Организация системы управления деловой активностью организации ЗАО 'Южно-Кавказская железная дорога'

Организация системы управления деловой активностью организации ЗАО 'Южно-Кавказская железная дорога'

Содержание

Введение

Глава 1. Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации

1.1 Понятие и сущность деловой активности организации

.2 Методики анализа и управления деловой активностью организации

.3 Проблемы управления деловой активностью организации

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности ЗАО “ЮКЖД”

2.1 Характеристика деятельности ЗАО “ЮКЖД”

.2 Анализ и оценка деловой активности ЗАО “ЮКЖД”

2.3 Предложения по повышению эффективности организации системы управления деловой активностью ЗАО “ЮКЖД”

Заключение

Список использованных источников

Введение

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают фазы его жизненного цикла (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также качество управления.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный предпринимательский климат, стимулирующий активное поведение организации, либо, наоборот, предпосылки к свертыванию деловой активности. Достаточно значимы также факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организации: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и т. п.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка дается по двум направлениям:

1)   исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2)   изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

С постепенным укреплением основ рыночной экономики Армении расширялась самостоятельность руководства и менеджмента компаний в плане выработки стратегии развития и выбора методов управления бизнесом. Наряду с этим повышалась их экономическая и юридическая ответственность за реализацию принятых управленческих решений. Всё это в целом обусловило возрастание важности показателей финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в обеспечении конкуренции на рынке товаров, работ и услуг. Существенное увеличивает роли анализа базовых показателей их деловой активности: динамики продаж, оборачиваемости и рентабельности как оборотных, так и внеоборотных средств выводит данное направление финансовых исследований в разряд актуальных и необходимых для активизации бизнеса.

Результаты анализа деловой активности организаций необходимы, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и работникам налоговых служб. Собственники компании заинтересованы в том, чтобы иметь инструмент, позволяющий оценивать результаты профессиональной деятельности управленцев. Инвестору также необходимо оценить, насколько эффективна эта деятельность, насколько менеджмент организации способен удовлетворить ожидания инвесторов от финансовых вложений. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят перед собой задачу проанализировать на базе его бухгалтерской отчетности показатели финансового состояния организации с тем, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности организации, обеспечить тем самым минимизацию возможных финансовых рисков.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности по результатам анализа показателей финансовой отчетности, т.е. опираясь на демонстрацию устойчивости своего бизнеса. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования бизнес-проектов.

Актуальность исследования заключается в том, что деловая активность является определяющим условием эффективности текущей деятельности любой организации. Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

Цель данной работы - исследовать состояние организации ЗАО “ЮКЖД”, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

·   предварительный обзор баланса;

·   выявление “больных” статей баланса;

·   оценка ликвидности баланса;

·   характеристика имущества организации;

·   анализ собственных средств;

·   анализ заёмных средств; оценка финансовой устойчивости;

·   оценка рыночной устойчивости;

·   оценка платежеспособности; анализ прибыли и рентабельности;

·   разработка рекомендаций по улучшению финансовой деятельности организации.

Объектом исследования является ЗАО “ Южно-Кавказская железная дорога ”. Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ЗАО “ЮКЖД” за 2009, 2010 и 2011 год. Основными источниками информации при анализе организации служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о финансовых результатах» поскольку отражают финансовое положение организации на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

Правовой основой работы служат законодательные и нормативные акты Республики Армения.

Выполненная выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулирована цель и поставлены основные задачи выпускной квалификационной работы, дана краткая характеристика предмета, объекта и методологии исследования.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты организации системы управления деловой активностью организации: экономическая сущность, политика и этапы управления деловой активностью организации, методики анализа.

Во второй главе рассмотрены анализ и оценку деловой активности организации, а также предложения по повышении эффективности организации системы управления деловой активностью ЗАО “ЮКЖД”.

В заключении приводятся выводы, сделанные на основе выполненного исследования по совершенствованию системы управления деловой активностью организации ЗАО “ЮКЖД”.

Глава 1. Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации

1.1 Понятие и сущность деловой активности организации

Термин «деловая активность» пришел в отечественный экономический лексикон из мировой практики в связи с реформированием экономики и формированием рыночных отношений. В развитых странах, в частности США, деловая активность определяется на макро- и микроуровнях.

Сущность понятия деловой активности и определения её показателей рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов: Э. Дж. Долана, Д. Линдсея.

Разработке отдельных аспектов данной проблемы посвящены работы многих зарубежных и отечественных экономистов, таких как Ковалев В.В., Маркарьян Э.А., Наконечная Т.В., Пеплозян Б.А., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д..

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесса устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем направлениям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Источником информации для анализа деловой активности организации являются финансовая отчетность, примечания к финансовой отчетности, статистическая и оперативная отчетность.

Основу информационного обеспечения финансового анализа, в том числе и деловой активности организации, составляет следующая бухгалтерская отчетность:

форма 1 - «Бухгалтерский баланс»;

форма 2 - «Отчет о финансовых результатах»;

форма 3 - «Отчет о движении денежных средств»;

форма 4 - «Отчет о собственном капитале»;

форма 4 - «Примечания к финансовой отчетности».

При проведении финансового анализа состояния организации используется также нормативная информация, планово-прогнозная информация, справочно-аналитическая информация.

Бухгалтерский баланс представляет собой документ, содержащий информацию об активах организации и источниках их формирования (пассивах) на определенную дату.

Отчет о финансовых результатах - содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Третий документ для анализа - это "Отчет о движении денежных средств", который включает в себя следующие показатели по трем видам деятельности организации (по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности).

Рассмотренные документы официальной бухгалтерской отчетности содержат достаточную исходную информацию, анализируя которую можно получить представление о прочности финансового положения организации и обнаружить симптомы экономических осложнений в его деятельности.

Безусловно, может использоваться также и дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

.2 Методики анализа и управления деловой активностью организации

Стабильность финансового положения организации обусловливается, в немалой степени, ее деловой активностью (business activity), которая проявляется в результативности текущей деятельности организации, эффективности управления активами, собственным капиталом и обязательствами в процессе достижения целей своей деятельности. Если организация совершает не оправдано завышенные вложения в активы (что несомненно осуществляется за счет увеличения обязательств как внешних, так и внутренних), то ей приходится нести различные дополнительные расходы (плата за пользование заемными средствами и дивидендные расходы), что приводит к сокращению чистой прибыли и снижению цены ее акций. С другой стороны, если величина активов недостаточна, организация будет терять объемы продаж, что также приведет к сокращению чистой прибыли и снижению цены ее акций. Следовательно, финансовое состояние организации, ее платежеспособность непосредственно зависят от того, оптимальны ли объем и структура как всех активов, так и отдельных их видов, насколько интенсивно средства, вложенные в активы, превращаются в реальные денежные средства.

Деловая активность организации оценивается качественными и количественными критериями. Качественными критериями деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции; деловая репутация организации и ее клиентов; конкурентоспособность и др. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Основными абсолютными показателями, которые используются для оценки деловой активности, являются величина реализованной продукции, прибыль и величина активов. Их рост в динамике - положительная тенденция. Оптимальным является следующее соотношение между ними:

где: -темп изменения прибыли;

-темп изменения выручки от реализации продукции;

-темп изменения активов.

Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом величины реализованной продукции, увеличением активов свидетельствует о том, что активы организации используются эффективно. Это означает, что операционные издержки организации должны снижаться, а активы - использоваться более эффективно. Отклонение от этого идеального соотношения допустимо в краткосрочной перспективе (в пределах года), если, например, оно вызвано значительными инвестициями (они окупаются и приносят выгоду в долгосрочной перспективе), уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией текущих активов и запасов.

Соотношение между основными абсолютными оценочными показателями деловой активности для анализируемой организации в отчетном году следующее:

Для выявления тенденций в использовании активов организации и эффективности ее текущей деятельности используется ряд относительных показателей, получивших название коэффициенты деловой активности (efficiency ratios). Наиболее общеупотребительными коэффициентами деловой активности являются коэффициент устойчивости экономического роста и коэффициенты оборачиваемости активов, собственного капитала и обязательств. Критерием эффективности использования активов, собственного капитала и обязательств является относительная минимизация используемых авансированных средств. как в целом, так и отдельных их видов и элементов.

Оборачиваемость активов, собственного капитала и обязательств оценивается скоростью их оборота - сколько раз за анализируемый период времени оборачиваются средства организации или различные их элементы (количество оборотов), и продолжительностью оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственный оборот организации денежные средства, вложенные в различные операции. В целом оборачиваемость показывает, сколько раз возмещались организации активы, собственный капитал и обязательства, а также тот или иной отдельный их вид и различные элементы при реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Чем короче срок оборачиваемости средств, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме активов и обязательств (внешних и внутренних), тем эффективнее производство и выше деловая активность. Замедление оборачиваемости активов вынуждает организацию привлекать дополнительные активы и финансовые ресурсы, следовательно, нести дополнительные расходы, что приводит к снижению эффективности производства и деловой активности. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, собственного капитала и обязательств, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников финансирования.

Анализ и оценка оборачиваемости активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, заключается в изучении уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые позволяют оценить, насколько эффективно организация использует свои активы. Коэффициенты оборачиваемости активов рассчитываются как для всей суммы активов, так и отдельных их видов и различных элементов.

Наиболее общеупотребительными коэффициентами оборачиваемости активов являются:

1.      Коэффициенты оборачиваемости активов (assets turnover ratio). Отражает эффективность использования организацией всех имеющихся активов независимо от источников их образования. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент характеризует количество оборотов и показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица вложенная в активы. Рост данного показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом означает ускорение оборачиваемости активов, а снижение оборачиваемости - замедление скорости оборота активов.

Рост коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует о более эффективном управлении активами организации только при условии прибыльной деятельности организации. При убыточной деятельности организации рост коэффициента оборачиваемости активов приводит к ускорению производства убытков.

Высокий уровень оборачиваемости активов скорее всего указывает на то, что организация работает на полную мощность и для нее может оказаться сложно развивать предпринимательскую деятельность без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

Другой характеристикой оборачиваемости активов служит показатель продолжительности одного оборота в днях (или средний срок оборота активов). Определяется по формуле:

Продолжительность анализируемого периода принимается равной количеству дней в анализируемом периоде.

Снижение продолжительности одного оборота активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом означает ускорение оборачиваемости, а увеличение - замедление оборота активов.

2.      Коэффициент оборачиваемости основных средств - фондоотдача (fixed assets turnover ratio). Характеризует степень эффективности использования организацией основных средств (основы нетекущих активов организации). Рассчитывается по формуле:

Коэффициент показывает сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на единицу вложений в основные средства. Низкий уровень коэффициента свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации продукции, либо о слишком высоком уровне вложений в основные средства. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Этот показатель деловой активности позволяет оценить способность организации возмещать вложения в основные средства.

Продолжительность одного оборота основных средств (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости основных средств. Снижение среднего срока оборота основных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим годом свидетельствует об ускорении оборота основных средств, а увеличение - о замедлении оборота основных средств.

3.      Коэффициент оборачиваемости текущих активов (current assets turnover ratio). Отражает эффективность использования текущих активов. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент показывает сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на единицу вложений в текущие активы.

Динамика данного коэффициента представляет большой интерес, т.к. движение текущих активов оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты и финансовое состояние организации. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения организации. В этом случае для поддержания нормальной предпринимательской деятельности организация вынуждена привлекать дополнительные финансовые ресурсы. Это необходимо учитывать потенциальным инвесторам и кредиторам, а также собственникам организации.

Продолжительность одного оборота текущих активов (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости текущих активов. Снижение продолжительности одного оборота текущих активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом означает ускорение оборачиваемости текущих активов, а увеличение - замедление оборота текущих активов.

Замедление оборачиваемости текущих активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости - к их сокращению. Следовательно, при замедлении их оборачиваемости у организации возникает потребность в дополнительном привлечении финансовых ресурсов, а при ускорение оборачиваемости происходит высвобождение средств из оборота. Рассчитать величину дополнительно привлеченных в один оборот (высвобожденных из одного оборота) средств можно по формуле:

где:  - привлечение (высвобождение) в результате изменения оборачиваемости текущих активов;

 - выручка от реализации продукции в анализируемом периоде;

 - продолжительность анализируемого периода;

 - период оборота текущих активов в анализируемом периоде;

 - период оборота текущих активов в предыдущем периоде.

4.      Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover). Показывает скорость с которой запасы оборачивались в течение отчетного периода, т.е. число оборотов за отчетный период. Рассчитывается по формуле:

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье текущих активов, тем устойчивее финансовое положение организации (при прочих равных условиях).

Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Снижение оборачиваемости средств в запасах отражает опережающий рост запасов по отношению к росту реализации продукции.

Средний срок продолжительности оборота запасов (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости запасов и показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы.

5.      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (turnover of accounts receivable). Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Рассчитывается по формуле:

Увеличение этого коэффициента может отражать улучшение ситуации в расчетах с дебиторами и/или сокращение объемов продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита), снижение - об ухудшении платежной дисциплины дебиторов и/или об увеличении продаж с отсрочкой платежа, а также возможного роста безнадежных долгов. Оборачиваемость дебиторской задолженности в значительной степени зависит от используемых в организации схем продажи в кредит и от эффективности системы контроля за своевременностью поступлений платежей от дебиторов.

Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

В процессе анализа необходимо коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Это позволит сопоставить условия коммерческого кредитования, которые организация предоставляет покупателям своей продукции, с теми условиями кредитования, которыми организация пользуется при покупке продукции у других организаций.

Средний срок продолжительности оборота дебиторской задолженности (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и показывает, за сколько в среднем дней организация получает оплату за свою продукцию от покупателей, т.е. сколько в среднем дней омертвлены денежные средства организации в дебиторской задолженности. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности, а следовательно, уменьшение продолжительности ее оборота (отсрочки платежа) в днях исключительно положительно характеризует качество управления организации.

Анализ и оценка оборачиваемости собственного капитала и обязательств

Оборачиваемость средств, вложенных в собственный капитал и привлеченные ресурсы, заключается в изучении уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые позволяют оценить, насколько эффективно организация использует свой собственный капитал и привлеченные ресурсы. Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала и привлеченных ресурсов рассчитываются как для всей суммы, так и отдельных их видов и различных элементов.

1.      Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (turnover of equity). Отражает скорость оборота собственного капитала организации. Позволяет оценить активность использования средств, которыми рискуют владельцы организации. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент показывает сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на единицу вложений в собственный капитал организации.

Слишком высокое значение данного показателя свидетельствует о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение привлечения в производство заемных ресурсов и может привести к достижению того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деятельности организации, чем ее собственники. Такая ситуация негативно сказывается на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации.

Низкий уровень коэффициента означает бездействие части собственных средств. В данном случае этот показатель деловой активности указывает собственникам, а также потенциальным инвесторам, на необходимость вложения собственных средств в другой бизнес.

Рост в динамике этого показателя означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Средний срок оборота всех обязательств (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости собственного капитала. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Повышение эффективности используемого собственного капитала имеет положительное значение для ее владельцев и очень привлекательно для потенциальных инвесторов и кредиторов.

2.      Коэффициенты оборачиваемости обязательств. Позволяют оценить, насколько эффективно организация использует, привлеченные на разных условиях, денежные средства. Рассчитываются как для всей суммы обязательств, так и отдельных их видов и различных элементов.

Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов. Отражает эффективность использования организацией всех (в суммарном выражении), привлеченных из различных источников, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Рассчитывается по формуле:

Динамика оборачиваемости кредитов и займов отражает изменения платежной дисциплины организации в отношениях с банками и заимодавцами и изменения задолженности по кредитам и займам как по стоимостной величине, так и по срокам их погашения.

Рост оборачиваемости кредитов и займов отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с банками и заимодавцами, снижение - ухудшение.

Средний срок возврата кредитов и займов, полученных организацией (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости кредитов и займов. Этот показатель показывает как быстро организация погашает свои обязательства перед банками и заимодавцами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (turnover of accounts payable). Характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей (за исключением обязательств перед банками и заимодавцами), предоставляемых организации. Рассчитывается по формуле:

Рост оборачиваемости кредиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и/или сокращение покупок с отсрочкой платежа, снижение - свидетельствует о снижении платежной дисциплины и/или об увеличении покупок с отсрочкой платежа.

Средний срок продолжительности оборота кредиторской задолженности (в днях) определяется как отношение календарной продолжительности года к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности. Этот показатель показывает как быстро организация погашает свои долги поставщикам, бюджету, внебюджетным фондам, персоналу организации, участникам (акционерам) и/или сокращает покупки с отсрочкой платежа.

Анализ и оценка продолжительности операционного и финансового цикла

В процессе анализа деловой активности необходимо оценить финансовую деятельность организации в области обращения финансовых ресурсов. Для этого можно использовать показатели продолжительности операционного цикла (operating cycle) и продолжительности финансового цикла (financing cycle).

Операционный цикл показывает, на сколько в среднем дней финансовые ресурсы организации омертвлены в не денежных текущих активах - запасах и дебиторской задолженности. Он состоит из совокупности следующих этапов:

1.      Отрезка времени с момента приобретения сырья и материалов (комплектующих, полуфабрикатов) за наличные средства и безналичную оплату счетов поставщиков до момента их отпуска в производство;

.        Отрезка времени, характеризующего производственную обработку сырья и материалов;

.        Отрезка времени, характеризующего переход продукции из категории “незавершенное производство” в категорию “готовая продукция”;

.        Отрезка времени необходимого для хранения готовой продукции на складе, реализации готовой продукции и выставления счетов покупателям;

.        Отрезка времени до поступления денег от покупателей.

Такой цикл непрерывно повторяется, а этапы цикла тесно связаны между собой и изменения на одном этапе ведет к изменениям на каждом последующем этапе. Так, покупка сырья и материалов ведет к увеличению запасов и кредиторской задолженности (при использовании товарного кредита), производство ведет к росту незавершенного производства, а затем готовой продукции, а реализация продукции ведет к росту дебиторской задолженности (при продаже в кредит) и денежных поступлений. Продолжительность операционного цикла состоит из продолжительности производственного цикла (этапы 1÷4, т.е. периода одного оборота запасов) и продолжительности расчетов дебиторов с организацией (этап 5):

Исходя из целей анализа можно определить период обращения каждого элемента запасов: материалов, незавершенного производства, продукции, товаров.

Уменьшение продолжительности операционного цикла, при прочих равных условиях, расценивается как положительная тенденция, т.к. приводит к снижению потребности в текущих средствах, необходимых для организации бесперебойной деятельности.

Финансовый цикл характеризует среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей операционной деятельности и их притоком как результатом этой деятельности. Финансовый цикл - период полного обращения денежных средств, инвестированных в текущие активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье и материалы и заканчивая моментом погашения дебиторской задолженности за поставленную продукцию. Поскольку организация оплачивает счета поставщиков с временным лагом, финансовый цикл меньше операционного на средний период обращения кредиторской задолженности. Среднее значение продолжительности финансового цикла рассчитывается как сумма продолжительности периода оборота дебиторской задолженности и продолжительности одного оборота запасов за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.

Сокращение финансового цикла может быть осуществлено за счет:

·              уменьшения продолжительности периода одного оборота запасов (производственного цикла (manufacturing cycle);

·              ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

·              замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Уменьшение продолжительности финансового цикла нельзя однозначно трактовать как положительную тенденцию. Это может быть следствием неоправданного замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Анализ и оценка устойчивости экономического роста

Одной из основных задач топ-менеджмента является обеспечение устойчивых темпов экономического развития организации за счет собственных возможностей, т.е. за счет реинвестирования полученной чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, а в акционерных обществах - также и за счет дополнительной эмиссии акций. Крупные организации, как показывает мировой опыт, предпочитают развивать предпринимательскую деятельность за счет собственных средств.

В экономической литературе степень собственных возможностей организации по расширению операционной деятельности и динамичность ее развития за счет реинвестирования прибыли предлагается определять посредством коэффициента устойчивости экономического роста, рассчитываемого по формуле [2, с. 347; 4, с. 154]:

Однако, при таком подходе, в числителе формулы не точно отражается величина чистой прибыли после уменьшения расходов по налогу на прибыль, которая может быть реинвестирована, т.к. не учитываются расходы организации, финансируемые за счет чистой прибыли, оставшейся в ее распоряжении.

На наш взгляд, при расчете коэффициента устойчивости экономического роста в числителе формулы должны быть отражены все, полученные в результате предпринимательской деятельности организации, средства которые могут быть направлены на формирование прироста ее финансового потенциала. Прирост финансового потенциала организации формируется за счет остатка чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, после осуществления всех начислений к выплатам, предусмотренных из чистой прибыли после уменьшения расходов по налогу на прибыль и средств, предназначенных для компенсации износа и амортизации материальных и нематериальных активов организации.

Считаем, что предъявляемым требованиям полностью удовлетворяет показатель располагаемого дохода. Располагаемый доход является фактическим экономическим эффектом деятельности организации [3, с.78]. Показатель располагаемого дохода нужен организации в качестве того остатка прибыли и целевого финансирования, который может быть полноправно использован на прирост финансового потенциала [1, с.24].

Располагаемый доход равен приросту собственного капитала организации, который должен быть уменьшен на прирост переоценки и переизмерения имущества за отчетный год и прироста уставного капитала, плюс износ и амортизация материальных и нематериальных активов.

Коэффициент устойчивости экономического роста предлагается рассчитывать по формуле:

Устойчивый экономический рост может быть обеспечен только в том случае, если величина располагаемого дохода будет положительной. Но величина располагаемого дохода может оказаться отрицательной, что будет означать “проедание” организацией собственного капитала.

Такой подход к расчету коэффициента устойчивости экономического роста позволяет выявить какими, темпами в среднем увеличивается финансовый потенциал организации за счет величины располагаемого дохода, а не за счет привлечения дополнительных средств.

Путем построения жестко детерминированных факторных моделей можно определить влияние отобранных факторов на коэффициент устойчивости экономического роста. Так, например, используя модель

деловой активность финансовый платежеспособность

где:

 - коэффициент устойчивости экономического роста;

 - располагаемый доход;

 - величина активов организации;

 - собственный капитал организации;

 - заемный капитал организации;

можно изучить влияние на коэффициент устойчивости экономического роста изменения коэффициентов характеризующих:

·              способность активов создавать располагаемый доход;

·              финансовую зависимость организации.

Анализ и комплексная оценка эффективности использования ресурсов организации

Ресурсы организации

Для обеспечения производства продукции (товаров, работ, услуг) необходимо иметь в наличии хотя бы, того кто будет производить, то, что будет использоваться в процессе производства, и то, при помощи чего будут производить. Значит, осуществление конкретной предпринимательской деятельности и достижение поставленных целей требует наличия в распоряжении организации трудовых, материальных, нематериальных и финансовых ресурсов.

Материальные и нематериальные ресурсы, имеют стоимостную оценку и отражаются в финансовой отчетности как активы организации. Финансовые ресурсы, в виде нетекущих (долгосрочных) и текущих (краткосрочных) финансовых инвестиций, денежных средств и их эквивалентов, также отражаются в финансовой отчетности как активы организации.

Трудовые ресурсы не имеют стоимостной оценки и не отражаются в финансовой отчетности, но безусловно играют существенную роль в формировании финансовых результатов. Большинство специалистов, изучающих эффективность деятельности организации, считают, что именно персонал организации - совокупность работников, состоящих с организацией в отношениях, регулируемых договором найма (контрактом) - представляет собой главную ценность, которой обладает организация, т.к. именно он производит материальные ценности и услуги, которые можно количественно измерить. Производство ни одного вида продукции (товаров работ, услуг) невозможно без привлечения персонала. Персонал - наиболее ценный “актив” организации, поэтому наилучшее его использование может принести максимальную пользу организации. Более того, для организаций очень часто едва ли не единственной возможностью завоевания конкурентных преимуществ на рынке является повышение эффективности работы персонала. Для количественной характеристики персонала организации может быть использован показатель среднесписочной численности работников, участвующих в производственном процессе и получающих вознаграждение за свой труд в данной организации.

Эффективность работы персонала может быть оценена показателями производительности труда и прибыли на одного работника.

Производительность труда характеризует эффективность использования персонала организации в процессе производства продукции и измеряется количеством продукции произведенной одним работником за определенный период времени.

Прибыль на одного работника характеризует долю прибыли, приходящуюся на одного работника.

Исходя из целей анализа могут быть использованы различные показатели прибыли отражаемые в Отчете о финансовых результатах (форма № 2 финансовой отчетности): прибыль от реализации продукции, операционная прибыль, чистая прибыль до уменьшения расходов по налогу на прибыль и чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль.

Рост показателей эффективности использования персонала организации в динамике свидетельствует о повышении уровня использования трудовых ресурсов. Эффективность расходов, осуществляемых организацией на персонал, может быть оценена показателем удельного веса расходов на персонал в выручке от реализации продукции.

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции характеризует долю расходов организации на персонал в выручке от реализации продукции.

Снижение удельного веса расходов на персонал в выручке от реализации продукции в динамике свидетельствует о повышении эффективности расходов на персонал.

Прибыль зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости используемого капитала и его величины. Факторную модель прибыли на одного работника можно представить в следующем виде:

где:

 - прибыль на одного работника;

 - среднесписочная численность работников;

 - выручка от реализации продукции;

 - используемый капитал.

Первая модель позволяет оценить, как изменяется прибыль на одного работника за счет изменения рентабельности продаж и производительности труда работников, вторая - рентабельности продаж, оборачиваемости используемого капитала и капиталовооруженности работников. Количественное влияние факторов можно определить методом цепных подстановок или абсолютных разниц и по результатам сделать выводы.

Используемые в производстве продукции трудовые, материальные, нематериальные и финансовые ресурсы различаются между собой как по назначению, так и по времени их использования и каждый из них имеет свои конкретные качественные и количественные характеристики. Ни один из видов ресурсов взятый в отдельности не способен произвести продукцию, следовательно, организация лишается возможности получить и определенный эффект. Общим свойством всех ресурсов является их воздействие на величину результата (эффекта), получаемого за счет применения единицы конкретного ресурса. Процесс производства является процессом объединения всех ресурсов в единое целое. В процессе производства устанавливается определенное соответствие между используемыми ресурсами, которые непрерывно взаимодействуют между собой, функционируют одновременно и в совокупности, дополняют, а иногда и заменяют друг друга. Таким образом, в процессе анализа необходимо учесть, отразить и оценить действие всех используемых в производстве ресурсов учтенных в совокупности - совокупную величину активов.

В качестве оценки персонала, участвующего в производстве, можно принять расходы на персонал, которые осуществляет организация.

