Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

67,28 Кб
Опубликовано:

2015-07-06

Все дипломные работы по финансам

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет имени академика З. Алдамжар

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Байназарова Ж.С.

специальность 5В050900 - "Финансы"

Костанай 2013

Содержание

Введение

1. Финансовое состояние предприятия: теория и методика

1.1 Понятие, принципы, источники финансовых ресурсов предприятия

1.2 Способы анализа финансового состояния

1.3 Использование финансовой отчетности для анализа финансового состояния

2. Анализ финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния

3. Пути улучшения финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо применить инструменты финансового анализа с целью своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности и поиска резервов улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Цель дипломной работы - выработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ".

Поставленная цель обозначила необходимость решения следующих задач:

- выявить роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия;

- изучить показатели финансового анализа предприятия;

- рассмотреть методы оценки и анализа финансового состояния;

- провести анализ формирования и использования капитала предприятия ТОО "Агротрейд KZ";

- оценить финансовое состояние ТОО "Агротрейд KZ";

- выработать предложения по повышению финансовой устойчивости объекта для исследования.

Значение проведения анализа и оценки финансового состояния для современного предприятия обусловила внимание ученых к исследованию проблемы оценки финансового состояния. Результаты этих исследований нашли отражение в зарубежной и отечественной литературе. Среди зарубежных исследований проблемы наибольший интерес для развития налогового менеджмента в России представляют, например, работы Савицкой Г.В. [45, 46], Шеремет А. [37], Подольского В.И. [28] и др.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе осуществления предпринимательской деятельности экономического субъекта. Предметом исследования является политика предприятия, направленная на выбор наиболее выгодных форм осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью повышения экономической эффективности.

Гипотеза исследования. В современных условиях осуществления предпринимательской деятельности для хозяйствующих субъектов очень важно оценить собственную финансовую политику с целью выбора наиболее оптимальных инструментов улучшения финансового состояния.

Теоретическую и методологическую основу работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов, раскрывающие закономерности развития, взаимосвязь и взаимообусловленность всех социальных процессов, протекающих в ходе налогового планирования в предпринимательской деятельности.

В ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих организаций по системе налогового планирования, материалы научных конференций и семинаров, законодательные и другие нормативно-правовые акты, соответствующие методические материалы. Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и др.

Информационную базу исследования составляют регистры бухгалтерского учета, отчетные документы ТОО "Агротрейд KZ", публикации в периодической печати, финансовое законодательство, материалы сети "Интернет". При оформлении работы использованы программные продукты: Miсrоsоft Wоrd, Miсrоsоft Ехсеl.

Практическая значимость. Реализация выводов и предложений по улучшению финансового состояния предприятия окажет положительное влияние на увеличение финансовых результатов.

финансовое состояние капитал оценка

1. Финансовое состояние предприятия: теория и методика

1.1 Понятие, принципы, источники финансовых ресурсов предприятия

Финансы как отношения, возникающие между субъектами по поводу формирования, распределения и использования денежных ресурсов для конкретного предприятия важны с одной стороны как источник возможности осуществления предпринимательской деятельности, с другой - как элемент финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность [3, С.34].

Финансовое состояние предприятия характеризуется факторами: составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а так же др. Предметом финансового состояния выступают денежные средства.

При этом денежные средства могут выступать не только в форме денег, но и в форме различных видов имущества. Финансовые отношения организации носят стоимостный характер и всегда связаны с движением денежных средств либо к предприятию, либо от предприятия, либо внутри предприятия.

В результате финансовых отношений предприятия формируются и используются его капитал, доходы и фонды денежных средств. Финансы предприятий выполняют следующие функции:

- формирования капитала, доходов, денежных фондов;

- использования капитала, доходов, денежных фондов;

- контрольную.

Роль финансов заключается в их функционировании. Оно выступает необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, развития и контроля эффективности функционирования предприятия в рыночной экономике. Кроме того, при участии финансов предприятий создается и первично распределяется валовой внутренний продукт. Поэтому, прежде всего от состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных в рамках государства денежных фондов финансовыми ресурсами, а также активность банковской и страховой деятельности.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении, содержание которых можно показать в схеме на рисунке 1.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.

Традиционно к основным принципам организации финансовых отношений относят:

- самостоятельность хозяйственной деятельности;

- самоокупаемость и самофинансирование;

- заинтересованность в результатах деятельности;

- принцип материальной ответственности;

- принцип обеспечения финансовых резервов.

Рисунок 1. Подходы к пониманию финансовых ресурсов

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно принимает решение по поводу целей, видов, перспектив и методов своей производственно-хозяйственной деятельности. Однако о полной хозяйственной самостоятельности предприятий говорить нельзя. Предоставив организациям юридическую и экономическую самостоятельность, государство оставило за собой право регулирования деятельности предприятий с помощью огромного количества законодательных, нормативных актов и инструкций.

Заинтересованность в результатах труда вытекает из возможности предприятия самостоятельно устанавливать размер оплаты труда и системы материального поощрения своим работникам, самостоятельно определять долю чистой прибыли, распределяемую между собственниками.

Принцип обеспечения финансовых резервов указывает на целесообразность формирования денежных резервов предприятия для уменьшения риска возникновения финансовых проблем при возможных колебаниях рыночной конъюнктуры. В акционерных обществах финансовые резервы формируются в законодательном порядке из чистой прибыли. Предприятия других организационно-правовых форм создают резервы в соответствии с самостоятельно разработанными учредительными документами. Необходимо отметить, что денежные средства, направляемые в финансовый резерв, не изымаются из оборота, но должны храниться в ликвидной форме.

В таблице 1 представим классификацию финансовых ресурсов.

Таблица 1

Классификация финансовых ресурсов

Признаки	Виды
По источникам образования	Внутренние
	Внешние
По источникам финансирования	Собственные
	Заемные
В зависимости от схемы оборота	Предпринимательский капитал
	Ссудный капитал
В зависимости от скорости оборота	Основной капитал
	Оборотный капитал

Внутренние финансовые ресурсы формируются в результате получения доходов от производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, в процессе выполнения финансовых обязательств, в связи с объективным разрывом во времени момента начисления денежных средств и их выплатой, у предприятия появляется дополнительный источник финансовых ресурсов, который называют "внутренняя кредиторская задолженность" или "устойчивые пассивы".

Внешние (привлеченные) финансовые ресурсы могут формироваться за счет:

дополнительных вкладов собственников, эмиссии и реализации акций;

в результате продажи собственных долговых ценных бумаг;

привлечения кредитов и займов;

получения страхового возмещения;

бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций;

средств, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний и т.д.

Прежде чем говорить о предпринимательстве, целесообразно обратиться к такому исходному понятию, каким является предприятие. Первичным звеном любой экономики является предприятие, которое в микро - и макроэкономике интерпретируется как фирма. Предприятие - это самостоятельная хозяйственная единица, обладающая определенным набором факторов для производства и реализации товаров или услуг. Возможности предприятия можно выразить с разных позиций.

Для национальной экономики прежде всего важны те предприятия, которые занимаются производством конкурентоспособной конечной продукции как для внутренних, так и для внешних рынков, тем самым создающие реальный сектор экономики. Основой реального сектора экономики является производство продукции не добывающих, а обрабатывающих ресурсы (сырье) или перерабатывающих отраслей.

Предприятия разграничиваются по показателям занятых работников и величине используемых капиталов'. Важно отметить, что, несмотря на значение малых и средних предприятий, крупные предприятия играют ведущую роль в рыночной экономике, так как располагают рядом преимуществ:

создают наукоемкую продукцию и большинство рабочих мест;

выигрывают от экономии в масштабах производства;

имеют больше возможностей внедрять самые передовые технологии, получать банковские кредиты для модернизации и расширения производства;

для них характерна диверсификация производства, что позволяет им значительно легче приспосабливаться к рыночной конъюнктуре.

Вместе с тем не следует умалять значение небольших предприятий как малого и среднего бизнеса, которые являются самыми многочисленными по количеству, насыщают потребительские рынки, обеспечивают здоровую конкурентную среду.

Как уже было отмечено, в качестве принципа рынка выступает экономическая свобода на основе частной собственности. Понятием и явлением, реализующим этот принцип, является предпринимательство. Следует несколько разграничить понятия предпринимательства и бизнеса, $отя по смыслу они взаимодополняют друг друга.

Предпринимательство (от слова "предприимчивость") - это инициативная, новаторская деятельность физических и юридических лиц независимо от формы собственности, направленная на получение прибыли или личного дохода путем удовлетворения спроса на товары и услуги. Предпринимательство прежде всего основано на частной собственности, что выражается как частное предпринимательство. В широком смысле предприниматель не только бизнесмен, но и учитель, врач, полководец, артист, другой специалист, отличающийся талантом, новаторством, приносящий сравнительно большие доходы от деятельности. Поэтому явление предпринимательства наблюдается в разных сферах человеческой деятельности.

Предпринимательство и бизнес основаны на полной самостоятельности в принятии хозяйственных решений и соответствующей ответственности за их результаты. Основная функция предпринимательства и бизнеса - это производство всей массы требуемых товаров и услуг для домашних хозяйств, предприятий (фирм, компаний) и государства, то есть удовлетворение всей совокупности индивидуальных и общественных потребностей. Однако предпринимательство выступает в роли новатора "локомотива" развития рыночной экономики и в качестве ведущего консолидирующего фактора производства, тогда как бизнес может оставаться в неизменных пределах, поддерживая свою конкурентоспособность.

Конкретным воплощением единства предпринимательства и бизнеса являются бизнес-инкубаторы. Бизнес-инкубатор представляет из себя экспериментально - производственную структуру, где "выращиваются" новые производства, технологии, разрабатывается новая продукция, перед тем как запустить ее в серийное производство. Воплощая свои инновационные проекты, разработчики становятся настоящими предпринимателями.

Эффективность современной рыночной экономики обеспечивается таким взаимодействием, как "наука - производство - рынок". Реализацию данной цепочки обеспечивают технопарки. В технопарковых структурах осуществляется обмен научно-техническими производственными идеями; создаются небольшие инновационные предприятия, способные оперативно использовать в производстве новейшие результаты исследовательских разработок; осуществляется интенсивный обмен кадрами между наукой и производством. Начинающим предпринимателям оказывают содействие за счет так называемых рискованных капиталовложений в организации "наукоемкого бизнеса" многочисленные службы: консультационные, кадровые, информационные и другие, а также местные органы власти.

При некотором различии между предпринимательством и бизнесом целесообразно исходить от их единого корня. Свобода экономической деятельности - главное условие для работы организатора бизнеса. Каковы же наиболее значимые личностные качества предпринимателя?

В делом вышеперечисленные личностные способности и качества, безусловно, характерны не для всех людей. И не случайно, что предпринимательский слой населения весьма ограничен. Бизнесом может потенциально заняться каждый, но проявлять предприимчивость в бизнесе - лишь некоторые. При этом следует выделить наиболее влиятельный слой предпринимательства в лице крупных состоявшихся бизнесменов на региональном, национальном или международном уровнях.

К накопленным фондам и резервам - относятся фонды: добавочный капитал, резервный капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, фонды накопления, потребления, социальной сферы и т.п.).

Заемный капитал характеризуется размером долгосрочных и краткосрочных обязательств фирмы. Заемный капитал формируется за счет:

- долгосрочных кредитов и займов;

- краткосрочных кредитов и займов;

- кредиторской задолженности.

