Анализ и оценка финансового состояния ЗАО 'Общепит'

Анализ и оценка финансового состояния ЗАО 'Общепит'

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансового состояния и диагностики банкротства

.1 Сущность, цель, задачи и виды анализа финансового состояния предприятия

.2 Информационная и нормативная база анализа финансового состояния предприятия и диагностики банкротства

.3 Методика проведения анализа финансового состояния и диагностики банкротства

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ЗАО «Общепит»

.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Общепит»

.2 Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО «Общепит»

.2.1    Анализ активов и пассивов по данным баланса предприятия

.2.2    Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

.2.3    Анализ финансовой устойчивости предприятия

.3 Оценка вероятности возникновения банкротства

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ЗАО «Общепит»

.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ЗАО «Общепит»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивающей, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

В своей практической деятельности каждое предприятие в разной степени сталкивается с необходимостью контролировать свое экономическое состояние, определять первые признаки развивающегося кризиса, диагностировать стадию кризиса и его причины, прогнозировать уровень вероятности банкротства.

В зависимости от результатов такого контроля предприятие вынуждено принимать управленческие меры, призванные предотвратить развивающийся кризис, уменьшить его негативные последствия, не допустить перехода предприятия из кризисного в несостоятельное финансовое состояние и применения процедур банкротства.

Таким образом, актуальность темы дипломной работы обусловлена необходимостью всестороннего анализа финансового состояния предприятия, что позволит выявить признаки развивающегося кризиса и своевременно разработать мероприятия по их устранению.

Цель данной дипломной работы состоит в анализе финансового состояния предприятия и оценки вероятности его банкротства.

В соответствии с указанной целью в дипломной работе поставлены следующие задачи:

. Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно: раскрыть сущность, цель, задачи и виды анализа финансового состояния предприятия, информационную и нормативную базу, методику анализа финансового состояния предприятия и диагностики банкротства.

. Провести анализ финансового состояния ЗАО «Общепит», для этого: рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия; провести анализ имущества и источников его формирования, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ прибыли и рентабельности предприятия; оценку вероятности банкротства.

. Определить пути улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования в данной работе является ЗАО «Общепит».

Предметом исследования являются показатели финансового состояния ЗАО «Общепит» за 2011 - 2013 гг.

Информационной основой исследования выступили законодательные акты и нормативные документы; справочная литература; научные публикации; данные финансовой отчетности ЗАО «Общепит» за 2011 - 2013 гг., годовые отчеты.

Исследование проводилось с помощью таких общенаучных методов, как обобщение, сравнение изучаемых показателей, анализ и логический подход к оценке экономических явлений, метод финансовых коэффициентов.

Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансового состояния и диагностики банкротства

1.1     Сущность, цель, задачи и виды финансового состояния предприятия

финансовый анализ контроль банкротство

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев подчеркивают, что одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия выступает его финансовая устойчивость [21, с. 139]. Было выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Следует подчеркнуть, что ряд ученых-экономистов, например М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, разделяют подход А.Д. Шеремета, М.И. Баканова и Е.В. Негашева к раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его устойчивости и взаимосвязи между ними. Так, М.Н. Крейнина дает определение финансового состояния, близкое позиции М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, отмечая, что финансовое состояние служит важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, раскрывающей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [12, с. 111]. Одновременно с этим М.Н. Крейнина отождествляет сущность финансового состояния и методы его анализа, определяя финансовое состояние как «...систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов» [12, с. 112].

Согласно методике Панкова В.В. основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются следующие:

. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [17, с. 4].

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители, соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджеты.

По субъектам проведения финансовый анализ разделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ проводится сторонними организациями, как правило, аудиторскими фирмами. С одной стороны, внешний анализ менее детализирован и более формализован, с другой - более объективен и проводится квалифицированными специалистами. Информационная база внутреннего финансового анализа гораздо шире, что позволяет учитывать всю внутреннюю информацию, недоступную для внешних аналитиков, но, с другой стороны, внутренний анализ более субъективен.

Результатом анализа при табличном способе финансового анализа является предварительная оценка финансового состояния предприятия.

Объектами анализа финансового состояния являются: имущество, капитал, финансовые результаты, платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства предприятия [14, с. 129].

Первый итог анализа - динамика валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия.

Таким образом, финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании. Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служат приложения в бух. отчетности.

Для анализа баланса аналитик, как правило, пользуется одним из приведенных ниже способов:

·        проводит анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

·        строит уплотненный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;

·        проводит дополнительную очистку баланса от имеющихся в нем регулятивов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах;

·        проводит агрегирование статей и изменяет последовательность их расположения, ставя в начале баланса статьи, используемые в анализе ликвидности баланса.

·        Целесообразно начинать анализ с обзора основных абсолютных показателей деятельности предприятия:

·        общая величина имущества предприятия, равная общей величине капитала предприятия;

·        величина внеоборотных и оборотных активов;

·        величина собственного капитала;

·        общая величина обязательств, в том числе долгосрочных и краткосрочных;

·        величина выручки-нетто;

·        величина прибыли от продаж, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли [12, с. 143].

Бухгалтерская отчетность содержит определенную информацию о недостатках в работе предприятия. Она присутствует в отчетности в явном и завуалированном виде. Завуалированная информация о недостатках может быть раскрыта только при внутреннем анализе. В явном виде в отчетности присутствуют «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

·        статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившем в результате этого плохом финансовом положении: непокрытые убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, кредиторская задолженность просроченная, векселя выданные просроченные;

·        статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия: дебиторская задолженность просроченная, векселя полученные просроченные, дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты.

Для получения информации о финансовом состоянии необходимо рассматривать показатели финансового состояния за определенный период времени, так как финансовый рынок очень чутко реагирует на изменение по всем инструментам рынка, что приводит к частым случайным отклонениям, не связанным с изменением финансового состояния самого предприятия. Можно выделить следующие классы финансовых состояний:

·        абсолютная устойчивость финансового состояния, когда существует излишек источников формирования запасов и затрат;

·        нормально-устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

·        неустойчивое финансовое состояние, когда запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств;

·        кризисное финансовое состояние - запасы и затраты вообще не обеспечиваются источниками формирования [11, с.186].

При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

К третьему классу относятся организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

К четвертому классу относят организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

Устойчивое финансовое состояние - это постоянная платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.

В изменяющихся условиях внешней среды оно является итогом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия (рис. 1.1).

Рисунок 1.1 - Факторы, воздействующие на финансовое состояние предприятия

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят [11, с. 196].

Классификация видов финансового анализа проводится по методам и по целям.

. По методам различают следующие виды финансового анализа:

·   временной (горизонтальный и трендовый);

·        вертикальный (структурный);

·        сравнительный (пространственный);

·        факторный анализ;

·        расчет финансовых коэффициентов.

Под временным анализом понимается анализ изменений показателей во времени. В зависимости от количества выбранных для исследования моментов или периодов времени различают горизонтальный или трендовый анализ (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 - Основные направления временного анализа

Под горизонтальным (временным) анализом понимается сравнение отдельных показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ заключается в сравнении значений отдельных статей отчетности за период, предшествующий отчетному, и отчетные периоды с целью выявления резких изменений.

Под трендовым (временным) анализом понимается анализ изменений показателей во времени, т.е. анализ их динамики. Основой трендового (временного) анализа является построение рядов динамики (динамических или временных радов). Под динамическим рядом понимается ряд числовых значений статистического показателя, расположенных в хронологической последовательности и характеризующих изменение каких-либо явлений во времени. Для построения динамического ряда необходимы два элемента:

·        уровни ряда, под которыми понимаются показатели, конкретные значения которых составляют динамический ряд;

·        моменты или периоды времени, к которым относятся уровни [15,с.127].

Уровни в динамическом ряду могут быть представлены абсолютными, средними или относительными величинами. Построение и анализ динамических рядов позволяют выявить и измерить закономерности развития какого-либо явления во времени. Следует заметить, что закономерности не проявляются четко на каждом конкретном уровне, а только в достаточно длительной динамике - тенденции, и при этом на основную закономерность динамики накладываются другие, например сезонные или случайные, явления. В связи с этим основной задачей анализа динамических рядов является выявление основной тенденции в изменении уровней, которая называется трендом. Тренд - основная тенденция в изменении уровней динамических рядов.

По времени, отраженному в динамических рядах, их разделяют на моментные и интервальные.

Под моментным динамическим рядом понимается ряд, уровни которого характеризуют состояние явления на определенные даты (моменты времени).

Под интервальным динамическим рядом понимается ряд, уровни которого характеризуют явление за конкретный период времени. Значения уровней интервального ряда, в отличие от уровней моментного, не содержатся в предыдущих или последующих показателях, что позволяет их просуммировать и получить динамический ряд более укрупненного периода - ряд с нарастающим итогом.

Под вертикальным (структурным) анализом понимается определение удельного веса отдельных статей в итоговом показателе раздела или баланса в сравнении с аналогичными показателями предыдущих периодов.

Под сравнительным (пространственным) анализом понимается сравнение показателей, полученных в результате проведения горизонтального и вертикального анализа за отчетный период, с аналогичными показателями за предшествующий период с целью выявления тенденций в изменении финансового положения предприятия.

Под факторным анализом понимается анализ влияния отдельных факторов (причин) на показатели финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ осуществляется с помощью детерминированных или стохастических методов [15, с. 142].

Различают следующие виды факторного анализа:

) прямой факторный анализ (собственно анализ), при котором исследуется не результативный показатель в целом, а его отдельные составные части;

) обратный факторный анализ (синтез), при котором в целях анализа отдельные показатели объединяются в общий результативный показатель.

Под финансовым коэффициентом понимается соотношение отдельных показателей финансовой отчетности, характеризующее текущее финансовое положение предприятия. Выделяют следующие группы финансовых коэффициентов:

) ликвидности;

) платежеспособности;

) деловой активности (оборачиваемости);

) рентабельности;

) рыночной активности.

. По целям различают следующие виды финансового анализа:

) экспресс-анализ;

) углубленный анализ.

Таблица 1.1.

Виды и цели финансового анализа

Экспресс-анализ проводится в несколько этапов. Переход от одного этапа к другому осуществляется по мере возрастания заинтересованности.

Основными этапами экспресс-анализа являются:

·   ознакомление с результатами аудиторской проверки;

·        ознакомление с бухгалтерской отчетностью и анализ основных финансовых показателей (ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности, рыночной активности);

·        анализ источников средств предприятия, направлений и эффективности их использования.

На первом этапе анализ финансовой отчетности как таковой не проводится, а только происходит ознакомление с аудиторским заключением.

К рассмотрению принимаются положительное заключение и положительное заключение с замечаниями. В зависимости от результатов ознакомления с аудиторским заключением принимается решение о проведении финансового анализа.

Второй этап экспресс-анализа заключается в кратком ознакомлении с содержанием непосредственно бухгалтерской отчетности и расчете основных финансовых коэффициентов.

Третий этап экспресс-анализа заключается в более детальном ознакомлении со структурой и объемом средств предприятия, источников их образования и эффективностью использования [16, с. 98].

Анализ активов позволяет оценить оптимальность их структуры, оказывающей влияние на имущественное положение и финансовое состояние предприятия. Анализ активов включает:

) анализ объема и удельного веса отдельных статей активов в их общем итоге;

) анализ основных средств на основе расчета коэффициентов их износа, обновления и выбытия.

Анализ пассивов позволяет оценить объем и соотношение собственного и заемного капитала и, следовательно, степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, а также выявить неблагополучные статьи бухгалтерской отчетности. Анализ пассивов включает:

) анализ объема и структуры собственного капитала и его доли в общем итоге источников образования средств (пассивов);

) анализ объема и структуры долгосрочных и краткосрочных обязательств, а также их веса в общем итоге источников образования средств (пассивов).

Ознакомление с объемом и структурой активов и пассивов позволяет выявить неблагополучные статьи бухгалтерской отчетности, которые целесообразно разделить на две группы:

) статьи, характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в предыдущих периодах (непокрытые убытки прошлых лет);

) статьи, характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде (просроченная дебиторская задолженность; просроченные ссуды и займы, включая коммерческую задолженность поставщикам, представленную счетами и векселями к оплате).

Углубленный анализ бухгалтерской отчетности позволяет оценить реальное финансовое состояние предприятия на определенную дату, изменения в финансовом положении и финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период. Таким образом, к целям углубленного финансового анализа должны относиться:

) оценка текущего финансового состояния предприятия;

) оценка основных изменений в финансовом положении за отчетный период;

) прогноз финансового состояния предприятия на ближайшую перспективу.

Основными показателями финансового состояния являются:

) ликвидность;

) платежеспособность;

) деловая активность;

) рентабельность;

) рыночная активность.

.2 Информационная и нормативная база анализа финансового состояния и диагностики банкротства

Все источники данных для анализа финансового состояния предприятия делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

К учетным источникам относятся:

·   бухгалтерский учет и отчетность;

·        статистический учет и отчетность;

·        налоговый учет и отчетность;

·        оперативный учет и отчетность;

·        выборочные учетные данные.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность:

·        официальные документы: законы, указы президента, постановления кабинета министров, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;

·        хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

·        решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия;

·        материалы изучения передового опыта, приобретенные из разных источников информации (радио, телевидение, газеты и т. д.);

·        техническая и технологическая документация;

·        материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометражи, фотографии и т. п.);

·        устная информация, которая получена во время встреч с членами коллектива или представителями других предприятий [20, с. 205].

Комплексное использование перечисленных источников информации и правильное их сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия и диагностики банкротства является бухгалтерская отчетность [19,с5]. Годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность организации в соответствии с Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 04.12.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» включает следующие основные формы, представленные в таблице №1.2:

Таблица №1.2

Формы бухгалтерской отчетности

Следует отметить, что при проведении финансового анализа с диагностикой банкротства, необходимо также руководствоваться следующими нормативными актами, представленными в таблице № 1.3

Таблица № 1.3

Информационная база анализа и диагностики банкротства организаций

.3 Методика проведения анализа финансового состояния и диагностики банкротства

По мнению большинства авторов, методика анализа финансового состояния и диагностики банкротства предприятия включает в себя:

. Анализ структуры активов и пассивов.

. Анализ финансовой устойчивости.

. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

. Анализ прибыли и рентабельности продукции.

. Оценку вероятности банкротства [21, с. 120].

Рассмотрим каждый из этапов более подробно.

. Анализ структуры активов и пассивов. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ - это оценка темпов роста (снижения) показателей за рассматриваемый период. При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его формирования можно выделить следующие модули анализа:

·        Анализ динамики валюты баланса.

·        Анализ структуры активов.

·               Анализ внеоборотных активов предприятия.

·        Анализ структуры оборотных активов предприятия

·        Анализ источников собственных средств

·        Исследование структуры заемного капитала.

. Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная финансовая устойчивость - ее трехмерная модель М = (1; 1; 1), источники финансирования запасов - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал), характеризует высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов.

. Нормальная финансовая устойчивость - трехмерная модель М = (0; 1; 1), источниками финансирования запасов являются собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы, характеризует нормальную платежеспособность. Рациональное использование заемных средств, высокую доходность текущей деятельности.

. Неустойчивое финансовое состояние - модель М = (0; 0; 1), источники финансирования запасов - собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, характеризует нарушение нормальной платежеспособности, возникновение необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

. Кризисное (критическое) финансовое состояние - М = (0; 0; 0), источники финансирование запасов отсутствуют, так как основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования. Предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства.

Задачами анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка величины и структуры активов и пассивов, что необходимо для того, чтобы выяснить: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения; растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия [21, с.132]. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, указаны в таблице № 1.4.

Таблица № 1.4

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

3. Далее проводится анализ ликвидности и платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4<П4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели, которые указаны в таблице № 1.5.

Таблица № 1.5

Коэффициенты ликвидности

. Анализ прибыли и рентабельности продукции А. Д. Шеремет предлагает проводить в следующей последовательности:

. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внереализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи - по рентабельности продаж.

. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

. Изучается качество прибыли - обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

. Осуществляется маржинальный анализ прибыли [21, с. 189].

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

Таблица № 1.6

Показатели, характеризующие рентабельность

Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной организации деятельности [11, с 157].

. На современном этапе развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбором метода оценки банкротства. Однако методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Одним из самых известных методов оценки вероятности банкротства является Z-счет Альтмана. Метод предложен известным западным экономистом Альтманом. Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

Z-Счет = 0,717К1 + 0,847К2 + 3,107 К3 + 0,42 К4 + 0,995К5 (1)

где: К1- доля чистого оборотного капитала во всех активах организации;

К2 - отношение накопленной прибыли к активам;

К3 - рентабельность активов;

К4 - отношение собственного капитала к заемному;

К5 - оборачиваемость активов.

Результаты расчетов по модели Альтмана показывают, что предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности [18, с. 125].

В последние годы многие авторы стараются применить зарубежные методики анализа финансового состояния при оценке работы отечественных предприятий. Это приводит к необъективной оценке и противоречивым выводам.

Российские ученые Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предприняли попытку адаптировать модель «Z-счет» Э. Альтмана к российским условиям. Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

= 2К1 + 0,1К2 + 0,08 К3 + 0,045 К4 + К5 (2)

где: К1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К2 - коэффициент текущей ликвидности;

К3 - коэффициент оборачиваемости активов;

К4 - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

К5- рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация будет иметь удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

Рассмотренные методики прогнозирования вероятности несостоятельности организации практически применим в главе 2.

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ЗАО «Общепит»

.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Закрытое акционерное общество "Общепит", создано по совместному решению трудового коллектива путем преобразования Ишимбайского объединения арендных предприятий общественного питания в соответствии с Законом Башкирской ССР "О порядке применения на территории Башкирской ССР Закона РСФСР "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР" от 29 октября 1991 года, Гражданским кодексом РФ и Федеральным Законом РФ "Об акционерных обществах", решением общего собрания акционеров, от 26 декабря 1995 года для ведения предпринимательской деятельности.

Уставный капитал Общества составляет 11012 (Одиннадцать тысяч двенадцать рублей) - это 11012 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль.

Местом нахождения Общества является РФ, Республика Башкортостан, г. Ишимбай, ул. Богдана Хмельницкого, дом 3.

Целями и предметом деятельности Общества являются:

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли, развитие и совершенствование общественного питания на территории г.Ишимбай.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Предметом деятельности Общества является:

·            закупка, хранение, переработка продукции и снабжение ими предприятий;

·        производство, реализация и организация потребления кулинарной продукции ;

·        оказание различного рода услуг ;

·        торгово-закупочная и посредническая деятельность;

·        помещение средств на долгосрочной и краткосрочной основе, участие в управлении предприятиями, в котором размещены средства Общества.

Основным видом деятельности предприятия является общественное питание. ОКВЭД - 55.30 ( деятельность ресторанов и кафе).

Общество является юридическим лицом в организационно-правовой форме закрытого акционерного общества, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в судах, имеет круглую печать со своим наименованием на русском языке, штампы, счета в банках.

Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Органами управления Обществом являются общее собрание акционеров, совет директоров, директор.

Высшим органом управления Обществом является общее собрание акционеров. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляет ревизионная комиссия. Совет директоров, директор и ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров.

Схематично линейная структура управления ЗАО «Общепит» представлена на рис.2.1.

Рисунок № 2.1 - Организационная структура ЗАО «Общепит»

Основными клиентами Общества являются общедоступные предприятия, предприятия при общеобразовательных учреждениях, училищах и физические лица. Сбыт осуществляется на основе договоров поставки.

ЗАО «Общепит» применяет два режима налогообложения: упрощенная система налогообложения - УСН и специальный режим налогообложения - ЕНВД. Учет доходов и расходов, учет имущества по различным видам налогообложения ведется раздельно.

Главной целью ЗАО «Общепит» является получение максимальной прибыли. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленцев. Для того, чтобы обеспечить выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия.

Таблица 2.1

Анализ основных показателей деятельности ЗАО «Общепит» за 2011-2013гг.

Из таблицы № 2.1 видно, что выручка от реализации продукции в 2012г. по сравнению с 2011 г. увеличилась (с 34 481 тыс. руб. до 40 772 тыс. руб.). Изменение объема продаж составило 6 291 тыс. руб., также увеличилась и себестоимость проданных товаров на 2099 тыс. руб. Причем в процентном отношении изменение выручки (+18,2%) опережает изменение расходов (10,3%), что является положительным моментом.

По сравнению с 2012 г. в 2013 г. также увеличилась выручка от реализации и себестоимость (на 833 и 222 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+2,0%) опережает изменение расходов (1%), т. е. ситуацию по сравнению с прошлым периодом можно считать удовлетворительной.

Прибыль от продаж на конец 2012 г. возросла по сравнению с 2011 г. на 1940 тыс. руб. или на 138,6% в связи с увеличением выручки от реализации. За 2012-2013 гг. организация получила прибыль от продаж в размере 185 тыс. руб., что составило 0,4% от выручки. По сравнению с прошлым годом прибыль от продаж снизилась на 355 тыс. руб. или на 65,7%, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения имеет тенденцию к росту, что связано с ростом внереализационных доходов, что положительно характеризует управление затратами и эффективной политикой продаж.

Затраты на 1 рубль продукции на конец 2012 г. снизились - на 0,04 тыс. руб. или на 6,8%, что свидетельствует о росте эффективности управления затратами, в связи с увеличением выручки от реализации продукции на 6291тыс. руб. или на 18,2%; на конец 2013 г. - остались без изменения.

Величина чистой прибыли на конец 2012 г. уменьшилась на 18 тыс. руб. или на 41,9%, что свидетельствует о сокращении величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. На конец 2013 г. чистая прибыль уменьшилась еще на 16 тыс. руб. или на 64%, что связано с увеличением налоговой нагрузки, в связи со сменой режима налогообложения.

Отмечен рост показателя производительности труда на протяжении всего периода, на конец 2012 г. - на 79,2 тыс. руб. или на 20,9%, что связано с увеличением выручки на 6291 тыс. руб. или на 18,2%, что является свидетельством эффективности затрат труда в производстве коллектива в целом. На конец 2013 г. производительность труда увеличилась еще на 5,6%, что связано с дальнейшим ростом выручки на 2 % и опережением темпа роста затрат на 1% по сравнению с ростом выручки.

Среднесписочная численность работников на конец 2013 г. снизилась на 3 чел., что связано с сокращением кадров, в связи с экономией трудовых затрат.

Показатель фондоотдачи за весь анализируемый период имеет тенденцию к росту, в связи с увеличением выручки от реализации продукции и свидетельствует о росте эффективности использования основных фондов предприятия.

За период 2011-2012гг. рентабельность продаж возросла с -4,06 до 1,32, что является положительным моментом. На конец 2013 г. произошло снижение показателя на 0,88 или -66,7% . Снижение показателя говорит об уменьшении доли чистой прибыли в каждом заработанном рубле.

Для того чтобы точнее охарактеризовать финансовое состояние Общества, необходимо провести анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

2.2    
Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО «Общепит»

2.2.1  Анализ активов и пассивов по данным баланса предприятия

Начнём анализ финансового состояния ЗАО "Общепит" с оценки его имущественного положения. Для этого проведём анализ активов и пассивов баланса предприятия, используя данные приложения 1.

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия на конец 2012 г., по сравнению с 2011 г. уменьшилась. По сравнению с концом (31.12.2011 г.) активы и валюта баланса снизились на 11,8%, что в абсолютном выражении составило -616 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 4588 тыс. руб. В большей степени это произошло за счет снижения статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период она снизилась на 333 тыс.руб. (в процентном соотношении -33,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность» установилось на уровне 660 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж. Предприятие на конец 2012 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 1534 тыс. руб., что отрицательно характеризует управление задолженностью предприятия.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец 2011 г. составляла 1172 тыс.руб., снизились на 257 тыс.руб. (темп уменьшения составил -21,9%), снижение в структуре по данной статье составило -3%, и на конец 2012 г.величина внеоборотных активов составила 915 тыс. руб. (20% от общей структуры имущества).

Таблица № 2.2

Структура имущества и источников его формирования ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Снижение внеоборотных активов связано с уменьшением основных средств на 257 тыс. руб., что отрицательно характеризует изменение актива.

Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2011 г. 4032 тыс. руб. снизилась на 359 тыс. руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -8,9%), и на конец 2012 г. их величина составила 3673 тыс. руб. (80% от общей структуры имущества, что больше на 3% чем в 2011г.). Структура активов свидетельствует о достаточной мобильной структуре имущества за счет преобладания в ней оборотного капитала, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В структуре оборотных активов большая доля принадлежит запасам: на конец 2011 г. - 34%, на конец 2012 г. - 44%, что связано с увеличением величины запасов готовой продукции на 238 тыс. руб. и снижением денежных средств на 264 тыс. руб. Наименьший объем в структуре оборотного капитала занимает дебиторская задолженность - на конец 2011 г. - 19%, на конец 2012 г. - 14%.

Отмечая уменьшение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился - на 1,1%, в связи с уменьшением убытка прошлых лет. Динамику изменения актива баланса за 2011-2012 гг. нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

Результаты расчета показывают, что основную долю в имуществе предприятия на начало периода (2011 г.), составляет заемный капитал 54%, а на конец (2012 г.), собственный капитал 52%. В заемном капитале как в 2011 г. так и в 2012 г. основную долю составляют краткосрочные обязательства. Наибольший рост в структуре пассивов наблюдается у собственного капитала 7%.

Следует отметить, что величина чистого оборотного капитала (Оборотные активы - Краткосрочные обязательства) ЗАО «Общепит» на конец 2012 г. составила 1479 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным.

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым уменьшилась. По сравнению с данными на 31.12.2012 активы и валюта баланса снизились на 14.8%, что в абсолютном выражении составило -679 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 3 909тыс. руб. В большей степени это произошло за счет снижения статьи «Денежные средства». За прошедший период она снизилась на 808 тыс. руб. (в процентном соотношении -80.1%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Денежные средства» установилось на уровне 201 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2012 составляла 915 тыс. руб., снизились на 92 тыс. руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -10.1%). На 31.12.2013 величина внеоборотных активов составляла уже 823 тыс. руб. (21% от общей структуры имущества, что по сравнению с предыдущем периодом увеличилось на 1 %).

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2012 3673 тыс. руб., также снизилась на 587 тыс. руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -16%), и на 31.12.2013 их величина составила 3 086 тыс. руб. (79% от общей структуры имущества, снижение по сравнению с 2012г. составило -1%).

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано снижением на 92 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Основные средства».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением на 808 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Денежные средства».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 345 тыс. руб., что является негативным изменением.

Рассматривая дебиторскую задолженность, следует отметить, что предприятие на 31.12.2013 имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 1 005 тыс. руб.

Динамику изменения актива баланса за 2012-2013 гг. нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

В части пассивов, снижение валюты баланса произошло, в основном, за счет уменьшения статьи «Кредиторская задолженность» За прошедший период снижение значения этой статьи составило 688 тыс. руб., что в процентном соотношении соответствует -31.4%. Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Кредиторская задолженность» установилось на уровне 1 506 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала, видно, что его значение за анализируемый период незначительно выросло на 0,4%, за счет снижения убытка прошлых лет на 9 тыс. руб. и на 31.12.2013 его величина составила 2403тыс. руб. (61 % от общей структуры имущества, увеличение по сравнению с 2012г. составило 9%).

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2012 составляла 2194 тыс. руб., напротив, снизилась на 688 тыс. руб. (темп снижения краткосрочных обязательств составил -31.4%), и на 31.12.2013 их величина установилась на уровне 1 506 тыс. руб. (39% от общей структуры имущества, что по сравнению с 2012г. снизилось на 9%).

Динамика имущества и источников его формирования ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. представлена на рис. № 2.1.

Рисунок № 2.1 - Динамика имущества и источников его формирования ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Рисунок № 2.2 - Динамика структуры имущества и источников его формирования ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Величина чистого оборотного капитала ЗАО «Общепит» на конец 2013 г. составила 1580 тыс. руб., что превышает величину данного показателя за 2012г. на 101 тыс. руб. и говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности и на 31.12.13г. положение предприятия можно назвать стабильным, динамика структуры изображена на рис. № 2.2.

Результаты анализа структуры имущества дополняет анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

.2.2    Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Результаты анализа соотношения активов ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. отражены в табл. № 2.3. Из четырех соотношений (А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4), характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения на конец 2012 г. и на конец 2013 г. выполняются все, кроме одного, т.е. высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) не покрывают наиболее срочные обязательства организации 2011 и 2012 гг. на 46%, а в 2013 г. лишь на 13% (разница составляет на конец 2012 г. - 128 494 тыс. руб., на конец 2013 г. - 258542 тыс. руб.).

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

Следующим этапом анализа платежеспособности и ликвидности ЗАО «Общепит» является расчет коэффициентов ликвидности, результаты которого отражены в табл. № 2.4 (за нормативное значение коэффициентов взята верхняя граница).

Таблица № 2.3

Анализ соотношения активов ЗАО «Общепит» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2011- 2013 гг.

Таблица № 2.4

Расчет коэффициентов ликвидности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011 - 2012 гг. находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия.

Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,89, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы. А на 31.12.2013 г. значение коэффициента текущей ликвидности составил 2,05, что соответствует норме. При этом в течении всего анализируемого периода коэффициент вырос на 0,6.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. Показатель и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2011 г. -31.12.2013 г.) соответствует норме. Это свидетельствует о наличии ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял значение, соответствующие нормативу, в течение всего периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2011-2012 гг. сохранял значение, соответствующее нормативу. Но на 31.12.2013 г. коэффициент абсолютной ликвидности принял значение ниже нормы (0,13). Следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь анализируемый период коэффициент снизился на -0,33.

Динамика показателей ликвидности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. наглядно представлена на рис. № 2.3

Рисунок № 2.3 - Динамика показателей ликвидности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Рисунок 2.4 - Отклонения коэффициентов ликвидности ЗАО «Общепит» за 2013 год

Из приведенных рисунков в целом заметна тенденция к улучшению значений коэффициентов ликвидности за анализируемый период, что является положительным моментом.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям.

.2.3    Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия за 2011-2013 года. Определим абсолютные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Общепит» по абсолютным показателям за 2011-2013 гг. отразим в табл. № 2.6. (данные взяты из приложения1).

Таблица 2.5

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Общепит» по абсолютным показателям за 2011-2013 гг.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, за весь период (с 2011-2013 гг.) наблюдается недостаток собственных оборотных средств, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как стабильно неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что два показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

Как видно из таблицы № 2.5 и на 31.12.2011, 31.12.2012 и 31.12.2013 финансовую устойчивость ЗАО «Общепит» согласно 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как "Неустойчивое состояние предприятия", так как на начало и конец анализируемых периодов у предприятия не хватает собственных средств для финансирования запасов и затрат.

Для того чтобы узнать сильно ли зависит предприятие от внешних заемных средств мы проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости из которых будет заметно состояние предприятия по отношению к заемным средствам. Результаты расчетов представим в табл. № 2.6.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице № 2.6, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2011г.) ситуация на ЗАО «Общепит» в целом улучшилась.

Таблица 2.6

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Общепит» по относительным показателям за 2011-2013 гг.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,61. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2013 г.) наблюдалось существенное повышение коэффициента автономии (на 0,15 %).

Показатель Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), снизился на -0,28% за 2011-2012гг. и на -0,29% за 2012-2013гг. и на 31.12.2013 г. составил 0,63, что является положительным фактором. (Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств).

Показатель Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за период 2011-2012 гг. увеличился на 0,57%, что явилось положительной тенденцией, а вот за 2012-2013 гг. наблюдалось снижение коэффициента на -0,26% и на 31.12.2013 г. составил 3,75.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств на конец 2011г. - ниже нормы, что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных средств, за 2012 - 2013 г. соответствует норме (>1), что свидетельствует о независимости предприятия от заемных средств.

Показатель Коэффициент маневренности, на всем протяжении рассматриваемого периода выше нормы (0,5). На конец 2013 г. коэффициент достиг самого высокого значения 0,66%. На конец анализируемого периода предприятие обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за весь анализируемый период увеличился на 0,16% и на 31.12.2013 г. составил 0,84. Таким образом, показатель находится на уровне.

Коэффициент имущества производственного назначения на конец 2013г. достиг самого высокого значения 0,69, что свидетельствует о достаточности имущества производственного назначения. За весь период значение коэффициента соответствует норме.

На рис. № 2.5 представлены относительные показатели финансовой устойчивости на конец 2013 г.

Рисунок № 2.5 - Относительные показатели финансовой устойчивости на конец 2013 г.

Из рисунка № 2.5 видно, что все коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Общепит» находятся в пределах нормы, это говорит об удовлетворительной финансовой устойчивости на предприятии.

Далее проведем анализ показателей деловой активности предприятия.

.2.4    Анализ деловой активности

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Результаты расчетов анализа деловой активности предприятия представлены в табл. № 2.7.

Таблица №2.7

Анализ показателей деловой активности ЗАО «Общепит» (в днях и оборотах) за 2011-2013 гг.

Показатели деловой активности, представленные в табл. № 2.7, показывают, какое количество оборотов за период совершает тот либо иной актив или источник формирования имущества организации, и рассчитываются как отношение продолжительности рассматриваемого периода и значение показателя деловой активности в днях.

Как видно из таблицы № 2.7 количество оборотов большинства активов за анализируемый период увеличилось. Увеличение количества оборотов говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при росте количества оборотов активов, увеличилась и выручка.

Показатели деловой активности (в оборотах) за весь рассматриваемый период представлены на рис. № 2.6.

Рисунок № 2.6 - Показателей деловой активности ЗАО

«Общепит» за 2011-2013 гг., (в оборотах)

.2.5    Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Финансовые результаты деятельности ЗАО «Общепит» характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает от текущей (производственной) деятельности, т.е. от реализации продукции и от сдачи имущества в аренду. Основные финансовые результаты деятельности за 2011-2013 гг. приведены ниже в табл. № 2.8.

Таблица № 2.8

Анализ финансовых результатов ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

По данным «Отчета о финансовых результатах», отраженным в табл.№2.8 на конец 2012 г. организация получила прибыль от продаж в размере 540тыс. руб. По сравнению с 2011 г. прибыль от продаж увеличилась на 1940 тыс. руб. или на 138,57%, в связи с ростом выручки от реализации. За 2012-2013 гг. организация получила прибыль от продаж в размере 185 тыс. руб.. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 355 тыс. руб. или на -65,74%, это произошло за счет увеличения себестоимости на 1% и коммерческих расходов на 5,44%, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил в 2012 г. 18,24% по сравнению с ростом себестоимости 10,3 %, а в 2013 г. 2.04 % по сравнению с ростом себестоимости (0.99 %).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» - на 31.12.2012 г. сальдо по разделу установилось на уровне 150 тыс. руб., следует отметить, негативную тенденция - за период с конца 31.12.2011 г. по конец 31.12.2012 г. сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» уменьшилось на 1569 тыс. руб.. На 31.12.2013 г. сальдо по разделу установилось на уровне 580,00 руб., к тому же наблюдается положительная тенденция - за период с конца 31.12.2012 по конец 31.12.2013 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 430,00 руб.

Рисунок № 2.7 - Динамика видов прибыли ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Как видно из табл. № 2.8, чистая прибыль за период 2011-2012 гг. сократилась на 18 тыс. руб. и на 31.12.2012 она установилась на уровне 25 тыс. руб. (темп падения чистой прибыли составил -41,86%). За период 2012-2013 гг. чистая прибыль также сократилась на 16,00 руб. и на 31.12.2013 она установилась на уровне 9,00 руб. (темп падения чистой прибыли составил -64%). Т.е. наблюдается снижение показателя в динамике, что отрицательно характеризует управление затратами и прибылью.

На рис. № 2.7 наглядно представлено изменение видов прибыли ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Далее проведем анализ рентабельности предприятия. В табл. № 2.9 отражены результаты анализа показателей рентабельности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Таблица № 2.9

Анализ показателей рентабельности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что за весь анализируемый период 2011-2013 гг. значения большинства показателей увеличились, что следует рассматривать скорее как положительный факт.

К отрицательным моментам следует отнести снижение рентабельности собственного капитала за 2011-2012 гг. c 1,83% до 1,05% за анализируемый период было вызвано уменьшением величины собственного капитала (на 25 тыс. руб.), чистой прибыли - на 18 тыс. руб., на конец 2013 г. - рентабельность собственного капитала снизилась еще на 0,67%, что свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала.

Рентабельность оборотного капитала предприятия имеет отрицательную тенденцию к снижению: на конец 2012 г. - на 359 тыс. руб.и чистой прибыли - на 18 тыс. руб., а значит, оборотные активы предприятия стали использоваться менее эффективно.

Показатель рентабельности активов в 2011г. равнялся 0,87%, в 2012г. - 0,51% и в 2013г. - 0,21%. Понижение показателей рентабельности активов в ЗАО «Общепит» за 2011-2013гг. указывает на снижении эффективности вложенных в предприятие денежных средств.

К положительным моментам следует отнести

За период 2011-2013гг. рентабельность продаж возросла с -4,06% до 0,44%, что является положительным моментом. Увеличение показателя говорит о росте доли чистой прибыли в каждом заработанном рубле, но так, же стоит отметить тот факт, что за период с 2012-2013 гг. этот показатель снизился с 1,32%, что является отрицательным моментом.

Рентабельность производственных фондов повышается на всем протяжении периода, что свидетельствует о росте эффективности использования основных производственных фондов в связи с увеличением фондоотдачи основных фондов и скорости оборота оборотных средств, рост затрат на 1 руб. продукции. На конец 2013 г. показатель имеет самое высокое значение - 27,21%, что на 15,94% выше по сравнению с 2011 г.

Рентабельность основной деятельности предприятия в 2013 г. составила 0,45 %, что на 4,35% больше чем в 2011 г., увеличение рентабельности предприятия говорит об увеличении его прибыльности.

Таким образом, за 2011-2012 гг. значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию, а вот за 2012-2013 гг. значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Таким образом, в целом за анализируемый период 2011-2013гг. значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию. А если же рассматривать отдельно по годам то следует отметить, что за 2012-2013 гг. значения большинства показателей рентабельности, либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию. На рис. № 2.8 наглядно изображены показатели рентабельности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Рисунок № 2.8 - Динамика показателей рентабельности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг., %

Подводя итог проведенного анализа, следует отметить, что за период с 31.12.2011 г. по 31.12.2013 г. ключевыми стали следующие моменты:

·        Динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период на 1295 тыс. руб. или на -24,9%.

·        Изменение структуры пассивов за 2011 - 2013 гг. следует признать в подавляющей части позитивной, за счет сокращения кредиторской задолженности с 2789 тыс. руб. до 1506 тыс. руб., также следует отметить снижение убытка прошлых лет на 34 тыс. руб.

·        Рассматривая динамику доходов и расходов ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. можно сказать, что она в целом удовлетворительная, вследствие роста выручки (на конец 2012 г. - на 6291 тыс. руб., на конец 2013 г. - на 833 тыс.руб.), валовой прибыли (на конец 2013 г. - на 611 тыс. руб.), прибыли от продаж (на конец 2012 г. - на 1940 тыс. руб.), следует также отметить факт снижения прибыли от продаж (на конец 2013 г. - 355 тыс. руб.) чистой прибыли (на конец 2012 г. - на 18 тыс. руб., на конец 2013 г. - 16 тыс. руб.).

·        За 2011-2012 гг. значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию. За 2012-2013 гг. значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию. Снижение рентабельности собственного каптала, оборотного капитала, активов отрицательно характеризует управление имуществом предприятия.

·        Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится выше своего нормативного значения 2, можно говорить о том что предприятие в состоянии рассчитываться по своим обязательствам, что является положительным моментом.

·        За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2011 г. 2369 тыс. руб., возросла на 25 тыс. руб. (темп прироста составил 1.1%), и на 31.12.2012 их величина составила 2394 тыс. руб.. На коне 2013 г. величина выросла до 2403 тыс. руб. Это является положительным моментом.

·        Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что на начало и конец анализируемого периода у предприятия не хватает собственных средств для финансирования запасов и затрат. Поэтому для финансирования запасов и затрат предприятие использует как собственные так и заемные средства.

·        Анализ показателей деловой активности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. показал низкую оборачиваемость активов (в днях и оборотах) за весь период, усиление отрицательной тенденции отмечено на конец 2013г. За 2011-2012 гг. продолжительность чистого цикла выросла на 5 дней и составила 4 дня, что говорит о негативной тенденции. За 2012-2013 гг. продолжительность чистого цикла увеличилась еще на 8 дней, что является отрицательной тенденцией, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет кредитов.

Таким образом, на основе этих оценок можно констатировать о неустойчивом, но в целом удовлетворительным финансовом состоянии ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг..

2.3   Оценка вероятности возникновения банкротства

Оценка удовлетворительности финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период. Официальная методика позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Для оценки вероятности банкротства, исходя из отраслевой принадлежности, используем пятифакторную модель Альтмана.

Z-Счет = 0,717K1 + 0,847K2 + 3,107 K3 + 0,42 K4 + 0,995K5 (3)

Расчеты показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за 2011-2013 гг. представлены в табл. № 2.10.

Таблица № 2.10

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за 2011-2013 гг.

Из таблицы 2.10 видно, что в 2011 году Индекс Альтмана, равнялся 7,2. То есть в 2011 г. ЗАО «Общепит» являлось платежеспособным. В 2012 году, значение показателя Z равен 9,9, что говорит о том, что скорее всего банкротство предприятию не грозит. В 2013 году индекс Z равен 12,1, то есть по критерию Э. Альтмана банкротство не произойдет. Поэтому по данной методике анализируемое предприятие следует признать платежеспособным.

Таблица № 2.11

Оценка вероятности банкротства ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг.

Следует отметить, что весовые коэффициенты в этой модели рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Поэтому логично проанализировать и рассчитать вероятность банкротства, используя российскую методику Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, соответствующую российской экономике.

= 2K1 + 0,1K2 + 0,08 K3 + 0,045 K4 + K5 (4)

Расчеты рейтингового числа R представлены в табл. № 2.12

Таблица № 2.12

Расчеты рейтингового числа R за 2011-2013 гг.

Таким образом, рассчитав комплексный показатель Р. С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова из табл. № 2.12 можно сделать вывод о том, что в 2011г. финансовое состояние организации было достаточно удовлетворительным, а в 2012 и 2013 гг. еще и улучшилось и стало 1,65 и 2,02 соответственно, то есть за весь период наблюдается тенденция снижения риска банкротства.

Оценив вероятность банкротства ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. по двум методикам можно сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ЗАО «Общепит»

3.1     Мероприятия по улучшению финансового состояния ЗАО «Общепит»

Разработка мероприятий по улучшения финансового состояния предприятия невозможна без анализа его финансово состояния. Только на основе такого анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

В результате проведенного анализа финансового состояния предприятия были выявлены следующие недостатки в управлении ресурсами предприятия:

1.       Величина кредиторской задолженности в несколько раз превышает величину дебиторской задолженности (на конец 2012 г. - в 3,32 раза, на конец 2013 г. - в 1,5 раза); следовательно, дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую.

2.       Неудовлетворительная дебиторская задолженность (на конец 2013 г. составляет 32% в структуре оборотных средств и 26% в активах) оказывает отрицательное влияние на низкую величину денежных средств и следовательно на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, что делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

.        Проведя анализ деловой активности к недостаткам также можно отнести высокую долю запасов за весь анализируемый период (на конец 2013 г. - 61% в структуре активов, в структуре оборотного капитала - 48%), что связано с проблемами сбыта готовой продукции и отражается на неудовлетворительных финансовых результатах.

.        Низкая доля денежных средств в структуре активов на конец 2013 г. - 5%, что отразилось на низкой платежеспособности и ликвидности предприятия, о чем свидетельствует анализ ликвидности.

Проведенный анализ финансового состояния ЗАО «Общепит», выявил, что предприятие нуждается в проведении комплекса мер по экономическому и финансовому оздоровлению. В целом, можно отметить неэффективное использование оборотного капитала предприятия.

Причинами этого на ЗАО «Общепит» являются общий спад рынка, неправильно выбранная стратегия развития, а также неэффективная работа менеджмента.

Также на основе подведения итогов анализа были определены основные направления разработки таких мероприятий:

. Оптимизация производственных запасов.

. Оптимизация дебиторской задолженности.

. Оптимизация кредиторской задолженности.

Ранее выполненный анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью, призванные поддержать жизнеспособность общества в обозримом будущем, могут быть следующие:

·        разработка адекватной кредитной политики;

·        применение анализа и контроля дебиторской задолженности;

·        обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

1.       Разработка кредитной политики ЗАО «Общепит».

Умеренная кредитная политика является оптимальной, так как для текущей ситуации фирмы не приемлемы высокий риск и снижение притока денег. Выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики:

·        введение системы скидок;

·        целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию - структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе. На основе всей этой информации необходимо принять решение о возможности кредита.

·        проведение менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов, задерживающих внесение оплаты счетов). Необходимо использование «Календаря инкассации дебиторской задолженности» - платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.

Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска, то предположительно должен несколько увеличиться объем дебиторской задолженности общества. Однако, любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано, при этом за счет внешних источников должна быть профинансирована лишь часть дебиторской задолженности, а остаток покрывается прибылью. Например, в качестве внешнего источника финансирования вероятного увеличения объема дебиторской задолженности ЗАО «Общепит», могут выступать: продажа или сдача в аренду складского помещения, принадлежащего обществу; новый партнер, который мог бы обеспечить прилив нового капитала; «растягивание» срока оплаты кредиторской задолженности.

2.       Совершенствование анализа и контроля дебиторской задолженности.

С целью совершенствования анализа и контроля дебиторской задолженности в рассматриваемом Обществе, предлагается:

·        использование современных приемов управления дебиторской задолженностью: определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;

·        установить мотивацию персонала по работе с дебиторской задолженностью в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей;

·        широкое использование компьютерной техники при управлении дебиторской задолженностью, равно как и в управлении запасами и денежными средствами. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту - так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений относительно возможного изменения кредитной политики.

Ожидаемый совокупный эффект от изменений в управлении дебиторской задолженностью ЗАО «Общепит» - повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, повышение ликвидности, дохода, поддержание жизнеспособности фирмы в обозримом будущем.

3.       С целью рационализации производственных запасов Обществу рекомендуется:

·        Распределение запасов по степени их важности для стабильной деятельности предприятия, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия.

·        Определение видов и количества излишков материалов (деталей, товаров), не используемых в производстве, или залежавшихся товаров (материалов), готовой продукции и т.д.

·        Уменьшение затрат, связанных с хранением материальных ресурсов.

·        Определение круга потенциальных потребителей материальных ресурсов, в первую очередь кредиторов-поставщиков, клиентов-покупателей.

·        Продажа излишних материальных ресурсов, готовой продукции или их передача в зачет своих обязательств кредиторам.

·        Рассмотрение возможности распродажи залежавшихся запасов и изделий со скидками, чтобы получить дополнительные средства и снизить издержки хранения.

Таким образом, благодаря взвешенным управленческим решениям за полгода предприятию, возможно, сделать стабильную компанию: значительно сократить кредиторскую задолженность, оптимизировать запасы, полностью погасить задолженность по заработной плате.

Заключение

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Изучение теоретических основ анализа финансового состояния и его совершенствования позволило сделать следующие выводы:

Анализ финансового состояния организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности и ликвидности, анализе финансовой устойчивости, анализа деловой активности и финансовых результатов деятельности.

Основными направлениями улучшения финансового состояния предприятия являются: повышение эффективности использования финансовых ресурсов, сокращение задолженностей, оптимизация структуры капитала, совершенствование маркетинговой политики и др.

Проанализировав деятельность ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг., можно сделать следующие выводы:

Данное предприятие в целом можно охарактеризовать как финансово-неустойчивое, что свидетельствует о ее неспособности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной перспективе. Об этом свидетельствуют следующие факты:

Уменьшение валюты баланса за рассматриваемый период на 1295 тыс. руб. или на -24,88%.

Изменение структуры пассивов за 2011 - 2013 гг. следует признать в подавляющей части позитивной, за счет сокращения кредиторской задолженности с 2789 тыс. руб. до 1506 тыс. руб., также следует отметить снижение убытка прошлых лет на 34 тыс. руб.

Рассматривая динамику доходов и расходов ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. можно сказать, что она в целом удовлетворительная, вследствие роста выручки (на конец 2012 г. - на 6291 тыс. руб., на конец 2013 г. - на 833 тыс.руб.), валовой прибыли (на конец 2013 г. - на 611 тыс. руб.), прибыли от продаж (на конец 2012 г. - на 1940 тыс. руб.), следует также отметить факт снижения прибыли от продаж (на конец 2013 г. - 355 тыс. руб.) чистой прибыли (на конец 2012 г. - на 18 тыс. руб., на конец 2013 г. - 16 тыс. руб.).

За 2012-2013 гг. значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию. Снижение рентабельности собственного каптала, оборотного капитала, активов отрицательно характеризует управление имуществом предприятия.

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится выше своего нормативного значения 2, можно говорить о том что предприятие в состоянии рассчитываться по своим обязательствам, что является положительным моментом.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что на начало и конец анализируемого периода у предприятия не хватает собственных средств для финансирования запасов и затрат. Поэтому для финансирования запасов и затрат предприятие использует как собственные так и заемные средства.

Анализ показателей деловой активности ЗАО «Общепит» за 2011-2013 гг. показал низкую оборачиваемость активов (в днях и оборотах) за весь период, усиление отрицательной тенденции отмечено на конец 2013г. За 2011-2012 гг. продолжительность чистого цикла выросла на 5 дней и составила 4 дня, что говорит о негативной тенденции. За 2012-2013 гг. продолжительность чистого цикла увеличилась еще на 8 дней, что является отрицательной тенденцией, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет кредитов.

Причинами такого финансового состояния на ЗАО «Общепит» являются общий спад рынка, неправильно выбранная стратегия развития, а также неэффективная работа менеджмента.

В этой связи, на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Список используемой литературы

1.     Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

2.       Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

.        Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

.        Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.10.

.        Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

.        Приказ от 2 июля 2010г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организации»

.        Приказ Минюста РФ от 14.08.2003 N 195 "Об утверждении типовых форм отчетов (заключений) арбитражного управляющего" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.08.2003 N 5025)

.        Приказ Министерства экономического развития РФ от 18 апреля 2011 г. N 175 г. "Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога"

.        Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник. / Под ред. М.С.Абрютиной. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2012. - 324 с.

.        Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством: учебник/под ред. проф. В.П.Астахова. - М.: Ось-89, 2011. - 214 с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: учебник/ под ред. проф. В.В.Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 253 с.

.        Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки: учебник/ М.Н. Крейнина. - М.: ДИС, 2012. - 285 с.

.        Моисеев С.П. Политика поддержания финансовой стабильности // «Вопросы экономики». - 2011. - № 11. - С. 51- 62.

.        Лебедев В.Г. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учебник /под ред. В.Г. Лебедев. - СПб, 2012. - 264 с.

.        Родионов Н.В., Родионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход: Учебник./Под. ред. Н.В.Родионова. - 4-е изд. перераб. и доп. - СПб.: Альфа, 2012. - 327 с.

.        Маркарьян Н.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебник. /Под. ред. проф. Н.А. Макарьян. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Приор, 2011. - 243 с.

.        Четыркин Г.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Учебник/ Г.М.Четыркин. - М.: Дело, 2012. - 213 с. - (Высшее экономическое образование).

.        Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: цель составления // «Бухгалтерский учет». - 2011. - №8. - С.2-7.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий : Учебник. /Под. ред. проф. А.Д. Шеремета. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 243 с.

.        Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: Учебник. / Под ред. Шеремета А.Д. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 536с.

.        Интернет ресурсы:

http://www.garant.ru/://www.consultant.ru/://www.glavbukh.ru/