И долгосрочная - сроком более трех лет.
Одним из направлений в процессе финансового оздоровления предприятий, разрыва цепочки неплатежей в хозяйстве является развитие факторинговых банковских операций. Впервые факторинг (от англ. factor - «агент, посредник») возник в конце XIX в., интенсивное развитие получил как в США, так и в западно-европейских странах в последние 25-30 лет.
Под факторингом за рубежом в настоящее время объединяется ряд комиссионно-посреднических Операций, сочетается с кредитованием Оборотного капитала клиента и представляемых самостоятельными факторинговыми компаниями специализированными отделами коммерческих банков.
Среди факторинговых операций основное место принадлежит «дисконтированию фактур»: покупке банком счетов-фактур клиента на условиях немедленной платы 80-90% стоимости отгрузки. Резервные 20 - 10% необходимы на случай возврата или недопоставки товара. Факторинг, который ограничивается только учетом счетов-фактур клиента, называется конфиденциальным факторингом. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям предприятий, так как позволяет им через посредство факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа (обычно до 120 дней) в продажу с немедленной оплатой, ускорить движение его средств.
Вторая разновидность факторинговых операций - конвенционный факторинг. Он служит универсальной системой финансового обслуживания клиентов, включает помимо «дисконтирования фактур» бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, транспортное, страховое, юридическое и кредитное обслуживание.
В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября 1988 г. в ленинградском Промстройбанке, а с 1 января 1989 г. - в других банках страны. На договорной основе банки стали осуществлять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги. Отношения были построены на основе договора, в котором определялись обязательства и ответственность сторон: вид и объем предлагаемых услуг, размер комиссионного вознаграждения, гарантия выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их выполнение.
Отношения банка-посредника и поставщика оформлялись договором, где указывались условия совершения операций (реквизиты платежных требований, порядок совершения операции, размер платы по данной операции). Однако существовали некоторые ограничения в отношении применения факторинговых операций. Так, эти операции не проводились по платежным требованиям, предъявленным к бюджетным организациям, убыточным предприятиям, а также по счетам финансирования капитальных вложений.
Использование факторинговых операций выгодно поставщику, поскольку у него появляется возможность ускорить оборачиваемость оборотных средств, ускорить оформление расчетных документов для получения платежа. У банка появляется дополнительный источник дохода. В настоящее время в силу повышенного риска вложений факторинговые операции применяются крайне редко, а у банков, которые предоставляют такие ссуды, их удельный вес общей структуре активных операций составляет 1-1,5%.
В мировой банковской практике наряду с факторинговыми применяются форфейтинговые операции. По сути это долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступает через 1 -5 лет.
Лизинг (англ. leasing) - аренда. Он позволяет осуществлять финансирование сделок по использованию движимого и недвижимого имущества через аренду, ким образом, лизинг - это долгосрочная аренда машин, орудования, транспортных средств, сооружений производственного характера. Например, предприятию необходимостью приобрести Оборудование, оно нашло поставщика, но в данный момент не располагает свободными средствами.
Предприятие, выбравшее лизинг, должно сообщить лизинговой фирме стоимость нужного оборудования, оно показывает ей техническую документацию, значит с тем, как будет использоваться оборудование. Рассматриваются и вопросы ожидаемой его окупаемости, получения прибыли. Если предприятие достаточно обосновало свой проект, то лизинговая фирма заключает с ним договор. Согласно договору фирма полностью оплачивает производителю оборудования его стоимость и сдает его в аренду предприятию с правом выкупа в конце аренды. Оборудование поступает получателю непосредственно с завода-поставщика. В договоре указывается, сколько процентов Предприятие должно уплатить за эту своеобразную ссуду, определяется график платежей, которые должны вернуть лизинговой фирме стоимость оборудования и принести ей лизинговый процент. Сейчас в условиях инфляции лизинговые сделки чаще сего заключаются на срок не более одного года.
При заключении лизингового договора, как и при любой финансовой операции, требуются банковская гарантия, либо залог, либо страхование лизингового платежа и имущества, которое является объектом лизинговой сделки.
Достоинство лизинга в том, что механизм лизинга включает в себя способы как сбыта, так и финансового обеспечения предприятий, осуществляющих обновление своего парка оборудования, техническое перевооружение. Для предприятий-поставщиков кооперация с лизинговыми фирмами позволяет использовать лизинг как средство, расширяющее рынки сбыта своей продукции.
