Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ (ПРИБЫЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ)

. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. АБСОЛЮТНЫЕ И ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Для управления производством руководителям нужно иметь полную и достоверную информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Информация достигается с помощью финансово-экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Актуальность темы данного курсового проекта обусловлена той ролью, которую играет финансовый анализ предприятия в его функционировании и развитии.

Цель работы - изучить теоретические аспекты анализа и диагностики финансового состояния предприятия и применить их на практике. Реализация заданной цели требует постановки следующих задач:

изучить теоретические аспекты анализа и диагностики финансового состояния предприятия;

провести расчет финансовых показателей по данным бухгалтерской отчетности, а также сформулировать выводы о финансовом состоянии предприятия.

Объект исследования в работе - предприятие.

Информационной базой для исследования являются нормативные документы в области финансов и налогообложения, учебная литература по исследуемой тематике, а также периодические и электронные источники.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ (ПРИБЫЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ)

Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности - это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес [11].

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможности увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов [11].

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» имеется информация обо всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Такой анализ позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной финансовой отчетности система бухгалтерского учета в масштабе организации, как правило, подразделяется на финансовый учет и производственный (управленческий) учет.

Соответственно анализ хозяйственной деятельности как составная часть бухгалтерского учета в широком смысле слова также можно подразделить на финансовый и производственный (управленческий) анализ. Финансовый анализ в широком смысле слова это анализ финансовых показателей. Но чаще понятие финансового анализа связывают с анализом бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями информации. Внешний финансовый анализ можно назвать финансовым анализом в узком смысле слова.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами организации по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

анализ абсолютных показателей прибыли;

анализ относительных показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации;

анализ эффективности использования авансированного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния организации и рейтинговая оценка эмитентов [11].

Анализ прибыли от продаж

Выявление причин и их влияние на показатели прибыли - наиболее целесообразно проводить с использованием факторного анализа.

Суть факторного анализа в выявлении на сколько каждый из следующих факторов повлиял на изменение прибыли в рублях:

. Выручка от продаж;

. Цена;

. Себестоимость;

. Коммерческие и управленческие расходы;

. Как, в общем, повлияли все эти факторы на прибыль от продаж [12].

Причем совокупное влияние всех факторов должно соответствовать абсолютному отклонению прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с базисным годом.

Прибыль от продаж:

P = Q - S - K - Y, где: (1)

P - прибыль от продаж;

Q - выручка от продаж;

S - себестоимость;

K - коммерческие расходы;

Y - управленческие расходы.[4]

В процессе анализа изучается динамика прибыли от продаж, выполнение плана и определяются факторы изменения её суммы.

Факторный анализ прибыли от продаж может выполнятся несколькими способами:

способ: возможен в том случае, если выручка и затраты отчетного периода пересчитаны в ценах предыдущего периода.

Изменение прибыли формируется под воздействием нескольких факторов:

. Изменение объемов продаж. Объем продаж может оказать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приведет к увеличению прибыли. Если продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит увеличение убытков.

. Изменение структуры и ассортимента реализованной продукции. Если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в объеме, то сумма прибыли возрастает и наоборот.

. Изменение себестоимости продукции. Себестоимость и прибыль находятся в обратно-пропорциональной зависимости, т.е. снижение себестоимости приводит к соответсвующему повышению прибыли.

. Изменение отпускных цен. При повышении уровня цен на продукцию сумма прибыли увеличивается.

способ: в том случае, если показатели объема продаж отчетного года не пересчитывались по себестоимости оптовых цен базисного года (или отсутствуют данные), то факторный анализ выполняется в следующем порядке:

. Влияние изменения объема продаж:

ΔP1 = P0*(K2 - 1), где: (2)

K1 = Q1/Q0 (Q - выручка отчетного и предыдущего периодов);

K2 = S1/S0 (S - полная себестоимость за отчетный и предыдущий периоды). [4]

. Влияние изменений в структуре и ассортименте:

ΔP2 = P0*(K1 - К2), (3)

. Влияние изменений удельных затрат на прибыль:

ΔP3 = - Q1*(S1/Q1 - S0/Q0), (4)

Общее изменение результативного показателя должно быть равно сумме изменений всех факторов. [4]

По данным бухгалтерской отчетности, представленным в Приложении А, Приложении Б, проведем анализ состава, структуры и динамики балансовой прибыли.

Таблица 1 - Состав, структура и динамика балансовой прибыли

За отчетный год предприятие имеет убыток по балансу в размере 1 324 тыс.руб. За предыдущий период прибыль составила 935 тыс.руб. Увеличение убытка в размере 2 259 тыс.руб. По основной деятельности прибыль в отчетный период составила 964 тыс.руб, а в предыдущий - 1 270 тыс.руб. Результат по прочим операциям увеличил убыток за отчетный год на 2 288 тыс.руб. Убыток по балансу в отчетном году составил 2 288 тыс.руб, в предыдущем - 335 тыс.руб.

Факторный анализ прибыли от реализации представлен в Таблице 2.

Таблица 2 - Факторный анализ прибыли от реализации

Прибыль от продаж за отчетный год уменьшилась на 306 тыс.руб.: уменьшение объема снизило прибыль на 130,69 тыс.руб., изменение структуры на 10,45 тыс.руб. и удорожание удельных затрат на 164,86 тыс.руб.

Анализ и оценка показателей рентабельности

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления о его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности. Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам.

В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий [11]. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы [11]. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

В практике российских предприятий используют следующие показатели рентабельности:

Общая формула:

R = P/V*100, где: (5)

R - рентабельность,

P - прибыль,

V - показатель, по которому рассчитывается рентабельность. [4]

Рентабельность продаж характеризует эффективность основной деятельности, показывает сколько прибыли приходится на единицу выручки. Рост данного показателя является следствием роста цен на продукцию при постоянных затратах или снижение затрат при постоянных ценах на продукцию:

Rпр = P/Выручка*100, где: (6)

Rпр. - рентабельность продаж,

P - прибыль от продаж. [4]

Рентабельность всех активов (всего капитала) - отношение прибыли до налогообложения к среднему итогу баланса. Характеризует эффективность использования сего имущества предприятия. Снижение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию фирмы или о перенакоплении активов.

Rвс.ак. = Р/Средний итог баланса*100, где: (7)

Р - прибыль до налогообложения. [4]

Рентабельность основных средств (фондорентабельность) - отношение прибыли от продаж к среднец стоимости основных средств. Характеризует эффективность использования основных средств.

Rос = Р/Средняя стоимость ОС*100, где: (8)

Р - прибыль от продаж. [4]

Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования собственных средств

Rсоб.к. = Р/Ср.стоимость соб. средств*100%, где: (9)

Р - чистая прибыль[4]

Рентабельность инвестиционного капитала - характеризует эффективность использования инвестиционного капитала.

Rинв.кап. = Р/Ср.стоимость инв.капитала*100, где: (10)

Р - чистая прибыль[4]

Рентабельность изделия - отношение прибыли к его полной себестоимости.

Rизд. = Р/Sполн.изд, где: (11)

S - полная себестоимость изделия. [4]

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. [15]

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции. [14]

Динамика показателей рентабельности представлена в Таблице 3.

По данным показателей рентабельности наблюдается низкий уровень рентабельности и тенденция к понижению. Так как предприятие за отчетный год имело убыток по балансу в размере 1 324 тыс.руб., то и его деятельность является убыточной.

Таблица 3 - Показатели рентабельности

2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени. [12]

Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. [12]

Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на Рисунке 1.

Рисунок 1 - Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами <#"731182.files/image002.gif"> , где: (12)

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочны фин.вложения;

КП - Краткосрочные обязательства. [4]

Коэффициент критической ликвидности - характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступлений от дебиторов.

Рекомендовано: ≥ 1

Ккр.л = (ДС+КФВ+ДЗ+ Пр.Об.Ак.)/КО , где: (13)

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочны фин.вложения;

КО - краткосрочные обязательства;

ДЗ - дебиторская задолженность. [4]

Коэффициент покрытия - отражает прогнозируемую платежную возможность организации.

Рекомендовано: ≥ 2

Кп. = Итог 2 раздела/КО, где: (14)

КО - краткосрочные обязательства[4]

Коэффициент общей платежеспособности - характеризует общую платежеспособность предприятия. [4]

Рекомендовано: ≥ 2

Коб.пл. = Активы/Обязательства (15)

Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.

Наблюдается низкая платежеспособность и тенденция к понижению, о чем свидетельствуют коэффициенты ликвидности.

Таблица 9 - Относительные показатели ликвидности

Анализ деловой активности деятельности предприятия.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. [11]

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

) Изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

) Исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

) Обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов. [11]

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

) Исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

) Изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации. [11]

В процессе анализа детельно изучается оборачиваемость всех активов. Рассчитывают коэффициент оборачиваемости всех активов, длительность оборота и коэффициент закрепления. [4]

1.    Коэффициент оборачиваемости всех активов:

Коб.всех А. = Выручка/Ср.итог баланса (16)

Ср.итог баланса = (стр.1600 (31.12.отч.) + стр.1600 (31.12.пред.))/1 (17)

2.    Длительность оборота:

Тоб.всех А. = Дни календарные/Коб.всех А. (18)

3.    Коэффициент закрепления

Кз. = 1/Коб.всех А. = Ср.итог баланса/Выручка (19)

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Таблица 10 - Показатели деловой активности

За отчетный период наблюдается уменьшение выручки с 21 298 тыс.руб. до 18 931 тыс.руб., поэтому происходит снижение деловой активности предприятия.

. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

прибыль рентабельность финансовый

Актуальной задачей функционирования предприятий в условиях рыночной экономики является повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством.

Финансовая устойчивость предприятия - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия [15]. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние, в т.ч. и финансовую устойчивость, недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Диагностика экономического состояния представляет собой аналитическое исследование способности предприятия финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Интерес к данной проблеме оправдан, т.к. любое предприятие может столкнуться с проблемой неустойчивого финансового состояния, неплатежеспособностью, банкротством. Поэтому своевременное обнаружение признаков возможных финансовых затруднений в будущем дате шанс принять правильные управленческие решения во избежание несостоятельности.

Несмотря на достаточную степень разработанности проблемы, для каждой организации подход к данному вопросу индивидуален, хотя первоначально основан на общих методиках.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика России в настоящее время. В период экономического кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы предприятий, сокращаются масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период экономического кризиса усиливается число банкротств. Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы также представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Одной из важнейших задач анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости является прогнозирование банкротства.

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. [15]

Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов (по российскому законодательству в течение трех месяцев со дня наступления срока их исполнения).

Существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию дает сопоставление данных финансовых отчетов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчетности, ее низкое качество должны стать поводом для анализа процесса ее составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений.

О неблагополучии в финансах предприятия могут говорить изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и со стороны активов. причем для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение в структуре баланса. Безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счете предприятия. Но и резкое увеличение также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях, например, о снижении возможностей роста и эффективности инвестиций.

Тревожным фактором является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может находиться банкротство клиентов фирмы или уступки клиентам и т.д.

Для оценки состояния фирмы необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.

Вообще, необходимо контролировать тенденции к ликвидности предприятия, т.е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью. Более подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о несостоятельности.

Статьи счетов о доходах и прибыли предприятия также могут сигнализировать о неблагополучии. Плохо, когда снижаются объемы продаж, но и подозрителен их быстрый рост. Последнее может означать увеличение долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство также может вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Они весьма удачно могут дополнять друг друга в зависимости от цели и длительности прогнозируемого периода. Поэтому для получения научно обоснованной оценки риска банкротства и снижения финансовой устойчивости целесообразно использовать не один, а несколько методов (например, два-три) одновременно. Каждый из этих подходов к оценке имеет определенные показатели, в зависимости от возможности получения достоверного результата оценки с конкретной целью.

Выбрать наиболее целесообразный состав методов для оценки риска банкротства и снижения финансовой устойчивости возможно только при четком представлении относительно их преимуществ и недостатков. Результаты оценки риска банкротства зависят от разнообразных факторов, таких как уровень развития финансового рынка, степень достоверности и полноты исходных данных, доступных для проведения оценки [15]

Таблица 11 - Диагностика вероятности банкротства методом кредитного скоринга

Таблица 12 - Общая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

IV класс означает высокий риск банкротства даже после принятия мер по выздоровлению.

Таким образом, проведя данные расчеты, можно сделать вывод, что наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Оно характеризуется нарушением платежеспособности, т.е. предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия затрат. Также наблюдается снижение доходности производства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента <http://www.grandars.ru/student/fin-m/finansovyy-menedzhment.html>, важнейшей его составляющей.

В результате проведенной работы были изучены теоретические аспекты финансового анализа:

·        Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности).

·        Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Структурный анализ активов и пассивов.

·        Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели.

·        Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.

·        Анализ деловой активности предприятия.

Проведя расчет финансовых показателей по данным бухгалтерской отчетности было определено, что на предприятии наблюдается снижение выручки, снижение прибыли от продаж. За отчетный год на предприятии возросли прочие расходы, а непокрытый убыток на 31.12 отчетного года возрос с 1 722 тыс. руб. до 3 046 тыс.руб. Предприятие находится на грани банкротства и неплатежеспособности.

Для выхода предприятия из кризисного состояния рекомендуется увеличить объем продаж за счет улучшения качества продукции, выпуска новой продукции, а также освоения новых рынков. Снижение затрат рекомендуется провести за счет снижения транспортных расходов и расходов на поставщиков. Трудовые затраты снизятся при освоении усовершенствованных технологий.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Законодательные и нормативные документы

. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. I. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. Ч. 2. Федеральный закон № 14-ФЗ от 26 ноября 1996 г.

. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. II. Федеральный закон №117-ФЗ от 5 августа 2000 г.

Книги и статьи

. Алехин Э.В. Государственные и муниципальные финансы: учебник / Э.В. Алехин. - М.:ТРТУ, 2010 - 310с.

. Волкова Г.А. Курс лекций по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности.

. Ковалева А. М. Финансы и кредит: учебное пособие / А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 512 c.

. Миляков Н.В. Финансы: Учебник / Н.В. Миляков. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 543с..

. Николаева Т.П. Финансы и кредит: Учебно-методический комплекс / Николаева Т.П. - М.:ЕАОИ, 2008. - 371с.

. Самылин А.И. Финансовое планирование результатов деятельности: учебное пособие / А.И. Самылин. - М.: ИД «Финансы и кредит», 2009. - 378 с.

. Трошин А.Н. Финансы и кредит: учебник / А.Н. Трошин. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 408 с.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

. Экономический анализ. Ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 656 с.

Internet - источники

. Info Management. - http://infomanagement.ru

13. Библиотекарь. Ру. - <http://www.bibliotekar.ru/biznes-39/36.htm>

. Referat. - <http://xreferat.ru/105/5009-1-gosudarstvennaya-finansovaya-podderzhka-malogo-biznesa.html>

. Информационно-образовательный портал Ханадеевой Е.А. - <http://www.hanadeeva.ru/>

16. Open Economy - <http://opec.ru/>

17. Федеральный портал малого и среднего предпринимательства - http://smb.gov.ru/

18. Финансовый анализ и инвестиционный анализ - http://www.beintrend.ru/

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС