся риски, которые возможно передать соответствующим страховым организациям. В свою очередь, к нестрахуемым финансовым рискам относятся те виды, по которым предложение страховых продуктов отсутствует на рынке.

Таким образом, финансовый риск возникает как результат отношений организации с различными финансовыми институтами, такими как банки, инвестиционные, страховые компании и т.п.) К причинам финансового риска можно отнести снижение стоимости ценных бумаг, инфляционные механизмы, рост учетных ставок банка и т.п. Все финансовые риски делятся на два основных вида:

связанные с вложением капитала риски (инвестиционные);

риски, связанные с покупательной способностью денег.

.3 Методы управления финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками - это совокупность методов, минимизирующих вероятность возникновения дынных рисков, а также эффективно локализующих их негативные последствия.

С позиции своевременности принятия необходимого решения по предупреждению возможных потерь в организации выделяют следующие подходы к управлению финансовыми рисками.

Рисунок 4 - Подходы к управлению финансовыми рисками

Таким образом, на основе данных, представленных на рисунке 6, активный подход к управлению финансовыми рисками подразумевает, что все хозяйственные операции проводятся после мероприятий, предупреждающих вероятные финансовые убытки. При адаптивном подходе к управлению рисками не представляется возможным ликвидировать весь ущерб при наступлении рисковой ситуации, т.е. возможно избежание только части убытков.

При использовании консервативного подхода к управлению финансовыми рисками целью управления выступает локализация убытка в рамках конкретного подразделения или финансовой операции. Процесс управления финансовыми рисками можно представить в виде следующей схемы:

Рисунок 5 - Процесс управления финансовыми рисками

Таким образом, основной задачей при выборе метода управления риском на третьем этапе процесса управления финансовыми рисками, представленного на рисунке 5, является минимизация степени возможного риска. Данного результата можно добиться разнообразными методами, среди которых наиболее распространенными являются следующие:

Рисунок 6 - Методы управления финансовыми рисками

Рассмотрим более подробно методы управления финансовыми рисками, представленные на рисунке 6.

Избежание возможных рисков - это отказ от связанных с риском мероприятий, а также разработка мероприятий, исключающих данный вид риска. Следует отметить, что основным недостатком данного метода управления рисками является то, что при его использовании организация теряет возможность получить дополнительную прибыль, что негативно влияет на эффективность использования собственного капитала, а также ее экономическое развитие, в целом.

Лимитирование концентрации риска осуществляется при помощи установки нормативов в течение хозяйственной деятельности. Так, подобная система финансовых нормативов, как правило, включает следующие показатели:

максимальный удельный вес используемых в хозяйственной деятельности организации заемных средств;

предельный размер выдаваемого одному клиенту кредита;

максимально допустимый размер расходования ресурсов;

максимальный размер размещаемого в одном банке вклада;

Передача (трансфер) риска - это эффективный метод минимизации финансового риска, суть которого заключается в следующем: организация-трансфер, заключая соответствующий договор, передает риск принимающей его организации. Согласно данному договору, трансфер за установленную плату берет все обязательства на себя. Передача риска производится путем заключения разнообразных контрактов:

Рисунок 7 - Контракты при передаче (трансфере) риска

Таким образом, на основе данных, представленных на рисунке 9, при заключении строительных контрактов все связанные со строительством риски берет строительная фирма. При заключении договора аренды большая часть рисков передается арендатору, однако, у собственника часть рисков остается.

Транспортная компания, как правило, берет на себя связанные с порчей продукции во время ее транспортировки риски. Договоры факторинга представляют собой передачу кредитного риска организации, т.е. финансирование под уступку денежного требования.

Хеджирование является механизмом минимизации рисков финансовых потерь, основанным на использовании производных ценных бумаг (фьючерсные и форвардные контракты, опционы и т.п.) в целях снижения валютных, инфляционных и процентных рисков. К методу хеджирования прибегают организации, функционирующие в сферах, где движение цен может негативно повлиять на прибыль.

На практике используют следующие виды хеджирования: короткий хедж, т.е. продажа фьючерсного контракта в целях защиты от возможного снижения цен; длинный хедж, т.е. покупка фьючерсного контракта в ожидании роста цен или в целях защиты.

Следует отметить, что рынки фьючерсов защищают организацию от изменений, происходящих между текущим моментом времени и моментом, завершения текущей сделки.

Диверсификация - это распределение ресурсов и усилий между видами деятельности при формировании кредитного, валютного, инвестиционного, депозитного портфеля организации. Диверсификация видов деятельности организации бывает двух видов: горизонтальная диверсификация (распределение ресурсов между различными организации схожего профиля деятельности) и вертикальная диверсификация (распределение ресурсов между несхожими видами деятельности).

Следовательно, при диверсификации производится усреднение видов финансовых рисков организации. Однако, не все виды финансовых рисков возможно минимизировать при помощи диверсификации.

Следующим методом минимизации финансового риска выступает страхование (самострахование). Сущность страхования заключается в том, что организация добровольно отказывается от части собственных доходов во избежание риска. Лучший вид страхования - это комплексная защита, при которой из всей группы рисков выделяют те, которые неизбежно влекут наступление наибольших убытков для организации.

При самостраховании в роли страховщика выступает сама организация, т.е. на организации создаются резервные фонды, направленные на покрытие незапланированных убытков и расходов. Подобные резервные фонды могут быть организованы в денежной форме (формирование целевых денежных фондов, страховые запасы товарно-материальных ценностей).

Следует отметить, что при всей своей эффективности при минимизации рисков, страховые фонды отвлекают значительный объем материальных ресурсов из оборота организации, в следствие чего значительно снижается эффективность использования собственного капитала, а также появляется объективная необходимость во внешних источников финансирования (возникновение финансовых рисков).

Повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности организации играет важную роль в управлении рисками. Так, организационные решения принимаются в условиях ограниченности информации и неопределенного состояния экономической среды.

Информация трансформируется в товар, а, соответственно, торговля информацией становится отдельной сферой предпринимательства. При этом главной задачей менеджера выступает грамотное определение цены на информацию, что возможно достичь при сравнении прогнозируемых прибылей от владения информацией, а также возникающих при отсутствии ее убытков. Таким образом, управление финансовыми рисками представляет собой важнейшее направление деятельности финансового менеджера, требующее глубинных знаний основ финансов организации, математических и статистических методов, страхования, налогообложения и т.п. Следует отметить, что в западных компаниях финансовый менеджер тратит до 45% собственного рабочего времени на осуществление функции управления рисками.

Целью управления финансовыми рисками вступает минимизация убытков (потерь), связанных с определенным риском, до минимального уровня. Данные убытки оцениваются в денежном выражении, а также предлагаются шаги по их ликвидации. Основной задачей финансового менеджера при этом является приведение данных оценок в равновесный вид, а также разработка плана наиболее выгодного с точки зрения минимизации риска заключения сделки.

В целом методы защиты от финансовых рисков подлежат классификации на два вида в зависимости от объекта воздействия:

физическая защита (сигнализация, сейфы, защита данных от несанкционированного доступа системы контроля качества продукции, охрана и др.);

экономическая защита (оценка тяжести возможного ущерба, прогнозирование уровня дополнительных затрат, использование финансового механизма в целях ликвидации угрозы риска и его последствий).

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ФРАУ МАРТА»

.1 Краткая характеристика ООО «Фрау Марта»

Пивоварня ООО «Фрау Марта» начала свою работу 2 декабря 2009 года по адресу г. Ростов-на-Дону, пр. Стачки, 198 б.

Телефон: 297-51-27

Официальный сайт: www.frau-beer61.ru.

Режим работы: круглосуточно, c 13:00 до 1:00

Количество посадочных мест: 180

Пивное оборудование чешского производства, чешское сырье для пива (солод, хмель) и высокий профессионализм работников гарантируют высокое качество продукции ООО «Фрау Марта».

Оборудование организации позволяет производить до десяти сортов живого пива.

В меню представлены блюда европейской и немецкой кухонь и фирменное пиво. Кроме основного меню ресторан имеет детское меню и меню для иностранных посетителей. Также заведение предлагает своим посетителям различные шоу-программы, а также услуги бесплатного интернета и парковки. Оплата производится наличными денежными средствами или банковскими карточками.

В ООО «Фрау Марта» проходит организация и проведение банкетов. Также организация проводит различные праздники (дни рождения, свадьбы, корпоративные вечеринки и др.) Работает организация фуршетных столов как на территории ресторана, так и на выезде (кейтеринг).

Большие видеопроекционные экраны и мониторы, расположенные в помещении ООО «Фрау Марта» транслируют не только деловые новости во время бизнес-ланча с 12:00 до 16:00, но и спортивные матчи вечером.

Организационную структуру ООО «Фрау Марта» можно представить в виде следующей схемы:

Рисунок 8 - Организационная структура ООО «Фрау Марта»

Целевая аудитория ООО «Фрау Марта» - любители пива, проживающие или гостящие в г. Ростове-на-Дону в возрасте от 25 до 55 лет с достатком средним и выше среднего (70% - мужчины; 30% - женщины).

.2 Методы снижения финансовых рисков в организации

Специфика деятельности ООО «Фрау Марта» предполагает набор финансовых рисков, которые сопутствуют деятельности организации.

На протяжении пяти лет, ООО «Фрау Марта» осуществляет заключение договоров с ресторанами кафе и г. Ростова-на-Дону на поставку сырья и полуфабрикатов. Основную часть договоров ООО «Фрау Марта» заключает на длительные сроки.

Поскольку используемое оборудование является специфическим, ООО «Фрау Марта» покупает его под исполнение определенных заранее договоров на заказ. Следовательно, данной организации всегда угрожает риск утраты вложений при неисполнении (ненадлежащем исполнении) обязательств по основному договору контрагентом.

К ненадлежащему исполнению договора контрагентом относят следующее:

отказ от указанных в договоре услуг;

частичная оплата;

несоблюдение сроков оплаты.

Рассмотрим факторы, выступающие причинами ненадлежащего исполнения договоров контрагентом:

Рисунок 9 - Причины ненадлежащего исполнения договоров контрагентом

Таким образом, существует постоянная вероятность того, что по причине ненадлежащего исполнения контрагентом договоров у организации возникают финансовые риски.

Следовательно, если же ООО «Фрау Марта» не сможет приобрести необходимое оборудование, то организация не сможет выполнить обязательства по производству и дальнейшей поставке продукции (риск неполучения ожидаемого дохода).

При анализе специфики деятельности ООО «Фрау Марта» можно сделать следующие выводы:

организации присущи новаторские черты, которые всегда связаны с возникновением финансовых рисков;

для хозяйственной деятельности организации характерен риск потери доходности;

Финансовой службе ООО «Фрау Марта» в лице бухгалтерии рекомендуется учитывать данные факторы для организации менее рискованной финансово-хозяйственной деятельности.

Проанализируем методы предотвращения связанных с финансовыми рисками потерь, применяемые в ООО «Фрау Марта».

ООО «Фрау Марта» по контракту с ООО «Титан» планирует произвести затраты на покупку необходимого оборудования в целях расширения ассортимента выпускаемого пива.

Стоимость оборудования, рассчитанная организацией, составила 13 тыс. долл.

В соответствии с основными правилами страхования финансовых рисков, объектом страхования выступают имущественные интересы ООО «Фрау Марта», в связи с неполучением прогнозируемых доходов по причине нарушения обязательств по поставке технического оборудования ООО «Титан».

Отношения между страховщиком - Страховая компания «ВТБ Страхование» и страхователем - ООО «Фрау Марта» подлежат обязательному оформлению в письменной форме при составлении договора страхования и вручения страхователю страховщиком полиса.

По договору страхования при наступлении страхового случая Страховая компания «ВТБ Страхование» возмещает потерю доходов ООО «Фрау Марта» в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения договорных обязательств по предусмотренным правилами страхования финансовых рисков причинам.

Страховую сумму составляет 85% от стоимости договора с ООО «Титан» (11 тыс. долл.), на основе которой устанавливается размер страховой премии.

ООО «Фрау Марта» в договоре страхования предусматривает безусловную франшизу (20 %), при которой Страховая компания «ВТБ Страхование» определяется размером убытка за вычетом франшизы.

Страховая премия рассчитывается умножением страхового тарифа на страховую сумму. Также учитывается срок действия соответствующего договора (6 мес.) Следовательно, размер страховой премии составит:

х 8, 97 % х 0, 5 = 448, 35 (долл.)

В соответствии с правилами, договор страхования прекращается в случаях:

исполнения обязательств страховщиком перед страхователем по договору в полном объеме;

истечения срока действия договора;

неуплаты страховых взносов страхователем в установленные договором сроки;

принятия судом решения о признании недействительным договора страхования и т.п.

Страховщик при наступлении страхового события обязан произвести страховые выплаты в течение пяти банковских дней после подписания акта страхования.

Так как страхование потерь доходов по причине неисполнения договорных обязательств выступает новым на страховом рынке, то как для страховщика, так и для страхователя договор является рискованным.

При согласовании мнений и действий в ходе реализации страхового договора ООО «Фрау Марта» планирует расширить перечень передаваемых на ответственность страховщику рисков.

Возможность возникновения валютного риска объясняет совершение импортных операций в иностранной валюте (пример - покупка производственного сырья для производства собственной продукции за границей).

Так как на сегодняшний день проявляется динамика роста курса евро, выступающей основной валютой при расчетах при совершении импортных операций, руководство и финансовый менеджер ООО «Фрау Марта» внимательно анализируют тенденции обменного курса.

Исследуем меры, принимаемые ООО «Фрау Марта» в целях минимизации валютного риска.

ООО «Фрау Марта» планирует осуществить через три месяца платежи на покупку нового технологичного оборудования в размере 10 тыс. евро.

В данный момент курс покупки евро составляет 73, 8 руб. за 1 денежную единицу. Следовательно, затраты на покупку 10 тыс. евро составят 738 000 руб.

Если через три месяца курс продажи понизится, то эквивалент евровой позиции составит 650 000 руб. (65 руб./евро x 10 тыс. евро). ООО «Фрау Марта» будет иметь экономию денежных средств (потенциальную прибыль) - 88 000 руб. (738 000 руб. - 650 000 руб.)

Если через три месяца курс продажи возрастет до 83 руб. за 1 евро, то затраты предприятия на покупку 10 тыс. евро составят 830 000 руб. Таким образом, дополнительные затраты на покупку оборудования ООО «Фрау Марта» будут равны 92 000 руб.

Следует отметить, что ООО «Фрау Марта» существует риск возврата продукции в связи с порчей, а также потерей пищевых свойств в следствие организационной специфики деятельности. Данный факт объясняется тем, что ООО «Фрау Марта» при производстве собственной продукции не прибегает к использованию консервантов, что сокращает срок хранения продукции до семи дней при комнатной температуре.

Следовательно, возврат испорченной продукции может привести к значительными потерями дохода данной организацией. В целях минимизации данного финансового риска ООО «Фрау Марта» произвело покупку специального холодильного оборудования, передаваемого в использование оптовым клиентам. Так, организации удалось найти метод управления данным видом финансовых рисков.

Значительное снижение уровня дебиторской задолженности было достигнуто в ООО «Фрау Марта» за счет введения сетки зависимости размера кредита от объемов спроса покупателя, а также срока длительности сотрудничества с ним. Кроме того, на организации был составлен подробный реестр покупателей, которые задерживали платежи по кредиту более одного раза. Таким образом, был сформирован черный список покупателей, которым выдача кредита крайне не рекомендуется. ООО «Фрау Марта» усовершенствовало собственную кредитную политику в сфере реализации собственной продукции, что послужило причиной для снижению дебиторской задолженности на 30% в 2015 г. по сравнению с данным показателем 2014 г.

Таким образом, в ООО «Фрау Марта» на сегодняшний день активно применяется методика снижения финансовых рисков, которая основана на хеджировании валютных рисков, страховании от потерь прогнозируемой прибыли, снижения уровня риска утраты дохода как следствия возврата бракованной (испорченной) продукции, а также совершенствования кредитной политики в работе с покупателями.

Анализируемой организации ООО «Фрау Марта» рекомендуется выработать программу управления финансовыми рисками, а также усовершенствовать существующую технологию управления рисками при помощи создания программы проведения целевых мероприятий, а также создать отдел управления рисками.

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ И СПОСОБОВ СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ДЛЯ ООО «ФРАУ МАРТА»

.1 Совершенствование технологии управления риском с помощью создания программы целевых мероприятий

ООО «Фрау Марта» заинтересовано в минимизации возможных потерь, которые связанных с финансовыми рисками, поэтому должно решить для себя ряд проблем, а именно:

Рисунок 10 - Действия ООО «Фру Марта» по решению проблем, связанных с финансовыми рисками

Таким образом, осуществление действий, представленных на рисунке 12, возможно при разработке специальной программы целевых мероприятий по управлению риском (далее - ПЦМ) на организационном уровне.

Разработка ПЦМ для ООО «Фру Марта» должна включать в себя следующие стадии

Таблица 2 Стадии программы целевых мероприятий по управлению рисками для ООО «Фру Марта»

Таким образом, на основании данных, представленных в таблице 2, финансовый менеджер в целях принятия эффективных решений по управлению рисками должен осуществлять работу на каждом из перечисленных этапов с использованием связанной с предварительной и основной стадиями разработки ПЦМ справочной информации

Целью разработки ПЦМ для ООО «Фру Марта» является обеспечение успешного функционирования организации в условиях финансового риска, которая может быть достигнута за счет решения следующих задач:

выявление финансовых рисков;

снижения финансовых потерь.

Реализация поставленных целей и задач управления рисками требует от финансового менеджера ООО «Фрау Марта» выбора основных принципов управления рисками организации, которые будут учитаны им при разработке ПЦМ.

Проанализируем учитываемые в программе риски.

В первую очередь, необходимо говорить о коммерческих рисках, возникающих в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности организации, критерием выделения которых выступает причина их возникновения. Так, под коммерческим риском понимают риск экономических потерь, связанных с реализацией производственно-хозяйственной деятельности организации.

Следующий критерий - это последствия риска, согласно которому все риски можно разделить на две группы:

спекулятивные;

чистые.

Спекулятивные финансовые риски представляют собой те риски, результат которых (положительный или отрицательный) может быть измерен в денежном выражении.

Выбор организацией конкретной процедуры управления рисками определяется основной стратегией организации в отношении рисков, которая зависит от итоговой суммы потенциальных убытков, а также финансовых возможностей организации.

Для осторожной стратегии в отношении рисков характерен выбор таких процедур управления рисками, как отказ от рисков или их передача другим субъектам.

Осторожная стратегия организации подразумевает стремление руководства к минимизации риска наступления банкротства, а также потери прогнозируемой прибыли. Следует отметить, что наиболее рискованные стратегии способствуют освоению организацией новой эффективной рыночной ниши.

Так, для более рискованной организационной стратегии управления рисками характерен выбор таких процедур, как принятие рисков на себя и передача их другим субъектам.

Для наиболее популярной взвешенной стратегии характерно равнозначное использование всего комплекса процедур управления рисками.

Далее менеджер организации должен перейти к процессу разработки программы, первым шагом которой является предварительный отбор рисков, с которыми будет производиться дальнейшая работа.

Следующим шагом при разработке программы является выбор превентивных мероприятий и формирование плана.

Для выявления факторов риска и оценки их влияния могут быть использованы различные методы, например:

методы принятия решений в условиях неопределенности;

методы факторного анализа;

методы временных рядов;

оптимизационные методы и т.п.

Далее финансовый менеджер имеет право пересмотреть решение по принятым на себя рискам. Например, часть рисков может быть удержана на основе самострахования, а другая часть передана субъектам на базе применения страхования и других методов передачи риска.

При составлении плана превентивных мероприятий финансовый менеджер должен, в первую очередь, учитывать финансовые возможности организации:

= ΣiOi, (1)

где О - сумма средств, выделенных на проведение превентивных мероприятий;- ограничения, которые даны по отдельному i-му мероприятию.

Следующим ограничением на внедрение превентивного мероприятия выступает экономическая целесообразность его проведения, т.е. ситуация, при которой расходы на внедрение превентивного мероприятия не превышают экономии по полученным в результате его внедрения убыткам:

Зпмi ≤ Эпмi, (2)

где Зпмi - затраты на проведение i-гo мероприятия;

Эпмi - экономия по убыткам вследствие внедрения i-гo мероприятия.

Таким образом, пока имеет место данная ситуация, внедрение i-гo мероприятия экономически оправданно.

Целью анализ рисков после формирования плана превентивных мероприятий является анализ всех рисков после формирования плана превентивных мероприятий в целях определения возможностей применения по отношению к ним конкретных методов управления финансовыми рисками.

Таким образом, программа целевых мероприятий по управлению рисками (ПЦМ) для ООО «Фрау Марта» формируется в результате реализации следующих основных процедур:

Рисунок 11 - Основные процедуры программы целевых мероприятий по управлению рисками

Таким образом, итогом формирования ПЦМ по управлению рисками является разработанная программа, включающая план превентивных мероприятий.

Коэффициенты финансовых возможностей организации по покрытию убытков организации после внедрения ПЦМ могут быть рассчитаны по следующим формулам:

К(НВеУ)ПЦМ = (НВеУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ (3)

К(МВоУ)ПЦМ = (МВоУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ (4)

К(ОУ)ПЦМ = (ОУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (5)

где НВеУПЦМ, МВоУПЦМ, ОУПЦМ - наиболее вероятный, максимально возможный, ожидаемый убыток после внедрения ПЦМ;

РПЦМ - расходы по разработке и внедрению ПЦМ;

ФВ - финансовые возможности организации по покрытию убытков.

Таким образом, сравнение и анализ значений коэффициентов для ситуации после внедрения ПЦМ дает возможность для оценки целесообразности и эффективности внедрения ПЦМ.

.2 Совершенствование системы способов снижения рисков, используемой на ООО «Фрау Марта»

Одним из эффективных способов минимизации рисков неисполнения договоров ООО «Фрау Марта» выступает использование страховых инструментов. Например, заключение договоров страхования при наступлении невозможности поставки товара по заключенным контрактам, отказа покупателя от приемки товара. В данных случаях страхователю возмещаются убытки, которые связаны с объективной необходимостью возврата товаров, поиска новых покупателей и др.

Риски от вступления в договорные отношения с неплатежеспособными партнерами выражены в заключении договоров закупки ресурсов у поставщиков, которые по причине плохого финансового состояния не могут выполнить свои обязательства.

Для избежания данных потерь ООО «Фрау Марта» следует осуществлять предварительную проверку платежеспособности поставщиков материалов и сырья, а также покупателей продукции. Для снижения рисков в организации рекомендуется формирование резервов на случай возникновения непредвиденных затрат, а также вовлекать поставщиков в деятельность путем заключения договоров участия в прибылях или с помощью покупки акций, а также прогнозировать отраслевую динамику цен для поставщиков и т.п.

Существует широкий спектр видов страхования на случай перерывов в хозяйственной деятельности организации. Данное страхование проводится в качестве дополнения к страхованию установок и оборудования по причине злоумышленных действий третьих лиц, воздействия сырости и т.д.

Рекомендуется также рассматривать страхование от потери прибыли и страхование временной прибыли как результат изменения рыночной конъюнктуры. По данным договорам страховая компания несет ответственность в том случае, если страхователь по причине наступления страхового случая не смог обеспечить поставку продукции, а также оказать услуги в период времени, когда спрос был максимальным.

Потеря прибыли также может произойти в результате следующих мероприятий:

внедрение новой техники;

замена устаревшего оборудования;

выплата штрафных санкций;

выплата арбитражных судебных издержек.

Кроме страхования, ООО «Фрау Марта» рекомендуется использовать метод минимизации рисков - самострахование (резервирование средств в целях покрытия непредвиденных расходов).

На ООО «Фрау Марта» создан резервный фонд, однако его размер ничтожен - менее 20 тыс. руб.

Предложим основными формы нейтрализации финансовых рисков данного направления:

Рисунок 12 - Основные формы нейтрализации финансовых рисков при использовании самостраховании

Таким образом, резерв организации не должен быть использован в целях компенсации затрат в следствие неудовлетворительной работы.

При формировании нового производственного проекта рекомендуется использовать метод определения структуры резерва путем деления его на общий резерв, покрывающий изменения в смете и другие аналогичные элементы, а также специальный резерв, состоящий из надбавок на покрытие роста цен, на оплату исков по контрактам и т.п.

В целях эффективного управления ликвидностью, заемной политикой и дебиторской задолженностью для ООО «Фрау Марта» рекомендуется использовать лимитирование, которое может применяться предоставлении займов, продаже товаров в кредит и др.

Система финансовых нормативов концентрации рисков должна включать в себя:

Рисунок 13 - Состав системы финансовых нормативов концентрации рисков для ООО «Фрау Марта»

Так, на сегодняшний день в ООО «Фрау Марта» применяются некоторые виды диверсификации. Для организации рекомендуется применение диверсификации финансовой деятельности при увеличении ее масштабов. Так, увеличение краткосрочных финансовых вложений повлечет за собой рост ликвидности, а их диверсификация значительно снизит уровень риска. ООО «Фрау Марта» важно учитывать экономические колебания и вкусов клиентов, риск неоптимального распределения ресурсов, а также действия конкурентов. Процесс управления данными рисками необходимо проводить с помощью маркетинговых исследований для определения количества произведенной продукции, а также изучения вероятных предпочтений клиентов, действий конкурентов.

Результаты исследований могут быть в дальнейшем использованы коммерческим и производственным отделами для определения основных приоритетов при размещении ресурсов с учетом направлений деятельности конкурентов как в маркетинговой, так и в производственной политике.

Также помимо представленных выше рекомендаций по минимизации рисков ООО «Фрау Марта» следует использовать способы снижения рисков, включающие в контракты с контрагентами следующие дополнительные пункты:

получение определенных гарантий от контрагентов;

сокращение списка в контрактах с контрагентами форс-мажорных обстоятельств;

обеспечение компенсации финансовых потерь по рискам за счет системы штрафных санкций;

обеспечение с контрагента востребования дополнительного уровня премии за риск по финансовой операции.

Таким образом, на практике максимально эффективный результат возможно получить только при применении различных методов снижения риска в комплексе. Комбинируя данные методы в разнообразных сочетаниях друг с другом, можно достичь оптимального соотношения между достигнутым уровнем минимизации риска и необходимыми в этих целях этого дополнительными затратами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск. Финансовый риск в современных рыночных условиях является управляемым процессом, а не фатальным явлением. Следовательно, к финансовому риску следует подходить рационально (анализировать отражение риска в различных хозяйственных ситуациях, выявлять его характеристики, такие как значимость и состав факторов риска, масштабы последствий и др.)

Финансовый риск выступает неотъемлемым элементом всех хозяйственных операций и свойствен для всех направлений организационной деятельности. В свою очередь, объективная природа финансового риска остается неизменной.

К причинам финансового риска можно отнести снижение стоимости ценных бумаг, инфляционные механизмы, рост учетных ставок банка и т.п. Все финансовые риски делятся на два основных вида:

связанные с вложением капитала риски (инвестиционные);

риски, связанные с покупательной способностью денег.

Целью управления финансовыми рисками вступает минимизация убытков (потерь), связанных с определенным риском, до минимального уровня. Данные убытки оцениваются в денежном выражении, а также предлагаются шаги по их ликвидации. Основной задачей финансового менеджера при этом является приведение данных оценок в равновесный вид, а также разработка плана наиболее выгодного с точки зрения минимизации риска заключения сделки.

