Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Курсовая работа

Тема: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Содержание

Введение

. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

.1 Цель, задачи, этапы анализа финансового состояния организации

.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации

.3 Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

. Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

.1 Организационно-экономическая характеристика общества

.2 Анализ состава, структуры имущества общества и источников его формирования

.3 Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и финансовой устойчивости общества

.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Эко Строй ЛК»

. Обоснование управленческих мероприятий по повышению платежеспособности и улучшению финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

.1 Прогнозирование доходов и расходов в управлении финансовым состоянием общества

.2 Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность рассматриваемой темы обуславливается тем, что переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством.

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложенных ресурсов в активы.

Целью выпускной квалификационной работы является исследование платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Для реализации поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:

осуществить теоретический анализ основ управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации;

рассмотреть показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

выявить особенности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия;

провести анализ состава, структуры имущества общества и источников его формирования предприятия;

провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия;

провести анализ деловой активности и рентабельности предприятия;

предложить рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости.

Методы теоретического анализа: специальные методы исследования: анализ, синтез и обобщение учебной литературы, нормативно-законодательная база, как методическая основа использования основных фондов.

Степени разработанности анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации уделяли внимание многие исследователи: Фольмут Х.Й., Шеремет А.Д., Тарасова Л.Г., Леменев Л.М., Богатин, Ю.В. и другие.

Объект исследования: ООО «Эко Строй ЛК».

Предмет исследования особенности анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Структура выпускной квалификационной работы:

В первой главе отражены теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.

Вторая глава отражает анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК».

Третья глава показывает обоснование управленческих мероприятий по повышению платежеспособности и улучшению финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК».

В заключение отражены общие выводы и заключения.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений. Список литературы включает 37 источников.

1. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

.1 Цель, задачи, этапы анализа финансового состояния организации

Развитие экономики любой страны, прежде всего, зависит от эффективности управления нефинансовыми корпорациями. Те или иные действия руководства предприятий должны быть четко обоснованы и практически подтверждены расчетом, оценкой финансовых возможностей. Таким образом, при принятии управленческих решений определяющим является анализ финансового состояния организаций.

Понятие «финансовое состояние организации» имеет широкое распространение в практике аналитиков, однако отсутствует однозначность в трактовке содержания данного термина, а также методике оценки финансового состояния организаций. Зачастую авторы методологий финансового анализа используют в терминологии понятие «финансовое состояние», но как такового определения ему не дают.

Рассмотрим некоторые из существующих определений, данные представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Финансовое состояние

Финансовое состояние
1	2
Финансово-кредитный энциклопедический словарь	Финансовое состояние - совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств
Шеремет А. Д., Негашев Е. В.	Финансовое состояние характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т. е. пассивов).
Ефимова О. В.	Финансовое состояние характеризуется способностью создавать добавленную стоимость, обеспеченностью организации источниками получения прибыли.
Савицкая Г. В.	Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Недосекин С. В., Иванов М. А.	Финансовое состояние характеризуется способностью предприятия финансировать свою деятельность.
Родионова В. М.	Финансовое состояние характеризуется степенью финансовой устойчивости, определяемой наличием собственных оборотных средств, их сохранностью, соотношением между собственными и заемными оборотными средствами, возможностью дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.

В «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» приводится следующее определение: «финансовое состояние предприятия (англ. financial position of enterprise) - совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств».

Данное определение не отражает суть понятия «финансовое состояние»:

. Финансовое состояние - это не показатели. Так, например, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии - финансовые показатели, но они являются лишь измерителями, характеризующими финансовое состояние.

. В определении употребляется словосочетание «совокупность показателей». Тогда возникают вопросы: сколько показателей включает эта совокупность и по какому принципу показатели включаются в совокупность.

. Кроме того, например, количество произведенной продукции является экономическим показателем, характеризующим способность организации к устойчивому развитию, но может ли этот показатель характеризовать финансовое состояние. Большинство авторов, аналитиков под финансовым состоянием понимают лишь способность извлекать прибыль.

Так, Недосекин С. В. и Иванов М. А. в статье приводят такое определение: «Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью».

Ефимова О. В. подчеркивает, что «проведение анализа финансового состояния преследует две основные цели:

· получение информации о способности создавать добавленную стоимость;

· формирование информации об имущественном и финансовом состоянии, то есть об обеспечении источниками получения прибыли».

Согласно Гражданскому кодексу основной целью коммерческой организации является извлечение прибыли.

Таким образом, в узком понимании под финансовым состоянием коммерческой организации можем понимать возможности такой организации создавать условия для извлечения прибыли. Однако способность создавать прибыль скорее можно охарактеризовать понятием рентабельность, а рентабельность - это всего лишь одна из сторон, которые надо анализировать при оценке финансового состояния организаций. Эта сторона деятельности напрямую связана с текущим состоянием организации, способностью погашать текущие обязательства, скоростью оборота средств. Следовательно, способность извлекать прибыль является не единственной характеристикой финансового состояния, в особенности на стадии создания организации, когда первой целью является обеспечение ликвидности. Следует отметить, что результаты финансового анализа играют важную роль в принятии управленческих решений для внутренних и внешних пользователей. При этом направленность анализа у каждой группы различается в зависимости от их интересов.

Ефимова О. В. выделяет следующие основные задачи оценки финансового состояния организаций:

· оценка имущественного положения организаций;

· анализ ликвидности отдельных групп активов;

· изучение состава и структуры источников формирования активов;

· характеристика обеспеченности обязательств активами;

· анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

· анализ способности генерировать денежные средства;

· оценка сохранения и прироста капитала.

В связи с серьезными переменами в самих компаниях и во внешней среде для финансового анализа необходимо использовать расширенные информационную базу и систему показателей, исследовать влияние внутренних и внешних факторов на деятельность и возможности компаний.

В общем виде этапы проведения финансового анализа в соответствии с вышесказанным включают, данные представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Схема этапов финансового анализа

Профессор, д. э. н. Ефимова О. В. в книге «Финансовый анализ»: современный инструментарий для принятия экономических решений» подчеркивает способность финансового анализа оценить:

финансовое состояние организаций и риски, которые могут существенно ухудшить это состояние в будущем;

достаточность средств для осуществления текущей и инвестиционной деятельности;

потребность в источниках финансирования деятельности организаций;

способность к сохранению и увеличению капитала организаций;

обоснованность политики распределения и использования прибыли;

эффективность инвестиционных и финансовых решений.

Таким образом, финансовый анализ является востребованным на практике и развивается в виде двух взаимосвязанных направлений:

как самостоятельное научное направление - внешний финансовый анализ (разработка методологии анализа с позиции лиц, не имеющей доступа ко всей информационной базе организаций);

как крупный раздел финансового менеджмента - внутренний финансовый анализ (основная задача - аналитическое обоснование решений финансового характера при условии доступа к конфиденциальным источникам информации).

Наличие в практике большого количества методик оценки финансового состояния организаций приводит к тому, что пользователи результатов анализа, которые преследуют разные цели, получают по итогам анализа ту информацию, которая не представляет для них интереса и затрудняет принятие управленческих решений.

Таким образом, необходимо систематизировать характеристики финансового состояния организаций в зависимости от целей и интересов разных групп пользователей, данные представлены в таблице 2.

Внутренние пользователи используют информацию бухгалтерской отчетности для обоснования и принятия управленческих решений, для разработки стратегии и тактики функционирования и развития организации. Внутренние пользователи, по

сравнению с внешними, имеют возможность использовать для анализа данные не только бухгалтерской отчетности, но и оперативного, статистического учета.

Собственников не только волнует получение прибыли, но и дальнейшее долгосрочное развитие организации, основывающееся на завоевании позиций на существующих рынках сбыта и освоении новых рынков, а также рост благосостояния акционеров, внедрение новейших технологий с целью обеспечения высокого качества продукции.

В связи с этим данной группе пользователей важен анализ всех сторон деятельности организаций. Внешних пользователей принято также подразделять на пользователей с прямым финансовым интересом и пользователей, не имеющих финансового интереса (или с косвенным финансовым интересом).

К внешним пользователям с прямым финансовым интересом следует относить банки, кредиторов.