Доля лизинга в инвестициях в оборудование в США составляет 29%. В европейских странах на его долю приходится от 10 до 25%. Во всем мире лизинговыми операциями прямо или косвенно занимаются банки. В СССР впервые лизинговые операции стали применяться в Ленинграде с 1990 г.
В международной практике лизинг используется до-вольно активно. Так, в США большая часть используемых в стране ЭВМ, полиграфического и энергетического оборудования приобретается на условиях лизинга.
Получая в аренду объект лизинговой сделки, арендополучатель уплачивает банку-арендодателю взносы за аренду в следующем порядке: первый взнос - в день перечисления банком поставщику стоимости покупаемого и сдаваемого объекта в аренду, а затем по договоренности вносит определенную сумму ежемесячно, поквартально, два раза в течение года или ежегодно равными частями до момента истечения срока аренды.
В мировой практике применяется возвратный лизинг (лиз-бэк). Он заключается в продаже промышленным предприятиям части собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта об его аренде. Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации.
Различают еще один вид аренды, который называется рейтингом. Особенность его состоит в том, что объектом рейтинга служат определенные товары длительного использования: железнодорожные вагоны, цистерны, грузовики, строительное оборудование. Рейтинговые компании являются собственниками указанного имущества в отличие от лизинговых компаний, которые покупают оборудование по поручению своих клиентов. Соглашение заключается на более короткий период, в течение которого обслуживание машин, оборудования. Транспортных средств осуществляет рейтинговая компания.
Лизинг принято понимать под долгосрочной арендой, какого либо имущества. Причем собственником данного имущества остается арендодатель, так как арендодатель лишь на некоторое время дает право на пользование имуществом арендополучателю. В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.
Так же, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.
С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.
Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.
Лизинг «стандарт» - поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
Возвратный лизинг - собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется в тех случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.
Лизинг «поставщику» - продавец оборудования становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставщиками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
Возобновленный лизинг - в лизинговом соглашении предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более современную.
В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:
предприятие - поставщик оборудования;
арендодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющие в аренду;
предприятие, получающее и использующее оборудование в течение определенного времени (арендатор).
В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные финансовые общества - лизинговые фирмы, компании крупные банки. С целью расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции проводят и сами предприятия - производители оборудования, техники. Но приоритет в сфере лизинга принадлежит специальным лизинговым фирмам, которые широко пользуются финансовой поддержкой крупных банков. Эти фирмы, как правило, являются дочерними организациями крупных коммерческих банков, что облегчает им доступ к кредиту. Последнее условие имеет прямое отношение к эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее размеры. Для коммерческих банков лизинг дает возможность получить дополнительный доход и расширить сферу влияния. Поэтому лизинговые операции находят все более широкое распространение в деятельности отечественных коммерческих банков, при проведении которых они выступают в роли арендодателя.
Как показывает зарубежная практика, фактически все виды промышленного оборудования, в том числе и крупного технологического, приемлемы для сдачи их в аренду. Объектом лизинга могут выступать также недвижимое имущество (административные здания, гаражи, склады и т.п.) и, кроме того, права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и др.).
2. Этапы лизинговой операции и их основное содержание
Схема лизинговой сделки в большинстве случаев предполагает участие четырех сторон: лизингополучателя, лизинговой компании, поставщика и страховой компании. Если лизинговая компания использует в своей работе кредитные ресурсы, то к участникам сделки добавляется банк.
В том случае, когда предприятие использует кредит банка для приобретения основных средств, оно сталкивается со сложными вопросами, связанными с приобретением, доставкой, таможенным оформлением, монтажом, страхованием, а также возникновением непредвиденных ситуаций. Предприятие вынуждено решать эти проблемы самостоятельно и, к сожалению, зачастую непрофессионально, поскольку приобретение основных средств для любого предприятия является достаточно редкой операцией и не входит в круг профессиональной деятельности.
В связи с непрофессиональностью работников предприятий в вопросах приобретения основных средств возникают риски потерь и убытков, связанных с недобросовенностью продавца, перевозчика, монтажной организации, а также обычные страховые риски.
Преимущества сотрудничества с лизинговой компанией для предприятия состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов - участников лизинговой сделки: Банком, Продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами.
Результатом работы лизинговой компании для предприятия является исключение вышеперечисленных рисков, а также дополнительное сокращение расходов и убытков, в частности:
Лизинговая компания, являясь профессиональным покупателем, добивается от продавца наибольших скидок;
При закупке имущества лизинговая компания использует 100% надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца;
Лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства, исключая обычные риски и добиваясь от страховых компаний наилучших условий;
Лизинговая компания имеет богатый опыт внешнеэкономических сделок, что сокращает издержки и сроки таможенного оформления предмета лизинга;
Лизинговая компания защищает интересы лизингополучателя перед третьими лицами, включая и государство. В частности, лизинговая компания, имея опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией, обязательно возвращает из бюджета НДС, уплаченный поставщику или на таможне, тогда как рядовое предприятие далеко не всегда рискует пускаться в споры и тяжбы с налоговой инспекцией.
На практике лизингополучатель может взаимодействовать только с двумя сторонами: лизинговой компанией и поставщиком. В некоторых случаях лизингополучатель, по согласованию с лизинговой компанией может взаимодействовать со страховой компанией и страховать предмет лизинга сам.
Этапы проведения лизинговой сделки.
. Лизингополучатель самостоятельно определяет поставщика предмета лизинга (или выбирает из списка партнеров лизинговой компании) и условия сделки (цены, сроки поставки, комплектность);
. Лизингополучатель подает заявку и полный пакет документов в лизинговую компанию. Форма заявки и перечень документов представлены на сайте компании;
. Лизинговая компания рассматривает документы и принимает решение о финансировании;
. Заключается договор между лизинговой компанией и лизингополучателем;
. Лизинговая компания приобретает предмет финансовой аренды (например, оборудование, автотранспорт, недвижимость) и страхует его от всех имущественных рисков в страховой компании;
. Предмет лизинга передается лизингополучателю во владение и пользование на срок, установленный договором лизинга;
. Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи в течение установленного договором срока;
. После исполнения обязательств по договору к лизингополучателю переходит право собственности на предмет лизинга.
Общие параметры и условия лизинговой операции должны быть предварительно согласованы, а так же общее содержание схемы проведения такой операции представлены в схеме Приложение D. При ближайшем рассмотрении оказывается, что процесс проведения любой операции лизинга с некоторой долей условности можно разделить на три укрупненных этапа:
подготовительный;
эксплуатационный;
заключительный.
Каждый этап в свою очередь подразделяется на отдельные этапы.
При этом распределение хода операции на этапы, подэтапы и конкретные виды работ преследует вполне определенные (прежде всего аналитические) цели, включая такие, как оценка рисков лизингового проекта, определение его эффективности, определение его эффективности и рациональное распределение необходимых функций между подразделениями оператора лизингового проекта.
Сказанное выше относится к проблема лизингодателя. Однако здесь есть и другая, не менее важная сторона дела, связанная с лизингополучателем. Имеется в виду следующее.
Экономические преимущества могут получать все участники таких сделок. Однако это может происходить стабильно только в том случае, если удовлетворяются, прежде всего, экономические интересы лизингополучателей. Определяющая роль лизингополучателя как инициатора всей сделки проявляется на всех этапах ее проведения. Лизингополучатель выбирает необходимое ему оборудование и тем самым «запускает» процесс, а в дальнейшем несет практически все риски собственника, хотя юридически таковым не является. В этих условиях, чтобы сделка состоялась, лизингополучатель еще на стадии предварительной подготовки вопроса должен убедиться в ее экономической целесообразности. И только в рамках соблюдения данного условия должны определять свое отношение к предлагаемой сделке лизингодатель и другие ее участники.
При этом конкретные задачи лизингополучателя состоят в том, чтобы постараться обеспечить себе:
полное финансирование получаемого оборудования (или другого имущества), не требующее немедленного начала платежей;
уменьшение размера налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на расходы на основное производство;
уменьшение риска возникновения убытков при освоении новой техники;
экономию денежных ресурсов на операциях приобретения, содержания, ликвидации и продажи оборудования;
возможность использования имущества, получаемого в лизинг, в качестве залога, что не требует от него дополнительных гарантий и ведет к снижению цены заимствования.
Самый ответственный, тяжелый и трудоемкий этап организации лизинговой операции - подготовительный. Это этап предварительной кропотливой работы, конечная цель которой - качественно провести бизнес-диагностику заявителя и получить обоснованную оценку лизингуемости предлагаемого им проекта, что позволит лизинговой компании банка (банку, в составе которого действует лизинговое подразделение) в итоге принять взвешенное решение в отношении полученного предложения - отрицательное или положительное.
Видно, что это большой подразделяется на четыре подэтапа:
.Выяснения реальности проекта
.Подготовки решения
.Принятия решения
.Технического (юридического) оформление окончательного положительного решения о возможности и целесообразности проведения данной лизинговой операции.
Естественно, основные (содержательные) вопросы, связанные с проектом, решаются на первых четырех подэтапах. Ключевая роль здесь принадлежит правильному применению принятых в лизинговой компании (банке) процедур экспертизы проекта. На данных подэтапах имеется в виду решение следующей цепочки вопросов.
Эксплуатационный этап - это этап собственно использования предмета лизинга и управления изменениями, которые возникают в ходе реализации операции. То есть целью данного этапа операции является внешний контроль за предметом лизинга и его использование, и получение причитающегося дохода от лизингополучателя, а так же внесение необходимых изменений в порядок проведения лизинговой операции. Конкретно это предполагает:
контроль за эксплуатацией оборудования у лизингополучателя;
анализ официальной бухгалтерской и финансовой отчетности (квартальной и годовой) лизингополучателя и его дополнительной учетной информации, связанной с реализацией договора лизинга;
отслеживания и анализ экономических показателей реализации операции;
контроль за поступлением лизинговых платежей;
контроль за выполнением дополнительных договоров к договору лизинга; и т.д.
Заключительный этап лизинговой операции - это этап ее завершения, которое может иметь различные варианты:
Выход из операции:
без продления договора (возвращение предмета лизинга лизингодателю в связи с завершение срока лизинга);
с выкупом лизингополучателем предмета лизинга, в том числе досрочным;
досрочный- с изъятием предмета лизинга у лизингополучателя в случае наступления рисков неквалифицированного и недобросовестного использования объекта лизинга, неперечисления лизинговых платежей или иных обстоятельств, предусмотренных в договоре лизинга. В этом случае в качестве цели действий рассматривается выход из операции с минимальными потерями или без таковых. В случае досрочного расторжения договоров лизинга и изъятия лизингодателями предметов лизинга у лизингополучателей последние нередко обращаются в суды с кондикционными требованиями. В обоснование требований указывается, что договором предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга, поэтому часть платежей вносилась в счет выкупной цены, против которой вследствие расторжения договора нет оснований ожидать встречное предоставление. Одни суды удовлетворяют такие требования, другие - отказывают в их удовлетворении. Необходимость унифицировать правоприменительный подход была мотивом пересмотра в порядке надзора судебных актов по делу N А41-243/09, по итогам которого вынесено постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации (далее - ВАС РФ) от 18.05.2010 №1729/10<1>.Для того чтобы определить, к какому финансовому результату приходят стороны договора лизинга на преждевременном «финише» и насколько с финансово-хозяйственной точки зрения обоснованы как крайние подходы, так и позиция, сформулированная в постановлении Президиума ВАС РФ от 18.05.2010 №1729/10, следует выяснить, какие хозяйственные операции совершаются сторонами как на «старте», так и при прохождении «дистанции». При квалификации предоставлений, совершаемых сторонами договора лизинга, нужно принимать во внимание единый подход к их интерпретации отечественной цивилистической доктрины, отраженный, в частности, в учебниках, подготовленных коллективами кафедр гражданского права ведущих российских вузов - МГУ (B.C. Ем), СПбГУ (А.А. Иванов) и МГЮА (Т.В. Богачева). С точки зрения соотношения первоначальной стоимости предмета лизинга и общей суммы лизинговых платежей различают договоры лизинга с полной и неполной окупаемостью (амортизацией). При лизинге с неполной амортизацией лизинговая компания планирует часть издержек на приобретение имущества возместить за счет лизинговых платежей, а оставшуюся часть затрат - за счет реализации предмета лизинга по рыночной цене. На основе статистики рынка имущества соответствующего рода определяются срок использования имущества по договору (как его условие) и ожидаемая стоимость актива после использования в течение такого срока (как показатель, не являющийся условием договора, но служащий ориентиром при расчете лизинговых платежей). На случай, если лизингополучатель пожелает приобрести предмет лизинга в собственность, в договоре согласовывается его выкупная цена. Она соответствует ожидаемой стоимости предмета лизинга после его использования в течение срока договора и выплачивается сверх общей суммы лизинговых платежей. Этот вариант тяготеет к аренде и в российской практике встречается значительно реже, чем лизинг с полной окупаемостью.
Факт возвращения оборудования лизингодателю оформляется актом сдачи-приемки;
Продление договора:
на прежних условиях;
на новых условиях.
Возможность продлить договор лизинга должна быть заранее предусмотрена в самом этом договоре.
Во всех указанных случаях прежняя лизинговая операция (договор лизинга) должна быть закрыта. Делается это в три ходы:
.Уточнение финансовых обязательств лизингополучателя;
.Выявление не выполненных лизингополучателем обязательств по договору лизинга;
.Обеспечение выполнения лизингополучателем всех обязательств по договору.
Лизинговые платежи.
Согласно ст. 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входят, если сказать коротко, три элемента:
возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;
возмещение затрат связанных с оказанием других услуг, предусмотренных в договоре лизинга;
доход лизингодателя.
Учитывая, что второй из названных элементов не носит обязательного характера (дополнительные услуги могут отсутствовать или их может оказывать не лизингодатель, а иное лицо), можно считать, что эти платежи состоят из двух основных частей (видов):
возмещение лизингодателю его инвестиционных затрат (затрат, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга его получателю);
выплаты лизингодателю вознаграждения (сверхвозмещения инвестиционных затрат).
В общую стоимость сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если в договоре предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
Таким образом, в целом речь идет о всех платежах лизингодателю от лизингополучателя за владение и пользование имуществом, предоставленным (полученным) по договору лизинга. Посредством указанных платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты, связанные со сделкой, и получает прибыль.
При более детальном взгляде окажется, что общая сумма лизинговых платежей может включать достаточно много элементов.
В разряд инвестиционных затрат зачисляют обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением им предмета лизинга и дальнейшим участием в операции, в том числе:
цена предмета лизинга;
суммы налога на имущество, на добавленную стоимость;
расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж (если иное не предусмотрено в договоре);
расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга (если в договоре не предусмотрено иное);
расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга (если такие расходы имели место);
расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его эксплуатацию (если в договоре не предусмотрено иное),
расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование (если в договоре не предусмотрено иное);
расходы на страхование от всех видов рисков (если страхователем является лизингодатель);
расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (кредитами, взятыми лизингодателем для приобретение предмета лизинга);
плата за гарантии и поручительства, за подтверждение третьими лицами расчетно-платежных документов, относящихся к предмету лизинга;
расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга (если в договоре не предусмотрено иное);
расходы на регистрацию предмета залога;
расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга;
комиссионный сбор торговому агенту;
расходы на передачу предмета лизинга;
расходы на оказание дополнительных услуг (если они оказывались)
суммы амортизации имущества за период, охватываемый сроком договора;
иные расходы, без которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.
В свою очередь вознаграждение лизингодатель включает.
оплату его услуг, связанных с операцией, т.е. комиссионные;
процент (в случае, если лизингодатель направил на приобретение предмета лизинга или на оказание дополнительных услуг собственные деньги).
Обобщая перечисленное, можно считать, что в общем случае лизинговые платежи включают следующие составляющие: АО - амортизационные отчисления, ПК - проценты за кредитные ресурсы, КВ - комиссионное вознаграждение, ДУ - плата за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга, Н - налоги.
К лизинговому имуществу разрешается применять механизм ускоренной амортизации, устанавливая в лизинговом договоре повышенный коэффициент амортизации.
В зависимости от используемого критерия (признака) лизинговые платежи могут быть классифицированы следующим образом:
По видам:
фиксированная ставка, устанавливаемая в денежной, натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме;
долевые платежи;
совокупные платежи;
По форме:
денежная;
натуральная;
смешанная;
По механизму установления границ платежей:
при определении верхней границы платежей - максимально возможный уровень платы, при котором достижимо расширенное воспроизводство у лизингополучателя при средней норме рентабельности на вложенный капитал;
при определении нижней границы платежей - минимально возможный уровень платы, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг;
По способам:
линейные;
прогрессивные;
дегрессивные;
сезонные;
По периодичности:
единовременные;
периодические;
с авансом.
Выбранные сторонами параметры лизинговых платежей из числа названных выше должны быть закрепленные в договоре. Указанный выбор способа платежа зависит, естественно, от множества факторов, но в конечном счете - от величины общей суммы предстоящих лизинговых платежей, финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.
При любом способе внесения лизинговых платежей неотъемлемую часть лизингового договора составляет их график с указанием конкретных дат выплат. За нарушение лизингополучателем указанных в графике сроков платежей должны следовать экономические санкции.
С точки зрения лизингополучателя, применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель - использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиции.
В итоге маржа лизингодателя будет включать:
сумму амортизационных отчислений, возмещающую полную стоимость лизингового имущества;
сумму, компенсирующую лизингодателю расходы на приобретение предмета лизинга;
комиссионное вознаграждение в размере не меньшем, чем собственные расходы лизингодателя плюс средняя прибыль;
сумму, эквивалентную величине налогов, которые лизингодатель платит за сдаваемое в лизинг имущество;
рисковую премию, размер которой зависит от уровня рисков, с которыми лизингодатель может столкнуться в ходе реализации лизинговой операции;
суммы, компенсирующие иные затраты лизингодателя предусмотренные в договоре лизинга.
лизинговый банк платеж оборудование
Заключение
Учитывая позитивные особенности лизингового механизма, Правительство Российской Федерации приняло ряд постановлений, активизирующих роль лизинга в экономике России.
Во исполнение этих постановлений, в том числе Постановления Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», разработана «Федеральная программа развития лизинга в Российской Федерации.», которая призвана способствовать решению важнейших задач, стоящих перед экономикой страны: структурная перестройка, конверсия, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции, стимулирование внедрения научно-технических достижений.
Целью «Федеральной программы развития лизинга в Российской Федерации» является создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая создание нормативно-законодательной базы, совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний, организация фонда содействия развитию лизинга в Российской Федерации и другие мероприятия.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходом которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. При этом лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов.
Лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все более широкое распространение.
Вместе с тем успешному развитию лизинга в России препятствует ряд обстоятельств, основные из которых сводятся к следующему:
нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний. Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая одной третью средств, для приобретения у лизинговой компании необходимого оборудования. Однако лизинговая компания должна приобретать оборудование у производителя за полную стоимость, для чего ей требуется кредит. Лизинговым компаниям банки дадут кредиты охотнее, чем множеству лизингополучателей, с этой точки зрения становление финансового лизинга содействует снижению риска кредитования»;
двойное обложение налогом на добавленную стоимость. Согласно существующему порядку НДС взимается за приобретаемое лизингодателем оборудование. Его величина, равно как и выплата процентов за взятый лизингодателем для покупки оборудования кредит переносится на лизинговые платежи. В соответствии с применяемой практикой НДС дополнительно начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же продукт начисляется дважды;
недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств как у потенциальных лизингодателей, так и предпринимателей - потенциальных лизингополучателей;
отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети лизинговых компаний, консалтинговых фирм, которые обслуживали бы всех участников лизингового рынка;
отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая обеспечивала бы наличие постоянно восполняемой и доступной информации о предложениях лизинговых услуг;
отсутствие опытных кадров для лизинговых компаний.
Отраслевая структура лизинга характеризуется различием распределений средств в объекты производственного и непроизводственного назначения примерно в два раза. Среди объектов производственного назначения наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, а также на средства транспорта и связи. Это подтверждается и анализом тенденций развития лизинга в европейских странах. Наряду с этим предполагается, что в связи с выходом из кризиса доля инвестиций в топливно-энергетический комплекс снизится, а в машиностроении и химико-лесном комплексе будет возрастать.
Список источников
1Лизинг: Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2003.
Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Тавасиев А.М, Арсланбеков А.А., Бычков В.П.
Е.П. Жарковская., БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.01.2006 г. №10-ФЗ)
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Минэкономики России 16 апреля 2008 г.
Галиаскаров Ф.М., Идрисов М.М., Миннигулова Д.Б. Лизинг: Учебное пособие. - Уфа: РИО БашГУ, 2008.
Доронина Н.Г. Договор лизинга // Банковское право Российской Федерации: Особ. часть: В 2 т. Т. 2 / Рук. авт. коллектива и отв. ред. Г.А. Тосунян. М.: Юристъ, 2002.
Газман В.Д. Лизинг и факторинг: Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2008.
Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга): Учебно-практ. пособие. М.: Проспект, 2001.
Громов С.А. Обеспечительная функция права собственности лизингодателя на предмет лизинга // Меры обеспечения и меры ответственности в гражданском праве: Сб. ст. / Рук. авт. кол. и отв. ред. М.А. Рожкова. М.: Статут, 2010
Егоров А.В. Лизинг: аренда или финансирование? // Вестник ВАС РФ. 2012. №3.