Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Вид работы:

Другое
Предмет:

Другое
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

238,08 kb
Опубликовано:

2012-03-30

Все учебные материалы по другим направлениям

Скачать неопознаный вид работы Читать текст online Посмотреть все учебные материалы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ) ИГА-54

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Исполнитель: Коновалова А.А.

Адресат: ВКР

Форма обучения_Экстернат_ Институт ____ЭиФ_____ Кафедра__________________

^{аббревиатура
аббревиатура}

Специальность Финансы и кредит

Специализация___________________________________________________________________

Группа ____________

^{аббревиатура}

Выпускная квалификационная работа

Тип работы_дипломная работа___________________________________________________

Тема АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ООО «Спектр»)

Студент Коновалова А. А. __ «»_ 2006 г.

^{Ф. И. О. подпись
дата}

Руководитель Лазарев В. Н. ___ «»_ 2006 г.

^{Ф. И. О. подпись
дата}

Рецензент Парамонов И. А. _____________ «__»_________ 2006 г.

^{Ф. И. О.
подпись дата}

Председатель комиссии по предварительной защите

_____________ ________________ «__»_________ 2006 г.

^{Ф. И. О.
подпись дата}

МОСКВА 2006 г.

Содержание

Введение ………………………………………….................................……......	3
Глава 1 Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия…………………………………………………………...……...…	5
1.1 Финансовый анализ предприятия: понятие, функции, информационное обеспечение.............................………………………………………..................	5
1.2 Методика оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.............................................................................……....................	16
1.3 Роль финансового анализа в деятельности предприятия…………...……	25
Глава 2 Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия (на примере ООО «Спектр»)……………...…………………………................	29
2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия ООО «Спектр»………………………………………………….……………….	29
2.2 Оценка финансового состояния ………………..………………………….	37
2.2.1 Оценка имущественного положения предприятия……………………..	37
2.2.2 Оценка финансовых результатов и рентабельности……………………	47
2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………..	51
2.2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности……………………………	56
2.3 Прогнозирование перспектив развития ………………..………………….	64
Глава 3 Организационные и финансовые мероприятия по улучшению финансового состояния ………………………………………………...…..…..	66
Заключение …………………………………………………………………...…	86
Список использованных источников……………….………...………………..	91
Приложение 1……….………………………………………………………..…	95
Приложение 2……………………………………………………………………	96
Приложение 3……………………………………………………………………	97
Приложение 4……………………………………………………………………	98
Приложение 5……………………………………………………………………	99
Приложение 6……………………………………………………………………	100
Приложение 7……………………………………………………………………	101
Приложение 8……………………………………………………………………	103

Введение

Для эффективного управления предприятием следует владеть информацией о результативности его деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления рыночных отношений анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.

Финансовый анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность ( чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. А основной целью финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Таким образом, оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия актуальны в современных условиях.

Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является изучение и прогнозирование финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению.

В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

– рассмотреть сущность и значение финансового анализа предприятия;

– определить место и роль финансового анализа в системе управления финансами предприятия;

– изучить методику проведения финансового анализа предприятия;

- изучить и описать технико-экономические характеристики предприятия;

– провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;

– сделать прогноз перспектив развития предприятия;

– разработать и обосновать мероприятия по улучшению финансового состояния изучаемого предприятия в современных условиях.

Объектом исследования является ООО «Спектр».

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Теоретической и методической основой исследования являются работы российских и зарубежных ученых по выбранной теме, общенаучные приемы анализа, синтеза, дедукции и индукции, системного анализа, научной абстракции, моделирования, математической статистики, а также изучение документов, группировка, детализация, сравнение, факторный, вертикальный и горизонтальный анализ. Информационной базой исследования послужили литературные источники, плановая, учетная и отчетная документация исследуемого предприятия.

Глава 1 Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия

1.1 Финансовый анализ предприятия: понятие, функции, информационное обеспечение

Для определения сущности финансового анализа предприятия первоначально необходимо рассмотреть основные элементы, составляющие данное понятие и способствующие его раскрытию. К этим элементам относится, во-первых, определение анализа, как емкого понятия, лежащего в основе всей практической и научной деятельности человека, во-вторых, группа понятий, имеющих непосредственное отношение к такой разновидности анализа, как финансовый анализ предприятия.

С научной точки зрения, анализ (от греч. – analisis) «есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития».[1] По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности.

Экономический анализ в широком смысле слова охватывает всю экономику, он входит составной частью во все экономические науки. Предметом экономического анализа как науки является одна из основных функций управления, отражающая технологический этап процесса принятия решений и сводящаяся к аналитическому обеспечению управленческих решений. Объектом экономического анализа является хозяйственная деятельность предприятий как совокупность производственных отношений, рассматриваемая во взаимодействии с технической стороной производства, с социальными и природными условиями.

Финансовый анализ предприятия является разновидностью экономического анализа. Финансовый анализ тесно связан с такими понятиями, как финансы предприятия, финансовые отношения, структура средств организации, финансовое состояние организации.

Финансы (от лат. «financia» – денежный платеж) – это экономическая категория, отражающая экономические отношения в процессе создания и использования денежных фондов.[2]

Финансы предприятия – совокупность денежных отношений, функционирующих на предприятии как субъекте хозяйствования.[3] У предприятия могут возникать финансовые отношения следующих видов:

- между предприятием-инвестором и другими предприятиями по поводу его финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

- между предприятиями, поставщиками и покупателями по поводу форм, сроков и способов расчетов;

- между предприятием и кредитными институтами по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств;

- между предприятием и государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных средств;

- между предприятием и его наемными работниками по поводу оплаты труда и выплат из фондов потребления и т.д.

Финансовые отношения предприятия обеспечивают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников.

Структура средств организации – это соотношение между элементами средств организации: основными средствами, внеоборотными активами, запасами, затратами, денежными средствами, расчетами и другими оборотными активами. Структура источников формирования средств организации – это соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации. Структура имущества организации – это соотношение между элементами имущества. Структура источников имущества организации – соотношение между стоимостными величинами источников имущества: собственными средствами, долгосрочными кредитами и займами, краткосрочными кредитами и займами, расчетами с кредиторами и другими краткосрочными пассивами.

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования задает финансовое состояние предприятия. То есть финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.[4]

В наиболее общем виде, в системе управления финансами предприятия финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Место финансового анализа в системе общего анализа хозяйственной деятельности предприятия представлено на рисунке 1.

Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий анализ обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий. Принятые на предприятии нормативы, отражающие индивидуальные особенности ведения бизнеса, не отражаются в публичной финансовой отчетности, так как составляют коммерческую тайну. Поэтому анализ отклонений фактических показателей от нормативов является составной частью управленческого анализа. Анализ же и оценка показателей, рассчитываемых по бухгалтерской отчетности, составляет содержание финансового анализа, проводимого заинтересованными пользователями публичной отчетности. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, то есть имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Рисунок 1 – Место финансового анализа в системе анализа хозяйственной деятельности организации

Финансовый анализ – это анализ части общего, полного анализа хозяйственной деятельности организации, основанный на сборе, обработке, классификации, систематизации, хранении и использовании информации для оценки финансового состояния организации на текущий момент и на перспективу.[5]

Финансовый анализ данных только бухгалтерской отчестности относится к разряду внешнего финансового анализа. Он представляет особый интерес для контрагентов собственников или государственных органов, находящихся за пределами орагнизации. Внешний финансовый анализ, выполненный только на основе отчетных данных не содержит полной информации о деятельности организации и не позволяет раскрыть всех ее секретов. К особенностям внешнего финансового анализа можно отнести:

- множественность субъектов анализа (пользователей информации о деятельности организации) и, соответственно, разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность организации;

- ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.

Основное содержание внешнего финансового анализа, проводимого партнерами организации по данным финансовой отчетности, чаще всего составляет:

- анализ абсолютных показателей прибыли, относительных показателей рентабельности, финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации, эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния организации;

- рейтинговая оценка эмитентов.

Внутренний финансовй анализ использует в качестве источника информации финансовую отчетность, данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, анализом:

- эффективности авансирования капитала;

- взаимосвязи издержек оборота и прибыли.

К основным функциям комплексного финансового анализа предприятия относятся:

1) оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

2) оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

3) оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

4) анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивоости предприятия, оценка изменения ее уровня;

5) оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

- выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальнойили оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

- позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Таким образом, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений. Достижение этой цели основывается на использовании определенной информационной базы.

Информацию для финансового анализа можно подразделить по различным критериям:

1) по источникам информации:

- плановые источники – все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы, ценники и т.п., используемые при проведении внутреннего финансового анализа;

- источники информации учетного характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а так же все виды отчетности, первичная учетная информация;

- внеучетные источники информации – документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся с перечисленным выше, например, решения общих собраний коллектива, официальные документы;

2) по отношению к объекту исследования:

- внутренняя информация (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета, плановые данне, нормативные данные и т.д.);

- внешняя информация (данные статистических сборников, конференций, официальные, хозяйственно-правовые документы);

3) по периодичности поступления:

- регулярная информация (плановые и учетные данные), которая в свою очередь подразделяется на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату);

- эпизодическая информация (формируется по мере необходимости).

К организации информационного обеспечения финансового анализа предъявляется ряд требований: аналитичность инфлормации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и другие. Для того, чтобы результаты финансового анализа отражали действительную ситуацию необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации. Основные данные для финансового анализа представляют данные финансовой (бухгалтерской) отчестности предприятия.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется слудующими нормативными актами:[6]

- Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ “О бухгалтерском учете” с последующими изменениями и дополнениями;

- Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчестности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. №34н;

- Приказом Минфина России от 13 января 2000 г. №4н “О формах бухгалтерской отчетности организации”;

- Методическими рекомендациями о порядкеформирования показателей бухгалтерской отчестности организации, утвержденнными приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. №60н;

- Планом счетов бухгалтерского учетафинансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина россии от 31 октября 2000 г. №94н;

- Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Согласно Федеральному закону “О бухгалтерском учете” “бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам”.[7]

Годовая бухгалтерская отчетность организации, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

- бухгалтерского баланса (форма №1);

- отчета о прибылях и убытках (форма №2);

- приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

- отчета об изменениях капитала (форма №3);

- отчета о движении денежных средств (форма №4);

- приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);

- отчет о целевом использовании новых средств (форма №6);

- пояснительная записка;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации об ее деятельности.

В бухгалтерском балансе (форма №1) отражается состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

- по состоаву (виду);

- по источникам формирования.

Бухгалтерский баланс состоит из разделов. Баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовой положении организации.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) характеризует достигнутые за определенный период финансовые результаты. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем. Для инвесторов и аналитиков он является более важным документом, чем баланс предприятия, так как в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о движении капитала (форма №3) должен содержать следующие числовые показатели:[8]

1) величину капитала на начало отчетного периода –

- увеличение капитала – всего, в том числе: за счет дополнительного выпуска акций; за счет переоценки имущества; за счет прироста имущества; за счет реорганизации юридического лица; за счет доходов, которые, в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, относятся непосредственно на увеличение капитала;

- уменьшение капитала – всего, в том числе, за счет уменьшения номинала акций; за счет уменьшения количества акций; за счет реорганизации юридического лица; за счет расходов, которые, в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, относятся непосредственно в уменьшение капитала;

2) величину капитала на конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) дополняет бухгалтерский баланс, он поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности – денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Подобная информация полезна в качестве базы для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства.

Отчет о движении денежных средств должен содержать следующие числовые показатели:

1) остаток денежных средств на начало отчетного периода –

- поступило денежных средств – всего, в том числе:

- от продажи продукции, товаров, работ и услуг,

- от продажи основных средств и иного имущества,

- авансы, полученные от покупателей (заказчиков),

- бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование,

- кредиты и займы полученные,

- дивиденды, проценты по финансовым вложениям, прочие поступления;

- направлено денежных средств – всего, в том числе:

- на оплату товаров, работ, услуг,

- на оплату труда,

- на отчисления в государственные внебюджетные фонды,

- на выдачу авансов,

- на финансовые вложения,

- на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам,

- на расчеты с бюджетом,

- на оплату процентов по полученным кредитам, займам,

- прочие выплаты, перечисления;

2) остаток денежных средств на конец отчетного периода.

Приложение к балансу (форма №5) содержит расшифровку отдельных показателей баланса, характеризующих стоимость имущества, источник его образования, обязательства перед другими предприятиями. Здесь отражаются изменения, происходящие из года в год на счете каждого держателя акций. Приложение к балансу включает также вспомогательные данные, которые позволяют пользователям информации получить дополнительные сведения о финансовом состоянии предприятия, составе и размерах его фондов, наличии основных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности.

