-1186
Изменение величины собственного оборотного капитала должно
соответствовать росту или снижению объема реализации услуг. Однако эффективное
управление оборотным капиталом и текущими обязательствами сокращает потребность
в собственном оборотном капитале, вследствие чего всегда должно соблюдаться
следующее соотношение:
Темпы роста реализации Темпы роста собственного оборотного капитала
Для объективной оценки способности предприятия финансировать свою текущую
деятельность рассчитываются относительные показатели:
Данные коэффициенты показывают, какая часть оборотных активов (или
запасов) финансируется за счет собственного капитала организации.
Нормальное ограничение - Коб 1.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств
вложена в наиболее мобильные активы (табл.1.6). Чем выше доля этих средств, тем
больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Нормальное ограничение Км 0,5.
Таблица 1.6. Расчет показателей обеспеченности собственным оборотным
капиталом и маневренности
Показатели
|
На начало года
|
На конец отчетного периода
|
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственным оборотным капиталом
|
25 929 = 0,03
|
-390037793 = -0,1
|
Коэффициент обеспеченности
запасов собственным оборотным капиталом
|
25206 = 0,12
|
-390025007 = -0,2
|
Коэффициент маневренности
собственного капитала
|
25105 = 0,24
|
-3900193 = -20,2
|
Отрицательное значение рассчитанных коэффициентов говорит о том, что
рекламное агентство не располагает собственным капиталом для финансирования
оборотных средств. Таким образом, финансирование оборотных средств
осуществляется за счет краткосрочных обязательств.
Для анализа финансовой устойчивости ООО "ЛАЙМ" необходимо
рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для
формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами
источников средств и запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, определим
размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его
запасов и затрат (табл. 1.7).
Таблица 1.7. Данные для анализа финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели
|
На начало года
|
На конец отчетного периода
|
Изменение
|
Капитал и резервы
|
105
|
150
|
45
|
Внеоборотные активы
|
1315
|
1811
|
496
|
Величина собственных
оборотных средств (строка 1 - строка 2)
|
-1210
|
-1661
|
-451
|
Краткосрочные кредиты и
займы
|
-
|
2327
|
2327
|
Общая величина основных
источников формирования затрат и запасов (строка 3 + строка 4)
|
-1210
|
666
|
1876
|
Запасы
|
206
|
320
|
114
|
Недостаток собственных
оборотных средств (строка 3 - строка 6)
|
-1416
|
-1981
|
-565
|
Недостаток общего размера
основных источников формирования затрат и запасов (строка 5 - строка 6)
|
-1416
|
346
|
1762
|
Результаты расчета показывают, что недостаток общего размера основных
источников формирования затрат и запасов на конец отчетного периода сократился
на 1762 тыс. рублей за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов в
размере 2327 тыс. руб.
1.5 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса ООО "ЛАЙМ"
В процессе взаимоотношений организации с кредитной системой, а также с
другими организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа
кредитоспособности заемщика.
Кредитоспособность- это способность предприятия своевременно и полностью
рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки,
выдающие кредит, так и предприятия стремящиеся их получить.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению
ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для
превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения
активов в деньги, тем активы ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства
между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в
сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны
быть сгруппированы по степени их ликвидности, группы расположены в порядке ее
убывания, а обязательства - по срокам их погашения и в порядке возрастания
сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги
делятся на четыре группы:
. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения. Используя коды строк полной формы бухгалтерского баланса,
запишем алгоритм расчета этой группы:
А1=стр. 250 + стр.260. (2.2)
. Быстро реализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие
активы:
А2 = стр.220 + стр.240 + стр. 270. (2.3)
. Медленно реализуемые активы А3 - "Запасы", кроме строки
"Расходы будущих периодов", а из раздела I баланса - строка "Долгосрочные финансовые
вложения":
А3 = стр.210 + стр.140 - стр.216. (2.4)
. Трудно реализуемые активы А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу
"Медленно реализуемые активы":
А4 = стр.190 - стр. 140. (2.5)
Обязательства предприятия также делятся на четыре группы и располагаются
по степени срочности их оплаты.
. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:
П1 = стр.620. (2.6)
. Краткосрочные пассивы П2 = краткосрочные кредиты и займы, расчеты по
дивидендам.
П2 = стр. 610 + стр.630. (2.7)
3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:
П3 = стр.590. (2.8)
. Постоянные пассивы П4 - строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и
пассива итого этой группы уменьшается на данные строки "Расходы будущих
периодов" раздела II
баланса:
П4 = стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр. 660 - стр.216. (2.9)
Для определения ликвидности баланса сопоставим расчеты групп активов и
групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп
активов и обязательств:
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и
быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные
обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, т.е.
платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту
проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых
активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность,
т.е. прогноз платежеспособности организации.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его
результатов составим таблицу 1.8, в которой представим следующие показатели.
Таблица 1.8. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив
|
На Начало года
|
На Конец года
|
Пассив
|
На Начало года
|
На Конец года
|
Платежный Излишек или
недостаток
|
% к итогу группы пассива
|
|
|
|
|
|
|
На начало года
|
На конец года
|
На начало года
|
На конец года
|
Наиболее ликвидные активы
|
52
|
89
|
Наиболее, срочные
обязательства
|
904
|
1215
|
-852
|
-1126
|
-94,25
|
-92,67
|
Быстро реализуемые активы
|
671
|
1472
|
Краткосрочные пассивы
|
-
|
2327
|
-671
|
-855
|
-
|
-36,74
|
Медленно реализуемые активы
|
206
|
320
|
Долгосрочные пассивы
|
1235
|
500
|
-1029
|
-180
|
-83,32
|
36
|
Трудно реализуемые активы
|
1315
|
1811
|
Постоянные пассивы
|
105
|
-350
|
1210
|
2151
|
1152,38
|
614,57
|
Баланс (стр.1 +стр.2 +
стр.3 + стр.4)
|
2244
|
3692
|
Баланс (стр.1 +стр.2 +
стр.3 + стр.4)
|
2244
|
3692
|
-
|
-
|
-
|
-
|
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как
только одно из четырех соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям
абсолютной ликвидности баланса (А4 превысили П4).
За отчетный период платежный недостаток наиболее ликвидных активов
увеличился на 274 тыс. руб. или 1,58%. Краткосрочные кредиты превысили
ожидаемые поступления от дебиторов на 184 тыс. руб. Размер запасов превысил
долгосрочные обязательства почти в полтора раза. Имеющийся платежный недостаток
по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он не может быть направлен на
покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Ликвидность организации определяется и с помощью финансовых
коэффициентов:
· коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее
ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных
пассивов.
Ка.л = (2.10)
где В - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства,
Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,
М - краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть
погашены на дату составления баланса. Допустимое значение этого коэффициента
должно находиться в интервале 0,15-0,20.
По данным анализируемой организации уровень коэффициента абсолютной
ликвидности на начало года составил:
= 0,05,
на конец отчетного периода:
=0,07.
Значение этого коэффициента на конец отчетного периода увеличилось на две
сотые единицы за счет увеличения денежных средств на 37 тыс. руб. и
краткосрочных финансовых вложений на 500 тыс. руб. Однако величина коэффициента
абсолютной ликвидности ООО "ЛАЙМ" существенно ниже допустимого
значения. Сохранение такой тенденции свидетельствует о серьезном дефиците
свободных денежных средств, необходимых для поддержания непрерывности платежей,
что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности дебиторов;
· коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение суммы
наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов к текущим
обязательствам:
Кб.л = (2.11)
где Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,
М - краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть
погашены не только за счет остатков денежных средств на счетах, но и ожидаемых
поступлений от дебиторов. Значение этого коэффициента должно стремиться к
единице, но считается допустимым, если его уровень находится в интервале
0,7-0,8.
По данным анализируемой организации уровень коэффициента быстрой
ликвидности на начало года составил
= 0,8;
на конец отчетного периода
= 0,4.
За отчетный период значение коэффициента уменьшилось в 2 раза, и на конец
отчетного периода оно ниже рекомендуемого значения. Если даже вся дебиторская
задолженность и остатки денежных средств будут обращены на покрытие текущих
долгов, они к концу отчетного периода могут быть погашены лишь на 40%;
· коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение
всех оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов к сумме срочных
обязательств:
Кт.л = (2.12)
где А0 - оборотные активы за вычетом расходов будущих периодов,
Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,
М - краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие
обязательства. Считается нормальным если после покрытия текущих долгов у
предприятия останется достаточно средств для продолжения текущей деятельности в
прежних объемах. Другое название этого показателя - коэффициент оборотного
капитала, так как разность между числителем и знаменателем представляет собой
величину собственного оборотного капитала, размер которой зависит, прежде
всего, от длительности производственно-коммерческого цикла. Отсюда допустимый
уровень этого коэффициента в различных сферах деятельности будет разным: на
предприятиях с длинным циклом он может быть больше 2, а на предприятиях с
коротким - меньше 2.
Коэффициент текущей ликвидности в анализируемой организации составляет:
на начало года 1 (929:904), а на конец отчетного периода 0,7 (2381:3542), что
существенно ниже допустимого значения и говорит о том, что у организации
недостаточно средств для покрытия всех текущих долгов.
Таким образом, уровни всех рассчитанных коэффициентов за анализируемый
период значительно ниже допустимых, что свидетельствует о том, что организация
не способна в прежних объемах осуществлять свою текущую деятельность из-за
недостатка денежных средств в обороте, а также в полном объеме и в надлежащие
сроки погашать свои обязательства перед кредиторами. Можно сделать вывод о том,
что организация находится в кризисном финансовом состоянии.
.6 Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО "ЛАЙМ"
Средства, вложенные в отдельные виды оборотных активов в ходе текущей
деятельности, последовательно проходят все стадии производственно-коммерческого
цикла и на каждой из них меняют свою вещественную форму, снова превращаясь в
денежные средства. Это движение отражает кругооборот оборотных активов.
Продолжительность одного кругооборота в отдельных отраслях разная. Однако
финансовое состояние и прежде всего платежеспособность организации в каждой
сфере деятельности зависит от быстроты перехода отдельных видов оборотных
средств от одной стадии к другой, т.е. от их оборачиваемости. Поэтому
показатели оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности организации
и эффективность использования оборотных активов. Все это обуславливает
необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их
оборачиваемости.
Анализу подвергаются оборачиваемость оборотных активов организации,
оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость
товарно-материальных запасов. Основное внимание уделим расчету и анализу
изменений скорости оборота оборотных активов и периода оборота.
Анализ оборачиваемости оборотных активов проведем на основе расчета
следующих показателей:
Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов
предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как среднее арифметическое
активов на начало и конец периода, т.е.
Средняя величина оборотных активов для анализируемой организации:
Оборачиваемость оборотных активов:
Рассчитаем продолжительность одного оборота:
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проведем на основе
следующих показателей:
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации
над средней дебиторской задолженностью.
Данный показатель для ООО "ЛАЙМ".
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчета покупателей.
Рассчитаем данный показатель для анализируемой организации.
В анализе оборачиваемости товарно-материальных запасов используем
следующие показатели:
Данный показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов;
На конец отчетного периода оборачиваемость запасов составила:
За анализируемый период средняя величина оборотных активов ООО
"ЛАЙМ" составляет 1655 тыс. руб. За отчетный период оборотные активы
совершают 6,5 оборота. Продолжительность одного оборота составляет 55 дней.
Средний период от момента приобретения услуги до получения выручки от
реализации услуг в ООО "ЛАЙМ" составляет два месяца.
По данным расчета выручка от реализации услуг превышает среднюю
дебиторскую задолженность в 11 раза, что является положительным фактом. В
среднем покупатель производит расчет за оказанные услуги в течение 32 дней. На
конец отчетного периода доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных
активов организации составляет
= 59%.
На конец отчетного периода оборачиваемость запасов 16 оборота. Срок
хранения запасов за анализируемый период
= 22,5 дней.
.7 Анализ финансовых результатов ООО "ЛАЙМ"
В условиях рыночной отношений цель предпринимательской деятельности
состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности
самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей
собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль
обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль - это конечный
результат деятельности предприятия. Следовательно, одна из важнейших составных
частей финансового анализа - анализ формирования прибыли.
Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее
формирования.
Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за
определенный период, состоит из:
· прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных
работ;
· прибыли (убытка) от прочей реализации;
· прибыли (убытка) от внереализационной деятельности.
Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ
рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в
действующих ценах и затратами на производство и реализацию продукции, услуг,
работ, включенных в себестоимость.
Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между
рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие
предприятию, и их первоначальной стоимостью.
Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как
разность между доходами и расходами по внереализационным операциям.
Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между
государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональный и
местный бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятия остается чистая
прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.
Исходя из порядка формирования прибыли предприятия ведется ее факторный
анализ, цель которого - оценка динамики показателей балансовой и чистой
прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда
факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции; роста
(снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения
ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявления резервов увеличения
прибыли и др.
Анализ финансовых результатов ООО "ЛАЙМ" начнем с оценки
динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (табл.1.9).
При этом сравним основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды,
рассчитаем отклонения от базовой величины показателя и выясним, какие
показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль.
Таблица 1.9.
Показатели балансовой прибыли, тыс. руб.
Показатель
|
За аналогичный период
предыдущего года
|
За отчетный период
|
Изменение
|
|
|
|
Тыс. руб.
|
%
|
Прибыль (убыток) от
реализации товаров
|
953
|
1480
|
527
|
55,3
|
Прибыль от
внереализационных результатов
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Балансовая прибыль
|
735
|
935
|
200
|
27,2
|
Данные таблицы показывают, что балансовая прибыль организации за отчетный
период увеличилась на 200 тыс. руб., или на 27,2%.
Однако абсолютные показатели прибыли не всегда объективно отражают меру
доходности, степень эффективности деятельности организации. Для этой цели
используется система относительных показателей рентабельности. Они представляют
собой соотношение конкретного показателя прибыли либо с соответствующей суммой
дохода, либо с объемом авансированного капитала. При этом надо быть готовым к
тому, что динамика абсолютных показателей прибыли и относительных показателей
рентабельности никогда не совпадает и даже может иметь противоположные
направления, т.е. при высоких темпах роста прибыли показатели рентабельности,
рассчитанные за тот же период, могут иметь тенденцию к снижению. Таким образом,
показатели рентабельности более объективно показывают, насколько эффективно
работает предприятие.
Система показателей рентабельности обширна, но их можно объединить в
следующие две группы:
· показатели рентабельности продаж (продукции, товаров, услуг);
· показатели рентабельности капитала.
Показатели рентабельности капитала отражают эффективность всех сторон
деятельности предприятия в целом.
Основными в этой группе являются следующие два показателя - рентабельность
активов и рентабельность собственного капитала.
Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена от
использования всех активов, независимо от того, за счет каких источников
средств они финансировались. Поэтому этот показатель является наиболее важным
для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и внешних
пользователей финансовой информации, содержащейся в отчетности.
Другим важным показателем в этой группе является рентабельность собственного
капитала (или чистых активов):
Показатель характеризует, в какой доле собственный капитал увеличивается
за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, и
может быть использован для выплаты дивидендов и прироста активов организации.
Оба показателя должны иметь тенденцию к росту.
Для количественного измерения влияния каждого фактора на рентабельность
активов используем метод абсолютных разниц.
По данным отчетности о прибылях и убытках, а также дополнительной
информации о средней стоимости активов анализируемой организации рассчитаем
факторные показатели и влияние их изменения на рентабельность активов (табл.
1.10).
Таблица 1.10. Исходные данные для расчета
№ п/п
|
Показатели
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение
|
1
|
Выручка от реализации, тыс.
руб.
|
8000
|
10800
|
2800
|
2
|
Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
|
1099
|
1655
|
556
|
3
|
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
|
953
|
1480
|
527
|
4
|
Капиталоотдача (строка 1строка 2), тыс. руб.
|
7,28
|
6,53
|
-0,75
|
5
|
Рентабельность продаж
(строка 3 строка 1), %
|
11,91
|
13,7
|
1,79
|
6
|
Рентабельность активов
(строка 3 строка 2), %
|
86,7
|
89,4
|
2,7
|
Из данных таблицы следует, что при получении прибыли от продажи услуг на
527 тыс. руб., уровень рентабельности активов увеличился на 2,7.
Это произошло за счет:
а) увеличения рентабельности продаж:
(13,7- 11,91) 6,53 = 11,69;
б) снижения капиталоотдачи (т.е. эффективности использования активов):
(6,53-7,28) 11,91 = -8,93
Оценка потенциального банкротства
В международной практике для определения признаков банкротства
предприятий используется формула " Z - счета " Е. Альтмана:
Если после произведенных расчетов окажется, что " Z - счет "
меньше 2,675 (критическое значение индекса Z), то банкротство возможно в
обозримом будущем (2-3 года); если " Z - счет " больше 2,675, то у
предприятия достаточно устойчивое финансовое положение.
Применим данный метод определения признаков банкротства к нашему
предприятию.
В 2010 году:
" Z - счет " = 2381 / 4192 * 1,2 + 935 / 4192 * 1,4 +
+ 1480 / 4192 * 3,3 + 150 / 500 * 0,6 + 10800 / 4192 + 1 =
= 0,682 + 0,312 + 1,165 + 0,18 + 2,576 + 1 = 5,915
В 2010 году предприятие ООО " РА "ЛАЙМ" " имело
достаточно устойчивое финансовое положение и вероятность банкротства была очень
низкая.
2. Оценка и разработка направлений по совершенствованию финансового
состояния ООО "РА "ЛАЙМ"
Руководство ООО "ЛАЙМ" приняло решение, что в условиях рынка,
неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами,
необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.
Анализ финансового состояния ООО "ЛАЙМ" и его изменений за
анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое
финансовое состояние. Условие платежеспособности выполняется. Денежные средства
и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность
предприятия, находится в пределах нормы. Коэффициент текущей ликвидности ниже
установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную
деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе
выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения
коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.
Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в
профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные
средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.
Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным
фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов
в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению
оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности
значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует
неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской
задолженности.
Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том,
что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги
денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный
момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными
средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая
необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это
свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.
Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение
прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1
руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота
говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая
рентабельность предприятия ООО "ЛАЙМ" достаточно низкая, что свидетельствует
о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и
заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных
фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых
основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на
показатели прибыли предприятия.
Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления
платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество
времени:
1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой
базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и
нередко сопровождается определенными издержками (дополнительная эмиссия акций -
дорогостоящий процесс).
. Долгосрочные кредиты дороже чем краткосрочные, но они сохраняют
ликвидность (платежеспособности).
Основные мероприятия для увеличения объемов оказания услуг и повышения
выручки ООО "РА "ЛАЙМ":
1. Повышение эффективности маркетинга:
· учитывая, что много заказов на рекламную продукцию поступает
из соседних городов - Серова и Североуральска, следует рассмотреть вопрос об
открытии в этих городах филиалов компании. При современном развитии
информационного пространства достаточно на первых порах организовать в этих
городах нечто вроде приёмного пункта заявок, а саму продукцию производить в
студии г. Краснотурьинска;
· наделив данные подразделения определённой долей
самостоятельности в распределении части полученной в этих городах прибыли,
можно добиться увеличения социальной вовлеченности трудящихся в процесс
производства;
· в Краснотурьинске, Серове и Североуральске достаточно сильно
развиты компьютерные сети, в каждом из этих городов имеются собственные
информационные порталы. Ежедневно только Краснотурьинский городской портал
посещает 800-900 человек. Необходимо заключить договор с фирмой - провайдером и
размещать рекламу на городских порталах;
· в одном здании с "РА "ЛАЙМ" находится
телестудия "Знак". В собственности у рекламного агентства имеется
современная звукозаписывающая аппаратура, коэффициент использования которой
крайне низок (примерно 20%). Заключив контракт с телестудией (оборудование
которой крайне изношено), можно не только увеличить прибыль за счёт аренды, но
и получать по низким ценам профессионально снятые рекламные видеоклипы;
· заключив контракт с городской администрацией (на условиях
бесплатной трансляции городских новостей), можно добиться эксклюзивного права
на заказ рекламы от муниципальных предприятий и коммерческих структур,
сотрудничающих с администрацией на правах субподрядчиков.
2. Политика в области дебиторской - кредиторской задолженности.
Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но
требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате
чего появляется дебиторская задолженность (Рис. 1).
Дебиторская задолженность - это денежные суммы, которые должны фирме
покупатели, приобретшие у нее в кредит какие-либо продукты или услуги.
Дебиторская задолженность - это важная часть оборотных активов,
называемая также счетами дебиторов, и имеет прямое влияние на позицию наличных
денежных средств и платежей.
Рис. 1. Цикл оборотных активов.
Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные
средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности - становится
ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется
на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской
задолженности.
Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской
задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения
фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской
задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности
за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный
результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность
пополнения дефицитных оборотных средств. Управление дебиторской задолженностью
может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации
специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации и
контроля.
Планирование - это предварительные финансовые решения. Чтобы оно было
эффективным, необходимо: определить долгосрочную цель организации,
сформулировать стратегию организации, определить политику действий, выбрать
рациональные процедуры действий.
Организация управления означает координацию действий по такой
последовательности: вся область действий должна быть сгруппирована по выбранным
функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть
предоставлены адекватные права.
Под мотивацией подразумевается совокупность психологических моментов,
которыми определяется поведение человека в целом.
Действия по контролю - это: подготовка стандартов действий, сравнение
фактических результатов со стандартными.
· учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
· диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у
фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
· разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы
современных методов управления дебиторской задолженностью;
· контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.
Важной составной частью системы управления дебиторской задолженностью
фирмы являются методы. К чисто финансовым методам относятся: ранжирование
дебиторской задолженности по срокам возникновения, составление реестра
"старения" счетов дебиторов, прогнозирование вероятной суммы
безнадежной дебиторской задолженности, определение взвешенного
"старения" счетов дебиторов, расчет и оценка финансовых
коэффициентов. К управленческим методам относятся: "дерево решений",
метод анализа кредитоспособности, матрица стратегии кредитной политики фирмы,
формирование информационной базы, использование системы вознаграждений,
"растягивание" срока оплаты кредиторской задолженности.
Для данного предприятия предложено разработать регламент работы с
дебиторской задолженностью.
Цель работы с дебиторской задолженностью - организация своевременного и
полного расчета потребителей за услуги, постоянное снижение доли просроченной
задолженности.
Работа с дебиторской задолженностью подразделяется на
два уровня:
I уровень - руководство деятельностью структурных
подразделений -участников производственного процесса, направленного на
оптимизацию уровня дебиторской задолженности, осуществляет директор. Его работа
в этом направлении заключается:
• в наблюдении за динамикой роста (снижения) дебиторской
задолженности, оценке итогов работы структурных подразделений по работе с
дебиторской задолженностью;
• в организации планомерной работы структурных
подразделений по снижению уровня дебиторской задолженности;
• в обеспечении контроля эффективного взаимодействия
структурных подразделений в рамках настоящего Регламента работы с дебиторской
задолженностью;
• в выработке единого подхода к работе с клиентами,
допускающими нарушения порядка оплаты оказанных услуг.
II уровень - работа с дебиторами в структурных подразделениях:
В функции структурных подразделений входит
непосредственно работа с дебиторской задолженностью и принятие мер по ее
снижению.
В каждом структурном подразделении руководитель СП
приказом назначает ответственных исполнителей за проведение работы с дебиторами
в соответствии с настоящим Регламентом.
Ответственным за работу с дебиторской задолженностью
устанавливаются показатели премирования, которые стимулируют выполнение
утвержденного планового задания по дебиторской задолженности.
В отношении дебиторов руководителем (специалистом), назначенным
ответственным за работу с дебиторской задолженностью, используются все законные
меры воздействия и принуждения должника с целью стимулирования его действий по
погашению долга.
При решении вопроса о погашении основной суммы долга,
возможно заключение соглашения с должником о порядке поэтапного погашения
основной суммы долга, начисленной по договору.
При выявленном отсутствии денежных средств у дебитора
проводятся мероприятия по поиску неденежных форм оплаты долга.
Используются различные неденежные формы расчетов, в
том числе векселя третьих лиц, отступное, зачет, уступка права требования
(цессия), перевод долга, исполнение обязательства по оплате третьим лицом.
Действия отдела правового обеспечения:
1. Проводить работу по взысканию долга в судебном порядке. Подает исковое
заявление в суд (арбитражный суд) в течение 15 рабочих дней с момента получения
оформленных должным образом материалов из структурных подразделений.
2. Получать судебный акт или исполнительный лист.
. Предъявлять исполнительный лист в службу судебных
приставов в течение 5 рабочих дней с момента его получения. В случае возврата
исполнительного документа по основаниям, позволяющим вновь предъявить
исполнительный документ, данный документ в течение 5 рабочих дней предъявляет
вновь для исполнения, при этом копия неисполненного исполнительного листа
направляется, специалисту Службы общей и экономической безопасности ООО
"РА "Лайм"".
. Готовить материалы и подает заявление в органы
внутренних дел в случае возникновения дебиторской задолженности в результате
противоправных действия со стороны третьих лиц (незаконное подключение,
мошенничество, иное).
Документы, необходимые для списания дебиторской
задолженности:
Ежеквартально до 15 числа второго месяца квартала для
подготовки приказа на списание дебиторской задолженности структурные
подразделения Лайм предоставляют в отдел правового обеспечения Лайм следующие
документы:
• акт инвентаризации расчетов с покупателями,
поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами по форме №ИНВ-17 в электронном
и бумажном виде (форма - в приложении №1 к приказу ЕФЭС от 07.11.2005 №1918
"О порядке списания ДЗ");
• справка к акту инвентаризации расчетов с
покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами, приложение к
форме №ИНВ-17, в электронном и бумажном виде (форма в приложении №2 к приказу
ЕФЭС от 07.11.2005 №1918);
• расшифровка по списанию дебиторской задолженности, в
электронном и бумажном виде;
• заключение по списанию дебиторской задолженности (форма - в приложении
3 или 4 к приказу ЕФЭС от 07.11.2005 №1918);
• письменное обоснование классификации дебиторской
задолженности как безнадежной за подписью руководителя структурного
подразделения. Письменное обоснование списания дебиторской задолженности составляется
в произвольной форме. В документе необходимо указать меры, которые
предпринимались для истребования задолженности, и объяснить, почему эти меры
оказались безрезультатными;
• первичные документы, подтверждающие нереальность
взыскания долга: по физическим лицам - справки и свидетельства о смерти, по
юридическим - свидетельства об исключении из ЕГРЮЛ.
Действия отдела экономики и финансов:
1. Планировать движение дебиторской задолженности и
доводит плановые задания до структурных подразделений Лайм.
. Ежемесячно обеспечивать сбор и консолидацию отчетов
структурных подразделений о состоянии дебиторской задолженности.
. Делать подробный анализ состояния дебиторской
задолженности, на каждую отчетную дату проводит сравнительную и комплексную
оценку показателей и их динамики в целом по организации и в разрезе структурных
подразделений:
- по объемам и структуре общей суммы дебиторской
задолженности;
по времени ее образования;
по срокам оборачиваемости дебиторской задолженности;
по объемам и структуре просроченной дебиторской
задолженности, ее доли в общей ДЗ;
Действия бухгалтерии:
. Ежеквартально проводить инвентаризацию дебиторской
задолженности. Передает результаты инвентаризации в отдел экономики и финансов
для сведения и контроля.
. Принимать представленный отделом правового
обеспечения пакет документов на списание безнадежной дебиторской задолженности:
· заключение о возможности списания
дебиторской задолженности;
· акт инвентаризации расчетов с
покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами по форме №ИНВ-17;
· справка к акту инвентаризации
расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами;
· расшифровка по списанию дебиторской
задолженности;
2. Консолидировать данные.
Результаты внедрения регламента по работе с дебиторской задолженностью:
· Каждый сотрудник четко представляет цели управления задолженностью и
влияние каждого своего действия на конечный результат;
· За каждый этап управления задолженностью на предприятии
выделены ответственные, действует система мотивации;
· Каждый квартал проводится анализ эффективности проводимой
дебиторской политики и принимается решение по оптимизации дебиторской
задолженности.
В результате активизации работы всех служб данного предприятия с
дебиторской задолженностью рассчитаем экономический эффект: состояние
просроченной дебиторской задолженности на 31.12.2011 г.
Таблица 2.1. Состояние просроченной дебиторской задолженности на
31.12.2011 г.
Дебиторы
|
ДЗ просроченная (в тыс.р.)
|
Итого ДЗ
|
|
От 30-45 дней
|
От 45-90 дней
|
>1 года
|
|
И.П.Тодровский
|
15
|
|
|
15
|
И.П.Мылова
|
|
23
|
|
23
|
И.П.Хотяновская
|
|
15
|
|
15
|
ООО "Артком"
|
|
10
|
|
10
|
И.П.Назаров
|
10
|
|
|
10
|
И.П.Енина
|
|
|
20
|
20
|
ООО ПТУ "Яса"
|
30
|
|
|
30
|
ОАО "СУАЛ"
|
|
|
|
|
ООО "КСК"
|
10
|
|
|
10
|
ООО "Техносервис"
|
|
|
|
|
И.П.Попчук
|
|
15
|
|
15
|
ООО "Стройбаз"
|
15
|
|
|
15
|
ООО "СТОиК"
|
|
|
|
|
И.П.Корчагин
|
|
2
|
|
2
|
ООО "Химчистка"
|
|
|
|
|
итого
|
80
|
65
|
20
|
165
|
Экономический эффект равен 165 тыс. рублей
) Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности на 31.12.2011г.
ПО дз - показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.
) Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности с учетом внутренних
мероприятий:
Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 2,8 дня.
Заключение
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой
активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия
и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной
реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности
как самого предприятия, так и его партнеров.
Устойчивое положение предприятия является результатом умелого,
просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных
факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
Результаты расчетов показали, что для финансирования внеоборотных активов
у данной организации средств недостаточно, о чем свидетельствует отрицательное
значение собственного оборотного капитала. Причем необходимость в формировании
собственных средств и привлечении заемных на конец отчетного периода возросла
на 1186 тыс. руб. в связи с одновременным снижением суммы долгосрочных кредитов
на 735 тыс. руб. и увеличением суммы внеоборотных активов на 496 тыс. руб.
Отрицательное значение рассчитанных коэффициентов говорит о том, что
рекламное агентство не располагает собственным капиталом для финансирования
оборотных средств. Таким образом, финансирование оборотных средств
осуществляется за счет краткосрочных обязательств.
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как
только одно из четырех соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной
ликвидности баланса. Размер запасов не превысил долгосрочные обязательства.
Деятельность организации финансируется за счет заемного капитала. Доля
собственного капитала в структуре источников средств 3,6%. За анализируемый
период уменьшилась сумма долгосрочных кредитов на 735 тыс. руб. На конец
отчетного периода доля привлеченных источников средств, которые представлены
кредиторской задолженностью, снизилась на 6%, а доля краткосрочных обязательств
увеличилась на 66%. Таким образом, можно свидетельствовать о полной финансовой
зависимости организации от кредиторов.
Балансовая прибыль организации за отчетный период увеличилась на 200 тыс.
руб., или на 27,2%. От реализации товаров организацией получена прибыль 1480
тыс. руб.
Поскольку в данной организации наблюдается дефицит собственного капитала,
то необходимо вызвать ускорение его оборачиваемости за счет снижения
дебиторской задолженности.
Для стабильного финансового оздоровления организации целесообразно
проводить авансовую политику по отношению к клиентам, что позволит снизить
дебиторскую задолженность.
Кроме того, необходимо сокращение коммерческих расходов организации,
более рациональное использование всех организационных ресурсов.
Библиографический список
1. Гражданский
Кодекс РФ Часть вторая. 26 января 1996 г., №14 ФЗ (с дополнениями и
изменениями).
2. Гражданский
Кодекс РФ Часть первая. 30 ноября 1994 г., №51 ФЗ (с дополнениями и
изменениями).
. Аудит:
Учебник для вузов / В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин, Л.В. Сотникова;
Под ред. проф. В.И. Подольского. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 432 с.
. Баканов
М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4 е изд., доп. и
перераб. М.: Финансы и статастика, 1997. 416 с.
. Белолипецкий
В.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: КНОРУСМ, 2006. 448 с.
. Бухгалтерский
учет. Под ред. П.С. Безруких. М., Бухгалтерский учет, 1995. 357 с.
. Ковалев
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций Анализ
отчетности. 2 е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998. 512 с.
. Козлова
Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в малом
предпринимательстве. М.: Финансы и статистика, 1997. 208 с.
. Коласс
Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: ЮНИТИ, 1997. 454 с.
. М.В.
Кудина Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М.: ИД "форум", ИНФРА-М,
2006. 256 с.
. Райзберг
Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.:
ИНФРА М, 1997. 576 с.
. Справочник
финансиста предприятия. М.: ИНФРА М, 1996. 386 с.
. Тренев
Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999. 496
с.
. Федеральный
закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 8 января 2002 г., №6
Ф.
. Финансовый
менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, А.А. Володин, Н.П. Баранникова и
др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. 495 с.
. Финансы:
Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1998.
336 с.
. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий М., ИНФРА М, 1998. 343 с.
Приложение
Организационная структура ООО "ЛАЙМ"
Похожие работы на - Оценка финансового состояния ООО 'РА 'ЛАЙМ'
|