Краткосрочная финансовая политика
Министерство
образования и науки Российской Федерации
ФГБОУ ВПО
Тольяттинский
государственный университет
Заочная
форма обучения с использованием дистанционных образовательных технологий
Контрольная
работа
по
дисциплине: Инвестиции
Краткосрочная
финансовая политика
Студент
Оздамирова М.Ш.
Группа
ЭКбз-1032Д
Преподаватель
Анисимова Ю.А.
Тольятти -
2014
Содержание
Введение
Раздел
1. Теоретическая часть
.1
Оборотный капитал: понятие, сущность, кругооборот
.2
Классификационные признаки оборотных активов и их содержание
Раздел
2. Практическая часть
.1
Задача 1
.2
Задача 2
Библиографический
список
Введение
Стратегия экономического развития создает новые
правила поведения хозяйствующих субъектов в экономической структуре общества.
Промышленные организации и производственные предприятия, выполняющие важную
народно-хозяйственную и социальную задачу обеспечение продукцией разного
отраслевого назначения, выполнение работ и оказание услуг, нуждаются в
совершенствовании форм и методов управления. Безусловно, для управления,
эффективности принятия управленческих решений нужна своевременная
учетно-аналитическая информация о производственных процессах, хозяйственных
операциях, состоянии ресурсов и их использовании, о финансовых возможностях и
наличии источников, обеспечивающих эти возможности. Важное место в развитии
производственной и финансово-хозяйственной деятельности занимает оборотный
капитал, как комплексный показатель участвующих в обороте активов и средств
организации.
Фактическое наличие оборотных средств,
удерживаемое управленцами в достаточном для обеспечения текущей
производственной деятельности предприятия объеме, требует эффективной, с одной
стороны, и жесткой, с другой, системы учета и контроля. Методическое
обеспечение и практическое решение вопросов формирования эффективной системы
управления оборотных активов: материально-производственных запасов, денежных
средств, дебиторской задолженности и других, требует новых принципиальных
решений для того, чтобы формируемая в системе бухгалтерского учета и
экономического анализа информация была полезной разным пользователям.
Целью данной контрольной работы является
рассмотрение понятия оборотного капитала, классификации оборотных активов.
Раздел 1. Теоретическая часть
.1 Оборотный капитал: понятие,
сущность, кругооборот
Оборотный капитал представляет
собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения,
которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности
предприятия.
Элементы оборотного капитала
являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к
увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности, производство
ведет к росту готовой продукции, реализация ведет к росту дебиторской
задолженности и денежных средств в кассе и на счетах. Этот цикл операций
многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.
Период, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет
собой длительность производственно-коммерческого цикла.
Элементы оборотного капитала
непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и обратно. Часть
оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы,
незавершенное производство, готовая продукции и т.д.), а другая часть - в сфере
обращения (отгруженная продукция, денежные средства, дебиторская задолженность
и т.д.). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обусловлены
потребностями не только производства, но и обращения.
Осуществляя текущую
хозяйственную деятельность, предприятие закупает сырье и материалы, оплачивает
транспортные и иные услуги, несет расходы по хранению материальных запасов,
предоставляет отсрочки платежей покупателям (клиентам). Поэтому постоянно
возникает потребность в ликвидных денежных средствах, т.е. в собственных
оборотных средствах.
Собственные оборотные средства
определяются разницей между оборотными активами и краткосрочными пассивами,
т.е. это свободные денежные средства, постоянно находящиеся в обороте
корпорации. Собственные оборотные средства (СОС) часто называют чистым
оборотным капиталом (ЧОК) или чистым рабочим капиталом, а также
финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП). Их минимальная величина должна
составлять не менее 10% общего объема оборотных активов, чтобы предприятие не
утратило платежеспособность.
Величину чистого оборотного
капитала определяют по бухгалтерскому балансу двумя способами -
"верхним" и "нижним":
<#"813982.files/image002.gif"> <#"813982.files/image003.gif">
Наибольший маржинальный доход
приносит производство изделия №4. Невыгодным для предприятия является
производство изделия №5, т.к. его маржинальный доход равен - 3.
Рассчитаем долю маржинального дохода
в выручке:
Для постоянных издержек принимаем
величину равную 3, т.к.15/5=3.
Прибыль рассчитывается как разность
маржинального дохода и постоянных издержек:
Рассчитаем критический объем продаж
(порог рентабельности):
Запас финансовой прочности определяется как
разность выручки и критического объема продаж:
Таблица
2
Расчетные показатели маржинального дохода,
прибыли, критического объема продаж и запаса финансовой прочности
№
п/п
|
Показатели
|
Изделия
|
Всего
|
|
|
№1
|
№2
|
№3
|
№4
|
№5
|
|
1
|
Выручка
(нетто) от реализации товара(TR)
|
25
|
55
|
35
|
40
|
15
|
170
|
2
|
Переменные
издержки(VC)
|
20
|
45
|
30
|
28
|
18
|
141
|
Маржинальный
доход(MD)
|
5
|
10
|
5
|
12
|
-3
|
29
|
4
|
Доля
маржинального дохода в выручке(dMD)
|
20
|
18
|
14
|
30
|
20
|
17
|
5
|
Постоянные
издержки на все изделия(FC)
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
15
|
6
|
Прибыль(Пр)
|
2
|
7
|
2
|
9
|
-6
|
17
|
7
|
Критический
объем продаж (порог рентабельности) (Qкрит)
|
3,75
|
3,66
|
3,49
|
4.29
|
3.75
|
18.07
|
8
|
Запас
финансовой прочности(ЗФП)
|
21,25
|
51,34
|
31,51
|
35,71
|
11,25
|
151,93
|
Вывод: Расчеты показали, что целесообразно будет
изменить производственную программу. А именно исключить из производства изделие
№5, т.к. его маржинальный доход составил -3, а прибыль равна-6, т.е. убыток!
Рассчитываем показатели для новой
производственной программы (изделия №1, 2, 3, 4). Данные приведены в таблице 3.
Таблица
3
Расчетные данные новой
производственной программы
№
п/п
|
Показатели
|
|
|
|
№1
|
№2
|
№3
|
№4
|
Всего
|
1
|
Выручка
(нетто) от реализации товара(TR)
|
25
|
55
|
35
|
40
|
155
|
2
|
Переменные
издержки(VC)
|
20
|
45
|
30
|
123
|
3
|
Маржинальный
доход(MD)
|
5
|
10
|
5
|
12
|
32
|
4
|
Доля
маржинального дохода в выручке(dMD)
|
20
|
18
|
14
|
30
|
20
|
5
|
Постоянные
издержки на все изделия(FC)
|
3,75
|
3,75
|
3,75
|
3,75
|
15
|
6
|
Прибыль(Пр)
|
1,25
|
6,25
|
1,25
|
8,25
|
17
|
7
|
Критический
объем продаж (порог рентабельности) (Qкрит)
|
4,68
|
4,57
|
4,36
|
5,35
|
18,75
|
8
|
Запас
финансовой прочности(ЗФП)
|
20,32
|
50,43
|
30,64
|
34,65
|
136,25
|
Ответ: при изменении
производственной программы (исключение изделия №5) увеличивается доля маржинального
дохода в выручке и снижается запас финансовой прочности.
Задача 2.
Череповецкий металлургический комбинат (Вологодская область) предполагает
выпустить и продать сталь листовую автомобильную двум автозаводам: АвтоВазу -
на сумму 80 млн. рублей, ГАЗу - 70 млн. рублей. Прямые затраты на производство
планируемых продаж - 80 млн. руб., накладные и коммерческие расходы - 20 млн.
руб.
Определить, какую политику предоставления
кредита покупателям должен проводить финансовый менеджер комбината, если он предполагает
получить не менее 70% прогнозируемой прибыли.
Решение:
Тип кредитной политики определяется соотношением
уровня доходности и риска, на который идет предприятие. Кредитная политика на
предприятии может быть:
- консервативной;
- умеренной;
- агрессивной.
Консервативная (жесткая) политика направлена на
минимизацию кредитного риска. Это достигается за счет:
- сокращения круга покупателей в кредит за счет
групп повышенного риска,
- минимизации сроков и размеров
предоставленного кредита,
- ужесточения условий предоставления
кредита и повышения его стоимости,
- использование жестких процедур
инкассации дебиторской задолженности.
Умеренная политика характеризуется средним
уровнем кредитного риска.
Агрессивная политика характеризуется стремлением
предприятия к максимальному наращиванию объема реализации продукции, в том
числе за счет продажи в кредит не считаясь с высоким уровнем риска:
- максимальное распространение кредита на все
группы покупателей, в том числе и на рискованных;
- увеличение периода предоставления
кредита и его размера;
- снижение стоимости кредита до
минимально допустимых размеров;
- предоставление покупателям
возможности пролонгировать кредит.
Прогнозируемая прибыль комбината должна
составить 50 млн. руб.
Список литературы:
1. Кабанов
В.Н., Пяткова С.А. Краткосрочная финансовая политика. - Волгоград, Изд-во ВАГС,
2005. - 380 с.
2. Ковалев
В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. пособие.-М.:ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2008.-544с.
. Пещанская
И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика", Учеб.
пособие для вузов, 2009.
4. Щербаков
В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика. - М.:КноРус, 2008. -
272 с.
5. Управление
финансовой деятельностью предприятий (организаций) // В.И. Бережной, Е.В.
Бережная, О.Б. Бигдай. - М.: ФиС: ИНФРА-М, 2011.