Следует отметить, что деятельность экономических субъектов регулируется государством посредством системы мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, осуществляемых органами государственного управления и воздействующих на финансовые отношения организаций. Основными направлениями государственного регулирования финансов организаций являются: лицензирование отдельных видов деятельности, налоговые правоотношения, операции в сфере денежного обращения, в сфере валютных операций, операций с ценными бумагами и в ряде других сфер финансовой деятельности.

Управление финансами - важная подсистема общей системы управления предприятием и направлено на достижение поставленных перед организацией целей. Рассмотрим особенности организации финансов в зависимости от организационно-правовой формы предпринимательской деятельности (см. Таблицу 2).

В настоящее время наиболее часто для коммерческих предприятий в качестве цели управления финансами выступает увеличение совокупного дохода собственников.

Задачами управления финансами являются определение путей наиболее эффективного использования собственного и заемного капитала, оптимизация доходов предприятия, обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

Управление финансами предприятия (финансовый менеджмент)

Таблица 2

Особенности финансов коммерческих организаций различных организационно-правовых форм

Организационно-правовая форма	Формирование уставного (складочного) капитала	Собственник имущества	Особенности распределения прибыли	Особенности распределения ответственности по обязательствам предприятия
Полное товарищество	Вклады участников	Полное товарищество	Пропорционально долям в складочном капитале	Участники несут солидарную ответственность своим имуществом
Товарищество на вере	Вклады полных товарищей и вкладчиков	Товарищество на вере	Пропорционально долям в складочном капитале	Полные товарищи несут солидарную ответственность своим имуществом, а вкладчики риск убытков в пределах вклада
Общество с ограниченной ответственностью	Вклады участников.	ТОО	Пропорционально долям в уставном капитале	Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах вкладов
Общество с дополнительной ответственностью	Вклады участников	ТДО	Пропорционально долям в уставном капитале	Участники несут солидарную субсидиарную ответственность своим имуществом пропорционально вкладам
Акционерное общество	Номинальная стоимость акций	АО	Пропорционально количеству акций	Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в пределах стоимости их акций
Производственный кооператив	Паевые взносы членов кооператива	Производственный кооператив	В соответствии с личным трудовым и (или) иным участием, и не более 50 % - размером паевого взноса	Члены кооператива несут субсидиарную ответственность в размере и порядке установленном в уставе

Организационная структура управления финансами на предприятии может быть построена разными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности, но должна обеспечивать выполнение всех перечисленных выше функций.

Основой источников финансовых ресурсов являются денежные потоки предприятия (см. Рисунок 2).

Рисунок 2. Денежные потоки - основа финансов на предприятии

Следует отметить, что денежный поток является результатом движения денежных средств, но наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает условия для создания финансов. Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать финансовые ресурсы.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансовой системы предприятия в процессе его деятельности путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизация во времени. Движение денежных потоков внутри предприятия представлено на рисунке

Таким образом, под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется рядом признаков, к которым следует отнести: обеспеченность финансовыми ресурсами для эффективного функционирования; целесообразность размещения и эффективность использования финансовых ресурсов; характеристика финансовых взаимоотношений; платежеспособность и финансовая устойчивость.

Условия функционирования финансовой системы зависят от источников финансирования, основой которых являются денежные потоки. Эффективность управления финансовым состоянием зависит от основных принципов: самостоятельности, само финансирования; заинтересованности в результатах деятельности; материальной ответственности; обеспечения финансовых резервов.

Кроме того, финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

1.2 Способы анализа финансового состояния

Как мы рассмотрели выше, финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами.

Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Поэтому много вопросов всегда вызывает финансовая система, как предмет, который необходимо анализировать, поскольку основная цель любой деятельности предприятия - максимизация прибыли.

В экономической литературе и на практике существует много методов проведения анализа финансового состояния, по следующим направлениям:

- общая характеристика финансовых составляющих предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности и ликвидности;

- анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Все методы в принципе, направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, с одной стороны, подготовку информации для принятия управленческих решений и разработку стратегии управления финансовым состоянием - с другой стороны.

Анализ финансового состояния может проводиться в интересах внутренних и внешних пользователей.

Следует отметить, что ответственность за качество и самого анализа, и тех показателей, которые подлежат аналитическому исследованию достаточно высокая. И учитывая особенности исследования в условиях финансовой нестабильности, проблема выбора должна решаться осторожно.

В таблице 3 представим основные виды и сущность анализа финансового состояния предприятия.

Таблица 3

Классификация анализа финансового состояния

Признаки	Виды	Цель
По степени детализации	Экспресс-анализ	Получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия
	Углубленный анализ	Построение взаимосвязанных аналитических таблиц; детализированный анализ статей баланса; факторный анализ изменения показателей финансового состояния
По чтению баланса	Горизонтальный	сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом)
	Вертикальный	определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом
	Трендовый	сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей
В зависимости от фактора	Факторный прямой	Показатель изучается и раскладывается на составные части,
	Факторный обратный	Отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.
По признакам	Сравнительный внутренний	Сравнение со средними хозяйственными данными, с нормативами
	Сравнительный внешний	Сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми
	Относительный	Предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности

Основными процедурами экспресс - анализа являются:

- Просмотр отчета по формальным признакам

- Ознакомление с заключением аудитора (если имеется)

- Выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике

- Ознакомление с ключевыми индикаторами

- Формулирование выводов по результатам анализа

Проведение углубленного анализа предполагает построение взаимосвязанных аналитических таблиц; детализированный анализ статей баланса; факторный анализ изменения показателей финансового состояния.

Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфраструктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабженческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Секторы и виды рынка прямым или косвенным образом связаны между собой, их взаимодействие призвано обеспечивать удовлетворение растущих потребностей людей, улучшать благосостояние всего общества. Для этого необходим общий координатор, роль которого выполняет государство.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Конъюнктура рынка может быть благоприятной, вялой, устойчивой. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием активного, устойчивого спроса на рыночные товары и услуги, превышением спроса над предложением, положительной тенденцией динамики цен на наиболее представительные товары. Вялая конъюнктура рынка характеризуется низким уровнем спроса и деловой активности, небольшим количеством сделок, тенденцией к снижению цен на определенные виды товаров и услуг. Устойчивая конъюнктура характеризуется стабильным уровнем сделок купли-продажи и установлением цен, близких к равновесным ценам. В более широком понимании рыночная конъюнктура включает в себя уровень экономической активности, характеризуемый движением цен на обособленных рынках, процентных ставок, валютного курса, дивидендов, а также динамикой производства и потребления.

Современная рыночная экономика требует признания системы особых социальных, экономических, политических принципов, определяющих модель рыночной экономики в разных государствах.

Рыночная экономика доказала жизненную состоятельность при решении главных экономических задач, к которым следует отнести:

• Экономическую эффективность. По своей природе рыночная экономика направлена на получение максимальных прибылей при соизмерении результатов и затрат с использованием прогрессивных технологий.

• Экономическую справедливость. Законы спроса и предложения позволяют давать справедливую общественную оценку всякой целесообразной деятельности человека, его способностям. Поэтому она естественным образом допускает личное обогащение и высокий уровень жизни.

• Экономическую стабильность. Рыночная экономика основана на действии своих естественных законов, поэтому многие вопросы между производством и потребностями в обществе регулируются сами по себе. Она наиболее полно выражает свои преимущества, если развивается стабильными, устойчивыми темпами под воздействием эффективного государственного регулирования.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Регулирующая функция. Экономика во многом саморегулируема, действует стихийная рыночная сила "невидимой руки". Предложение и спрос взаимозависимы. В частности, рост цен на товары, услуги сдерживается ограничением их потребления, а снижение цен стимулируется ростом потребления. Саморегулирующий механизм рынка позволяет избегать такие негативные явления, как товарный дефицит и перепроизводство в массовых масштабах. Поэтому рыночная экономика принципиально отрицает необходимость государственного планирования производства товаров, услуг, а также планирования цен.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедрением в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Информационная функция. Рынок является источником информации, знаний, сведений, необходимых действующим экономическим субъектам. Информация о динамике цен, количестве, ассортименте, качестве товаров и услуг позволяет принять экономически рациональные и обоснованные решения. Это широко отражается в средствах массовой информации, рекламе, в организации ярмарок, выставок, аукционов и других мероприятиях, которые призваны делать рыночную конъюнктуру для заинтересованных экономических субъектов наиболее доступной.

Санирующая функция. Рынок, с одной стороны, очищает общественное производство от экономически слабых, неконкурентоспособных хозяйствующих субъектов, но, с другой стороны, поощряет эффективных, предприимчивых. Для первых санирующая функция во многом регулируется через существующую процедуру банкротства, для вторых - посредством предоставления налоговых льгот. Тем самым, товаропроизводители, как конкуренты, дифференцируются, что позволяет достигать экономической справедливости.

В более конкретном виде идеальная рыночная система имеет следующие недостатки:

• Образование монополий может создавать искусственные препятствия для справедливой конкуренции, ведет к неоправданному диктованию цен, что негативно отражается на интересах потребителей.

• Возможность экономических кризисов и резких циклических колебаний. Перепроизводство или недопроизводство товаров (например, в связи с ограниченностью ресурсов) способствует массовым разорениям предприятий и безработице.

• Возможность значительной дифференциации общества по доходам. Рыночная система, с одной стороны, позволяет определенному числу обладателей ресурсов накапливать капиталы и богатства, с другой стороны, способствует росту числа безработных и бедных.

• Невозможность поддержания неприбыльных отраслей. Рыночные силы естественным образом не заинтересованы или не призваны содержать такие важные общественные сферы, как оборона, национальная безопасность, правопорядок, фундаментальная наука, всеобщее начальное или среднее образование.

Неспособность рыночного механизма решать проблемы регулирования внешних, побочных эффектов производства. К наиболее актуальным внешним отрицательным эффектам относятся: загрязнение окружающей среды от промышленных выбросов, исчерпание природно - экономических ресурсов, межотраслевые и внутриотраслевые диспропорции в производстве, незаконная эксплуатация труда, наркомания, алкоголизм.

Недостатки свободной рыночной экономики, казалось бы, свидетельствуют о несостоятельности и бесперспективности всей рыночной системы. Но это далеко не так. Государственное регулирование экономики призвано создавать условия для наиболее полной реализации "природных" преимуществ и минимизировать недостатки рынка, защищая интересы государства и решая социальные проблемы общества.

В этот период разрабатывались экономические программы, направленные на ускорение социально-экономического развития страны. Они были направлены на переход от административных к экономическим методам управления, реформы планирования и ценообразования, перевод предприятий на хозяйственный расчет и самофинансирование. Реализация программ не привела к ожидаемым результатам, более того, положение ухудшилось: плановая экономика становилась все более затратной и менее прибыльной, произошел значительный спад производства, обострились явления товарного дефицита на потребительском рынке, произошел существенный рост цен, ухудшался уровень жизни населения. Объективной причиной тому явились историческая обреченность и несостоятельнось всей системы. Невозможно было осуществлять рыночные преобразования внутри совершенно противоположной экономической системы - командно-административной.

Сложившаяся советская экономика, несомненно, была мощной по масштабам и достижениям, но, как система, подверглась саморазрушению. Она характеризовалась:

- тотальным характером огосударствления экономики, практическим отсутствием частной собственности на средства производства, ростом "теневой экономики";

- планированием цен, которые не соответствовали действительным рыночным ценам;

- непринятием экономической свободы и заработанного трудом богатства, которые не создавали реальных стимулов для хозяйственной инициативы и производительного труда. Более того, деятельность наиболее предприимчивых хозяйственников тормозилась жесткими ограничительными мерами;

- деформированной структурой национальной экономики, в которой ведущее место занимали отрасли военно-промышленного комплекса, добычи и обработки при - родно-экономических ресурсов;

- преимущественной ориентацией централизованного планирования и статистики на количественные масштабные показатели в ущерб качественным.

Обретя независимость и самостоятельность, Республика Казахстан взяла решительный курс на переход к системе рыночных отношений. Программы перехода к рынку предусматривали решение таких сложных задач, как реформирование собственности, развитие свободного предпринимательства и конкуренции, создание правовой базы и законодательной базы, реформирование финансово-кредитной системы, обеспечение социальных гарантий и защиты. Как известно, в экономике ресурсы ограничены. В этой связи невозможно было решать одновременно все проблемы переходного периода, приходилось выдвигать приоритеты, к числу которых относилось коренное преобразование отношений к собственности.

Для реформирования собственности в экономике переходного периода в первую очередь требовалось осуществить разгосударствление и приватизацию собственности Приватизация призвана была создать слой частных собственников и предпринимателей как социальной базы формирования рыночной экономики.

Приватизация в Казахстане имела следующие основные варианты:

- аукционная продажа государственных объектов и имущества (предприятий, магазинов, зданий, транспортных средств и т.д.);

- создание акционерных обществ закрытого типа, что предусматривало продажу акций или бесплатное их распределение работникам предприятия;

- передача крупных предприятий под иностранное управление;

- так называемая массовая приватизация путем бесплатного распределения жилищных и приватизационных инвестиционных купонов.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является его стабильность функционирования в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Устойчивость предприятия - способность сохранять определенное состояние.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Это позволит минимизировать влияние фактора субъективизма при постановке диагноза, а значит, повысятся его объективность и точность.

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфрастуктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабженческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Приватизация в Казахстане имела следующие основные варианты:

- передача крупных предприятий под иностранное управление;

Наиболее успешным вариантом была аукционная продажа, так как она отвечала требованиям рыночного механизма. Посредством передачи крупных предприятий под временное управление с использованием иностранных капиталов удалось спасти ведущие промышленные объекты от разорения и банкротства. Учитывая переход к новой экономической системе и неопытность руководства страны, при проведении политики разгосударствления и приватизации ошибки были неизбежны, и это особенно касалось варианта массовой приватизации. В конечном итоге цели приватизации были достигнуты. В результате заработал рыночный механизм, потребительские рынки заполнились товарами и услугами, стремительно вырос частный предпринимательский сектор, который становится все более эффективным и организованным.

1.3 Использование финансовой отчетности для анализа финансового состояния

Зная, что такое финансовое состояние, основные методы оценки его и направления проведения анализа необходимо рассмотреть возможность использования финансовой отчетности для проведения анализа.

Источниками информации для проведения оценки финансового состояния являются формы бухгалтерской отчетности, данные внутреннего управленческого учета, статистические данные и т.п.

Основным отчетным документом фирмы является бухгалтерский баланс, представляющий собой моментальный снимок финансово-хозяйственного состояния фирмы на определенную дату.

Для финансиста важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования по следующим направлениям:

- текущая деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- финансовая деятельность.

Хозяйственные товарищества указывают источники увеличения и причины уменьшения своего капитала. Современная структура данной формы включает следующие основные разделы:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- доходные вложения в материальные ценности;

- расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

- расходы на освоение природных ресурсов;

- финансовые вложения;

- дебиторская и кредиторская задолженность;

- расходы по обычным видам деятельности (элементам затрат);

- источники обеспечения.

Содержание разделов приложения к бухгалтерскому балансу отражено в таблице 4.

Таблица 4

Содержание приложения к бухгалтерскому балансу

Название разделов	Содержание раздела
НМА Основные средства. Доходные вложения	Состояние, состав и движение НМА, ОС, доходных вложений в материальные ценности; начисленные суммы АО и результат от переоценки по ВНА
Расходы на НИР	Суммы расходов по видам работ на начало, конец периода
ДЗ и КЗ	Информация о состоянии и структуре ДЗ и КЗ.
Финансовые вложения	Указываются направления финансовых вложений организации: вклады в УК других предприятий, в ЦБ других организаций, предоставленные займы, депозитные вклады
Расходы по обычным видам деятельности	Представлены суммы затрат предприятия по основным экономическим элементам: МЗ, затраты на ОТ, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.
Обеспечения	Суммы полученных и выданных векселей, стоимость и структура имущества, находящегося в залоге и переданного в залог

Общая характеристика финансовых составляющих предприятия начинается с визуальной оценки и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерской отчетности. Выявляется наличие убытков, просроченных краткосрочных обязательств.

Затем строится уплотненный аналитический баланс путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (см. Таблицу 5). Выбор подхода к агрегированию зависит от целей анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

- общая стоимость имущества предприятия, куда включается стоимость внеоборотных активов, оборотных активов (включая дебиторскую задолженность) (А);

- стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов, включаемых основные средства и нематериальные активы (ВА);

- стоимость оборотных (мобильных) активов (ОА);

- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая краткосрочные финансовые вложения);

- (ДС);

- стоимость собственного капитала (СК);

- величина заемного капитала в широком смысле этого слова (ЗК) и т.д.

Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ показателей аналитического баланса позволяют установить их абсолютные приращения и темпы роста, а также структуру актива и пассива.

Таблица 5

Форма аналитического баланса

Группировка статей баланса	Строка баланса
Аналитическая группировка статей актива баланса
Имущество предприятия (валюта баланса) (А)	300
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВА)	190
Мобильные активы (О А)	290
В том числе: запасы (3)	210+220
дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС)	250+260
прочие оборотные активы (ПОА)	270
Аналитическая группировка статей пассива баланса
Источники формирования имущества (валюта баланса) (К)	700
Собственный капитал (СК)	490+640+ 650
Заемный капитал (ЗК)	590+ 690 - 640-650
В том числе: долгосрочные обязательства (ДО)	590
краткосрочные кредиты и займы (КСК)	610
кредиторская задолженность (КЗ)	620
задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)	630
прочие краткосрочные обязательства (ПКО)	660

Рассмотрим финансовую устойчивость, которая характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Анализ финансовой устойчивости является важной составной частью

С целью анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормальное ограничение Кзс < 1):

Данный показатель так же называют коэффициентом платежеспособности. При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент платежеспособности должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Ким) рассчитывается по формуле:

. Коэффициент автономии.

В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5. Соотношение Ка > 0, 5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Обратным данному показателю является коэффициент финансовой зависимости.

. Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккз):

. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп):

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СОСд). Данный показатель характеризует собственный оборотный капитал фирмы, так как предполагается, что долгосрочные обязательства являются источниками формирования, прежде всего основного капитала.

. Общая величина основных источников формирования запасов (ОН):

. Коэффициент маневренности (Км). Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение коэффициента маневренности Км < 0.5.

. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб). Нормальное ограничение коэффициента Коб > 0, 6 - 0,8. Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже 0, 1 считается, что предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении.

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (± СОС):

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±СОСд):

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (± ОИ).

Методически это представляется следующим образом.

Предприятие считается абсолютно финансово-устойчивым, если запасы полностью финансируются за счет собственного капитала, и определяется положительной разницей между собственными оборотными средствами и суммой запасов и НДС - запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала.

Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия.

Также при наличии положительной разницы между плановыми источниками (Ипл) и запасами, и НДС можно говорить о нормальной краткосрочной финансовой устойчивости.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором уже возможно нарушение платежеспособности, характеризуется положительной разницей между временными источниками в сумме с плановыми и запасами, и НДС.

Финансовое состояние, близкое к банкротству, когда, запасы больше суммы плановых временно свободных источников.

Необходимо отметить, что не существует единого мнения по поводу группировки статей баланса по степени ликвидности и срочности обязательств.

Так, В.В. Ковалев считает, что дебиторская задолженность, сроком оплаты свыше 12 месяцев относится к труднореализуемым активам, а краткосрочные финансовые вложения в России не являются наиболее ликвидными активами [36, С.189].

Анализ ликвидности баланса проводят в 3 этапа: группировка статей актива баланса по степени ликвидности (см. Таблицу 6); группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты; расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

Из таблицы видно, что наиболее ликвидными активами являются денежные средства, а труднореализуемыми - основные средства и нематериальные активы, которые составляют группу внеоборотных активов.

Группировку статей пассива баланса представим в таблице 5.

Прочие оборотные активы" в некоторых методиках финансового анализа относятся к группе быстрореализуемых активов, а в других - к группе А3.

Таблица 6

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Наименование группы актива	Обозначение	Содержание	Расчет
1. Наиболее ликвидные активы	А₁	Денежные средства, и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги	Ф.1, стр.250 (частично) + стр.260
2. Быстро реализуемые активы	А₂	Дебиторская задолженность (< 12 мес.) и краткосрочные финансовые вложения (за минусом высоколиквидных)	Ф.1, стр.240 + стр.250 - стр.250 (частично)
3. Медленно реализуемые активы	Аз	Дебиторская задолженность (> 12 мес), запасы за вычетом РБП и "прочие оборотные средства"	Ф.1, стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 - РБП
4. Труднореализуемые активы.	А₄	Внеоборотные активы и расходы будущих периодов	Ф.1, стр. 190 + РБП

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, выраженные неравенствами в формулах 1, 2:

А1>П1 А2>П2, (1)

АЗ>ПЗ А4<П4 (2)

Таблица 7

Группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств

Наименование группы пассива	Вид	Содержание	Расчет
1. Наиболее срочные пассивы	П₁	Кредиторская задолженность и "Прочие краткосрочные обязательства"	Ф.1, стр.620 + стр.660
2. Краткосрочные пассивы	П₂	Краткосрочные кредиты и займы и задолженность участникам по выплате доходов	Ф.1, стр.610 + стр.630
3. Долгосрочные пассивы	П₃	Долгосрочные обязательства	Ф.1, стр.590
4. Постоянные пассивы.	П4	Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.	Ф.1, стр.490 + стр.640 + стр.650

При анализе ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффициенты.

. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_дл). - показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Нормальное ограничение показателя К_дл > 0, 2.

. Коэффициент критической ликвидности (К_кл) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Полагается его оптимальное значение - К_кл > 0, 8.

. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (К_тл) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для данного коэффициента считается значение около двух или выше 2. Вместе с тем, в современной практике анализа финансовой деятельности предприятия наблюдается тенденция к снижению границы до 1, 5.

Равновесие платежного баланса в этом случае может быть обеспечено за счет увеличения кредиторской задолженности по заработной плате основных работников предприятия, ссудам банков, поставщикам, бюджету, внебюджетным фондам и др.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат;

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Какое именно будет финансовое состояние предприятия, зависит от результатов его деятельности. При успешном выполнении планов производства и реализации продукции, снижении ее себестоимости, возрастании массы получаемой прибыли, умелом размещении оборотного капитала и т.д. финансовое положение предприятия будет все более укрепляться и наоборот.

Для оценки финансового состояния используются также показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности его использования, платежеспособности и кредитоспособности предприятия и запаса его финансовой устойчивости.

В анализе финансового состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия и его учредители, а также инвесторы - для контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов и инвестиций; кредитные учреждения - для определения условий кредитования и степени риска; поставщики - для обеспечения своевременных расчетов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обеспечения поступления налоговых платежей в бюджет и т.д.