В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

Аудиторское заключение – «это официальный документ, предназначенный для пользования финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц, составленный в соответствии с федеральными стандартами аудиторской деятельности и содержащий выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации или индивидуального аудитора о достоверности отчетности аудируемого лица и соответствии порядка ведения его бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации».[9]

Информационная база, используемая в процессе финансового анализа, является предметом труда. Чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе отражали действительную ситуацию или хотя были максимально приближены к этому необходимо:

- основывать финансовый анализ на качественной информации;

- умело применять методику финансового анализа.

1.2 Методика оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Организация и методы классического финансового анализа, то есть финансового анализа, основанного на бухгалтерской отчетности, рекомендованы в Международном стандарте аудиторской деятельности 910, посвященном анализу (обзору) финансовой отчетности. Международный стандарт аудиторской деятельности, посвященный анализу финансовой отчетности, определяет цели, этапы и основные приемы (методы) финансового анализа.[10]

Выделяют три основных этапа финансового анализа:

1) определение конкретной цели анализа и подхода к ее реализации;

2) оценка качества информации, представленной для анализа;

3) определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы: сравнение показателей предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли (такие показатели называют «идеальными» или «нормативными»);

- сравнение показателей данного отчетного периода с показателями предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода (внутренний финансовый анализ);

- сравнение показателей предприятия с аналогичными показателями фирм-конкурентов (межхозяйственный сравнительный анализ).

Каждый из перечисленных подходов имеет свои особенности. Так, на временные сравнения показателей одного предприятия в большей степени влияют такие факторы, как особенности состояния экономики страны, природные и социальные условия конкретных периодов, и в меньшей степени, особенности организации производства, технологии, применяемая техника, организационно-правовая форма собственности, географическое расположение предприятия.

На втором этапе финансового анализа проводится оценка именно качества информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета, но и в определении влияния способов учета (учетной политики) на формирование показателей отчетности.

Третий этап – собственно анализ как совокупность методов и рабочих приемов.

Методы экономического анализа – «это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовывать цели анализа».[11] Рассмотрим основные методы, используемые в процессе проведения финансового анализа предприятия.

Измерение – «процесс определения количественной величины и направленности влияния отдельных факторов на результаты выполнения бизнес-плана, динамику и эффективность хозяйствования объекта».[12] На завершающей стадии аналитического исследования экономической деятельности обобщаются результаты анализа и вырабатываются рекомендации для принятия управленческих решений.

Вертикальный (временной) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, то есть расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

Вертикальный анализ позволяет:

- изучить результаты хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;

- проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Метод финансовых коэффициентов – это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, то есть синтезом – соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта в конечном итоге составляет методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Чаще всего методика проведения финансового анализа включает в себя следующие взаимосвязанные блоки:

- анализ изменения имущественного положения предприятия (составление сравнительного аналитического баланса);

- анализ финансового состояния предприятия;

- анализ финансовых результатов предприятия и движения денежных средств предприятия;

- диагностика банкротства.

Исходным моментом для современной методики финансового состояния анализа является форма бухгалтерского баланса. Информация, составляющая предварительную оценку финансового состояния предприятия, может быть построена на основе сравнительного баланса. Сравнительный баланс составляется на основе бухгалтерского баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Эта аналитическая таблица дает общую картину всех изменений в абсолютных и сравнительных величинах статей и групп баланса. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа и позволяет проследить динамику имущественного положения предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Показатели, наиболее часто применяемые при анализе финансового состояния предприятия, можно разделить на четыре группы.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность оценивают продолжительностью времени, необходимой для того, чтобы обратить активы в наличность или произвести выплаты по обязательству.

Высоколиквидным активом являются денежные средства.

Менее ликвидными считают ожидаемые поступления за уже поставленные товары или услуги и товарно-материальные запасы.

Неликвидными являются и сама организация, и имущество, и оборудование.

Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 1, страница 20, а также анализ ликвидности баланса.

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности предприятия[13]

Наименование коэффициента	Что показывает	Интервалы оптимального значения
Коэффициент абсолютной ликвидности, К_а.л.	Часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности	Больше или равно 0,2
Коэффициент текущей ликвидности, К_Л	Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности	Больше или равно 1
Коэффициент покрытия, К_П	Прогнозирует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов	Больше или равно 2
Коэффициент общей платежеспособности, К_ЦЛ	Определяет способность предприятия покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами	Больше или равно 2

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.[14] Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельности и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия основное внимание уделяется внутренним факторам: отраслевой принадлежности организации; структуре выпускаемой продукции, ее доле в общем платежеспособном спросе; размеру оплаченного уставного капитала; величине издержек, их динамике по сравнению с денежными доходами; состоянию имущества и финансовых ресурсов. К внешним факторам относятся: влияние экономических условий хозяйствования; преобладающая в обществе техника и технология; внешнеэкономические связи и другие.

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает два направления:

- анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;

- анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ основную роль играет показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала. В ходе анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала устанавливается достаточность реального собственного капитала.

При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются определенные показатели:

- наличие собственных оборотных средств;

- наличие долгосрочных источников формирования запасов;

- общая величина основных источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, на основе которых выделяют четыре типа финансовых ситуаций, схематическое изображение которых представлено на рисунке 2.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты, представленные в таблице 2, страница 23.

Рисунок 2 – Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

Таблица 2

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование коэффициента	Что показывает	Интервалы оптимального значения
Коэффициент маневренности, К_М	Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом	0,5
Коэффициент автономии источников формирования запасов, К_А.И.	Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов	Рост коэффициента оценивается положительно
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, К_ОБ	Достаточность собственных оборотных средств	Больше или равно 0,6-0,8; К_ОБбольше или равен К_А.И.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К_О.С.О.	Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов	Больше или равно 0,1

В качестве показателя активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов. В анализе рентабельности предприятия, проводимом во второй главе, в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия, а в качестве показателя активов – средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.

Показатели рентабельности активов показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли. Принимая в качестве положительной тенденции рост рентабельности, следует помнить, что эти коэффициенты не всегда учитывают особенности деятельности организации:[15]

- организация может быть высокорентабельной за счет осуществления рискованных проектов, что в итоге может привести ее к потере финансовой устойчивости;

- долгосрочные инвестиции в развитие организации. Как правило, временно снижают коэффициенты рентабельности;

- расчет рентабельности капитала основывается на учетных, а не на рыночных оценках стоимости организации, следовательно, дает неточный результат.

Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии – широта рынков сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность и другие – необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов. Количественные критерии характеризуются показателями оборачиваемости и средних сроков оборота, показывающих скорость оборота активов и обязательств предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей, к которым относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

Расчет каждого из абсолютных показателей финансовых результатов задает направление анализа показателя, поскольку содержит набор наиболее важных влияющих на него факторов.

Наибольшую известность в области диагностики банкротства получила методика Альтмана, представляющая собой пятифакторную модель из показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за период (формула 1):

Z = 1,2 К₁ + 1,4 К₂ + 3,3 К₃ + 0,6 К₄ + 1,0 К₅,[16] (1)

где К1- доля оборотного капитала в активах предприятия;

К2 – доля нераспределенной прибыли в активах предприятия;

К3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам предприятия;

К4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости привлеченного капитала;

К5 – отношение выручки от реализации к активам.

Изложенная методика проведения финансового анализа с разделением его на четыре взаимосвязанных блока не является единственной и окончательной. Все методики имеют свои достоинства и недостатки, подчинены достижению тех или иных целей, объединяет же их одно: они являются способом получения информации для повышения эффективности управления финансами предприятия.

1.3 Роль финансового анализа в системе управления предприятием

В последние годы роль финансового менеджера расширилась до управления предприятием в целом. Иными словами, управляющие финансами теперь занимаются и общим управлением, тогда как прежде они, главным образом, занимались приращением денежных средств и движением наличности фирмы. Повышение роли финансового менеджера произошло за счет действия ряда факторов, которые, в свою очередь, должны постоянно находиться в сфере внимания финансового менеджера, это:

- растущая конкуренция между фирмами, технологические усовершенствования, требующие значительных капитальных вложений;

- изменение процентных ставок, налогового законодательства и инфляция;

- изменение ситуации на финансовых рынках и т. д.

В настоящее время можно выделить следующие основные функции финансового менеджера:

1) общий финансовый анализ и планирование;

2) эффективное распределение финансовых ресурсов (управление активами, инвестиционная политика);

3) мобилизация средств на наиболее выгодных условиях (управление источниками финансирования);

4) осуществление контроля над исполнением решений и результатами проводимой политики; целью контроля является выявление факторов и причин негативных тенденций и корректировка направлений развития компании.

Схематично деятельность финансового менеджера представлена на рисунке 3.

Задача

Привлечение и использование

финансовых ресурсов

Направления деятельности:

- прогнозирование;

- принятие решений;

- управление;

- взаимодействие

Рисунок 3 – Функции финансового менеджера[17]

Результаты финансового анализа являются необходимыми для выполнения финансовым менеджером каждой из возложенных на него функций. Кроме того, что финансовый анализ является отдельной функцией, выполняемой финансовым менеджером, данные финансового анализа используются при планировании, управлении финансами, контроле над выполнением поставленных целей и их корректировке. Как отмечалось выше, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений.

Руководство организации получает важные преимущества от систематического финансового анализа, поскольку:

ни одно событие в бизнесе не происходит изолированно, а является причиной или следствием - финансовый анализ позволяет определить место и роль каждого фактора, влияющего на состояние предприятия;

- не следует воздействовать на изолированное явление, нужно определить произошедшие в этой связи относительные изменения и выявить исходящие причины – финансовый анализ дает представление о комплексном воздействии различных факторов на финансовое состояние предприятия;

- мониторинг позволяет быстро и эффективно реагировать на события по мере их развития, а не проводить анализ постфактум – финансовый анализ является источником информации для прогнозирования и предотвращения негативных последствий ухудшения финансового состояния предприятия.

Результаты финансового анализа используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. На основе финансового анализа строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики следующие:

1) максимизация прибыли предприятия и оптимизация структуры капитала;

2) обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

3) обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

4) создание эффективного механизма управления предприятием;

5) достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов и др.

На основе полученных результатов финансового анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

При возросшей значимости роли финансового менеджера в системе управления предприятием финансовый анализ является одним из эффективных способов оценки текущего состояния предприятия, который позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления финансами и, таким образом, минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившейся ситуации.

Итак, финансовый анализ предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Методика его проведения зависит от поставленных целей и имеющейся информационной базы, которая, главным образом, содержится в финансовой отчетности предприятия. Результаты финансового анализа являются основой для принятия управленческих решений и вынесения рекомендаций для совершенствования системы управления финансами.

ГЛАВА 2 Анализ и прогнозирование финансового состояния (на примере ООО «Спектр»)

2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия

Объектом исследования в данной работе является торговое предприятие ООО «Спектр». Место нахождения: 432060, г. Ульяновск, ул. Гончарова, 16.

Согласно своему уставу предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- редакционно-издательская деятельность и изготовление печатной продукции;

- рекламная деятельность;

- предоставление услуг Internet-коммуникаций;

- операции с ценными бумагами;

- коммерческая торговля;

- курьерские услуги в г. Ульяновске и Ульяновской области по доставке документов Заказчика по назначению и, если это необходимо, их дальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику;

- заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами.

Уставный капитал общества составляет 10000 руб. Участники общества имеют право:

- участвовать в управлении делами общества;

- получать информацию о деятельности общества и знакомиться с бухгалтерской и иной документацией;

- принимать участие в распределении прибыли;

- выйти из состава участников;

- продать или уступить свою долю.

Основной вид деятельности ООО «»Спектр – производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг, а также предоставление Internet-услуг . В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и может помочь обращение к рекламным агентствам. Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей (будь то рекламные теле-,видео-,радиоролики или объявления в газетах) в средствах массовой информации, но также и является сферой деятельности, производящей рекламные продукты- те же самые рекламные носители, от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара. Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий,но также и наружная реклама- щиты,вывески, переносные конструкциии другое.

Организационная структура предприятия сформирована исходя из потребностей процесса управления в координировании основных функциональных зон, а также с учетом отраслевой специфики. Рассмотрим ее на рисунке 4.

Служба бухгалтерии создана для систематического учета данных о движении средств и имущества предприятия с целью постоянного контроля за использованием средств предприятия.

Имущество предприятия формируется за счет:

- имущества, переданного ему участниками;

- продукции, произведенной обществом;

- кредитов банков;

- безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований организаций, граждан;

- вкладов участников в уставный капитал;

- полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного обществом по другим основаниям, допускаемым законодательством.

Рисунок 4 – Организационная структура ООО «Спектр»

Бухгалтерский учет, статотчетность и документоборот предприятия организуется в соответствии с порядком, установленным действующим законодательством. Для осуществления своей деятельности предприятие формирует трудовой коллектив, который комплектуется в соответствии со штатным расписанием. Общество привлекает работников на условиях контракта, подряда, совместительства или внештатного сотрудничества.

Формы, система и размер оплаты труда персонала, а также другие виды доходов, устанавливаются обществом самостоятельно.

В таблице 3, страница 32 показаны данные анализа движения кадров ООО «Спектр». Как показывает проведенный анализ, на предприятии наблюдается достаточно высокий уровень текучести кадров, причем, не смотря на то, что основной причиной увольнения работников является собственное желание, имеются случаи нарушения трудовой дисциплины.

Таблица 3

Динамика показателей движения рабочих кадров

Показатели

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения

(+, –)

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

Среднесписочная численность рабочих, – всего, чел.

Принято рабочих – всего, чел.

Выбыло рабочих – всего, в т.ч.

– в связи с сокращением численности;

– по собственному желанию;

– в связи с выходом на пенсию;

– за нарушение трудовой дисциплины.

Коэффициенты:

– оборот по приему (стр.2:стр.1);

– оборот по выбытию (стр.3:стр.1);

– общий оборот (стр.2 + стр.3):стр.1;

– текучесть кадров (стр.4 + стр.6 + стр.7):стр.1

–

0,75

0,3

1,05

0,25

–

0,65

0,19

0,84

0,19

–

0,59

0,22

0,82

0,20

+ 11

+ 5

–

+ 2

–

– 0,14

– 0,11

– 0,21

– 0,06

+ 18

+ 9

+ 5

–

+ 6

–

– 2

+0,17

+0,11

– 0,02

+0,01

Для оценки экономических показателей ООО «Спектр» проводится анализ объема реализации продукции и услуг в стоимостных показателях (таблица 4, страница 33).

Как видно из данных представленной таблицы 4 произошло значительное снижение выручки от реализации продукции и услуг в 2004 г. по сравнению с 2003 г. – на 8504120 руб. (на 20,5 %), в 2005 г. наблюдается некоторое увеличение выручки – на 29703 руб. (на 0,09%) по сравнению с 2004 г. Это можно объяснить усилением конкуренции.

Динамика структуры выручки от реализации по видам продукции и услуг представлена на рисунке 5.

Таблица 4

Анализ состава и динамики выручки от реализации по видам продукции и услуг, руб.

Вид продукции

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения (+, –)

2004 г. к 2003г.

2005г. к 2004 г.

Выручка от реализации

Выручка от оказания рекламных услуг

Выручка от реализации рекламной печатной продукции

Выручка от реализации карточек связи

Выручка от оказания Интернет-услуг

Прочее

41512145

25002589

9625145

1956741

1752874

3174796

33008025

21584563

8556325

1552632

958963

355542

33037728

19822637

8259432

2312641

1651886

991132

– 8504120

– 3418026

–1068820

– 404109

– 793938

– 2819254

+ 29703

– 1761926

– 296893

+ 760009

+ 692923

+ 635590

Рисунок 5 – Динамика структуры выручки от реализации по видам продукции и услуг за 2003 – 2005 гг.

Как свидетельствуют данные рисунка 5, изменилась и структура выручки от реализации различных видов продукции. В 2004 г. произошло увеличение доли выручки от оказания рекламных услуг на 5 % по сравнению с 2003 г., доли проданной рекламной печатной продукции на 3 % с 23 % в 2003 г. до 26 % в 2004 г. Одновременно снизилась доля выручки от оказания Интернет-услуг на 1 % и прочей реализации – на 7 %. В 2005 г. наблюдается уменьшение удельного веса выручки от оказания рекламных услуг на 5 % по сравнению с 2004 г., и увеличение доли выручки от реализации карточек связи с 5 % в 2004 г. до 7 % в 2005 г., доли выручки от оказания Интернет-услуг на 2 % с 3 % до 5 % и доли прочей реализации с 1 % до 3 %.

Для изучения и оценки уровня производительности труда на предприятии, показателя, характеризующего уровень затрат живого труда на реализацию единицы продукции, составим таблицу 5, страница 34, анализ которой показывает, что за рассматриваемый период произошло резкое снижение производительности труда работников предприятия. Это обусловлено резким ростом сотрудников организации, а также достаточным снижением выручки от реализации товаров.

Таблица 5

Показатели производительности труда на предприятии

Показатели

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения

(+, –)

Темпы роста, %

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

Выручка от реализации товаров, тыс. руб. (округленные данные)

Среднесписочная численность, чел.

Производительность труда (тыс. руб. на 1 чел.)

41512

2075,6

33008

1065

33038

674

– 8504

+ 11

– 1010,6

+30

+18

– 391

– 20,5

55,0

– 48,7

+ 0,01

58,0

– 36,7

Одним из важнейших факторов успешного функционирования предприятия является обеспеченность его основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами проведем с использованием таблицы 6.

За три года произошли изменения в наличии и структуре основных средств (таблица 6, страница 35). Сумма их возросла на 594 тыс. руб. c 2003 г. по 2005 г., за счет покупки складского помещения и транспортных средств. Значительно увеличился удельный вес их активной части средств, что следует оценить положительно. Отрицательным фактором будет являться то, что увеличатся амортизационные отчисления, что, в свою очередь, приведет к увеличению себестоимости.

Таблица 6

Наличие и структура основных средств ООО «Спектр», тыс. руб.

Основные средства

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения

(+, –)

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

Здания

Рабочие машины, станки

Вычислительная техника

Транспортные средства

Оборудование, инвентарь

Итого основных производственных фондов

–

186

–

180

445

186

–

390

658

+186

–

+26

+126

+43

+381

–

+210

+213

Для анализа использования фонда заработной платы (данные предоставлены только за 2004-2005 гг.) составим таблицу 7.

По таблице 7, страница 36 видно повышение заработной платы по отношению к предыдущему году на 357,7 тыс. руб. или на 9 % (в данном случае этот показатель определяется без учета степени выполнения плана или изменения против показателей прошлого года по объему реализации товаров). Повышение заработной платы у руководителей и специалистов составило 91,6 тыс. руб. или 7 %, у рабочих и торгового персонала на 266,1 тыс. руб. или 10 %. Изменения связаны с увеличением должностных окладов и комиссионных у торгового персонала.

Таблица 7

Анализ динамики фонда заработной платы ООО «Спектр»

Категории персонала

2004 г.,

тыс. руб.

2005 г.

Отклонение (+, –), тыс. руб.

Темпы роста, %

план

факт

от плана

от пред. года

по плану

фактич.

Фонд заработной платы, в т.ч.

– руководители, специалисты;

– рабочие, торговый персонал

3953,9

1318,0

2635,9

4300,0

1400,0

2900

4311,6

1409,6

2902,0

+ 346,1

+ 82,0

+ 264,1

+ 357,7

+ 91,6

+ 266,1

8,8

6,2

10,0

9,0

7,0

10,0

Фонд заработной платы на предприятии в основном складывается из оплаты по должностным окладам – 73 %, премии составляют 15 %, по 9 % надбавки и прочие комиссионные, и 3 % – материальная помощь к отпуску.

На основе анализа отдельных аспектов жизнедеятельности предприятия, строится сводная таблица динамики технико-экономических показателей ООО «Спектр» (таблица 8, страница 36 – 37).

Таблица 8

Некоторые финансово-экономические показатели работы деятельности предприятия ООО «Спектр» за период 2003 – 2005 гг.

Показатели

2003 г.

2004г.

2005 г.

Отклонения (+, –), %

Темпы роста, %

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

1. Объем реализации, руб.

2. Среднесписочная численность, чел.

3. Среднегодовая стоимость ОФ, руб.

4. Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб.

5. Прибыль от реализации товаров, тыс. руб.

41512145

87894

14248570

329581

33008025

254587,5

15035910

360047

33037728

551615

22955454

630322

-8504120

+11

+166693,5

+787340

+32666

+29703

+18

+297027,5

+7919544

+270275

-20,5

+55

+189,7

+55,3

+9,9

+0,09

+58,1

+116,7

+56,7

+75,1

Продолжение таблицы 8

Показатели

2003 г.

2004г.

2005 г.

Отклонения (+, –), %

Темпы роста, %

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

7.Чистая прибыль, руб.

8. Фондоотдача на 1 руб. ОФ руб./руб.

9. Фондоемкость на 1 рубль ОФ

10.Фондовооружен-ность руб./чел.

11.Производитель-

ность труда, руб./руб.

12. Рентабельность продаж, %

13. Рентабельность основной деятельности, %

14. Рентабельность всего капитала предприятия, %

15. Текучесть кадров

25630

18872

472,3

4394,7

2075,6

0,8

0,9

0,2

0,25

24831

19479

129,7

0,8

8212,5

1065

1,1

1,9

0,1

0,19

32740

24882

59,9

1,7

11257,4

674

1,9

3,5

0,1

0,2

+799

+607

-342,6

+06

+3817,8

-1010,6

+0,3

+1,0

-0,1

-0,06

+7110

+5403

-69,8

+0,9

+3044,9

-391

+0,8

+1,6

-0,01

+3,2

-72,5

+300

+86,9

-48,7

-0,24

+27,7

-53,8

+112,5

+37,1

-36,7

-0,53

2.2 Оценка финансового состояния

2.2.1 Оценка имущественного положения предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а так же выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество–это фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 9, страница 38.

Анализируя в динамике показатели таблицы 9, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия в 2005 году возросла на 8132256 руб.

Таблица 9

Структура имущества ООО «Спектр»

Показатели

2003 г.

2004г.

2005 г.

Отклонения (+, –), %

Темпы роста, %

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

2004 г.

к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

1) Основные средства и оборотные активы (стр. 300), руб.

14312486

15481169

23613425

+1168683

+8132256

+8,16

52,53

Внеоборотные активы.

2) ОС и прочие внеоборотные активы (стр. 190), руб.

- то же в % к имуществу

63916

0,45

445259

2,88

657971

2,79

+381343

+2,43

+212712

– 0,9

+596,63

540,00

+47,77

– 31,25

Оборотные активы

3) Оборотные активы

(стр. 290), руб.

- то же в % к имуществу

14248570

99,55

15035910

97,12

22955454

97,21

+787340

– 2,43

+7919544

+0,09

+5,53

–2,44

+52,67

+0,09

3.1. Материальные оборотные средства. Запасы (стр. 210) руб.

- то же в % к оборотным активам

7618423

53,47

8802022

58,54

8312744

36,21

+1183599

+5,07

– 489278

– 22,33

+15,54

+9,48

– 5,56

– 61,67

3.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260), руб.

- то же в % к оборотным активам.

106663

0,75

102464

0,68

245281

1,07

– 4199

– 0,07

+142817

+0,39

– 3,94

– 9,33

139,38

+57,35

3.3. Дебиторская задолженность (стр. 230+240), руб.

- то же в % к оборотным средствам.

6486200

45,52

6063676

40,32

14377519

62,63

– 422524

– 5,2

+8313843

+ 22,31

– 6,51

– 11,42

+137,11

+55,33

3.4. НДС по приобретённым ценностям (стр. 220), руб.

- то же в % к оборотным активам

37284

0,26

67748

0,46

19910

0,09

+30464

+0,20

– 47838

– 0,37

+81,70

+76,92

– 70,61

– 80,43

или на 52,53 %, в то же время как за предыдущий год, данный показатель возрос всего на 1168683 руб., или на 8,16 %.

Рассмотрим изменение в оборотных средствах. В составе имущества оборотные средства за 2005 год составляли 97,21 %. За прошедший период они изменились в большую сторону на 787340 руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 2,43 и составил 97,12 %.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за 2005 г. год возросла на 0,39 % (выросли на 142817 руб.) в структуре оборотных средств. Но, несмотря на рост доля их в структуре оборотных средств составила лишь 0,68 % на конец 2004 г., и 0,75 % на конец 2003 г.

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на конец 2005г. 62,63 % оборотных средств, а на конец предыдущего периода эти активы составляли на 22,31% меньше – 40,32%, данный рост нельзя охарактеризовать как положительный.

На ООО «Спектр» данная задолженность является и краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), и долгосрочной. Но наличие значительно возросшей непогашенной дебиторской задолженности на конец 2005 года в сумме 14377519 руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров (работ, услуг) и прочих дебиторов. Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что ООО «Спектр» широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, ООО «Спектр» фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи ООО «Спектр» задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

В 2004 г. большими темпами росли материальные оборотные средства, которые по сравнению с 2003 годом увеличились на 1183599 руб. или на 15,54 %, их последующем при их уменьшении на 489278 или на 5,56 % в 2005 г. по сравнению с 2004 г. Одновременно в период с 2004г. по 2005 г. произошло снижение их доли в структуре оборотных активов с 58,54 % до 36,21 %. Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2005 г. составила 36,21 %, в то время как в 2004 г. их доля составляла 58,54 %, а в 2003 г. – 53,41 %. Снижение данного показателя говорит о том, что у предприятия в 2005 г. по сравнению с предыдущими улучшился сбыт.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, т. к. доля наименее ликвидных средств тоже возросла (дебиторская задолженность), происходит иммобилизация оборотных средств.

Структура активов предприятия является важной качественной характеристикой его использования. На рисунке 6 представлена динамика структуры активов ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

Рисунок 6 – Структура активов ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса. Анализ представлен в таблице 10, страница 42. В целом за анализируемый период с 2003 г. по 2005 г. наблюдается незначительное увеличение собственного капитал, которое происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли. Увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса (с 63,28 % в 2003 г. до 74,79 % в 2005 г.) свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости ООО «Спектр» от заемных и привлеченных средств.

При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса ООО «Спектр», необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости – высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса. Предприятие использует долгосрочные кредиты и займы. Их доля в общем объеме имущества предприятия постепенно уменьшается с 21,52 % в 2003 г. до 15,41 % в 2005 г. Краткосрочные обязательства предприятия также в 2005 г. уменьшились на 13,21 %. При этом в их структуре значительной степени возросла доля краткосрочных кредитов и займов (до 90,44 % в 2005 г.), одновременно наблюдается снижение доли кредиторской задолженности.

Динамика структуры пассивов ООО «Спектр» представлена на рисунке 7.

Проанализируем состав и динамику кредиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003–2005 гг. (таблица 11, страница 43).

Из данных таблицы 11 следует, что кредиторская задолженность ООО «Спектр» на конец 2005 г. составляла 221735 руб., что на 1321991 руб. меньше по сравнению с концом 2004 г. (1543426 руб.). Кредиторская задолженность ООО «Спектр» на конец 2004 г. составила 1543426 руб., что на 768754 руб. больше по сравнению с концом 2003 г. (774972 руб.).

Увеличение кредиторской задолженности в 2004г. произошло по статьям:

– «поставщики и подрядчики» – 695685 руб;

– «по налогам и сборам» – 80732 руб.

Таблица 10

Структура пассива баланса ООО «Спектр»

Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	Отклонения (+, –), %				Темпы роста, %
				2004 г. к 2003 г.		2005 г. к 2004 г.		2004 г. к 2003 г.		2005 г. к 2004 г.
1	2	3	4	5		6		7		8
1) Собственные и заемные средства (стр. 700), руб.	14312486	15481169	23613425	+1168683		+8132256		+8,16		52,53
Капитал и резервы
2) Собственный капитал (стр. 490), руб. - то же в % к имуществу 2.1. Уставный капитал (стр. 410), руб. - то же в % к собственному капиталу 2.2 Нераспределенная прибыль (стр. 470), руб. - то же в % к собственному капиталу	9057636 63,28 8400 0,09 9049236 99,91	9330410 60,27 8400 0,09 9322010 99,91	17660889 74,79 8400 0,09 17652489 99,91	+381343 0 0 0 +272774 0		+212712 0 0 0 +8330479 0		+4,21 – – – +2,93 –		+2,28 – – – +89,36 –
Долгосрочные обязательства
3) Займы и кредиты (стр. 290), руб. - то же в % к имуществу	3079878 21,52	2583700 16,69	3639201 15,41	– 496178 – 4,83	+1055501 – 1,28		– 16,11 – 22,44		+ 40,85 – 7,67
Краткосрочные обязательства
4) Краткосрочные обязательства (стр. 690), руб. - то же в % к имуществу 4.1. Займы и кредиты (стр. 610), руб. - то же в % к краткосрочным обязательствам 4.2. Кредиторская задолженность (стр. 620), руб. - то же в % к краткосрочным обязательствам	2174972 15,20 1400000 64,37 774972 35,63	3567059 23,04 2023333 56,72 1543726 43,28	2321735 9,83 2100000 90,44 221735 9,55	+1392087 +7,84 – 10,62 + 768754 +7,65	– 1245324 – 13,21 +0,39 +33,72 –1321991 – 33,73		+64,00 +51,58 – 16,50 +99,20		– 34,91 – 57,34 +59,45 – 85,64 – 77,93

Рисунок 7 – Динамика структуры пассивов ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

Таблица 11

Анализ состава и динамики кредиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003–2005 гг., руб.

Виды кредиторской задолженности	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Отклонения (+, –)
Виды кредиторской задолженности	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Кредиторская задолженность всего	774972	1543426	221735	+768754	– 1321991
в том числе: - поставщики и подрядчики	727831	1423516	169401	+695685	–1254115
- перед персоналом организации	36202	32526	31322	– 3676	–1024
- перед государственными внебюджетными фондами	3987	–	–	–3987	–
- по налогам и сборам	6952	87684	21012	+80732	– 66672

Уменьшение кредиторской задолженности в 2005г. произошло по всем основным по статьям:

– «поставщики и подрядчики» – 1321991 руб.;

– «перед персоналом организации» – 1024 руб.

– «по налогам и сборам» – 66672 руб.

Просроченной кредиторской задолженности предприятие не имеет.

Графически динамика структуры кредиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг. представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 – Динамика структуры кредиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда, задолженность сторонним предприятиям). В то же время в 2004 году произошел рост кредиторской задолженности до 43,28 %, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2004 году, а в 2005 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 9,55%, что свидетельствует о налаживании процесса расчетов с кредиторами.

С одной стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «Спектр» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения, можно также прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Теперь необходимо изучить дебиторскую задолженность. На финансовое состояние предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер и движение и форма. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же, как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности ООО «Спектр» приведен в таблице 12, страница 46. По ее данным дебиторская задолженность на 01.01.2004г. составила 319 тыс. руб., что на 215,618 тыс. руб. больше, чем на 01.01.2002г. (103,382 тыс. руб.). Рост задолженности сложился за счёт роста статьи покупатели и заказчики.

В 2004 г. произошло снижение общей суммы дебиторской задолженности по сравнению с 2003 г. на 422524 руб., в 2005г. наблюдается противоположная тенденция – происходит увеличение величины на 8313846 руб. При этом из года в год происходит снижение долгосрочной дебиторской задолженности и увеличение ее краткосрочной составляющей.

Таблица 12

Анализ состава и динамики дебиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг., руб.

Виды дебиторской задолженности	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Отклонения (+, –)
Виды дебиторской задолженности	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1824111	532172	143779	–1291939	–388393
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4662089	5531504	14233740	+869415	+8702236
Всего дебиторской задолженности	6486200	6063676	14377519	–422524	+8313846

Структура дебиторской задолженности предприятия ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг. показана на рисунке 9. Рисунок наглядно демонстрирует рост доли краткосрочной дебиторской задолженности предприятия.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 13, страница 47. Налицо превышение дебиторской задолженности над кредиторской на протяжении всего анализируемого периода.

Рисунок 9 – Структура дебиторской задолженности предприятия

ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

Таблица 13

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по ООО «Спектр», руб.

Дебиторская задолженность			Кредиторская задолженность			Превышение задолженности
						Дебиторской
2003 г.	2004 г.	2005 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
6486200	6063676	14377519	774972	1543426	221735	+5711228	+4520250	+1215784

2.2.2 Оценка финансовых результатов и рентабельности

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа это анализ формирования прибыли. Прибыль часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции. Состав и структура финансовых результатов представлена в таблице 14, страница 48.

Таблица 14

Состав и структура финансовых результатов, руб.

Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	Изменения (+, –)		Изменения, %
Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС)	41512145	33008025	33037728	-8504120	+29703	-20,5		+0,01
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	38419495	19286073	18210461	-19133422	-1075612	-49,8		-5,6
Валовая прибыль	3092650	13721952	14827267	+10629302	+1105315	+343,7		+8,1
Коммерческие расходы	2763069	13361905	14196945	+10598836	+835040	+383,6		+6,2
Прибыль (убыток) от продаж	329581	360047	630322	+32666	+270275	+9,9		+75,1
Прочие операционные доходы	52781	64286	122061	+11505	+57775	+21,8		+89,9
Прочие операционные расходы	357531	398703	719643	+41172	+320940	+11,5		80,5
Прибыль (убыток) до налогообложения	24831	25630	32740	+799	+7110	+3,2		+27,7
Текущий налог на прибыль	5959	6151	7858	+192	+1707	+3,2		+27,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	18872	19479	24882	+607	+5403	+3,2		+27,7

Анализ произведен на основе данных «Отчета о прибылях и убытках» ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг. (приложения 4 – 6).

Как свидетельствует обобщенная информация таблицы 14, в 2004 г. по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж уменьшилась на 20,5%, однако за счет значительного снижения себестоимости проданной продукции на 49,8%, валовая прибыль увеличилась почти на 10%. В 2004 г. предприятие получило прибыль от продаж в размере 360,047 тыс. руб. и чистую прибыль – 19,479 тыс. руб. В 2005г. прибыль от продаж составила уже 630,322 тыс. руб., чистую прибыль – 24,882 тыс. руб., что на 27,7 % больше по сравнению с 2004 г.

Графически динамика показателя чистой прибыли предприятия представлена на рисунке 10.

Рисунок 10 – Динамика чистой прибыли предприятия ООО «Спектр»

за период 2003 – 2005 гг.

Рентабельность один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности. Методика расчета показателей рентабельности предприятия представлена в приложении 7.

Расчет показателей характеризующих рентабельность предприятия приведен в таблице 15, страница 50.

Таблица 15

Показатели рентабельности предприятия ООО «Спектр», %

Показатель

2003 г.

2004г.

2005 г.

Рентабельность продаж

Рентабельность основной деятельности

Рентабельность всего капитала предприятия

Рентабельность собственного капитала

Период окупаемости собственного капитала

Рентабельность производственных фондов

Рентабельность перманентного капитала

0,8

0,9

0,2

303,9

0,3

0,2

1,1

1,9

0,1

0,2

472,0

0,2

1,9

3,5

0,1

0,7

542,4

0,3

0,1

Графически динамика показателей рентабельности ООО «Спектр» за период 2003 – 2005 гг. представлена на рисунке 11.

Рисунок 11 – Динамика показателей рентабельности ООО «Спектр»

за период 2003 – 2005 гг.

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж. В 2003 г. этот показатель составил 0,8 %, что означает, что ООО «Спектр» получило 0,8 коп. прибыли с 1 рубля продаж, в 2004 г. – 1,1 коп. и в 2005 г. – 1,9 коп. Излишне говорить, что это крайне низкий показатель, однако, как показывают результаты анализа этот показатель имеет устойчивую тенденцию к увеличению из года в год, что, несомненно, является положительным фактором.

Рентабельность основной деятельности показал, что в 2003 г. предприятие получило 0,9 коп. прибыли на каждый рубль понесенных затрат на производство, в 2004 и 2005 гг. – 1,9 и 3,5 коп. соответственно. Это положительная тенденция.

Рентабельность всего каптала предприятия, т. е. чистая прибыль в 2003 году составила 0,2 %, в 2004 году – 0,1 %, в 2005 г. – 0,1 % от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает, что в 2005 г. на каждый рубль, вложенный собственниками предприятия приходится 0,7 коп. чистой прибыли, что на 0,5 коп. выше чем в 2003 и 2004 гг.

Период окупаемости собственного капитала чрезвычайно велик, причем величина данного показателя повышается из года в год.Как показал анализ финансовых результатов предприятия ООО «Спектр», финансовое положение предприятия является удовлетворительным, оно является конкурентным предприятием. Однако показатели рентабельности низкие, что говорит о необходимости совершенствования управления финансами предприятия для улучшения финансового состояния предприятия.

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости ООО «Спектр» представлен в таблице 16, страница 52.

Как показал проведенный анализ на протяжении 2003–2005 гг. ООО «Спектр» обладало абсолютной устойчивостью.

Таблица 16

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Спектр» в 2003 – 2005 гг.

Показатели	Формула расчета	Величина показателя финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели	Формула расчета	2003 год	2004 год	2005 год
Наличие собственных оборотных средств, СОС, руб.	СОС = III раздел пассива – I раздел актива	8993720	8885151	17002918
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, СД, руб.	СД = СОС + IV раздел пассива	39773598	11468851	53342119
Общая величина основных источников формирования запасов, ОИ, руб.	ОИ = СД +КЗС	41173598	13492184	55442119
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, ± Фс, руб.	± Фс = СОС – стр.210 раздел II баланса	+1375297	+83129	+8690174
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, ± Фт, руб.	± Фт = СД - стр.210 раздел II баланса	+32155175	+2666829	+45029375
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, ± Фо	± Фо = ОИ - стр.210 раздел II баланса	+33555175	+32371576	+47129375
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	-	(1; 1; 1)	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)

Для более детального рассмотрения финансовой устойчивости следует применить коэффициенты, которые представлены в таблице 17, страница 53.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости представлена на рисунке 12.

Анализируя относительные коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать выводы об их состоянии, а так же о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Таблица 17

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Спектр» за 2003-2005 гг.

Показатели финансовой устойчивости	Величина показателя финансовой устойчивости			Изменения (+ – )
Показатели финансовой устойчивости	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)	0,63	0,60	0,75	– 0,03	+0,15
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,37	0,40	0,25	– 0,03	– 0,15
Коэффициент финансовой зависимости	1,58	1,66	1,34	+0,08	– 0,32
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,33	1,23	1,17	– 0,07
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	48,19	5,80	5,53	– 42,39	– 0,27
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,25	0,22	0,17	– 0,03	– 0,05
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	0,75	0,78	0,82	+0,03	+0,05
Коэффициент структуры привлеченных средств	0,14	0,25	0,04	+0,11	– 0,21
Коэффициент структуры заемных средств	0,69	0,56	0,63	– 0,07	+0,07
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	0,58	0,66	0,34	+0,08	– 0,32
Уровень финансового левериджа	0,49	0,49	0,32	0	– 0,17

Коэффициент концентрации собственного капитала во всех отчетных периодах выше нормы (норма 0,5[18]), с экономической точки зрения это говорит о том, что большая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников. Рост значения коэффициента в 2005 г. по сравнению с 2004 г. на 0,15 говорит о снижении зависимости изучаемого предприятия от заемных источников финансирования. Довольно высокий уровень данного коэффициента в 2005 г. – 0,75 свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска.

Рисунок 12 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

Коэффициент концентрации привлеченных средств снижается, что подтверждает положение об укреплении финансового положения предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что в 2004 г. в каждом 1,66 руб., вложенном в активы предприятия, каждые 66 коп. заемные. А в 2005 г. в каждом 1,34 руб., вложенном в активы, каждые 34 коп. заемные.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. За изучаемый период значение данного показателя неуклонно снижается. В 2003 году он составлял 1,33, в 2004 году – 1,23, в 2005 г. – 10,17. Это говорило о том, что у предприятия снижаются собственных оборотных средств. Каких-либо нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Следует лишь отметить, что чем больше данный коэффициент, тем предприятие более маневренно, то есть более устойчиво с точки зрения переориентирования в случаях изменения рыночных условий.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений снижается в течение анализируемого периода. Причем резкое снижение его уровня в 2004 г. свидетельствует о снижении финансирования внеоборотных активов внешними инвесторами.

Основным индикатором финансовой устойчивости предприятия является коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага). Чем выше данный показатель, тем выше риск вложений капитала в данное предприятие. По сравнению с 2002 и 2003 г.г. данный коэффициент показывает наименьшее значение в 2004 году. Это говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия становится стабильнее.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снижается за изучаемый период, это является положительной тенденцией.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2003 – 2005 гг. превышает нормативное значение 0,6. Это положительный факт.

Коэффициент структуры привлеченных средств за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился, затем к 2005 г. произошло его снижение. В 2005 г. снизившийся уровень этого показателя свидетельствует о снижении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченной предприятием со стороны.

Коэффициент структуры заемных средств сначала уменьшился, затем к 2005 г. повысился. Это свидетельствует о том, что в 2005 г. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств повысилась.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств в период с 2204 г. по 2005 г. снизился на 0,32 с 0,66 до 0,34. Это означает, что доля привлеченных средств используемая для финансирования деятельности предприятия, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

В период с 2004 г. по 2005 г. произошло снижение уровня финансового левериджа, сто показывает о снижении риска финансовых вложений в данное предприятие.

Рассмотренные коэффициенты еще раз подтверждают, то, что финансовое положение ООО «Спектр» является финансово устойчивым.

2.2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса за 2003 – 2004 гг. приведён в таблице 18, страница 57, за 2004 – 2005 гг. – в таблице 19, страница 58.

Согласно приведенным данным таблиц 18 и 19 баланс ООО «Спектр» нельзя признать ликвидным, так соотношения групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности. В 2005 г. наблюдается текущая ликвидность баланса, что является положительным моментом.

Таблица 18

Анализ ликвидности баланса ООО «Спектр» за 2003 – 2004 г.

Актив	2003 г.	2004 г.	Пассив	2003 г.	2004 г.	Платежные излишек или недостаток, тыс. руб.		Платежные излишек или недостаток к величине итога группы пассива, %
Актив	2003 г.	2004 г.	Пассив	2003 г.	2004 г.	2003 г.	2004 г.	2003 г.	2004 г.
1. Наиболее ликвидные активы	106663	102464	1. Наиболее срочные обязательства	774972	1543726	–668309	–1441262	–89,24	–93,36
2. Быстро реализуемые активы	12280512	14295977	2. Кратко-срочные пассивы	1400000	2023333	+10880512	+12272644	+777,18	+606,56
3. Медленно реализуемые активы	1861395	637469	3. Долгосроч-ные и средне-срочные пассивы	30779878	2583700	–28918483	–1946231	–93,95	–75,33
4.Труднореали-зуемые активы	63916	445259	4. Постоянные пассивы	9057636	9330410	–8993720	–8885151	–99,29	–95,23
Баланс	14312486	15481169	БАЛАНС	14312486	15481169	х	х	х	х

Таблица 19

Анализ ликвидности баланса ООО «Спектр» за 2004 – 2005 г.

Актив	2004 г.	2005 г.	Пассив	2004 г.	2005 г.	Платежные излишек или недостаток, тыс. руб.		Платежные излишек или недостаток к величине итога группы пассива, %
Актив	2004 г.	2005 г.	Пассив	2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.
1. Наиболее ликвидные активы	102464	245281	1. Наиболее срочные обязательства	1543726	221735	–1441262	+23546	–93,36	+10,62
2. Быстро реализуемые активы	14295977	22482620	2. Кратко-срочные пассивы	2023333	2100000	+12272644	+20382620	577,99	+970,06
3. Медленно реализуемые активы	637469	227553	3. Долгосроч-ные и средне-срочные пассивы	2583700	3639201	–1946231	–3411648	–75,32	–132,05
4.Труднореали-зуемые активы	445259	657971	4. Постоянные пассивы	9330410	17660889	–8885151	–17002918	–95,23	–96,27
Баланс	15481169	23613425	БАЛАНС	15481169	23613425	х	х	х	х

В рамках углубленного анализа рассчитаем ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 20, страница 59, и проанализируем данные коэффициенты.

Таблица 20

Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Отклонения (+, –)
Коэффициенты ликвидности	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 250+260) / (стр. 610 + 620 + 630 + 660))	0,049	0,029	0,106	–0,02	+0,077
2. Коэффициент критической ликвидности (II разд. бал. – стр. 210 – 220 – 230) / (стр. 610 +620 + 630 + 660)	2,193	1,579	6,236	–0,614	+4,657
3. Коэффициент текущей ликвидности (II разд. бал. – стр. 220 – 230) / (стр. 610 + 620 + 630 + 660)	5,695	4,047	9,817	–1,648	+5,77

Графически динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 13.

За анализируемый период 2003 – 2004 гг. отмечается снижение коэффициентов ликвидности, а в 2004 – 2005 гг. их рост.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004 года составил 0,029, при его значении за прошедший период 0,049. Этот показатель значительно ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков. Хотя можно отметить рост данного показателя за 2005 г. на 0,077, что является позитивным моментом.

1. Значение коэффициента критической ликвидности на протяжении изучаемого периода выше нормативного, причем после некоторого его снижения за 2004 г. (на 0,614) в 2005 г. наблюдается его значительное увеличение в 2005 г. (на 4,657).

2. Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает нормативное значение. Он сократился за 2004г. 1,648 и составил на конец 2004 года 4,047 (при норме 2). Но в 2005 г. наблюдается значительный рост данного показателя на 5,77, что, несомненно, является благоприятной тенденцией для изучаемого предприятия.

Рисунок 13 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Для этого рассчитывается коэффициент общей платежеспособности (формула 2):

(2)

К общ. пл. 2003г. = 14312486 : 5254850=2,72;

К общ. пл. 2004г. = 15481169 : 2587267 = 5,98;

К общ. пл. 2005г. = 23613425 : 5960936=3,96

За анализируемый период произошло увеличение коэффициента общей платежеспособности с 2,724 на 2003 г. до 3,96 на 2005 г. (при нормальном значении коэффициента общей платежеспособности 2), это положительная тенденция.

Из приведенных выше расчетов и данных таблиц 18 и 19 можно сделать вывод о том, что предприятие является неликвидным, сохраняя при этом свою платежеспособность. Это можно объяснить тем, что ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью[19]. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым[20], причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств расчетном счете, чем и характеризуется наше предприятие.

Таким образом, проведенный анализ имущества предприятия показал, что наибольшую часть активов занимают оборотные активы. В 2005 г. их доля составила 97,21 %, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. При этом с финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, не смотря на существенное снижение доли запасов с 58,54 % в 2004 г. до 36,21 % в 2005 г., т. к. возросла доля дебиторской задолженности возросла с 40,32 % в 2004 г. до 62,63 % в 2005 г.

Произошло увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса с 60,27 % в 2004 г. до 74,79 % в 2005 г., что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости ООО «Спектр» от заемных и привлеченных средств.

Предприятие использует долгосрочные кредиты и займы. Их доля в общем объеме имущества предприятия за анализируемый период постепенно уменьшается. Так в 2003 г. она составила 21,52 %, в 2004 г. снизилась до 16,69 %, а в 2005 г. – до 15,41 %. Краткосрочные обязательства предприятия также имеют тенденцию к уменьшению. Не смотря на некоторый их рост с 15,2 % в 2003 г. до 23,04 % в 2004 г., в 2005 г. произошло их снижение до 9,83 %. При этом в их структуре значительной степени возросла доля краткосрочных кредитов и займов, одновременно наблюдается снижение доли кредиторской задолженности. Так в 2005 г. доля краткосрочных кредитов и займов возросла до 90,44 % от общей величины краткосрочных пассивов, а доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств упала с 43,28 % в 2004 % до 9,55 % в 2005 г.

Баланс ООО «Спектр» нельзя признать ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности. В 2005 г. наблюдается текущая ликвидность баланса, что является положительным моментом.

За анализируемый период 2003 – 2004 гг. отмечается снижение коэффициентов ликвидности, а в 2004 – 2005 гг. их рост. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004 года составил 0,029, при его значении за прошедший период 0,049. Этот показатель значительно ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков, хотя можно отметить незначительный рост данного показателя за 2005 г. Значение коэффициента критической ликвидности выше нормативного, причем после некоторого его снижения за 2004 г. (на 0,614) в 2005 г. наблюдается его значительное увеличение в 2005 г. (на 4,657). Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает нормативное значение. Он сократился за 2004г. 1,648 и составил на конец 2004 года 4,047 (при норме 2). Но в 2005 г. наблюдается значительный рост данного показателя на 5,77, что, несомненно, является благоприятной тенденцией для изучаемого предприятия.

На протяжении 2003 – 2005 гг. предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости за анализируемый период равен (1, 1, 1,).

Для более подробного анализа финансовой устойчивости был произведен анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, который показал укрепление его финансового состояния. Так коэффициент концентрации собственного капитала во всех отчетных периодах был выше нормы, с экономической точки зрения это говорит о том, что большая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников. Наблюдается рост значения коэффициента, и в 2005 г. он достигает высокого уровня – 0,75, что свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска. Коэффициент концентрации привлеченных средств снижается, что подтверждает положение об укреплении финансового положения предприятия. За изучаемый период значение коэффициента маневренности собственного капитала неуклонно снижается. В 2003 году он составлял 1,33, в 2004 году – 1,23, в 2005 г. – 10,17. Это говорило о том, что у предприятия снижаются собственных оборотных средств. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений снижается в течение анализируемого периода, что свидетельствует о снижении финансирования внеоборотных активов внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снижается за изучаемый период, это является положительной тенденцией. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2003 – 2005 гг. превышает нормативное значение 0,6. Это положительный факт. Коэффициент структуры привлеченных средств за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился, затем к 2005 г. произошло его снижение. В 2005 г. снизившийся уровень этого показателя свидетельствует о снижении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченной предприятием со стороны. Динамика коэффициента структуры заемных средств свидетельствует о том, что в 2005 г. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств повысилась.

В период с 2004 г. по 2005 г. произошло снижение уровня финансового левериджа, что показывает о снижении риска финансовых вложений в данное предприятие.

Таким образом, проведенный анализ подтвердил, то, что финансовое положение ООО «Спектр» является финансово устойчивым.

2.3 Прогнозирование перспектив развития

В развитых странах широко распространен прогноз банкротства предприятий с использованием формулы Альтмана (формула 3). Управление регрессии Альтмана включает пять переменных коэффициентов способных предсказать банкротство:

Z = 1,2X1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5, (3)

где Z – надежность, степень отдаленности от банкротства;

Х1= Оборотный капитал : Совокупные активы;

Х2= Нераспределенная прибыль отчетного года : Совокупные активы;

Х3 = Балансовая прибыль : Совокупные активы;

Х4 = Совокупные активы : Сумма обязательств;

Х5 = Объем продаж (выручка) : Совокупные активы.

При Z <1,8 – вероятность банкротства высока. При Z =1,8– 2,675 – возможное банкротство.

При Z >2,675 – банкротство в течение года не грозит.

