Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК 'МЗКПД)

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

2,43 Мб
Опубликовано:

2015-06-19

Все дипломные работы по финансам

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК 'МЗКПД)

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Северо-Восточный государственный университет»

Кафедра менеджмента

.65 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)»

Специализация «Строительство»

«Допустить к защите»

Зав. кафедрой «Менеджмент»

к.э.н., доцент Т.В.Ермакова

__________________________

«____»________________2014 г.

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере пк «мзкпд»)

Научный руководитель

доцент кафедры менеджмента

______________________С.А. Пилецкая

Студент группы ЭУС-81з(6)

_____________________ Н.Н. Гребенюк

Магадан

СЕВЕРО-ВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра Менеджмента

«Утверждаю»

Зав. кафедрой _______________

«___»______________2014 г.

Научный руководитель _______________

«___»______________2014 г.

Задание

по подготовке дипломного проекта

Студентке Гребенюк Наталье Николаевне

. Тема проекта Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК «МЗКПД»)

Утверждена приказом по СВГУ № 704/ст от «05» мая 2014 г.

. Срок сдачи студентом дипломного проекта «02» июня 2014 г.

. Исходные данные к проекту:

Устав предприятия, бухгалтерская отчетность

. Перечень подлежащих разработке в дипломном проекте вопросов или краткое содержание:

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

. Анализ финансового состояния ПК «МЗКПД»

. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ПК «МЗКПД»

4. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий

. Перечень графических приложений:

Электронная презентация, выполненная в редакторе Microsoft Power Point.

РЕФЕРАТ

Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия

(на примере ПК «МЗКПД»)

Автор дипломного проекта Н.Н. Гребенюк, ЭУС- 81з(6)

Руководитель дипломного проекта С.А. Пилецкая, доцент

Год защиты дипломного проекта 2014

Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Целью дипломного проекта является разработка мероприятий по повышению финансового состояния и его прогноза предприятия ПК «МЗКПД».

Цель дипломной работы определила ее задачи:

исследовать теоретические основы анализа финансового состояния и прогноза деятельности предприятия;

оценить финансовое состояние;

разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия и спрогнозировать результаты его деятельности;

оценить эффективность разработанных мероприятий.

Объект исследования в дипломной работе - является финансовая деятельность предприятия ПК «МЗКПД».

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия ПК «МЗКПД».

Методологической основой дипломной работы являются следующие методы:

статистико-экономический;

метод системного анализа;

балансовый.

В настоящее время теория экономического анализа достаточно хорошо изложена в трудах таких аналитиков как В.Г. Когденко, Г.В. Савицкой, Э.А. Маркарьяна, В. Я. Позднякова, В.М. Власова, В.В. Ковалев, Э.И. Крылов. Наиболее полно рассматривается методика анализа финансового состояния в книгах Н.В. Колчина, Г.В. Савицкой.

Информационно-статистическая база исследования представлена данными об изучаемом предприятии, которые были собраны во время прохождения преддипломной практики.

Практическая значимость дипломной работы заключается в возможности использования материалов данного дипломного исследования в практической деятельности предприятия ПК «МЗКПД».

содержание

введение

1. теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа. Характеристика баланса

.2 Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов

.3 Распределение и использование прибыли предприятия

.4 Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов

.5 Методы прогнозирования финансового состояния предприятия

. анализ финансового состояния ПК «МЗКПД»

.1 Экономическая характеристика ПК «МЗКПД»

.2 Анализ актива и пассива предприятия

.3 Анализ финансовых результатов

.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

.5 Анализ динамики и структуры затрат предприятия в резерве элементов затрат

. разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ПК «МЗКПД»

. оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Заключение

список литературы

ПРИЛОЖЕНИЯ

введение

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Все выше сказанное говорит об актуальности темы исследования.

Цель дипломной работы определила ее задачи:

исследовать теоретические основы анализа финансового состояния и прогноза деятельности предприятия;

оценить финансовое состояние;

оценить эффективность разработанных мероприятий.

Объект исследования в дипломной работе - является финансовая деятельность предприятия ПК «МЗКПД».

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия ПК «МЗКПД».

Методологической основой дипломной работы являются следующие методы:

статистико-экономический;

метод системного анализа;

балансовый.

1. теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа. Характеристика баланса

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются [27, с.145]:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источников его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению их затрат. Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - как предприятие находило полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами и инвесторами.

В построении балансов предприятий различных стран имеются различия. В странах Западной Европы разделы актива баланса размещаются в порядке возрастания степени ликвидности входящих в них статей. При этом в подсчет общего итога по балансу отдельные статьи (нематериальные активы, основные средства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), включаются по остаточной стоимости.

Разделы пассива в балансах предприятий этих стран следуют в порядке возрастания степени востребованности средств, используемых ими. Оценка отдельных статей показывается в основном на уровне номинальных сумм поступления средств, находящихся в распоряжении предприятия. В целом баланс представляет собой двустороннюю экономическую таблицу, в которой статьи актива противопоставлены статьям источников средств (статьям пассива), вложенным в соответствующие активы. Завершающим разделом актива и пассива является раздел результатов.

Балансы предприятий США имеют другое построение. В активе баланса статьи располагаются в порядке падения степени ликвидности. В пассиве баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков использования их в обороте предприятия. Результаты отчетного периода (прибыль или убыток) в балансе не показываются.

Балансы российских предприятий в основном построены по схеме балансов западноевропейских стран.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают срок эксплуатации (окупаемости) активов, степень их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежную наличность, и направление использования активов в хозяйстве предприятия. В зависимости от срока эксплуатации активы предприятия разделяют на две большие группы [25, с.264]:

внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 мес.;

оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 мес.

К внеоборотным активам относятся: стоимость основных средств, нематериальных активов; незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

Оборотные активы окупаются в течение 12 мес.

В состав оборотных (текущих) активов включают: наличные деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты. Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся в постоянном цикле превращения их в денежные средства и поэтому играют большую роль в получении прибыли. Те оборотные активы, которые легко преобразовывать в наличные средства, являются легкореализуемыми активами. К ним относятся, кроме денежных средств, ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы - это медленно реализуемые активы. Внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность относят к труднореализуемым активам.

Средства предприятия могут использоваться во внутреннем обороте и за его пределами, будучи иммобилизованными в доходные вложения в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бумаги или инвестированными в оборот других предприятий.

Рассмотренную структуру актива можно представить в виде схемы (рисунок 1.1).

В пассиве баланса, как уже было отмечено, находят свое отражение источники финансирования предприятия на определенную дату. Они показываются в разделах баланса: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

Для удобства анализа баланса эта группировка источников средств укрупняется и может быть представлена в виде двух аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена юридическая принадлежность используемых предприятием источников средств, которые подразделяют на собственный капитал и заемный капитал.

С другой стороны, важную роль играет продолжительность использования капитала в обороте предприятия. По этой причине источники средств, используемые предприятием, подразделяются на источники средств длительного и краткосрочного использования.

К собственному капиталу относят уставный, добавочный и резервный капитал, а также нераспределенную прибыль. Если на предприятии имеется непокрытый убыток, то он отражается в разделе «Капитал и резервы» со знаком «минус» и вычитается из общей суммы собственного капитала.

В состав заемного капитала включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие обязательства.

Рис. 1.1. Структура актива баланса

С источниками средств краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом этих средств и на мобилизацию (вовлечение в оборот предприятия) новых источников средств.

Следует отметить, что значительная часть источников средств длительного использования также не лишена подвижности. Во-первых, по той причине, что эти источники состоят из двух групп: собственного, долгосрочного заемного капитала. Источники заемных средств имеют срок возврата и, следовательно, подлежат возобновлению. Во-вторых, собственный капитал также находится в движении, особенно резервный капитал и прибыль.

Если структуру пассива баланса представить в виде некоторой схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена в виде схемы (рисунок 1.2) [26, с.432].

Рис. 1.2. Структура пассива баланса

На основе группировок актива и пассива баланса может быть составлен аналитический баланс, с помощью которого осуществляется анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на четыре группы [20, с.167]:

абсолютные показатели на начало и конец отчетного периода (тыс. руб.);

показатели структуры (удельные веса) на начало и конец отчетного периода, %;

показатели абсолютной динамики (в тыс. руб., %) к началу отчетного периода;

показатели структурной динамики в процентах к изменению актива и пассива.

При анализе структуры баланса выявляются и оцениваются удельные веса каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношение между отдельными группами. При этом следует иметь в виду наличие взаимосвязи между ними, в основе которой лежит их функциональное предназначение. Признано, что денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность, т. е. легкореализуемые активы, являются источником погашения краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, кредиты банков и займы), срок погашения которых в течение 1 года. Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств (кредиты банков и займы, срок погашения которых более 1 года). Если после погашения всех внешних обязательств предприятие будет располагать еще некоторой частью ликвидных активов, то она станет предметом распределения между акционерами.

Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса обусловливает необходимость рассматривать вопросы финансирования таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены для пополнения мобильных активов, а долгосрочные собственные и заемные - на приобретение недвижимого имущества, капитальные вложения и иные внеоборотные активы.

1.2 Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов

анализ финансовый прибыль имущество

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли. Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Конечным результатом деятельности коммерческой организации является прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами. Предприятие получает прибыль, если выручка от продаж превышает себестоимость реализованной продукции (работ, услуг). В общем виде показатель прибыли можно рассчитать как разницу между величиной полученной выручки и суммой общих затрат на производство продукции. Любое изменение выручки или себестоимости влечет за собой адекватное изменение прибыли.

Все аспекты снабженческой, производственной и сбытовой деятельности предприятия находят свое отражение в показателе прибыли: уровень использования материальных ресурсов, основных средств, трудовых ресурсов, объем реализации продукции, уровень цен. С другой стороны, прибыль является основным источником развития предприятия, расширения его производственной базы и источником финансирования социальной сферы. Из прибыли выплачиваются дивиденды и другие доходы учредителям и собственникам предприятия. По прибыли кредиторы судят о возможностях предприятия по возврату заемных средств, инвесторы - о целесообразности инвестиций в предприятие, поставщики - о платежеспособности предприятия.

Таким образом, прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет следующие функции [28, с.195]:

как показатель, характеризующий финансовые результаты хозяйственной деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат деятельности предприятия за определенный период;

стимулирующую функцию, проявляющуюся в процессе ее распределения и использования. Содержание этой функции состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

как основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней. Налог на прибыль является важнейшим источником пополнения средств бюджета.

Структурно-логическая модель отчета о прибыли изображена на (рисунок 1.3) [28, с.16].

Таким образом, прибыль отчетного периода предприятия включает [28, с.16]:

прибыль от продаж;

результат от операций с имуществом и финансовой деятельности;

результат от внереализационных операций.

Выручка от реализации продукции, товаров, услуг	-	Налоги из выручки

Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг	-	Переменные расходы, приходящиеся на реализованную продукцию

Маржинальная (валовая) прибыль	-	Постоянные расходы отчетного периода

Финансовый результат от реализации продукции ( услуг)	+	Сальдо прочих внереализационных доходов и расходов, относящихся к основной деятельности

Финансовый результат от операционной деятельности	+	Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности

Финансовый результат отчетного периода от обычной деятельности

Общая сумма брутто-прибыли отчетного периода до выплаты процентов и налогов	-	Проценты к уплате за используемые заемные ресурсы

Прибыль отчетного периода до налогообложения	-	Налог на прибыль и иные обязательные платежи

Чистая прибыль	-	Потребляемая прибыль

Капитализированная (нераспределенная) прибыль

Рис. 1.3. Структурно-логическая модель формирования прибыли

1.3 Распределение и использование прибыли предприятия

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование государственных доходов. Под распределением прибыли понимается направление прибыли в бюджет посредством уплаты налога на прибыль и по статьям использования на предприятии [25, с. 235].

Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налога на прибыль. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, структуры статей ее использования производится на основании разработанной дивидендной политики и в соответствии с внутренними положениями предприятия, включая устав и учредительный договор.

В зависимости от объективных условий общественного производства на различных этапах развития российской экономики система распределения прибыли менялась и совершенствовалась, но принципиальная основа ее осталась незыблемой - отношения с государством выступали как неотъемлемая часть административно-командной системы, распределение осуществлялось применительно к каждому предприятию или отрасли в отдельности. В механизме распределения прибыли преобладала директивность, каждое предприятие было поставлено в достаточно жесткие рамки: куда, в каком количестве и порядке направлять заработанную прибыль.

Расчеты предприятий с бюджетом на разных этапах развития системы распределения прибыли то несколько упрощались, то существенно усложнялись. Начиная с 1991 г. финансовая система России перешла к налоговым методам распределения прибыли, предусматривающим замену индивидуальных нормативов на единые налоговые ставки. Во взаимоотношениях предприятий с бюджетом устраняется многоканальность платежей из прибыли. Предприятия независимо от их организационно-правовых форм и подчиненности уплачивают в бюджет налог на прибыль, после чего предприятия могут оперативно маневрировать заработанными средствами. Нормативное распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, ликвидировано.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное соотношение части прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета, и части, остающейся в распоряжении предприятия.

Экономически обоснованная система распределения прибыли должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий и организаций.

На рисунке 1.4 представлена схема распределения прибыли предприятия. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога, представляет многоцелевой источник финансирования его потребностей. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две принципиально разные части. Использование первой свидетельствует об увеличении имущества предприятия и процессе накопления.

Использование второй не приводит к образованию нового имущества и характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития [21, с.106].

Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения как фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников.

Расходы на развитие производства включают финансирование:

разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов;

затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий.

Рис. 1.4. Направления распределения и использования прибыли предприятия

Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств предприятия. Взносы из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие производства.

Наряду с финансированием производственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение социальных нужд. Использование прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий т. п.

Затраты на материальное поощрение подразумевают выплату единовременных поощрений за выполнение особо важных производственных заданий, выплату премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается материальная помощь.

Особое значение имеет направление чистой прибыли на выплату дивидендов по акциям и вкладам членов трудового коллектива в имущество предприятия. Для акционерных обществ направление чистой прибыли на выплату дивидендов является важнейшей проблемой их политики и стратегии. От размера дивидендов зависит курс акций данного предприятия, объем и возможные изменения собственного капитала, необходимость привлечения внешних источников.

Дивидендная политика является важнейшим процессом управления структурой капитала и оказывает существенное влияние на развитие предприятия. Она предполагает решение вопросов, в числе которых максимизация совокупного состояния акционеров и достаточность финансирования деятельности предприятия. Поиск оптимальных пропорций распределения прибыли на дивиденды и развитие продиктован, с одной стороны, необходимостью направления доходов на развитие производства, а с другой, желанием акционеров максимизировать свой доход. Политика дивидендов должна быть привлекательной для акционеров и стимулировать новые инвестиции. Успешное осуществление данной политики должно постоянно увеличивать курсовую стоимость акций при одновременном увеличении объемов производства и продаж.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит источником финансирования не только производственного и социального развития, а также материального поощрения, но и в случае нарушения предприятием действующего законодательства - уплаты различных штрафов и санкций. Так, из чистой прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При завышении регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.

В случаях сокрытия прибыли от налогообложения взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты которых является чистая прибыль.

Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивают увеличение акционерной собственности, характеризуют готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, обеспечивают возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

1.4 Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений, выявление источников формирования имущества. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе ее баланса.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала организации ее основных фондов. В процессе производства эксплуатируемые основные фонды изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ [12, с.132]:

определения текущей оценки неизношенной части основных фондов;

отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные фонды;

накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных фондов или вложений в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных фондов [48, с.104]:

Ки = (Из : F) 100% ; (1.1)

Кг = 100% - Ки , (1.2)

где Из - износ основных фондов;

F - первоначальная (восстановительная) стоимость основных фондов.

При этом коэффициент годности будет равен [48]:

Кг = 1 - Ки . (1.3)

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных фондов организации, однако следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных фондов, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. На сумму износа основных фондов большое влияние оказывает принятая в организации система начисления амортизации, что подтверждает определенную условность показателей годности и износа основных фондов и существенно ограничивает возможность применения этих показателей для анализа. Для расширения их возможностей в процессе анализа следует выделять износ по активной и пассивной частям основных фондов, а еще лучше рассчитывать эти показатели по группам.

Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели, движения основных фондов: коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Кв), рассчитываемые по следующим формулам [48, с.110]:

Кв = (-Fнач.г : F) · 100% , (1.4)

где, +F - стоимость поступивших за отчетный период основных фондов;

F - стоимость выбывших за отчетный период основных фондов;

Fнач.г, Fкон.г - первоначальная (восстановительная) стоимость основных фондов на начало и конец года.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным приложения к годовой бухгалтерской отчетности (форма 5), однако при этом расчет будет осуществляться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована.

На основе данных формы 5 и учетных регистров проводится детальный анализ показателей, характеризующих динамику и состояние нематериальных активов по классификационным группам.

Наиболее приемлема оценка структуры нематериальных активов по: видам; источникам поступления (приобретения); срокам полезного использования; степени правовой защищенности, степени престижности; степени ликвидности и риска вложений капитала в нематериальные объекты; степени использования в производстве и реализации продукции; направлениям выбытия и др.

При проведении анализа нематериальных активов по видам отдельно выделяют группу активов, сформированных в результате вложения средств в объекты интеллектуальной собственности (патенты на изобретения, лицензии и т.д.), так как повышение их доли оказывает благоприятное влияние на финансовое состояние организации в целом.

Анализируя динамику структуры нематериальных активов по источникам поступления, необходимо выделить долю нематериальных активов, полученных за счет средств, внесенных учредителями, приобретенных за плату и в обмен на другое имущество либо полученных безвозмездно от юридических и физических лиц.

При проведении оценки динамики и структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности, целесообразно проанализировать изменение удельного веса нематериальных активов, защищенных патентами, лицензиями и авторскими правами. Срок полезного использования нематериальных активов ранжируется по годам (до 10 лет и свыше 10 лет). Чем выше доля нематериальных активов с более длительным сроком использования, тем больше экономический эффект, полученный организацией.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, поскольку оно не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение его доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации. По данным баланса и бухгалтерского учета необходимо установить целесообразность и эффективность использования капитальных вложений, степени их концентрации на пусковых и важнейших объектах.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями. В процессе анализа на основании данных аналитического бухгалтерского учета необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, их динамику и степень ликвидности.

Анализ оборотных активов начинается с оценки их структуры по таким группам, как: запасы и затраты; средства в расчетах; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Анализ состояния запасов и затрат. При проведении такого анализа основное внимание уделяют выявлению и оценке тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о [45, с.113]:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Хотя рост запасов и затрат может привести к повышению ликвидности текущих активов, необходимо проанализировать отвлечение средств из хозяйственного оборота, способствующее росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации. При этом необходимо:

) установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров;

) выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Источниками анализа служат данные финансового плана, данные складского и аналитического учета. Для характеристики состояния запасов и затрат необходимо сравнить фактические остатки на конец отчетного периода с наличием их на начало периода и с рассчитанным нормативом.

Анализ состояния запасов и затрат не ограничивается оценкой абсолютных отклонений фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала). Для исследования динамики запасов товарно-материальных ценностей во взаимосвязи с изменением объемов производства, цен и масштабов потребления отдельных видов материальных ценностей целесообразно определить относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия).

Запасы в днях (3) исчисляются как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию) [40, с.98]:

= О:(Р:Д) = О·Д:Р , (1.5)

где О - остаток на дату баланса по соответствующей статье материальных оборотных средств;

Р - оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);

Д - число дней в отчетном периоде (за год - 360, квартал - 90).

Для расчета относительного уровня запаса в днях в качестве фактического оборота принимаются:

по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам, а также по вспомогательным материалам и топливу - их расход на производство за отчетный период на основании данных отчетности о затратах на производство;

по незавершенному производству - выпуск продукции в отчетном периоде по фактической себестоимости;

по готовой продукции - себестоимость реализованной продукции.

Затем фактический запас в днях на конец отчетного периода по соответствующему виду материальных оборотных средств сопоставляется с нормативом запаса в днях и с данными за предыдущий период, выявляются отклонения и их причины.

Мобильность запасов рассчитывается с помощью коэффициента накопления (Кн), который определяется как отношение суммарной стоимости производственных запасов малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.

Кн = (ПЗ + МБП + НП) : (ГП + Т) , (1.6)

где ПЗ - производственные запасы;

МБП - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

Т - товары.

При оптимальном варианте этот коэффициент должен быть меньше 1, но это справедливо только в том случае, если продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.

При выявлении сверхнормативных запасов проводится анализ причин их образования. Основными причинами могут быть [34, с.132]:

по производственным запасам - снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов:

по незавершенному производству - аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.

по готовой продукции - падение спроса на отдельные виды изделий, низкое качество продукции, неритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др.

Детальный анализ сверхнормативных запасов ТМЦ проводится по видам ТМЦ и местам их хранения на основе карточек складского учета, инвентаризационных ведомостей, аналитического бухгалтерского учета. В случае отсутствия разработанных норм запасов применяется косвенный метод их оценки, который заключается в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным видим ТМЦ сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов остатки неподвижны, а по каким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользованные производственные запасы выявляются тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценностей проводится анализ. При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведомостей выявляются детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, устанавливаются номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из-за некомплектности и других неполадок.

На основе проведенного анализа определяется стоимость излишних и ненужных ценностей и намечаются пути их использования.

Анализ дебиторской задолженности. Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных финансовой отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами. Анализ начинают с общей оценки динамики дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных статей.

Рост доли дебиторской задолженности в общем ее объеме можно расценить как положительный фактор при условии последующего анализа качественного состояния дебиторской задолженности с целью определения динамики абсолютного и относительного размера неоправданной (сомнительной) задолженности. На основе оперативной отчетности проводится ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов. Все счета к получению классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от одного до 30 дней (до одного месяца), от 31 до 90 дней (от одного до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от трех до шести месяцев), от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до года), от 360 дней и более (более года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее месяца. Неоправданной является просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности организации кредитора и ослабляет ликвидность ее баланса. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями.

Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса. В частности, это относится к статьям: «Товары отгруженные» и «Прочие оборотные активы».

Неоправданная дебиторская задолженность может включаться в статью «Товары отгруженные» в виде:

отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;

отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья «Прочие оборотные активы» может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.

Объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки организации, выявляют на основе анализа расчетов по данным аналитического учета.

В процессе анализа проводится также сравнение фактических показателей оборачиваемости дебиторской задолженности с нормативом (норматив организация устанавливает себе самостоятельно) и определяются последствия расхождения этих показателей.

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации выглядит следующим образом.

. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

.2. Выявление «больных» статей отчетности.

. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

.1. Оценка имущественного положения.

.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

.1.2. Вертикальный анализ баланса.

.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

.2. Оценка финансового положения.

.2.1. Оценка ликвидности.

.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

.2. Анализ рентабельности.

.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

На рисунке 1.5 приведена краткая последовательность анализа [34, с.89].

Основными для финансового анализа являются следующие источники информации:

. Бухгалтерский баланс.

Наименование отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку.

В бухгалтерском балансе реализуется один из основных принципов его построения в соответствии с которым активы и пассивы подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

Для анализа баланса можно воспользоваться одним из трех способов:

. Провести анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава его статей.

. Построить аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки.

. Провести очистку баланса от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Рис. 1.5. Последовательность анализа по данным бухгалтерской отчетности

Для общей оценки финансового состояния организации составляют аналитический баланс, в котором однородные статьи объединяют в группы. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

Как отмечалось выше, в действующем балансе ряд статей носит регулирующий характер. Исключив их в полном объеме или частично (по расшифровке), можно уточнить оценку хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации (Бн).

Что касается формирования свернутого баланса (свертки), то эту процедуру можно выполнять различными способами. Допустимо даже объединение статей различных разделов: все зависит от того, какой баланс подвергается анализу. Единого алгоритма свертки баланса для всех известных в практике форматов не существует. Проводя свертку, необходимо руководствоваться, прежде всего, здравым смыслом и логикой последующего анализа, в основе которого лежит подразделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные.

Информация о недостатках в работе коммерческой организации может непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, свидетельствующие о:

) крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде, приведшей к ее плохому финансовому положению;

) наличии определенных недостатков в работе организации.

К первой группе относятся «Непокрытый убыток прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года».

Вторая группа включает следующие статьи:

«Расчеты с дебиторами за товары (работы, услуги)», которая включает неоправданную дебиторскую задолженность;

«Расчеты с персоналом по прочим операциям», по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;

«Прочие активы», отражающая недостачи и потери от порчи товарноматериальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке;

«Расчеты с кредиторами за товары и услуги», в которую входит неоправданная кредиторская задолженность.

Причины возникновения таких сумм могут быть различными. Однако, если наблюдается динамика их роста, то это свидетельствует о серьезных недостатках в учете и внутреннем контроле в организации.

Недостатки в работе в завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано нефальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи являются комплексными.

В ходе анализа проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив их на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки (однако при этом надо учитывать фактор инфляции), а снижение ее объема оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации (может быть, вследствие падения спроса на продукцию, отсутствия сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Вместе с тем целесообразно сопоставить отчетный баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет данной организации, с данными организаций конкурентов.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности). С этой целью рассчитывается коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации.

Коэффициент роста валюты баланса Кб определяется по формуле:

Кб=Бср1-Бср0100%:Бср0 , (1.7)

где Бср1 - Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Коэффициент роста выручки от реализации продукциирассчитывается по формуле:

, (1.8)

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды.

Аналогично можно рассчитать коэффициенты роста прибыли от реализации и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от реализации, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) свидетельствует об улучшении использования средств в организации по сравнению с предыдущим периодом; обратная ситуация говорит об отставании и ухудшении использования средств. Для детального выяснения причин создавшейся ситуации необходимо проанализировать характер изменений отдельных статей баланса. Такой анализ проводят с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа. Обе формы анализа взаимно дополняют друг друга, так как позволяют сравнить отчетность различных по роду деятельности и объему производства организаций.

Форма 2 «Отчет о финансовых результатах». Отчет отражает общую тенденцию разделения функций бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Названия граф формы 2 за отчетный и за анализируемый периоды прошлого года позволяют непосредственно наблюдать показатели в динамике. При этом показатель выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг) приводится в метаоценке, т.е. без косвенных налогов и обязательных платежей.

Содержание показателя «Себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг)» зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования себестоимости. Организации, занятые производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг, отражают по этой строке сумму затрат, связанных с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг (без учета сумм, отражаемых по статье «Управленческие расходы»).

В форме 2 отдельно выделены статьи «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы», содержание которых также зависит от вида хозяйственной деятельности организации.

Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигла организация в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности.

Пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах содержат расшифровку отдельных показателей форм 1 и 2, характеризующих структуру имущества, источники его образования, состав и размер фондов организации, отдельных видов ее дебиторской и кредиторской задолженностей, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств. Пояснительная записка содержит краткую характеристику деятельности организации, рассматривает виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности и географические рынки сбыта, а также основные показатели и факторы, повлиявшие в отчетном периоде на финансовые результаты, такие, как:

доля активной части основных средств;

коэффициенты износа, обновления и выбытия основных средств;

коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

коэффициент обеспеченности собственными средствами и другие показатели, необходимые для полного и объективного представления финансового состояния организации.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах объясняют суть представленной отчетной информации, раскрывают учетную политику организации и обеспечивают пользователей бухгалтерской отчетности дополнительными данными, которые им необходимы для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата ее деятельности.

Практически все пользователи финансовых отчетов организации используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Совершенно ясно, что качество принимаемых решений напрямую зависит от качества аналитического обоснования, точности расчетов и полноты исходной информации.

1.5 Методы прогнозирования финансового состояния предприятия

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования:

экстраполяцию;

метод сроков оборачиваемости;

метод бюджетирования;

метод предварительных (прогнозных) балансов [19, с.157].

При использовании первого метода исходят из предположения о существовании прямой зависимости между оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж). Либо с помощью уравнения связи:

Y=a+bx , (1.9)

где a - постоянная величина чистого оборотного капитала;

bx - коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объемов продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале (финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах).

Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор - объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. [30, с. 87].

Метод сроков оборачиваемости.

Второй метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.

Однако этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнении.

Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, подробно описанный О.Ф.Ефимовой «Финансовый анализ». Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка и недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности [30, с.88].

Метод предварительных прогнозных балансов.

Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, наиболее полно освещенного Д.А Панковым «Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах». Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

2. анализ финансового состояния ПК «МЗКПД»

2.1 Экономическая характеристика ПК «МЗКПД»

Устав производственного кооператива «Магаданского завода крупнопанельного домостроения» (ПК МЗКПД) разработан на основе действующего Гражданского кодекса РФ, Федерального закона от 8 мая 1996 г. « 41-ФЗ «О производственных кооперативах».

Производственный кооператив «МЗКПД» создан путем преобразования Арендного предприятия «Магаданский завод крупнопанельного домостроения», созданного на основе структурной единицы проектно-строительного объединения (ПСО) «Магадангражданстрой» («МГС») и взятием в аренду государственного имущества (без права выкупа).

Деятельность кооператива основана на государственной собственности, переданной ПСО «МГС» в аренду ПП МЗКПД по данным бухгалтерского учета по состоянию на 1 января 1992 года.

Кооператив является юридическим лицом. Имеет самостоятельный баланс, текущий расчетный счет и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием.

Предметом и целями деятельности предприятия являются:

) основная деятельность:

производство крупнопанельного домостроения, комплектов гаражей и трансформаторных подстанций и прочего железобетона;

) вспомогательная деятельность:

внешнеэкономическая деятельность в соответствии и с действующим законодательством;

выполнение строительно-монтажных работ;

проектные и конструкторские работы;

оказание транспортных услуг, услуг по ремонту и обслуживанию строительной техники;

ремонтно-строительные работы;

проведение горных работ, разработка полезных ископаемых и грунта;

изготовление продукции, предназначенной на сокращение дефицита товаров народного потребления и услуг;

посредническая деятельность;

производство металлоконструкций и прочего нестандартного оборудования;

производственно-хозяйственная и экономическая деятельность;

предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом и действует на основе полного хозяйственного расчета с учетом выполнения обязательств, предусмотренных договором аренды;

предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из обязанностей по договору аренды, по выполнению госзаказа по реализации продукции (работ, услуг) по сложившимся хозяйственным связям, не нарушая обязательств.

Основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия является прибыль.

Прибыль, полученная предприятием в результате его хозяйственной деятельности, распределяется следующим образом:

производятся обязательные платежи в бюджет в соответствии с действующим законодательством;

формируются фонды, образование которых и нормативы отчисления в них устанавливаются предприятием самостоятельно;

основная часть прибыли предприятия поступает в распоряжение трудового коллектива и используется им самостоятельно.

Учет, отчетность и контроль:

предприятие осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей работы, ведет самостоятельную отчетность в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

предприятие предоставляет государственным органам информацию для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации в сроки, установленные соответствующими органами;

комплексная ревизия финансово-хозяйственной деятельности предприятия может производиться не чаще, чем один раз в год.

Организация является не аморфной массой, а упорядоченной системой. Поддерживать эту упорядоченность помогает организационная структура. Структура - это организационная характеристика системы, представляющая собой совокупность устойчивых, системообразующих связей и отношений, обеспечивающих стабильность и равновесие системы, взаимодействие, соподчиненноегь и пропорциональность составляющих ее элементов.

Организации изначально свойственен системный подход, но наиболее точно содержание системы, во многом определяющее ее сущность и обусловливающее потенциал, представляет структура как отражение внутреннего строения системы. В этом отражении, представлении, модели изображаются элементы и связи, основой которых является функциональная организация, обусловливающая как выделение составляющих, так и определенную модель их возможного взаимодействия.

Организационная структура позволяет организации:

избежать хаоса и неопределенности - работники понимают, что они должны делать, как им нужно это делать и с кем им следует работать, а руководители различных подразделений представляют себе, как их работа сочетается с работой других подразделении;

эффективно взаимодействовать с внешней средой;

продуктивно и целесообразно распределять и направлять усилия своих сотрудников, устанавливать четкие взаимосвязи между отдельными подразделениями, распределять права и ответственность;

избежать политиканства и фаворитизма в вопросах повышения в должности и продвижения, без точного описания должностных обязанностей не могут быть созданы основы для подготовки других работников к выполнению работ тех сотрудников, которые продвинуты по службе;

удовлетворять потребности клиентов;

достигать своих целей с высокой эффективностью.

Организационная структура и поддерживающая документация необходимы для любой организации с самого начала ее существования.

Руководитель должен учитывать и некоторые негативные характеристики организационной структуры:

схемы организационной структуры не показывают важные связи между работниками и организационными единицами, а то, что они показывают, может ввести в заблуждение, так как на них не изображены неофициальные линии коммуникации и управленческие каналы влияния (телефонные и компьютерные сети дают возможность людям контактировать с другими быстро и эффективно);

схемы организационной структуры изображают иерархии должностей, подразумевая, что чем они выше, тем более важны и влиятельны, что не всегда верно, так как некоторые работники являются влиятельными при принятии одних решений и лишены влияния при принятии других;

схемы организационной структуры способствуют очень узкому представлению работников о своих должностях, а так как дефиниции должностей означают, чего люди могут не делать, равно как разъяснение того, что они должны делать, то результатом этого является организация, не реагирующая на изменения.

Признаки эффективной организационной структуры:

структура соответствует стратегическим целям организации;

структура соответствует среде функционирования организации;

отсутствие противоречий между элементами оргструктуры;

сведение к минимуму или регулирование влияния индивидуального поведения в организации, структура обеспечивает согласование людей, входящих в организацию, с ее требованиями, а не наоборот;

структура помогает осуществлять властные функции (структуры устанавливают или определяют, какие позиции являются главными и определяющими с точки зрения иерархии), в которых принимаются решения (направление потока информации для принятия решений главным образом определяется структурой) и в которых выполняется деятельность организации (структура является местом действия организации).

Правила формирования организационной структуры:

наиболее важные (стратегические) виды деятельности должны стать основными звеньями организационной структуры, а статус их руководителей должен соответствовать значимости видов деятельности для организации;

структура должна быть полномасштабной, она соединяет в целостную систему всех членов организации: коллективных и индивидуальных, в пределах организации не должно быть блоков, подразделений и отдельных людей, изолированных от остальной организации и не включенных в единую сеть структурных системообразующих связей;

каждый компонент структуры должен обладать определенной автономностью, которая, с одной стороны, позволяет ему функционировать как самостоятельной целостной микроструктуре, а с другой - не должна допускать нарушения целостности и единства структуры организации;

организационная структура должна корректироваться с изменением стратегии организации и внешней среды (меняется статус основных, второстепенных и вспомогательных видов деятельности);

необходимо активно использовать аутсорсинг - передачу сторонним организациям субподрядов на более качественное, дешевое и быстрое выполнение тех видов деятельности, которые не влияют на конкурентное преимущество организации;

приоритет выполняемых и желаемых функций над составом звеньев;

приоритет объективных требований к формированию рациональной организационной структуры над субъективными ориентациями коллективов и отдельных работников;

все аспекты наиболее важных (стратегических) видов деятельности должны быть подотчетны одному руководителю;

структура должна обладать способностью адаптироваться к изменениям внешней и внутренней среды, к целевой переориентации, к новой стратегии развития;

связанные между собой виды деятельности должны выполняться скоординированно, посредством встраивания в организационную структуру специальных инструментов взаимодействия;

рациональная структура - это структура минимальной сложности, естественно, в тех пределах, которые необходимы для обеспечения нормального функционирования организации; чем проще структура, тем легче в ней достичь полной скоординированности всех структурных компонентов и связей; чем сложнее структура, тем легче они дискоординируются (особенно в критических ситуациях), в них ослабляются адаптивные способности и нарушается единство целевой ориентации.

Организационная структура управления ПК «МЗКПД» представлена на рисунке 2.1.

Общая конференция предприятия:

рассматривает и утверждает Устав арендного предприятия;

вносит в него изменения и дополнения;

рассматривает и решает вопросы самоуправления трудового коллектива;

определяет перечень и порядок предоставления работникам предприятия социальных льгот из фондов трудового коллектива;

решает вопрос о необходимости заключения с администрацией предприятия коллективного договора или трудового соглашения, рассматривает его проект и уполномочивает профсоюзный комитет подписать его от имени трудового коллектива.

Совет арендаторов формируется сроком на 3 года и избирается в составе 9 человек.

Совет арендаторов:

	Директор


Главный экономист		ПЭО		Главный инженер



		ПО


		Проектный отдел			Главный энергетик

Отдел кадров
		Отдел качества			Главный диспетчер

Главный бухгалтер		Бухгалтерия			Заместитель директора по МТС
			УПТК




Заместитель директора по социальным вопросам
			ЗКПД		Заместитель директора, начальник производства КПД



			Строительное управление


			Управление механизации


			Строительный участок

ПО - производственный отдел
ПЭО - планово-экономический отдел

Рис. 2.1. Организационная структура управления ПК МЗКПД

- определяет общее направление экономического и социального развития предприятия;

определяет порядок распределения чистой прибыли;

определяет состав, назначение, размеры, порядок использования фондов предприятия.

Директор предприятия непосредственно руководит финансовой политикой предприятия, политикой в социальной сфере и кадровой политикой.

Руководство производственно-технологической деятельностью предприятия осуществляет главный инженер, который подотчетен директору.

ПК «МЗКПД» имеет сложную организационную структуру из-за своих достаточно больших размеров, разнообразия видов хозяйственной деятельности и сложности конечной готовой продукции и услуг. Поэтому функциональные обязанности главных руководителей (менеджеров) предприятия охватывают очень широкий спектр вопросов и зачастую они пересекаются, что требует согласованной деятельности всех руководителей.

2.2 Анализ актива и пассива предприятия

Имущественное положение предприятия определяется в результате анализа стоимости, структуры и источников формирования имущества. Такой анализ необходим и для самого предприятия, и для внешних потребителей, так как может использоваться для оценки риска заключения договоров и сделок с предприятием.

Основой для оценки имущественного положения являются данные горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия. В балансе приводится общая бухгалтерская оценка стоимости различных видов имущества предприятия и источников его формирования. Имущество (активы) и источники (пассивы) распределены по статьям баланса, определяющим их состав и структуру.

Стоимость имущества определяется итогом актива бухгалтерского баланса - валютой баланса. И хотя здесь используется термин «стоимость имущества», необходимо различать, что эта стоимость бухгалтерская, она определяется по правилам бухгалтерского учета и практически никогда не совпадает с рыночной стоимостью имущества. В связи с этим большую ценность представляет для аналитика не исследование величин стоимости имущества, а анализ его структурных изменений.

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, показывает долю каждого элемента в активах, а также соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их (элементы имущества) в пассивах. По бухгалтерскому балансу можно оценить изменения структуры имущества, произошедшие с начала года, а это позволяет судить о таких фактах, как расширение или сокращение деятельности предприятия.

Общий рост стоимости имущества обычно расценивается как позитивный фактор, который говорит о развитии хозяйственной деятельности. Но данный вывод в российских условиях следует делать с большой осторожностью и только после дополнительных исследований. Последнее время на рост стоимости имущества большое влияние оказывали проводившиеся переоценки основных средств. Это влияние можно оценить путем сопоставления прироста по «Добавочный капитал» и прироста стоимости основных средств. Но необходимо учитывать, что в этом пассиве могут отражаться и другие источники - эмиссионный доход, безвозмездно полученное имущество.

Кроме того, следует помнить, что одно и то же изменение показателя может быть оценено и как положительное, и как отрицательное в зависимости от причин такого изменения. Так, например, увеличение валюты баланса может являться положительным фактором, если ее рост связан с увеличением производственных запасов вследствие роста объемов производства. В то же время рост валюты баланса может свидетельствовать и об увеличении просроченной дебиторской задолженности, т.е. выводе части оборотных средств из производственной деятельности.

Снижение валюты баланса может свидетельствовать как о сокращении хозяйственной деятельности предприятия (падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов производства), так и об улучшении работы по истребованию дебиторской задолженности и повышению оборачиваемости производственных запасов, а также о реализации политики рационализации основных средств, что является положительным фактором.

При анализе внеоборотных активов организации необходимо учитывать, что удельный вес в них основных средств может изменяться также вследствие воздействия инфляции, изменения порядка бухгалтерского учета, т.е. факторов, внешних по отношению к предприятию. Например, в условиях инфляции происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами. Необходимо также обратить внимание на тенденции изменения таких элементов (статей), как незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала предприятия;

стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Увеличение (абсолютное и относительное) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. При проведении анализа состояния и структуры запасов и затрат основное внимание уделяют выявлению и оценке тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Отметим, что рост запасов может быть индикатором как позитивных, так и негативных тенденций. Аналогично изменения по другим статьям баланса также могут говорить о противоположных явлениях. Поэтому в задачу аналитика входит не только обнаружение изменений имущественного положения, но и определение причин, вызвавших эти изменения. Однако это уже задача факторного анализа.

Рост дебиторской задолженности связан, как правило, с активным использованием стратегии товарных ссуд для потребителей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Изменение активов предприятия в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о формировании более эффективной и мобильной структуры активов, продаже, ликвидации излишних объектов имущества, сворачивании затратных инвестиционных программ, что является положительным фактором. С другой стороны, увеличение доли оборотных активов может быть следствием сворачивания производственной базы вообще, искажения реальной оценки основных средств из-за существующего порядка бухгалтерского учета, иммобилизации (вывода) части оборотных средств из производственного процесса вследствие их отвлечения на кредитование потребителей товаров, работ и услуг.

В любом случае при проведении анализа изменения имущественного положения предприятий необходимо исследовать те явления, что стали причиной изменений и дать им оценку.

При исследовании пассива баланса - источников формирования имущества необходимо прежде всего уделить внимание собственным источникам, оценив влияние прибыли (убытка) на формирование собственного капитала («Капитала и резервов»).

При исследовании структуры заемных средств анализируются структура и тенденции их изменения. При наличии долгосрочных обязательств целесообразно оценить затраты на обслуживание кредита. В структуре краткосрочных обязательств следует выделить статьи с наибольшим удельным весом, являющиеся основными источниками кредитования.

Тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к анализируемому предприятию.

Кроме того, сопоставляя изменения структуры активов и пассивов, можно сделать вывод о том, за счет каких источников осуществлен приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 2.1 содержит данные для анализа динамики имущества предприятия за анализируемый период.

Если преимущественный прирост произошел за счет заемных источников, то может оказаться, что в последующие периоды эти источники не смогут быть задействованы, по крайней мере в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества носит нестабильный характер.

Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и может рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Стоимость имущества предприятия в 2010 году составляет 227690 тыс. руб. В 2011 году стоимость имущества предприятия уменьшилась на 14420 тыс. руб. и составляет 213270 тыс. руб. В последующие годы отмечается увеличение стоимости имущества. Так в 2013 году стоимость имущества равна 479696 тыс. руб., что больше стоимости имущества предыдущего периода на 193589 тыс. руб.

Таблица 2.1

Динамика имущества

Показатель	Абсолютная величина на конец года, тыс. руб.				Абсолютное изменение, тыс. руб.
	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2011/ 2010 год	2012/ 2011 год	2013/ 2012 год
Внеоборотные активы, в том числе	3645	4440	3541	72160	795	-899	68619
Основные средства	3511	4306	3407	72026	795	-899	68619
Оборотные активы, в том числе	224045	208830	282566	407536	-15215	73736	124970
Запасы	50757	52372	56769	42489	1615	4397	-14280
Дебиторская задолженность	168850	151711	220591	355012	-17139	68880	134421
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	9981	0	0	9981
Денежные средства	1567	1024	2366	0	-543	1342	-2366
Стоимость имущества	227690	213270	286107	479696	-14420	72837	193589

На рисунке 2.2 представлена динамика имущества предприятия.

Рис. 2.2. Стоимость имущества предприятия

В 2011 году стоимость внеоборотных активов предприятия составляла 4440 тыс. руб. В 2011 году поступило, поэтому в 2011 году стоимостная оценка основных средств увеличилась на 795 тыс. руб.

В 2012 году отмечается уменьшение стоимости внеоборотных активов на 899 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. В последующие годы стоимостная оценка внеоборотных активов предприятия увеличивается. В 2013 году внеоборотные активы предприятия увеличились на 68619 тыс. руб. и составляли 72160 тыс. руб.

Оборотные активы предприятия в 2010 году составляли 224045 тыс. руб. В 2011 году оборотные активы предприятия уменьшились на 15215 тыс. руб. и составили только 208830 тыс. руб. В 2012 году оборотные активы предприятия увеличились на 73736 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и составили 282566 тыс. руб. В последующий год отмечается увеличение стоимостной оценки оборотных активов, в 2013 году они увеличились на 124970 тыс. руб. и составили 407536 тыс. руб.

В 2010 году дебиторская задолженность составила 168850 тыс. руб. Дебиторская задолженность в 2011 году уменьшилась на 17139 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. В последующий 2013 год отмечается увеличение дебиторской задолженности предприятия по сравнению с предыдущими периодами.

Динамика внеоборотных и оборотных активов предприятия представлена на рисунке 2.3.

Рис. 2.3. Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов

В 2010 году денежные средства предприятия составляли 1567 тыс. руб. В 2011 году отмечается уменьшение наиболее ликвидных средств предприятия, в частности в 2011 году денежные средства уменьшились на 543 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Только в 2012 году денежные средства предприятия увеличились на 1342 тыс. руб. и составили 2366 тыс. руб.

Таблица 2.2 содержит данные для анализа структуры имущества предприятия за анализируемый период.

В течение всего анализируемого периода на долю внеоборотных активов предприятия приходится наименьшая часть. В 2010 году на долю внеоборотных активов предприятия приходилось 2% всех активов. В 2011 году на долю внеоборотных активов предприятия приходилось 2% всех активов, из них 2% приходилось на основных средств и остальная. В 2013 году доля внеоборотных активов увеличилась на 14% по сравнению с предыдущим периодом и составила 15%.

Таблица 2.2

Структура имущества

Показатель	Структура статей актива, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год
Внеоборотные активы, в том числе	2	2	1	15
Основные средства	2	2	1	15
Оборотные активы, в том числе	98	98	99	85
Запасы	22	25	20	9
Дебиторская задолженность	74	71	77	74
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	2
Денежные средства	1	0	1	0
Стоимость имущества	100	100	100	100

Так как доля внеоборотных активов предприятия составляет наименьшую часть, то следовательно, доля оборотных активов составляет наибольшую часть.

В 2013 году на долю оборотных активов приходилось 85% всех активов предприятия. Начиная с 2010 года доля запасов ежегодно увеличивается и в 2012 году составляет 99%, что выше уровня запасов 2010 года на 1%.

Удельный вес дебиторской задолженности предприятия ежегодно увеличивается. И если в 2010 году дебиторская задолженность составляла 74% всех активов предприятия, то в 2012 году - 777% приходилось на краткосрочную дебиторскую задолженность.

Структура активов предприятия представлена на рисунке 2.4.

Рис. 2.4. Структура актива баланса

Проанализировав имущество предприятия, проанализируем его источники, которые разделяются на собственные и заемные.

Таблица 2.3

Динамика источников имущества

Показатель	Абсолютная величина на конец года, тыс. руб.				Абсолютное изменение, тыс. руб.
	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2011/ 2010 год	2012/ 2011 год	2013/ 2012 год
Собственный капитал и резервы	63393	8820	16705	53443	-54573	7885	36738
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства, из них	54058	204450	269402	426253	150392	64952	156851
Кредиторская задолженность	54058	204450	269402	426253	150392	64952	156851
Величина источников имущества	117451	213270	286107	479696	95819	72837	193589

В течение всего анализируемого периода собственный капитал предприятия увеличивается по сравнению с первым анализируемым периодом. Только в 2011 году по сравнению с предыдущим периодом собственный капитал предприятия уменьшился на 54573 тыс. руб. и составляет 8820 тыс. руб. В последующие год собственный капитал увеличивается. В 2012 году величина собственного капитала составляла 16705 тыс. руб., в 2013 году собственный капитал увеличился на 36738 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Уставный и добавочный капитал предприятия в течение последних лет не изменяются.

Таблица 2.3 содержит данные для анализа источников имущества предприятия.

Анализ заемных источников финансирования позволил выяснить, что предприятие для финансирования своей деятельности использует краткосрочные кредиты банков.

Рис. 2.5. Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов

Таблица 2.4 содержит данные для анализа структуры источников имущества предприятия.

В 2010 году на долю собственного капитала предприятия приходилось 4% всех источников имущества. В последующий год удельный вес собственного капитала предприятия в структуре источников имущества предприятия увеличивается по сравнению с 2010 годом. Так в 2012 году на долю собственных источников имущества приходилось 11% всех источников формирования имущества.

Таблица 2.4

Структура источников имущества

Показатель	Структура статей пассива, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год
Собственный капитал и резервы	4	6	11	4
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства, из них	96	94	89	96
Кредиторская задолженность	96	94	89	96
Величина источников имущества	100	100	100	100

На долю краткосрочных заемных источников имущества предприятия в 2013 году приходилась большая часть - 96%, и них 96% - это кредиторская задолженность.

В 2013 году доля кредиторской задолженности в источниках имущества составляла 96%, что больше уровня предыдущего периода на 7%.

Так как в структуре источников имущества предприятия наибольшая часть приходится на заемный капитал, то следовательно, структура пассива баланса неудовлетворительная, а само предприятие финансово зависимо от заемных источников финансирования.

Структура источников имущества предприятия представлена на рисунке 2.6.

Рис. 2.6. Структура пассива баланса

Собственный капитал предприятия в структуре источников имущества предприятия увеличивался до 2012 года, а в 2013 году уменьшается. Совершенно противоположная тенденция наблюдается при анализе структуры краткосрочного заемного капитала.

2.3 Анализ финансовых результатов

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Конечным финансовым результатов деятельности предприятия, характеризующим его эффективность, является прибыль.

В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности. Налог на прибыль становится одним из основных источников формирования бюджета (федерального, республиканского, местного). За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Сумма прибыли определяется объемом продаж, качеством, ассортиментом и конкурентоспособностью продукции на внутреннем и внешнем рынках, уровнем затрат и инфляционными процессами.

Система оценки финансовых результатов включает также относительные показатели, такие как рентабельность работы предприятия, его продукции и капитала.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает [16, с.106]:

оценку динамики абсолютных и относительных показателей (прибыли и рентабельности);

определение влияния отдельных факторов на размер прибыли и уровень рентабельности;

выявление резервов роста прибыли и рентабельности.

Информационная база анализа финансовых результатов в настоящее время претерпевает значительные изменения, связанные с определением и признанием доходов, расходов, чистой и нераспределенной прибыли.

Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности и чистую прибыль (нераспределенную прибыль (убыток) отчетного периода).

Чистая (нераспределенная) прибыль определяется как разница между прибылью от обычной деятельности и суммой чрезвычайных доходов и расходов. Она выступает действительно конечным финансовым результатом, правом распоряжаться которым обладают только собственники.

Таблица 2.5 содержит данные для анализа выручки и себестоимости за анализируемый период.

Таблица 2.5

Анализ финансовых результатов деятельности кооператива

Показатель, тыс. руб.	Абсолютные величины, тыс. руб.				Абсолютное отклонение, тыс. руб.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка	182817	165437	166686	342174	-17380	1249	175488
Себестоимость	166599	153852	149762	281677	-12747	-4090	131915
Валовая прибыль	16218	11585	16924	60497	-4633	5339	43573
Прибыль от реализации	16218	11585	16924	60497	-4633	5339	43573
Прочие доходы	6	1233	0	74	1227	-1233	74
Прочие расходы	412	622	399	417	210	-223	18
Прибыль (убыток) до налогообложения	15812	12199	16534	60154	-3613	4335	43620
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	3162	2440	3307	12031	-722	867	8724
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	12650	9759	13227	48123	-2891	3468	34896

В течение всего анализируемого периода наблюдается рост всех основных финансовых показателей деятельности кооператива.

В 2010 году выручка, полученная предприятием от выполненных строительных работ составила 182817 тыс. руб. В 2011 году выручка от выполненных работ уменьшилась на 17380 тыс. руб. В последующие два года (2012 год и 2013 год) отмечается рост выручки от выполненных работ на 1249 тыс. руб. и 175488 тыс. руб. соответственно.

Аналогичная тенденция наблюдается при анализе себестоимости выполненных работ. В 2011 и 2012 годах себестоимость выполненных работ уменьшилась на 12747 тыс. руб. и 4090 тыс. руб. соответственно. В 2013 году отмечается увеличение себестоимости выполненных работ на 131915 тыс. руб. В течение всего периода анализа выручка от выполненных работ превышала себестоимость, что отразилось в положительном финансовом результате. В 2011 году валовая прибыль кооператива уменьшилась на 4633 тыс. руб. Валовая прибыль кооператива увеличивается в 2012 и 2013 годах на 5339 тыс. руб. и 43573 тыс. руб. соответственно.

Динамика выручки от выполненных работ представлена на рисунке 2.7.

Рис. 2.7. Динамика выручки от выполненных работ

По рисунку 2.6 виден значительный рост выручки от выполненных работ в 2012 и 2013 годах по сравнению с предыдущим периодом.

В связи с принятой на предприятии учетной политикой у кооператива нет коммерческих и управленческих расходов, поэтому величина валовой прибыли равна величине прибыли от реализации.

Динамика себестоимости реализации представлена на рисунке 2.8.

Рис. 2.8. Динамика себестоимости выполненных работ

По рисунку 2.8 виден также стабильный рост себестоимости в те же годы.

Динамика прибыли от реализации представлена на рисунке 2.9.

Рис. 2.9. Динамика прибыли от реализации

Динамика валовой прибыли зависит от того, соблюдается ли между экономическими показателями - выручкой и себестоимость, правильное соотношение. Для роста валовой прибыли необходимо, что бы темпы роста выручки превышали темпы роста себестоимости.

Разница между валовой прибылью и коммерческим и управленческими расходами составляет прибыль от реализации предприятия.

Результат операционной и внереализационной деятельности отражается в таком экономическом понятии как сальдо по прочей деятельности.

Динамика нераспределенной прибыли представлена на рисунке 2.10.

Рис. 2.10. Динамика нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль значительно уменьшается в 2011 году, а в последующие годы она увеличивается.

2.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

После общей оценки имущественного положения организации и его изменения за анализируемый период изучается ее финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оцепить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками

Таблица 2.6 содержит результаты анализа финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

В течение трех лет анализа предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Таблица 2.6

Оценка типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На конец 2010 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года	На конец 2013 года
Запасы и затраты, тыс. руб., ЗЗ	50757	52372	56769	42489
Собственные оборотные средства, тыс. руб., СОС	59225	4380	13164	-18717
Собственные и долгосрочные заемные средства, тыс. руб., СДИ	59225	4380	13164	-18717
Общая величина источников средств, тыс. руб., ОИЗ	59225	4380	13164	-18717
Излишек (+) или недостаток (-) СОС, тыс. руб.	8468	-47992	-43605	-61206
Излишек (+) или недостаток (-) СДИ, тыс. руб.	8468	-47992	-43605	-61206
Излишек (+) или недостаток (-) ОИЗ, тыс. руб.	8468	-47992	-43605	-61206
Тип финансовой устойчивости	Абсолютно устойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние

Недостаток общей величины формирования запасов и затрат в конце 2012 года составляет 43605 тыс. руб. В последующий 2013 г. предприятие находится кризисном финансовом состоянии.

Причинами недостатка общей величины формирования запасов и затрат в 2013 году является прежде всего отсутствие собственных оборотных средств предприятия. Кроме того, у предприятия явно завышена величина запасов и затрат, которая к концу 2012 года только увеличивается.

Таблица 2.6 содержит данные для анализа финансовой устойчивости предприятия с помощью финансовых коэффициентов.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает долю собственного капитала в валюте баланса.

Коэффициент капитализации характеризует соотношение между заемным и собственным капиталом. Данный коэффициент в течение всего периода анализа значительно превышает норматив (не более единицы) и в конце 2011 года составляет 23,180. Следовательно, в конце 2011 года на каждый рубль собственного капитала предприятия приходится 23,1 рублей заемных средств.

Таблица 2.7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	конец 2010 года	конец 2011 года	конец 2012 года	конец 2013 года
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,540	0,041	0,058	0,111
Коэффициент капитализации	0,853	23,180	16,127	7,976
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,000	0,000	0,000	0,000
Коэффициент самофинансирования	1,173	0,043	0,062	0,125
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,267	0,021	0,047	-0,046
Коэффициент маневренности	0,943	0,497	0,788	-0,350
Коэффициент финансовой напряженности	0,237	0,959	0,942	0,889
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	61,466	47,034	79,798	5,648
Коэффициент имущества производственного назначения	0,239	0,266	0,211	0,239

Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственным и заемным капиталом. Нормативное значение данного коэффициента больше либо равно единицы. То есть, что бы предприятие было финансово независимым, необходимо чтобы собственный капитал превышал заемный.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение в 2013 году, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств в финансовой деятельности предприятия.

Коэффициент имущества производственного назначения в течение всего периода анализа превышает норматив. Следовательно, имущество предприятия сформировано оптимально, и для дальнейшей его деятельности привлекать заемный капитал не следует.

Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей подтвердил выводы о том, что предприятие финансово зависимо от заемных источников финансирования, находится в кризисном финансовом состоянии, и не платежеспособность его в будущем вызывает сомнения.

Понятия платежеспособности и ликвидности характеризуют финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы и риска банкротства. Коммерческих кредиторов интересует способность предприятия отвечать по своим обязательствам перед ними, государство - возможности предприятия по оплате обязательных платежей - налогов и взносов. Акционеры и инвесторы озабочены риском потери своих вложений в результате банкротства предприятия.

Платежеспособность - это свойство финансового состояния предприятия, отражающее возможности своевременно и в полном объеме произвести расчеты по денежным обязательствам и обязательным платежам. Примеры подобных операций - расчеты с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком - по ссудам, с работниками - по оплате труда и т.п.

Понятно, что чем больше текущие доходы предприятия по отношению к его обязательствам, тем предприятию объективно легче по этим обязательствам расплачиваться. То есть платежеспособность можно оценить по соотношению выручки, получаемой предприятием, и суммы его обязательств на конец отчетного периода.

К числу показателей платежеспособности относятся коэффициенты степени платежеспособности. Эти показатели представляют собой частное от деления общей задолженности, текущей задолженности или задолженностей различного происхождения (финансовая, фискальная, коммерческая, внутренний долг) на среднемесячную выручку предприятия. Степень платежеспособности измеряется количеством месяцев среднемесячной выручки и характеризует средние сроки возможного расчета предприятия по своим долгам.

От степени ликвидности баланса, то есть от степени покрытия долговых обязательств, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность.

Для анализа ликвидности баланса произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения.

Таблица 2.8

Динамика показателей оценки ликвидности баланса

Ранжирование активов и пассивов баланса	На конец 2010 г.		На конец 2011 г.		На конец 2012 г.		На конец 2013 г.
	в тыс. руб.	%	в тыс. руб.	%	в тыс. руб.	%	в тыс. руб.	%
АКТИВЫ
Наиболее ликвидные активы, А1	1567	1%	1024	0%	2366	1%	9981	2%
Быстро реализуемые активы, А2	168850	74%	151711	71%	220591	77%	0	0%
Медленно реализуемые активы, А3	53628	24%	56095	26%	59609	21%	397555	83%
Трудно реализуемые активы, А4	3645	2%	4440	2%	3541	1%	72160	15%
Баланс	227690	100%	213270	100%	286107	100%	479696	100%
ПАССИВЫ
Наиболее срочные обязательства, П1	54058	46%	204450	96%	269402	94%	426253
Краткосрочные пассивы, П2	0	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Долгосрочные пассивы, П3	523	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Постоянные пассивы, П4	62870	54%	8820	4%	16705	6%	53443	11%
Баланс	117451	100%	213270	100%	286107	100%	479696	100%
Оценка ликвидности баланса
Излишек (+), недостаток (-) по группам А1 и П1	-52491	-	-203426	-	-267036	-	-416272	-
Излишек (+), недостаток (-) по группам А2 и П2	168850	+	151711	+	220591	+	0	+
Излишек (+), недостаток (-) по группам А3 и П3	53105	+	56095	+	59609	+	397555	+
Излишек (+), недостаток (-) по группам А4 и П4	59225	+	4380	+	13164	+	-18717	-
Текущая ликвидность	116359		-51715		-46445		-416272
Перспективная ликвидность	53105		56095		59609		397555

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Для анализа ликвидности баланса произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (табл. 2.8).

Ликвидность баланса в течение всех анализируемых лет отличается от абсолютной. Недостаток платежных средств наблюдается по группам:

Наиболее ликвидные активы - Наиболее срочные обязательства;

Быстро реализуемые активы - Краткосрочные пассивы;

Отрицательное значение постоянных пассивов свидетельствует об отсутствии собственного капитала у общества.

Оценка текущей ликвидности позволяет сделать вывод, что в ближайшее будущее общество не платежеспособно, но при будущих поступлениях платежеспособность может измениться в положительную сторону.

Оценка ликвидности баланса представлена графически на рисунке 2.11.

Рис. 2.11. Оценка ликвидности баланса

По рисунку 2.11 видно, что платежный недостаток по первой группе растет до 2013 года включительно. Рост платежного недостатка связан с тем, что общество практически не имеет ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в то время как кредиторская задолженность имеет тенденцию к росту.

2.5 Анализ динамики и структуры затрат предприятия в резерве элементов затрат

Себестоимость промышленной продукции - это текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции, выраженные в денежной форме. В себестоимости находит отражение стоимость потребляемых в процессе производства средств и предметов труда (амортизация, стоимость сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.) стоимость живого труда (оплата труда), стоимость покупных изделий и полуфабрикатов, производственные услуги сторонних организаций.

Полная себестоимость продукции отражает совокупные затраты производственных ресурсов, удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на 1 руб. продукции) - эффективность использования ресурсов.

Себестоимость - это основной ценообразующий и прибылеобразующий фактор, поэтому анализ себестоимости позволяет, с одной стороны, дать обобщающую оценку эффективности использования ресурсов, с другой - определить резервы увеличения прибыли и снижения цены единицы продукции.

Анализ себестоимости проводится по следующим основным направлениям:

анализ динамики обобщающих показателей себестоимости и факторов ее изменения;

анализ себестоимости единицы продукции или себестоимости 1 руб. товарной продукции;

анализ структуры затрат, ее динамики;

анализ себестоимости продукции по статьям;

факторный анализ себестоимости по статьям;

выявление резервов снижения себестоимости.

Таблица 2.9 содержит данные для анализа общих затрат предприятия на производство работ в разрезе элементов затрат.

Затраты по элементам затрат включаются в себя такие затраты как оплата труда работающих с отчислениями на социальное страхование, затраты на сырье и материалы - материальные затраты, амортизационные отчисления и прочие затраты.

Затраты на оплату труда с отчислениями на социальное страхование составляют затраты живого труда. Материальные затраты, амортизация и прочие затраты составляют затраты овеществленного труда.

Таблица 2.9

Динамика общих затрат кооператива

Показатель	2010 год		2011 год		2012 год		2013 год
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Затраты живого труда	28960	45	28305	34	29912	32	32176	38
Затраты на оплату труда	21792	34	22399	27	23758	26	25664	30
ЕСН	7168	11	5906	7	6154	7	6512	8
Затраты овеществленного труда	34853	55	54650	66	63222	68	53236	62
Материальные затраты	31237	49	50014	60	59334	64	51733	61
Амортизация	664	1	639	1	483	1	496	1
Прочие затраты	2952	5	3997	5	3405	4	1007	1
Итого затрат	63813	100	82955	100	93134	100	85412	100

Затраты предприятия увеличиваются в 2011 и 2012 годах. При этом рост затрат в эти годы связан как с ростом затрат живого труда, так и с ростом затрат овеществленного труда. В структуре затрат предприятия в течение всего периода анализа наибольший удельный вес приходится на затраты овеществленного труда от 55% в 2004 году до 68% в 2012 году. Учитывая специфику производства кооператива наибольший удельный вес в структуре затрат приходится на материальные затраты. Удельный вес материальных затрат увеличивается в 2011 и 2012 годах на 11% и 4% соответственно по сравнению с предыдущим периодом.

Динамика общих затрат предприятия представлена на рисунке 2.12.

Рис. 2.12. Динамика общих затрат предприятия

Рост общих затрат связан не только с увеличением объемов производства, но и с ростом цен на топливо, сырье и материалы для добычи металла.

Таблица 2.10 содержит данные для анализа динамики затрат.

Таблица 2.10

Динамика затрат

Годы	Затраты, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.		Темп роста, %
		базисный	цепной	базисный	цепной
2010	63813	-	-	-	-
2011	82955	19142	19142	130,0	130,0
2012	93134	29321	10179	145,9	112,3
2013	85412	21599	-7722	133,8	91,7

Общая сумма затрат в 2010 году составила 63813 тыс. руб. В 2011 году затраты возросли до 82955 тыс. руб. В 2011 году по сравнению с предыдущим периодом затраты увеличились на 19142 тыс. руб. Наибольший прирост затрат отмечается в 2012 году по сравнению с первым анализируемым периодом. В 2012 году по сравнению с 2010 годом затраты увеличились на 29321 тыс. руб. В этом периоде рост затрат в относительных единицах измерения составил 145,9%.

В таблице 2.11 представлены данные для анализа динамики затрат живого труда.

Таблица 2.11

Динамика затрат живого труда

Годы	Затраты живого труда, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.		Темп роста, %
		базисный	цепной	базисный	цепной
2010	28960	-	-	-	-
2011	28305	-655	-655	97,7	97,7
2012	29912	952	1607	103,3	105,7
2013	32176	3216	2264	111,1	107,6

На рисунке 2.13 отражена динамика затрат живого труда предприятия.

Рис. 2.13. Динамика затрат живого труда

Затраты живого труда значительно возрастают в 2013 году по сравнению с первым анализируемым периодом. По сравнению с предыдущим периодом затраты живого труда уменьшаются в 2011 году на 655 тыс. руб. и увеличиваются в последующие два года анализа. В 2012 и 2013 годах прирост затрат живого труда по сравнению с предыдущим периодом в относительных единицах измерения составил 5,7% и 7,6% соответственно.

Таблица 2.12 содержит данные для анализа затрат овеществленного труда.

Таблица 2.12

Динамика затрат овеществленного труда

Годы	Затраты овеществленного труда, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.		Темп роста, %
		базисный	цепной	базисный	цепной
2010	34853	-	-	-	-
2011	54650	19797	19797	156,8	156,8
2012	63222	28369	8572	181,4	115,7
2013	53236	18383	-9986	152,7	84,2

Затраты овеществленного труда также постоянно увеличиваются по сравнению с первым анализируемым периодом. В 2011 году рост затрат овеществленного труда составил 19797 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Наибольший прирост затрат овеществленного труда по сравнению с предыдущим периодом отмечается в 2011 году. В 2013 году затраты овеществленного труда уменьшились на 9986 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом или на 15,8%.

На рисунке 2.14 отражена динамика затрат овеществленного труда предприятия.

Рис. 2.14. Динамика затрат овеществленного труда

Затраты овеществленного труда особенно возрастают в 2012 году.

3. разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ПК «МЗКПД»

Схему движения средств в рамках одного производственно-коммерческого цикла можно представить в следующем виде.

Рис. 3.1. Движение средств в одном производственном цикле

Продолжительность производственного, операционного и финансового циклов является важнейшим индикатором эффективности управления оборотными активами:

Производственный цикл - это цикл операций с материальными оборотными активами, т.е. период времени от закупки сырья до получения готовой продукции.

Операционный цикл - это период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции (если организация работает на условиях предоплаты, то моментом окончания операционного цикла будет отгрузка, а не оплата готовой продукции).

Финансовый цикл - это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию. Финансовый цикл определяет потребность в оборотном капитале, т.е. потребность в финансировании операционного цикла, не покрытую кредиторской задолженностью. Финансовый цикл является не только важнейшим показателем эффективности управления оборотными активами, кредиторской задолженностью и оборотным капиталом организации, но и индикатором устойчивости рыночных позиций организации и ее возможности в финансировании производственного цикла за счет рыночных контрагентов, т.е. возможности диктовать свои условия контрагентам.

Возможны четыре варианта финансовых циклов:

классический: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы;

обратный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);

удлиненный: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);

укороченный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы.

Виды финансовых циклов, приведенные выше, весьма условны, они не учитывают наличия одновременно и выданных авансов, и кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками или же полученных авансов вместе с дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков. В аналитических целях следует сравнивать выданные авансы с кредиторской задолженностью (без полученных авансов), а также полученные авансы с дебиторской задолженностью (без выданных авансов). Затем с учетом доминирующего показателя следует дать окончательную оценку финансовому циклу.

Чем короче циклы, тем ниже степень обеспеченности организации оборотными активами и тем рискованнее организация. Однако, чем больше продолжительность циклов, тем выше потребность организации в источниках финансирования и тем выше затраты на финансирование. Возможна ситуация, в частности для оптовых посредников, когда продолжительный финансовый цикл приводит к полной потере маржи за счет оплаты процентов по кредитам, привлекаемым для финансирования дебиторской задолженности.

Таким образом, возникает противоречие между эффективностью деятельности, с одной стороны, и финансовой устойчивостью - с другой. Изменение схемы оплаты поставщикам на условия предоплаты по сравнению с расчетами по мере поставки может при определенных условиях рассматриваться как признак утраты организацией своих рыночных позиций и угроза непрерывности ее деятельности, поскольку вызывает дополнительную потребность в финансовых ресурсах. Сокращение времени финансового цикла может быть достигнуто тремя путями:

уменьшением продолжительности производственного цикла за счет оптимизации схемы закупки сырья, оптимизации производственного процесса и уменьшения времени нахождения готовой продукции на складе;

уменьшением срока погашения дебиторской задолженности за счет ужесточения кредитной политики, при условии, что это позволяют рыночные условия;

увеличением срока погашения длительности кредиторской задолженности за счет получения отсрочки платежей поставщикам.

Удлиненный цикл характеризуется значительной дебиторской задолженностью и высокой балансовой финансовой устойчивостью (вследствие увеличения ликвидных активов), однако потери на финансировании финансового цикла могут оказывать обратное влияние (через снижение прибыли) на операционную финансовую устойчивость организации. Укороченный финансовый цикл, который характеризуется значительной кредиторской задолженностью и низкой балансовой финансовой устойчивостью, положительно влияет на прибыль организации и на операционную финансовую устойчивость организации. Кроме того, продолжительность финансового цикла косвенно характеризует рыночное положение организации на рынке сбыта и поставок. Полученные авансы указывают на наличие определенной рыночной власти организации на рынке сбыта, в то время как выданные авансы, наоборот, указывают на наличие этой власти у поставщиков.

Для эффективно управляемой и финансово устойчивой организации характерен классический финансовый цикл, без значительных авансов, со сбалансированной дебиторской и кредиторской задолженностью. Но эффективные организации, обладающие значительной рыночной властью, зачастую целенаправленно уменьшают продолжительность финансового цикла, финансируя значительную часть производственного цикла за счет своих контрагентов через полученные авансы и кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками; при этом финансовая устойчивость остается весьма высокой.

Оценивая динамику продолжительности составляющих операционного цикла и разрабатывая стратегию управления циклом, необходимо учитывать, что она отражает не только степень эффективности управления оборотным капиталом, но и объективные процессы, происходящие на предприятии, которые могут привести к увеличению операционного цикла. В частности, это может быть изменение номенклатуры производимой продукции, политики в отношении формирования запасов, кредитной политики, др. В этом случае удлинение циклов и, следовательно, снижение оборачиваемости оборотных активов должно компенсироваться увеличением маржи, что в итоге приводит к увеличению рентабельности инвестированного капитала организации и не ухудшает ее позиции в отношении создания стоимости.

Определяя прогнозную продолжительность составляющих циклов, необходимо учитывать выявленные тенденции в ее изменении, а также экспертную оценку будущей динамики этих показателей.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

Производственный процесс (ОЗ) состоит из следующих этапов:

) один отрезок времени характеризует время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОхЗ);

) отрезок, характеризующий длительность процесса производства (ОПП);

) период хранения готовой продукции на складе (ОхГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ) [15, c. 145]:

ФЦ = ОЦ-ОКЗ=ОЗ+ОДЗ-ОКЗ , (3.1)

где ОЗ - оборачиваемость запасов;

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Как видно из формулы, сокращение операционного и финансового циклов в динамике является положительной тенденций. Это сокращение вызывается: во-первых, за счет ускорения производственного процесса; во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; в-третьих, за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Используя данные таблицы 3.1 можно рассчитать длительность производственно-коммерческого цикла.

) Определяется длительность хранения производственных запасов (ОхЗ). Она находится по формуле [31, c.183]:

ОхЗ = ПЗср · 360 / МЗсб , (3.2)

МЗсб - сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость, руб.

) По следующей формуле находится длительность процесса производства (ОПП) [31, c.66]:

ОПП = НП · 360 / Сбф , (3.3)

где НП - средняя величина незавершенного производства, руб.;

Сбф - фактическая себестоимость выпущенной продукции, руб.

) Найдем длительность хранения готовой продукции (ОхГП) по формуле [31, c.68]:

ОхГП = ГП · 360 / Сбр , (3.4)

где ГП - средние остатки готовой продукции на складе, руб.;

Сбр - производственная себестоимость реализованной продукции, руб.

Длительность всего производственного процесса будет равна [31, c.96]:

ОЗ = ОхЗ +ОПП + ОхГП . (3.5)

) Период погашения дебиторской задолженности определяется следующим образом [31, c.56]:

ОДЗ = ДЗ · 360 / В , (3.6)

где ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, руб.;

В - выручка от реализации продукции, работ, услуг, руб.

) Определение срока погашения задолженности поставщиков (ОКЗ) производится по формуле [2, с. 63]:

ОКЗ = КЗ · 360 / КЗпог , (3.7)

где КЗ - средняя величина кредиторской задолженности, руб.;

КЗпог - сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков, руб.

Совокупная длительность операционного цикла (ОЦ) равна [31, c.85]:

ОЦ = ОЗ + ОДЗ . (3.8)

Длительность финансового цикла (ФЦ) предприятия будет составлять [13, c.89]:

ФЗ = ОЦ - ОКЗ . (3.9)

Динамика изменения производственно-коммерческого цикла представлена в таблице 3.1, расчет производственно-коммерческого цикла ПК «МЗКПД» - в таблице 3.2.

Данные для анализа берутся из бухгалтерских балансов и приложений к ним по годам соответственно.

Анализируя данную таблицу, можно увидеть, что производственный цикл снижался вплоть до 2012 г. с 710 дней в 2010 г. до 366 дней в 2012 г. К 2013 г. он возрос до 551 дня.

Таблица 3.1

Изменения производственно-хозяйственного цикла ПК «МЗКПД»

за 2010 - 2013 гг., руб.

Величина показателя	Годы
	2010		2011		2012		2013
Средние остатки производственных запасов, ПЗср	21138994	25925854		26280660		33915646
Средняя величина незавершенного производства, НП	_	_		_		_
Средние остатки готовой продукции, ГП	8881442	9791602,5		9713512,5		13064077,5
Средняя величина дебиторской задолженности , ДЗ	34052267	39331934,5		58449035,5		52736259,5
Средняя величина кредиторской задолженности, КЗ	56617578	65171166,5		83398108,5		89990622
Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость, МЗсб	12773108	24149599		31559308		26626493,5
Фактическая себестоимость выпущенной продукции, Сбф	27925123,5	42836462,5		52818617		50868199,5
Производственная себестоимость реализованной продукции, Сбр	93134000	85412000		144381000		108350000
Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков, КЗпог	80235995	117885914		128030417		_
Выручка от реализации продукции, В	95262000	88347000		150966000		115413000

Аналогичная ситуация наблюдалась и с совокупной длительностью операционного цикла, которая также снижалась до 2012 г. (с 1136 дней в 2010 г. до 751 дня в 2012 г.), а к 2013 г. возросла (912 дней). Наибольший промежуток времени средства предприятия находились на стадии обращения производственных запасов.

Длительность их хранения также снижалась до 2012 г. с 596 дней в 2010 г. до 300 дней в 2012 г. К 2013 г. она возросла в 1,5 раза и составила 459 дней. Необходимо отметить, что стадия обращения дебиторской задолженности постепенно сокращается. В 2010 г. она составляла 596 дней, в 2011 г. уменьшилась до 320 дней, к 2012 г. немного возросла до 385 дней и к 2013 г. опять снизилась и составила 361 день. Срок обслуживания производственного цикла за счет капитала поставщиков (кредиторов) к 2011 г. сократился с 254 дней до 199 дней, но к 2012 г. возрос до 235 дней. Рост данного показателя является негативным фактом в деятельности предприятия.

Таблица 3.2

Расчет производственно-коммерческого цикла ПК «МЗКПД» за 2010 - 2013 гг., дни

Временные промежутки	Годы
	2010	2011	2012	2013
1. Длительность хранения производственных запасов, ОхЗ	596	386	300	459
2. Длительность процесса производства, ОПП	_	_	_	_
3. Длительность хранения готовой продукции, ОхГП	114	82	66	92
Длительность производственного цикла, ОЗ	710	468	366	551
4. Период погашения дебиторской задолженности, ОДЗ	426	320	385	361
5. Средний срок погашения задолженности поставщиков, ОКЗ	254	199	235	_
Совокупная длительность операционного цикла, ОЦ	1136	788	751	912
в т.ч. обслуживается капиталом поставщиков (кредиторов),	254	199	235	_
за счет остальных источников, ФЦ	882	589	516	912

На основе проведенных расчетов по анализу оборотных активов предприятия можно сделать следующие выводы:

) На рассматриваемом предприятии соотношение между отдельными элементами оборотных активов не сбалансировано.

) Уровень дебиторской задолженности и срок ее оборачиваемости высок.

) Длительность операционного и производственного цикла во многом определяется сроком хранения производственного запаса и погашения дебиторской задолженности.

4. оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Управление материальными ресурсами предприятия играет большую роль в управлении предприятием в целом. Для организации прибыльной работы предприятия необходимо создание правильной и реальной структуры движения материальных ресурсов предприятия.

Экономический эффект от более эффективного использования оборотных средств может бать также достигнут за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость производственных запасов может сокращается за счет оптимизации транспортных потоков, сокращения пребывания запасов на складах, а также за счет сокращения избыточного количества материалов.

Используя данные, рассчитанные в таблице 3.1 и 3.2, можно рассчитать эффект от снижения срока обращения производственных запасов на 3, 5, 10, 15, 20 и 25 дней. Для этого необходимо найти эффект от снижения величины производственных запасов [31, c.74]:

Эфмз = ПЗср - (ОхЗ - Т) · МЗсб / 360 , (4.1)

где Эфмз. - эффект от снижения величины производственных запасов, руб.;

ПЗср. - средние остатки производственных запасов, руб.;

МЗсб - сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость, руб.

ОхЗ - длительность хранения производственного запаса, дни;

Т- срок сокращения хранения запасов, дни.

Таким образом, при сокращении срока хранения производственных запасов на 5 дней эффект от снижения величины запасов будет равен:

Эфмз = 33915646 - (459 - 5) · 26626493,5 / 360 = 336898 руб.

Рассчитаем экономический эффект от снижения срока хранения производственного запаса на 10, 15, 20 и 25 дней (таблицу 4.1 рисунок 4.1).

Таблица 4.1

Экономический эффект от снижения срока хранения производственного запаса ПК «МЗКПД» в 2013 г., руб.

Показатель	Количество сокращенных дней
	5	10	15	20	25
Экономия предприятия от сокращения срока обращения производственных запасов	336898	706708	1076518	1446328	1816138

Из данной таблицы видно, что экономический эффект прямо пропорционален сроку сокращения хранения запасов. Чем больше срок сокращения, тем большую сумму экономит предприятие.

Рис. 4.1. Экономический эффект для ПК «МЗКПД» от сокращения величины производственных запасов

Заключение

Производственный кооператив (в прошлом - арендное предприятие) Магаданский завод крупнопанельного домостроения создано на основе структурной единицы проектно-строительного объединения (ПСО) «Магадангражданстрой» («МГС») и взятием в аренду государственного имущества (без права выкупа).

Деятельность предприятия основана на государственной арендной собственности, переданной ПСО «МГС» в аренду ПК МЗКПД по данным бухгалтерского учета по состоянию на 1 января 1992 года.

Основная деятельность - производство крупнопанельного домостроения, комплектов гаражей и трансформаторных подстанций и прочего железобетона.

Данный кооператив возглавляет директор. Общая конференция предприятия:

рассматривает и утверждает Устав арендного предприятия;

вносит в него изменения и дополнения;

рассматривает и решает вопросы самоуправления трудового коллектива;

ПК МЗКПД имеет сложную организационную структуру из-за своих достаточно больших размеров, разнообразия видов хозяйственной деятельности и сложности конечной готовой продукции и услуг. Поэтому функциональные обязанности главных руководителей (менеджеров) предприятия охватывают очень широкий спектр вопросов и зачастую они пересекаются, что требует согласованной деятельности всех руководителей.

Для ПК «МЗКПД» характерно кризисное финансовое состояние на протяжении всего анализируемого периода. В основном предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Текущая ликвидность на протяжении всего анализируемого периода имеет отрицательный знак (кроме 2011 года), что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Показатель перспективной ликвидности свидетельствует о возможности ПК «МЗКПД» погашать свои обязательства в будущем.

Производительность труда на протяжении анализируемого периода постоянно увеличивалась, что является позитивным моментом в деятельности предприятия. Она имеет одно из решающих значений изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На основании проведенного анализа дебиторской задолженности ПК «МЗКПД» руководству можно посоветовать следующие пути оптимизации расчетов с дебиторами и более эффективного управления данной задолженностью:

установить на предприятии более полный и полномасштабный контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

усовершенствовать систему расчетов с покупателями;

усовершенствовать систему своевременного оформления расчетных документов;

по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

при оплате товаров в отсрочку использовать гарантийные обязательства;

продажа долгов с дисконтом, т.е. продажу кредиторам дебиторской задолженности со скидкой, образующей доходы покупателя этого долга. Размер дисконта может зависеть от предполагаемого срока взыскания, действующего в данном периоде рыночного уровня депозитарных ставок, общей суммы продаваемого долга, риска, связанного с возможным списанием долгов из-за признания несостоятельности должника.

Кроме вышеперечисленного, руководству ПК «МЗКПД» можно посоветовать следующее:

по возможности обеспечивать оптимальное соотношение между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью в соответствии со спецификой отрасли.

экономно и рационально использовать товарно-материальные ценности, минимизировать расходы на создание производственных запасов.

обеспечивать минимальное нахождение оборотных средств в производственных запасах и дебиторской задолженности, где рассчитан экономический эффект от снижения сроков хранения производственного запаса и обращения дебиторской задолженности).

стараться самостоятельно финансировать свои потребности в оборотных активах.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Самое главное, что необходимо усвоить, - это что дает предприятию эффективное использование оборотных фондов и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств.

список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изменениями на 21 июля 2010 года). Часть 1,2. - М.: Проспект, 2011.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 № 117-ФЗ (с изменениями от 16.05.2011 года) // Российская газета. - 2011. - № 236.

. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ.

. Указ Президента РФ № 623 «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур».

. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

. Приказ Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н «О методических рекомендациях и порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации».

. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ1/98 от 9 декабря 1998 года№60н

8. Положение но бухгалтерскому учету «Расходы организации», ПБУ 10/99 (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 №107н, от 30.03.2001 №27н)

9. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Под ред. проф. В.Я. Познякова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 617 с.

. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2012. - 408 с.

. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / С. В. Банк, А. В. Тараскина. - М.: Т.К. Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 344 с.

. Басовский Л.Е., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 366 с.

. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 215 с.

. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2012. - 528 с.

. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 615 с.

. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2012. - 256 с.

. Гинзбург А.И. Экономический анализ: учебник для вузов / Гинзбург А.И. - СПб.: Питер, 2012. - 528 с.

. Горемыкин В.А. Планирование на предприятии: Учебник / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов, А.Ю. Богомолов. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2011. - 328 с.

. Донцова Л. В Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Н. А. Никифорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. - 336 с.

. Жарковская Е. П., Антикризисное управление: Учебник / Б. Е. Бродский. - М.: Омега-Л, 2013. - 359 с.

. Камышанов П. И. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для студентов, обучающихся по специальности: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / П. И. Камышанов, А. П. Камышанов. - М.: Омега-Л, 2011. - 656 с.

. Керимов В. Э. Управленческий учет: Учебник / В. Э. Керимов- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. - 460 с.

. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / О. Н Волкова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. - 424 с.

. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебное пособие / В.В. Ковалев, В. С.Вит - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2011. - 352 с.

. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник / М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 522 с.

. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 360 с.

. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2012. - 463 с.

. Лапуста М.Г. Финансы предприятий: учебное пособие / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2013. - 640 с.

. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Н. П. Любушин- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 448 с.

. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова / Под ред. Н. П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 471 с.

. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / Н.П. Любушин- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 423 с.

. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева- М.: Финансы и статистика, 2012. - 264 с.

. Маркарьян Э.А. Методика анализа показателей эффективности производства / Э.А. Маркарьян- Ростов-на-Дону: МарТ, 2012. - 208 с.

. Мерзляков И.П. Финансы фирмы / И.П. Мерзляков- М.: ИНФРА-М, 2011. - 298 с.

. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ / В.Н. Незамайкин. - М.: Эксмо, 2011. - 448 с.

. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие / И.Л. Юрзинова. - М.: Изд-во Эксмо, 2012. - 448 с.

. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2013. - 640 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая- М.: ИНФРА-М, 2012. - 425 с.

. Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студентов вызов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 583 с.

. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов / А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 639 с.

. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / В.И. Титов- М.: Дашков и К, 2013. - 352 с.

. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / С.В. Галицкая. - М.: Эксмо, 2012. - 652 с.

. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 368 с.

. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов / под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 383 с.

. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2012. - 608 с.

. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Э. А. Чернышев. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2012. - 304 с.

. Чечевицина Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / И. Н. Чуев. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011. - 352 с.

. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: учебник / П.Н. Шуляк- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. - 712 с.

. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2012. - 552 с.

. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор, оптимальные решения, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 656 с.

. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 с.

. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: Новое издание, 2011. - 640 с.

. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 с.

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5

Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК 'МЗКПД)

Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК 'МЗКПД)

введение

1. теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа. Характеристика баланса

1.2 Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов

1.3 Распределение и использование прибыли предприятия

1.5 Методы прогнозирования финансового состояния предприятия

2. анализ финансового состояния ПК «МЗКПД»

2.1 Экономическая характеристика ПК «МЗКПД»

2.2 Анализ актива и пассива предприятия

2.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

2.5 Анализ динамики и структуры затрат предприятия в резерве элементов затрат

3. разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ПК «МЗКПД»

4. оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Заключение

список литературы

Похожие работы на - Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ПК 'МЗКПД)