Суммирование расходов на персонал и активов организации позволит определить совокупную величину активов, порождающих результат (эффект) производства. Рассчитывается по формуле:

Суммирование расходов на персонал и стоимости используемого капитала (собственного и заемного) позволит определить совокупную величину капитала, которым располагает организация. Рассчитывается по формуле:

Оценке и анализу совокупной величины активов организации (), участвующих в производстве продукции, предшествует общая оценка динамики совокупной величины активов и эффективности ее наращивания. Она осуществляется путем сопоставление темпов прироста совокупной величины активов с темпами прироста основных финансовых показателей (например, выручки от реализации продукции, операционной прибыли, чистой прибыли до или после уменьшения расходов по налогу на прибыль).

Темп прироста совокупной величины активов () может быть определен по формуле:

где:

 - средняя величина совокупной величины активов в отчетном периоде;

 - средняя величина совокупной величины активов в базисном периоде.

Темп прироста выручки от реализации продукции () -

где:

 - выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

 - выручка от реализации продукции в базисном периоде.

Темп прироста чистой прибыли после уменьшения расходов по налогу на прибыль -

где:

 -чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль в отчетном периоде;

-чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль в базисном периоде.

Если темпы прироста выручки от реализации продукции и чистой прибыли выше темпов прироста совокупной величины активов, то в отчетном периоде совокупные активы организации использовалось более эффективно, чем в базисном периоде:

Если темпы прироста чистой прибыли выше темпов прироста совокупной величины активов, а темпы прироста выручки от реализации продукции - ниже, то эффективность использования совокупных активов обеспечена за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на реализуемую продукцию, либо за счет снижения издержек (себестоимости реализованной продукции, снижения расходов по реализации и административных расходов):

Если темпы прироста финансовых результатов ниже темпов прироста совокупной величины активов, то это свидетельствует о снижении эффективности использования совокупных активов организации:

Эффективность использования совокупных активов организации

В буквальном смысле “эффективный” означает “дающий определенный эффект, действенный”. Измерение эффективности предполагает установление критерия (оценочного мерила). Т.к. в создании продукции участвуют все применяемые в процессе производства ресурсы (совокупные активы), то критерием может быть объективная необходимость достижения максимума результата при заданных ресурсах (совокупных активах), либо заданного результата при минимальных ресурсах (совокупных активах).

Эффективность использования совокупных активов - это показатель эффективности деятельности организации, характеризующий использование всей совокупности ресурсов с целью получения готовой продукции. Совокупная величины используемых в производстве продукции ресурсов представляет собой единство эффективности работы персонала и эффективности использования активов организации. Следовательно, результат (эффект) производства должен сопоставляться со всей совокупностью активов, которые порождают изучаемый результат (эффект) производства.

В наиболее общем виде эффективность использования совокупных активов организации можно выразить следующим образом:

Для оценки и анализа эффективности использования совокупных активов организации предлагается использовать показатель отдачи совокупной величины активов.

Этот показатель позволяет оценить насколько эффективно организация использует все, участвующие в производстве продукции, ресурсы - совокупные активы.

Путем построения жестко детерминированной факторной модели можно определить влияние отдельных факторов на величину эффективности использования совокупных активов.

где:

 - отдача совокупной величины активов;

 - выручка от реализации продукции;

 - средняя за период совокупная величина активов;

 - средняя за период величина активов.

Экономический смысл, включенных в модель факторов, следующий: первый фактор характеризует отдачу активов организации; второй фактор - удельный вес активов организации в совокупной величине всех ресурсов используемых организацией. Данная модель позволяет количественно оценить влияние величины имеющихся в организации активов, их отдачи и совокупной величины всех ресурсов на повышение эффективности ее деятельности.

В процессе анализа способов повышения оборачиваемости совокупной величины активов может быть использована и такая факторная модель.

где:

 - расходы на персонала.

Экономическая интерпретация, включенных в модель факторов, следующая: первый фактор величина обратная удельному весу расходов на персонал в выручке от реализации продукции, характеризует уровень использования персонала; второй фактор - соотношение расходов на персонал и активов организации; третий фактор - удельный вес активов организации в совокупной величине всех ресурсов используемых организацией. Данная модель позволяет количественно оценить влияние величины имеющегося в организации персонала, выраженной через расходы на персонал, его отдачи, соотношения используемых в организации персонала и активов, а также совокупной величины активов на повышение эффективности ее деятельности.

Одной из основных задач топ-менеджмента организации является обеспечение устойчивых темпов экономического развития. Степень возможностей организации по расширению предпринимательской деятельности и динамичность ее развития может быть определена посредством коэффициента устойчивости экономического развития. Данный коэффициент рекомендуется рассчитывать с учетом всей величины ресурсов, используемой в процессе производства. Это позволяет оценить эффективность использования всех участвующих в производстве продукции ресурсов организации и динамичность ее развития. Рассчитывается по формуле:

Устойчивое экономическое развитие может быть обеспечено либо за счет увеличения той части совокупных ресурсов, которая принадлежит организации - собственного капитала, либо за счет ресурсов не принадлежащих организации - привлечения в процесс производства дополнительного количества работников и/или заимствования средств на рынке. Однако, возможности расширения производства за счет привлечения ресурсов не принадлежащих организации, а также за счет дополнительного привлечения средств собственников и/или потенциальных инвесторов в уставный капитал ограничены. Наиболее эффективным путем является увеличение совокупных ресурсов за счет реинвестирования, оставшейся в распоряжении организации, чистой прибыли. Таким образом, данный коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается совокупная величина активов организации за счет ее эффективной деятельности, а не за счет привлечения в производство дополнительных средств собственников и потенциальных инвесторов и/или дополнительного количества работников.

Путем построения жестко детерминированной факторной модели можно определить влияние отдельных факторов на величину коэффициента устойчивости экономического роста

где:

 - коэффициент устойчивости экономического развития;

 - чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль;

 - выплачиваемые дивиденды;

 - выручка от реализации продукции;

 - средняя за период величина активов;

 - средняя за период совокупная величина активов.

Экономический смысл, включенных в модель факторов, следующий: первый фактор характеризует дивидендную политику организации, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между дивидендами, выплачиваемыми владельцам организации, и аккумулируемой частью чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации; второй фактор - рентабельность продаж; третий фактор - отдачу активов организации; четвертый фактор - удельный вес активов организации в совокупной величине всех ресурсов используемых организацией.

Данная модель позволяет количественно оценить влияние основных факторов развития организации, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно использовать для повышения эффективности ее деятельности. Она предоставляет возможность топ-менеджерам, собственникам и потенциальным инвесторам оценить, какими в среднем темпами и за счет каких факторов может развиваться организация в дальнейшем и средние темпы роста дивидендов.

Способность организации генерировать доходы (при сложившейся в организации структуре совокупных активов) может быть охарактеризована коэффициентом способности совокупных активов порождать прибыль.

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент показывает, сколько единиц прибыли, полученной до осуществления финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль приходится на единицу средств, вложенных в совокупные активы организации. Позволяет всем заинтересованным в результатах деятельности организации лицам дать оценку эффективности использования совокупных активов организации. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Анализ путей развития организации

Развитие производства продукции происходит в двух направлениях: экстенсивном и интенсивном.

При экстенсивном пути развития рост производства происходит как за счет увеличения количества используемых совокупных активов, так и счет роста отработанного ими времени в течение определенного периода. Иначе говоря, рост выручки от реализации продукции определяется лишь ростом совокупной величины активов, при неизменной эффективности их использования.

Интенсивный путь развития производства характеризуется ростом выручки от реализации продукции за счет повышения эффективности использования всех ресурсов, участвующих в производстве продукции. Интенсификация производства представляет собой процесс всестороннего совершенствования деятельности организации на основе совершенствования форм организации производства и труда, вовлечения в процесс производства более квалифицированных работников, применения все более эффективных материальных и нематериальных активов. Процесс интенсификации производства находит отражение в экономии совокупной величины всех ресурсов, участвующих в производстве единицы продукции.

Интенсификация производства - это такой путь развития, при котором увеличение выручки от реализации продукции происходит за счет повышения отдачи совокупной величины активов.

Динамика показателя отдачи совокупной величины активов позволяет охарактеризовать пути развития производства. Коэффициент интенсификации производства, отражающий изменение уровня использования организацией совокупных активов, может быть определен по формуле:

где:  - коэффициент интенсификации производства;

 - отдача совокупной величины активов в отчетном (рассматриваемом) периоде;

 - отдача совокупной величины активов в базовом периоде.

В случае когда эффективность совокупной величины активов снижается, имеет место экстенсивный путь развития организации, если наблюдается повышение их эффективности, то налицо интенсивный путь развития.

Влияние на прирост выручки от реализации продукции экстенсивного фактора - изменения совокупной величины активов и интенсивного - повышения эффективности использования совокупной величины активов можно определить на основе разложения абсолютной величины прироста выручки от реализации продукции на две составляющие его части - за счет изменения совокупной величины активов и за счет изменения отдачи совокупной величины активов. Абсолютная величина прироста выручки от реализации продукции  рассчитывается по формуле:

в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных факторов

в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия экстенсивных факторов

где:  - выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

 - выручка от реализации продукции в базовом периоде;

 - совокупная величина активов в отчетном периоде;

 - совокупная величина активов в базовом периоде;

 - отдача совокупной величины активов в отчетном периоде;

 - отдача совокупной величины активов в базовом периоде;

Отнесение каждой из полученных частей прироста выручки от реализации продукции к абсолютной величине ее прироста позволит определить долю прироста выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных  и экстенсивных факторов.

Чем выше удельный вес прироста выручки от реализации продукции за счет отдачи совокупной величины активов в одном периоде относительно другого, тем более интенсивный (инновационный) характер носит экономическое развитие в первом периоде по сравнению со вторым.

.3 Проблемы управления деловой активностью организации

Процесс управления деловой активностью организации представляет собой систему взаимосвязанных и взаимозависимых экономических показателей, отражающих все стороны хозяйственной деятельности организации.

Процесс управления деловой активностью можно разделить на три основных блока - процесс управления маркетинговой деятельностью, процесс управления производственной деятельностью (основной деятельностью) и процесс управления сбытовой деятельностью. Без анализа и оценки потребителей организация не сможет в точной мере составить производственную программу. Планы и сметы, основанные на не достоверной информации, будут носить вероятностный характер; они не будут иметь экономической ценности и могут привести к «затовариванию» продукций не пользующейся спросом.

Процесс управления производственной деятельностью служит инструментом управления ресурсами организации. От эффективности использования ресурсов зависит эффективность деятельности организации в целом. Простои оборудования, потери сырья и материалов (брак), не эффективное использование собственных и заемных средств - все это способно привести организацию к увеличению расходов, и как следствие возможны снижение прибыли и получение убытка.

Процесс управления сбытовой деятельностью предполагает анализ и оценку конкурентоспособности выпускаемой продукции. То есть, исследование аналогичной продукции, выявление слабых сторон товаров конкурентов, с целью недопущения данных недостатков в своей продукции. Разработку ценовой политики, включающую удовлетворение потребителей разного достатка (производство продукции от «эконом» - до «vip» класса). Другим направлением управления сбытовой деятельностью служит анализ и оценка расчетов с покупателями (потребителями). От скорости обращения средств в расчетах зависит потребность организации в финансовых ресурсах. Чем меньше средств оседает в дебиторской задолженности, тем быстрее эти средства возвращаются в оборот и приносят дополнительную прибыль. Увеличение продолжительности оборачиваемости средств в расчетах приводит к нехватке денежных средств, и как следствие возникает необходимость в привлечении дополнительных источниках финансирования, которыми чаще всего становятся дорогостоящие кредиты.

Блоки процессов управления деловой активностью взаимосвязаны и взаимозависимы. От того, на сколько качественно произведены маркетинговые исследования, зависит реализация произведенной продукции. А спрос на товары и слуги возможен при условии выпуска продукции соответствующего качества.

Для повышения эффективности управления деловой активностью организации требуется определить основные элементы и задачи управления. Для этих целей разрабатывается инструментарий управления деловой активностью организации.

В принципах управления деловой активностью отражаются основные требования, предъявляемые к процессу управления деловой активностью. Принципы инструментария управления деловой активности организации: систематичность; объективность; конкретность; экономичность; достоверность; точность; периодичность; комплексность.

Процессы управления деловой активностью отражают взаимосвязь и взаимозависимость всех составляющих деловой активности организации. К процессам инструментария управления деловой активности относятся:

. разработка бизнес планов и нормативов;

. сбор необходимой информации для проведения анализа деловой активности; анализ деловой активности организации;

. систематизация положительных и отрицательных сторон в деловой активности организации; поиск путей выявления резервов;

. разработка управленческих решений.

Методы инструментария управления деловой активностью организации - это способы воздействия на экономические процессы, возникающие в процессе управления деловой активностью. К методам управления относятся: экономические методы; организационно-распорядительные; социально-психологические; нормативно-правовые.

Временной аспект управления деловой активностью подразумевает обеспечение взаимодействия всех элементов инструментария управления деловой активностью и преемственности результатов управления. В целях повышения эффективности управления и обеспечения стабильности организации, инструментарий управления деловой активностью должен работать непрерывно и охватывать все факторы (экономические, политические, социальные, организационные и нормативно-правовые), оказывающие влияние на деятельность анализируемой организации.

Экономические факторы оказывают влияние на финансово- хозяйственную деятельность организации. Это экономическая ситуация в стране; эффективность деятельности организации (прибыльность или убыточность); налаженность сотрудничества с контрагентами.

К политическим факторам относятся политическая обстановка в стране и в мире.

Социальные факторы охватывают социальные аспекты жизни организации. Такие факторы характеризуют удовлетворенность работников социальными гарантиями: обеспеченность детскими садами, выплатами и пособиями, наличием объектов социальной сферы, медицинским обеспечением и т.д. От удовлетворенности работников социальными гарантиями зависит качество и производительность изготавливаемой продукции, оказываемых услуг. Организационные факторы регулируют процессы организации производства и труда; взаимоотношения в коллективе; а так же сотрудничество с поставщиками и покупателями.

Нормативно-правовые факторы влияют на эффективность хозяйственной деятельности организации. К таким факторам относятся нормы и нормативы, разработанные на организации и установленные законодательно, бизнес-планы, техническая и технологическая документация.

Таким образом, каждый из элементов инструментария управления деловой активностью взаимосвязан и взаимозависим от других элементов инструментария.

Управление деловой активностью начинается с постановки цели, то есть необходимо выяснить, что стоит на первом месте: увеличение объемов производства и повышение эффективности использования ресурсов или восстановление деловой активности и выход организации из кризиса. В зависимости от поставленной цели формулируются задачи управления.

Далее в зависимости от поставленной цели выбирается система показателей для проведения анализа. Так же набор показателей зависит от вида деятельности организации. Так, показатели, используемые для анализа производственной организации, будут несколько отличаться от показателей, применяемых в анализе торговой организации и от организации оказывающего услуги. Изучаются методики различных авторов в области анализа деловой активности.

На следующей ступени выбираются технические приемы и способы проведения анализа. Оцениваются существующие программные продукты, разрабатываются собственные рабочие таблицы.

Следующей составляющей инструментария управления деловой активности является сбор, обработка и оценка информационной базы. От достоверности привлекаемой информации зависят конечные результаты анализа. То есть, от достоверности и объективности информации зависит действенность результатов анализа. В процессе управления деловой активностью менеджерам высшего звена приходится сталкиваться с рядом проблем, которые условно можно подразделить на два вида:

. проблемы, связанные с управлением деловой активностью;

. факторы, влияющие на деловую активность

Современная система управленческих функций, направленных на улучшение деловой активности организации может быть представлена следующим перечнем основных задач:

. координация и интеграция усилий всех работников организации в направлении достижения общей цели;

. организация взаимодействия и поддержание контактов между рабочими группами и отдельными членами организации;

. сбор, оценка, обработка и хранение информации;

. распределение материальных и трудовых ресурсов;

. контакты с внешними организациями, ведение переговоров, маркетинговая и рекламная деятельность;

. инновационная деятельность;

. планирование, контроль за исполнением решений, коррекция деятельности в зависимости от изменения условий работы.

Безусловно, здесь приведен далеко не полный перечень задач, которые зачастую приходится решать руководителю организации, менеджеру и структурным подразделениям звена управления. В связи с этим в современной науке управления принято говорить об искусстве управления и сравнить его со сложной комбинационной игрой. Решение многих из указанных задач возможно только при условии использования в процессах управления самых современных средств обработки информации и коммуникационных связей.

При анализе приведенного выше перечня задач управления, становится очевидным, что проблемы управления современной организацией в основном связаны:

. с ухудшением социально - экономической ситуации в стране и мире;

. с наличием большого количества конкурентов;

. с необходимостью создания гибкой системы экономической и психологической мотивации, способствующей повышению заинтересованности работников в достижении цели, стоящей перед организацией.

. с усложнением структуры организации;

. с развитием средств коммуникации как внутри организации, так и в общении с внешним миром.

Для решения этих задач управляющие должны обладать не только недюжинными организационными способностями, хорошими знаниями экономики, технологии производства, финансов, бухгалтерского учета и т.д., но и иметь в своем распоряжении мощный и работоспособный “инструментарий”, обеспечивающий возможность эффективного управления деловой активностью организации. Под “инструментарием” понимается разработанный профессионалами Типовой пакет методических документов по определению, например: норм выработки, норм расхода сырья и материалов на выпуск единицы продукции, норм использования оборудования, норм запасов, норм и нормативов оборотных средств и т.д.

Осуществление эффективного руководства организации должно базироваться на применении нормативных методов управления. Нельзя ориентироваться на сопоставлении полученных результатов только с фактическими показателями в отчетном периоде или базироваться на оценке возникших отклонений от соответствующих данных, полученных в предыдущем отчетном периоде. Нужно, кроме того, все время сравнивать фактические затраты с экономически обоснованными, т.е. вычисленными на основе технических, технико-экономических и экономических норм и нормативов: с нормами расхода материальных ресурсов на выпуск единицы готовой продукции, нормами выработки, нормативами численности, нормами и нормативами использования производственных мощностей и т.д. Западные предприниматели давно открыли для себя, что нормативные методы более экономичны. Многие зарубежные авторы обязательно отмечают необходимость такого нормирования. Основой для действенного анализа, оценки и контроля за полученными результатами может являться только нормативная база по всем элементам, созданная и действующая в организации. Дело в том, что себестоимость, объемы реализации готовой продукции или полученная выручка - это интегральные, т.е. обобщающие показатели, и ориентировка только на их анализ не дает возможности оценить, как работали отдельные службы организации. Сопоставление полученных результатов с нормами по отдельным элементам позволяет оценить, как функционировало в отчетном периоде то или иное подразделение, результаты деятельности конкретно каких из них привели, например, к увеличению или снижению объемов продаж продукции и насколько. Наличие норм даёт возможность поставить новую задачу службам организации и проверить ее выполнение в следующем очередном периоде. Помимо того, нормы дают возможность выявить имеющиеся резервы и наметить пути для их дальнейшего использования.

Среди основных факторов, которые определяют эффективность управления ресурсами, можно выделить:

. Методологию разработки управленческих решений. Такая методология должна быть создана и освоена, потому что она в значительной мере определяет такие качества управленческих решений, как своевременность, полнота отражения проблемы, конкретность, организационная значимость. Эти свойства имеют особое значение в управлении ресурсами.

. Анализ и научное обоснование принятия управленческих решений в области управления ресурсами. Эти факторы существенно влияют на конечную результативность управления. Видение, основанное на точном, научно обоснованном анализе позволяет постоянно держать в поле зрения все управленческие процессы.

. Особую роль в результативности управления ресурсами играет оперативность и гибкость управления. На практике часто возникает потребность в быстрых и решительных действиях, оперативных мерах, изменении управления по складывающимся ситуациям, адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

. Стратегия и качество в управлении ресурсами. Во многих ситуациях возникает потребность в изменении стратегии управления и в разработке специальных программ развития. Качество программ и стратегических установок могут быть различными.

Таким образом, проблемы управления деловой активностью организации не сводится лишь к разработке мероприятий по устранению замедления оборачиваемости активов и капитала, а включает в себя огромный комплекс усилий по взаимодействию управленческого персонала и производственных подразделений; а в условиях финансового кризиса, еще и систему мероприятий направленных на преодоление последствий этого кризиса.

.1 Характеристика деятельности ЗАО “ЮКЖД”

Полное название организации: Закрытое Акционерное Общество «Южно-Кавказская железная дорога».

Адрес: Республика Армении 0005 г.Ереван, пр.Тигран Меци д.50 ЗАО “ЮКЖД”.

ЗАО "ЮКЖД" является 100% дочерней компанией ОАО "Российские железные дороги". 13 февраля 2008 года в г.Ереване между ОАО "Российские железные дороги" и Республикой Армения был подписан Концессионный договор о передаче государственного ЗАО "Армянская железная дорога" в управление ЗАО "ЮКЖД". Согласно договору, срок концессионного управления составляет 30 лет с правом пролонгации еще на 10 лет после первых двадцати лет работы по взаимному согласию сторон. Свою деятельность ЗАО "ЮКЖД" начало 1 июня 2008 г.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

·        грузовые перевозки;

·        пассажирские перевозки в дальнем сообщении;

·        пассажирские перевозки в пригородном сообщении;

·        предоставление услуг инфраструктуры;

·        предоставление услуг локомотивной тяги;

·        ремонт подвижного состава;

·        строительство объектов инфраструктуры;

·        содержание социальной сферы.

Развернутая протяженность железнодорожных путей Армении составляет 1328,6км из которых 780км -главные пути. Эксплуатационная длина ЮКЖД составляет 726км.

ЗАО "ЮКЖД" имеет 75 станций, четыре из которых стыковые:

·        Айрум - Садахло (Грузия);

·        Ахурян - Догукапи (Турция);

·        Ерасх - Велидаг (Азербайджан);

·        Иджеван - Бархударли (Азербайджан).

Подвижной состав и железнодорожные линии:

·        длина главного пути -780км, 2.56% из которых двупутные;

·        ширина колеи -1520мм;

·        электрификация линии - 98 %;

·        количество грузовых вагонов - 1839;

·        количество электровозов 49, из которых 18(вл8), 31(вл10);

·        количество пассажирских вагонов 107;

·        количество тепловозов - 30.

Анализ данных финансовой отчетности ЗАО "ЮКЖД" за 2010г. и 2011г. выявил.

Выручка от реализации продукции в 2011г. составляла 628220 тыс. драм, а в 2010г. - 412918 тыс. драм. Выручка от реализации продукции повысилась на 215302 тыс. драм (1451371 - 1735396) или на 34,3%.

Себестоимость реализованной продукции в 2011г. составляла -527911 тыс. драм, а в 2010г. - -282680 тыс. драм. Себестоимость реализованной продукции понизилась на 245213 тыс. драм [(-282680)-(-527911)] или на 46,5%.

Валовая прибыль в 2011г. составляла 100309 тыс. драм, а в 2010г. - 130238 тыс. драм, т.е. снизилась на 29,8%. Удельный вес валовой прибыли в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 16%, а в 2010г. - 31,5%. Темп снижения составил 15,5%.

Постоянные расходы в 2011г. составляла 196986 тыс. драм, а в 2010г.- 151620 тыс. драм, т.е. увеличились на 29,9%. Удельный вес постоянных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 31,4%, а в 2010г. - 36,7%. Темп спада составил 5,3%. Расходы по реализации в 2011г. составляла 7916 тыс. драм, а в 2010г. 4455 тыс. драм, т.е. возросли на 77,7%. Удельный вес расходов по реализации в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 1,26%, а в 2010г. - 1,08%. Темп роста составил 0,18%.

Административные расходы в 2011г. составляла 189070 тыс. драм, а в 2010г. - 147165 тыс. драм, т.е. повысились на 28,5%. Удельный вес административных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 30,1%, а в 2010г. - 35,6%. Темп спада составил 5,5%.

Операционный убыток в 2011г. составляла 306898 тыс. драм, а в 2010г. - 123615 тыс. драм, т.е. повысился на 183283 тыс. драм или на 148,3%.

Чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль в 2011г. составляла -647768 тыс. драм, а в 2010г. - 67857 тыс. драм, т.е. снизились на 579911 тыс. драм.

Среднегодовая величина нетекущих активов в 2011г. составляла 2947482 тыс. драм, а в 2010г. - 2129228 тыс. драм, т.е. увеличилась на 818254 тыс. драм или на 38,4%.

Среднегодовая величина текущих активов в 2011г. составляла 789311 тыс. драм, а в 2010г. - 527210 тыс. драм, т.е. увеличилась на 262101 тыс. драм или 49,7%.

Структура имущества ЗАО ”ЮКЖД” характеризуется коэффициентом соотношения нетекущих и текущих активов, который характеризует, сколько денежных единиц, вложенных в нетекущие активы, приходится на одну денежную единицу, вложенную в текущие активы.

Коэффициент соотношения нетекущих и текущих активов в 2010 году составил:

Коэффициент соотношения нетекущих и текущих активов в 2011 году составил:

Понижение коэффициента соотношения нетекущих и текущих активов в анализируемом периоде составило

В 2011г. ЗАО “ЮКЖД” имело меньше имущества длительного использования, чем в 2010г., соответственно производственный риск был меньше, поскольку вложения в такого вида имущества окупилось за счет будущих поступлений.

.2 Анализ и оценка деловой активности ЗАО “ЮКЖД”

Анализ и оценка оборачиваемости активов

Коэффициенты оборачиваемости активов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота активов составила 3318 дня (365/0,11).

Коэффициенты оборачиваемости активов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота активов составила 2147 дня (365/0,17).

Изменение коэффициента оборачиваемости активов составило -0,06 (0,11 - 0,17). Уменьшение продолжительности одного оборота активов составило 1171 дней (3318 - 2147).

Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота основных средств составила 1177 дня (365/0,31).

Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота основных средств составила 760 дня (365/0,48).

Изменение коэффициента оборачиваемости основных средств составило -0,17 (0,31 - 0,48). Уменьшение продолжительности одного оборота основных средств составило 417 дней (1177 - 760).

Низкий уровень коэффициента свидетельствует о слишком высоком уровне вложений в основные средства. Рост показателя на 0,17 в динамике свидетельствует о положительной тенденции.

Снижение среднего срока оборота основных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 417 дней свидетельствует об ускорении оборота основных средств.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота текущих активов составила 702 дня (365/0,52).

Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота текущих активов составила 456 дня (365/0,80).

Изменение коэффициента оборачиваемости текущих активов составило -0,28 (0,52 - 0,80). Уменьшение продолжительности одного оборота текущих активов составило 246 дней (702 - 456).

Положительная динамика свидетельствует об улучшении финансового положения организации. Но для поддержания нормальной предпринимательской деятельности организация привлекает дополнительные финансовые ресурсы в виде кредитов и заграничных инвестиции. Сокращение продолжительности одного оборота текущих активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом означает ускорение оборачиваемости текущих активов.

Ускорение оборачиваемости текущих активов приводит к сокращению их остатков. Следовательно, при ускорении оборачиваемости у организации происходит высвобождение средств из оборота, за счет чего организация погашает свои кредиты и займы, тем самым освобождается от потребности в инвесторов. Величину дополнительно привлеченных в один оборот средств будем рассчитывать по формуле:

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота запасов составила 320 дня (365/1,14).

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота запасов составила 211 дня (365/1,73).

Изменение коэффициента оборачиваемости запасов составило -0,59 (1,14 - 1,73). Уменьшение продолжительности одного оборота запасов составило 109 дней (320 - 211).

Повышение показатель оборачиваемости запасов на 0,59 , свидетельствует о устойчивости финансового положения организации, за счет низких средств связанных в этой наименее ликвидной статье текущих активов. Рост показателя в динамике в 0,59 характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составило 50 дня (365/7,36).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составило 33 дня (365/11,2).

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности составило -3,84 (7,36 - 11,2). Уменьшение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности составило 17 дней (50 - 33).

Увеличение этого коэффициента на 34,3% отражает улучшение ситуации в расчетах с дебиторами.

В процессе анализа организации необходимо коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

По результатам анализа показателей оборачиваемости активов можно сделать следующие выводы. В отчетном году полный цикл обращения составлял 2147 дней и по сравнению с предыдущим годом сократился на 1171 дней, значит быстрее совершался полный цикл обращения приносящий доход. Снижение периода оборота активов было обеспечено снижением периода оборота как основных средств (на 417 дней), так и текущих активов (на 246 дня). Снижение периода оборота текущих активов происходило на фоне снижения периода оборота запасов на 109 дней и снижения периода оборота дебиторской задолженности на 17 дней. Анализ и оценка оборачиваемости собственного капитала и обязательств

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота собственного капитала составило 1659 дня (365/0,22).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота собственного капитала составило 1073 дня (365/0,34).

Изменение коэффициента собственного капитала составило -0,12 (0,22-0,34). Уменьшение продолжительности одного оборота собственного капитала составило 586 дней (1659 - 1073).

Среднее значение данного показателя свидетельствует о сбалансированности уровня оборотов над вложенным капиталом, что означает увеличение уровня инвестиции и может привести к достижению того предела, за которым инвесторы начинают больше участвовать в деятельности организации, чем ее собственники. Такая ситуация негативно сказывается на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации.

Рост в динамике этого показателя на 0,12 означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Анализ коэффициента оборачиваемости собственного капитала осуществляется по форме приведенной в табл. 1.2 [приложение 5].

Повышение эффективности используемого собственного капитала на 54,5% имеет положительное значение для ее владельцев и очень привлекательно для потенциальных инвесторов и кредиторов.

Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота кредитов и займов составило 1521 дня (365/0,24).

Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота кредитов и займов составило 1014 дня (365/0,36).

Изменение коэффициента кредитов и займов составило -0,12 (0,24-0,36). Уменьшение продолжительности одного оборота кредитов и займов составило 507 дней (1521 - 1014).

Рост оборачиваемости кредитов и займов на 0,12 отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с банками и заимодавцами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составило 110 дня (365/3,32).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составило 72 дня (365/5,05).

Изменение коэффициента кредиторской задолженности составило -1,73 (3,32-5,05). Уменьшение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности составило 38 дней (110 - 72). Рост оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,73 отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа.

Рост показатель показывает что организация быстро погашает свои долги бюджету, внебюджетным фондам, персоналу организации.

В анализируемой организации снизился коэффициент оборачиваемости кредитов и займов. Снижение этого коэффициента обусловлено возрастанием величины привлеченных кредитов и займов на 39,5% [(976079/2468981) × 100], а также снижением платежной дисциплины организации в отношениях с банками (это отчетливо прослеживается при анализе оборачиваемости краткосрочных кредитов).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также повысился. Повышение этого коэффициента свидетельствует о улучшений платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа.

Поскольку оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской задолженности на 121,8%, то это является положительным фактором.

В анализируемой организации продолжительность оборота дебиторской задолженности предыдущем году составляла 50 дней, а в отчетном - 33 дня, а период оборота кредиторской задолженности - 110 дней и 72 дней.

Анализ и оценка продолжительности операционного и финансового цикла

Операционный цикл в 2010г. составил:

ОЦ¹⁰ = 320 + 50 = 370 дней

Операционный цикл в 2011г. составил:

ОЦ¹¹ = 211 + 33 = 244 дня

Уменьшение продолжительности одного операционного цикла составило 126 дней (370 - 244). Уменьшение продолжительности операционного цикла на 126 дней расценивается как положительная тенденция, т.к. приводит к снижению потребности в текущих средствах, необходимых для организации бесперебойной деятельности.

Финансовый цикл в 2010г. составил:

ФЦ¹⁰ = 370 - 110 = 260 дней

Финансовый цикл в 2011г. составил:

ФЦ¹¹ =244 - 72 = 172 дня

Уменьшение продолжительности одного финансового цикла составило 88 дней (260 - 172).

В анализируемой организации продолжительность операционного цикла в предыдущем году равна 370 дней, а в отчетном году - 224 дня, т.е. сократилась на 146 дней (370 - 224). Сокращение продолжительности операционного цикла обусловлено сокращением продолжительности периода оборота дебиторской задолженности на 17 дней и запасов - на 109 дней.

Продолжительности финансового цикла в предыдущем году равна 260 дням, а в отчетном году - 172 дням, т.е. сократилась на 88 дней (260 - 172). Сокращение продолжительности финансового цикла обусловлено сокращением продолжительности операционного цикла на 146 дней и замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности на 38 дней (110 - 72). Поскольку организация не имеет просроченной кредиторской задолженности (все обязательства были покрыты в сроки, предусмотренные в договорах), то сокращение продолжительности финансового цикла является положительной тенденцией.

В предыдущем году в течение 110 дней операционная деятельность организации обслуживалась финансовыми средствами кредиторов, а в течение 260 дней - за счет собственного капитала и краткосрочных банковских кредитов. В отчетном году в течение уже 72 дня операционная деятельность организации обслуживалась финансовыми средствами кредиторов, а в течение 172 дней - за счет собственного капитала, краткосрочных банковских кредитов и краткосрочных займов.

Анализ и оценка устойчивости экономического роста

Производительность труда в 2010г. составил:

Производительность труда в 2011г. составил:

Изменение производительности труда с 2010 к 2011 составило 64,4 (164,5 - 100,1).

Прибыль на одного работника в 2010г. составил:

Прибыль на одного работника в 2011г. составил:

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции в 2010г. составил:

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции в 2011г. составил:

Увеличение удельного веса расходов на персонал в выручке от реализации продукции в динамике связано с повышением заработной платы всего персонал. Производительность труда работников повысилась на 200%. Каждый работник произвел дополнительно продукции на 200 драм (0,04 - 0,02). Чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль на одного работника снизилась на 89,5%. Каждый работник принес убытки на 153,2 тыс. драм (169,7 - 16,5).

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции увеличился на 33%, что свидетельствует о снижении эффективности расходов организации, осуществленных на персонал.

Прибыль зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости используемого капитала и его величины. Факторная модель прибыли на одного работника в 2011г. составил:

Суммирование расходов на персонал и активов организации определим совокупную величину активов, порождающих результат производства.

Совокупная величина активов в 2010г. составил:

Совокупная величина активов в 2011г. составил:

Изменение совокупной величины активов с 2010 к 2011 составило 64797 (3863293 - 3798496).

Оценке и анализу совокупной величины активов организации (), участвующих в производстве продукции, предшествует общая оценка динамики совокупной величины активов и эффективности ее наращивания. Она осуществляется путем сопоставление темпов прироста совокупной величины активов с темпами прироста основных финансовых показателей.

Темп прироста совокупной величины активов определим:

Темп прироста выручки от реализации продукции -

Эффективность использования совокупных активов организации

Эффективность использования совокупных активов в 2010г. составил:

Эффективность использования совокупных активов в 2011г. составил:

Изменение эффективности использования совокупных активов с 2010 к 2011 составило 0,01 (0,14 - 0,13).

Для оценки и анализа эффективности использования совокупных активов организации будем использовать показатель отдачи совокупной величины активов.

Отдача совокупной величины активов в 2010г. составил:

Отдача совокупной величины активов в 2011г. составил:

Изменение отдачи совокупной величины активов составило 0,06 (0,11-0,17).

Рост данного показателя на 0,06 свидетельствует о более эффективном управлении ресурсами организации.

В анализируемой организации отдача совокупной величины активов в предшествующем периоде равна:

а в отчетном периоде:

Эффективность использования совокупных активов организации возросла на 49,5%, что несомненно является положительной тенденцией.

Путем построения жестко детерминированной факторной модели определим влияние отдельных факторов на величину эффективности использования совокупных активов.

Коэффициент устойчивости экономического развития не может быть рассчитано по причине отсутствия роста за счет убыточности компании.

Коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в 2010г. составил:

Коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в 2011г. составил:

В анализируемой организации коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в предыдущем году составлял -0,3%, а в отчетном году составило -0,8% , что несомненно является отрицательной тенденцией.

Анализ путей развития организации

В анализируемой организации коэффициент интенсификации производства равен

следовательно, имеет место интенсивный путь развития.

Абсолютная величина прироста выручки от реализации продукции  рассчитывается по формуле:

в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных факторов

в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия экстенсивных факторов

Таким образом, превышение выручки от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с отчетным на 215302 тыс. драм явилось результатом:

·              повышения отдачи совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 263032 тыс. драм;

·              увеличения совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 142355 тыс. драм.

Общий прирост объема валовой продукции равен:

Доля прироста выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных  факторов составила

а доля прироста выручки от реализации продукции за счет действия экстенсивных факторов составила

2.3 Предложения по повышении эффективности организации системы управления деловой активностью ЗАО “ЮКЖД”

1.      Организация ЗАО “ЮКЖД” приобретает запасные части у организации ООО “ПК-Альянс”(Москва). Рекомендуется приобретать у “Железные дороги Исламской Республики Ирана” что позволит сэкономить на перевозках и в стоимости изделий (без посреднических затрат). Это позволит организации ЗАО “ЮКЖД” сэкономить на быстроизнашивающихся изделиях около 8%.

.        Расширить количество заказов на грузовые перевозки за счет привлечения новых клиентов. Это приведет к увеличению выручки от реализации на 4-6%.

.        Увеличить оборот грузовых перевозок за счет простоев на станциях грузовых вагонов. Это приведет к увеличению выручки от реализации на 3%.

.        Увеличить количество пассажирских перевозок за счет улучшения качества сервиса обслуживания и модернизации пассажирских вагонов. Пассажирские перевозки станут прибыльными.

.        Снижение стоимости перевозок за счет сокращения административных и постоянных расходов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования были получены следующие результаты:

В первом разделе рассмотрены теоретические основы анализа деловой активности организации.

Выручка от реализации продукции в 2011г. увеличилась на 34,3%.

Себестоимость реализованной продукции в 2011г. уменьшилась на 46,5%.

Валовая прибыль в 2011г. снизилась на 29,8%. Удельный вес валовой прибыли в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 16%, а в 2010г. - 31,5%. Темп снижения составил 15,5%.

Постоянные расходы в 2011г. увеличились на 29,9%. Удельный вес постоянных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 31,4%, а в 2010г. - 36,7%. Темп спада составил 5,3%.

Расходы по реализации в 2011г. возросли на 77,7%. Удельный вес расходов по реализации в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 1,26%, а в 2010г. - 1,08%. Темп роста составил 0,18%.

Административные расходы в 2011г. повысились на 28,5%. Удельный вес административных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 30,1%, а в 2010г. - 35,6%. Темп спада составил 5,5%.

Операционный убыток в 2011г. повысился на 148,3%.

Чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль в 2011г. снизились почти в 10 раз.

Среднегодовая величина нетекущих активов в 2011г. увеличилась на 38,4%.

Среднегодовая величина текущих активов в 2011г. увеличилась на 49,7%.

Структура имущества ЗАО ”ЮКЖД” характеризуется коэффициентом соотношения нетекущих и текущих активов, который характеризует, сколько денежных единиц, вложенных в нетекущие активы, приходится на одну денежную единицу, вложенную в текущие активы.

Коэффициент соотношения нетекущих и текущих активов в 2011 году снизился на 8%.

Изменение коэффициента оборачиваемости активов увеличилась на 35,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота активов составило 1171 дней.

Изменение коэффициента оборачиваемости основных средств увеличилась на 35,4%. Уменьшение продолжительности одного оборота основных средств составило 417 дней.

Низкий уровень коэффициента свидетельствует о слишком высоком уровне вложений в основные средства.

Изменение коэффициента оборачиваемости текущих активов увеличилась на 35%. Уменьшение продолжительности одного оборота текущих активов составило 246 дней.

Положительная динамика свидетельствует об улучшении финансового положения организации.

Изменение коэффициента оборачиваемости запасов увеличилось на 32%. Уменьшение продолжительности одного оборота запасов составило 109 дней.

Повышение показатель оборачиваемости запасов на 32%, свидетельствует о устойчивости финансового положения организации, за счет низких средств связанных в этой наименее ликвидной статье текущих активов.

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилось на 34,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности составило 17 дней.

Увеличение этого коэффициента на 34,3% отражает улучшение ситуации в расчетах с дебиторами. Изменение коэффициента собственного капитала увеличилось на 35,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота собственного капитала составило 586 дней. Рост в динамике этого показателя на 35,3% означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Изменение коэффициента кредитов и займов увеличилось на 33,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота кредитов и займов составило 507 дней.

Рост оборачиваемости кредитов и займов на 33,3% отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с банками и заимодавцами.

Изменение коэффициента кредиторской задолженности увеличилось на 34,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности составило 38 дней.

Рост оборачиваемости кредиторской задолженности на 34,3% отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа.

В анализируемой организации продолжительность оборота дебиторской задолженности предыдущем году составляла 50 дней, а в отчетном - 33 дня, а период оборота кредиторской задолженности - 110 дней и 72 дней.

Уменьшение продолжительности операционного цикла на 126 дней расценивается как положительная тенденция, т.к. приводит к снижению потребности в текущих средствах, необходимых для организации бесперебойной деятельности.

В анализируемой организации продолжительность операционного цикла в предыдущем году равна 370 дней, а в отчетном году - 224 дня, т.е. сократилась на 146 дней (370 - 224). Сокращение продолжительности операционного цикла обусловлено сокращением продолжительности периода оборота дебиторской задолженности на 17 дней и запасов - на 109 дней.

Продолжительности финансового цикла в предыдущем году равна 260 дням, а в отчетном году - 172 дням, т.е. сократилась на 88 дней (260 - 172). Сокращение продолжительности финансового цикла обусловлено сокращением продолжительности операционного цикла на 146 дней и замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности на 38 дней (110 - 72).

Изменение производительности труда с 2010 к 2011 уменьшилось на 64,3%. Производительность труда работников повысилась на 200%. Каждый работник произвел дополнительно продукции на 200 драм.

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции увеличился на 33%, что свидетельствует о снижении эффективности расходов организации, осуществленных на персонал.

Изменение совокупной величины активов с 2010 к 2011 уменьшилось на 1,7%.

Изменение эффективности использования совокупных активов с 2010 к 2011 уменьшилось на 7,7%.

Изменение отдачи совокупной величины активов увеличилось на 35,3%. Рост данного показателя на 35,3% свидетельствует о более эффективном управлении ресурсами организации.

Эффективность использования совокупных активов организации возросла на 49,5%, что несомненно является положительной тенденцией.

В анализируемой организации коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в предыдущем году составлял -0,3%, а в отчетном году составило -0,8% , что несомненно является отрицательной тенденцией.

Таким образом, превышение выручки от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с отчетным на 215302 тыс. драм явилось результатом:

·              повышения отдачи совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 263032 тыс. драм;

·              увеличения совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 142355 тыс. драм.

Список использованных источников

1.      Закон Республики Армения “О бухгалтерском учете”.

.        Закон Республики Армения “О несостоятельности (банкротстве)”.

.        Приказ Министерства финансов и экономики Республики Армения от 12 декабря 2001г. №465 “Об утверждении ”Положения о формах годовой (промежуточной) финансовой отчетности организаций и порядке их заполнения”.

.        Стандарты бухгалтерского учета Республики Армения.

.        Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 344 с.

6.      Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций: М. Финансы и статистика, 2001.

7.      Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособ. для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова; под ред. проф. Н.П. Любушина. - М. : ЮНИТИ-ДАТА, 2002. - 471с.

.        Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации /В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

.        Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М. : КноРус , 2008. - 550 с.

.        Пеплозян Б.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. -Ер., ”Зангак-97”, 2010, 256 стр.

.        Пеплозян Б.А. Диагностика деловой активности организации. Базис, 2008, №6-7 (30-31), с.52-53.

.        Пеплозян Б.А. Оценка рыночной активности организации. Базис, 2008, №8-9 (32-33), с.56-57.

.        Пеплозян Б.А. Оценка финансовой устойчивости организации. Базис, 2009, №2 (36), с.43-45.

.        Пеплозян Б.А. Рентабельность производства: как ее измерять. - Бюллетень строителей Армении, 2007, №20 (120), с. 12-14.

15.    Пласкова Н. С./ Экономический анализ: учебник - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2010. 704 с.

16.    Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа /Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2003. № 35. - с.9-11.

17.    Савицкая Г. В. Теория экономического анализа: учеб. пособие / Г. В. Савицкая, Л. А. Головина, О. А. Жигунова. - М.: ИНФРА-М, 2007

.        Структурная трансформация экономики и проблемы деловой активности хозяйствующих субъектов / С. Н. Степашкина // Регионология. - 2004. - № 3.- С. 63-69.

.        Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2003. - 656 с.

.        Финансовый менеджмент: уч. пособ./ Под ред. Проф. Е. И. Шохина - М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 408 С.

.        Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

.        Цирульникова О. А. Методические подходы к анализу деловой активности предприятия/ Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита. 2011. С.154-161.

.        Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2003.237 с.

.        Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. - 2-е изд., до. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 615 с.

.        Экономический анализ: учебник. / Савицкая Г.В. - 11-е изд., испр. и доп. - М. : Новое знание, 2005. - 651 С.