Этот показатель следует применять для российских предприятий с большой долей условности, тем не менее, показатели, составляющие индекс Альтмана, адекватно характеризует финансовую устойчивость предприятия и при неблагоприятном соотношении является индикатором возможного банкротства.

Рассчитаем коэффициент Альтмана по формуле 3:

Х1= Оборотный капитал : Совокупные активы = 22955454 : 23613425 = 0,97;

Х2= Нераспределенная прибыль отчетного года : Совокупные активы = 17652489 : 23613425 = 0,75;

Х3 = Балансовая прибыль : Совокупные активы = 13721952 : 23613425 = 0,58;

Х4 = Совокупные активы : Сумма обязательств = 23613425 : 5960936 = 3,96;

Х5 = Объем продаж (выручка) : Совокупные активы = 33008025 : 23613425 = 1,40.

Z = 1,2 × 0,97 +1,4 × 0,75 + 3,3 × 0,58 + 0,6 × 3,96 + 1,4 = 10,076.

По данным расчетам можно сказать, что предприятию в течение года банкротство не грозит.

Глава 3 Организационные и финансовые мероприятия по улучшению финансового состояния

Укрепление финансово-экономического состояния предприятия осуществляется не только за счет анализа и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и других показателей, но и за счет управления финансовой устойчивостью.

Для ООО «Спектр» для укрепления финансовой устойчивости и улучшения финансово-экономического положения в 2006 г. рекомендуется следующие внутренние и внешние мероприятия.

1. Внутренние мероприятия:

1. Продать часть редко используемых основных средств.

На предприятии ООО «Спектр» имеется три автомобиля: две ГАЗели, которые используются для развозки продукции по мелким магазинам, и один легковой автомобиль ВАЗ-2106, обслуживающий директора. Поскольку изучаемое предприятие использует для заключения договоров на поставку продукции своих торговых агентов, то наличие служебного автомобиля у директора с личным водителем, который редко используется в служебных целях, является экономически нецелесообразным. Его продажа позволит увеличить прибыль предприятия, а сокращение должности штатного водителя сэкономит издержки ООО «Спектр».

Анализ рынка поддержанных автомобилей г. Ульяновска показал, что легковой автомобиль ВАЗ-2106 1998 г. выпуска стоит приблизительно 60,0 тыс. руб.

При реализации автомобиля сократятся затраты предприятия по ОСАГО – сумма страхового платежа в год составляет 1900,0 руб., и по уплате транспортного налога, который составляет 454,0 руб.

Данный автомобиль в ночное время хранится на охраняемой стоянке, плата за сутки (ночь) составляет 25,0 руб., за год затраты предприятия по данной статье расходов составят (в расчетах принимается 365 дней в году):

25,0 ´ 365 = 9125,0 руб.

Мелкий ремонт и техническое обслуживание автомобиля (замена масла, тосол, регулировка приборов и т. п.) обходятся примерно в 15,0 тыс. руб. в год.

За сутки принятая на предприятии норма расхода топлива (А-92) составляет 7 литров. Учитывая стоимость бензина – 18,1 руб. / литр, можно определить затраты на топливо в год (в расчетах принималось 260 рабочих дней в году):

18,1 ´ 7 ´ 260 = 32,942 тыс. руб.

Следовательно, при реализации автомобиля ООО «Спектр» образуется следующий дополнительный доход предприятия:

60,0 + 1,9 + 0,454 + 9,125 + 15,0 + 32,942 = 119,421 тыс. руб.

Заработная плата водителя является фиксированной и составляет 6,0 тыс. руб. в месяц.

Таким образом, при сокращении штатной единицы водителя годовая экономия заработной платы составит:

6,0 ´ 12 = 72,0 тыс. руб.,

при этом экономия на отчисления в социальные фонды составит:

72,0 ´ 36,8 % = 26,496 тыс. руб.

Общая экономия фонда заработной платы составит:

72,0 + 26,496 = 98,496 тыс. руб.

Таким образом, реализация данного мероприятия принесет экономию издержек предприятия в размере:

119,421 + 98,496 = 217,917 тыс. руб.

2. Сократить запасы готовой продукции на складах предприятия.

Анализ показал, что основной статьей материальных запасов является готовая продукция и товары для перепродажи, ее доля составляет 34,85 % всех активов предприятия на конец 2005 г. В данном случае капитал предприятия отвлекается из оборота в излишние запасы готовой продукции.

Предлагается изменить ценовую политику предприятия: применить методы стимулирования продаж и реализовать излишние запасы готовой продукции со складов со скидкой в 5,5 % (обоснование величины скидки представлено ниже). В этом случае, при реализации 50 % складских запасов дополнительная выручка от реализации продукции составит:

8228539,0 ´ (1 – 0,055) ´ 0,5 = 391484,68 руб.

Таким образом, ООО «Спектр» прекратив вложения в сверхплановые запасы готовой продукции и товаров для перепродажи, сможет уменьшить кредиторскую задолженность предприятия. Получив оплату от покупателей при реализации излишков готовой продукции на складах, ООО «Спектр» может расплатиться с кредиторами. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния ООО «Спектр» по этим статьям может оказать также маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров для перепродажи.

3. Произвести поиск внутренних источников сокращения расходов предприятия.

Также одним из основных направлений финансового оздоровления ООО «Спектр» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности продаж и достижению безубыточной работы за счет снижения себестоимости продаваемых товаров и рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Увеличить нераспределенную прибыль рекомендуется за счет снижения текущих потребностей:

А) Уменьшить затраты на оплату сотовых телефонов. Предлагается перейти на новый тарифный план безлимитный сотовой компании СМАРТС – Ульяновск, ежемесячная плата за разговоры по которым составляет 780 руб.

Фактические затраты на оплату разговоров одного сотового телефона составили 1000 руб. в месяц, организация оплачивает 2 сотовых телефона.

Следовательно фактические затраты на сотовую связь в 1 месяц составят:

1000 руб. ´ 2 = 2000 руб.

Установив предельную сумму оплаты сотовых телефонов в размере 780 руб. в месяц, получаются следующие затраты на оплату сотовых телефонов:

780 руб. ´ 2 = 1560 руб. за месяц.

Таким образом, переход на безлимитный тариф позволит сэкономить в год:

(2000 руб. – 1560 руб.) ´ 12 мес. = 5280 руб.

Б) В связи с реализацией мероприятий по снижению излишков готовой продукции и товаров для перепродажи планируется уменьшение суммы арендной платы на 5000 руб. в месяц.

5000 руб. ´ 12 мес. = 60000 руб. – экономия в год.

В) Уменьшить затраты на оплату электричества за счет установки энергосберегающих ламп и терморегуляторов.

Проблема экономии электроэнергии должна рассматриваться как существенный источник снижения издержек предприятия. Проведение ряда энергосберегающих мероприятий приведет к сокращению электроэнергии, расходуемой на общепроизводственные нужды. Изучение работы предприятия показало, что есть возможность снизить расход электроэнергии, особенно в зимнее время.

Итак, для сокращения расхода электроэнергии предлагается проведение следующих мероприятий:

– установка фотореле на отдельных объектах;

– установка терморегуляторов.

1.Расчет экономии, получаемой за счет установки фотореле.

Фотореле – это автоматическое устройство, реагирующее на изменение светового потока. Автоматическое включение и выключение светильников позволит ликвидировать потери электроэнергии, вызванные недисциплинированностью персонала в отношении энергоэкономии.

Стоимость 1 фотореле – 397 руб.

Стоимость блока управления – 1000 руб.

Количество объектов – 2.

Полная стоимость проведения мероприятия – (397 + 1000) х 2 = 2794 руб.

а) административный корпус.

Здание двухэтажное, с двумя лестничными маршами. На один лестничный марш одного этажа приходится два светильника, каждый из которых имеет мощность 80 Вт. Кроме того, площадка перед зданием освещена двумя светильниками РКУ-250 (мощность ламп – 250 Вт).

До проведения мероприятия здание освещалось в среднем 16 часов в сутки, после проведения мероприятия предусматривается снижение времени в зимний период (9 месяцев – 273 дня) до 10 часов в сутки, в летний период (3 месяца – 92 дня) до 6 часов в сутки.

Расход энергии:

– до проведения мероприятия:

(2 этажа х 4 шт. х 0,08 кВт + 2 шт. х 0,25 кВт) х 16 часов х 365 дня = 6657,6 кВт х ч/год;

– после проведения мероприятия:

1) зимний период – (2 этажа х 4 шт. х 0,08 кВт + 2 шт. х 0,25 кВт) х 10 часов х 273 дня = 3112,2 кВт х ч/год;

2) летний период – (2 этажа х 4 шт. х 0,08 кВт + 2 шт. х 0,25 кВт) х 6 часов х 92 дня = 629,28 кВт х ч/год.

Итого расход электроэнергии после проведения мероприятия составит 3741,48 кВт х ч/год.

Экономия электроэнергии Э = 2916,12 кВт х ч/год.

б) складские помещения.

Помещения освещаются с помощью 10 светильников мощностью по 250 Вт. Здания освещены в среднем 12 часов в сутки.

Расход энергии:

– до проведения мероприятия:

(10 шт. х 0,25 кВт) х 12 часов х 365 дней = 10950 кВт х ч/год;

– после проведения мероприятия:

1) зимний период – (10 шт. х 0,25 кВт) х 10 часов х 273 дня = 6825 кВт х ч/год;

2) летний период – (10 шт. х 0,25 кВт) х 6 часов х 92 дня = 1380 кВт х ч/год.

Итого: 8205 кВт х ч/год.

Экономия: 2745 кВт х ч/год.

Суммарная годовая экономия электроэнергии в натуральном выражении составит: 2916,12 + 2745 = 5661,12 кВт х ч/год.

Суммарная годовая энергоэкономия в денежном выражении: 5661,12 х 1,70 = 9623,90 руб.

Экономия за вычетом затрат по мероприятию: 9623,90 – 2794 = 6829,9 руб.

Терморегуляторы предназначены для поддержания определенной температуры путем включения – отключения нагревательных элементов электрорадиатора с жидким теплоносителем.

Стоимость одного терморегулятора – 500 руб.

Стоимость 1 пускателя – 200 руб.

Количество объектов – 11 шт.

Количество электрообогревательных приборов на объектах – 20 шт.

Мощность 1 прибора – 1,5 кВт.

Суммарные затраты по мероприятию 7700 руб.

Мероприятие рассчитано на зимний период – 182 дня. После внедрения мероприятия предполагается сократить время работы обогревательных приборов с 24 часов до 10 часов в сутки.

Расход электроэнергии до проведения мероприятия: 1,5 кВт х 20 шт. х 24 ч. х 182 дня = 131040 кВт х ч/год.

Расход электроэнергии после проведения мероприятия: 1,5 кВт х 20 шт. х 10 ч. х 182 дня = 54600 кВт х ч/год.

Годовая экономия электроэнергии в натуральном выражении: 76440 кВт х ч/год.

Годовая экономия в рублях: 76440 х 1,70 = 129948.

Годовая экономия за вычетом затрат: 129948 – 7700 = 122248 руб.

Таким образом, в результате проведения мероприятий по установке фотореле и терморегуляторов на отдельных объектах общая сумма экономии электроэнергии за год в ООО «Спектр» составит:

6829,9 + 122248 = 129077,9 руб.

Проведение подобных мероприятий по экономии всех видов энергии позволит снизить себестоимость услуг, что положительным образом скажется на уровне цен предприятия и увеличении спроса на услуги, предоставляемые ООО «Спектр».

Реализация мероприятий по поиску внутренних резервов сокращения расходов предприятия составит:

5280 + 60000 + 129077,9 = 194357,9 руб.

4. Организационные мероприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, прежде всего, необходимо на исследуемом предприятии провести ряд организационных мероприятий:

– ввести должность финансового директора, который бы занимался вопросами оперативного анализа предоставляемой бухгалтерией финансово-экономической информации, и разрабатывал конкретные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия;

– создать работоспособную организационную структуру управления финансово-экономической службы (ввести аналитика и других специалистов-экономистов);

– строго регламентировать деятельность всех работников предприятия, связанную с созданием, учетом, оперативным предоставлением и анализом внутренних форм отчетности, необходимых для принятия финансовых решений;

– необходимо провести работу с имеющимся специалистом программистом по организации автоматизации расчетов, установки различных программных продуктов и разработки алгоритмов, а также создание внутренней информационной сети, профилактики оборудования и защиты базы данных;

– необходимо ввести практику тщательного экономического анализа платежеспособности и финансовой устойчивости контрагентов предприятия, это связано с наличием достаточно большой доли долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности у предприятия.

Введение должности финансового директора потребует следующих расходов:

Годовая заработная плата финансового директора при окладе 10000 руб. в месяц составит:

10000 ´ 12 = 120000 руб.

Сумма годовых отчислений в социальные фонды составит:

120000 ´ 36,8 % = 44160 руб.

Таким образом, годовой фонд заработной платы увеличится на:

120000 + 44160 = 164160 руб.

