Финансовые ресурсы предприятия
Содержание
Введение
Финансовые ресурсы предприятия и их структура
Состав и источники формирования финансовых ресурсов предприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
В процессе формирования финансовых ресурсов предприятия обычно решаются вопросы получения наиболее финансовых ресурсов, эффективного управления ими, а также наиболее рационального их использования.
Отраслевые особенности фирмы, её масштабы деятельности определяют способы формирования разнообразных видов финансовых ресурсов, а также их структуру. На объемы и формирование финансовых ресурсов весьма значительное влияние оказывают самые различные факторы. Менеджменту фирмы следует максимально четко осознавать все степень важности тех или иных факторов формирования финансовых ресурсов.
Денежные доходы, которые были накоплены собственниками фирмы для целей последующего их расходования, а также средства, которые были привлечены в качестве долгосрочных и краткосрочных займов, составляют финансовые ресурсы, которые, в свою очередь подразделяются на собственные и кредитные (привлеченные). Таким образом, для всех уровней бюджетов финансовые ресурсы являются мобилизованными доходами и привлеченными займами. Для фирм финансовыми ресурсами будут являться, в первую очередь, собственный капитал, полученные кредиты, нераспределенная прибыль, а также размещенные ценные бумаги.
Комплексное изучение экономической сущности финансов невозможно без системного подхода к изучении такой важнейшей категории, как финансовые ресурсы предприятия.
С развитием рыночной экономики усиливается важность привлечения и оптимального распределения финансовых ресурсов, необходимых для регулировании воспроизводственных процессов, усложняется и одновременно активизируется вся система финансовых взаимоотношений.
Вышеизложенным обуславливается актуальность проблемы рассматриваемой в данной работе.
Финансовые ресурсы предприятия и их структура
финансовый ресурс заем
Финансовая и производственная деятельность любых фирм начинается с процесса формирования финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы фирмы являются денежными доходами и поступлениями, которые находятся в распоряжении субъекта хозяйствования. Они предназначены, в первую очередь, для выполнения финансовых обязательств, осуществления расширенного производства предприятия, а также материального стимулирования персонала, труд которых является важнейшим фактором производства.
Формирование финансовых ресурсов фирмы производится из собственных (а также приравненных к ним) средств, из поступлений денежных средств от кредитных учреждений, а также мобилизации ресурсов на финансовом рынке.
Финансовые ресурсы любого предприятия подразделяются, в первую очередь, на:
капитал;
инвестиции в различные финансовые активы;
финансовый резерв;
расходы на потребление.
Капитал фирмы является той частью финансовых ресурсов, которая направляется на текущие расходы и расширенное производство. Другими словами, капитал - это самовозрастающая стоимость.
Структура капитала включает средства, вложенные в:
нематериальные активы;
основные фонды;
оборотные средства;
фонды обращения.
Активы предприятия представляют собой совокупность имущественных прав, которые принадлежат фирме.
Активы предприятия включают в себя основные фонды, оборотные средства, а также нематериальные активы.
Основные средства являются средствами, вложенными в основные производственные фонды предприятия. Основные фонды собой представляют средства труда, многократно используемые в хозяйственной деятельности, перенося (в меру своего износа) частями свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции. Процесс такого перенесения принято называть амортизацией.
Нематериальные активы представляют собой стоимость объектов интеллектуальной и промышленной собственности, а также других имущественных прав.
К нематериальным активам обычно принято относить:
патенты на промышленные образцы, изобретения, товарные знаки, логотипы, торговые марки;
«гудвилл», «ноу-хау»;
права пользования земельными участками, а также природными ресурсами и т. п.
Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала фирмы, которая вложена в его текущие активы. Часть оборотных средств авансируется в производственную сферу, участвуя в формировании оборотных производственных фондов, а другая часть их находится в сфере обращения, образуя, соответственно, фонды обращения.
Под оборотными производственными фондами обычно подразумевают материалы, сырье, топливо и т. п. Другими словами, производственные фонды - это предметы и орудия труда, которые учитываются в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов.
Характерной чертой оборотных производственных фондов является то, что они обслуживают производственную сферу, полностью перенося свою стоимость на стоимость готовой продукции.
Фонды обращения не участвуют в производственном процессе, однако предназначены для обеспечения единства процессов производства и обращения. В состав фондов обращения обычно включают:
готовую продукцию на складе;
отгруженный товар;
денежные средства в кассе, а также на текущих счетах в банках, средства в расчетах, а также дебиторскую задолженность.
Чистыми активами являются активы предприятия за вычетом долгов.
Пассивами фирмы называют совокупность её обязательств, которые состоят из привлеченных и заемных средств, включая кредиторскую задолженность.
Образуются финансовые ресурсы из самых различных источников.
По критерию права собственности принято различать две основные группы источников:
собственные;
привлеченные и заемные.
