Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте

Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Чувашский государственный университет имени И.Н.Ульянова»

Экономический факультет

Кафедра финансов, кредита и статистики

Дисциплина «Финансовый менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте»

Выполнила:

Александрова К.С.

Чебоксары - 2014

Содержание

Введение

Глава 1. Содержание финансового менеджмента

.1 Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии

.2 Методы и модели финансового менеджмента

.3 Оценка бизнеса: основные подходы

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Красный партизан»

.1 Общая характеристика ООО «Красный партизан»

.2 Оценка эффективности использования имущественного состояния ООО «Красный партизан»

Глава 3 Анализ финансового состояния ООО «Красный партизан»

.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Красный партизан»

.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Красный партизан»

Глава 4 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

.1 Основные пути укрепления финансового состояния предприятия

.2 Прогнозирование финансового состояния

Заключение

Список литературы

Введение

Финансы являются основным показателем, характеризующим конечные результаты деятельности предприятия. Количественные и качественные показатели финансового состояния фирмы определяют его место на рынке, способность функционировать в экономическом пространстве, перспективы развития. Все это определяет ключевую роль управления финансами в общем процессе управления экономикой.

В настоящее время, в условиях нестабильной экономической ситуации, хозяйствующие субъекты сталкиваются с множеством проблем, в том числе высоким уровнем неопределенности. В этих условиях финансовый менеджмент выступает одним их главных элементов управления предприятием, а знание его теоретических основ является необходимостью, что и определяет актуальность данной работы.

Тема работы - приемы, методы, модели, применяемые в финансовом менеджменте.

Объектом исследования являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающие в сфере хозяйственной деятельности субъектов экономики.

Предметом исследования являются базовые понятия финансового менеджмента - методы, модели, приемы.

В соответствии с целью и актуальностью определена цель работы - изучить теоретические основы финансового менеджмента.

В соответствии с целью сформулированы следующие задачи: рассмотреть основные приемы финансового менеджмента и дать характеристику их основным видам; изучить методы финансового менеджмента и описать их основные группы; рассмотреть основные виды моделей, используемых в финансовом менеджменте.

Глава 1. Содержание финансового менеджмента

.1 Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии

Финансовый менеджмент - это управление финансами предприятия, направленное на достижение его стратегических и тактических целей <#"813704.files/image001.gif">

Рисунок 1

Рисунок 2

На небольших предприятиях роль финансового директора выполняет, как правило, главный бухгалтер.

Основным объектом управления в финансовом менеджменте является денежный оборот, который представляет собой непрерывный поток денежных выплат и поступлений. Управлять данным оборотом, это значит его прогнозировать, определять объем, интенсивность поступления и расходования денежных средств.

Управляемая подсистема включает также финансовые отношения, финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Являясь частью общей системы управления, финансовый менеджмент выполняет функции, присущие любому виду менеджмента.

Функции финансового менеджмента:

·        учет (создание эффективных информационных систем для финансового менеджмента, к которым относят все виды учета)

·        анализ (финансовая диагностика, которая необходима для выявления проблем и своевременного принятия мер, может проводиться по различным направлениям, по структурным подразделениям, по видам деятельности)

·        синтез (применение финансовых решений, разработка политики предприятия)

·        планирование (разрабатывается определенная система перспектив текущих операционных планов по принятию мер)

·        стимулирование (разработка системы стимулирования реализации управленческих решений)

·        контроль (контроль за реализацией управленческих решений <#"813704.files/image003.gif">п = (39592+ 46941) / 2 = 43267 тыс. руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составили на конец 2013 года 31591 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 4000 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

п= (31591+35591) / 2 = 33591 тыс. руб.

Следовательно, на формирование оборотных активов в прогнозируемом периоде может быть направлено из собственного капитала 9676 тыс. руб. (43267 - 33591).

Предположим, что ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде составит 36505 тыс. руб.

= (36505 *(56-8)) / 56 = 31290 тыс. руб.

Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования оборотных активов превышает максимально возможную величину собственного капитала на 21614 тыс. руб. (31290 тыс. руб. - 9676 тыс. руб.) Эта та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла.

Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности:

КЗп= 31290 * 8 / (56 - 8) = 5215 тыс. руб.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:

Таблица 13 - Прогнозный баланс, тыс. руб.

Используем второй метод прогнозирования бухгалтерского баланса - метод процента от продаж.

. Выручка от продаж отчетного года (ВРн) - 50927 тыс. руб.

. Ожидаемая в будущем году выручка от продаж (ВРн*) составит 56529 тыс. руб.

. Предполагаемое в будущем году значение нормы прибыли (соотношение чистой прибыли и выручки от продаж) (Нпр*) составит 0,14

. Предполагаемое в будущем году значение нормы распределения чистой прибыли на дивиденды (соотношение дивидендов и чистой прибыли) (Нр*) = 0,1

. В будущем году процент увеличения стоимости основных средств будет соответствовать проценту наращивания выручки от продаж.

Выполним расчеты, связанные с составлением прогнозного бухгалтерского баланса в соответствии с методом процента от продаж:

Определим темп прироста выручки от продаж (ТПРврн), выраженный десятичной дробью, в будущем году по сравнению с отчетным годом:

ТПРврн = (56529 - 50927) / 50927 = 0,11. Рассчитаем данные по статьям прогнозного бухгалтерского баланса организации на конец будущего года с учетом округления до целых.

НПР* = НПР + ВРн* x Нпр* х (1 - Нр*),

где НПР* - нераспределенная прибыль на конец периода прогнозирования;

НПР - нераспределенная прибыль на начало периода прогнозирования; ВРн* - прогнозируемая выручка от продаж;

Нпр* - прогнозируемая норма прибыли;

Нр* - прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды.

НПР* = 15025 + 56529 * 0,14 * (1 - 0,1) = 16378

Стоимость основных средств в прогнозируемом периоде = стоимость основных средств на конец последнего анализируемого года + стоимость основных средств на конец последнего анализируемого года * ТПРврн

Осп = 31591 + 31591 * 0,11 = 35066

Стоимость запасов в прогнозируемом периоде = стоимость запасов на конец последнего анализируемого года * (выручка от продаж в прогнозируемом периоде / выручка от продаж в последнем анализируемом периоде)

Зп = 29959 * 1,11 = 33254

Аналогично производятся расчеты по другим статьям бухгалтерского баланса.

Таблица 14 - Прогнозный баланс на 2012 г.

По результатам расчета прогнозного баланса по методу процента от продаж мы видим, что подлежат изменению все разделы баланса, в частности: внеоборотные активы увеличатся на 3475 тыс. руб., оборотные активы увеличатся на 3492 тыс. руб.. Раздел «Капитал и резервы» изменится под влиянием нераспределенной прибыли и увеличится на 3002 тыс. руб. Долгосрочные обязательства также увеличатся на 1323 тыс. руб. Краткосрочные обязательства предприятия также увеличатся на 1289 тыс. руб. В целом валюта баланса увеличится на 6967 тыс. руб.

Таблица 15 - Прогнозный бухгалтерский баланс по 2 методам, тыс. руб.

Из таблицы видно, что при расчете прогнозного баланса получились разные суммы разделов и итоги баланса. Это связано с особенностями каждого метода прогнозирования. Валюта баланса в 2 методе превышает валюту баланса 1 метода на 205 тыс. руб.

Для того чтобы рассчитать финансовое состояние в будущем, используем результаты второго метода «Метода процента от продаж».

Таблица 16 - Финансовое состояние предприятия ООО «Красный Партизан» по данным прогнозного бухгалтерского баланса

По данным таблицы можно сделать вывод, что в целом финансовое состояние предприятия практически не изменится. Однако возможно незначительное уменьшение финансовой зависимости предприятия от заемных источников, об этом свидетельствует повышение коэффициента автономии на 0,05, уменьшение коэффициента финансовой зависимости на 0,05, при этом отрицательной тенденцией является увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,02, а также снижение коэффициента финансовой устойчивости на 0,02. Это говорит о том, что у предприятия становится меньше таких источников финансирования, которые оно могло бы использовать длительное время, а также увеличивается количество заемных средств, приходящихся на 1 руб. собственных.

Заключение

Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами. Вместе с системой прогнозирования и планирования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового управления деятельностью предприятия является необходимым условием развития бизнеса. Это определяет необходимость изучения концептуальных основ финансового менеджмента, включая рассмотрение таких фундаментальных понятий, как метод, модель, прием.

Под методом финансового менеджмента понимается инструмент, с помощью которого происходит управление финансовой деятельностью фирмы. Методы финансового менеджмента можно разделить на три группы: общеэкономические методы; инструментальные (количественные) методы принятия управленческих решений; специальные методы.

Модель представляет собой копию или аналог изучаемого процесса, предмета или явления, отображающая существенные свойства моделируемого объекта с точки зрения цели исследования. В финансовом менеджменте выделяют три класса моделей: дескриптивные модели; предикатные модели; нормативные модели.

Приемы финансового менеджмента - это способы воздействия денежных отношений на определенный объект управления для достижения конкретной цели. Существуют следующие их группы: приемы, направленные на перевод денежных средств; приемы, направленные на перемещение капитала в целях его прироста; приемы, носящие спекулятивный характер (или спекулятивные операции); приемы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход.

Таким образом, в соответствии с поставленной целью и задачами, в работе были рассмотрены и применены на предприятии ООО «Красный партизан» основные теоретические понятия финансового менеджмента - приемы, методы и модели.

финансовый ликвидность платежеспособность экономический

Список литературы

1.      Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: Финансы и статистика, 2013. - С.349.

.        Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник - М.: ИНФРА-М, 2011. - С.240.

.        Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - Киев: Эльга, 2012. - С.655.

.        Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - М.: Омега-Л, 2012. - С.335.

.        Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Л.П. Куракова. Чебоксары: Изд-во Чуваш. Ун-та, 2006. - 596 с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2012. - С.512.

.        Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, 2012. - С.1024.

.        Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. под редакцией проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576с.

.        Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - С.269.

.        Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учебное пособие /В.Б. Сироткин. - М.: Высшая школа, 2012. - 320 с.

.        Стоянова Е.Н. Финансовый менеджмент. М.: Финансы, 2011.

.        Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. - С.408

.        Экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Институт новой экономики, 2013. - С.1152.