ООО «Фрау Марта» начала свою работу 2 декабря 2009 года по адресу г. Ростов-на-Дону, пр. Стачки, 198 б. Пивное оборудование чешского производства, чешское сырье для пива (солод, хмель) и высокий профессионализм работников гарантируют высокое качество продукции ООО «Фрау Марта». Целевая аудитория ООО «Фрау Марта» - жители и гости г. Ростова-на-Дону в возрасте от 25 до 55 лет с достатком средним и выше среднего (70% - мужчины; 30% - женщины).

В ООО «Фрау Марта» на сегодняшний день активно применяется методика снижения финансовых рисков, которая основана на хеджировании валютных рисков, страховании от потерь прогнозируемой прибыли, снижения уровня риска утраты дохода как следствия возврата бракованной (испорченной) продукции, а также совершенствования кредитной политики в работе с покупателями.

Анализируемой организации ООО «Фрау Марта» рекомендуется выработать программу управления финансовыми рисками, а также усовершенствовать существующую технологию управления рисками при помощи создания программы проведения целевых мероприятий, а также создать отдел управления рисками.

Сравнение и анализ значений коэффициентов для ситуации после внедрения программы целевых мероприятий по управлению рисками дает возможность для оценки целесообразности и эффективности ее внедрения

На практике максимальный результат возможно получить только при применении различных методов снижения риска в комплексе. Комбинирование методов в разнообразных сочетаниях друг с другом позволяет достичь оптимального соотношения между достигнутым уровнем минимизации риска и необходимыми в этих целях этого дополнительными затратами.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1) Алиев В.С. Информационные технологии и системы финансового менеджмента. - М.: Инфра-М, 2015. - 322 c.

) Бахрамов Ю.М., Глухов В. В. Финансовый менеджмент. - Спб.: Питер, 2013. - 499 c.

) Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2013. - 448 c.

) Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - М.: Ника-Центр, 2014. - 448 c.

) Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. - М.: Дело, 2014. - 336 c.

) Боголюбов В.С., Быстров С.А. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве. - М.: Академия, 2015. - 405 c.

) Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие. - М.: КноРус, 2014. - 229 с.

) Валинуров Л.С., Казаков О.Б. Инструментарий финансового менеджмента на инновационно ориентированном предприятии. - Уфа: БАГСУ, 2012. - 71 с.

) Вяткин В.Н., Гамза В.А. Финансовые решения в бизнесе. - М.: Экономика, 2015. - 362 c.

) Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебное пособие для магистров. - М.: Юрайт, 2015. - 462 с.

) Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. - М.: Высшее образование, 2014. - 480 c.

) Ермасова Н. Б., Ермасов С. В. Финансовый менеджмент. - М.: Юрайт, 2015. - 627 c.

) Иванов И.В., Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Стоимостной подход. - М.: Альпина Паблишер, 2015. - 504 c.

) Ивашкевич В.Б. Практикум по управленческому учету и контроллингу. - М.: Инфра-М, 2013. - 292 c.

) Ильин В.В., Сердюкова Н.А. Финансовый менеджмент. - М.: Омега-Л, 2013. - 560 c.

) Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2014. - 492 c.

) Кричевский М.Л. Финансовые риски: учебное пособие. - М.: КноРус, 2012. - 244 с.

) Леонтьев В.Е., Бочаров В.В.Финансовый менеджмент. - М.: Элит, 2014. - 560 c.

) Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент. Краткий курс лекций. - М.: Юрайт, 2013. - 270 c.

) Проданова Н. А. Финансовый менеджмент. - Ростов н/Д.: Феникс, 2012. - 336 c.

) Просветов Г.И. Финансовый менеджмент. Задачи и решения. - М.: Альфа-Пресс, 2013. - 340 c.

) Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: Юрайт, 2014. - 540 с.

) Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы. - М.: Высшая школа, 2013. - 324 c.

)Трубочкина М. И. Управление затратами предприятия. - М.: Инфра-М, 2015. - 327 c.