2. Внешние мероприятия:

1. Усовершенствовать кредитную политику предприятия, т. е. проработать вопросы условий продажи товаров в кредит.

При сравнительном анализе дебиторской и кредиторской задолженностей выяснилось, что дебиторская задолженность в 2003 – 2005 гг. превышала кредиторскую в 7,36; 2,92 и 5,48 раз соответственно. Это говорит о том, что ООО «Спектр» отвлекает средства из оборота, ухудшая при этом свою финансовую устойчивость. Происходит отвлечение капитала предприятия в дебиторскую задолженность. Это недопустимый факт. Рекомендуется для улучшения расчетов с дебиторами и кредиторами составить платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период.

ООО «Спектр» может ужесточить условия поставки продукции своим клиентами, сократив предоставленную им беспроцентную отсрочку платежа за отгруженную продукцию с 1 месяца до 15 дней.

Сокращение фактического срока погашения дебиторской задолженности с тридцати дней до пятнадцати дней приведет к снижению потерь только от негативного влияния инфляции на 50 руб. с каждой тысячи или 5 %. При расчетах используются табулированные значения коэффициента падения покупательной способности рубля в зависимости от различных значений темпов инфляции и продолжительности периода, для которого ведутся расчеты, представленными в приложении 8. Считается, что ежемесячный темп инфляции составляет 1 %.

Снижение потерь = (0,995 – 0,990) ´ 1000 = 50 руб.

Краткосрочная дебиторская задолженность на конец 2005 г. составляет 14233740 руб. Если предприятию удастся сократить срок погашения 50 % краткосрочной дебиторской задолженности с 30 до 15 дней, то экономический эффект от сокращения срока погашения дебиторской задолженности составит:

50 % ´ 14233740 ´ 5 % = 355843,5 руб.

Альтернативой снижения величины дебиторской задолженности является предоставление скидок за ранний платеж. Проведенные расчеты показывают, что можно предоставить до 5% (50 : 1000 ´ 100%) скидки своим клиентам, чтобы добиться сокращения срока расчетов и тем самым получить экономический эффект.

Предоставление такого рода скидок в определенной степени препятствует негативному влиянию инфляции. Но есть и другие компоненты экономического эффекта. Например, более быстрое поступление реальных денежных средств на расчетный счет позволяет получить дополнительный доход от их многократного реинвестирования (при условии, что у предприятия нет проблем с денежными средствами на текущие расходы). Если у предприятия есть проблемы с финансированием текущих расходов, поддержание относительно более высокого уровня дебиторской задолженности требует привлечения дополнительных источников финансирования, например, ссуд банка, а значит и дополнительных финансовых затрат. Так, если банк дает ссуды под 18% годовых, то за пятнадцать дополнительных дней (30 – 15) за каждую тысячу рублей ссуды пришлось бы заплатить:

1000 ´ (18 % : 100 %) ´ (15 : 365) = 7,4 руб.

Таким образом, сокращение общих потерь составило бы (50,0 + 7,4) = 57,4 руб. с каждой тысячи, или 5,74 %. В этих условиях можно смело давать скидку на продукцию до 5,5 %, чтобы добиться сокращения периода погашения дебиторской задолженности.

Необходимо установить график расчетов с дебиторами и кредиторами и улучшить работу с ними.

Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинговую систему. Факторинг является финансовой операцией, заключающейся в уступке предприятием-продавцом права получения факторинговой фирмой (банком) дебиторской задолженности и немедленной оплате 70 – 90 % от суммы задолженности. После оплаты должниками всей суммы долга за товар, факторинговая фирма перечисляет оставшиеся 10 – 30 % дебиторской задолженности. За эти услуги факторинговой фирмой взимается платеж в размере 3 – 5 % от всей суммы договора. Деятельность факторинговых фирм весьма эффективна, поскольку большинство предприятий, не желая попасть в список неплатежеспособных фирм, стараются вовремя оплатить полученные счета.

Допустим, что ООО «Спектр» продаст долгосрочную дебиторскую задолженность факторинговой фирме в полном объеме, т. е. в размере 143779 руб. 70 % дебиторской задолженности предприятие получит сразу, т. е. 100645,3 руб. За свои услуги факторинговая фирма получит комиссионные в размере 5 % от суммы долгосрочной дебиторской задолженности, т. е. 7188,95 руб. Таким образом, совершив данную операцию, ООО «Спектр» получит дополнительный доход:

100645,3 – 7188,95 = 93456,35 руб.

При этом на начало прогнозируемого периода сумма долгосрочной дебиторской задолженности составит:

143779 – 100645,3 = 43133,7 руб.

Если взыскать с должников часть долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности в размере заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов), то это позволит снизить затраты предприятия по оплате % по кредитам и займам и достигнуть обеспечение ликвидности предприятия в 2006 г.

Предложения по улучшению финансового состояния предприятия содержатся в таблице 21, страница 77.

Учитывая финансовые результаты предложенных мероприятий, составляется прогнозный отчет о прибылях убытках и изменение показателя рентабельности продаж предприятия в прогнозном периоде. При этом учитываем, что выручка от реализации увеличивается на сумму проданных излишков готовой продукции и товаров для перепродажи, т. е. на 391485 руб. Общая экономия издержек предприятия, относимая на себестоимость продукции, составит 188115 руб. (1900 + 454 + 9125 + 32942 + 15000 + 98496 + 5280 + 60000 + 129078 – 164160).

Таблица 21

Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Спектр» на 2006 г.

Наименование предложения	Количественная оценка влияния на расчетную величину доходов предприятия, (+, –) руб.
Введение должности финансового директора	– 164160
Продажа части редко используемых основных средств и сокращение штатной единицы водителя	+ 208,79
Сокращение долгосрочной дебиторской задолженности	+ 93456,35
Сокращение срока погашения краткосрочной дебиторской задолженности	+ 355843,50
Сокращение излишков готовой продукции и товаров для перепродажи на складе	+ 391484,68
Поиск внутренних резервов	+ 194357,90
Итого:	+ 871191,22

Общая сумма увеличения прочих операционных доходов предприятия от реализации мероприятий составит: 355844 + 100644 = 456488 руб. (эффект, получаемый за счет сокращения срока погашения дебиторской задолженности и доход от продажи долгосрочной дебиторской задолженности). К сумме прочих операционных расходов добавится сумма комиссионного вознаграждения, выплаченная факторинговой фирме, в сумме 7189 руб. Управленческие расходы увеличатся на сумму оплаты труда финансового директора и отчислений в социальные фонды: 164160 руб.

Результаты расчетов представлены в таблице 22, страница 78.

Проведенный горизонтальный анализ показывает, что в результате реализации предложенных мероприятий чистая прибыль предприятия возросла более чем в 28 раз.

Рентабельность продаж предприятия возросла с 1,9 % до 31,3 %, что является отличным результатом

Таблица 22

Прогнозные состав и структура финансовых результатов предприятия ООО «Спектр» на 2006 г., руб.

Показатели	2005 г.	Прогноз 2006 г.	Изменения, (+, –)	Изменения, %
Выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС)	33037728	33429213	+391485	+1,2
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	18210461	18022346	–188115	–1,03
Валовая прибыль	14827267	15406867	+579600	+3,91
Коммерческие расходы	14196945	14196945	0	-
Управленческие расходы	-	164160	+164160	-
Прибыль (убыток) от продаж	630322	1045762	+415440	+65,91
Прочие операционные доходы	122061	578549	+456488	+373,98
Прочие операционные расходы	719643	726832	+7189	+1,0
Внереализационные доходы	-	60000	+60000	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	32740	957479	92479	+2824,5
Текущий налог на прибыль	7858	229795	+221937	+2824,5
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	24882	727684	+702802	+2824,5

В соответствии с проведенными мероприятиями составим агрегированный прогнозный баланс предприятия. Снижение внеоборотных активов произошло за счет продажи автомобиля ВАЗ–2106. Запасы уменьшились на сумму проданных излишков готовой продукции и товаров на складах предприятия. Долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась за счет ее продажи факторинговой фирме. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности сократилась в 2 раза на сумму 7116870 руб. Часть изъятой краткосрочной дебиторской задолженности в сумме 3578314 руб. пошла на расчетный счет предприятия и депозиты СБ РФ для поддержания текущей ликвидности предприятия.

В таблице 23, страница 79 отражена предлагаемая структура активов предприятия.

Таблица 23

Прогнозный актив предприятия ООО «Спектр» на 2006 г., руб.

АКТИВ	2005 г.	2006 г.	Изменения, (+, –)	Изменения, %
Внеоборотные активы	657971	717971	+60000	+9,12
Запасы	8312744	7921259	-391485	-4,71
НДС	19910	19910	-	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	143779	43134	-100645	-70,0
Краткосрочная дебиторская задолженность	14233740	7116870	-7116870	-50
Денежные средства	245281	3823595	+3578314	+1458,8
Итого:	23613425	19642739	-3970686	-1,7

Предлагаемая структура пассивов предприятия показана в таблице 24, страница 80. При этом сумма собственного капитала увеличилась на доход полученный от реализации автомобиля ВАЗ-2106. Долгосрочная кредиторская задолженность была ликвидирована за счет средств, полученных от продажи долгосрочной дебиторской задолженности и части изъятой краткосрочной кредиторской задолженности (100645 + 3538556). Продажа излишков запасов готовой продукции позволила уменьшить величину краткосрочных кредитов и займов.

Реализация предложенных мероприятий позволит достичь абсолютной ликвидности баланса предприятия (таблица 25, страница 80).

Прогноз финансово-экономических показателей развития предприятия на 2006 г. показан в таблице 26, страница 81.

Прогноз типа финансовой устойчивости предприятия ООО «Спектр» на 2006 г. представлен в таблице 27, страница 82. Как показывают расчеты, предприятие сохраняет первый тип финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 24

Прогнозный пассив предприятия ООО «Спектр» на 2006 г., руб.

ПАССИВ	2005 г.	2006 г.	Изменения, (+, –)	Изменения, %
Собственный капитал	17660889	17720889	+60000	+0,3
Долгосрочные обязательства	3639201	0	-3639201	-
Краткосрочные кредиты и займы	2100000	1708515	-391485	-18,64
Кредиторская задолженность	221735	221735	0	-
Итого:	23613425	19642739	-3970686	-1,7

Таблица 25

Прогноз ликвидности баланса ООО «Спектр» в 2006 г.

Группа активов	2006 г.	Группа пассивов	2006 г.	Платежный излишек, недостаток (+, -)
А1	3823595	П1	221735	+3601860
А2	7136780	П2	1708515	+5428265
А3	7964393	П3	0	+7964393
А4	597971	П4	17720889	-17122918

Прогноз динамики относительных коэффициентов финансовой устойчивости показан на рисунке 14.

Таким образом, прогноз финансово-экономических показателей работы предприятия показал, что выросла фондовооруженность труда с 11257,4 руб. / чел. до 12559,4 руб. / чел. или на 11,57 % по сравнению с 2005 г. и фондоемкость на 11,76 %. Одновременно произошло снижение фондоотдачи на 11,13 %. Производительность труда снизилась незначительно: на 0,7 %. Показатели рентабельности растут, что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности повысился более, чем в 17 раз, что свидетельствует о повышении способности предприятия быстро отдавать свои долги. Произошло снижение значений показателей критической и текущей ликвидности до 5,69 и 9,77 соответственно, однако их значения существенно превышают нормативные значения.

Таблица 26

Прогноз финансово-экономических показателей работы предприятия ООО «Спектр» на 2006 г.

Показатели

2005 г.

2006 г.

Отклонения (+, –), %

Темпы роста, %

1. Объем реализации, руб.

2. Среднесписочная численность, чел.

3. Среднегодовая стоимость ОФ, руб.

4. Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб.

5. Прибыль от реализации товаров, руб.

6. Прибыль до налогообложения, руб.

7.Чистая прибыль, руб.

8. Фондоотдача на 1 руб. ОФ руб./руб.

9. Фондоемкость на 1 рубль ОФ, %

10.Фондовооруженность руб./чел.

11.Производительность труда,

тыс. руб./чел.

12. Рентабельность продаж, %

13. Рентабельность основной деятельности, %

14. Рентабельность всего капитала предприятия, %

15. Текучесть кадров

16. Коэффициент абсолютной ликвидности

17. Коэффициент критической ликвидности

18. Коэффициент текущей ликвидности

19. Коэффициент общей платежеспособности

33037728

551615

22955454

630322

32740

24882

59,9

1,7

11257,4

674

1,9

3,5

0,1

0,2

0,106

6,236

9,817

3,96

33429213

627971

20940111

1045762

957479

727684

53,23

1,9

12559,4

669

31,3

5,8

0,3

0,2

1,981

5,69

9,77

10,18

+391485

+76356

-2015343

+415440

+92479

+702802

-6,67

+0,2

+1304,0

-5

+29,4

+2,3

+0,2

+1,875

-0,546

-0,047

+6,22

+1,2

+2,0

+13,84

-8,78

+2824,5

-11,13

+11,76

+11,57

-0,7

+1547,4

28,57

+200,0

+1768,87

-8,76

-0,48

+157,08

Коэффициент общей платежеспособности возрос с 3,96 до 10,18, что говорит об укреплении финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из рисунка 14, произошли изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициенты долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент структуры заемных средств упали до нуля, что свидетельствует об отсутствии у предприятия долгосрочных обязательств. Коэффициент автономии повысился с 0,75 до 0,9, что говорит о том, что предприятие в большей степени использует в своей деятельности заемные средства. Соответственно произошло понижение значения коэффициента концентрации привлеченных средств с 0,25 в 2005 г. до 0,1 в 2006 г.