В качестве основных источников собственных денежных средств выступают, в первую очередь, уставный капитал фирмы, амортизационные отчисления и, конечно же, прибыль. К заемным денежным средствам относят кредиторскую задолженность, займы и кредиты.
Когда образуется уставный фонд фирмы (в момент её учреждения) берет свое начало процесс первоначального формирования финансовых ресурсов.
Источниками формирования уставного фонда (зависимо от организационно-правовых форм) выступают, как правило:
акционерный капитал;
паевые взносы участников;
отраслевые финансовые ресурсы;
бюджетные средства;
долгосрочные кредиты.
Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства.
В качестве основного источника финансовых ресурсов на действующих фирмах выступает стоимость реализованных товаров, различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму накоплений и денежных доходов. Главным образом финансовые ресурсы предприятия формируются благодаря прибыли и амортизационных отчислений. Последние - результат кругооборота средств, которые были вложены в производство. Оптимальное использование прибыли и амортизационных отчислений по целевому назначению дает возможность осуществлять производство товаров на расширенной основе.
Амортизационные отчисления предназначены для обеспечения воспроизводства материальных активов, а также основных производственных фондов. Прибыль, в отличии от амортизационных отчислений, полностью не остается в распоряжении фирмы, поскольку довольно внушительная часть ее поступает в бюджет в качестве налогов.
Прибыль, которая остается в распоряжении фирмы является многоцелевым источником финансирования её насущных потребностей. В наиболее обобщенном виде, основными направлениями использования прибыли являются потребление и накопление. Во многом сами пропорции распределения прибыли на потребление и накопление определяют перспективы развития фирмы.
Помимо всего прочего, в качестве источников финансовых ресурсов фирм также выступают:
выручка от реализации выбывшего имущества;
разнообразные целевые поступления;
устойчивые пассивы;
мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и т. д.
Значительные объемы финансовые ресурсы, в особенности для новых и модернизируемых предприятий, могут быть привлечены на финансовом рынке. Основными формами их привлечения выступают:
продажа акций;
выпуск облигаций и иных активов;
Финансовые ресурсы используются предприятием по множеству направлений. Основными из них являются:
выполнение обязательств перед кредитными учреждениями, а также перед государством (платежи в государственный или местный бюджет, а также внебюджетные фонды, выплата процентов по банковским кредитам, страховые платежи, погашение ссуд, и т.п.);
реинвестирование (наращение ранее вложенных инвестиций), которое связано, как правило, с расширенным воспроизводством, в частности, его модернизацией, использованием новых передовых технологий и «ноу-хау» и т.п.;
инвестирование в финансовые активы (финансовые инвестиции);
направление финансовых ресурсов на формирование денежных фондов социального и поощрительного характера;
использование финансовых ресурсов на спонсорство, меценатство, благотворительность и т.д.
Состав и источники формирования финансовых ресурсов предприятия
Вся сумма финансовых ресурсов каждой фирмы складывается из следующих элементов:
уставный капитал (фонд);
резервный капитал (фонд);
специальные фонды;
амортизационный фонд;
нераспределенная прибыль;
все виды кредиторской задолженности;
кредиты коммерческих банков (как краткосрочные, так и долгосрочные);
средства, предназначенные для финансирования капитальных вложений, а также другие средства, которые отражаются в пассиве бухгалтерского баланса фирмы.
Финансовые ресурсы фирмы в зависимости от источников формирования классифицируются на:
сформированные благодаря собственным и приравненных к ним денежных поступлений;
ресурсы, поступающие в порядке перераспределения;
мобилизованные на финансовом рынке.
Финансовые ресурсы, по критерию праву собственности классифицируются на:
собственные средства фирмы;
привлеченные средства;
заемные средства.
Как уже оговаривалось ранее, первоначальное формирование финансовых ресурсов предприятия возникает в момент его создания, в то время образуется уставный капитал (фонд).
Основными собственными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях являются прибыль (от основной и других видов деятельности) и амортизационные отчисления.
Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.
В процессе своего функционирования фирма может привлекать финансовые ресурсы дополнительно:
на финансовом рынке, посредством выпуска и размещения акций, облигаций и т.д.;
если есть возможность, то из государственных целевых фондов (бюджетных средств);
из корпоративных фондов;
через получение страховых сумм при наступлении соответствующего страхового случая.
По характеру своего применения, привлеченные финансовые ресурсы приближаются к собственным средствам, потому как они переходят в распоряжение фирмы после их поступления. Не следует забывать, что, помимо всего прочего, имеют место некоторые ограничения в их использовании, поскольку подобные средства, в основном, носят целевой характер.
Бюджетные средства (ассигнования) могут предоставляться фирмам (большей частью государственным) в таких формах:
бюджетные инвестиции;
государственные субсидии;
государственные дотации.
Бюджетными инвестициями называют выделение средств из государственного, а также местного бюджетов прежде всего в виде капитальных вложений. В основном бюджетные инвестиции направляются на развитие социально значимого или инновационного производства. Другими словами, бюджетные инвестиции имеют направленность на наиболее приоритетные отрасли, а также проекты, определяющие развитие экономической системы страны в целом.
Государственными дотациями принято считать выделение средств из государственного бюджета на покрытие убытков предприятия (чаще всего - вследствие все той же государственной, чаще всего - ценовой политики).
Государственными субсидиями называют выделение экономическим агентам целевых средств из государственного бюджета. Чаще всего данные средства предназначены для решения четко определенных заданий в рамках разнообразных государственных программ.
По своему содержанию поступления из государственных целевых фондов, можно сказать, тождественны бюджетным ассигнованиям.
К заемным финансовым ресурсам следует отнести, в первую очередь:
) банковский кредит. Необходимость его определяется характером кругооборота основных и оборотных ресурсов, а именно - когда возникает потребность в заемных средствах. Специфическими чертами банковского кредита являются его срочность и возвратность;
) бюджетный кредит, действующий на аналогичных принципах, что и банковский;
) коммерческий кредит, под которым обычно подразумевают приобретение товаров, а также получение их с отсрочкой оплаты. Как правило коммерческому кредиту сопутствует процесс его оформления специальным долговым обязательством под названием коммерческий вексель.
В отличие от бюджетных ассигнований, кредитование, как правило, осуществляется с применением принципов возвратности, платности, срочности, а также обеспеченности.
Развитие рыночных отношений в экономической системе требует все новых и прогрессивных подходов к формированию финансовых ресурсов.
Стоит подчеркнуть, что в современных условиях рыночных отношений в значительной мере сокращаются объемы государственных субсидий, а также объемы финансовых ресурсов, которые поступают от отраслевых структур. Соответственно, возрастает и будет продолжать возрастать в дальнейшем значение заемных средств, прибыли, а также амортизационных отчислений в формировании финансовых ресурсов фирм.
Следует отметить, что в современных условиях весьма значительные объемы финансовых ресурсов могут быть привлечены из финансового рынка. Данный процесс осуществляется путем продажи акций, облигаций и других видов финансовых активов, а также благодаря кредитным инвестициям.
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;
инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;
инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;
направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.
Заключение
Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов.
При написании данной курсовой работы были выработаны следующие рекомендации по повышению финансовых ресурсов путем повышения или ограничения действия факторов, формирующих финансовые ресурсы предприятия:
. Оценка количественного влияния факторов, отражающихся на оптимальной структуре финансовых ресурсов;
. Четкая формулировка стратегических целей предприятия и связанных с ними целей в сфере финансирования.
. Определение текущего состояния рынка капитала и имеющихся на нем тенденций.
. Выявление активных ограничений на структуру финансовых ресурсов или на отдельные виды финансовых ресурсов, а также идентификация факторов, определяющих данные ограничения.
. Выстраивание процесса планомерного воздействия на факторы, отвечающие за существование частных ограничений, активных для предприятия, с целью снятия данных ограничений.
. Увеличение степени прозрачности деятельности и выстраивание эффективных взаимоотношений с инвесторами.
. Осуществление постоянного анализа возможностей и угроз.
Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта обычно оценивается сопоставлением достигнутого финансового результата производственной деятельности - прибыли с суммой имеющихся денежных средств в соответствующий период.
Однако нельзя абсолютизировать этот результат, поскольку прибыль отражает уровень использования не только финансовых, но и материальных, трудовых ресурсов. Так, даже при идеальном распоряжении финансовыми ресурсами предприятие не гарантировано от убытков, снижения объёма производства по технологическим причинам или нарушений трудовой дисциплины.
Список использованных источников
1.Бобылева, А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения / А.З. Бобылева - М.: Дело АНХ, 2012. - 336 с.
.Волков О.И., Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 601 с.
.Ивашутин А.П. Финансовый менеджмент / А.П. Ивашутин.- Мн.: Амалфея, 2011. - 276 с.
.Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. / В.В. Ковалев - М.: Велби, 2011. - 544 с.
.Гринин Л. Е. Глобальный кризис как кризис перепроизводства денег // Философия и общество. 2012. № 1.
.Аксенов В. С., Ефремов Д. И. Трансформация денег в информационной экономике. URL: #"justify">.Национальная платежная система России: проблемы и перспективы развития / Н. А. Савинская [и др.]; под ред. Н. А. Савинской, Г. Н. Белоглазовой. СПб., 2013, С. 85.
.Савчук В.И. Управление финансами предприятия / В.И. Савчук - М.: Бином, 2012. - 480 с.
.Энциклопедия экономиста: портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Административно-управленческий портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Научная электронная библиотека «Киберленинка» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Центр дистанционного образования «Элитариум» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Библиотека управления [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru