Анализ деловой активности ОАО 'Хлебпром'

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Эктеория
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    614,28 Кб
  • Опубликовано:
    2012-08-25
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Анализ деловой активности ОАО 'Хлебпром'

Оглавление

Введение

1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

1.1 Понятие деловой активности

1.2 Методологические основы анализа деловой активности

2. Анализ деловой активности ОАО "Хлебпром"

2.1 Аналитические расчеты показателей деловой активности ОАО "Хлебпром"

2.2 Пояснительная записка к расчет деловой активности ОАО "Хлебпром

2.3 Выводы и рекомендации по улучшению деловой активности предприятия

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение


Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Актуальность исследования заключается в том, что деловая активность является определяющим условием эффективности текущей деятельности любой организации. Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

Цель курсовой работы заключается в комплексной оценке уровня деловой активности организации ОАО "Хлебпром".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить теоретические аспекты анализа деловой активности;

ознакомиться с деятельностью анализируемого предприятия - ОАО "Хлебпром";

произвести расчет показателей деловой активности исследумого предприятия;

проанализировать рассчитанные показатели;

сделать выводы по результатам проведенного анализа.

Объектом исследования является финансовая деятельность ОАО "Хлебпром".

Предметом исследования является деловая активность данного предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности.

В ходе исследования были использованы такие методы как:

анализ научной литературы;

метод сравнения;

методы анализа и синтеза;

индукции и дедукции.

Вопрос анализа деловой активности детально разработан такими авторами как Г.В. Савицкая, А.И. Ковалев, А.Д. Шеремет.

Источниками информации для оценки уровня деловой активности в работе явилась бухгалтерская отчетность ОАО "Хлебпром". В дипломной работе использованы: форма 1 "Бухгалтерский баланс" форма 2 "Отчет о прибылях и убытках".

Работа состоит из теоретической и практической части.

В теоретической части представлены:

определение деловой активности;

сформирована система показателей и порядок исследования показателей деловой активности.

В практической части выполнен анализ деловой активности предприятия. На основании полученных результатов сделаны обобщающие выводы.

1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия


1.1 Понятие деловой активности


Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Термин "деловая активность" начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной.

На сегодняшний день деловая активность рассматривается с трех позиций:

индивидуума;

предприятия (микроуровень);

страны (макроуровень).

На уровне предприятия деловая активность чаще всего рассматривается как результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Такое определение практически смыкает понятие деловой активности и эффективности работы.

С позиции социологов деловая активность - это совокупность действий, способствующих экономическому росту организации (в том числе производственно-сбытовой системы) на основе согласованного развития ее составляющих в гармонии с внешней средой.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание "деловая активность" представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина "business activity", как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Характеристика деловой активности предприятий в учебниках по финансовому анализу нередко связывают с определенными (заданными) темпами экономического развития предприятия, которые обеспечиваются совокупностью целенаправленных мероприятий и воздействий.

Темпы экономического развития могут характеризовать результативность деловой активности и на макроуровне, однако они не учитывают качественную сторону деловой активности - уровень мотивации работников, оценку роли предпринимателей в бизнес среде. Экономика страны может быть представлена как совокупность деловых усилий отдельных хозяйственных субъектов.

Таким образом, деловая активность может быть представлена как совокупность усилий работников предприятия, направленных под воздействием определенного уровня мотивации на увеличение, прежде всего, оборачиваемости оборотных активов, которая формируется под влиянием внутренних и внешних факторов производства, а также развитой социально-экономической инфраструктуры региона.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций:

совершенствование договорной работы;

улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования;

расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Для оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации используется целая группа критериев.

Условно их можно разделить на две группы: качественные и количественные критерии (рисунок 1).

Рисунок 1 - Критерии оценки деловой активности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Такими качественными (т.е. не формализуемыми) критериями являются:

широта рынков сбыта продукции;

наличие продукции, поставляемой на экспорт;

репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.

Количественная оценка деловой активности дается по двум направлениям:

степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей.

В частности, оптимально их следующее соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100% (1)

где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

экономический потенциал предприятия возрастает;

по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия" (по аналогии с "золотым правилом механики"). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные.

деловая активность экономическое развитие

В частности, весьма распространенными причинами являются, например:

освоение новых перспективных направлений приложения капитала;

реконструкция и модернизация действующих производств и т.п.

Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем. При проведении такого сопоставления необходимо учитывать искажающее влияние инфляции.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относится коэффициент устойчивости экономического роста, используемый для характеристики деловой активности акционерных компаний.

Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формуле:

kg = (Pn - D) /E*100% (2)

где Pn - r чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров);

D - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

E - собственный капитал.

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент kg показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Следовательно, показатель дает возможность оценить, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают определенные факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятные условия для хозяйственной деятельности предприятия, стимулирующие условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации.

Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность.

В силу того что деловая активность - это комплексная категория, выделяют ряд признаков, по которым она классифицируется.

По оцениваемым объектам:

финансовая - предполагает получение высоких финансовых результатов, поддержание требуемого уровня финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности;

рыночная - предполагает расширение организацией рынков сбыта готовой продукции, товаров, работ, услуг, удовлетворение интересов собственников;

производственная - предполагает наращивание производством профильной продукции;

инвестиционная - предполагает изучение объектов, приобретение оборудования, соблюдение графиков строительства производственных и непроизводственных мощностей;

инновационная - предполагает внедрение новых технологий;

организационно - управленческая - характеризует степень усилий менеджеров и руководителей по организации деятельности, грамотное управление и контроль.

По стадиям жизненного цикла. На стадии возникновения организация проходит несколько основных стадий жизненного цикла, после чего происходит процесс ее ликвидации либо новый цикл развития в результате обновления оборудования, технологий. На каждой из стадий организация проявляет ту или иную деловую активность, что в свою очередь влияет на финансовую устойчивость и другие параметры.

По масштабам охвата. В стране - деловая активность может характеризоваться в целом по стране, в каком-либо регионе, отрасли или организации на основании данных статистической отчетности или данных, публикуемых информационными источниками

По отношению к организации:

внутренняя - характеризует усилия организации по рациональному и эффективному использованию производственных ресурсов в рамках организации;

внешняя - выражается в оптимальном налоговом режиме, подписании выгодных контрактов и договоров.

По отношению к сфере деятельности:

основной вид деятельности - деловая активность может проявляться в основном виде деятельности и прочих направлениях работы организации (аренда помещений, оказание услуг и т.п.);

прочие виды деятельности.

Динамичное развитие, генерирование доходов, положительный рост результативных показателей - основные факторы, которые позволяют судить о способности организации выполнять свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, В.В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О.В. Ефимова и М.В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.

Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Таким образом, деловая активность характеризуется определенным набором основных преимуществ организации, эффективностью функционирования, способностью к развитию организации в целом, а также ее структурных подразделений и уровнем развития всех видов деятельности.

Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

1.2 Методологические основы анализа деловой активности


Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет).

Оптимальное соотношение между ними:

Тпр чистой прибыли > Тпр выручки > Тпр стоимости активов > 100% (3)

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости.

Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях.

Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

оборачиваемости активов фирмы;

оборачиваемости дебиторской задолженности;

оборачиваемости кредиторской задолженности;

оборачиваемости запасов.

При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного влияния и получение более обоснованных выводов о динамике показателей осуществляются по известным методикам, основанным на применении индексов цен.

По мнению Савицкой Г.В. наиболее целесообразна такая последовательность анализа финансового состояния организации:

1.   Изучение источников формирования и размещения капитана организации, оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционного и финансового рисков.

2.   Анализ эффективности и интенсивности использования капитала, оценка деловой активности организации и риска утраты его деловой репутации.

3.   Исследование финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости организации.

4. Изучение ликвидности баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированности денежных потоков и оценка платежеспособности организации.

5. Общая оценка и прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности организации, диагностика степени вероятности его банкротства.

6. Выработка корректирующих мер по стабилизации и укреплению финансового состояния организации.

Таким образом, анализ деловой активности занимает одно из важнейших мест в оценки финансового состояния организации.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):

. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

 (4)

где В - выручка от реализации продукции;

Аср - средняя стоимость активов предприятия.

. Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

 (5)

где В - выручка от реализации продукции;

ОАср - средняя стоимость оборотных активов предприятия.

. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

 (6)

где В - выручка от реализации продукции;

СКср - средняя стоимость собственного капитала предприятия.

. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

 (7)

где С - себестоимость продукции;

СКср - средняя стоимость запасов предприятия.

. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

 (8)

где В - выручка от реализации продукции;

ДЗср - средняя стоимость дебиторской задолженности предприятия.

. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

 (9)

где Тпер - длительность периода.

. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

 (10)

где КЗср - средняя стоимость кредиторской задолженности предприятия.

. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

 (11)

где Тпер - длительность периода.

. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

 (12)

где ОСср - средняя стоимость основных средств.

Факторы, влияющие на фондоотдачу:

доля активной части основных фондов;

структура и возрастной состав парка основного технологического оборудования;

совершенствование парка металлорежущего оборудования;

уровень использования времени работы основного технологического оборудования;

уровень интенсивного использования машин и оборудования и др.

. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом:

 (13)

где РОД - рентабельность основной деятельности.

. Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции:

 (14)

Где ВП - валовая прибыль;

В - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

 (15)

где В - выручка фактическая;

Т - дни в периоде;

Поб - продолжительность одного оборота.

 (16)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней);

СКср - средняя стоимость собственного капитала.

. Продолжительность операционного цикла. Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции:

 (17)

где ПОД - период оборота остатков денежных средств;

ПОМЗ - период оборота запасов сырья и материалов;

ПОНЗ - период оборота незавершенного производства;

ПОГП - период оборота запасов готовой продукции;

ОбДЗ - период инкассации дебиторской задолженности.

 (18)

где Т - длительность периода;

Д - остаток денежных средств;

В - выручка.

 (19)

где МЗ - запасы сырья и материалов;

М - материальные затраты на производство.

 (20)

где НЗ - стоимость незавершенного производства;

ПС - полная себестоимость.

 (21)

где ГП - стоимость готовой продукции;

ПС - полная себестоимость.

При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Формула для вычисления продолжительности финансового цикла будет выглядеть так:

 (22)

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность;

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Тем не менее, основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Таким образом, деловая активность представляет собой проявление скорости оборота средств предприятия. Характеризуется такими показателями как оборачиваемость (активов, задолженности), операционный, финансовый циклы и ряд других.

2. Анализ деловой активности ОАО "Хлебпром"


2.1 Аналитические расчеты показателей деловой активности ОАО "Хлебпром"


Торгово-производственная компания ОАО "Хлебпром" основана в 1982 году. Входит в число ведущих российских производителей кондитерского рынка.

Продукция компании представлена брендами Mirel, "Частная галерея", "Русская нива", Dr. Körner, "Усладов", Merba, ElMarino, LaKukuruza и реализуется через все крупнейшие торговые сети страны.

В настоящее время открыты торговые представительства в 7-ми регионах России: Сибирь, Урал, Волга, Юг, Северо-запад, Центральная Россия, Москва и Московская область. Осуществляются экспортные поставки продукции в страны ближнего и дальнего зарубежья: Беларусь, Украина, Азербайджан, Германия, США, Сербия, Израиль.

Предприятие работтс крупными польскими, тайскими и голландскими производителями на эксклюзивных условиях и поставляем на российский рынок под собственными торговыми марками высококачественную продукцию: из Таиланда - консервированные морепродукты, из Польши - печенье, вафли и пряники, из Голландии - элитное печенье Merba.

Миссия ОАО "Хлебпром" звучит следующим образом: "Честно и открыто ведя бизнес, реализуя лучшие идеи, предлагаем людям наслаждаться вкусным, качественным продуктом, приносящим радость в каждый дом".

Компания насчитывает более 3000 сотрудников, включает три производственные площадки в Красногорске, Ярцево, Челябинске и 15 сбытовых подразделений по всей территории РФ.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, что позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Произведем расчет количественных критериев деловой активности на 2010 год:

,98 < 104,9 > 92,98 < 100%

т.е. правило не выполняется.

Это говорит о том, что:

экономический потенциал предприятия не возрастает;

уровень реализации увеличивается, в то время как прибыль сокращается;

прибыль убывает большими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном увеличении издержек производства и обращения.

Рассчитаем по формуле 4 оборачиваемость совокупного капитала, расчеты представим в таблице 1.

Таблица 1

Показатели оборачиваемости совокупного капитала ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2,89

2,01

2,06

-0,88

+0,05

-0,83

-30,45

+2,49

-28,72


Используя формулу 5 рассчитаем оборачиваемость оборотных активов, расчеты представим в таблице 2.

Таблица 2

Показатели оборачиваемости оборотных активов ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

3,18

2,17

2,22

-1,01

+0,05

-0,96

-31,76

+2,31

-30, 19


Используя формулу 6, рассчитаем оборачиваемость собственного капитала, расчеты представим в таблице 3.

Таблица 3

Показатели оборачиваемости собственного капитала ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

19,53

18,14

18,22

-1,39

+0,08

-1,31

-7,12

+0,44

-6,71


Используя формулу 7, рассчитаем оборачиваемость материальных запасов, расчеты представим в таблице 4.

Таблица 4

Показатели оборачиваемости материальных запасов ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

11,77

6, 19

4,68

-5,58

+12,03

-1,51

-47,41

-24,39

-60,24


Рассчитаем по формуле 8 оборачиваемость дебиторской задолженности, расчеты представим в таблице 5.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

6,08

4,77

5,42

-0,65

+1,31

+0,66

-11,99

+27,46

+12,18


Рассчитаем по формуле 9 период дебиторской задолженности, расчеты представим в таблице 6.

Таблица 6

Показатели периода оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

59,21

75,47

66,42

+16,26

-9,05

+1,12

+27,46

-11,99

+12,18


Используя формулу 10, рассчитаем оборачиваемость материальных запасов, расчеты представим в таблице 7.

Таблица 7

Показатели кредиторской задолженности ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

8,39

5,52

5,23

-2,87

-0,29

-3,16

-34,21

-5,25

-37,67


Используя формулу 11, рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности, расчеты представим в таблице 8.

Таблица 8

Показатели периода оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

42,91

65,22

68,83

+22,31

+3,61

+25,92

+51,99

+5,54

+60,41


Рассчитаем по формуле 12 фондоотдачу, расчеты представим в таблице 9.

Таблица 9

Показатели фондоотдачи ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

33,31

27,41

32,65

-5,9

+5,24

-0,66

-17,71

+19,12

-1,08


Используя формулу 14, рассчитаем рентабельность основной деятельности, расчеты представим в таблице 10.

Таблица 10

Показатели рентабельности основной деятельности ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

0,39

0,50

0,53

+0,11

+0,03

+0,14

+28,21

+6

+35,89


Далее рассчитаем по формуле индекс деловой активности, расчеты представим в таблице 11.

Таблица 11

Индекс деловой активности ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

1,24

1,09

1,18

-0,15

+0,09

-0,06

-12,09

+8,26

-4,84


По формуле 16 рассчитаем продолжительность одного оборота капитала.

Таблица 12

Продолжительность одного оборота капитала ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

18,44

19,85

19,76

+1,41

-0,09

+1,32

+7,65

-0,45

+7,16


Используя формулу 15, рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот, расчеты представим в таблице 13.

Таблица 13

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

159788

182860

190956

+23072

+8096

+31168

+14,44

+4,43

+19,51


Определим продолжительность операционного цикла, предварительно рассчитав необходимые коэффициенты по формулам 18-21.

Таблица 14

Расчетные коэффициенты для определения длительности операционного цикла ОАО "Хлебпром"

Показатель

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%





2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

ПОД

2,08

2,38

1,71

0,3

-0,67

-0,37

14,42

-28,15

-17,79

ПОМЗ

11,77

6, 19

4,68

-5,58

-1,51

-7,09

-47,41

-24,39

-60,24

ПОНЗ

0,89

1,82

3,16

0,93

1,34

2,27

104,49

73,63

255,06

ПОГП

13,25

27,82

42,91

14,57

15,09

29,66

109,96

54,24

223,85


Таблица 15

Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

87,2

113,68

118,88

+26,48

+5,2

+31,68

+30,37

+4,57

+36,33


Рассчитаем продолжительность финансового цикла.

Таблица 16

Продолжительность финансового цикла ОАО "Хлебпром"

2008 г

2009 г

2010 г

Отклонение

Темп прироста,%




2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

2009 г к 2008 г

2010 г к 2009 г

2010 г к 2008 г

44,29

48,46

50,05

+4,17

+1,59

+5,76

+9,42

+3,28

+13,01


Таким образом, система показателей деловой активности предприятия выступает в роли базы интерпретации выводов по данной проблеме. Пояснение проделанных расчетов представим в следующем параграфе.

2.2 Пояснительная записка к расчет деловой активности ОАО "Хлебпром


Показатель оборачиваемости совокупного капитала в период с 2008 по 2010 год снизился в среднем на 0,8 пунктов, отрицательный темп его прироста составляет в среднем 28,5%.

Рисунок 1 - Динамика оборачиваемости совокупного капитала

Таким образом, скорость борота капитала за исследуемый период снизилась на 0,8 пунктов, причем в период с 2009 по 2010 год, произошло незначительное увеличение (+0,05 пункта).

За исследуемый период, показатель оборачиваемости текущих (оборотных) активов снизился практически на 1 пункт, темп его отрицательного прироста составил 30,2%.

Рисунок 2 - Динамика оборачиваемости текущих активов

Таким образом, основное снижение данного показателя произошло в основном в период с 2008 по 2009 год (-1,01 пункт или - 31,76%), а в период с 2009 по 2010 год произошло незначительное увеличение (+0,05 пункта или 2,31%).

Скорость оборачиваемости собственного капитала ОАО "Хлебпром" за 2008 - 2010 гг, снизилась на 1,31 пункт или 6,71%.

Рисунок 3 - Динамика оборачиваемости собственного капитала

Таким образом, значительное снижение данного показателя произошло в период с 2008 по 2009 годы (-1,39 пункта или - 7,12%), а в период с 2009 по 2010 гг произошло наоборот - незначительное увеличение (+0,08 пункта или 0,44%). Также по данному показателю можно сделать вывод о том, что активность капитала, которым рискуют акционеры снизилась (на 1,39 пункта).

Показатель оборачиваемости материальных запасов за исследуемый период снизился на 1,51 пункта или 60,24%.

Рисунок 4 - Динамика оборачиваемости материальных запасов

Таким образом, значительное снижение скорости оборачиваемости материальных запасов произошло в период с 2008 по 2009 годы (-5,58 пунктов или 47,41%), в период с 2009 по 2010 также произошло снижение данного показателя (-1,51 пункт или 24,39%).

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в период с 2008 по 2010 год снизился на 0,66 пункта или 10,86%, показатели оборачиваемости кредиторской задолженности наоборот снизились на 3,16 пункта или 37,67%

Рисунок 5 - Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Рисунок 6 - Динамика периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Таким образом, наибольшее снижение как дебиторской, так и кредиторской задолженности произошло в период с 2008 по 2009 г., а в последующий год произошло незначительное увеличение.

Вместе с тем, положительным является фактор превышения дебиторской задолженности над кредиторской.

Индекс деловой активности ОАО "Хлебпром" в период с 2008 по 2010 год снизился на 0,06 пунктов или 4,84%.

Рисунок 7 - Динамика индекса деловой активности

Таким образом, наибольшее снижение деловой активности произошло в период с 2008 по 2009 год (-0,15 пункта или 4,84%), а в период с 2009 по 2010 данный показатель наоборот увеличился на 0,09 пункта или 8,26%.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченными средствами в оборот в период с 2008 по 2010 год возросла на 31168 тыс. рублей, или на 19,51%.


Таким образом, наибольшее высвобождение произошло в период с 2008 по 2009 год (+23072 тыс. руб. или 14,44%%), уведичение также произошло и в период с 2009 по 2010 год.

Фондоотдача за исследуемый период незначительно сократилась (-0,65 пункта или - 1,95%).

Рисунок 9 - Динамика длительности финансового цикла

Таким образом, в период с 2008 по 2009 год было значительное снижение фондоотдачи (-5,89 пункта или 17,69%), а в период с 2009 по 2010 было увеличение данного показателя на 5,24 пункта или 19,12%.

Продолжительность операционного цикла ОАО "Хлебпром" за исследуемый период увеличилась на 32 дня или 36,33%.

Рисунок 10 - Динамика длительности операционного цикла

Таким образом, наглядно видно, что наибольший рост продолжительности операционного цикла был в 2008-2009 году (+26 дня или 30,37%), в 2009-2010 году рост был менее значительным. Увеличение операционного цикла нельзя рассматривать как положительное явление, т.к. это свидетельствует об увеличении времени между закупкой сырья и получением выручки (т.е. снижении рентабельности).

Продолжительность финансового цикла ОАО "Хлебпро" в исследуемый период увеличилась почти на 6 дней или 13,01% по сравнению с уровнем 2008 года.

Рисунок 11 - Динамика длительности финансового цикла

Таким образом, наибольший рост продолжительности финансового цикла был в период с 2008 по 2009 год (4 дня или 9,42%), в период с 2009 по 2010 год так наблюдался рост.

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Таким образом, в нашем случае увеличение продолжительности финансового цикла не является положительным моментом.

2.3 Выводы и рекомендации по улучшению деловой активности предприятия


Проведенный анализ деловой активности служит основным источником для формирования выводов об уровне данной активности предприятия и соответственно для формирования рекомендаций для преодоления проблемных ситуаций.

В ходе исследования были выявлены следующие негативные моменты в области деловой активности ОАО "Хлебпром":

увеличение операционного цикла;

увеличение финансового цикла;

снижение оборачиваемости капитала;

снижение оборачиваемости текущих активов;

снижение оборачиваемости дебиторской задолженности;

увеличение периода оборачиваемости кредиторской задолженности.

Для достижения более оптимальных показателей деловой активности, предприятию можно порекомендовать следующие мероприятия:

увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, но в разумных пределах;

попытаться снизить оборачиваемость кредиторской задолженности за счет снижения приобретаемых в кредит сумм;

снизить оборачиваемость текущих активов за счет уменьшения стоимости запасов сырья, готовой продукции и незавершенного производства;

соответственно сократить финансовый и операционный цикл.

Для снижения оборачиваемости оборотных активов предлагается снизить стоимость запасов сырья и материалов, готовой продукции и незавершенного производства на 15%. Данная мера также необходима для предотвращения залеживания скоропортящихся товаров и уменьшению просроченной продукции.

Рассчитаем:

В 2010 году на предприятии в среднем было 350564 тыс. рублей запасов, при этом коэффициент оборачиваемости текущих запасов был равен 2,22 (или 162 дня), а коэффициент оборачиваемости запасов составлял 4,68 (или 77 дней).

Если сумма запасов составит 297979 тыс. руб., то коэффициент оборачиваемости текущих активов будет равен 2,28 (или 158 дней), коэффициент оборачиваемости запасов - 11,68 (или 31 день).

Рассмотрим случай увеличения дебиторской задолженности краткосрочного характера, например на 5% (больший процент может вызвать негативные последствия) и снижения кредиторской задолженности на 10%.

В 2010 году на предприятии имелось 641877 тыс. руб. дебиторской задолженности, при увеличении ее стоимость составит 673970 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составит 5,45, период оборачиваемости - 66 дней.

Кредиторской задолженности (общего характера) на предприятии было 664256 тыс. руб., при сокращении ее сумма составит 597832 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составит 5,82, период оборачиваемости 61,86.

Посчитаем как изменится операционный цикл:

ПОЦ=31+66=97 дней.

ПФЦ=97-62=35 дней.

Отобразим все изменения на графиках в продолжительности циклов, приняв расчетные данные за прогнозные.

Рисунок 12 - Динамика длительности операционного цикла

Рисунок 13 - Динамика длительности финансового цикла

Таким образом, предложенные мероприятия позволят сократить операционный цикл на 22 дня, производственный на 15 дней.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Заключение


Таким образом, в ходе исследования было выяснено, что деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Коэффициенты, которые рассчитываются при определнии уровня деловой активности:

оборачиваемость и период оборачиваемости задолженности (кредиторской, дебиторской);

оборачиваемость капитала;

оборачиваемость оборотных активов;

фондоотдача;

длительность операционного и финансового циклов;

индекс деловой активности.

Для исследования было выбрано предприятие ОАО "Хлебпром", занимающееся производством и реализацией кондитерских изделий, расположенное в г. Челябинск.

В результате анализа были рассчитаны основные показатели деловой активности, представленные в таблице 17.

Таблица 17

Показатели деловой активности ОАО "Хлебпром" за 2008-2010 годы

Показатель

2008 г

2009 г

2010 г

Оборачиваемость совокупного капитала

2,89

2,01

2,06

Оборачиваемость текущих активов

3,18

2,17

2,22

Оборачиваемость собственного капитала

19,53

18,22

18,14

Оборачиваемость материальных запасов

11,77

6, 19

4,68

Оборачиваемость дебиторской задолженности

6,08

4,77

5,42

Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

59,21

57,47

66,42

Оборачиваемость кредиторской задолженности

8,39

5,52

5,2

Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности, дн

42,91

65,22

68,33

Фондоотдача

33,31

27,41

32,65

Рентабельность общей деятельности

0,39

0,5

0,53

Индекс деловой активности

1,24

1,09

1,18

Продолжительность операционного цикла

87,2

113,68

118,88

Продолжительность финансового цикла

44,29

48,46

48,46


В процессе анализа было выявлено, что в области деловой активности исследуемое предприятие имеет ряд проблем, а именно:

увеличение операционного цикла;

увеличение финансового цикла;

снижение оборачиваемости капитала;

снижение оборачиваемости текущих активов;

снижение оборачиваемости дебиторской задолженности;

увеличение периода оборачиваемости кредиторской задолженности.

Для решения данных проблем был предложен ряд мер, а именно:

снизить на 15% стоимость запасов (также эта мера позволяет обеспечить своевременную реализацию запасов готовой продукции и препятствует залеживанию товаров на складе);

увеличить дебиторскую задолженность на 5% (также данная мера позволит привлечь клиентов, которым отсрочка платежа наиболее приемлема для их деятельности);

снизить кредиторскую задолженность на 10%, путем не привлечения дополнительных заемных банковских средств (данная мера также обусловлена относительной нестабильностью банковского сектора).

Данные мероприятия в общей совокупности позволят снизить продолжительность операционного и финансового циклов на 22 и 15 дней соответственно.

Список используемой литературы


1.       Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 254 с.

2.       Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2006. - 672 с.

.        Баканов М.И. Экономический анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 656 с.

.        Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Омега-Л, 2009. - 414 с.

.        Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2005. - 366 с.

.        Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М.: Инфра-М, 2008. - 222 с.

.        Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215с.

.        Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2008. - 240 с.

.        Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

.        Войтоловский Н.В. Анализ хозяйственной деятельности - М.: Высшее образование, 2006. - 513 с.

.        Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2006. - 424с.

.        Гальчина О.Н. Теория экономического анализа. - М.: Дашков и К, 2009. - 236 с.

.        Герасимова Е.Б. Экономический анализ. Задания, ситуации, руководство по решению. - М.: Форум, 2011. - 176 с.

.        Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 360 с.

.        Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум. - М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. - 192 с.

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009. - 336 с.

.        Климова Н.В. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2010. - 292 с.

.        Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 432 с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 512 с.

.        Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика. - 2006. - 432с.

.        Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ ДИС, 2006. - 224с.

.        Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Высшее образование, 2007. - 220 с.

.        Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2008. - 320 с.

.        Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТА ДАНА. - 2009. - 471с.

.        Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-Л, 2009. - 451 с.

.        Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Издат. Центр "Академия"; Мастерство, 2006. - 336 с.

.        Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности. - М.: ЕАОИ, 2008. - 240 с.

.        Русак Н.А. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: ОМЕГА-Л, 2007. - 270с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Новое знание, 2007. - 512 с.

.        Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. - 312 с.

.        Хотинская Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 240 с.

.        Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2006. - 368 с.

.        Чечевицына.Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2007. - 384 с.

.        Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Дашков и К, 2006. - 368 с.

.        Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208с.

.        Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 366 с.

.        Официальный сайт "Хлебпром". URL: http://www.hlebprom.ru/

Приложения


Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010 года

 

Форма № 1 по ОКУД

0710001

 

Дата (год, месяц, число)

2011

03

30

 

Организация

 ОАО "Хлебпром"

 по ОКПО

53822073

 

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

 

Вид деятельности

 Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

 

Организационно-правовая форма/форма собственности



47

16

 

Открытое акционерное общество

 по ОКОПФ/ОКФС



 

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

 

Местонахождение

г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев 2А



Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

1

2

3

4

 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

110

819

3481

 

Основные средства

120

116357

96745

 

Незавершенное строительство

130

15775

3166

 

Доходные вложения в материальные ценности

135



 

Долгосрочные финансовые вложения

140


721

 

Отложенные налоговые активы

145

71

2857

 

Прочие внеоборотные активы

150


840

 

Итого по разделу I

190

133022

107810

 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

210

313988

378139

 

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

143770

113263

 

животные на выращивании и откорме

212



 

затраты в незавершенном производстве

213

7304

7077

 

готовая продукция и товары для перепродажи

214

151718

238806

 

товары отгруженные

215



 

расходы будущих периодов

216

11196

18773

 

прочие запасы и затраты

217


220

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

4222

3087

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)

230

530000

555151

 

в том числе покупатели и заказчики

231



 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

745934

537819

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

150


 

Денежные средства

260

20600

12374

 

Прочие оборотные активы

270

3018

32712

 

Итого по разделу II

290

1617912

1519282

 

БАЛАНС

300

1750934

1627982

 


Пассив

Код показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал

410

8715

8715

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411



Добавочный капитал

420

695

661

Резервный капитал

430

2540

2651

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431



резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432



Нераспределенная прибыль отчетного года

470

177232

180262

Итого по разделу III

490

189182

191809

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

510

374118

253652

Отложенные налоговые обязательства

515

13206

17042

Прочие долгосрочные обязательства

520


3410

Итого по разделу IV

590

387324

274104

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

610

456752

549867

Кредиторская задолженность

620

717203

611312

в том числе: поставщики и подрядчики

621

407847

327263

622

44513

46981

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

39051

47591

задолженность по налогам и сборам

624

168265

172936

прочие кредиторы

628

57527

16541

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630



Доходы будущих периодов

640

473


Резервы предстоящих расходов

650



Прочие краткосрочные обязательства

660



Итого по разделу V

690

1174428

1161179

БАЛАНС

700

1750934

1627092



Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за 2010 год

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2011

03

30

Организация

 ОАО "Хлебпром"

 по ОКПО

53822073

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

Вид деятельности

 Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

Организационно-правовая форма/форма собственности



47

16

Открытое акционерное общество

 по ОКОПФ/ОКФС



Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

Местонахождение

г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев 2А




Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование

код



1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

3479008

 3316359

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

 (1638407)

 (165979)

Валовая прибыль

029

1840601

1656560

Коммерческие расходы

030

 (858359)

 (755815)

Управленческие расходы

040

 (320272)

 (333088)

Прибыль (убыток) от продаж

050

661970

547657

Прочие доходы и расходы Проценты к получению

060

249

199

Проценты к уплате

070

 (133733)

 (114574)

Доходы от участия в других организациях

080



Прочие доходы

090

59936

87733

Прочие расходы

100

 (562372)

 (470742)

 Прибыль (убыток) до налогообложения

140

46050

50273

 Отложенные налоговые активы

141

711

364

 Отложенные налоговые обязательства

142

 (1820)

 (5173)

Текущий налог на прибыль

150

 (37113)

 (32247)

 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

2627

7510



Приложение 3

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 года

 

Форма № 1 по ОКУД

0710001

 

Дата (год, месяц, число)

2010

02

27

 

Организация

 ОАО "Хлебпром"

 по ОКПО

53822073

 

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

 

Вид деятельности

 Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

 

Организационно-правовая форма/форма собственности



47

16

 

Открытое акционерное общество

 по ОКОПФ/ОКФС



 

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

 

Местонахождение

г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев 2А



Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

1

2

3

4

 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

110

835

819

 

Основные средства

120

125673

116357

 

Незавершенное строительство

130

1372

15775

 

Доходные вложения в материальные ценности

135



 

Долгосрочные финансовые вложения

140



 

Отложенные налоговые активы

145

0

71

 

Прочие внеоборотные активы

150



 

Итого по разделу I

190

127880

133022

 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

210

216435

313988

 

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

89174

143770

 

животные на выращивании и откорме

212



 

затраты в незавершенном производстве

213

9483

7304

 

готовая продукция и товары для перепродажи

214

104800

151718

 

товары отгруженные

215

473

0

 

расходы будущих периодов

216

12505

11196

 

прочие запасы и затраты

217



 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1300

4222

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

530000

530000

 

в том числе покупатели и заказчики

231



 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

643174

745934

 

в том числе покупатели и заказчики

241

514942

641552

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

22000

150

 

Денежные средства

260

23308

20600

 

Прочие оборотные активы

270

0

3018

 

Итого по разделу II

290

1436217

1617912

 

 БАЛАНС

300

1564097

1750934

 

 

Пассив

Код показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

 

1

2

3

4

 

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал

410

8715

8715

 

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411



 

Добавочный капитал

420

11163

695

 

Резервный капитал

430

2165

2540

 

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

77

77

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

2088

2463

 

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

152086

177232

 

Итого по разделу III

490

174129

189182

 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

510

518327

374118

 

Отложенные налоговые обязательства

515

9287

13206

 

Прочие долгосрочные обязательства

520


0

 

Итого по разделу IV

590

527614

387324

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

610

376278

456752

 

Кредиторская задолженность

620

484184

717203

 

в том числе: поставщики и подрядчики

621

275950

407847

 

задолженность перед персоналом организации

622

41242

44513

 

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

24470

39051

 

задолженность по налогам и сборам

624

110829

168265

 

прочие кредиторы

628

31693

57527

 

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630



 

Доходы будущих периодов

640

1892

473

 

Резервы предстоящих расходов

650



 

Прочие краткосрочные обязательства

660



 

Итого по разделу V

690

1174428

 

БАЛАНС

700

1564097

1750934

 



Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках за 2009 год

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2010

02

27

Организация

 ОАО "Хлебпром"

 по ОКПО

53822073

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

Вид деятельности

 Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

Организационно-правовая форма/форма собственности



47

16

Открытое акционерное общество

 по ОКОПФ/ОКФС



Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

Местонахождение

г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев 2А




Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование

код



1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

 3316359

 3119506

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

 (1659799)

 (1915081)

Валовая прибыль

029

1656560

1204425

Коммерческие расходы

030

 (755815)

 (619905)

Управленческие расходы

040

 (333088)

 (110661)

Прибыль (убыток) от продаж

050

547657

473859

Прочие доходы и расходы Проценты к получению

060

199

650

Проценты к уплате

070

 (114574)

 (53884)

Доходы от участия в других организациях

080



Прочие доходы

090

87733

22142

Прочие расходы

100

 (470742)

 (328101)

 Прибыль (убыток) до налогообложения

140

50273

114666

 Отложенные налоговые активы

141

364

0

 Отложенные налоговые обязательства

142

 (5173)

 (9137)

Текущий налог на прибыль

150

 (32247)

 (70693)

 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

7510

34579



Приложение 5

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 года

Форма № 1 по ОКУД

0710001

 

Дата (год, месяц, число)

2009

03

16

 

Организация

 ОАО "Хлебпром"

 по ОКПО

53822073

 

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

 

Вид деятельности

 Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

 

Организационно-правовая форма/форма собственности



47

16

 

Открытое акционерное общество

 по ОКОПФ/ОКФС



 

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

 

Местонахождение

г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев 2А



 

 

Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

 

1

2

3

4

 

 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

110

409

835

 

 

Основные средства

120

61677

125673

 

 

Незавершенное строительство

130

638

1372

 

 

Доходные вложения в материальные ценности

135



 

 

Долгосрочные финансовые вложения

140



 

 

Отложенные налоговые активы

145

431


 

 

Прочие внеоборотные активы

150



 

 

Итого по разделу I

190

63155

127880

 

 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

210

106677

216435

 

 

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

62784

89174

 

 

животные на выращивании и откорме

212



 

 

затраты в незавершенном производстве

213


9483

 

 

готовая продукция и товары для перепродажи

214

36192

104800

 

 

товары отгруженные

215

424

473

 

 

расходы будущих периодов

216

7277

12505

 

 

прочие запасы и затраты

217



 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1058

1300

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230


530000

 

 

в том числе покупатели и заказчики

231



 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

382760

643174

 

 

в том числе покупатели и заказчики

241

270052

514942

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

21401

22000

 

 

Денежные средства

260

12756

23308

 

 

Прочие оборотные активы

270


0

 

 

Итого по разделу II

290

524652

1436217

 

 

 БАЛАНС

300

587807

1564097

 

 


 

 

Пассив

Код показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

 

1

2

3

4

 

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал

410

8715

8715

 

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411



 

Добавочный капитал

420

11163

11163

 

Резервный капитал

430

436

2165

 

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

77

77

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

359

2088

 

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

119836

152086

 

Итого по разделу III

490

140150

174129

 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

510


518327

 

Отложенные налоговые обязательства

515

1287

9287

 

Прочие долгосрочные обязательства

520



 

Итого по разделу IV

590

1287

527614

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

610

183890

376278

 

Кредиторская задолженность

620

259169

484184

 

в том числе: поставщики и подрядчики

621

182222

275950

 

задолженность перед персоналом организации

622

30050

41242

 

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

7724

24470

 

задолженность по налогам и сборам

624

31582

110829

 

прочие кредиторы

628

7591

31693

 

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630



 

Доходы будущих периодов

640

3311

1892

 

Резервы предстоящих расходов

650



 

Прочие краткосрочные обязательства

660



 

Итого по разделу V

690

446370

862354

 

БАЛАНС

700

587807

1564097



Приложение 6

Отчет о прибылях и убытках за 2008 год

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009

03

16

Организация

 ОАО "Хлебпром"

 по ОКПО

53822073

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

Вид деятельности

 Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

Организационно-правовая форма/форма собственности



47

16

Открытое акционерное общество

 по ОКОПФ/ОКФС



Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

Местонахождение

г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев 2А

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование

код



1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

 3119506

 2323319

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

 (1915081)

 (1310153)

Валовая прибыль

029

1204425

1013166

Коммерческие расходы

030

 (619905)

 (471654)

Управленческие расходы

040

 (110661)

 (328304)

Прибыль (убыток) от продаж

050

473859

213208

Прочие доходы и расходы Проценты к получению

060

650

2414

Проценты к уплате

070

 (53884)

 (1351)

Доходы от участия в других организациях

080



Прочие доходы

090

22142

265262

Прочие расходы

100

 (328101)

 (301677)

 Прибыль (убыток) до налогообложения

140

114666

165656

 Отложенные налоговые активы

141

0

180

 Отложенные налоговые обязательства

142

 (9137)

 (5465)

Текущий налог на прибыль

150

 (70693)

 (80294)

 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

34579

91007

 

Похожие работы на - Анализ деловой активности ОАО 'Хлебпром'

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!