Таким образом, основными задачами оценки финансового состояния предприятия являются:

- оценка имущественного положения предприятия;

- оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

- анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения;

- анализ эффективности использования оборотных средств;

- анализ показателей финансовой устойчивости предприятия;

- оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.

Поскольку в условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. При этом запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные. Анализ финансового состояния объекта для исследования представлен в главе 2.

2. Анализ финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Товарищество с ограниченной ответственностью "Агротрейд KZ" основано в 2001 году. Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность в соответствии с гражданским кодексом Республики Казахстан, и другими действующими на территории Республики Казахстан законодательными и нормативными актами и Уставом.

Организационно-правовая форма - Товарищество с ограниченной ответственностью с формой собственности - частной.

Отраслевая принадлежность организации - сельское хозяйство; специализация - выращивание зерновых.

Учредителем ТОО "Агротрейд KZ" является генеральный директор. Учредитель ТОО отвечает по обязательствам организации и несет риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенного им вклада.

Главной целью деятельности ТОО является извлечение прибыли, повышение уровня доходности от реализации товаров народного потребления.

Основной вид деятельности ТОО "Агротрейд KZ" - реализация товаров.

Распределение товариществом чистого дохода, полученного по результатам его деятельности за год, производится в соответствии с решением участника, после утверждения результатов деятельности товарищества за соответствующий год.

В случае принятия решения о распределении дохода, выплата должна быть произведена товариществом в денежной форме в течение месяца со дня принятия участником решения о распределении чистого дохода.

Товарищество не вправе распределять доход до полной оплаты всего уставного капитала товарищества.

Возможные убытки товарищества покрываются за счет резервного фонда. В условиях недостатка средств резервного фонда для покрытия убытков решение об источниках их покрытия принимается участником.

Высшим органом товарищества с ограниченной ответственностью является генеральный директор, ему подчиняется исполнительный директор, осуществляя текущее руководство.

Структуру управления данным товариществом можно рассмотреть на рисунке 2.

Исполнительному директору подчинены: финансово-экономический отдел, бухгалтерия, отдел кадров, директор по производству.

В ТОО "Агротрейд KZ" функционирует два финансово-экономических отдела: Бухгалтерия; Финансово-экономический отдел.

Основными задачами бухгалтерии является организация учета финансово-хозяйственной деятельности организации, осуществление контроля за сохранностью собственности, правильным использованием материальных ценностей и денежных средств.

Рисунок 2. Структура управления ТОО "Агротрейд KZ"

Функции отдела бухгалтерии:

. Обеспечение формирования и своевременного предоставления полной, достоверной бухгалтерской информации о деятельности организации, ее имущественном положении, доходах и расходах, финансовых результатах.

2. Организация и проведение работ по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных документов, необходимых для оформления хозяйственных операций, разработка форм документов внутренней бухгалтерской отчетности, обеспечение проведения инвентаризации, контроль за проведение хозяйственных операций.

. Организация учета основных фондов, которая включает: ведение учета основных фондов по местам хранения и использования в соответствии с действующей типовой классификации; проведение учета начисления амортизации основных фондов по установленным нормам;

. Организация расчетов по заработной плате, включающая: начисление заработной платы, перечисление обязательных пенсионных взносов в пенсионные фонды работников, удержание и перечисление подоходного налога в бюджетные государственные фонды; составление платежных ведомостей на выдачу заработной платы и других выплат через кассу организации; осуществление расчетов по заработной плате с работниками организации и выдача различных справок по этому вопросу.

. Современное начисление и контроль своевременности перечислений налогов в республиканские и местные бюджеты, своевременности погашения кредитов учреждений банков.

. Обеспечение документального отражения на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с движением денежных средств, начислении и перечислением налогов в бюджеты.

Основными задачами финансово-экономического отдела являются: финансирование и кредитование основной деятельности организации; увеличение прибыли за счет ускорения расчетов с клиентами и оборачиваемости оборотных средств; поддержание деловых отношений с банками; совершенствование системы ценообразования как средства повышения прибыли и спроса на предоставление услуги; проведение финансово-экономического анализа деятельности ТОО.

Функции финансово-экономического отдела следующие:

. Составление проектов финансовых планов ТОО со всеми необходимыми расчетами.

2. Участие в составлении плана реализации услуг в денежном выражении. Определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам и показателей рентабельности.

. Определение порядка финансирования капитального ремонта основных фондов.

. Участие в определении потребности собственных оборотных средств и расчетов нормативов оборотных средств.

. Составление планов распределение балансовой прибыли.

. Составление оперативных планов реализации услуг в денежном выражении и планов по прибыли.

. Обеспечение в установленные сроки: платежей в бюджет; уплаты процентов за кредит по краткосрочным и долгосрочным ссудам.

. Обеспечение финансирования затрат, предусмотренных планом.

. Участие в работе по совершенствованию организации и планирование оборотных средств и в осуществлении мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

. Проведение комплексного анализа финансового состояния организации.

Таким образом, организационная структура ТОО "Агротрейд KZ" соответствует тем задачам, которые возникают в процессе формирования, распределения и использования его финансов при осуществлении предпринимательской деятельности.

2.2 Анализ финансового состояния

Поскольку под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, стало быть, прежде всего, оно характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а так же другими факторами.

Оценка финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям:

- общая характеристика финансовых составляющих предприятия, выявление "больных" статей финансовой отчетности;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности и ликвидности;

- анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Затем строится уплотненный аналитический баланс путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (см. Таблицу 8). Выбор подхода к агрегированию зависит от целей анализа. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ показателей аналитического баланса позволяют установить их абсолютные приращения и темпы роста, а также структуру актива и пассива.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Таблица 8

Аналитический баланс ТОО ПТК "Агротрейд KZ" за 2010-2012 гг, тт

Группировка статей баланса	Строка баланса	2010г	2011 г	2012г
Аналитическая группировка статей актива баланса
Имущество предприятия (валюта баланса) (А)	300	44148, 5	47757, 1	432, 9
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВА)	190	428, 9	44076, 7	38655
Мобильные активы (ОА)	290	4898, 1	5446, 6	5492, 8
В том числе: запасы (3)	210	4604, 6	5039, 2	5169, 2
дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240	122, 7	311, 7	263, 6
денежные средства	250	28, 9	51, 3	60, 0
Краткосрочные финансовые инвестиции	260	141, 8	44, 3	-
Доход	Ф.2	54392, 1	56690, 8	61598, 0
Аналитическая группировка статей пассива баланса
Источники формирования имущества (валюта баланса) (К)	700	44148, 5	47757, 1	43802, 9
Собственный капитал (СК)	490+640+	250, 3	35916, 5	36670, 4
В т. ч. чистая прибыль (ЧП)	Ф.2	2797, 6	30, 2	3384, 9
Прибыль до налогообложения (П)	Ф.2	3995, 6	4361, 5	4836, 9
Заемный капитал (ЗК)	590
В том числе: долгосрочные обязательства (ДО)	590	7917, 8	5080, 5	3246, 7
краткосрочные кредиты и займы (КСК)	610	14729, 0	26, 3	4231, 4
кредиторская задолженность (КЗ)	620	628, 6	3128, 2	754, 1
задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)	630	20, 17	26, 0	1659, 5
прочие краткосрочные обязательства (ПКО)	660	1737, 7	1125, 8	568, 9

Следует акцентировать внимание на взаимоувязанной цепочке: чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях. Коэффициентный метод - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. С целью анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели по группам:

1. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), который показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, который характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, который определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

2. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

Рентабельность активов, которая характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли - характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника - Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами - характеризует величину активов, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Расчет показателей представлен в таблице 9.

Таблица 9

Финансовое состояние ТОО ПТК "Агротрейд KZ" за 2010-2012 гг

Показатели	2010г	2011 г	2012г	2010г / 2012
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (СК/А)	0, 57	0, 75	0, 83	1, 46
Коэффициент концентрации заемного капитала	0, 43	0, 25	0, 16	0, 38
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (р.2.3)	-3, 85	-1, 62	-0, 38	-0, 1
Коэффициент отношения дебиторской задолженности к активам (ДЗ/А)	0	0, 01	0, 01	-
Коэффициенты, характеризующие деловую активность
Рентабельность (ЧП/А)	6, 3	6, 4	7, 8	1, 24
Норма чистой прибыли	6, 0	5, 3	5, 5	0, 9
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Коэффициент текущей ликвидности (ОА/ВА)	11, 4	12, 3	14, 2	1, 25
Обеспеченность обязательств (ОС/КЗ)	2, 2	3, 6	5, 3	2, 4
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (КЗ/П/12)	57, 2	32, 6	17, 7	0, 31
Индикатор ФУ (СК-З)	х	-17748, 6	-8160, 2	-1985, 2
Индикатор ФУ (СК+ДО) - ВА	х	-9830, 8	-3079, 7	1261, 5
Индикатор ФУ (СК+ДО+КСК) - ВА	х	74898, 2	32470, 7	5492, 9

В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии - 0,5. Соотношение К_а > 0, 5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Обратным данному показателю является коэффициент финансовой зависимости.

Различают четыре стандартных ситуации финансовой устойчивости фирмы:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная устойчивость финансового состояния;

- неустойчивое финансовое состояние;

- финансовое состояние, близкое к банкротству.

Предприятие считается абсолютно финансово устойчивым, если запасы полностью финансируются за счет собственного капитала, т.е. когда выполняется неравенство (формула 3):

< СК-ВА (3)

Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность определяется по формуле (4):

< (СК + ДО) - ВА (4)

Неустойчивое финансовое состояние, при котором уже возможно нарушение платежеспособности, когда выполняется неравенство (формула 5):

< (СК + ДО + КСК) - ВА (5)

Финансовое состояние, близкое к банкротству определяется формулой (6):

> (СК + ДО + КСК) - ВА (6)

Так как все запасы предприятия не финансируются за счет собственных оборотных средств финансовое положение предприятия можно считать финансово не устойчивым. Важной частью анализа финансовой устойчивости является анализ использования оборотного капитала предприятия.

Основной капитал предприятия - это часть капитала, которая направлена на финансирование внеоборотных активов предприятия. Его формируют: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

1) Нематериальные активы - это активы, которые используются в хозяйственной деятельности организации более 12 месяцев, приносят доход, обладают стоимостью, но не имеют натурально-вещественного содержания (объекты интеллектуальной собственности, организационные расходы, деловая репутация организации).

2) Основные средства - это средства труда сроком службы более одного года и (или) более одного операционного цикла и стоимостью свыше 10 тыс. т. (50, 0 тыс. т.).

К основным средствам относятся здания, сооружения и передаточные устройства, машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь, транспорт, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, земля и объекты природопользования; прочие основные средства.

Под незавершенным строительством понимаются затраты по незаконченному капитальному строительству, авансовые платежи, направленные на осуществление капитальных вложений, стоимость объектов основных средств и нематериальных объектов, которые еще не введены в эксплуатацию.

Доходные вложения в материальные ценности характеризуются остаточной стоимостью имущества, предназначенного для передачи в прокат и в лизинг. Долгосрочные финансовые вложения - это инвестиции в общества и займы сроком более одного года.

Различают следующие основные стоимостные оценки основных средств: первоначальную; восстановительную; остаточную.

Первоначальная стоимость - фактическая стоимость приобретения основных фондов с учетом всех необходимых расходов по доставке, установке и подготовке объектов к работе. Первоначальной стоимостью основных фондов, полученных по договору дарения или в иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная стоимость на дату оприходования.

Первоначальная стоимость основных средств изменяется в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, технического перевооружения, частичной ликвидации соответствующих объектов и по иным аналогичным основаниям.

Восстановительная стоимость - это стоимость воспроизводства фондов в реальных условиях в данный момент времени (исходя из действующих цен на момент переоценки).

Остаточная стоимость - это стоимость основных фондов, которая еще не перенесена на готовую продукцию. Остаточная стоимость определяется путем вычитания из первоначальной или восстановительной стоимости основных фондов сумм их износа по формуле (7):

Ф_о = Фп (Фо) - И, (7)

Фп - первоначальная стоимость, тенге;

Фв - восстановительная стоимость, тенге;

И - сумма износа, тенге.

В момент приобретения основные фонды и другое амортизируемое имущество отражаются на балансе предприятия по первоначальной стоимости. В дальнейшем в балансе указывается остаточная стоимость объектов.

Основной капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных источников.

При подборе источников финансирования капитальных вложений необходимо учитывать "золотое правило финансирования активов".

Следует помнить при финансировании активов: "необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций". Следует сказать, что это условие достаточно теоретизировано и на практике часто нарушается.

К собственным источникам формирования основного капитала относятся: уставный капитал; добавочный капитал; амортизационные отчисления; чистая прибыль предприятия. Заемные источники формирования основного капитала: кредиты банков (как правило, долгосрочные); займы хозяйствующих субъектов (как правило, долгосрочные), в том числе и облигационные займы. Экономическое значение лучшего использования основного капитала состоит:

- в возможности без увеличения потребности в капитале произвести больший объем продукции;

- в сближении сроков морального и физического износа фондов;

- в увеличении прибыли на рубль вложенного капитала.

Для оценки эффективности использования основного капитала используют следующие обобщающие показатели:

- оборачиваемость основного капитала;

- рентабельность основного капитала.

Чем выше данные показатели, тем эффективнее используется основной капитал. Оборачиваемость основного капитала (Кобосн) рассчитывается по формуле (8):

Кобосн = В/ОСК, (8)

где В - выручка, т. т.;

ОСК - средняя величина основного капитала, т. т.

Рентабельность основного капитала (Роск) показывает степень прибыльности использования основного капитала и рассчитывается по формуле (9):

Роск = П/ОСК, (9)

где П - прибыль, т. т.

Степень использования основных фондов определяют: фондоотдача; фондоемкость; фондовооруженность.

О повышении эффективности использования основных фондах можно делать вывод при увеличении фондоотдачи, которое не сопровождается снижением фондовооруженности. Фондоотдача - это основной синтетический показатель использования основных фондов. Отражает объем продукции с 1 д. е. основных фондов. Он рассчитывается, как отношение выручки от продаж к средней за период стоимости основного капитала (формула 10):

Ф = В/СОКср, (10)

где СОКср - средняя за период величина основного капитала по балансу.

Фондоемкость - показатель обратный фондоотдаче. Показывает, какая величина ОФ приходится на 1 д. е. выпущенной продукции.

Расчет показателей, характеризующих основной капитал предприятия представлен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ основного капитала ТОО "Агротрейд KZ"

Показатели	2010г	2011 г.	2012г	Изменения
Фондоотдача	1, 3	1, 3	1, 6	1, 2
Рентабельность	0, 01	0, 1	0, 1	10
Фондоемкость	0, 79	0, 78	0, 63	0, 8

Хотелось бы отметить, что амортизационная политика должна максимально полно использовать возможности по сокращению налогооблагаемой прибыли за счет амортизационных отчислений. Налоговый щит можно получить, если использовать нелинейный способ начисления амортизации в условиях установления минимального срока полезного использования. Но вместе с тем, это механизм может привести к резкому увеличению себестоимости продукции.

Оборотный капитал - это часть капитала предприятия, финансирующая оборотные производственные фонды и фонды обращения предприятия. Общая характеристика оборотного капитала представлена в таблице 11.

Таблица 11

Состав оборотного капитала ТОО "Агротрейд KZ"

Показатели	Годы			Изменения 2012г. к 2010.
	2010	2011	2012
Запасы, тыс. т.	4604, 6	5032, 2	5169, 2	1, 72
Норма запаса	5	7	10	2
Денежные средства (в остатке), тыс. т	28, 9	51, 4	60, 0	2, 08
Положительный денежный поток, тыс. т.	54392, 1	56690, 8	60468, 0	1, 11
Отрицательный денежный поток, тыс. т.	42444, 1	55450, 7	59329, 3	1, 4
Дебиторская задолженность, тыс. т.	122, 7	311, 7	263, 6	2, 1
Краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. т.	628, 6	3128, 2	754, 1	1, 2
Долгосрочные финансовые инвестиции, тыс. т.	6175, 4	4236, 8	2594, 3	0, 4
Краткосрочные финансовые инвестиции, тыс. т	141, 8	44, 3	-	-
Итого оборотный капитал, тыс. т.	4898, 1	5446, 6	5492, 0	1, 1

Анализ таблицы 11 показал, что оборотный капитал предприятия включает: запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность. Показатели 2010 года неадекватны общему состоянию оборотного капитала в силу того, что наблюдался острый дефицит в финансовых ресурсах. Так, кредиторская задолженность возросла в 2011 году, по сравнению с 2010 годом в 5 раз. За период 2012 года ее погашение составило - 2374, 0 тыс. тенге. По сути, это стало возможным в силу того, что с одной стороны, выручка от реализации увеличилась на 6%, с другой - в 2011 году около 50% краткосрочной кредиторской задолженности было погашено за счет получения долгосрочных инвестиций от заказчиков продукции по договорам. Вместе с увеличение суммы дохода, увеличились запасы на 72% по сравнению с 2010 годом и на 4% по сравнению с предыдущим годом.

Определение способа финансирования оборотных активов предприятия включает в себя выбор между риском и прибыльностью. Возникают вопросы, в каком соотношении использовать для формирования оборотного капитала собственные средства и заемные, чему отдавать предпочтение - долгосрочным или краткосрочным кредитам.

Дело в том, что потребность в оборотном капитале постоянно меняется и использование для его формирования только собственных средств и долгосрочных кредитов приводит к снижению эффективности использования собственного капитала и увеличению издержек на обслуживание кредита.

С другой стороны, использование преимущественно краткосрочных кредитов снижает финансовую устойчивость предприятия и увеличивает риски, связанные с тем, что фирма не сможет в необходимый срок возвратить ссуду и выплатить проценты по ней. Кроме того, риск может усиливаться тем, что предприятию в будущем сложно будет получить новые кредиты.

К основным методам определения потребности в оборотном капитале: прямого счета; коэффициентов; балансовый; метод процента от продаж; метод корреляционно-регрессионного анализа. Характеристика представлена в таблице 12.

Таблица 12

Методы определения потребности в оборотном капитале

Метод	Сущность
Прямого счета	Устанавливает нормативы по элементам ОбС. Основан на установлении норм запасов по каждому элементу ОС (Норма х Стоимость вида ОК)
Коэффициентов	Применим по весу в разрезе каждого вида оборотного капитала
Балансовый	Позволяет планировать потребность в оборотных средствах на основе сопоставления и взаимной увязки поступлений и расходования финансовых ресурсов
Процента от продаж	Базируется на предположении, что величина оборотного капитала растет прямо пропорционально выручке от реализации продукции.
Корреляционно - регрессионного анализа	Позволяет определить плановую величину оборотного капитала с помощью уравнения регрессии, устанавливающего связь между искомой плановой величиной и факторами ее определяющими

Приведем расчет по определению потребности в оборотном капитале по методам, которые на наш взгляд, самые эффективные для финансовой ситуации предприятия: балансовый и прямого счета в таблице 13.

Так, норматив оборотных средств в запасах определятся по формуле (11).

Таблица 13

Показатели нормативов оборотных средств ТОО "Агротрейд KZ"

Показатели	Годы			Изменения 2012г. к 2010г.
	2010	2011	2012
Метод прямого счета	63, 9	98, 0	143, 0	2, 24
Балансовый метод	11992, 3	1381, 9	1190, 1	0, 09

= Ссyт* Нгп, (11)

где Ссут. - среднесуточный запас, тенге;

Нгп - норма запаса в днях (включает время подборки по ассортименту, накопления изделий до партии отгрузки, транспортировки).

При планировании дебиторской задолженности необходимо учитывать условия продажи готовой продукции. Плановая величина дебиторской задолженности может быть рассчитана по формуле (12):

ДЗ = Всут х (Нк + Нд), (12)

где ДЗ - предполагаемый размер дебиторской задолженности, т. т.;

Всут - среднесуточная выручка с учетом НДС, р.;

Нк - срок предоставления отсрочки платежа, дни;

Нд - продолжительность нахождения документов в расчетах, дни.

По тем элементам, удельный вес которых в составе оборотных активов невелик (например, запасы топлива, тары, запасных частей и т.п.) при расчете норматива рекомендуется использовать коэффициентный метод. В нашем случае, данный метод в принципе не актуален, поскольку около 50% всего оборотного капитала представлен запасами.

Балансовый метод позволяет планировать потребность в оборотных средствах на основе сопоставления и взаимной увязки поступлений и расходования финансовых ресурсов.

Так, при расчете будут учтены следующие факторы: на начало периода остаток денежных средств поступления денежных средств; расходование денежных средств. Воспользуемся следующей формулой (13):

О_к =О_Н + ДП_п - ДП_р,(13)

где О_к - остаток денежных средств на конец периода;

О_н - остаток денежных средств на начало периода;

ДП_п - сумм поступлений денежных средств;

ДП_р - сумма отчислений денежных средств.

Норматив денежных средств в 2008 году снизился по сравнению с 2010 годом на 81 %.

Метод процента от продаж базируется на предположении, что величина оборотного капитала растет прямо пропорционально выручке от реализации продукции.

Использование метода корреляционно-регрессионного анализа позволяет определить плановую величину оборотного капитала с помощью уравнения регрессии, устанавливающего связь между искомой плановой величиной и факторами ее определяющими.

Факторный метод учитывает уровень использования оборотного капитала в базовом периоде, тенденции изменения оборотного капитала под влиянием не только объемов производства и реализации продукции, но и себестоимости продукции, изменения форм расчетов с поставщиками и покупателями методов организации производства, изменения индексов инфляции и т.д.

Показатели оценки величины собственных оборотных средств и показатели оборачиваемости представлены в таблице 14.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается на основе баланса по формуле (14):

К_обесп.= (К - ВА) / ОА, (14)

где П - итог раздела "Резервы и Капитал";

ВА - итог раздела "Внеоборотные активы";

ОА - Оборотные активы.

Таблица 14

Показатели оценки величины собственных оборотных средств и показатели оборачиваемости оборотных средств в ТОО "Агротрейд KZ"

Показатели	Годы			Изменения 2012г. к 2010г.
	2010	2011	2012
Показатели оценки величины
Коэффициент обеспеченности СОС	-3, 6	-1, 5	-0, 36	0, 1
Коэффициент обеспеченности запасов СОС	-3, 85	-1, 62	-0, 38	-0, 1
Коэффициент маневренности	-0, 7	-0, 2	-0, 05	-0, 08
Показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости	11, 1	10, 9	11, 3	1, 01
Коэффициент закрепления	0, 09	0, 09	0, 09	-
Длительность одного оборота	32, 4	32, 4	32, 4	-
Операционный цикл	0, 8	1, 98	1, 54	1, 92
Финансовый цикл	4, 16	19, 86	4, 41	1, 06

Из таблицы 14 видно, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2012 году составил - 0, 36, что на 3, 24 выше, чем в 2010 году. Вместе с тем, значение коэффициента меньше 0, 1, значит, структура баланса должна быть принята неудовлетворительной. При этом само общество следует считать неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле (15):

К_{обс = (}К - ВА) / З (15)

Расчет показывает, что коэффициент в 2012 году увеличился на 3, 47, вместе с тем, он остается отрицательным, хотя в оптимальном состоянии он должен колебаться в пределах 0, 6-0, 8.

Коэффициент маневренности рассчитаем по формуле (16):

К_м= (К-ВА) / К (16)

Расчет показывает, что этот показатель в 2012 году составил - 0.05, что выше показателя в 2010 году на 0, 65. Вместе с тем, оптимальным это значение должно составлять 0, 5, что не соответствует уровню объекта исследования.

Важнейшими показателями эффективности пользования оборотного капитал являются коэффициенты оборачиваемости и показатели длительности оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Коб) характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода (формула 17).

К_об.= В / СО, (17)

где В - выручка от реализации продукции, тт.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тт.

Показатель в 2012 году составляет 11, 3 или количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за этот год составляет 11,3. Число оборотов по сравнению с 2010 годом увеличилось на 0,2. Другими словами, он характеризует объем дохода на 1 тенге, вложенного в оборотные средства.

Коэффициент закрепления (К_зак) характеризует количество оборотного капитала, приходящееся на 1 рубль реализуемой продукции. Данный показатель обратный коэффициенту оборачиваемости определяется по формуле 18:

К = СО / В (18)

Расчет показывает, что коэффициент в 2011 году составляет 0, 09 и не изменяется по годам. Следовательно, коэффициент загрузки показывает, что фактическое ускорение оборачиваемости оборотных средств не позволяет данному коэффициенту варьироваться.

Длительность оборота - это период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот. Он определяется по формуле 19:

Дл = СО х Т / В, (19)

где Т - продолжительность календарного периода, дни.

Операционный цикл оборотных средств (Д_оц) - это промежуток времени, с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты готовой продукции покупателями. Операционный цикл не учитывает время нахождения денежных средств на счетах и в кассе и рассчитывается по формуле 20:

Д_оц = Д_з+Д_дз, (20)

где Дз - длительность оборота запасов, дни;

Ддз - длительность оборота дебиторской задолженности, дни.

По сути, этот показатель выявляет степень погашения дебиторской задолженности. Наблюдается следующая зависимость - чем выше показатель, тем выше риск непогашения. Самый большой риск составил в 2010 году. В 2011 году опасность снижена на 0, 4.

Финансовый цикл оборотных средств (Д_фц) - это промежуток между сроком платежа предприятия по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Он определяется по формуле (21):

Д_фц = Д_оц-Д_кз,
(21)

где Дкз - длительность оборота кредиторской задолженности, дни.

Уменьшение операционного и особенно финансового циклов является положительной тенденцией. Относительно финансового цикла следует отметить, что самый высокий показатель в 2011 году. Это объясняется снижением спроса на продукцию.

Чем выше коэффициенты оборачиваемости и меньше длительность оборота, тем эффективнее используется оборотный капитал предприятия. К сожалению, этой тенденции на предприятии не наблюдается.

Таким образом, характеристика основного и оборотного капитала показала в целом, что низкий уровень показателей оценки негативно отражается на степени финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться следующей формулой (Модель Альтмана), адаптированной к терминологии МСФО (формула 22):

=1.2Х1+1.2Х2+3.3Х3 +0.6Х4+Х5, (22)

где Х1 - оборотный капитал/сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

ХЗ - операционная прибыль/сумма активов;

Х4 - отношение уставного капитала фирмы к общей сумме активов;

Х5 - выручка/сумма активов.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной в таблице 15.

Таблица 15

Шкала вероятности банкротства

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1, 8	очень высокая
От 1, 81 до 2, 7	высокая
От 2, 71 до 2, 99	средняя
от 3, 0	низкая

Принимая во внимание, что формула расчета Z в представленном виде отличается от оригинала, рекомендуется снизить верхнюю границу "очень высокой" степени вероятности банкротства до 1.

Проведем диагностику вероятности банкротства в 2011 году по выбранному объекту для исследования.

Опираясь на данные финансовой отчетности. Получим следующее выражение, представленное формулой (23):

.2 х 0, 125 + 1, 2 х 0, 077 + 3, 3 х 0, 11 + 0, 6 х 0, 05 + 1, 39 = 2, 02 (23)

Таким образом, ТОО "Агротрейд KZ" с полученным индикатором 2, 02 попадает в группу от 1, 81 до 2, 7 со статусом "высокая вероятность банкротства". Рассмотрим пути повышения финансового состояния в главе 3.

3. Пути улучшения финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"

Решение поставленных вопросов на практике может быть выражено в четырех подходах к финансированию оборотных активов:

. Идеальная;

2. Агрессивная;

. Консервативная;

. Компромиссная.

Идеальная модель предполагает финансирование всех оборотных активов за счет текущих обязательств. Данная модель приводит организацию к крайне неустойчивому финансовому положению. Однако это не останавливает ее активное использование некоторыми отечественными предприятиями.

Если разбить оборотные средства на системную (Сч) и варьируемую (Вч) части, то при агрессивной модели текущими обязательствами покрывается весь размер варьируемых оборотных средств.

Консервативная модель предполагает покрытие всех активов предприятия собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Финансовая устойчивость фирмы, использующей консервативную модель, высокая. Однако, уменьшая риски, предприятие явно проигрывает в прибыльности. Это, прежде всего, связано с тем, что приходится нести издержки, связанные с кредитом, в тех случаях, когда на самом деле потребность в кредите отсутствует.

При использовании компромиссной модели системная часть и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрывается собственным капиталом и долгосрочными обязательствами, а оставшаяся часть оборотного капитала - текущими обязательствами.

Используя данную модель, предприятие в отдельные моменты может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль. Однако это рассматривается как плата за поддержание риска потери платежеспособности на должном уровне.

Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит:

- к реальному высвобождению оборотных средств из бизнеса, если выручка растет медленнее коэффициента оборачиваемости

- к возможности увеличения объемов реализации без дополнительного привлечения оборотных средств;

- к повышению рентабельности капитала.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств всегда происходит их относительное высвобождение.

Относительное высвобождение оборотных средств (ОБКот) рассчитывается по формулам 24, 25:

ОБКот = ОБКб*1рп. - ОБКпл. (24),

ОБКот = (Дб-Дпл) *Впл/Рк (25),

где 1рп - индекс роста объема реализованной продукции в плановом периоде по сравнению с базовым;

Дб, Дпл - соответственно длительность оборота в базовом и плановом периодах;

Впл - выручка от реализации продукции в плановом периоде.

Определим абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств в 2012 году.

Следовательно, в 2012 году величина оборотных средств составляла 5492, 8 тыс. т. при объеме реализации 61598, 0 тыс. т. Планируется увеличить объем реализации на 15% и снизить длительность оборота оборотных средств на 10 дней. Расчет представлен в таблице 16.

Таблица 16

Расчет абсолютного высвобождения в 2011 - 2012 гг

Показатели	2011 г.	2012 г.
Длительность оборота в базовом году (32 дн)
Длительность в плановом году (32-10)	22	12
ОБК пл. в 2012 г. /2011 г. (22х61598х1.15/360). тыс. т	4328, 9	2715, 4
ОБК абс. - 5492, 8-4328, 9, тыс. т.	1163, 9	1613, 5

Таким образом, высвобождение оборотных средств в 2011 году произошло на 1163, 9 тыс. т., в 2012 году - 1613, 5 тыс. т.

Для повышения эффективности использования оборотного капитала целесообразно:

- внедрять логистические методы управления;

- снижать затраты на единицу продукции;

- оптимизировать интервалы между поставками;

- разрабатывать мероприятия по ускорению и удешевлению транспортировки грузов;

- ликвидировать излишние и ненужные запасы, предупреждать их возникновение;

- сокращать длительности производственного цикла;

- активизировать сбытовую деятельность, выпускать продукцию под конкретные заказы;

- анализ платежеспособность покупателей;

- выбирать оптимальные формы расчетов и т.п.

Таким образом, на выбранном объекте для исследования необходимо внедрить предлагаемый расчет нормативов с целью высвобождения из производственного оборота собственных оборотных средств. Абсолютное высвобождение СОС в 2011 г. составит1163 т. т. В 2012 г. - 1613, 5т. т.

Взаимосвязи и пропорции между основными экономическими показателями, характеризующими хозяйственно-финансовую деятельность ТОО "Агротрейд KZ", приведены в таблице 17.

Таблица 17

Показатели эффективности деятельности коммерческого предприятия ТОО "Агротрейд KZ" за 2011 - 2012 гг.

Показатели	Условные обозначения	2011 г	2012г	Изменения
				Абсолютные (+; - )	темпы прироста
1. Продукция, тыс. т	N	5039, 2	5169, 2	130	102, 6
2. Трудовые ресурсы, чел.	Т	23	19	0, 8
оплата труда с начислениями, т. т.	И	6083, 2	5226, 7	-856, 5	0, 85
3. Материальные затраты, т. т.	М	42317, 3	47471, 6	8616, 7	1, 22
4 Внеоборотные активы
а) величина ВА, тыс. т.	F	44076, 7	38655, 6	-5421, 1	0, 88
б) амортизация, тыс. т.	А	110, 7	235, 00	124, 30	2, 120
5 Оборотные средства, т. т.	Е	5446, 6	5492, 8	46, 2	1, 01
6. Себестоимость продукции, тыс. т	S=И+M+А	48511, 1	52933, 3	4422, 2	1, 09
7. Товарные запасы	З	5039, 2	5169, 2	130	102, 6
8. Издержки обращения	I = И+M+А	48511, 1	52933, 3	4422, 2	1, 09
9. Прибыль от продаж	Р = N - S - I	16732, 6	19004, 3	2271, 7	1, 13
10. Рентабельность капитала	R =Р/ (F + Е)	0, 35	0, 43	0, 08	1, 23
11. Рентабельность продаж	Р/N	3, 32	3, 67	0, 35	1, 10
12. Рентабельность издержек	Р/I	0, 34	0, 36	0, 02	1, 06
13. Прибыль на 1 работника, т. т. /ч	Р/T	727, 4	1000, 2	272.6	1, 37
14. Рентабельность расходов на ОТ	Р/И	2, 75	3, 63	0, 87	1, 32
15. Фондоотдача ОК и ОбК	N/ (F+Е)	0, 1	0, 1	-	-
16. Скорость обращения ОА	N/Е	0, 92	0, 94	0, 02	1, 02
17. Доля ОА в имуществе	Е/ (F+Е)	0, 114	0, 125	0, 11	1, 09
19. Доля запасов и ОА	З/Е	0, 92	0, 94	0, 02	1, 02
20. Издержкоемкость продаж	I/N	9, 62	10, 24	0, 62	1, 06
21. Производительность труда, т. т.	N/T	219, 08	272, 05	52, 9	1, 24
22. Фондооснащенность труда	(F+Е) /T	0, 167	0, 2830	0, 116	1, 69
23. Средняя зарплата на одного работника, тыс. т. /чел.	И/T	264, 48	275, 08	10, 6	1, 04
24. Зарплатоемкость продаж	И/N	1, 21	1, 01	-0, 2	0, 83

Следует отметить, что рентабельность предприятия характеризуется системой показателей, между которыми существует взаимосвязь и взаимозависимость. В свою очередь каждый из показателей рентабельности складывается под воздействием тех или иных процессов, происходящих в деятельности предприятия.

В торговле (в сфере обслуживания) одним из основных показателей рентабельности является рентабельность товарооборота (или рентабельность продаж), исчисляемая как отношение прибыли от продажи товаров к товарообороту, темп роста которой составил 10%. Актуально установить взаимодействие рентабельности товарооборота с экономическими показателями, приведенными в таблице 19, выявить и измерить влияние факторов на изменение его значения.

Рентабельность товарооборота зависит от степени использования основных и оборотных средств и определяется по формуле (26):

Р/ N = Р/ВА / N/ВА (26)

Приведенная зависимость показывает, что увеличение рентабельности товарооборота в отчетном году связано с эффективностью использования основных и оборотных средств.

Фондоотдача основных и оборотных средств может быть представлена в следующем виде (формула 27):

/ВА х N/Е + Е/ВА (27)

В свою очередь скорость обращения оборотных средств зависит от оборачиваемости товарных запасов - главного элемента оборотных средств - и доли товарных запасов в оборотных средствах. Выразим эту зависимость формулой (28):

/Е = N/З х З/Е (28)

На увеличение скорости обращения оборотных активов положительно повлияли увеличение скорости обращения товарных запасов и повышение их доли в оборотных активах.

Рассмотренные выше три равенства можно объединить формулой (29):

Р/ N = Р/ВА: (Е/ВА х N/З х З/Е) (29)

Формула 28 выявляет зависимость рентабельности товарооборота от величины и структуры основных и оборотных средств. Рентабельность товарооборота увеличивается, если выполняется требование соотношения темпов роста таких показателей, как скорость обращения товарных запасов, доля товарных запасов в оборотных активах, доля оборотных активов в имуществе, рентабельность основных и оборотных средств, при котором темп роста первого показателя выше темпа роста последующего и выше ста. В нашем случае эти соотношения составили: 123: 109: 102.

Рентабельность товарооборота зависит также от рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота, что видно по формуле (30):

Р/ N = Р/ I х I / N (30)

Темпы роста рентабельности товарооборота, рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота составили: 110%; 106%; 106%. Следовательно, на предприятии не соблюдается соотношение, при котором темп роста рентабельности издержек обращения выше темпа роста издержкоемкости товарооборота. Увеличение рентабельности товарооборота в отчетном году вызвано увеличением рентабельности издержкоемкости товарооборота, но снижение рентабельности издержек обращения повлияло отрицательно.

Фондоотдача основных и оборотных средств на предприятии понизилась, поскольку темп роста производительности труда. Производительность труда может быть представлена как частное от деления средней заработной платы одного работника на уровень фонда заработной платы к товарообороту (зарплатоемкость товарооборота):

Из этого равенства вытекают следующие условия улучшения финансового состояния:

. Темп роста товарооборота больше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда.

2. Темп роста прибыли больше темпа роста издержек обращения, а темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота.

. Темп роста оборачиваемости товарных запасов больше темпов роста доли товарных запасов в оборотных активах, темп роста доли товарных запасов больше темпа роста доли оборотных активов в имуществе.

Соотношения зависимостей позволяют изучить взаимосвязи и взаимозависимости между отдельными показателями рентабельности. Они также дают возможность определить силу воздействия отдельных элементов на целый ряд качественных показателей хозяйственной деятельности предприятия, таких, как фондооснащенность труда, производительность труда, средняя заработная плата на одного работника и др.

Таким образом, в повседневной практике выбранного объекта для исследования целесообразно исследовать причинно-следственную зависимость между факторами. По этому поводу можно сделать следующие выводы:

Понятия "рынок" и "рыночная экономика" не одно и то же. В узком понимании рынок представляет обособленный механизм взаимовыгодных обменных товарно - денежных связей между покупателями и продавцами. Классической формой рынка считается базар, который существовал в докапиталистические эпохи и даже при социализме. Рыночная экономика легла в основу капитализма, представляет целую систему рыночных производственных отношений по поводу производства, распределения, обмена и потребления. Структура рыночной экономики подразделяется на основные секторы:

- промышленная индустрия и межотраслевые связи;

- агропромышленный комплекс и фермерство;

- масштабная торговля с сетью торговых домов и бытового обслуживания;

- банковская система с предоставлением финансовых и кредитных ресурсов для субъектов экономики;

- вторичный финансовый рынок и биржевая деятельность;

- сформированные применительно к рыночным условиям системы образования, науки, здравоохранения;

- сеть различных услуг, создающие комфортные условия для отдыха и культурного проведения свободного времени.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура (от лат. сопщпёеге - связывать) - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедреним в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Но вместе с тем свободная по характеру рыночная экономика неидеальна. В ней имеются потенциальные недостатки, которые могут проявляться в той или иной степени. Острые противоречия капитализма, как общества рыночной экономики, стали проявляться начиная со второй половины ХIХ века, с эпохи бурного роста промышленного производства и индустриальных городов, отменой крепостной зависимости крестьян и массового оттока сельского населения в города, научно-технической революции и широкого внедрения высокомеханизированных технологий. Процесс интенсивного экономического роста сопровождался концентрацией капиталов и образованием монополий, кризисами перепроизводства и увеличением безработицы, резкой дифференциацией доходов между богатыми и бедными. В результате рыночная экономика без активного государственного вмешательства не в состоянии решать ряд значимых для общества проблем.

В более конкретном виде идеальная рыночная система имеет следующие недостатки:

- планированием цен, которые не соответствовали действительным рыночным ценам;

Приватизация в Казахстане имела следующие основные варианты:

- передача крупных предприятий под иностранное управление;

Индустриально-инновационное развитие и построение постиндустриального общества с достойным уровнем жизни населения является главным направлением современного развития Республики Казахстан. Осуществляются программы приоритетного развития наукоемких производств, перерабатывающих отраслей для выпуска конечной продукции, создания казахстанских кластеров, вхождения страны в число 50-и наиболее конкурентоспособных стран мира. Высокие достижения в экономике позволяют успешно проводить реформы в социальной сфере: реализация государственной программы жилищного строительства, стимулирование роста рождаемости и охраны материнства, перевод системы образования и науки на международные стандарты, организация страховой медицины, создание пенсионных накопительных фондов, поэтапное повышение заработной платы работникам бюджетных организаций, проведение молодежной политики.

Всегда при закупке партии товара возникает вопрос, - на какую сумму закупать товар?

Можно также учесть зависимость цены закупаемого товара от объема его закупки. Например, при закупке товара на сумму свыше 20 тыс. т., цена на него уменьшается на 5%.

Таблица 18

Расчет проведения оптимизации рентабельности при закупе товара на 2011 год для ТОО "Агротрейд KZ"

Показатели	Значение	Источник
k_т - транспортные расходы, т. т.	2275, 4	Приложения к ББ и НД
Е_{т -}средняя сумма закупок за 1 месяц, т. т.	430, 8	Данные баланса
I - Р за месяц за "-" "транспортных" расходов	592, 7	Приложения к ББ и НД
С-общая сумма Р без тр. расходов	7112, 3	Расчет
1 способ R₁= 35, 0 тыс. т.	Т=120, 0	Изучение предложения на рынке
2 способ R₁= 45, 0 тыс. т.	Т=180, 0	Изучение предложения на рынке
Скидки до 5% I при закупе 20, 0тыс. т.	7664, 3	592, 7 + (1-0, 667) х (1-0,4) х 0, 05х430, 8
t_НДС	0, 1667	Расчет
tI	0, 4	Расчет
kЕ	0, 05	Расчет

Это выразится в увеличении прибыли I на величину k_р*Е_т (формула 42):

_р= (1 - t_ндс) х (1-t_I) х k_е,
(42)

где t_ндс - ставка налога на добавленную стоимость;_I - ставка налога на прибыль;- величина скидки.

В результате анализа финансового положения ТОО по показателям платежеспособности можно рекомендовать следующие мероприятия для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока (см. Таблицу 20).

Таблица 19

Источники привлечения средств в оборот предприятия

Внешние источники	Внутренние источники
Факторинг	Более полное использование производственных мощностей
Лизинг	Повышение качества и конкурентоспособности продукции
Привлечение кредитов под %	Снижение себестоимости продукции
Выпуск акций и облигаций	Рациональное использование материальных, финансовых ресурсов
Государственные субсидии	Сокращение непроизводительных расходов и потерь

Основные направления, выделенные в результате проведенного анализа, позволяют спланировать меры по снижению риска неплатежеспособности.

Наиболее приемлемые варианты, которые дадут эффект без кардинальных изменений, следующие:

- сокращение ФОТ за счет сокращения количества штатных единиц административно-управленческого аппарата.

- повышение доходности за счет внедрения новых видов работ;

- сдача в аренду неиспользуемого оборудования и механизмов.

Таблица 20

Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока ТОО "Агротрейд KZ"

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока	Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств	Использование преимуществ лизинга
Пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственника	Увеличение собственных средств
Привлечение стратегических инвесторов	Сокращение объема финансовых инвестиций
Развитие производственных мощностей за счет чистых активов	Увеличение собственных средств за счет повышения доходности
Хранение свободных денежных средств на депозите	Оптимизация финансовых вложений

Финансовый эффект от сокращения ФОТ выразится в следующих показателях (см. Таблицу 21).

Таблица 21

Финансовый эффект от сокращения фонда оплаты труда в ТОО "Агротрейд KZ"

Наименование должности	Кол-во единиц	Оклад, тенге	Экономия месячного ФОТ, тенге	Экономия годового ФОТ, тенге
Юрист	2	100 000	200 000	2 400 000
Бухгалтер	1	120 000	120 000	1 440 000
Начальник отдела	1	30 000	30 000	360 000
Прораб	20	45000	900 000	10 800 000
			Итого:	15 000 000 тенге

Для повышения рентабельности анализируемого предприятия необходимо чтобы соблюдались следующие условия:

. Темп роста прибыли больше темпа роста издержек обращения, а темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота.

- планированием цен, которые не соответствовали действительным рыночным ценам;

Таким образом, на предприятии следует ввести аналитический календарь с целью исследования причинно-следственной зависимости между факторами, оказывающими влияние на изменения финансовых результатов. Для этого необходимо разработать график проведения аналитического исследования, который бы учитывал особенности процесса реализации всех видов товаров (сезонность, характеристики товара и др.). Особенно важно знать соотношения зависимостей, которые позволяют изучить взаимосвязи и взаимозависимости между отдельными показателями рентабельности. Они также дают возможность определить силу воздействия отдельных элементов на целый ряд качественных показателей хозяйственной деятельности предприятия, таких, как фондооснащенность труда, производительность труда, средняя заработная плата на одного работника и др.

Заключение

Изучение теоретического материала по теме дипломной работы, обобщение и анализ данных финансовой отчетности по ТОО "Агротрейд KZ" позволило нам сделать следующие выводы.

. Закономерно, что рентабельность товарооборота может быть увеличена при условии выполнения требования соотношения темпов роста показателей: скорость обращения товарных запасов, доля товарных запасов в оборотных активах, доля оборотных активов в имуществе, рентабельность основных и оборотных средств, при котором темп роста первого показателя выше темпа роста последующего и выше ста. Для анализируемого предприятия эти соотношения составили: 102%; 109%; 110% 106%.

. На предприятии не соблюдается соотношение, при котором темп роста рентабельности издержек обращения выше темпа роста издержкоемкости товарооборота. Увеличение рентабельности товарооборота в отчетном году вызвано увеличением рентабельности издержкоемкости товарооборота, но снижение рентабельности издержек обращения повлияло отрицательно. Темпы роста рентабельности товарооборота, рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота на предприятии составили: 110, 0%; 106%.

. Из схемы выбранных факторов для анализа, влиявших на изменение рентабельности основных и оборотных средств в отчетном году, отрицательное воздействие оказали: снижение рентабельности издержек обращения, снижение доли оборотных активов в имуществе, снижение скорости обращения товарных запасов.

. Фондоотдача основных и оборотных средств на предприятии снизилась, поскольку темп роста производительности труда (124%) ниже темпа роста фондооснащенности труда (169, 0%).

Для повышения финансовой устойчивости и рентабельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие мероприятия:

. Следует применить предложенную методику оптимизации объема закупок. Учитывая особенности ассортимента реализуемой продукции, можно значительно увеличить рентабельность вкладываемого капитала. И наоборот, принимая каждый раз неоптимальные решения по закупкам товара, можно значительно ухудшить рентабельность, т.е. уменьшить отдачу вкладываемого капитала.

. Предприятию следует учесть следующее: для оценки принятия решения о количестве закупаемого товара сопоставимого с плановой рентабельностью, величины I и Е_T необходимо спрогнозировать на период времени, в течение которого будет реализовываться объем закупок Е_орt. Кроме того, необходимо спрогнозировать "транспортные" расходы R и налоговые льготы по ним k_Е.

При условии применения предложенной методики финансовому состоянию можно будет дать следующую характеристику:

. В 2011 году величина оборотных средств составляла 5492, 8 тыс. т. при объеме реализации 61598, 0 тыс. т. Планируется увеличить объем реализации на 15% и снизить длительность оборота оборотных средств на 10 дней.

Список использованной литературы

1. Арабян К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями. - М.: КноРус, 2008. - 303 с.

2. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета: учебное пособие. - М.: ИКЦ "МарТ", 2004. - 512 с.

. Антикризисное управление: учеб. пособие / В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов, Чернецов А.В. - Пенза: Изд-во Пензенского института экономического развития и антикризисного управления, 2006. - 209 с.

. Антонова О.В. Оценка кризисного состояния предприятия, М, ЮНИТИ, 2010. - 231 с.

. Бильчак В.С., Захаров В.Ф. Региональная экономика. - Калининград: Янтарный сказ, 1998. - 99 с.

. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. Налоговая оптимизация: принципы, методы, рекомендации, арбитражная практика / Под ред. А.В. Брызгалина. - Екатеринбург: Налоги и финансовое право, 2002. - 285 с.

. Годин А.М., Горегляд В.П., Подопорина И.В. Бюджетная система РФ. - М.: Финансы, 2012. - 625 с.

. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской задолженности учебно-практическое пособие / Под ред. Ю.А. Бабаева. - М.: ТК Велби Проспект, 2005. - 424 с.

. Беликова Т.Н. Все об НДС: учебник - СПб: Питер, 2008. - 144 с.

. Валиулин В.Г. Организация планирования на акционерных обществах / Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономический наук. Специальность: 08.00.05. - Челябинск, 2002. - 25 с.

. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка Учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2006. - 399 с.

. Галимзянов Р.Ф. Управление налогами на предприятии учебное пособие. - М.: Финансы, 1998. - 240 с.

. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и снижение финансовых потерь. - М.: СО "Анкил", 2003. - 278 с.

. Гурбаева Л.Ф. Формирование рынка труда в условиях социальной безопасности. Монография. - М.: НИЦ, 2006. - 447 с.

. Джаарбеков С.М. Методы и схемы оптимизации налогообложения. - М.: МЦФЭР, 2002. - 143 с.

. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности. - М.: КноРус, 2008. - 304 с.

. Зенкина И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: Наука и прогресс, 2010. - 207 с.

. Кожинов В.Я. Налоговое планирование: Рекомендации бухгалтеру: Учебно-методическое пособие. - М.: 1 Федеральная Книготорговая Компания, 2004. - 87 с.

. Козенкова Т.А. Налоговое планирование на предприятии. - М.: АиН, 2006. - 154 с.

. Кулеш В.А. Сорок семь законных способов снижения налоговых платежей. - СПб.: Аналитик, 2004. - 54 с.

. Куницына С.Ю. Финансы предприятий: Практикум / С.Ю. Куницына, Е.С. Крикун; Байкальский гос. ун-т экономики и права. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2008. - 219 с.

. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособ. - М.: КноРус, 2012. - 304 с.

. Мирзликина Е.М., Никольская Ю.Н. Аудит. - М.: КноРус, 2008. - 368 с.

. Медведев А.Н. Как планировать налоговые платежи. Практическое руководство для предпринимателей. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 321 с.

. Миронова О.А. Налоговое администрирование. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 408 с.

. Овсийчук М.Ф. Бухгалтерский учет и контроль деятельности малого бизнеса: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2012. - 288 с.

. Осетрова Н.И. Принципы и основные правила налогообложения в Российской Федерации. - М.: Финакадемия, 2008. - 82 с.

. Роговский Е.А. США: Информационное общество - экономика и политика. - М.: Международные отношения, 2008. - 408 с.

. Рогозин Б.А. Налоговое планирование на предприятиях и в организациях (оптимизация и минимизация налогообложения). - М.: Финансы и статистика, 2002. - 190 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - М.: Инфра-М, 2002. - 334 с.

. Савицкая Г.В. Экономический анализ Учебник. - М.: Новое знание, 2004. - 633 с.

. Скворцов О.В. "Вмененка" и "упрощенка" в редакции 2008 года с профессиональными комментариями. - М.: Методич. центр Межрегиональной налоговой консультации по ЦФО, 2008. - 48 с.

. Сутырин С.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике / Под ред. С.Ф. Сутырина. - СПб.: Полиус, 2004. - 359 с.

. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити - Дана, 2005. - 639 с.

. Споры с налоговой инспекцией / Составитель В.У. Асташенков - М.: "ПРИОР", 2005. - 58 с.

. Скрипниченко В.А. Налоги и налогообложение. - СПб.: Питер, 2008. - 496 с.

. Сенчагов В. Стратегия развития России: ориентиры и ограничения / Вопросы экономики. - 2008. - №8. - С.119 - 131.

. Трунин И. Нужна ли отмена НДС в России? / Вопросы экономики. - 2008. - №9. - С.34 - 50.

. Тютюриков Н.Н., Тютюриков В.Н. Региональные и местные налоговые доходы / Финансы. - 2008. - №4. - С.31 - 35.

. Теория прогнозирования и планирования. / А.Н. Петров, И.Я. Блехцин, М.М. Максимов и др. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. - 182 с.

. Феоктистов И.А. Изменения в НК РФ. - М.: КноРус, 2008. - 192 с.

. Финансы / Под ред. Е.В. Маркиной. - М.: Финакадемия, 2008. - 47 с.

. Хуссамов Р.Р. Инновационные стратегии и риски. / Р.Р. Хуссамов, Т.А. Гилева, О.А. Елькина. - Казань: Изд-во Казанского гос. ун-та, 2010. - 171 с.

. Цветков И.В. Об эффективной модели взаимоотношений в налоговой сфере / Финансы. - 2008. - №4. - С.39 - 43.

. Черник Д.Г., Починок А.П., Морозов В.П. Основы налоговой системы. / Под ред.Д.Г. Черника. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 349 с.

. Экономическая безопасность / Под ред.В. К. Сенчагова. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 324 с.

. Юсупова С.Я. Контроллинг. - М.: ТЕИС, 2006. - 200 с.

. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 327

Приложения

Приложение А

Таблица 1

Баланс ТОО "Агротрейд KZ"

АКТИВ	Код строки	2010	2011	2012
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (101-106)	110
в том числе:	111
Основные средства (121-125)	120	2380	2565	2736
в том числе:	121
земельные участки и объекты природопользования здания, машины и оборудование	122	1100	1038	1056
Незавершенное строительство (126)	130	240	196	216
Долгосрочные финансовые вложения (601-603)	140	89	117	96
ИТОГО по разделу I	190	2709	2878	3048
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1195	1338	1392
сырье, материалы и другие аналогичные ценности		870	520	780
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (331)	220	73	73	72
ДЗ (платежи по которой ожидаются через 12м)	230	37	45	54
ДЗ (платежи по которой ожидаются в течении 12м)	240	934	1008	1146
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	89	90	90
Денежные средства, вт. ч.	260	162	151	174
касса (451)		68	52	63
расчетные счета (441)	262	94	99	111
Прочие оборотные активы	270	21	17	24
ИТОГО по разделу II	290	2511	2722	2952
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	5220	5600	6000
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (501-503)	410	214	381	342
Дополнительный капитал (531)	420	271	297	348
Резервный капитал (551-552)	430	89	129	144
в том числе:	431
Нераспределенная прибыль отчетного года (571)	470	2104	2100	2304
ИТОГО по разделу III	490	2678	2907	3138
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510
Прочие долгосрочные обязательства	520	57	39	42
ИТОГО по разделу IV	590	57	39	42
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	610	658	812	726
Кредиторская задолженность	620	1796	1770	2034
Прочие краткосрочные обязательства	660	31	73	60
ИТОГО по разделу V	690	2485	2654	2820
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	5220	5600	6000

Приложение Б

Таблица 1

Отчет о прибылях и убытках ТОО "Агротрейд KZ"

Наименование показателя	Код строки	2010	2011	2012	Индекс роста
1	2	3	4	5	6
Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	010	7900	8100	8700	1, 101
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)	020	5151	5244	5762	1, 119
Валовая прибыль	029	2749	2856	2938	1, 069
Прибыль от продаж	050	2236	2162	2354	1, 052
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1983	1992	1911	0, 963
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	96215	99960	102830	1, 069
Прибыль от обычной деятельности	160	102085	99240	88270	0, 864
Чистая прибыль	190	102085	99240	88270	0, 864
Справочно: реинвестиции	-	45938	47635	44135	0, 96
Годовая амортизация	-	47606	51296	54720	1, 149
Потенциал самофинансирования	-	149691	150536	142990	0, 955

Приложение В

Таблица 1

Отчет о финансовых результатах ТОО "Агротрейд KZ", тыс. тенге

Наименование показателя	Код строки	2010	2011	2012
I. Доходы и расходы
Выручка (нетто)	010	7900	8100	8700
в том числе от продажи	011
производство и переработка мясопродуктов	012
услуги	013
Стоимость проданных товаров, работ, услуг	020	5151	5244	5762
в том числе проданных:	021
производство и переработка мясопродуктов
мясопродукты	022
услуги	023
Валовая прибыль	029	2749	2856	2938
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	2236	2162	2354
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100	253	864	1027
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	1983	1992	1911
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	594	597	573
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	1020	992	1242
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)) отчетного периода (строки (160+170-180))	190	1020	992	1242

Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Введение

1. Финансовое состояние предприятия: теория и методика

1.1 Понятие, принципы, источники финансовых ресурсов предприятия

1.2 Способы анализа финансового состояния

1.3 Использование финансовой отчетности для анализа финансового состояния

2. Анализ финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния

3. Пути улучшения финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Похожие работы на - Анализ результатов финансовой деятельности предприятия