Таблица 27

Прогноз типа финансовой устойчивости ООО «Спектр» в 2006 г.

Показатели	Формула расчета	Величина показателя финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели	Формула расчета	2005 год	2006 год
Наличие собственных оборотных средств, СОС, руб.	СОС = III раздел пассива – I раздел актива	17002918	17002918
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, СД, руб.	СД = СОС + IV раздел пассива	53342119	17002918
Общая величина основных источников формирования запасов, ОИ, руб.	ОИ = СД +КЗС	55442119	18721433
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, ± Фс, руб.	± Фс = СОС – стр.210 раздел II баланса	+8690174	+9081659
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, ± Фт, руб.	± Фт = СД - стр.210 раздел II баланса	+45029375	+9081659
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, ± Фо	± Фо = ОИ - стр.210 раздел II баланса	+47129375	+10790174
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	-	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)

При этом снижается уровень финансового левериджа до 0,11. Коэффициент структуры привлеченных средств повысился до 0,11, что свидетельствует о повышении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме привлеченных предприятием средств. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств снизился с 0,34 до 0,12. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников вырос до единицы. В то время как коэффициент маневренности собственного капитала снизился с 1,17 до 0,95, что свидетельствует о том, что роль собственного капитала в финансировании текущей деятельности предприятия снижается. Коэффициент финансовой зависимости снизился с 1,34 до 1,11, что говорит о том, что предприятие уменьшает долю заемных средств в финансировании деятельности предприятия, а, следовательно, укрепляет свою финансовую устойчивость.

Рисунок 14 – Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости

ООО «Спектр» на 2006 г.

Таким образом, для улучшения финансового состояния предприятия были предложены следующие мероприятия:

Внутренние мероприятия:

1. Продать часть редко используемых основных средств – автомобиль ВАЗ-2106. Это позволило получить дополнительный доход за счет внереализационного результата и сокращения издержек на содержание и эксплуатацию автомобиля, а также сокращения затрат на оплату труда штатного водителя в сумме 217,917 тыс. руб.

2. Сократить запасы готовой продукции на складах предприятия. За счет изменения ценовой политики предприятия: применения методов стимулирования продаж и реализации 50 % излишних запасов готовой продукции со складов со скидкой в 5,5 % (обоснование величины скидки представлено ниже) дополнительная выручка от реализации продукции составит 391484,68 руб.

3. Произвести поиск внутренних источников сокращения расходов предприятия. Переход на безлимитный тариф затраты на оплату разговоров сотовых телефонов снизятся на 5280 руб. в год. В связи с реализацией мероприятий по снижению излишков готовой продукции и товаров для перепродажи сумма арендной платы сократится на 5000 руб. в месяц. В результате проведения мероприятий по установке фотореле и терморегуляторов на отдельных объектах предприятия общая сумма экономии электроэнергии за год в ООО «Спектр» составит 129077,9 руб.

4. Для улучшения финансового состояния предприятия предлагается ввести на предприятии должность финансового директора, при этом издержки на оплату его труда составят 164160 руб. в год. Не смотря на увеличение затрат реализация данного мероприятия позволит проводить оперативную работу по контролю и управлению за финансовой устойчивостью предприятия.

Внешние мероприятия:

1. Ужесточения кредитной политики предприятия: если предприятию удастся сократить срок погашения 50 % краткосрочной дебиторской задолженности с 30 до 15 дней, то экономический эффект от сокращения срока погашения дебиторской задолженности составит 355843,5 руб.

2. Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинговую систему. При продаже долгосрочной дебиторской задолженности факторинговой фирме в полном объеме, т. е. в размере 143779 руб. и получении 70 % дебиторской задолженности сразу, а также величине комиссионных факторинговой компании в размере 5 % от суммы долгосрочной дебиторской задолженности, ООО «Спектр» получит дополнительный доход 93456,35 руб.

В результате предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости произошло увеличение чистой прибыли предприятия более чем в 28 раз, повысилась рентабельность деятельности ООО «Спектр», достигнута абсолютной ликвидности баланса предприятия.

Прогноз типа финансовой устойчивости предприятия ООО «Спектр» на 2006 г. показал, что предприятие сохраняет первый тип финансовой устойчивости предприятия. Прогноз изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия, улучшении финансового состояния предприятия.

Заключение

В результате написания работы была достигнута цель, выполнены задачи исследования.

Проведенный анализ имущества предприятия показал, что наибольшую часть активов занимают оборотные активы. В 2005 г. их доля составила 97,21 %, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. При этом с финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, не смотря на существенное снижение доли запасов с 58,54 % в 2004 г. до 36,21 % в 2005 г., т. к. возросла доля дебиторской задолженности возросла с 40,32 % в 2004 г. до 62,63 % в 2005 г.

Для улучшения финансового состояния предприятия были предложены следующие мероприятия:

2. Сократить запасы готовой продукции на складах предприятия. За счет изменения ценовой политики предприятия: применения методов стимулирования продаж и реализации 50 % излишних запасов готовой продукции со складов со скидкой в 5,5 %. Дополнительная выручка от реализации продукции составит 391484,68 руб.

3. Ужесточения кредитной политики предприятия: если предприятию удастся сократить срок погашения 50 % краткосрочной дебиторской задолженности с 30 до 15 дней, то экономический эффект от сокращения срока погашения дебиторской задолженности составит 355843,5 руб.

4. Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинговую систему. При продаже долгосрочной дебиторской задолженности факторинговой фирме в полном объеме, т. е. в размере 143779 руб. и получении 70 % дебиторской задолженности сразу, а также величине комиссионных факторинговой компании в размере 5 % от суммы долгосрочной дебиторской задолженности, ООО «Спектр» получит дополнительный доход 93456,35 руб.

5. Произвести поиск внутренних источников сокращения расходов предприятия. Переход на безлимитный тариф затраты на оплату разговоров сотовых телефонов снизятся на 5280 руб. в год. В связи с реализацией мероприятий по снижению излишков готовой продукции и товаров для перепродажи сумма арендной платы сократится на 5000 руб. в месяц. В результате проведения мероприятий по установке фотореле и терморегуляторов на отдельных объектах предприятия общая сумма экономии электроэнергии за год в ООО «Спектр» составит 129077,9 руб.

6. Для улучшения финансового состояния предприятия предлагается ввести на предприятии должность финансового директора, при этом издержки на оплату его труда составят 164160 руб. в год. Не смотря на увеличение затрат реализация данного мероприятия позволит проводить оперативную работу по контролю и управлению за финансовой устойчивостью предприятия.

В результате предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия произошло увеличение чистой прибыли предприятия более чем в 28 раз, повысилась рентабельность деятельности ООО «Спектр», достигнута абсолютной ликвидности баланса предприятия.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Постановление Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия».

3. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: Приложение к приказу «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

4. Балдин К. В. Управление рисками: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 152 с.

5. Бердникова Т. Б. Анализ и динамика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА, 2003. – 354 с.

6. Бакаев А. С. Годовая бухгалтерская отчетность организации: подходы и комментарии к составлению. – М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 245 с.

7. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2005. – 247 с.

8. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 235 с.

9. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 321 с.

10. Басовский А. Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА – М, 2003 – 622с.

11. Бендиков М. А., Джамай Е. В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. – № 5. – C. 12 – 18.

12. Беркстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 187 с.

13. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 421 с.

14. Грачев А. В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2003. – № 5. – С. 32 –39.

15. Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2003. – № 4. – С. 45 – 53.

16. Грачев А. В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. – 2002. – № 2. – С. 15 – 23.

17. Зарубинский В. М., Зарубинская Н. С., Демьянов Н. И., Семеренко И. В. К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – № 3. – С. 38 – 49.

18. Кизель Е. В. Финансы и кредит / Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2003. – 296 с.

19. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 652 с.

20. Ковалев В. В., Волкова О. Н. анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 402 с.

21. Крейнина М. Н Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Дело и Сервис, 2001. – 239 с.

22. Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. – 2001. – № 2. – С. 5 – 11.

23. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. – 2005. – № 4. – С. 25 – 35.

24. Кудина М. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004. – 387 с.

25. Любушин Н. П., Жаринов В. В., Бородина Н. В. Теория бухгалтерского учета: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 241 с.

26. Маркарьян Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, испр. и доп. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 385 с.

27. Методические рекомендации по проведению анализа финансового состояния предприятия // Национальная экономическая газета. – 2002. – № 50. – С. 11 – 16.

28. Основы предпринимательства. Серия «Высшее образование». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. – 284 с.

29. Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 210 с.

30. Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2004. – 323 с.

31. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995. – 245 с.

32. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 452 с.

33. Трохина С. В., Фиактстова Т. В., Ильина В. А. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы // Финансовый менеджмент. – 2002. – № 4. – С. 25 – 41.

34. Трохина С. Д., Ильина В. А., Морозова Т. Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – № 1. – С. 21 – 29.

35. Хахонова Н. Н. Аудит. Экзаменационные ответы. Серия «Сдаем экзамен». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. – 58 с.

36. Черногорский С. А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2005. – 356 с.

37. Шанченко Н. И. Введение в анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – Ульяновск: УлГТУ, 2004. – 374 с.

38. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 289 с.

39. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 254 с.

40. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д-ра экон. Наук проф. А. С. Буланова. – М.: Юристъ, 2001. – 356 с.

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА (ВКР) ИГА-49

Исполнитель: Коновалова А.А.

Адресат: ВКР

Выпускная квалификационная работа состоит из 103 страниц

- основная часть 94 страницы

- приложения 8 страниц

Основная часть работы содержит:

графиков

–

рисунков

таблиц

Список информационных источников содержит:

Вил ссылки	Кол-во	%	Вил ссылки	Кол-во	%
на учебную литературу	18	90	На правовые акты	1	5
на периодическую печать	1	5	На Интернет источники	–	–
на научные исследования	–	–	На литературу последних трех лет	20
Всего ссылок					20

Работа выполнена мною совершенно самостоятельно. Все использованные в работе материалы и концепции из опубликованной научной литературы и других источников имеют ссылки на них.

Коновалова А. А. ________________________

Дата «___»_______________2006 г.

[1] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – С. 7.

[2] Черногорский С. А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2005. – С. 7.

[3] Кизиль Е. В. Финансы и кредит / Серия «Учебники, учебные пособия» – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2003. – С. 315.

[4] Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – №1. – С. 15 – 18.

[5] Черногорский С.А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2005. – С. 10.

[6] Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – С. 37.

[7] Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с последующими изменениями и дополнениями).

[8] Черногорский С.А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издетельский дом Герда», 2005. – С. 67.

[9] Хахонова Н.Н. Аудит. Экзаменационные ответы. Серия «Сдаем экзамен». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. – С. 98.

[10] Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 10.

[11] Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовй анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – С. 24.

[12] Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовй анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – С. 25.

[13] Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 172.

[14] Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2003. – С. 235.

[15] Черногорский С. А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2005. – С. 180.

[16] Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК ВЕЛБИ, Изд-во Проспект, 2005 . – С. 164.

[17] Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004. – С. 30.

[18] Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – С. 324.

[19] Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – С. 217.

[20] Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – С. 305.

Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Адресат: ВКР

Выпускная квалификационная работа

Студент Коновалова А. А. ____________ «__»_________ 2006 г.

Руководитель Лазарев В. Н. _____________ «__»_________ 2006 г.

Председатель комиссии по предварительной защите

МОСКВА 2006 г.

Заключение …………………………………………………………………...…

Приложение 1……….………………………………………………………..…

Приложение 2……………………………………………………………………

Приложение 3……………………………………………………………………

Приложение 4……………………………………………………………………

Приложение 5……………………………………………………………………

Приложение 6……………………………………………………………………

Приложение 7……………………………………………………………………

Приложение 8……………………………………………………………………

Глава 1 Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия

Что показывает

Рисунок 2 – Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации

Задача

Таблица 3

Динамика показателей движения рабочих кадров

Таблица 11

Анализ состава и динамики кредиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003–2005 гг., руб.

Таблица 12

Анализ состава и динамики дебиторской задолженности ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг., руб.

Таблица 15

Показатели рентабельности предприятия ООО «Спектр», %

Адресат: ВКР

Похожие работы на - Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Студент Коновалова А. А. __ «»_ 2006 г.

Руководитель Лазарев В. Н. ___ «»_ 2006 г.