Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО 'Магнит'

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Эктеория
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    509,16 Кб
  • Опубликовано:
    2016-01-03
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО 'Магнит'

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

.1 Понятие, значение и задачи оценки финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

.2 Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия, и подходы к ее оценке

.3 Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «Магнит»

.1 Организационно-экономическая характеристика торгового предприятия

.2 Общая оценка финансового состояния организации

.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности торгового предприятия на примере ОАО «Магнит»

Заключение

Список источников и литературы

Приложения

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости и деловой активности субъектов хозяйствования.

Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Одной из ключевых задач анализа финансового состоянии предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость и деловую активность.

В рыночных условиях финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Следовательно, проблема повышения финансовой устойчивости и укрепления ее показателей через выявление внутрихозяйственных резервов, на сегодняшний день, является актуальной.

Деловая активность играет важную роль в оценке хозяйственной деятельности предприятия, так как позволяет определить отклонения и выявить проблемы в хозяйственной деятельности предприятия.

Цель данной курсовой работы − на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и существующих методик в отечественной и зарубежной практике выявить внутрихозяйственные резервы, с помощью которых можно укрепить деловую активность и повысить финансовую устойчивость предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

раскрыть теоретические аспекты оценки показателей финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

провести анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Объектом исследования выступает ОАО «Магнит».

Предметом исследования являются проблемные аспекты финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «Магнит».

экономический финансовый оборачиваемость

Глава 1. Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

.1 Понятие, значение и задачи оценки финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности, и определяется кредитоспособность предприятия.

Финансовое состояние является важнейшей из характеристик экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Являясь результатом стабильного положения и залогом выживаемости предприятия, финансовая устойчивость зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

На рисунке 1 приведены основные этапы анализа финансового состояния фирмы или торговой организации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Рисунок 1. Основные этапы анализа финансового состояния фирмы

Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, и деловая активность предприятия является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.

Деловая активность - текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения, рисунок 2.

Рисунок 2 . Приемы проведения оценки деловой активности предприятия

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Именно посредством деловой активности предприятия возможно провести анализ его экономического состояния и сформировать целостное, системное представление о хозяйственной деятельности предприятия.

Деловая активность в той или иной степени затрагивает практически все стороны и направления деятельности организации, включая учетно-аналитические (операционная, инвестиционная и финансовая) и организационно-экономические (производство, торговля, строительство, оказание услуг и др.) составляющие.

Таким образом, если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро− и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

.2 Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия, и подходы к ее оценке

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость является результатом действия следующих факторов:

− статус предприятия на рынке товаров;

− производство и выпуск недорогой, пользующей спросом продукции;

Рисунок 3 - Факторы финансовой устойчивости предприятия

− его потенциал в деловом сотрудничестве;

− степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

− наличие неплатежеспособных дебиторов;

− результативность хозяйственных и финансовых мероприятий и т.п.

Важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор направления организации ими.

Методы управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для данной оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и её распределение и особенно доля, направленная на развитие производства.

Также влияние на финансовую устойчивость предприятия выражают средства, дополнительно формируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем больше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

структура выпускаемой продукции (услуг), доля ее в общем платежеспособном спросе;

размер оплаченного уставного капитала;

структура и величина издержек, их соотношение с денежными доходами;

имущественное состояние и финансовых ресурсов, включая резервы и запасы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующие в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт.

Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

.3 Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он представляет собой наиболее информативную форму для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

Соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Поэтому для оценки финансовой устойчивости используются такие критерии, которые одновременно соединяют в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривается в динамике.

Активы представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, инвесторов и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.

Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль.

Обобщающим критерием финансовой устойчивости для предприятий любой организационно-правовой формы является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. В качестве основного критерия оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют 3 основные показателя:

.Наличие собственных оборотных средств (СОС). определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итого раздела 1 баланса) по формуле:

СОС=СК-ВА= сумма строк 490, 640, 650-строка 190

Увеличение СОС по сравнению с предыдущим периодом характеризует стратегическое развитие предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов(итого раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДО +ЦФП.

Этот показатель называют так же «чистый оборотный капитал».

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+КЗК.

Где СОС - собственные оборотные средства; ЦПФ - целевое финансирование и поступление; СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДО - долгосрочные обязательства; КЗК - краткосрочные займы и кредиты; ВА - внеоборотные активы.

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.

.        Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС-Запасы и затраты (ЗЗ).

.        Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ-ЗЗ.

.        Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ-ЗЗ.

Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных соотношений. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены в таблице 1.

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости.

Тип финансового состояния

СОС

СДИ

ОВИ

Абсолютная финансовая устойчивость

1

1

1

Нормальная финансовая устойчивость

0

1

1

Неустойчивое финансовое положение

0

0

1

Критическое финансовое положение

0

0

0


К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели: обеспеченности запасов и оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости (таблица 2).

Таблица 2. Типы финансовой устойчивости, с обеспеченностью собственного капитала и заемных источников формирования.

Тип финансового состояния

Формула

примечание

Абсолютно устойчивое финансовое состояние

Характеризуется полным обеспечение запасов собственными оборотными средствами.

Нормально устойчивое финансовое состояние

(СК-ВА+З)< (СК+ДО)

Характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

Неустойчивое финансовое состояние

(СК+ДО-ВА+З) = (СК+ДО+КЗК)

Характеризуется обеспечение запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.

Кризисное финансовое состояние

(ВА+З)> (СК+ДО+КЗК)

Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства.

Где, ВА-внеоборотные активы; З-запасы+ НДС по приобретенным ценностям; СК-капитал и резервы (собственный капитал); ДО- долгосрочные обязательства; КЗК- краткосрочные займы и кредиты.


Абсолютная финансовая устойчивость предприятия не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Этот показатель показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов. Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

Кризисное финансовое состояние, на котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные обязательства. При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таким образом, финансовая устойчивость и деловая активность предприятия характеризуются совокупностью абсолютных и относительных показателей. Различные сочетания динамики объема производства, потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, выражается системой показателей.

Деловая активность включает в себя характеристику основных преимуществ организации, эффективность функционирования, способность к развитию как организации в целом, так и отдельных ее сегментов, а также уровень развития всех видов деятельности.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

экономический финансовый оборачиваемость

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «Магнит»

.1 Организационно-экономическая характеристика торгового предприятия

Компания отсчитывает свою историю с 1994 года, когда её нынешний владелец Сергей Галицкий основал компанию по торговле бытовой химией. Постепенно компания продвигала товар через свою розничную сеть. К 1996 году насчитывалось около 30 торговых точек в Краснодаре и Краснодарском крае.

Самый первый магазин «Магнит» был открыт в 1998 году в Краснодаре по адресу ул. Тюляева, 8. Розничная сеть быстро развивалась, достигнув к концу 2005 года 1500 магазинов. С 2006 года начато развитие сети гипермаркетов.

В конце декабря 2008 года сеть «Магнит» вошла в список компаний, которые получат государственную поддержку в период кризиса. На 31 декабря 2009 года общее число магазинов составило 3228 из них 24 гипермаркета.

В 2010 году компания начала развивать сеть магазинов «Магнит-Косметик», по продаже косметики (первый такой магазин появился в Новороссийске). Так же с 2010 по сей день идет ускорение роста, открыто 1000 магазинов у дома, 42 гипермаркета и 208 магазинов косметики.

Для успешной работы предприятия должны быть поставлены: миссия, цели, задачи.

Миссией компании является реализация товаров повседневного спроса по более низким ценам, тем самым улучшая благосостояние покупателей, снижая их расходы на покупку.

Задачами общества являются расширение расширение своих позиций на рынке а так же повышение эффективности работы сети

Основной целью общества является извлечение прибыли, а так же обеспечение высокой степени жизнестойкости и конкурентоспособности компании посредством поддержания систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации представляемой услуги к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей.

.2 Общая оценка финансового состояния организации

Финансовое состояние- это комплексное понятие, характеризующие обеспеченность организации финансовыми ресурсами необходимыми для нормальной производственной деятельности.

При определении финансового состояния организации анализируют:

)        Состав, размещение и использование активов;

)        Структуру источников образования активов;

)        Скорость оборота капитала;

)        Способность организации в срок погашать свои обязательства в полном объеме (платежеспособность).

В ходе анализа финансового состояния сначала дается общая оценка финансового состояния по бухгалтерскому балансу.

Непосредственно из бухгалтерского баланса определяется:

1.  Общая стоимость имущества организации- валюта баланса, строка 300. По бухгалтерскому балансу (Приложение 1) мы видим, что на начало года стоимость имущества составляла 2670 тыс.руб., а на конец года- 2950 тыс.руб.

2.      Стоимость иммобилизированного имущества, т.е. имущества не участвующего в обороте (внеобротные активы)- строка 190 или итого по разделу I. По данным бухгалтерского баланса мы четко видим, что стоимость иммобилизированного имущества составляет на начало года 1385 тыс.руб., а на конец года- 1510 тыс.руб.

.        Стоимость мобильного имущества или оборотных активов- строка 290 или итого по разделу II. Здесь мы четко видим что такой стоимость по бухгалтерскому балансу на начало года является 1285 тыс.руб., а на конец года- 1440 тыс.руб.

.        Стоимость материальных оборотных средств или запасы (строка 210).

На начало года стоимость материальных оборотных средств по бухгалтерскому балансу составляет 900 тыс.руб., на конец года- 940 тыс.руб.

.    Величина собственного капитала организации (строка 490 или итого по разделу III). По бухгалтерскому балансу величина собственного капитала на начало года составляет 2100 тыс.руб., а на конец года- 2250 тыс.руб.

6.      Величина заемного капитала организации (строка 590+ строка 690 или итого по разделу IV+ итого по разделу V). По бухгалтерскому балансу мы видим, что величина заемного капитала на начало года составляет 0+570=570 тыс.руб., а на конец года-0+700=700 тыс.руб.

.        Величина собственных средств в обороте (строка 490- строка 190 или итого по разделу III- итого по разделу I). Здесь мы видим, что величина собственных средств в обороте составляет на начало года 2100-1385=715 тыс.руб., а на конец года- 2250-1510=740 тыс.руб.

.        Величина рабочего капитала рассчитывается как, оборотные активы - текущие обязательства (краткосрочные обязательства), строка 290-строка 690. По бухгалтерскому балансу мы видим, что на начало года величина рабочего капитала составляет 1285-570=715 тыс.руб., а на конец года 1440-700=740 тыс.руб.

Вывод: собственный капитал расходуется на оборотные средства (на товар), т.е. на реального работающий капитал.

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности торгового предприятия на примере ОАО «Магнит»

Показатели деловой активности и финансового цикла также служат индикаторами результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Деловая активность характеризуется оборачиваемостью средств. Чем выше оборачиваемость средств, тем результативнее финансово-хозяйственная деятельность организации. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться:

скоростью оборота. Скорость оборота - это количество оборотов, которое делает за анализируемый период совокупный капитал организации или его составляющие. Оборот - общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени;

периодом оборота. Период оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Различают две группы показателей деловой активности:

общие показатели оборачиваемости;

показатели управления активами.

Финансовый цикл - разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Он рассчитывается по формуле:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ,

где ФЦ - финансовый цикл в днях;

ОЗ - производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов) в днях;

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

Если показатель финансового цикла в динамике сокращается, то это положительная тенденция.

Проведем анализ деловой активности.

коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):

d1 =  (оборотов)

за 2014 г. : d1 =  = 0,0094 оборотов

за 2015 г.: d1 =  = 0,0074 оборотов;

коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств:

d2 =  (оборотов)

за 2015 г.: d2 =  = 0,0946 оборотов

фондоотдача:

d4 =  (оборотов)

за 2014 г.: d4 =  = 0,4287 оборотов

за 2015 г.: d4 =  = 0,376 оборотов

коэффициент отдачи собственного капитала:

d5 =  (оборотов)

за 2014 г.: d5 =  = 0,0097 оборотов

за 2015 г.: d5 =  = 0,0081 оборотов

оборачиваемость материальных средств (запасов):

d6 =  (в днях)

за 2014 г.: d6 =  = 0,251 дней

за 2015 г.: d6 =  = 17,092 дней

оборачиваемость денежных средств

d7 =  (в днях)

за 2014 г.: d7 =  = 0,473 дней

за 2015 г.: d7 = = 0,394 дней

коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

d8 =  (оборотов)

за 2014 г.: d8 =  = 1,1273 оборотов

за 2015 г.: d8 =  = 1,9285 оборотов

срок погашения дебиторской задолженности:

d9 =  (в днях)

за 2014 г.: d9 =  = 319,33 дней

за 2015 г.: d9 =  = 186,68 дней

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

d10 =  (оборотов)

за 2014 г.: d10 =  = 0,4034 оборотов

за 2015 г.: d10 =  = 9,9432 оборотов

срок погашения кредиторской задолженности:

d11 =  (в днях)

за 2014 г.: d11 =  = 28,04 дней

за 2015 г.: d11 =  = 36,21 дней

Результаты динамики деловой активности представлены в аналитической таблице 3.

Таблица 3 Динамика коэффициентов деловой активности за 2014-2015 гг.

Коэффициенты деловой активности

Базисный период 2014г.

Отчетный период 2015г.

Изменение (+ ; -)

1. Общие показатели оборачиваемости




1.1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

0,3660

0,4230

0,057

1.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств

0,6595

0,6955

0,036

1.3. Фондоотдача

1,9453

2,5737

0,6284

1.4. Коэффициент отдачи собственного капитала

0,3794

0,4341

0,0547

2. Показатели управления активами




2.1. Оборачиваемость материальных средств (запасов)

67,2

48,6

- 18,6

2.2. Оборачиваемость денежных средств

6,5

3,03

- 3,47

2.3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

2,9320

3,4646

0,5326

2.4. Срок погашения дебиторской задолженности

103,9

- 18,9

2.5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

12,8374

20,1993

7,3619

2.6. Срок погашения кредиторской задолженности

28,04

17,8

- 10,24


Вывод: Из таблицы 3 видно, что в 2015 г. коэффициент общей оборачиваемости капитала немного вырос по сравнению с 2014 г., это означает что предприятие стало более эффективно использовать свое имущество. На исследуемом предприятии данный коэффициент в 2015 г. равен 0,4230, т.е. меньше единицы и для увеличения оборачиваемости капитала необходимо увеличить объемы добычи руды при неизменной стоимости имущества.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств в 2015 г. практически не изменился по сравнению с 2014 г.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов вырос на 10 794,05 и составил 21 014,19 оборотов, т.е. увеличился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача в 2010 г. увеличилась на 0,6284 и составила 2,5737 оборотов, т.е. снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, возросла доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В 2015 г. этот показатель чуть выше чем в аналогичном периоде прошлого года, при этом его значение очень низкое - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,4341 руб. выручки от продаж.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Данный показатель в 2015 г. снизился на 18,6 дней по сравнению с 2014 г. Динамика показателя оборачиваемости запасов имеет отрицательную тенденцию. Рост товарно-материальных запасов, уменьшение их оборачиваемости в большинстве случаев может свидетельствовать о нерациональной финансово-экономической политике предприятия, которую необходимо пересмотреть и внести необходимые коррективы.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота наличности. Коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2015 г. снизился на 3,47 дней. Данная динамика свидетельствует о нерациональности использования высоколиквидного имущества организации. Исключение из этого может составлять ситуация, при которой организация целенаправленно накапливает денежные средства, например, для выкупа собственных акций у акционеров.

В 2015 г. произошло увеличение коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на 0,5326 оборотов. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция.

Оборачиваемость кредиторской задолженности прежде всего характеризует платежную дисциплину предприятия в отношении поставщиков, бюджета, персонала. Срок оборота кредиторской задолженности (в днях) показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 г. вырос на 7,3619 . Длительность периода оборота кредиторской задолженности при этом снизилась на 10,24 дней.

Проведем анализ финансового цикла:

За 2014 г.: ФЦ = 67,2 + 122,8 - 28,04 = 161,96 дней

За 2015 г.: ФЦ = 48,6 + 103,9 - 17,8 = 134,7 дней

Результаты анализа динамики финансового цикла представлены в аналитической таблице 4.

Таблица 4 Динамика финансового цикла за 2014-2015 гг.

Показатель

Базисный период 2014 год

Отчетный период 2015 г.

Изменение (+ ; - )

Финансовый цикл, дни

161,96

134,70

- 27,26


Вывод: Показатель финансового цикла в динамике сокращается, что является положительной тенденцией.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость влияют множество факторов: внешние (состояние имущества, состояние финансовых ресурсов, собственные оборотные средства и т.д.) и внутренние (общая стабильность, динамика, колебания платежеспособности спроса и т.д.).

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.

Среди приемов проведения оценки деловой активности можно выделить следующие критерии, как количественные − это широта рынков сбыта, конкурентоспособность товара, и качественные − это абсолютные и относительные показатели.

Рассмотрев основные характеристики понятий финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, было определено, что изучение показателей отражающих финансовую устойчивость и деловую активность является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия.

Список источников и литературы

1. Анискин Ю.П., Сергеев А.Ф., Ревякина М.А. Финансовая активность и стоимость компании. - М.: Омега-Л, 2012

. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. Учебное пособие -М: ИКЦ «ДИС».2012

. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: 2011

. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. -М. «Финансы и статистика»2012

. Брагин Л.А. Торговое дело. Экономика и организация. -Учебник. -М: «Инфра - М».2013

. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М: Финансы и статистика,2001. -512с.

. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. - М.: Финансы и статистика,2013

. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М.- 2012

. Коровин А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия// Аудитор.-2011

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Издание второе, переработанное и дополненное.-Минск.Москва: ИП « Экоперспектива»,2013

. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: «Инфра» -2012

Приложение



Приложение 2

Приложение к Приказу Минфина России от 22.07.2003 №67н (в редакции Приказа Минфина России от 18.09.2006 №115н с кодами показателей бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Госкомстата России от 14.11.2003 №475, Минфина России от 14.11.2003 №102н от 14.11.2003)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

КОДЫ



Форма №2 по ОКУД

0710002

за “___” __________ 200__ г.

Дата (год, месяц, число)




Организация Открытое акционерное общество «Магнит» (ОАО «Магнит»)

по ОКПО


Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН


Вид деятельности торговля

по ОКВЭД


Организационно-правовая форма/форма собственности открытое акционерное общество



Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)

по ОКЕИ

384/385


Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код



Доходы и расходы по обычным видам деятельности




Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

4500

3500

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(3600)

(2700)

Валовая прибыль

029

900

800

Коммерческие расходы

030

(157)

(126)

Управленческие расходы

040

(318)

(309)

Прибыль (убыток) от продаж

050

425

365

Прочие доходы и расходы




Проценты к получению

060

22

11

Проценты к уплате

070

(6)

(7)

Доходы от участия в других организациях

080

18

9

Прочие доходы

090

8

12

Прочие расходы

100

(17)

(10)

Внереализационные доходы

120

24

15

Внереализационные расходы

130

( 14 )

( 10 )

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

460

385

Отложенные налоговые активы

141

10

-

142

-

-

Текущий налог на прибыль

150

(140)

(185)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

330

200

Справочно Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

20

-

Базовая прибыль (убыток) на акцию


0,3

0,2

Разводненная прибыль (убыток) на акцию


-

-


Расшифровка отдельных прибылей и убытков

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код





прибыль

убыток

прибыль

убыток

Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании






Прибыль (убыток) прошлых лет






Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств






Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте






Отчисления в оценочные резервы


Х


Х


Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности







Похожие работы на - Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО 'Магнит'

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!