Таблица 2 - Характеристика основных интересов различных групп пользователей информации, полученной в ходе оценки финансового состояния организации

№	Группы пользователей	Вклад в деятельность организации	Компенсация за вклад	Интересы	Направленность финансового анализа
1	2	3	4	5	6
Внешние пользователи
1.	Банки	Банковский кредит	Проценты и возврат суммы основного долга	Возможность возврата суммы долга, а также погашения процентов по кредиту и оплата за клиентское обслуживание	Все аспекты деятельности предприятия, характеризующие финансовое состояние организации, и в первую очередь вероятность банкротства, ликвидность и финансовую устойчивость
2.	Государство	Субсидии	Налоги и сборы	Обобщение информации о финансовом состоянии организаций по видам экономической деятельности, регионам и стране в целом в целях создания условий для роста экономики страны; поддержания уровня занятости	Все аспекты деятельности организаций различных видов экономической деятельности, характеризующие финансовое состояние
3.	Акционеры	Уставный капитал	Дивиденды, изменение цены акции	Стабильная, эффективная работа организаций, обеспечивающая своевременную, полную оплату дивидендов	Динамика основных показателей; анализ показателей финансовой устойчивости, рентабельности
4.	Страховые компании	Страховые выплаты	Страховые взносы, страховая премия	Оценка рисков и определение величины страховых взносов	При страховании предпринимательских рисков - прежде всего, вероятность банкротства, при страховании имущества организаций, объектов залога при кредитовании субъектов малого и среднего бизнеса - состояние имущества
Внутренние пользователи
5.	Финансово-экономические службы	Ведение бухгалтерского учета, финансовое планирование	Заработная плата	Оперативное управление финансовыми ресурсами, выработка финансовой стратегии организации	Все аспекты деятельности организаций, характеризующие финансовое состояние организации, включая информацию о финансовых результатах и о потоке денежных средств
6.	Служба маркетинга	Управление сбытом продукции, контроль и аналитика	Заработная плата	Объективная картина финансового состояния организации, ее партнеров и конкурентов	Финансовые результаты (анализ сбыта продукции, его устойчивости), деловая активность (в части оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности), рентабельность продукции
7.	Работники предприятия	Производство продукции, (товаров, работ, услуг)	Заработная плата	Возможность организаций по выплате заработной платы, стабильность функционирования	Текущая ликвидность, вероятность банкротства

Таблица разработана автором на основе исследования авторов Жилкиной А. Н., Продановой Н. А., Гулиной И. Ю.

Для кредитных организаций (банков) не столько важно, чтобы заемщик просто был способен извлекать прибыль, сколько важна его способность во время погасить сумму кредита и проценты, поэтому анализ прежде всего направлен на исследование вероятности банкротства, ликвидности и

финансовой устойчивости.

К внешним пользователям информации с косвенным финансовым интересом относят налоговые и финансовые органы, а также структурные подразделения органов государственной статистики и других пользователей.

Для государства важно проанализировать финансовое состояние организаций разных видов экономической деятельности в субъектах РФ в целях определения направлений развития экономики, государственной поддержки.

Таким образом, в зависимости от интересов пользователя, на первый план для исследования будут выходить показатели, характеризующие:

. ликвидность как способность своевременно погашать обязательства;

. финансовую устойчивость как индикатор финансовой независимости;

. деловую активность, отражающую эффективность использования имущества и источников его формирования;

. рентабельность как способность извлекать прибыль;

. вероятность банкротства как финансовую независимость организации.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации

В отечественной практике существует разные подходы к определению понятий ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, вероятности банкротства, данные представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Ликвидность (платежеспособность)

Ликвидность (платежеспособность)
1	2
Шеремет А. Д., Негашев Е. В.	Под ликвидностью понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств.
Ковалев В. В.	Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Канке А. А., Кошевая И. П.	Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.
Жилкина А. Н.	Для оценки ликвидности следует определить способность организаций покрывать обязательства активами, сроки превращения которых в деньги соответствуют срокам погашения обязательств.

В более узком понимании ликвидность характеризуется формальным превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Ковалев В. В. дает следующее определение: «Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно- технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного ряда, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена».

С точки зрения Канке А. А. «ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия».

Таким образом, в широком смысле для оценки ликвидности следует определить способность организаций покрывать обязательства активами, сроки превращения которых в деньги соответствуют срокам погашения обязательств.

Под финансовой устойчивостью следует понимать способность организаций своевременно расплачиваться по платежам за свои основные и оборотные производственные средства в целях обеспечить процесс непрерывного производства за счет нормальных источников формирования. Количественно финансовую устойчивость следует оценивать с позиции структуры источников средств.

Таблица 4 - Финансовая активность

Финансовая устойчивость
1	2
Ковалев В. В.	Финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во- вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Ефимова О. В.	Финансовая устойчивость характеризуется структурой источников средств.
Канке А А.,. Кошевая И. П.	Финансовая устойчивость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. [40, с. 228

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) направлен на оценку уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организаций для обеспечения рациональной структуры оборотных средств. Результативность деятельности предприятий в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели подводят итог деятельности предприятий за отчетный период.

Таблица 5 - Деловая активность

Деловая активность
1	2
Ковалев В. В. В	широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала, в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность.
Канке А. А., Кошевая И. П.	Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Ефимова О. В.	Деловая активность характеризует насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; достаточность денежных средств, потребность в источниках финансирования, величина затрат, связанных с формированием и хранением запасов, сумма потерь от задержки расчетов с дебиторами.

В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько различных методик и математических моделей, связанных с диагностикой вероятности банкротства. В данной работе вероятность банкротства предприятия будем оценивать достаточностью имеющихся денежных средств и их эквивалентов, запасов для погашения краткосрочных пассивов для обеспечения финансовой независимости организаций.

Таблица 6 - Вероятность банкротства

Вероятность банкротства
1	2
Савицкая Г. В.	Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. [52, с. 356]
Канке А. А., Кошевая И. П.	Банкротство предприятия - неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 минимальных размеров оплаты труда и они не погашены в течение 3 мес. (если иное не предусмотрено законодательством).
Жилкина А. Н.	Вероятность банкротства организаций оценивается достаточностью имеющихся денежных и приравненных к ним средств и запасов для погашения краткосрочных обязательств в целях обеспечения финансовой независимости организациям. [38, с. 68]

Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятия с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Таблица 7 - Рентабельность

Рентабельность
1	2
Ковалев В. В.	Показатели рентабельности - выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. [43, с. 117]
Ефимова О. В.	Показатели рентабельности характеризуют эффективность функционирования предприятия.
Канке А. А., Кошевая И. П.	Показатели рентабельности характеризуют, насколько эффективно использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода.

Следовательно, финансовое состояние - совокупность состояния пяти объектов исследования: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, вероятности банкротства. При проведении финансового анализа важно обратить особое внимание на обеспеченность организации необходимыми средствами для покрытия потребностей в целях предотвращения кассовых разрывов, то есть на наличие собственных средств у организации и возможность привлечения заемных средств.

С 2001 года были утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», согласно которым целью анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Согласно указаниям для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

общие показатели (среднемесячная выручка; доля денежных средств в выручке; среднесписочная численность работников);

показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (степень платежеспособности общая;

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

коэффициент задолженности другим организациям; коэффициент задолженности фискальной системе;

коэффициент внутреннего долга;

степень платежеспособности по текущим обязательствам;

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами; собственный капитал в обороте;

доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

коэффициент автономии (финансовой независимости));

показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности) (коэффициент обеспеченности оборотными средствами;

коэффициент оборотных средств в производстве;

коэффициент оборотных средств в расчетах;

рентабельность оборотного капитала;

рентабельность продаж;

среднемесячная выработка на одного работника;

показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации (эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача);

коэффициент инвестиционной активности,

показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней;

коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами;

коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации.

1.3 Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации

В основе механизма управления финансовым состоянием организации лежит финансовый анализ. Постоянное развитие бизнес-среды российских организаций приводит к необходимости повышения качества управления финансами.

Анализ финансового состояния организаций (финансовый анализ) является важнейшей функцией финансового управления. Как отмечает заслуженный деятель науки РФ, д.э.н. Ковалев В. В., «…принятию любого управленческого решения должно предшествовать определенное аналитическое его обоснование».

Жилкина А. Н. определяет финансовый анализ как науку о сфере человеческой деятельности, направленную на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками, как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом.

Оценка финансового состояния организаций играет важную роль в механизме принятия управленческих решений. От того, насколько адекватными получатся результаты проведенного финансового анализа, напрямую будут зависеть краткосрочные и долгосрочные перспективы развития организаций.

В целях обеспечения необходимого качества результатов финансового анализа, важно подробно рассмотреть существующие методики, выделить их преимущества и недостатки для дальнейшего учета при составлении рекомендаций по оценке финансового состояния организаций.

Ближайшими тенденциями в развитии финансового анализа являются: развитие прикладных аспектов управления финансами; более тесное взаимодействие бухгалтерского учета и прикладных финансовых дисциплин (оценки финансового состояния); решение проблемы различий между национальными и международными стандартами бухгалтерского учета.

Оценка финансового состояния играет важную роль в механизме принятия руководством управленческих решений. На основе результатов анализа принимаются решения о привлечении кредита или об использовании лизинга, о наращивании объемов выпуска продукции, сокращении издержек, составляются финансовые планы.

Как было отмечено ранее, финансовый анализ направлен на выявление платежеспособности предприятий и, соответственно, данные методики не учитывают различия организаций ни по типу, ни по виду экономической деятельности, а также влияния факторов.

Рассмотрим методики исследования финансового состояния организации:

В своей методике Бочаров В.В. (2009 год) приводит двухмодельную систему оценки финансового состояния:

. экспресс-анализ, целью которого является получение оперативной и достоверной информации о финансовом состоянии организации, вывод о необходимости дальнейшего проведения углубленного анализа. Анализ осуществляется в три этапа:

.1 предварительный (организационный) этап (принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению);

.2 предварительный обзор бухгалтерской отчетности (ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему);

.3 экономическое чтение и анализ отчетности (обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основании оценки экономического потенциала предприятия, результативности финансово- хозяйственной деятельности);

. углубленный финансовый анализ направлен на получение детальной характеристики имущественного и финансового положения предприятия, оценки его текущих финансовых результатов и прогноза на будущий период (предварительный обзор финансово-экономического положения организации; оценка имущественного положения на основании горизонтального и вертикального анализа баланса; анализа качественных сдвигов в имущественном положении; оценка финансового положения (финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса); оценка и анализ результативности деятельности предприятия)

Таким образом, производится анализ пяти групп финансовых показателей: показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, рентабельности, деловой активности, рыночной активности.

Данная методика обладает преимуществом с позиции кредитной организации, что связано с возможностью ее применения для расчета интегрального показателя, характеризующего финансовое состояние организации. Одним из основных недостатков методики является то, что отсутствует анализ вероятности банкротства, влияния факторов.

Методика финансового анализа Шеремета А. Д., Негашева Е. В. (2013 год) предполагает расчет динамики и структуры абсолютных и относительных показателей. Анализ разбивается на несколько блоков:

анализ структуры активов и пассивов Важным шагом при оценке финансового состояния организации является анализ структуры и динамики активов. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле (1):

= ОА /ВА

где, ОА - стоимость оборотных активов;

ВА - стоимость внеоборотных активов.

На основе анализа структуры внеоборотных активов выясняется тип стратегии предприятий в отношении долгосрочных вложений. Особое значение должно быть обращено на наличие нематериальных активов, которые свидетельствует об инновационном характере развития организаций.

Важным является исследование динамики доли оборотных активов в составе имущества. С финансовой точки зрения увеличение удельного веса оборотных активов может рассматриваться как положительный фактор, поскольку имущество предприятий стало более мобильным. Следующим шагом должно быть рассмотрение структуры самих оборотных средств. При росте доли дебиторской задолженности необходим подробный анализ ее поступления.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество.

Пассивы предприятий (т.е. источники финансирования его активов) состоят из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. По результатам расчетов удельного веса статей пассива определяются доля заемного и собственного капитала предприятий. Эти показатели отражают финансовую устойчивость предприятий: чем выше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятий.

Рекомендуется придерживаться «принципов соответствия» финансирования: направление финансирования должно соответствовать природе активов. Это означает, что краткосрочные потребности предприятий следует обеспечивать краткосрочными фондами, а долгосрочные потребности - долгосрочными фондами.

анализ финансовой устойчивости, позволяющий дать представление об удовлетворительной (или неудовлетворительной) структуре баланса;

анализ ликвидности организации;

анализ платежеспособности организации; Три последних блока предполагают помимо исследования абсолютных показателей, их динамики, анализ относительных показателей, расчет аналитических коэффициентов.

анализ движения денежных средств.

Отдельно в методике выделяются анализ рентабельности активов и оборачиваемости активов и обязательств, а также особенности проведения финансового анализа неплатежеспособных предприятий.

Шеремет А. Д. выделяет следующие методы анализа финансового состояния организации: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

Кроме того, Шеремет А. Д. и Негашев Е. В. приводят методы комплексной оценки деятельности предприятия. Достоинством данной методики является применение в анализе всех форм отчетности предприятия. Недостатком методики, несмотря на ее комплексность, является отсутствие анализа банкротства и прогноза финансовой деятельности.

Существует множество методик, направленных на исследование отдельных сторон деятельности организаций (ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, вероятности банкротства). Рассмотрим некоторые из них.

В методике Ковалева В. В. (2013 год) выделены два вида анализа по степени детализации: экспресс анализ и углубленный анализ.

Экспресс-анализ, направленный на получение в короткое время оперативной наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Первое представление о деятельности, размере предприятий (крупное, среднее, малое) можно получить по абсолютным показателям, отраженным в финансовой отчетности:

- просмотр отчета по формальным признакам;

- ознакомление с заключением аудитора;

- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

- ознакомление с ключевыми индикаторами;

- чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

- общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

- формирование выводов по результатам анализа, выявление направлений детализации анализа.

Углубленный анализ, основанный на расчете системы аналитических коэффициентов и позволяющий получить представление о следующих сторонах деятельности предприятий: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность.

Основными составляющими финансового состояния организации в методике, предложенной Любушиным Н. П. (2010 год), являются:

обеспеченность финансовыми ресурсами, кредитоспособность, платежеспособность, сбалансированность активов и пассивов, сбалансированность доходов и расходов, сбалансированность денежных потоков, финансовая устойчивость организации.

Согласно методике проведения финансового состояния коммерческих организаций, отраженной в работе Ефимовой О. В. (2013 год), выделяются следующие основные этапы финансового анализа:

. Предварительная оценка - оценка надежности информации, чтение информации и общая экономическая интерпретация показателей бухгалтерского баланса;

. Экспресс-анализ - анализ финансового состояния на основе рассчитанных финансовых коэффициентов;

. Углубленный анализ - исследование внутренней и внешней информации организации.

. Прогнозный анализ основных финансовых показателей.

Одними из целевых установок при проведении финансового анализа являются исследование значимости отдельных статей и имуществе, сопоставление динамики изменений отдельных статей активов, сравнение динамики изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств, оценка значимости кратко- и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов, анализ структуры капитала, ликвидности баланса, доли долгосрочных источников финансирования в общей величине источников.

Кроме того, Ефимова О. В. выделяет, как наиболее частый прием анализа, расчет финансовых коэффициентов, направленный на исследование ликвидности и текущей платежеспособности, деловой активности и оборачиваемости средств, финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности, эффективности бизнеса, активности на рынке ценных бумаг.

Наиболее точное представление о финансовом состоянии организации можно получить на основе использования разработанной Жилкиной А. Н. методики (2012 год), опирающейся на 3 способа финансового анализа:

графический способ - оценка финансового состояния организаций на основе балансограммы - графического отображения на определенный момент времени индикаторов финансового состояния организаций. Способ является наглядным для 63 аналитиков, позволяет оценить перспективное состояние организаций;

табличный способ - анализ валюты баланса, активов, пассивов, за- пасов, финансовых результатов, платежеспособности и кредитоспособности на основе построения таблиц. В рамках данного способа расчеты для проведения анализа сводятся в табличном виде;

коэффициентный способ - оценка наиболее значимых, отдельных характеристик финансового состояния организаций осуществляется с помощью коэффициентов (относительных показателей).

Этот способ позволяет в короткие сроки произвести оценку динамики изменения показателей организаций.

На основе проведенного анализа даются горизонтальная синтетическая оценка (общий вывод, обнаруженные основные проблемы и существующие возможности для их решения по объектам анализа), вертикальная синтетическая оценка (выводы о финансовом состоянии на основании анализа одним из способов: графическим, табличным или коэффициентным), общая синтетическая оценка (суммирование выводов по результатам горизонтальной и вертикальной синтетических оценок).

Методика Канке А. А. (2013 год) предполагает анализ относительных показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость, эффективность использования активов, а также абсолютных показателей (валюты баланса, суммы внеоборотных активов, суммы оборотных активов и их составляющих, суммы источников средств и др.).

Основными методиками анализа финансовой отчетности в рамках оценки финансового состояния являются анализ абсолютных показателей, горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ финансовых коэффициентов.

Как отмечает в своей методике (2015 год) Савицкая Г. В., платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость - внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

В большинстве рассмотренных методик имеет место расчет финансовых коэффициентов. Коэффициентный способ является одним из наиболее известных и часто используемых приемов анализа, позволяющих получить представление о следующих сторонах деятельности предприятий: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

В оценках финансовых коэффициентов важной является возможность проследить их динамику за ряд периодов и охарактеризовать тенденцию их изменения. Путем подсчета баланса благоприятных и неблагоприятных влияний динамики финансовых коэффициентов может быть сделан вывод о тенденции в изменении финансового состояния предприятий. По каждому направлению оценки финансового состояния либо может быть выбрана развернутая система показателей, либо могут быть отобраны наиболее информативные и важные с позиции экспертов показатели.

Следует отметить, что основными недостатками рассмотренных методик является то, что они не учитывают различия организаций в зависимости от их размера, условий хозяйствования, вида экономической деятельности, а также влияния факторов на деятельность организаций.

В настоящее время на деятельность организаций значительное воздействие оказывают постоянное развитие бизнес-среды, а также перемены внутри самих компаний. Так или иначе, влияние факторов находит свое отражение в финансовых показателях организаций. В связи с этим в анализе важно учитывать воздействие факторов.

Большинство методик основано на исследовании данных бухгалтерской отчетности организации за несколько последних лет (ретроспективный анализ). Однако на современном этапе развития экономики внешние факторы, которые в традиционном анализе не учитывались, становятся предметом непосредственного рассмотрения аналитика.

Руководители организаций концентрируются непосредственно на бизнесе и зачастую не заинтересованы в учете макроэкономических изменений, что сопряжено с недооценкой влияния глобальных и макро- факторов на состояние бизнес-среды.

От способности организации правильно позиционировать себя на рынке товаров и услуг и от уровня профессионализма конкурентов зависит успешность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Конкурентная среда для малых предприятий достаточно жесткая, что связано с деятельностью на рынке большого количества крупных игроков.

От эффективности деятельности персонала организации и его профессионализма зависит непосредственно деятельность организации, однако внешнему пользователю сложно оценить влияние данного фактора. Важно отметить, что одной из особенностей, является упрощенная организационная структура, что приводит к неэффективному управлению персоналом, высокому уровню текучести кадров, и, следовательно, использованию труда низко квалифицированных работников.

Уровень развития предприятий также непосредственно зависит от жизненного цикла предприятия (срока функционирования). Принято выделять следующие основные стадии жизненного цикла: создание, интенсивный рост, стабилизация (зрелость), спад или старение (ликвидация бизнеса и уход с рынка). В зависимости от стадий разными будут и целевые показатели для исследования.

В итоге те или иные действия руководства организаций должны быть четко обоснованы и практически подтверждены расчетом, оценкой финансовых возможностей.

Таким образом, при принятии управленческих решений определяющим является анализ финансового состояния организаций.

2. Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

.1 Организационно-экономическая характеристика общества

По организационно-правовой форме ООО «Эко Строй ЛК» является обществом с ограниченной ответственностью. Полное официальное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью «Эко Строй ЛК».

Основными видами деятельности компании являются:

строительство, ремонт и содержание автомобильных дорог, мостов и других дорожных сооружений;

строительство объектов;

мероприятия по содержанию сети автомобильных дорог;

производство дорожных знаков.

ООО «Эко Строй ЛК» является членом:

саморегулируемой организации Некоммерческое партнерство «Межрегиональное объединение дорожников «СОЮЗДОРСТРОЙ»;

некоммерческого объединения Ассоциация производителей и потребителей природных строительных материалов «НЕДРА».

Среднесписочная численность предприятия на сегодняшний день составляет более 5000 человек.

Предприятие является коммерческой организацией, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием, штампы, бланки, фирменное наименование, товарный знак. Деятельность ООО «Эко Строй ЛК» - производство общестроительных работ по строительству мостов, надземных автомобильных дорог, тоннелей и подземных дорог.

На предприятии уделяется особое внимание реализации целей и задач кадровой политики, результатом которой является: создание высокопроизводительного и высокопрофессионального, сплоченного и ответственного коллектива, способного гибко и адекватно реагировать на изменения внутренней и внешней среды. На сегодняшний день предприятие работает с полной отдачей и успешно развивается. Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1. Рисунок 2 составлен на основании собственных исследований.

Рисунок 2 - Организационная структура предприятия ООО «Эко Строй ЛК»

По данным рисунка 2 можно отметить:

Структура аппарата предприятия ООО «Эко Строй ЛК» имеет линейно-функциональную организационную схему. При данной структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель - генеральный директор.

Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов, помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений.

Функциональные подразделения по структуре управления находятся в подчинении главного линейного руководителя.

Руководство деятельностью предприятия ООО «Эко Строй ЛК» - в соответствии с действующим законодательством в пределах предоставленной компетенции всеми видами деятельности осуществляет руководство.

Все работники действуют на основании положений об отделах и должностных инструкций, согласно которым определяются место, роль в системе управления предприятием, основные задачи, обязанности, права и ответственность за выполняемую работу.

Коротко их можно определить следующим образом:

Генеральный директор - осуществляет руководство в соответствии с действующим законодательством в пределах предоставленной компетенции всеми видами деятельности организации. Организует работу и взаимодействие производственных единиц и других структурных подразделений.

Зам. Директора по коммерческим вопросам - осуществляет контроль за реализацией услуг, материально - техническим обеспечением предприятия, финансовыми и экономическими показателями деятельности предприятия, за правильным расходованием оборотных средств и целевым использованием банковского кредита, прекращением производства продукции, не имеющей сбыта, и обеспечивает своевременную выплату заработной платы рабочим и служащим.

Обеспечивает своевременное составление сметно-финансовых и других документов, расчетов, установленной отчетности о выполнении планов по сбыту готовой продукции, финансовой деятельности, материально - технического снабжения и работы транспорта. Координирует работу подчиненных ему служб и подразделений.

Главный экономист осуществляет организацию и совершенствование экономической деятельности предприятия, направленной на повышение производительности труда, эффективности рентабельности производства, качества товара, достижение наибольших результатов с наименьшими затратами. Главный бухгалтер подчиняется директору предприятия. Руководит осуществлением бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контролем за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности. Отдел маркетинга занимается организацией сбыта услуг в соответствии с плановыми заданиями и заключенными договорами. Участвует в подготовке проектов годовых планов выполнения работ, изучает спрос на услуги предприятия, получению заказов, согласованию условий и заключению договоров на их поставки. Обеспечивает контроль за выполнением подразделениями предприятия заказов, договорных обязательств в установленные сроки, по объемам.

Начальник отдела кадров: организует обучение и повышение квалификации рабочих и обеспечивает постоянное совершенствование подготовки персонала. Руководит деятельностью технических служб предприятия, контролирует результаты их работы, состояние трудовой и производственной дисциплины в подчиненных подразделениях и обеспечения деятельности предприятия.

Современная организация должна быть в состоянии эффективно реагировать, приспосабливаться к изменениям внешнего окружения, чтобы обеспечить выживание и достижение поставленных целей. Для этого менеджмент организации должен снижать неопределенность положения организации в окружении, развивать адаптивность ее к изменениям внешней среды, вырабатывать и проводить политику взаимодействия организации с факторами внешней среды. При этом эффективное взаимодействие с окружением предполагает воздействие как на процессы внутри организации, так и на факторы внешней среды. В последние годы ООО «Эко Строй ЛК» продолжает стремительно развиваться, что наглядно подтверждается строительством новых цехов, приобретением нового технологического оборудования, выпуском новых видов продукции и услуг.

2.2 Анализ состава, структуры имущества общества и источников его формирования

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса проведем анализ структуры имущества предприятия. Сравнительный аналитический баланс сводится воедино и систематизирует расчёты, в схеме аналитического баланса множество важных показателей, характеризующих статистику и динамика финансового состояния предприятия. Для общего представления о деятельности предприятия, рассмотрим основные экономические показатели. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО «Эко Строй ЛК» приведена в таблицах 8 и 9.

Для оценки состава и структуры имущества и источников его образования предприятия необходимо провести анализ следующих показателей:

Анализ изменения в составе актива баланса;

Анализ изменения в составе пассива баланса;

Абсолютное и относительное изменение отдельных статей (горизонтальный баланс);

Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива

Таблица 8 - Состав и структура актива баланса предприятия ООО «Эко Строй ЛК», тыс. руб.

Показатели	2012	2013	2014	Изменения
				Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2013/2012	2013/2012	2014/2013	2014/2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	13980	20274	19390	6 294	145	-884	96
Оборотные активы	94640	154414	407451	59 774	163	253 037	264
Баланс	108620	174688	426841	66 068	161	252 153	244

Проанализируем детально изменение состава и структуры внеоборотных и оборотных средств.

Таблица 9 - Состав и структура внеоборотных и оборотных средств предприятия ООО «Эко Строй ЛК», тыс. руб.

Показатели	абсолют. величины, тыс.руб.			Изменения
	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2013/ 2012	2013/ 2012	2014/ 2013	2014/ 2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы, в том числе:	13980	20274	19390	6 294	145	-884	96
нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0
основные средства	13980	20238	19364	6 258	145	-874	96
финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0
отложенные налоговые активы	0	36	26	36	0	-10	72
Оборотные активы, в том числе:	94640	154414	407451	59774	163	253037	264
запасы	64841	30952	60906	-33889	48	29954	197
налог на добавленную стоимость	0	259	0	259	0	-259	0
дебиторская задолженность	25029	35216	223830	10187	141	188614	636
денежные средства	3235	87987	122715	84752	2720	34728	139
прочие оборотные активы	1535	0	0	-1535	0	0	0
Баланс	108620	174688	426841	66 068	161	252153	244

По таблице 9 следует, что общая величина имущества предприятия в абсолютном выражении увеличивается на 252153 тыс. руб. в 2014 году по сравнению с 2013 годом. Это произошло за счет увеличения оборотных активов на 253037 тыс. руб. (264%), в частности запасы на 29954 тыс. руб. (197%), дебиторская задолженность на 188614 тыс. руб. (636%), денежные средства на 34728 тыс. руб. (139%),

Таким образом, снижение внеоборотного капитала на предприятии произошел за счет увеличения медленно реализуемых активов на 884 тыс. руб., или на 96%. Вертикальный анализ аналитического баланса ООО «Эко Строй ЛК», что структура совокупных активов предприятия характеризуются значительным превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили на начало анализируемого периода 87,13% , на конец - 95,46%. Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия составляет на конец периода 4,54%, уменьшилась на 8,33%.

Как положительную динамику следует отметить уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 188614 тыс. руб., или на 636%.

Динамика актива баланса представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Динамика актива баланса, тыс. руб.

Рисунок 4 - Структура актива баланса за 2012-2014 гг. %

Проведем анализ изменения состава и структуры пассива баланса в таблице 10.

Таблица 10 - Состав и структура пассива сравнительного аналитического баланса предприятия ООО «Эко Строй ЛК», тыс. руб.

Показатели	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2013/ 2012	2013/ 2012	2014/ 2013	2014/ 2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы	16477	50384	53885	33907	306	3501	107
уставный капитал	300	300	300	0	100	0	100
добавочный капитал	0	0	0	0	0	0	0
резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0
нераспределенная прибыль	16177	50084	53585	33907	310	3501	107
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства	92143	124304	372956	32161	135	248652	300
в т.ч. Кредиторская задолженность	87472	123804	372706	36332	142	248902	301
Баланс	108620	174688	426841	66068	161	252153	244

Рисунок 5 - Динамика пассива баланса за 2012-2014 гг.

Рисунок 6 - Структура пассива баланса за 2012-2014 гг., %

По таблице 10 следует, пассивная часть баланса на начало и на конец анализируемого периода характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств (87,38% и 71,16% соответственно), что показывает об увеличении нераспределенной прибыли.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таким образом, в основном приток новых средств осуществлялся за счет увеличения оборотных активов. Также значительно увеличилась нераспределенная прибыль на 0,99%. Новые средства в основном были вложены в оборотные активы (увеличился размер запасов). Динамика изменения величины изменения краткосрочных пассивов (увеличились кредиторская задолженность на 8,01%).

По таблице 10 видно, что общая величина источников увеличилась на 252153 тыс. руб. (244%). Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности организации в абсолютном выражении на 248902 тыс. руб. (244%).

Валюта баланса на отчётный период увеличилась на 248902 тыс. руб. (244%).

Прирост валюты баланса произошел за счет увеличения оборотных активов на 253037 тыс. руб. (264%); в частности запасы на 29954 тыс. руб. (197%), дебиторская задолженность на 188614 тыс. руб. (636%), денежные средства на 34728 тыс. руб. (139%).

За отчётный период увеличилась доля оборотных активов, которая свидетельствует о росте мобильности имущества и о расширении хозяйственной деятельности организации. Увеличение активов прошло за счет увеличения запасов и денежных средств.

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и финансовой устойчивости общества

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности предприятия приведен в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Эко Строй ЛК»

Актив	Покрытие (Актив)			Пассив	Сумма обязательств (Пассив)			Разность (+, -)
	2012	2013	2014		2012	2013	2014	2012	2013	2014
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	3235	87987	122715	П1	87472	123804	372706	-84237	-35817	-249991
А2	25029	35216	223830	П2	4671	500	250	25029	35216	223830
А3	66376	31211	60906	0	0	0	66376	31211	60906
А4	13980	20274	19390	П4	16177	50084	53885	-2197	-29810	-34495
Итого	108620	174688	426841	Итого	108320	174388	426841
Текущая ликвидность
Формула	(А1+А2) - (П1+П2)
2012	-63879
2013	-1101
2014	-26411
Перспективная ликвидность
Формула	А3 - П3
2012	66376
2013	31211
2014	60906
Общий показатель ликвидности
Формула	Кол = (A1+0,5 А2+0,3 А3)/(П1+0,5 П2+0,ЗП3).
2012	0,40
2013	0,93
2014	0,68
Коэффициент текущей ликвидности
Формула	Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)
2012	1,03
2013	1,24
2014	1,09
Коэффициент быстрой ликвидности
Формула	Кбл = (А1+А2)/(П1+П2).
2012	19,57
2013	0,99
2014	0,93
Коэффициент абсолютной ликвидности
Формула	Кал = А1/(П1+П2)
2012	0,04
2013	0,71
2014	0,33
Показатель ликвидности при мобилизации средств (Кш
Формула	Клм = А3/(П1+П2)
2012	0,72
2013	0,25
2014	0,16

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

.        За 2012 год баланс считается не абсолютно ликвидным, так как не выполняются первое условие:

А1 ≥ П1 3235 < 87472

А2 ≥ П2 25029 > 4671

А3 ≥ П3 66376 > 0

А4 ≤ П4 13980 < 16177

.        За 2013 год баланс считается не абсолютно ликвидным, так как не выполняются первое условие:

А1 ≥ П1 87987 < 123804

А2 ≥ П2 35216 > 500

А3 ≥ П3 31211 > 0

А4 ≤ П4 20274 < 50084

.        За 2014 год баланс считается не абсолютно ликвидным, так как не выполняются следующие первое условие:

А1 ≥ П1 122715 < 372706

А2 ≥ П2 223830 > 250

А3 ≥ П3 60906 > 0

А4 ≤ П4 19390 < 53885

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную. Показатели свидетельствуют о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Таблица 12 - Показатели ликвидности баланса предприятия ООО «Эко Строй ЛК» за 2012-2014 гг.

Коэффициенты	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение 2012/2011	Абсолютное отклонение 2013/2012	Нормальное ограничение
1	2	3	4	5	6	7
Ктл	1,03	1,24	1,09	0,22	-0,15	1/2
Кбл	19,57	0,99	0,93	-18,58	-0,06	Допустимое 0,7 ÷ 0,8 Желательное ≥1.5
Кал	0,04	0,71	0,33	0,67	-0,38	0.2 ÷ 0.7
Кол	0,40	0,93	0,68	0,53	-0,25	≥1

Из таблицы видно 12, что некоторые значения показателей не соответствуют нормальным ограничениям. Это означает, что предприятие не располагает свободными ресурсами, формируемыми за счет собственных источников.

Динамика коэффициентов показывает, что на протяжении всего периода положение на предприятии не улучшается.

Анализ финансовой устойчивости организации исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

АВ +АО = КС + Зд + Зкр,

где АВ - внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);

АО - оборотные активы (итог раздела II актива баланса);

КС - капитал и резервы предприятия, собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);

Зд - долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела 4 пассива баланса предприятия);

кр - краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием.

Для анализа финансовой независимости предприятия оценим показатели:

.        Коэффициент автономии

Ка = СК/ИС,

где СК - собственный капитал (3 раздел баланса), ИС - источники средств предприятия (актив баланса)

Ка 2012 = 16477 /108620 = 0,15;

Ка 2013 = 50384/174688 = 0,28;

Ка 2014 = 53885/426841 = 0,13.

.        Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами (Ксок)

Ксок = СОК/ОА,

где ОА - оборотный актив

СОК - собственный оборотный капитал

СОК = (СК+ТП) - ВА,

где СК - собственный капитал, ТП - текущие пассивы, ВА-внеоборотные активы

СОК2012 = (16477+87472) - 13980 = 89969;

СОК2013 = (50384+123804) - 20274 = 153914;

СОК2014 = (53885+372706) - 19390 = 407201.

Ксок2012 = 89969/94640 = 0,95;

Ксок2013 = 153914/154414 = 0,99;

Ксок2014 = 407201/407451 = 0,99.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами выполняет рекомендуемое значение Ксок ≥ 0,1 (10%)

.        Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу = (СК+ДО)/В

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

Кфу 2012 = 16477 + 0 /108620 = 0,15;

Кфу 2013 = 50384 + 0 /174688 = 0,28;

Кфу 2014 = 53885 + 0 /426841 = 0,13.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость представим в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Эко Строй ЛК» за 2012-2014 гг.

Показатель	Нормальное значение	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение 2013/2011	Темп роста, % 2013/2012	Абсолютное отклонение 2014/2013	Темп роста, % 2014/2013
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Коэффициент автономии	≥0,5	0,15	0,28	0,13	0,13	187	-0,15	46
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами	≥0,1	0,95	0,99	0,99	0,04	104	0	100
Коэффициент финансовой устойчивости	0,75-0,9	0,15	0,28	0,13	0,13	187	-0,15	46

Из расчетов таблицы 13 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент автономии в 2014 снизился на 0,15, и показатель не имеет нормальное значение, которое говорит о нестабильном финансовом положении. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, на анализируемом предприятии меньше нормы.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в 2012-2014 гг. равное 0,15-0,13 свидетельствует о том, что предприятие не располагает достаточной величиной собственного капитала для обеспечения своей финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами (Ксок) за 2012-2014 гг. соответствуют минимальному значению данного коэффициента - 0,1.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии необходимо определить тип финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по формуле:

Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы

СОС = (СК+ДО) - ВА.

СОС2012 = (16477 + 0) - 13980 = 2497;

СОС2013 = (50384 + 0) - 20274 = 30110;

СОС2014 = (53885 + 0) - 19390= 34495.

Таким образом, предприятие не имеет абсолютную устойчивость финансового состояния и задается условием:

< СОС.

год 64841 < 2497;

год 30952 < 30110;

год 60906 < 34495.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Эко Строй ЛК»

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности:

. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Кок = N/B

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Вср - средний за период итог баланса-нетто.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

Кок 2012= 276873/108620 = 2,55;

Кок 2013= 464190/174688 = 2,66;

Кок 2014= 315591/426841 = 0,74.

. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

Комс = N/Zср + Rср

Комс 2012 = 276873/ (64841 +3235+1535) = 3,98;

Комс 2013 = 464190 / (30952 + 87987+0) = 3,90;

Комс 2014 = 315591 / (60906 + 122715+0) = 1,72.

где Zcp - средняя за период величина запасов по балансу;ср- средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов. Показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост коэффициента характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов; и - отрицательно, если уменьшается он уменьшается. Анализ рентабельности делается на основе таблицы, в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в отчёте о прибылях и убытках (форма №2, таблица 7). При анализе динамики показателей рентабельности в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, а затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов. Расчет показателей рентабельности произведен в таблице 14.

Таблица 14 - Динамика показателей рентабельности ООО «Эко Строй ЛК» за 2012-2014 гг.

Показатели	Расчет	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
					2013/ 2012	2013/ 2012	2014/ 2013	2014/ 2013
Прибыль от продаж продукции (Пп)		5857	45047	8005	2148	136,67	-37042	17,77
Прибыль чистая (Па)		1992	33907	3501	1509	175,75	-30406	10,33
Полная себестоимость (Сп)		271016	419143	307586	36570	113,49	-111557	73,38
Выручка от продажи продукции (В)		276873	464190	315591	38718	113,98	-148599	67,99
Величина собственного капитала (Кс)		16477	50384	53885	37408	327,03	3501	106,95
Итог баланса (Бср)		108620	174688	426841	318221	392,97	252153	244,34
Величина оборотных активов (АО)		94640	155414	407451	312811	430,53	252037	262,17
Величина внеоборотных активов (АВ)		13980	20274	19390	1396	101,37	95,64
Рентабельность продукции (Рпр)	Рпр= Пп/Сп*100%	0,02	0,11	0,03	0,00	120,42	0	24,22
Рентабельность продаж (Рп)	Рп= Пп/В*100%	0,02	0,10	0,03	0,00	119,91	0	26,14
Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск= Па/Кс*100%	0,12	0,67	0,06	-0,06	53,74	-1	9,65
Рентабельность всего капитала (Рок)	Рок= Пп/Бср*100%	0,05	0,26	0,02	-0,04	34,78	0	7,27
Рентабельность оборотных активов (Роб)	Роб= Пп/АО*100%	0,06	0,29	0,02	-0,04	31,75	0	6,78
Рентабельность внеоборотных активов (Рв)	Рв= Пп/АВ*100%	0,42	2,22	0,10	-0,32	22,79	-2	4,30

По данным таблицы 14 видно, что все показатели рентабельности положительные, так как предприятие за анализируемый период получено прибыль, не смотря на то, что рентабельность на конец 2014 года незначительно уменьшилась. В заключение, хотелось бы отметить, что во второй главе определена экономическая характеристика деятельности предприятия ООО «Эко Строй ЛК».

Для общей оценки динамики финансового состояния организации мы провели сравнение актива и пассива аналитического баланса предприятия ООО «Эко Строй ЛК». Для характеристики финансовой ситуации на предприятии мы определили тип финансовой устойчивости и ликвидность баланса за анализируемы период, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценили рост показателей за анализируемый период, а затем отметили положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов предприятия ООО «Эко Строй ЛК».

По результату анализа экономической характеристики выявлены положительные и отрицательные показатели деятельности предприятия.

Общая оценка финансового положения предприятия ООО «Эко Строй ЛК» показала, что структура совокупных активов предприятия характеризуются значительным превышением в их составе оборотных активов на 264%, в частности запасы на 197%, дебиторская задолженность на 636%, денежные средства на 139%.

Таким образом, в основном приток новых средств осуществлялся в анализируемом периоде за счет увеличения оборотных активов. Также значительно снизилась нераспределенная прибыль на 0,99%. Новые средства в основном были вложены в оборотные активы (увеличился размер запасов). Динамика изменения величины изменения краткосрочных пассивов (увеличились кредиторская задолженность 10,33%).

Общая величина источников увеличилась на 244%. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности организации в абсолютном выражении на 244%. Валюта баланса на отчётный период увеличилась на 248902 тыс. руб. (244%). За отчётный период увеличилась доля оборотных активов, которая свидетельствует о росте мобильности имущества и о расширении хозяйственной деятельности организации. Увеличение активов прошло за счет увеличения запасов и денежных средств.

Следует отметить, что по отношению к аналитическому периоду прошлого года выручка от продаж продукции уменьшилась на 148599 тыс. руб. (67,99%), себестоимость снизилась на 111557 тыс. руб. (73,38%). Данные показатели привели к снижению прибыли.  

Для повышения платежеспособности и улучшения финансовой устойчивости нами предложены рекомендации и прогнозирование доходов и расходов в управлении финансовым состоянием организации.

3. Обоснование управленческих мероприятий по повышению платежеспособности и улучшению финансовой устойчивости на примере ООО «Эко Строй ЛК»

.1 Прогнозирование доходов и расходов в управлении финансовым состоянием организации

Каждая отрасль имеет специфические особенности, выделяющие ее из других областей деятельности. В связи с этим при проведении финансовой устойчивости организации важно учитывать специфику отраслевой принадлежности ее основного вида деятельности.

В работе выделены основные особенности строительной организации, которые положены в основу финансовой устойчивости строительной организации.

Продолжительность производственного цикла обуславливает долгосрочность финансового цикла.

Длительный производственный цикл определяет большой удельный вес статьи бухгалтерского баланса «незавершенное производство» в общей величине оборотных активов.

Отвлечение из оборота значительной части финансовых средств определяет необходимость в использовании заемных источников финансирования.

На основе собственных исследований в этой области, выявлено, что в строительной отрасли наблюдается высокая доля заемных ресурсов в общей величине финансовых средств.

Необходимость использования заемных средств обусловлена долгосрочностью вложения капитала, продолжительностью срока окупаемости и возврата финансов.

3.2 Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости

Строительную продукцию характеризует высокий уровень капиталоемкости. В процессе строительства требуются крупные материальные, а следовательно, финансовые затраты, в том числе и первоначальные. Увеличение первоначальных финансовых затрат также происходит в связи с осуществлением подготовительных работ перед возведением объекта

Потребность в наличии больших единовременных вложений также объясняется объективной необходимостью привязки строительного объекта к конкретному земельному участку. Не редко стоимость земельного участка и строящегося объекта сопоставимы, этот факт доказывает необходимость наличия достаточно большого количества финансовых средств у строительной компании.

Таким образом, выделение особенностей строительной организации необходимо для разработки методических рекомендаций по проведению финансовой устойчивости.

Проведенный в работе сравнительный анализ выявил один из недостатков действующей методики определения абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, который заключается в том, что большое количество схожих по значению и содержанию коэффициентов финансовой устойчивости затрудняет проведение финансового анализа строительной организации.

Для упрощения анализа и сокращения времени на его проведение в исследовании разработана и предложена к использованию регрессивная модель финансовой устойчивости строительной организации.

Данная модель позволит компании, функционирующей в строительной сфере деятельности, оперативно выявлять тенденции изменения своего финансового положения. Исходной информацией для построения эконометрической модели послужили данные финансовой отчетности строительной организаций за определенный период. Для построения модели использована малая собственно-случайная выборка, что означает форму выбора единиц обследуемой совокупности, которая осуществляется непосредственно из всей генеральной совокупности и носит вероятностный, лотерейный характер.

Выбор зависимых переменных осуществлялся с учетом особенностей, присущих строительной сфере деятельности.

Такая особенность финансов строительной организации как наличие крупной величины заемных средств обосновывает выбор коэффициента соотношения заемных и собственных средств (у) в качестве результирующего показателя.

Разработанная в работе статистическая модель зависимости коэффициента соотношения заемных и собственных средств от следующих аналитических показателей:

коэффициент маневренности собственных средств (х1);

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (х2);

период оборота запасов и затрат (х3);

Период оборота активов (х4), данные представлены в таблице 15.

= 11,2399 - 1,32041*х1 - 76,393*х2 + 6,59632*х3 - 0,938361*х4,

В построенной модели высокий коэффициент детерминации R2 = 0,965752 свидетельствует о высокой значимости построенной модели.

По данным расчетов коэффициент детерминации показывает, что изменение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 96,5% объясняется изменениями включенных в модель факторов.

По критерию для коэффициента маневренности собственных средств (х1) и коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств (х2) вероятность ошибки менее 1%, для показателей: период оборота запасов и затрат (х3) и период оборота активов (х4) вероятность ошибки менее 5%, что определяет достоверность выводов, полученных в результате построения данной модели, то есть свидетельствует о значимости коэффициентов регрессии.

Разработанная в работе статистическая модель зависимости коэффициента соотношения заемных и собственных средств от следующих аналитических показателей: коэффициент маневренности собственных средств (х1), коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (х2), период оборота запасов и затрат (х3) и период оборота активов (х4). Характеристики регрессионной модели представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Статистическая модель финансовой устойчивости строительной организации

Обозначение	Коэффициент	Ст. ошибка	t-статистика	P-значение
1	2	3	4	5	6
Const	11,2399	3,52428	3,1893	0,00312	***
х1	-1,32041	0,0504889	-26,1525	<0,00001	***
х2	-76,393 21,935	21,935	-3,4827	0,00142
х3	6,59632	2,87986	2,2905	0,02852	**
х4	-0,938361	0,390114	-2,4054	0,02192	**
R-квадрат (R2)	0,965752

Устойчивая взаимосвязь между коэффициентами проявляется в изменении зависимого коэффициента в соответствии с изменениями результирующего показателя.

Положительное значение зависимой переменной означает увеличение результирующей переменной, если зависимая переменная имеет отрицательное значение - то значение результирующей переменной уменьшается.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует увеличение уровня финансовой устойчивости уменьшением своего значения. В связи с этим анализ предложенной модели позволяет сделать вывод, что коэффициентом, оказывающим отрицательное влияние, является период оборота запасов и затрат (х3).

При увеличении периода оборота запасов и затрат на 0,01 доли произойдет увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 6,6 доли, то есть - снижение финансовой устойчивости строительной организации.

Анализ построенной модели показывает, что вышеназванные относительные коэффициенты:

коэффициент маневренности собственных средств (х1),

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (х2) и период оборота активов (х4),

положительно влияют на финансовую устойчивость, так как снижение результирующего показателя свидетельствует об уменьшении уровня финансовой устойчивости.

Наибольшее влияние оказывает коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (х2), его увеличение на 0,01 доли приведет к уменьшению коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 76,39 доли или к повышению значения финансовой устойчивости, что возможно при получении строительной организацией долгосрочных заемных средств и значительном уменьшении суммы краткосрочного кредита.

Повышение коэффициента маневренности собственных средств (х1) на 0,01 доли приведет к уменьшению коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,32 доли или к увеличению показателя финансовой устойчивости. Увеличение периода оборота активов (х4) на 0,01 доли приведет к уменьшению коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,94 доли или к повышению значения финансовой устойчивости.

Построенную модель целесообразно применять в аналитических целях для прогнозирования коэффициента соотношения заемных и собственных средств, а следовательно, и планирования уровня финансовой устойчивости.

Данная модель является теоретическим доказательством существования взаимосвязи между конкретными экономическими показателями, являющимися ключевыми для строительной отрасли, и предназначена для практического применения: расчета прогнозных значений уровня финансовой устойчивости строительной организации, например, каким образом будет меняться соотношение собственных и заемных средств строительной организации, а следовательно, и ее финансовая независимость при изменении периода оборота активов.

В результате исследования выявленной зависимости можно определить степень влияния отдельных показателей финансовой устойчивости на общий уровень финансового состояния строительной организации, а также своевременно предпринять необходимые мероприятия в случае обнаружения высокого риска банкротства строительной организации.

В работе разработан алгоритм ликвидности баланса, который включает три последовательных шага:

шаг. В зависимости от результата классического анализа ликвидности, а именно в случае выявления неудовлетворения более чем одного неравенства, выявляется необходимость в проведении последующих этапов мониторинга.

шаг. По итогам классического анализа баланс является неликвидным, возникает необходимость в применении уточненного анализа ликвидности, что позволяет понять, какие показатели нуждаются в первоочередных изменениях, а также в каких направлениях необходимо действовать для того, чтобы увеличить ликвидность баланса организации.

шаг. На третьем этапе определяется тенденция сохранения ликвидности баланса в будущих временных периодах.

Согласно рисунка, 7, уточненный анализ ликвидности предлагается осуществить путем преобразования классического анализа:

А1/П1≥1,

А2/П2≥1,

А3/П3≥1,

А4/П4≤1,

составлено автором где:

А1 - Наиболее ликвидные активы;

А2 - Быстрореализуемые активы;

А3 - Медленно реализуемые активы;

А4 - Труднореализуемые активы;

П1 - Наиболее срочные обязательства;

П2 - Краткосрочные обязательства;

П3 - Долгосрочные обязательства;

П4 - Постоянные пассивы.

Рисунок 7 - Алгоритм мониторинга ликвидности

Уточненный анализ ликвидности баланса, представлен в таблице 16.

Таблица 16 -Уточненный анализ ликвидности баланса

Формула расчета	Фактическое значение показателя	Фактический знак неравенства	Нормативное значение	Нормативное значение	Ранг, определяющий приоритетность
1	2	3	4	5	6
А1/П1	F	Определяется на основании расчетных данных	1	≥1	Для каждого показателя, не соответствующего нормативному значению присваивается ранг приоритетности
А2/П2	F		1	≥1
А3/П3	F		1	≥1
А4/П	F		1	≤1

- Фактическое значение показателя

Уточненный анализ ликвидности (таблица 17) позволяет определить приоритетные направления деятельности.

Из анализа исключаются показатели, соответствующие нормативному значению. Для каждого показателя, величина которого не соответствует нормативному значению, вводится ранг. Показателю, значение которого требует внесения изменений в первую очередь, присваивается наибольший ранг (1), а наименьшему показателю - наименьший (минимальный ранг соответствует 4).

Для его реализации автором усовершенствован классический анализ ликвидности. Анализ производится путем сравнения темпов роста активов и пассивов отчетного периода по сравнению с базисным периодом.

ТрА1≥ТрП1,

ТрА2≥ТрП2,

ТрА3≥ТрП3,

ТрА4≤ТрП4,

Источник: составлено автором где:

ТрА1 - Темп роста наиболее ликвидных активов;

ТрА2 - Темп роста быстрореализуемых активов;

ТрА3 - Темп роста медленнореализуемых активов;

ТрА4 - Темп роста труднореализуемых активов;

ТрП1 - Темп роста наиболее срочных обязательств;

ТрП2 - Темп роста краткосрочных обязательств;

ТрП3 - Темп роста долгосрочных обязательств;

ТрП4 - Темп роста постоянных пассивов.

Разработанный алгоритм мониторинга ликвидности позволяет определить, насколько строительная организация устойчива в финансовом отношении в будущем. Внедрение разработанного алгоритма в строительной организации позволило повысить ликвидность и выявить тенденции развития организации, в частности ООО «Эко Строй ЛК».

В результате проверки адекватности выдвинутого экономического подхода было выявлено, что в анализируемой организации отрицательные тенденции, наблюдаемые в отчетном периоде, будут сохраняться.

Результаты данного анализа позволили выявить основные направления повышения ликвидности.

Для улучшения финансового состояния в первую очередь необходимо управлять показателями А4 и П4, также необходимо обратить внимание на значения показателей А1 и П1, а также А2 и П2.

В работе разработан алгоритм финансовой устойчивости строительной организации, учитывающий отраслевые особенности строительной деятельности, данные представлены на рисунке 8.

Он включает следующие этапы проведения:

анализ структуры капитала.

определение приоритетных направлений повышения финансовой устойчивости. На этом этапе определяется оптимальное соотношение между собственными и заемными средствами.

выявление и своевременное устранение отрицательных причин, вызвавших данные пропорции путем проведения профилактических мероприятий, позволяющих предупредить банкротство строительной организации, поиск новых резервов, осуществляемый преимущественно за счет внутренних источников

Рисунок 8 - Алгоритм финансовой устойчивости строительного предприятия

На первом этапе ключевым моментом является определение оптимального соотношения между собственными и заемными средствами. Для строительной организации определение данного соотношения является наиболее важным, поскольку размер заемных средств в бухгалтерском балансе составляет значительную величину, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость строительных организаций.

На первом этапе осуществляется ряд преобразований бухгалтерского баланса по дополненной методике А.В. Грачева: проводится структуризация бухгалтерского баланса по форме, основанная на выделении в составе всего имущества организации финансовых и нефинансовых активов.

На втором этапе проведения мониторинга выявляются приоритетные направления повышения финансовой устойчивости.

Для определения тенденций экономического развития с учетом особенностей строительной сферы деятельности конкретизируется предложенные А.В. Грачевым цепочки показателей, в основу которых положены темпы роста.

Темп роста собственного капитала детализируется на темп роста прибыли и темп роста прочего собственного капитала, что позволит более точно определять финансовое состояние строительной организации.

В соответствии с такой особенностью финансов строительной организации как наличие значительной доли заемных средств в структуре баланса величина заемного капитала уточняется на более высокое значение долгосрочных обязательств по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Модель экономического роста применительно к строительной организации представлена в виде формулы.

общество деловой активность платежеспособность

ТПР > ТПСК > ТОФА >ТФА > ТЭА > ТНФА > ТИндф > ТДО >ТКО,

где:

ТПР - темп роста прибыли;

ТПСК - темп роста прочего собственного капитала;

ТФА - темп роста финансовых активов;

ТОФА - темп роста оборотных финансовых активов;

ТЭА - темп роста экономических активов;

ТНФА - темп роста нефинансовых активов;

ТИндф - темп роста суммы имущества в неденежной форме;

ТКО - темп роста краткосрочных обязательств;

ТДО - темп роста долгосрочных обязательств.

В соответствии с учетом особенностей финансов строительных организаций в таблице 18 представлена модель экономического роста для ООО «Эко Строй ЛК».

где: R - нормативный ранг; - фактический ранг, который рассчитывается на основании данных строительной организации.

Алгоритм мониторинга финансовой устойчивости и предупреждения кризисной ситуации апробирован в ряде строительной организации, что позволило достигнуть улучшения финансово-экономического положения, достижение зоны финансовой устойчивости и закрепление положительных тенденций в развитии строительной организации.

Таблица 19 - Схема сравнения нормативных и фактических рангов ООО «Эко Строй ЛК»

Темп роста	Ранги
	1	2	3	4	5	6	7	8	9
ТПР	R							F
ТПСК		R					F
ТОФА			R, F
ТФА		F		R
ТЭА				F	R
ТНФА						R, F
ТИндф					F		R
ТДО								R	F
ТКО	F								R

В частности, по итогам внедрения предложенной модели в ООО «Эко Строй ЛК» выявлено отклонение фактических данных от нормативных, что свидетельствует о необходимости приведения фактических темпов роста в соответствии с их нормативными рангами, а именно темп роста всего собственного капитала, а также долгосрочных обязательств отстает от нормативного на значительную величину. При этом значительным является отклонение темпа роста прибыли от нормативного ранга. Проведенный ранее уточненный анализ ликвидности также подтверждает необходимость внесения изменений в величину показателя П1, в состав которого входит нераспределенная прибыль.

Рисунок 9

На третьем этапе выявляются причины, вызвавшие неустойчивое финансовое положение организации, производится обнаружение и своевременное устранение отрицательных причин, вызвавших данные пропорции путем проведения профилактических мероприятий, позволяющих предупредить банкротство строительной организации, осуществляется поиск новых ресурсов за счет внутренних источников.

На заключительном этапе в качестве рекомендации по повышению финансовой устойчивости предлагается использовать лизинг для выравнивания финансового состояния компании за счет преимуществ лизинговой деятельности.

Для обоснования эффективности влияния лизинга на финансовую устойчивость в работе был разработан соответствующий коэффициент.

Эффективность влияния лизинга на финансовую устойчивость предложено оценить по следующей формуле:

Эл = Кфл Кф

где:

Эл - Эффективность влияния лизинга на финансовую устойчивость организации;

Кфл - коэффициент финансирования с учетом лизинга;

Кф - коэффициент финансирования без учета лизинга. Применение коэффициента финансирования в качестве показателя, при помощи которого оценивается экономическая эффективность финансовой устойчивости строительной организации с применением лизинга, объясняется наличием значительной доли заемных средств в общей величине источников финансирования строительной организации.

Если Эл ≥ 1, то это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости строительной организации с использованием лизинга.

Если Эл < 1, то применение лизинга для повышения финансовой устойчивости строительной организации не требуется.

Согласно проведенному исследованию, предпосылка ухудшения финансового положения ООО «Эко Строй ЛК» - недостаток собственных оборотных средств.

В связи с этим в качестве рекомендации по повышению финансовой устойчивости предлагается использовать лизинг.

Расчет коэффициента экономической эффективности финансовой устойчивости был произведен на примере строительной организации - ООО «Эко Строй ЛК».

Рассчитанная величина коэффициента составила 1,001, что позволило признать целесообразным внедрение операции приобретения основных средств путем лизинга.

Таким образом, экономическая эффективность финансовой устойчивости, рассчитанная для ООО «Эко Строй ЛК», свидетельствует о повышении финансовой устойчивости с использованием лизинга для приобретения основных средств.

Заключение

В связи с существованием множественности определений финансовой устойчивости, характеристика понятийного аппарата требует уточнений. В исследовании расширено и дополнено традиционное определение финансовой устойчивости организации.

Теоретические основы финансовой устойчивости рассматриваются с учетом особенностей деятельности строительной организации.

В целях сохранения финансовой устойчивости строительных организаций при проведении финансовой устойчивости необходимо учитывать особенности строительной отрасли, к основным из которых необходимо отнести длительность технологического и финансового циклов, необходимость использования заемных средств. Выделенные особенности финансов строительной организации учитываются при разработке методических рекомендаций по финансовой устойчивости строительной организации.

Действующие методики определения финансовой устойчивости и ликвидности организации имеют существенные недостатки и сложности в ходе их применения, что не позволяет определять тенденции развития строительной организации в будущих временных периодах.

Разработанная статистическая модель позволяющая выявить тенденции изменения финансового положения строительной организации, предназначена для планирования уровня финансовой устойчивости строительных организаций.

Разработанный алгоритм ликвидности баланса строительной организации позволяет улучшить финансовое состояние строительной организации в результате повышения уровня ликвидности.

Предложенный в работе алгоритм финансовой устойчивости и предупреждения кризисной ситуации позволяет выявить приоритетные направления повышения финансовой устойчивости и предотвратить банкротство строительной организации.

Методические разработки представляют теоретико-методологические основания и научно-методическую базу финансовой деятельности строительной организации.

Применение результатов исследования, теоретико- методических выводов и предложений позволяет улучшить финансовое состояние строительной организации на примере ООО «Эко Строй ЛК».

По результату анализа экономической характеристики выявлены положительные и отрицательные показатели деятельности предприятия.

Общая оценка финансового положения предприятия ООО «Эко Строй ЛК» показала, что структура совокупных активов предприятия характеризуются значительным превышением в их составе оборотных активов на 264%, в частности запасы на 197%, дебиторская задолженность на 636%, денежные средства на 139%.

Таким образом, в основном приток новых средств осуществлялся в анализируемом периоде за счет увеличения оборотных активов. Также значительно снизилась нераспределенная прибыль на 0,99%. Новые средства в основном были вложены в оборотные активы (увеличился размер запасов). Динамика изменения величины изменения краткосрочных пассивов (увеличились кредиторская задолженность 10,33%).

Общая величина источников увеличилась на 244%. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности организации в абсолютном выражении на 244%.

Список использованной литературы

1.      Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ.

2.      Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. № 16

3.      Адамов Н.А., Мельцас Е.О. Методология анализа финансовой устойчивости интегрированных предпринимательских структур // Межвузовский сборник научных работ студентов и аспирантов. - ФГБОУ ВПО «Ивановский государственный энергетический университет имени В.И. Ленина». Факультет экономики и управления. Иваново. - 2012 - С. 194-199.

4.      Адамов Н.А., Мельцас Е.О. Финансовое управление бизнес- процессами при угрозе банкротства: Монография. - М.: Издательский дом «Экономическая газета», 2012. - 100с.

5.      Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-изд. - СПб.: Питер, 2012, 240 с.

6.      Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-изд. - СПб.: Питер, 2012, 240 с.

7.      Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. - 4-е изд., испр. и доп.- М.: Издательство «Омега-Л», 2013. - 349 с.: ил., табл. - (Высшее финансовое образование)

8.      Ефимова М. Р. Финансово-экономические расчеты: пособие для менеджеров: Учеб. пособие. - М.:ИНФРА-М, 2012.-185 с.

9.      Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 332 с

10.    Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. - 288 с

11.    Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник - Москва: Проспект, 2013. - 352 с

12.    испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. - 288 с

13.    Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. - 288 с

14.    Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник - Москва: Проспект, 2013. - 352 с.

15.    Липчиу Н. В. Финансы организаций: Учебное пособие / под ред. Н. В. Липчиу. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Магистр; 2010-254 с

16.    Мельцас Е.О. Современные методы ведения бизнеса как способы поддержания финансовой устойчивости организации // Бухучет в строительных организациях. - 2011.- С. 35-38.

17.    Мельцас Е.О. Управление персоналом как возможность повышения финансовой устойчивости в современных условиях // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. - 2011.- С. 580-584.

18.    Мельцас Е.О. Влияние дебиторской задолженности на финансовую устойчивость системы потребительской кооперации // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. - 2011.- С. 386-388.

19.    Мельцас Е.О. Финансовая устойчивость организации: как избежать банкротства? // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. - 2011. - С. 108-111.

20.    Мельцас Е., Амукова Л., Амутинов М. Лизинг как инструмент повышения финансовой устойчивости предприятия в кризисный период // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. - 2012. - С. 503-506.

21.    Мельцас Е.О. Финансовая устойчивость или банкротство? // Ученые записки ИМЭИ.- 2012. - С. 47-51.

22.    Мельцас Е.О. Методика прогнозирования финансовой устойчивости интегрированных предпринимательских структур // Финансовая жизнь. - 2012. - С. 54-56.

23.    Мельцас Е., Еремин И. Финансовая устойчивость и конкурентоспособность: точки соприкосновения // Финансовая жизнь. - 2012.- С. 41-42.

24.    Мельцас Е.О., Адамов Н.А. Стратегия взаимодействия финансовой логистики как способа увеличения финансовой устойчивости // Финансовая жизнь. - 2012. - С. 40-43.

25.    Мельцас Е.О. Состояние строительного комплекса России сегодня // Финансовая жизнь. - 2012.- С. 64-66.

26.    Мельцас Е.О. Финансовая устойчивость - важное условие конкурентоспособности экономического субъекта // Путь модернизации России: партнерство государства, бизнеса и кооперации. Материалы международной научно-практической конференции. - М.: Российский университет кооперации. 2012. - С. 376-378.

27.    Мельцас Е.О. Корректирующие мероприятия по восстановлению финансовой устойчивости организации // Экономические и социальные науки: прошлое, настоящее и будущее. Материалы I Международной заочной научно- практической конференции, 10 апреля 2012 г. - М.: Издательский дом «Экономическая газета», 2012. - С. 86-88

28.    Недосекин С. В., Иванов М. А. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях // Вестник РГАЗУ (Электронное периодическое издание). - 2011 (<http://edu.rgazu.ru>)

29.    Недосекин С. В., Иванов М. А. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях // Вестник РГАЗУ- 2012

31.    Проданова Н. А., Гулина И. Ю. Методологические подходы к проведению экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности организации в интересах различных групп заинтересованных пользователей // Аудит и финансовый анализ. - 2011.

32.    Рыблов В.А., Мельцас Е.О. Управление финансовой устойчивостью как важнейшим фактором развития предприятия // Налоги и налоговое планирование. - 2012.- С. 30-32.

33.    Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 6-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 378 с

34.    Шаповал Е. В., Якиманская К. М. Исследование методик анализа финансового состояния организаций // Вестник университета (Государственный университет управления). - 2014

35.    Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2013.-208 с

36.    Электронный ресурс. - Режим доступа: <http://finance_loan.academic.ru> /Финансовое состояние предприятия (дата обращения: 05.01.2015 г.)

37.    Электронный ресурс. - Режим доступа: <http://finance_loan.academic.ru> / Финансовое состояние предприятия (дата обращения: 05.01.2015 г.)