Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Курсовой проект

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Введение

Под предметом анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия понимают хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая сущность и конечные результаты деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово хозяйственной деятельности предприятия.

Задачами АФХД являются:

. Научное обоснование текущих и перспективных планов.

. Контроль за выполнением планов и управленческих решений.

. Контроль за экономным использованием ресурсов.

. Поиск резервов повышения эффективности производства.

. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики. Использованию имеющихся возможностей.

. Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Цель выполнения проекта: закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) организации.

Для выполнения данной цели были поставлены задачи:

¾      выполнение комплексного анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации;

¾      разработка и обоснование рекомендаций по повышению эффективности и финансовой устойчивости организации.

Объектом анализа данного курсового проекта выступает компания ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ». Основной целью проекта является анализ финансово-хозяйственной деятельности данной компании.

В качестве источников информации для проведения анализа выступили:

·   Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 г.

·   Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2012 г.

·   Приложение к бухгалтерскому балансу за 2012 г.

1. Аналитическая часть

.1 Краткая характеристика организации

финансовый устойчивость хозяйственный

Основными видами деятельности Общества являются покупка электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности), реализация (продажа) электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе гражданам).

ОАО «Кировэнергосбыт» осуществляет реализацию электрической энергии потребителям Кировской области. Общество охватывает своей деятельностью всю территорию региона и имеет 9 межрайонных отделений: Городское, Кирово-Чепецкое, Котельничское, Уржумское, Яранское, Слободское, Нолинское, Омутнинское и Мурашинское.

Стратегия ОАО «Кировэнергосбыт» состоит в последовательном решении задач Общества, направленных на удовлетворение нужд потребителей, сохранение и преумножение конкурентных преимуществ на рынке электрической энергии, что, в свою очередь, позволит обеспечить рентабельность деятельности Общества и, как результат - получение прибыли, повышение капитализации Общества и дальнейшее эффективное развитие.

ОАО «Кировэнергосбыт» видит свою миссию в долгосрочной деятельности на оптовом и розничном клиентских рынках по предоставлению потребителям надежного и бесперебойного энергетического снабжения, связанных с ним качественных клиентских сервисов, а также других продуктов и услуг в смежных (сопряженных с энергообеспечением) бизнесах.

1.2 Предварительная оценка финансового состояния организации

1) Изменение выручки от реализации продукции (работ, услуг) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года

Выручка за отчетный период - 8 809 704 тыс. руб.

Выручка за предыдущий период - 7 606 230 тыс. руб.

Изменение в абсолютном выражении - 1 203 474 тыс. руб.

Темп роста - 115,8%, Темп прироста - 15,8%

) Финансовый результат отчетного периода (прибыль) и его изменение по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года

Прибыль от продаж за отчетный период - 79 098 тыс. руб.

Прибыль от продаж за предыдущий период - 134 331 тыс. руб.

Изменение в абсолютном значении - -55 233 тыс. руб.

Темп роста - 58,9%, Темп прироста - -41,1%

Чистая прибыль за отчетный период - 1 973 тыс. руб.

Чистая прибыль за предыдущий период - 25 340 тыс. руб.

Изменение в абсолютном выражении - -23 367 тыс. руб.

Темп роста - 7.79%, Темп прироста - -92,21%

) Изменение итога (валюты) баланса за отчетный период.

Валюта баланса за отчетный период - 846 674 тыс. руб.

Валюта баланса за предыдущий период - 717 573 тыс. руб.

Изменение в абсолютном выражении - 129 101 тыс. руб.

Темп роста - 118%, Темп прироста - 18%

Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации и заслуживает положительной оценки.

Отсутствие непокрытых убытков и просроченных платежей является положительным явлением в деятельности компании. Рост выручки свидетельствует об увеличении продаж. Наличие чистой прибыли, свидетельствует об имеющимся источнике пополнения оборотных средств.

\1.3 Анализ структуры и динамики имущества и источников средств организации на основе сравнительного аналитического баланса

Проверка выполнения «Золотого правила»

Золотое правило

, где:

 - Индекс роста прибыли в отчетном году по сравнению с базовым.

 - Индекс роста выручки от реализованной продукции в отчетном году по сравнению с базовым.

 - Индекс роста среднего значения капитала (валюты баланса) в отчетном году по сравнению с базовым.

 - В отчетном году чистая прибыль уменьшилась на 92%.

- В отчетном году выручка выросла на 15%

= 1,1799 - В отчетном году среднее значение капитала уменьшилось на 17,99%

Золотое правило:

 - Не соблюдается.

	→ Предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
	→ Объем продаж растет медленнее экономического потенциала, следовательно - снижение интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Построение сравнительного аналитического баланса

Сравнительный агрегированный аналитический баланс ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» на декабрь 2012 года.

Таблица1. Сравнительный агрегированный баланс

№ п/п	Наименование разделов или укрупненных статей баланса	Абсолютные величины тыс. р.		Удельный вес %		Изменения
		На начало года (2012)	На конец года (2012)	На начало года (2012)	На конец года (2012)	В тыс. руб.	В уд. весах %	В % к величине на начало года	В % к изм. итога баланса
	АКТИВ
1	Внеоборотные активы	148 490	146 227	20,69	17,25	-2 409	-3,44	-1,62	-1,87
2	Оборотные активы	569 083	700 447	79,31	82,75	131 364	3,44	23,08	101,75
2.1	В том числе : запасы и прочие оборотные активы	6 094	4 791	0,85	0,57	-2 303	-0,28	-37,79	-1,78
2.2	Дебиторская задолженность < 12 мес.	258 033	254 464	35,96	30,05	-3 569	-5,91	-1,38	-2,76
2.3	Денежные средства и краткоср. фин. вложения	304 767	441 192	42,47	52,11	136 425	9,64	44,76	105,67
3	ИТОГО ВАЛЮТА БАЛАНСА	717 573	846 674	100	100	129 101	0	17,99	100
	ПАССИВ
1	Собственный капитал	260 072	242 045	36,24	28,59	-18 027	-7,65	-6,93	-13,96
2	Заемный капитал	457 501	604 629	63,76	71,41	147 128	7,65	32,16	113,96
2.1	В том числе: Долгосрочные обяз-ва	24 257	11 731	3,38	1,39	-13 526	-1,99	-55,76	-10,48
2.2	Краткоср.кредиты изаймы	-	91 304	-	10,78	91 304	10,78	-	70,72
2.3	Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	433 244	501 594	60,38	59,24	68 350	-1,14	15,78	52,94
	ИТОГО ВАЛЮТА БАЛАНСА	717 573	846 674	100	100	129 101	0	17,99	100

Большую часть в структуре имущества организации на конец года занимают оборотные активы (82,75%), которые к тому же к концу отчетного периода выросли на 23,08%. Проанализируем оборотные активы подробнее. Увеличение актива на 17,99% в произошло за счет роста оборотных активов (вклад в прирост составил 101,75%) и уменьшения внеоборотных активов (вклад в снижение составил 1.87%)

Таблица 3. Признаки хорошего баланса

1. Валюта баланс на конец года больше чем на начало	Выполняется. Итог баланса увеличился на 17,99%
2. Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных	Выполняется. Оборотные активы выросли на 23,08%, тогда как внеоборотные уменьшились на 1,62%
3. Собственный капитал больше заемного и (или) темпы его роста выше	Не выполняется Собственные и заемные средства соотносятся к итогу баланса как 28,59% и 71,41% соответственно. Темпы роста составили -6,93% и 32,16% соответственно.
4. Темпы прироста дебиторской задолженности равны или чуть выше кредиторской	Не выполняется Дебиторская задолженность уменьшились на 1,38%. А кредиторская в свою очередь увеличилась на 15,78%
5. В балансе отсутствует статья непокрытый убыток	Выполняется. Не смотря на уменьшение прибыли, эта статья баланса осталась на положительном уровне
6. Доля собственных оборотных средств больше 10%	Выполняется. Доля СОС уменьшилась с 36,24% до 28,59%, Однако, составляет больше 10%

В таблице 3 проведен анализ соответствия признакам хорошего баланса. Баланс не соответствует 2 из 6 признакам хорошего баланса.

Таблица 4. Анализ структуры оборотных активов ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» на декабрь 2012 года

Оборотные активы ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» за 2012 год.
№ п/п	Наименование разделов или укрупненных статей баланса	Абсолютные величины тыс. р.		Удельный вес %		Изменения
		На начало года (2012)	На конец года (2012)	На начало года (2012)	На конец года (2012)	В тыс. руб.	В уд. весах %	В % к величине на начало года	В % к изм. итога баланса
2	Оборотные активы
2.1	Запасы	6 094	4 791	1,07	0,68	-1303	-0,39	-21,38	-0,99
2.2	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	69	-	0,012	-	-69	-0,012	-100	0,05
2.3	Дебиторская задолженность > 12 мес.	120	-	0,021	-	-120	-0,021	-100	-0,09
2.4	Дебиторская задолженность < 12 мес.	258 033	254 464	45,34	36,33	-3 569	-9,01	-1,38	-2,72
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	-	380 255	-	54,29	380 255	54,29	-	289,4
2.6	Денежные средства	304 767	60 937	53,55	8,67	-243830	-44,88	-80,01	-185,57
2.7	Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
	Итого по разделу 2	569 083	700 447	100	100	131394	0,00	23,09	100

Основная часть оборотных активов приходилась на дебиторскую задолженность (36.33%) на конец года и краткосрочные финансовые вложения (54,29%) на конец года.

Запасы снизились с 6094 тыс. руб. до 4791 тыс. руб., т.е. на 1303 тыс. руб. (на 21,38%). В структуре они составили 0,68%, эта доля снизилась на 0,39% (с 1,07% в 2011 г.).

Дебиторская задолженность показала снижение: с 258 033 тыс. руб. в 2011 г. до 254 464 тыс. руб. в 2012 г., уменьшение на 3 569 тыс. руб. (на 1,38%). В удельном весе активов ее доля снизилась с 45,34% до 36,33%, т.е. упала на 9,01%.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения же претерпели большие изменения - на 380 255 тыс. руб.: с 0 руб. выросли финансовые вложения в 2012 г. Денежные средства же уменьшились на 243 830 тыс. руб.

Ввиду резкого изменения структуры оборотных средств, требуется их дополнительный анализ. Наиболее интересными к рассмотрению являются следующие статьи: дебиторская задолженность и денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, - так как изменение запасов произошло незначительное.

Снижение дебиторской задолженности вместе с ростом выручки является хорошим знаком в политике ведения продаж. Вместе с тем мы видим значительные увеличения по разделу ОС, что говорит нам о грамотном использовании вырученных средств и увеличении ОС. Предприятие также решило использовать имеющиеся денежные средства для финансовых вложений - это говорит о том, что компания делает ставку на инвестиционную деятельность.

Обобщающие выводы.

+ Рост выручки от продаж

+ Рост прибыли организации

+Рост валюты баланса.

+ Опережающий рост оборотных активов по сравнению с внеоборотными

+Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности

+ Уменьшение дебиторской задолженности, преобладание кредиторской задолженности.

Собственный капитал находится в допустимых, но нерекомендованных значениях (10%>28.59%<50%)

Снижение собственного капитала

Заемный капитал растет быстрее собственного1.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Платежеспособность организации - ее способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Платежеспособность организации в значительной мере зависит от ликвидности баланса.

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Система абсолютно ликвидного баланса:

Где:

А1 - Быстрореализуемые средства

А2 - Дебеторская задолженность до 12 месяцев

А3 - Медленно реализуемые активы (запасы)

А4 - Труднореализуемые активы

П1 - Самые срочные обязательства

П2 - Краткосрочные кредиты

П3 - Долгосрочные кредиты

П4 - Постоянные пассивы

Таблица 5. Анализ активов и пассивов по степени ликвидности

Активы		Абсолютные значения		Обязательства		Абсолютные значения		Платежный излишек
		На начало			На начало	На конец	На начало	На конец
А1	ra	304767	441192	П1	Rp	431726	487110	-126959	-45918
А2	D	258033	254464	П2	Kt	0	91304	258033	91304
А3	Z	6094	4791	П3	KT	24257	11731	-18163	-6940
А4	F	148490	146227	П4	Ис	260072	242045	-111582	-95818

На начало:   на конец:

Из таблицы 5 следует сделать вывод, что баланс не может быть признан абсолютно ликвидным. Поскольку проведенный с помощью таблицы покрытия анализ ликвидности баланса является приближенным, проведем более детальный анализ платежеспособности - при помощи коэффициентов ликвидности.

Таблица 6 - Показатели ликвидности баланса ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» на декабрь 2012 года

Коэффициент	Формула	Норматив	Расчет	Изменение
Коэффициент общей ликвидности Характеризует кредитоспособность организации		≥ 1	Кнг=(304767+77410+3407) /(431726+0+12129)=385584/443855=0,87 Ккг=(441192+76339+2396) /(487110+27391+5866)=519927/520367=0,99	+0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Представляет наибольший интерес для поставщиков материальных ресурсов.	КАЛ ═ d ∕ (Kt + Rp) Где d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с 260 + с 250) Кt - краткосрочные кредиты и займы (с 610); Rр - краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы (с 620+ с 630 + c 650 +с 660)	≥0,2	Кнг=304767/ (431726+1518)=304767/433244=0,70 Ккг=(60937+380255)/ (91304+487110+8182+6302)=441192/592898=0,74	+0,04
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить при своевременном получении дебиторской задолженности. Представляет наибольший интерес для кредитующих банков.	КЛ = (d + ra) ∕ (Kt + Rp) где ra - краткосрочная дебиторская задолженность (с 240- с 244)	≥ 1	Кнг=(304767+258033)/ (433244)=1.29 Ккг==(441192+254464)/ (592898)=1.17	-0,12
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Интересует покупателей и держателей акций и облигаций.	КП = (d + rа +Z) ∕ (Kt + Rp) Z - запасы и прочие оборотные активы (210 + 220 + 270)	≥ 1,5	Кнг=(304767+258033+ +6094+69)/ 433244=1.31 Ккг=(441192+254464+4791)/592898=1.18	-0,12
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами Характеризует насколько предприятие зависит от заемных средств.	Кобк.сос = (Ис - F)/Ra	≥0,2	Кнг=(569083-433244)/ 569083=0,24 Ккг=(700447-592898)/700447=0,15	-0,09

Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,18. Данный коэффициент показывает, что организация сможет достаточно быстро погасить всю кредиторскую задолженность.

Коэффициент общей ликвидности вырос за последний год и практически достиг нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности превышает норму и имеет рост за год, это хороший уровень и большой плюс компании.

Промежуточный коэффициент равен 1,17, что превышает норму и способствует выгодным условиям получения кредита в банке.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который упал за год ниже нормы говорит нам о ликвидности предприятия за счет заемных средств и показывает нашу зависимость от них

1.5 Анализ финансовой устойчивости организации

Под финансовой устойчивостью организации понимается определенное состояние ее имущества и источников средств, гарантирующее постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости организации включает следующие этапы:

¾      Проверка соблюдения минимального условия финансовой устойчивости;

¾      Проверка соблюдения условия финансовой устойчивости;

¾      Определение типа финансовой устойчивости

¾      Расчет и анализ финансовых коэффициентов.

¾      Проведение диагностики банкротства

Проверка соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.

Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного капитала. Чистые активы представляют собой реальный собственный капитал организации. Поэтому на основании расчета чистых активов и их сопоставления с уставным капиталом делается вывод о наличии и достаточности собственного капитала для продолжения деятельности организации в соответствии с ее учредительными документами.

Чистые активы = Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Доходы будущих периодов + Нераспределенная прибыль - непокрытый убыток - Задолженность по взносам в УК - Собственные акции выкупленные у собственников

ЧА (начало года) = 17114+104715+856+1518+137387-0-0-0=261590; ЧА-УК = 244476

ЧА (конец года) = 17114+104715+856+8182+119360-0-0-0 = 250200; ЧА-УК = 233086

Чистые активы несравнимо больше уставного капитала организации. Минимальное условие финансовой устойчивости выполняется.

Проверка соблюдения условия финансовой устойчивости

Условие финансовой устойчивости выражается следующей формулой:

F + Z ≤ ИС + КТ,

Где F - внеоборотные активы;

Z - запасы;

ИС - собственный капитал;

КТ - долгосрочные заемные средства.

Все перечисленные величины берутся из сравнительного аналитического баланса. Формулировка условия финансовой устойчивости гласит: «Вложения во внеоборотные активы и запасы не должны превышать перманентного капитала». Под перманентным капиталом понимается сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Получаем:

Таблицы 7. Проверка соблюдения условия финансовой устойчивости

начало года:	конец года:
154584 < 284329	151018 < 253776
Соблюдается	Соблюдается

Исследуемое предприятие финансово устойчиво. Так как вложения во внеоборотные активы и запасы меньше перманентного капитала.

Определение типа финансовой устойчивости

Таблица 8. Определение типа финансовой устойчивости

Показатель	Формула	Начало года	Конец года
Запасы (без прочих) (Зп)	Зп= стр. 210 + стр. 220	6163	4791
Наличие собственных оборотных средств(Ес)	Ес=Ис-F	111582	95818
Наличие долгосрочных источников финансирования (Ет)	Ет=Ис+KT-F	135839	107549
Общие источники финансирования (Еzz)	Еzz=Ис+КT+Кt-F	135839	198853
Излишек по Ес (Иес)	Иес=Ес-Зп	105419	91027
Излишек по Ет (Иет)	Иеt=Ет-Зп	129676	102758
Излишек по Еzz (Иеzz)	Иеzz=Еzz-Зп	129676	194062
Устойчивость (S)		(1,1,1)	(1,1,1)

Из таблицы 8 следует, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Основные коэффициенты финансовой устойчивости проанализированы в таблице 9.

финансовый устойчивость хозяйственный

Таблица 9. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Ориентир	На начало	На конец	Изменен.	Выводы
Коэффициент автономии показывает степень независимости организации от заемных источников.	Кавт=ИС/В	>0,5	0,3624328	0,2858774	-0,076555	Организация сильно зависима от заемных источников. Только 28,59% активов к концу года покрывается за счет собственных средств.
Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования (коэффициент долгосрочного финансирования)	Куф= (ИС+КТ)/В	0,75-0,9	0,396237	0,299733	-0,096504	Организация плохо обеспеченна устойчивыми источниками финансирования. Это говорит о ее неустойчивости в долгосрочном аспекте
Коэффициент соотношения заемных средств с собственными		>1	0,09327	0,425685	0,33242	Показатель не соответствует ориентиру на начало и на конец периода. Резкий рост к концу года.
Коэффициент маневренности Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами.	Км = СОС / Ис	> 0,5	0,42904	0,39587	-0,03317	Коэффициент ниже рекомендуемой нормы и имеет тенденцию к снижению. В мобильной форме находится 39% собственных средств
Коэффициент автономности источников формирования запасов. Показывает долю собственных оборотных средств в сумме основных источников формирования запасов	=СОС/(Ис+КТ+Kt)	<Кобz	0,392439	0,277669	-0,11477	Показатель соответствует ориентиру на начало и на конец периода. Имеет тенденцию к спаду
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	Коб = СОС ∕ Ra	≥(0,1 ÷ 0,3)	0,2360733	0,1467955	-0,0892778	Показатель соответствует ориентиру на начало и на конец периода. Имеет тенденцию к спаду
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Кобz = СОС ∕ Z	≥(0,6 ÷ 1)	18,1051435	19,9995825	1,8944390	Показатель соответствует ориентиру на начало и на конец периода. Имеет тенденцию к росту

Из таблицы 9 видно, что организация финансово устойчива по всем показателем, характеризующим краткосрочную перспективу. Но по долгосрочным показателям, таким как коэффициент автономии и коэффициент долгосрочного финансирования показывает сильное несоответствие ориентирам, следствием которого является недостаток собственных средств и отсутствие долгосрочных кредитов. Очевидно, что недостаточная доля собственных средств - это следствие снижения я прибыли к концу года. Отсутствие долгосрочных кредитов можно связать с общей политикой финансирования предприятия.

Диагностика банкротства

Диагностику банкротства можно провести по методу ограниченного количества показателей:

. Коэффициент текущей ликвидности (должен быть больше 2)

. Коэффициент обеспеченности (должен быть больше 0,1)

. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

В случае исследуемой организации имеем:

Коэффициент текущей ликвидности = 0,74 (+0,04)

Коэффициент обеспеченности = 0,15 (-0,0892778)

Первый коэффициент не соответствует ориентиру, но имеет тенденцию к повышению, поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления == 0,38

Коэффициент восстановления <1 - платежеспособность не восстановится через 6 месяцев без принятия мер по увеличению текущих активов.

.6 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Конечный финансовый результат деятельности организации - прибыль или убыток.

Анализ финансовых результатов включает анализ формирования и использования прибыли.

Анализ формирования прибыли убытка включает изучение структуры и динамики прибыли (см. табл. 5)

Источник информации - ф №2 (соответствующие номера строк приведены в табл. 5).

Таблица 10. Анализ формирования прибыли (убытков) на 2012 год

№	Наименование показателя	Значение		Изменение	Уровень в % к прибыли до налогообложения		Индекс роста
		за 2012 год	за 2011 год		в отчетном периоде	в прошлом периоде
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8=3/4
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	8 809 704	7 606 230	1 203 474			1,158222
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(4 808 527)	(3 885 815)	922 712			1,237456
3	Валовая прибыль	4 001 177	3 720 415	280 762			1,075465
4	Коммерческие расходы	(3 922 079)	(3 586 084)	335 995			1,093694
5	Управленческие расходы	-	-	-			-
6	Прибыль (убыток) от продаж	79 098	134 331	-55 233	685,19%	318,86%	0,588829
7	Проценты к получению	23 391	7 095	16 296			3,296837
8	Проценты к уплате	(8 501)	(83)	8 418			102,4275
9	Доходы от участия в других организациях	-	-	-			-
10	Сальдо прочих доходов и расходов	(82 444)	(99 215)	-16 771			0,830963
11	Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль)	11 544	42 128	-30 584	100,00%	100,00%	0,274022
12	Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
13	Отложенные налоговые обязательства	12 526	1 910	10 616	108,5%	4,53%	6,558151
14	Текущий налог на прибыль	(22 339)	(20 352)	1987	193,51%	48,31%	1,097632
15	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1 973	25 340	-23 367	17,09%	60,15%	0,077861
16	(8 730 606)	(7 471 899)	1 258 707			1,168459
17	Всего доходов	8 857 165	7 657 363	1 199 802			1,156687
18	Всего расходов	(8 843 890)	(7 591 549)	1 252 341			1,164966
19	Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,001501	1,008669	-0,007168			0,992893

В 2011 году имела место чистая прибыль в 25 390 тыс. руб., на конец 2012 года финансовым результатом стала прибыль в 1 973 тыс. руб.

В 2011 году прибыль до налогообложения была равна 42 128 тыс. руб., в 2012 же году прибыль по этой статье составила 11 544 тыс. руб., то есть произошло снижение на 30 584 тыс. руб.

Основной вид деятельности, принёсший в 2011 году прибыль в 134 331 тыс. руб., в 2012 году вырос: прибыль от продаж составила 79 098 тыс. руб.

Судя по тому, что себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, в отчетном году повысилась на 922 712 тыс. руб. (в 2011 году себестоимость составила 3 885 815 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом -4 808 527 тыс. руб.), возможно произошел рост объемов производства в 0,81 раза, или выросла цена от поставщиков.

Хорошим показателем является повышение доходов и расходов, но несохранившийся при этом рост коэффициент их соотношения говорит нам о снижении темпов, хотя и остается больше 1.

1.7 Анализ эффективности деятельности организации

Эффективность деятельности организации оценивается с помощью показателей рентабельности (Таблица 11).

Таблица 11 - Показатели рентабельности

Наименование показателей	Значение, %
1. Показатели, характеризующие рентабельность вложений в имущество и его отдельные виды
1.1. Рентабельность организации
По прибыли до налогообложения	14,78
По чистой прибыли	0,25
По прибыли от реализации продукции	10,11
1.2. Рентабельность собственного капитала
По чистой прибыли	4,6
2. Показатели, характеризующие рентабельность продукции
Рентабельность реализованной продукции к себестоимости	2,04
Рентабельность реализованной продукции к выручке от реализации	1,04

1.      Рентабельность капитала по прибыли до налогообложения:

 где =782123,5

%

2.      Рентабельность капитала по чистой прибыли:

%

3.      Рентабельность капитала по прибыли от реализации продукции:

%

4.      Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:

 где = 251058,5

%

5.      Рентабельность реализованной продукции к себестоимости:

%

6.      Рентабельность реализованной продукции к выручке от реализации:

%

1.8      Анализ деловой активности организации

Таблица 11 - Показатели деловой активности организации

Наименование показателей	Значение
1. Коэффициент оборачиваемости капитала
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	13,88
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	1618,69
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	34,37
5. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	10,47
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	19,18
7. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	18,77
8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	35,09
9. Средний срок оборота оборотных средств, дни	25,94
10. Средний срок оборота материальных оборотных средств (запасов), дни	0,222
11. Средний срок оборота собственного капитала, дни	10,26
12. Операционный цикл, дни	10,692
13. Финансовый цикл, дни	-8,078

1.      Коэффициент оборачиваемости капитала:

2.      Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

3.      Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:

4.      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

5.      Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни:

6.      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

7.      Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни:

8.      Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

9.      Средний срок оборота оборотных средств, дни:

10.    Средний срок оборота материальных оборотных средств (запасов), дни:

11.    Средний срок оборота собственного капитала, дни:

12.    Операционный цикл, дни:

13.    Финансовый цикл, дни:

Выводы:

Оборачиваемость активов характеризует способность фирмы производить и реализовать товары на основе имеющихся активов. По результатам 2012 года оборачиваемость активов составила 11,26.

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует эффективность управления задолженностью компании, то есть насколько быстро компания получает платежи по счетам дебиторов. В 2012 году показатель оборачиваемости дебиторской задолженности составил 34,37 оборота. Срок погашения дебиторской задолженности в 2012 году составил 10,47 дней - это средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы компания реализовав свою продукцию, получило деньги.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает, насколько быстро компания погашает свои обязательства. За рассматриваемый период, данный показатель составил 19,18 оборота. Срок погашения кредиторской задолженности составил 18,77 дней.

Так как срок погашения кредиторской задолженности больше срока погашения дебиторской задолженности, то в организации нет опасности потери ликвидности.

Общие выводы

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что за год валюта баланса увеличилась на 129101 тыс. рублей, темп роста составил 117,99%.

Золотое правило не соблюдается, так как чистая прибыль и размер капитала уменьшились в отличии от роста выручки.

Снижение внеоборотных активов составило 1,53%, темп прироста оборотных активов 23,08%. Организация активно вкладывает деньги в мобильные активы. Так, увеличился объем краткосрочных финансовых вложений с 0 до 380255 тыс. руб.

Дебиторская задолженность снизилась на 1,43%, а темп прироста кредиторской 12,83%, что является отрицательной тенденцией.

Заёмный капитал и на начало и на конец года превышает собственный. Темп его прироста составляет 32,16% против снижения на 6,94% собственного капитала. На конец года удельный вес собственного капитала составляет 28,59%, а заёмного - 71,41%. Заёмный капитал растет за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Собственные оборотные средства составляют:

·        на начало года 111582 тыс. руб.

·        на конец года 95818 тыс. руб.

В балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Бухгалтерский баланс нельзя признать ликвидным на начало, и на конец года, так как предприятие в состоянии быстро погасить задолженности перед кредиторами. К концу периода наблюдается снижение ликвидности - но дебиторской задолженности хватает для покрытия краткосрочных кредитов и займов.

По большинству коэффициентов наблюдается тенденция к снижению. Снижение коэффициентов критической и текущей ликвидности говорит о падении платежеспособности организации на перспективу. Несмотря на то, что коэффициент общей ликвидности имеет тенденцию к росту, организация все еще не способна покрыть свои обязательства своими активами. Также наблюдается огромная зависимость предприятия от заёмных средств.

Финансовое состояние организации устойчивое, но по большинству показателей наблюдается тенденция к снижению. Диагностика банкротства показала, что ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» не сможет восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Подводя итоги, следует отметить, что сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов / займов.

Выручка от продажи товаров, продукции, услуг, работ растет быстрее, чем прибыль от реализации товаров, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном удорожании производства продукции.

Учитывая, что 2012 год был кризисным не только для ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ», но и для всей отрасли, в которой работает компания, следует отметить, что отмеченное уменьшение прибыли произошло за счет роста цен у поставщиков.

2.        Проектная часть

.1 Направления проектных предложений

Анализ показал, что главными проблемами ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» в 2012 году стали:

·         Низкая рентабельность.

·        Недостаточная финансовая устойчивость организации.

О недостаточной финансовой устойчивости в долгосрочном аспекте свидетельствуют низкое значение коэффициентов автономии (0,36) и обеспеченности устойчивыми источниками финансирования (0,699).

Главной причиной этого стало кризисное положение отрасли, впрочем, как и экономики РФ в целом, что привело к снижению объема продаж предприятия. Прибыли компании едва хватило для его нормального функционирования и развития. Таким образом, первой группой выделяем предложения по увеличению прибыли организации:

1.      Увеличение объема продаж. Согласно прогнозу относительно развития отрасли энергоснабжения в 2013 году следует ожидать следующего:

·        Произойдет увеличение продаж в связи с выходом из кризиса многих промышленных предприятий региона.

·        Имеется тенденция к борьбе с монополией РАО «ЕЭС» в отрасли.

2.      Повышение цен на продукцию и услуги организации. Учитывая лояльность большого числа потребителей, относительное восстановление платежеспособности населения, а также общий рост цен по отрасли, повышение цен на продукцию компании является реальной возможностью для организации увеличить свои доходы.

2.2 Прогнозный отчет по прибылям и убыткам

Прогноз объема выручки

Для разработки мероприятий по увеличению прибыли целесообразно предварительно рассчитать величину прироста текущих активов, необходимую для устранения недостатков в финансовом состоянии организации, в частности, для обеспечения рекомендуемых значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

Рассчитаем необходимый прирост текущих активов для достижения рекомендуемого значения коэффициента текущей ликвидности:

 тыс. рублей

 тыс. рублей

 тыс. рублей

При этом чистая прибыль за 2012 год составила 1973 тыс. рублей. Суммарная ставка налогов с прибыли в 2012 году составила 82,9%

Прибыль до налогообложения должна составить:

 тыс. руб.

Если оставить доходы и расходы на уровне 2012 года, то получится:

 тыс. рублей

 тыс. рублей

 тыс. рублей

Тогда прибыль от реализованной продукции должна составить:

 тыс. рублей

Также можно утверждать, что в 2013 г. за счет спада кризиса и налаживания партнерских отношений, а также прекращения монополии в отрасли, выглядит реальным снижение себестоимости на 10%.

,7= ВРП*I - СРП*I *0,9

I = 317103,7/ (8809704-8730606*0,9) = 317103,7/952158,6 = 0,333

В итоге выручку нужно увеличить на 33,3%, чтобы достигнуть желаемого показателя ликвидности, а также увеличить рентабельность предприятия.

Однако согласно прогнозам специалистов выручка компаний отрасли за счет увеличения продаж в 2013 году вырастет лишь на 7-8% (для своих расчетов возьмем среднюю - 7,5%).

Учитывая лояльность общий рост цен по отрасли, ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» имеет возможность повысить цены на свою продукцию. Чтобы не потерять абонентов, компания должна подойти к увеличению цен с особой гибкостью. По мнению аналитиков, организация имеет возможность повысить цены на порядка 15%.

Для расчета прогнозного отчета о прибылях и убытках возьмем величину роста выручки 22,5% (на 7,5% за счет роста объема продаж и на 15% за счет роста цен).

Составление прогнозного отчета по прибылям и убыткам.

Построим прогнозный отчет о прибылях и убытках (Таблица 12). Будут внесены следующие изменения:

·        Выручка вырастет на 22,5%;

·        Операционные доходы и расходы увеличатся на 7,5% за счет роста объема продаж.

·        Расчет себестоимости дает нам величину равную:

тыс. руб.

Таблица 12 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках в агрегированной форме

Показатели	Прогнозный период (2013)		За аналогичный период предыдущего года (2012)		Изменение
	Абсолют. Значение, тыс. руб.	% к стр. 7	Абсолют. Значение, тыс. руб.	% к стр. 7	Абсолют. Значение, тыс. руб.	Индекс роста
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (с 010)	10 791 887,4	Х	8 809 704	Х	1 982 183,4	1,225
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (с 020 + с 030 + с 040)	(10 625 493,115)	Х	(8 730 606)	Х	894 887,115	1,103
3. Прибыль (убыток) от продаж (с 050)	166 394,285	107	79 098	685	1 087 296,285	1.475
4. Операционные доходы (с 060 + с 080 + с 090)	27171,7	Х	25278	Х	1893,7	1,075
5. Операционные расходы (с 070 + с 100)	()Х	()Х6639,9	1,075
6. Сальдо операционных доходов и расходов	(72300,2)	Х	(67354)	Х	4946,2	1,073
7. Прибыль (убыток) до налогообложения (с 140)	19 094,085	100	11 544	100	1 82 550,085	1,848
8. Отложенные налоговые обязательства (с 142)	17755,05	16	12526	16	6529,05	1,398
10. Текущий налог на прибыль (с150)	(32135,43)	29,37	(22 339)	29,37	9996,43	1,44
11. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с 190)	59 703,34	x	1973	x	57730,34	32,94

Итогом проектных предложений стала прибыль в размере 59 703,34 тыс. рублей. Этот результат не даст организации стать абсолютно финансово устойчивой и платежеспособной, но существенно улучшит положение ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» по сравнению с 2012 годом.

2.3 Прогнозный бухгалтерский баланс

Для составления бухгалтерского баланса на прогнозный 2013 год необходимо рассчитать изменение по каждой величине. Начиная с активов:

1.      Внеоборотные активы. Этот показатель, включающий Основные средства и Долгосрочные финансовые вложения не нуждается в увеличении пропорционально объему продаж, так как финансовые вложения не зависят от продаж, а основные средства в прошлом году были восполнены.

2.      Запасы следует увеличить на 7,5% пропорционально объему продаж.

3.      Дебиторская задолженность. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности:

· Покупатели и заказчики - 236464;

·      Прочая - 17986.

Таким образом, дебиторская задолженность по направлению «Покупатели и заказчики» находится в зависимости от объема продаж и уровня цен, поэтому увеличим его пропорционально росту выручки на 22,5%. Остальную часть и увеличим пропорционально росту объема продаж на 7,5%.

4.      Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличатся за счет чистой прибыли за вычетом дивидендов.

В 2012 году доля выплаченных дивидендов составила 20000/79098 = 0,25. В 2013 используется такая же схема. Уровень дивидендов составит: 41598 тыс. руб.

5.      Собственные средства будут увеличены за счет финансового результата минус дивиденды.

6.      Кредиторская задолженность вырастет пропорционально объему продаж на 7,5%.

В результате предварительный прогнозный баланс на 2013 год (в агрегированной форме) выглядит следующим образом (Таблица 13).

Таблица 13 - Предварительный агрегированный прогнозный баланс.

Показатель	Абсолютные величины
	На начало года	На конец года
Актив
1. Внеоборотные активы	146227	147227
2. Оборотные активы	700447	773435
2.1. В том числе: Запасы и прочие оборотные активы	4791	5135
2.2. Дебиторская задолженность со сроком погашения не более 12 месяцев	254464	309003
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	441192	459297
Валюта баланса	846674	920662
Пассив
1. Собственный капитал	242045	260150
2. Заёмный капитал	604629	742249
2.1. В том числе: Долгосрочные обязательства	11731	11731
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	91304	91304
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	501594	639214
Валюта баланса	846674	1002399

Из таблицы 13 видно, что у ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ» на прогнозный год образовался излишек 81737 тыс. рублей. Эти средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности, так как у организации имеется задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, а также по налогам и сборам. Таким образом, прогнозный баланс на 2013 год (в агрегированной форме) выглядит следующим образом (Таблица 14).

Таблица 14 - Агрегированный прогнозный баланс.

Показатель	Абсолютные величины
	На начало года	На конец года
Актив
1. Внеоборотные активы	146227	147227
2. Оборотные активы	700447	773435
2.1. В том числе: Запасы и прочие оборотные активы	4791
2.2. Дебиторская задолженность со сроком погашения не более 12 месяцев	254464	309003
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	441192	459297
Валюта баланса	846674	920662
Пассив
1. Собственный капитал	242045	260150
2. Заёмный капитал	604629	742249
2.1. В том числе: Долгосрочные обязательства	11731	11731
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	91304	91304
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	501594	557477
Валюта баланса	846674	920662

Итогом преобразований стало увеличение валюты баланса на 8,74%.

В результате можно сделать вывод, что наметилась тенденция роста, произошел скачок прибыли, увеличение собственного капитала, а также его доли, уменьшение кредиторской задолженности, увеличение валюты баланса предприятия. Это свидетельствует об эффективности предложенных проектных предложений и целесообразности их применения на практике.

Заключение

В данном курсовом проекте была исследована финансово-хозяйственная деятельность ОАО «КИРОВЭНЕРГОСБЫТ». В частности, были исследованы следующие составляющие:

·        Структура и динамика имущества (активов) и источников средств (пассивов) организации на основе сравнительного аналитического баланса.

·        Показатели ликвидности баланса и платежеспособности организации.

·        Показатели финансовой устойчивости организации.

·        Показатели финансовых результатов деятельности организации.

·        Показатели эффективности деятельности организации.

·        Показатели деловой активности организации.

В результате были выявлены основные слабые стороны финансового положения организации:

·        Низкий уровень текущей ликвидности.

·        Низкие показатели долгосрочной финансовой устойчивости.

В соответствии с выводами о финансовом положении организации были предложены следующие меры по улучшению ситуации:

·        Увеличение объема продаж.

·        Повышение цен на продукцию и услуги организации.

·        Снижение себестоимости за счет партнерских соглашений.

На основе данных проектных мероприятий были построены прогнозный отчет о прибылях и убытках и агрегированный баланс, а также рассчитаны показатели, доказывающие эффективность предложенных мер.

Список литературы

1. Е.А. Шнырева. Методические указания к курсовому проектированию по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации» 2013.

. О.В. Ефимова. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. М.: Издательство «Омега-Л» 2010. - 351 с.