Финансовый анализ деятельности ЗАО 'Мир чистоты'

Вид работы:

Курсовая работа (т)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

106,02 Кб
Опубликовано:

2014-02-05

Скачать курсовую работу Читать текст online Заказать курсовую
*Помощь в написании! Посмотреть все курсовые работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Финансовый анализ деятельности ЗАО 'Мир чистоты'

Календарно - тематический план прохождения преддипломной практики

С 01.07.2013 по 20.09.2013

Дата	Описание работы
01.07.2013 - 03.07.2013	Определение задач преддипломной практики, ознакомление с рабочим местом в ЗАО «Мир чистоты»
04.07.2013 - 10.07.2013	Изучение сферы деятельности и особенностей внутренне - экономического механизма функционирования
11.07.2013 - 26.07.2013	Сбор данных для проведения расчета и анализа финансовых показателей деятельности ЗАО «Мир чистоты»
29.07.2013 - 02.08.2013	Проведение анализа и оценка финансового состояния ЗАО «Мир чистоты»
05.08.2013 - 09.08.2013	Анализ и оценка изменения имущественного положения ЗАО «Мир чистоты»
12.08.2013 - 16.08.2013	Анализ структуры капитала ЗАО «Мир чистоты»
19.08.2013 - 30.08.2013	Анализ ликвидного денежного потока, деловой активности и рентабельности ЗАО «Мир чистоты»
02.09.2013 - 06.09.2013	Анализ ликвидного денежного потока ЗАО «Мир чистоты»
09.09.2013 - 13.09.2013	Разработка рекомендаций по совершенствованию работы ЗАО «Мир чистоты»
16.09.2013 - 20.09.2013	Составление отчета о прохождении преддипломной практики в ЗАО «Мир чистоты»

Руководитель практики от кафедры______________________________

Руководитель практики от организации __________________________

Печать организации

Ежедневные записи, в течение прохождения практики

Дата	Описание работы, выполненной студентом	Отметка руководителя
01.07.2013	Составление календарного плана. Определение задач преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
02.07.2013	Ознакомление с организационной структурой фирмы и финансовой службой ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
03.07.2013	Ознакомление с должностными обязанностями работников финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
04.07.2013	Изучение основных нормативно - правовых документов, регулирующих деятельность ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
05.07.2013	Исследование документов, регламентирующих деятельность фирмы	Выполнено __________ (подпись)
08.07.2013	Изучение особенностей функционирования финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
09.07.2013	Составление календарного плана преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
10.07.2013	Согласование плана практики с руководителем ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
11.07.2013	Изучение сферы деятельности ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
12.07.2013	Изучение кредитных продуктов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
15.07.2013	Изучение депозитных продуктов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
16.07.2013	Ознакомление с работой финансового управления ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
17.07.22013	Изучение должностных инструкций сотрудников финансового управления ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
18.07.2013	Изучение рынка присутствия ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
19.07.2013	Изучение программ лояльности ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
22.07.2013	Изучение кредитных продуктов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
23.07.2013	Изучение депозитных продуктов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
24.07.2013	Изучение бухгалтерского отдела ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
25.07.2013	Проведен анализ источников финансирования деятельности ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
26.07.2013	Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
29.07.2013	Анализ ликвидности ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
30.07.2013	Анализ кредитного риска ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
31.07.2013	Анализ прибыли и капитала ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
01.08.2013	Изучение инвестиционной политики ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
02.08.2013	Организация планирования в ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
05.08.2013	Распределение должностных обязанностей в процессе планирования в ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
06.08.2013	Анализ кредитной политики физических лиц	Выполнено __________ (подпись)
07.08.2013	Анализ кредитной политики юридических лиц	Выполнено __________ (подпись)
08.08.2013	Анализ прибыли в организации	Выполнено __________ (подпись)
09.08.2013	Анализ рентабельности кредитных продуктов	Выполнено __________ (подпись)
12.08.2013	Изучение резервов увеличения прибыли	Выполнено __________ (подпись)
13.08.2013	Знакомство с финансовой отчетностью организации	Выполнено __________ (подпись)
14.08.2013	Анализ бухгалтерского баланса	Выполнено __________ (подпись)
15.08.2013	Анализ активов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
16.08.2013	Анализ пассивов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
19.08.2013	Анализ коэффициентов ликвидности	Выполнено __________ (подпись)
20.08.2013	Анализ финансовых результатов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
21.08.2013	Анализ показателей рентабельности ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
22.08.013	Анализ задолженности по кредитам физических лиц	Выполнено __________ (подпись)
23.08.2013	Анализ задолженности по кредитам юридических лиц	Выполнено __________ (подпись)
26.08.2013	Анализ работы с должниками ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
27.08.2013	Изучение кассовых операций в ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
28.08.2013	Изучение операций с пластиковыми картами	Выполнено __________ (подпись)
29.08.2013	Изучение лизинговых операций	Выполнено __________ (подпись)
30.08.2013	Обработка платежных документов ЗАО «Мир чистоты»	Выполнено __________ (подпись)
02.09.2013	Обработка приходных и расходных кассовых ордеров	Выполнено __________ (подпись)
03.09.2013	Изучение функций финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
04.09.2013	Изучение обязанностей финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
05.09.2013	Изучение и оценка работы финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
06.09.2013	Помощь в работе экономисту финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
09.09.2013	Обработка документов финансового управления	Выполнено __________ (подпись)
10.09.2013	Подведение итогов преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
11.09.2013	Подведение итогов преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
12.09.2013	Подготовка к составлению отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
13.09.2013	Подготовка к составлению отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
16.09.2013	Подготовка к составлению отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
17.09.2013	Составление отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
18.09.2013	Составление отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
19.09.2013	Составление отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)
20.09.2013	Составление отчета о прохождении преддипломной практики	Выполнено __________ (подпись)

Руководитель практики от кафедры______________________________

Руководитель практики от организации ___________________________

Печать организации

График прохождения практики

№ п/п	Этапы и разделы практики	Управление, отдел	Выполняемая работа по должности	Продолжит. в дн.
1.	Ознакомление с ЗАО «Мир чистоты», составление календарного плана	Финансовое управление	Участие в совещании по практике, экскурсия, ознакомление с документами	3
2.	Изучение кредитной политики ЗАО «Мир чистоты»	Кредитный отдел	Особенности кредитных продуктов ЗАО «Мир чистоты», изучение сроков и % ставок	10
3.	Изучение депозитной политики ЗАО «Мир чистоты»	Отдел розничного обслуживания	Особенности депозитных продуктов ЗАО «Мир чистоты», изучение сроков и % ставок	10
4.	Анализ финансовой деятельности ЗАО «Мир чистоты»	Финансовое управление	Изучение финансовой отчетности, анализ прибыли, ликвидности ЗАО «Мир чистоты»	20
5.	Анализ инвестиционной политики ЗАО «Мир чистоты»	Финансовое управление	Особенности инвестиционной политики ЗАО «Мир чистоты», оценка инвестиционного потенциала, анализ ценных бумаг ЗАО «Мир чистоты»	7
6.	Анализ деятельности финансового управления	Финансовое управление	Изучение функций и обязанностей финансового управления	6

Руководитель практики от кафедры______________________________

Руководитель практики от организации ___________________________

Печать организации

Содержание

Введение

. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности. Краткая характеристика деятельности компании

. Углубленный финансовый анализ деятельности ЗАО «Мир чистоты»

.1 Анализ изменения имущественного положения предприятия

.2 Анализ структуры капитала

.3 Оценка финансовой устойчивости

.4 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

.5 Определение чистого оборотного капитала

.6 Анализ ликвидного денежного потока

.7 Анализ деловой активности предприятия

.8 Анализ рентабельности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список использованной литературы

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. Цель работы - получение практического опыта по организации и управления финансами в организации.

Поставленные цели формируют следующие задачи:

закрепить и углубить теоретические знания, полученные в институте;

дать характеристику деятельности предприятия;

провести финансовый анализ за 2009-2011 г.г.;

оценить и проанализировать экономический потенциал предприятия;

провести оценку финансового положения, а именно анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

сделать анализ результативности деятельности предприятия, исходя из оценки деловой активности и анализа рентабельности;

по результатам анализа сделать выводы;

разработать рекомендации и предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом рассмотрения в данной работе является ЗАО «Мир чистоты».

1. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности

Краткая характеристика деятельности компании

Местонахождение и почтовый адрес: 125130, г. Москва, ул. Зои и Александра Космодемьянских, д.18, корп.1.

БИК: 044635954

ИНН/КПП: 7708022455/544001322

Мир Чистоты - это универсальные решения по обеспечению комплексной грязезащиты для зданий разной степени проходимости от одного из лидирующих поставщиков и производителей в данном сегменте. Ассортимент противоскользящих и грязезащитных систем рассчитан на разнообразные эстетические требования и эксплуатационные нагрузки для входных зон.

Для торговых и офисных комплексов, для различных организаций и административных зданий чистота - это не только эстетическая привлекательность, но и вынужденная мера безопасности. К тому же верно подобранные системы грязезащиты способны снизить расходы на уборку до 65%.

Холдинг Мир Чистоты уже около 15 лет заботится о чистоте помещений, предлагая эффективные решения. За долгие годы работы сотрудниками компании был накоплен богатейший опыт по установке грязезащитных и противоскользящих покрытий, в том числе и собственного производства.

Мир Чистоты имеет цех по производству модульных грязезащитных покрытий (ковров-решеток), некоторые из которых были созданы на основе собственных научных разработок (Шейп, Шейп Микс, Чистопласт Аква).

Инвестиции в собственное развитие в компании считается важной составляющей успешной работы. Стремясь предложить клиентам качественную продукцию с привлекательными ценами, компания организовала совместное производство профессиональных влаговпитывающих ворсовых ковров на резиновой основе - первое и единственное в России. Ворсовые коврики производятся по европейской технологии, на западном оборудовании и с использованием исключительно европейского сырья, поставщики которого отбирались самым тщательным образом.

Чтобы дать возможность клиентам заказывать грязезащитные ковры по индивидуальному дизайну, ворсовые коврики с логотипом, в Европе также было приобретено специальное оборудование.

Организация собственного производства специализированных ворсовых ковриков, используемых в мат-сервисе, была обусловлена и потребностями крупного направления работы компании - сервиса сменных ковров (услуги аренды/проката ковров). Удобство этого сервиса уже оценили тысячи клиентов в Екатеринбурге и Челябинске, в Свердловской и Челябинской областях.

Ассортимент грязезащитных и противоскользящих покрытий достаточно широк и позволяет удовлетворить запросы различных категорий клиентов. Мир Чистоты работает, как с частными лицами или отдельными компаниями, так и с крупными торговыми организациями отрасли, осуществляя розничную и оптовую продажу специализированных напольных покрытий.

Сотрудники компании всегда готовы индивидуально подойти к потребностям клиента и оценить привлекательность его предложений, обсудить необходимость особых условий работы (по срокам поставок и оплаты, по нестандартным решениям и схемам сотрудничества). Мир Чистоты всегда открыт для интересных предложений.

Комплексные системы грязезащиты для промышленных зон и офисных зданий.

Каждый вид грязезащитных противоскользящих систем, напольных покрытий выполняет свои определенные функции, имеет особые эксплуатационные свойства. Грамотная комбинация различных грязезащитных покрытий позволяет им работать максимально эффективно, защищая помещение от проникновения уличной грязи.

Профессиональные ворсовые ковры на резиновой основе, модульные покрытия, противоскользящие системы, резиновые крупноячеистые напольные покрытия - все эти изделия могут использоваться в любом городском здании, не зависимо от его функциональной нагрузки. Самое главное - правильно подобрать разновидности покрытий для улицы, тамбура и холла, определить для них достаточные размеры и установить их в нужных местах. Все это можно поручить специалистам Холдинга Мир Чистоты.

Кроме вышесказанного, компания также предлагает перечень услуг по уборке и поддержанию чистоты в различных помещениях.

Проверка готовности отчетности к чтению.

Отчетность компании составлена верно: присутствуют печати компании, подписи, все формы отчетности. Статей свидетельствующих о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении, а также статей свидетельствующих об определенных недостатках в работе коммерческой организации в финансовой отчетности не наблюдается. Об определенных недостатках в работе можно судить о наличии в балансе «больных статей». Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Больные статьи ЗАО «Мир чистоты» представлены в таблице 1.

Таблица 1 - «Больные» статьи ЗАО «Мир чистоты»

Название «больной» статьи	Место нахождения	Наличие
Непокрытый убыток прошлых лет	Форма 1	Отсутствует
Непокрытый убыток отчётного года	Форма 1	Отсутствует
Кредиты и займы, не погашенные в срок	Форма 5	Отсутствует
Кредиторская задолженность просроченная	Форма 5	Отсутствует
Векселя выданные просроченные	Форма 5	Отсутствует
Дебиторская задолженность просроченная	Форма 5	Отсутствует
Векселя полученные просроченные	Форма 5	Отсутствует
Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты	Форма 5	Отсутствует

По итогам 2010 года ЗАО «Мир чистоты» получена чистая прибыль от производственной деятельности, в размере 553 941 тыс.руб., (в 2009 году прибыль -73 284 т. Руб.). На формирование финансового результата влияние оказала: - операционная деятельность, за счет нее получена прибыль в размере - 4 748 355 т. Руб. (в 2009 году прибыль - 2 653 799 т. руб.), - внереализационная деятельность, за счет нее получен убыток в размере - 4 191 414 тыс. руб. ( в 2009 г - 2 591 545 т. р.), в том числе: - убытки прошлых лет: - 2 421 млн. р.

В течение отчетного года ЗАО «Мир чистоты» производила выплаты и несла расходы социального характера, стимулируя работу своего персонала, оказывая финансовую поддержку различным социально значимым организациям, инвалидам, пенсионерам. Общая сумма таких расходов в 2010 году составила 61 264 т. руб. (в 2009 г. - 107 341 т. руб), в том числе: - материальная помощь: 2 670 т. р. - проведение праздников: 360 т. р. - денежные поощрения: 1 065 т. р. - льготные услуги: 1 249 т. р. - спонсорская помощь предприятия социально - культурной сферы и т.п.: 795 т. р. - медицинское обслуживание работников: 1 009 т. р. - транспортные расходы работников: 154 т. р. - пособие на похороны: 141 т. р. - компенсации отпуска 500 т. р.

По итогам 2010 года ЗАО «Мир чистоты» получена чистая прибыль от производственной деятельности, в размере 97 635 тыс. руб., (в 2010 году прибыль - 553 941 т. Руб.). На формирование финансового результата влияние оказала: 1) операционная деятельность, за счет нее получена прибыль в размере - 4 192 448 т. Руб. (в 2010 году прибыль - 4 748 355 т. руб.), 2) внереализационная деятельность, за счет нее получен убыток в размере - 4 094 813 тыс. руб. (в 2010 г. - 4 191 414 т. р.), в том числе: - убытки прошлых лет: 2 942 398 т. р.

В течение отчетного года ЗАО «Мир чистоты» производила выплаты и несла расходы социального характера, стимулируя работу персонала Авиакомпании, оказывая финансовую поддержку различным социально значимым организациям, инвалидам, пенсионерам. Общая сумма таких расходов в 2011 году составила 54 074 т. руб. (в 2010 г. - 61 264 т. Руб.), в том числе: - материальная помощь: 9 540 т. р. - проведение праздников: 379 т. р. - денежные поощрения: 6 503 т. р. - льготные услуги : 285 т. р. - спонсорская помощь предприятия социально - культурной сферы и т.п.: 6 128 т .р. - медицинское обслуживание работников: 642 т. р. - транспортные расходы работников: 65 т. р. - пособие на похороны: 103 т. р. - компенсации отпуска 25 500 т. р. - путевки детям 938 т. р.

Анализ финансового состояния ЗАО «Мир чистоты» проведен на основе данных российской бухгалтерской отчетности за 2009-2011 годы. Можно наблюдать нестабильную ситуацию в 2011 году вследствие продолжительного кризиса. В целом, основные показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности Общества отражают положительный результат производственной и финансово-экономической деятельности ЗАО «Мир чистоты».

Для того чтобы лучше вникнуть в деятельность ЗАО «Мир чистоты» и более детально разобраться в ее перспективах и динамике развития, необходимо сделать более углубленный финансовый анализ организации.

грязезащита капитал платежеспособность рентабельность

2. Углубленный финансовый анализ деятельности ЗАО «Мир чистоты»

В таблице №2 приведен вертикальный анализ структуры баланса за 2009 год.

Таблица № 2. Вертикальный анализ структуры баланса за 2009 год

АКТИВ	На начало 2009		На конец 2009		Отклонения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютн. величины, тыс. руб.	Удел.вес, %	Абсолютн. величины, тыс. руб.	Удел.вес, %	Абсолютн. величины, тыс. руб.	Удел.вес, %
Нематериальные активы	1463	0,00	0,73	123 988	0,73
Основные средства	2331802	5,20	2293544	13,38	-38 258	8,18
Незавершенное строительство	15749	0,04	14827	0,09	-922	0,05
Долгосрочные финансовые вложения	379560	0,85	363642	2,12	-15 918	1,27
Отложенные налоговые активы	352824	0,79	366767	2,14	13 943	1,35
Прочие внеоборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу I	3081398	6,87	3164231	18,45	82 833	12
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	3020498	6,73	4573552	26,67	1 553 054	19,94
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	12611	0,03	241932	1,41	229 321	1,38
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	24661472	54,96	8932457	52,09	-15 729 015	-2,87
Краткосрочные финансовые вложения	21413	0,05	86786	0,51	65 373	0,46
Денежные средства	177666	0,40	148207	0,86	-29 459	0,47
Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу II	11737650	26,16	13982934	81,55	2 245 284	55,39
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	44871557	100,00	17147165	100,00	-27 724 392	0,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	102	0,00	102	0,00	0	0,00
Добавочный капитал	2872328	6,40	2872328	16,75	0	10,35
Резервный капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-2642238	-5,89	-2579199	-15,04	63 039	-9,15
ИТОГО по разделу III	230192	0,51	293231	1,71	63 039	1,20
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,00		0,00
Займы и кредиты	6520634	14,53	9095875	53,05	2 575 241	38,51
Отложенные налоговые обязательства	368805	0,82	372140	2,17	3 335	1,35
ИТОГО по разделу IV	6889439	15,35	9468015	55,22	2 578 576	39,86
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	3170981	7,07	1814696	10,58	-1356285	3,52
Кредиторская задолженность	3406068	7,59	4316156	25,17	910088	17,58
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	49	0,00	121	0,00	72	0,00
Доходы будущих периодов	1122319	2,50	1254946	7,32	132627	4,82
ИТОГО по разделу V	7699417	17,16	7385919	43,07	-313498	25,91
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	44871557	100,00	17147165	100,00	-27724392	0,00

В таблице № 3 приведен горизонтальный анализ за 2009 год

Таблица 3. Горизонтальный анализ структуры баланса за 2009 год

АКТИВ	На начало 2009		На конец 2009		Отклонения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %
Нематериальные активы	1463	100,00	125451	8574,91	123988	8474,91
Основные средства	2331802	100,00	2293544	98,36	-38258	-1,64
Незавершенное строительство	15749	100,00	14827	94,15	-922	-5,85
Долгосрочные финансовые вложения	379560	100,00	363642	95,81	-15918	-4,19
Отложенные налоговые активы	352824	100,00	366767	103,95	13943	3,95
Прочие внеоборотные активы	0	100,00	0	100,00	0	0,00
ИТОГО по разделу I	3081398	100,00	3164231	102,69	82833	3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	3020498	100,00	4573552	151,42	1553054	51,42
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	12611	100,00	241932	1918,42	229321	1818,42
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	24661472	100,00	8932457	36,22	-15729015	-63,78
Краткосрочные финансовые вложения	21413	100,00	86786	405,30	65373	305,30
Денежные средства	177666	100,00	148207	83,42	-29459	-16,58
Прочие оборотные активы	0	100,00	0	100,00	0	0,00
ИТОГО по разделу II	11737650	100,00	13982934	119,13	2245284	19,13
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	44871557	100,00	17147165	38,21	-27724392	-61,79
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	102	100,00	102	100,00	0	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	2872328	2872328	100,00	0	0
Добавочный капитал	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Резервный капитал	-2642238	100,00	-2579199	97,61	63039	-2,39
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	230192	100,00	293231	127,39	63039	27,39
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	6520634		9095875
Займы и кредиты	368805	100,00	372140	100,90	3335	0,90
Отложенные налоговые обязательства	6889439	100,00	9468015	137,43	2578576	37,43
ИТОГО по разделу IV
*V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА*	3170981		1814696
Займы и кредиты	3406068	100,00	4316156	126,72	910088	26,72
Кредиторская задолженность	49	100,00	121	246,94	72	146,94
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1122319	100,00	1254946	111,82	132627	11,82
Доходы будущих периодов	7699417	100,00	7385919	95,93	-313498	-4,07
ИТОГО по разделу V	14819048	100,00	17147165	115,71	2328117	15,71
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	44871557	100,00	50329042	112,16	5457485	12,16

В таблице 4 проведен вертикальный анализ структуры баланса за 2010 год

Таблица 4. Вертикальный анализ структуры баланса за 2010 год

	На начало 2010		На конец 2010		Отклонения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %
Нематериальные активы	125451	0,73	137063	0,76	11 612	0,03
Основные средства	2293544	13,38	2085033	11,60	-208 511	-1,78
Незавершенное строительство	14827	0,09	82109	0,46	67 282	0,37
Долгосрочные финансовые вложения	363642	2,12	360333	2,00	-3 309	-0,12
Отложенные налоговые активы	366767	2,14	0	0,00	-366 767	-2,14
Прочие внеоборотные активы	0	0,00	469698	2,61	469 698	2,61
ИТОГО по разделу I	3164231	18,45	3134236	17,43	-29 995	-1,02
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				0,00
Запасы	4573552	26,67	5651989	31,43	1 078 437	4,76
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	241932	1,41	25539	0,14	-216 393	-1,27
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	8932457	52,09	8933439	49,68	982	-2,41
Краткосрочные финансовые вложения	86786	0,51	89385	0,50	2 599	-0,01
Денежные средства	148207	0,86	145892	0,81	-2 315	-0,05
Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу II	13982934	81,55	14846244	82,57	863 310	1,02
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	17147165	100,00	17980480	100,00	833 315	0,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	102,00	0,00	102,00	0,00	0	0,00
Добавочный капитал	2872328	16,75	2662376	14,81	-209 952	-1,94
Резервный капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-2579199	-15,04	-1935033	-10,76	644 166	4,28
ИТОГО по разделу III	293231	1,71	727445	4,05	434 214	2,34
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	9095875	53,05	8131159	45,22	-964 716	-7,82
Отложенные налоговые обязательства	372140	2,17	0	0,00	-372 140	-2,17
ИТОГО по разделу IV	9468015	55,22	8131159	45,22	-1 336 856	-9,99
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1814696	10,58	1286436	7,15	-528 260	-3,43
Кредиторская задолженность	4316156	25,17	5151523	28,65	835 367	3,48
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	121	0,00	119	0,00	-2	0,00
Доходы будущих периодов	1254946	7,32	2683798	14,93	1 428 852	7,61
ИТОГО по разделу V	7385919	43,07	9121876	50,73	1 735 957	7,66
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	17147165	100,00	17980480	100,00	833 315	0,00

В таблице 5 приведен горизонтальный анализ структуры баланса за 2010 год

Таблица 5. Горизонтальный анализ структуры баланса за 2010 год

АКТИВ	На начало 2010		На конец 2010		Отклонения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %
Нематериальные активы	125451	100	137063	109,26	11612	9,26
Основные средства	2293544	100	2085033	90,91	-208511	-9,09
Незавершенное строительство	14827	100	82109	553,78	67282
Долгосрочные финансовые вложения	363642	100	360333	99,09	-3309	-0,91
Отложенные налоговые активы	366767	100	0	0,00	-366767	-100,00
Прочие внеоборотные активы	0	100	469698	100,00	469698	0,00
ИТОГО по разделу I	3164231	100	3134236	99,05	-29995	-0,95
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	4573552	100	5651989	123,58	1078437	23,58
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	241932	100	25539	10,56	-216393	-89,44
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	100	0	100,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	8932457	100	8933439	100,01	982	0,01
Краткосрочные финансовые вложения	86786	100	89385	102,99	2599	2,99
Денежные средства	148207	100	145892	98,44	-2315	-1,56
Прочие оборотные активы	0	100	0	100,00	0	0,00
ИТОГО по разделу II	13982934	100	14846244	106,17	863310	6,17
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	17147165	100	17980480	104,86	833315	4,86
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	102	100	102	100,00	0	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	2872328	100	2662376	92,69	-209952	-7,31
Добавочный капитал	0	100	0	100,00	0	0,00
Резервный капитал	-2579199	100	-1935033	75,02	644166	-24,98
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	293231	100	727445	248,08	434214	148,08
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	9095875		8131159
Займы и кредиты	372140	100	0	100,00	-372140	0,00
Отложенные налоговые обязательства	9468015	100	8131159	85,88	-1336856	-14,12
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1814696		1286436
Займы и кредиты	4316156	100	5151523	119,35	835367	19,35
Кредиторская задолженность	121	100	119	98,35	-2	-1,65
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1254946	100	2683798	213,86	1428852	113,86
Доходы будущих периодов	7385919	100	9121876	123,50	1735957	23,50
ИТОГО по разделу V	17147165	100	17980480	104,86	833315	4,86
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	50329042	100	48383786	96,13	-1945256	-3,87

В таблице 6 приведен вертикальный анализ структуры баланса за 2011 год

Таблица 6. Вертикальный анализ структуры баланса за 2011 год

АКТИВ	На начало 2011		На конец 2011		Отклонения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %
Нематериальные активы	137063	0,76	40212	0,24	-96851	-0,52
Основные средства	2085033	11,60	1916711	11,31	-168322	-0,28
Незавершенное строительство	82109	0,46	89974	0,53	7865	0,07
Долгосрочные финансовые вложения	360333	2,00	277829	1,64	-82504	-0,36
Отложенные налоговые активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие внеоборотные активы	469698	2,61	503124	2,97	33426	0,36
ИТОГО по разделу I	3134236	17,43	2827850	16,69	-306386	-0,74
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	5651989	31,43	6879453	40,60	1227464	9,17
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	25539	0,14	6478	0,04	-19061	-0,10
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	8933439	49,68	5953194	35,14	-2980245	-14,55
Краткосрочные финансовые вложения	89385	0,50	19600	0,12	-69785	-0,38
Денежные средства	145892	0,81	903776	5,33	757884	4,52
Прочие оборотные активы	0	0,00	352707	2,08	352707	2,08
ИТОГО по разделу II	14846244	82,57	14115208	83,31	-731036	0,74
БАЛАНС	17980480	100,00	16943058	100,00	-1037422	0,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	102	0,001	102	0,001	0	0,00
Добавочный капитал	2662376	14,81	2323578	13,71	-338798	-1,09
Резервный капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-1935033	-10,76	-1498600	-8,84	436433	1,92
ИТОГО по разделу III	4,05	825080	4,87	97635	0,82
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				0,00
займы и кредиты	8131159	45,22	10322908	60,93	2191749	15,70
Отложенные налоговые обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу IV	8131159	45,22	10322908	60,93	2191749	15,70
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1286436	7,15	535923	3,16	-750513	-3,99
Кредиторская задолженность	5151523	28,65	2790266	16,47	-2361257	-12,18
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	119	0,001	118	0,00	-1	0,00
Доходы будущих периодов	2683798	14,93	2468763	14,57	-215035	-0,36
ИТОГО по разделу V	9121876	50,73	5795070	34,20	-3326806	-16,53
БАЛАНС	17980480	100,00	16943058	100,00	-1037422	0,00

В таблице 7 проведен горизонтальный анализ структуры баланса за 2011 год

Таблица 7. Горизонтальный анализ структуры баланса за 2011 год

АКТИВ	На начало 2011		На конец 2011		Отклонения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсолютн. велич., тыс. руб.	Удел. вес, %
Нематериальные активы	137063	100	40212	29,34	-96851	-70,66
Основные средства	2085033	100	1916711	91,93	-168322	-8,07
Незавершенное строительство	82109	100	89974	109,58	7865	9,58
Долгосрочные финансовые вложения	360333	100	277829	77,10	-82504	-22,90
Отложенные налоговые активы	0	100	0	100,00	0	0,00
Прочие внеоборотные активы	469698	100	503124	107,12	33426	7,12
ИТОГО по разделу I	3134236	100	2827850	90,22	-306386	-9,78
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	5651989	100	6879453	121,72	1227464	21,72
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	25539	100	6478	25,37	-19061	-74,63
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	100	0	100,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	8933439	100	5953194	66,64	-2980245	-33,36
Краткосрочные финансовые вложения	89385	100	19600	21,93	-69785	-78,07
Денежные средства	145892	100	903776	619,48	757884	519,48
Прочие оборотные активы	0	100	352707	-	352707	-
ИТОГО по разделу II	14846244	100	14115208	95,08	-731036	-4,92
БАЛАНС	17980480	100	16943058	94,23	-1037422	-5,77
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	102	100	102	100,00	0	0,00
	2662376		2323578
Добавочный капитал	0	100	0	100,00	0	0,00
Резервный капитал	-1935033	100	-1498600	77,45	436433	-22,55
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	727445	100	825080	113,42	97635	13,42
ИТОГО по разделу III
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
займы и кредиты	8131159	100	10322908	126,95	2191749	26,95
Отложенные налоговые обязательства	0	100	0	100	0	0
ИТОГО по разделу IV	8131159	100	10322908	126,95	2191749	26,95
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1286436		535923
Займы и кредиты	5151523	100	2790266	54,16	-2361257	-45,84
Кредиторская задолженность	119	100	118	99,16	-1	-0,84
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	2683798	100	2468763	91,99	-215035	-8,01
Доходы будущих периодов	9121876	100	5795070	63,53	-3326806	-36,47
ИТОГО по разделу V	17980480	100	16943058	94,23	-1037422	-5,77
БАЛАНС	48383786	100	72748317	150,36	24364531	50,36

Комментарии: 2009 год. Как видно из таблицы 2 Статья «Запасы» увеличилась на 19, 94 % в удельном весе (с 3020498тыс.руб до 4573552 тыс. руб.), а по горизонтальному анализу (табл. 3) увеличение наблюдается на 51,42%

Статья «Займы и кредиты» увеличилась 38,51%, т.е. с 6520634 тыс. руб. до 9095875 тыс. руб. по вертикальному анализу.

Статья «Кредиторская задолженность» значительно увеличилась по сравнению с прошлым периодом - на 146, 94 % (с 30406068тыс. руб. до 4316156 тыс. руб.), а относительно валюты баланса на 17, 58%.

«Краткосрочные финансовые вложения» показывают положительную динамику, увеличившись по сравнению с прошлым периодом на рекордные 305.3%. (с 21413 тыс. руб. до 86786 тыс. руб.).

год. Анализ показывает отрицательные показатели по статье «Займы и кредиты» в разделе «Долгосрочные обязательства» и составляют 8131159 тыс. руб. или -7,82% в удельном весе валюты баланса относительно предыдущего периода.

Так же отрицательную динамику показывает статья «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям», которая составила -89,44% от прошлого периода (с 241932 тыс. руб. снизилась до 25539 тыс. руб.)

«Доходы будущих периодов» показывают положительный рост в 7, 61% относительно валюты баланса в рассматриваемом году (с 7385919 тыс. руб. до 9121879 тыс. руб.)

Статья «Нераспределенная прибыль» показывает хороший рост относительно предыдущего года в 148, 08% (с 29323 тыс. руб. до 727445 тыс. руб.)

«Незавершенное строительство» также показывает рост относительно предыдущего года на 453,78 %.

На финансовый результат деятельности ЗАО «Мир чистоты» в 2009-2010 году повлияли такие факторы, как: - мировой финансовый кризис, как следствие: - дефицит свободных денежных средств; - снижение потока клиентов;

рост процентов по банковским кредитам; - рост заработной платы летного состава. Отказ от эксплуатации техники отечественного производства, наряду с переходом на прямые закупки данной техники у поставщиков позволит повысить топливную эффективность и максимально снизить влияние риска повышения цены на обслуживание данной техники. В 2010 году ТО, - носящие долгосрочный характер, но отраженные в расходах текущего года. Предприятие и дальше планирует расширять запас иностранной техники, повышать эффективность использования имеющихся материально-технических, финансовых ресурсов, повышать производительность труда сотрудников, контролировать накладные расходы. На увеличение финансовых показателей влияют такие мероприятия как интернет - продажи, улучшение сервиса, сотрудничество с зарубежными и отечественными компаниями. На основании изложенного, можно сделать вывод, что в 2010 году ЗАО «Мир чистоты» работала стабильно, наращивая и упрочняя свое положение в данной отрасли и создавая платформу для будущего роста, несмотря на сложную экономическую ситуацию в мире и стране.

год. Статья «Дебиторская задолженность» показывает отрицательные результаты к концу рассматриваемого периода и составляет - 2980245 тыс. руб., а в удельном весе относительно валюты баланса уменьшился на -14,55%.

«Запасы» увеличились на 9,17% (с 5651989 тыс. руб. до 6879453 тыс. руб.) относительно валюты баланса.

«Кредиторская задолженность» уменьшилась относительно валюты баланса прошлого года на 12,18% (с 5151523 тыс. руб. до 2790266 тыс. руб.)

«Нематериальные активы» относительно предыдущего года уменьшились на 70, 66% (с 137063 тыс. руб. до 40212 тыс. руб.)

«Денежные средства» напротив увеличились на рекордную сумму 903776 тыс. руб. и составили в удельном весе относительно прошлого года 519,48%.

«Краткосрочные финансовые вложения» показывают отрицательный рост на -78,07% относительно 2010 года (89385 тыс. руб. до 19600 тыс. руб.)

Предприятие планирует расширять запас иностранной техники, повышать эффективность использования имеющихся материально-технических, финансовых ресурсов, повышать производительность труда сотрудников, контролировать накладные расходы. На увеличение финансовых показателей влияют такие мероприятия как интернет - продажи, улучшение сервиса, сотрудничество с зарубежными и отечественными компаниями. В 2011 году ЗАО «Мир чистоты» работала стабильно, наращивая и упрочняя свое положение в данной отрасли и создавая платформу для будущего роста, несмотря на сложную экономическую ситуацию в мире и стране.

Вывод:

По проведенному анализу можно сделать вывод, что за 3 года уменьшилась сумма раздела «Внеоборотные активы» на 8,97% (с 3081398 тыс. руб. до 2827850 тыс. руб.). Это говорит о потере основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложениях.

В разделе «Оборотные активы» наблюдается увеличение показателей за 3 года на 16,84% (с 11737650 тыс. руб. до 14115208 тыс. руб.). 2011 году значительно увеличиваются валюта данных статей, особенно дебиторской задолженности и краткосрочных вложений. Это говорит о формировании более мобильной структуры активов, что способствует ускорению их оборачиваемости.

В разделе «Капитал и резервы» наблюдается наращивание собственного капитала к концу 2011.

По разделам «Долгосрочные обязательства» можно выделить, что в 2009 показатели уменьшались. Но к концу 2010 - 2011 года компанией был взят крупные займы, которые показали значительное увеличение итогового показателя раздела. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от заемных средств, а также о снижении финансовой устойчивости предприятия.

По статьям в разделе «Краткосрочные обязательства» также наблюдается увеличение показателей к концу 2011 года с небольшим уменьшением в 2010. Что также говорит о небольшом увеличении финансовой зависимости предприятия от заемных средств.

По итогам баланса можно выделить, что за 3 года произошло увеличение валюты баланса на 61,68%. Это говорит о расширении объема хозяйственной деятельности фирмы.

2.2 Анализ структуры капитала

В таблице 8 приведена структура капитала

Таблица 8. Структура капитала

Структура капитала	На начало 2009 года (тыс. руб.)	На конец 2009 года (тыс. руб.)	На конец 2010 года (тыс. руб.)	На конец 2011 года (тыс. руб)
1. По форме функционирования имущества ЗАО подразделяется на: 2. Материальные активы,в том числе: основные средства запасы незавершенное строительство Нематериальные активы Финансовые активы в том числе: долгосрочные финансовые вложения дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) краткосрочные финансовые вложения денежные средства	5368049 2331802 3020498 15749 1463 9084101 379560 0 8505462 21413 177666	6881923 2293544 4573552 14827 125451 9531092 363642 0 8932457 86786 148207	7819131 2085033 5651989 82109 137063 9529049 360333 0 8933439 89385 145892	8886138 1916711 6879453 89974 40212 7154399 277829 0 5953194 19600 903776
3. По характеру участия в хозяйственном процессе имущество ЗАО подразделяется на: Оборотные активы в том числе: запасы дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) краткосрочные финансовые вложения денежные средства Внеоборотные активы в том числе: нематериальные активы основные средства незавершенное строительство долгосрочные финансовые вложения	11725039 3020498 0 8505462 21413 177666 2728574 1463 2331802 15749 379560	13741002 4573552 0 8932457 86786 148207 2797464 125451 2293544 14827 363642	14820705 5651989 0 8933439 89385 145892 2664538 137063 2085033 82109 360333	13756023 6879453 0 5953194 19600 903776 2324726 40212 1916711 89974 277829
3.По характеру обслуживания отдельных видов деятельности капитал подразделяется на: Операционные активы в том числе: нематериальные активы основные средства запасы дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) денежные средства Инвестиционные активы в том числе: долгосрочные финансовые вложения краткосрочные финансовые вложения	14036891 1463 2331802 3020498 0 8505462 177666 400973 379560 21413	16073211 125451 2293544 4573552 0 8932457 148207 450428 363642 86786	16953416 137063 2085033 5651989 0 8933439 145892 449718 360333 89385	15693346 40212 1916711 6879453 0 5953194 903776 297429 277829 19600
4.По степени ликвидности капитал ЗАО подразделяется на: Абсолютно ликвидные активы: денежные средства Высоко ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения Средне ликвидные активы: запасы дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) нематериальные активы Слабо ликвидные активы: основные средства долгосрочные финансовые вложения незавершенное строительство	17666 21413 3020498 0 8505462 1463 2331802 379560 15749	148207 86786 4573552 0 8932457 125451 2293544 363642 14827	145892 89385 5651989 0 8933439 137063 2085033 360333 82109	903776 19600 6879453 0 5953194 40212 1916711 277829 89974

Вывод

.3 Оценка финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

1) Наличие собственных оборотных средств.

СОС_год = СК - ВОА (тыс. руб.), (1)

где: СОС_год- собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

СОС_2009(нг) = 231092 - 3081398 = - 2851206;

СОС₂₀₀₉(кг) =293231 - 3164231 = - 2871000;

СОС₂₀₁₀(кг) = 727445 - 31234236 = - 2406791;

СОС₂₀₁₁(кг) = 825080 - 2827850 = - 2002770.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.), (2)

где: СДИ_год - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

СДИ_2009(нг) = - 2851206 + 6889439 = 4038233;

СДИ_2010(кг) = - 2871000 + 9468015 = 6597015;

СДИ_2010(кг) = - 2406791 + 8131159 = 5724368;

СДИ_2011(кг) = - 2002770 + 10322908 = 8320138.

3) Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.), (3)

где: ОИЗ_год - основные источники формирования запасов;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ_2009(нг) = 4038233 + 7699417 = 11737650;

ОИЗ_2009(кг) = 6597015 + 7385919 = 13982934;

ОИЗ_2010(кг) = 5724368 + 9121876 = 14846244;

ОИЗ_2011(кг) = 8320138 + 5795070 = 14115208.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

· Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

DСОС_год = СОС_год - З (тыс. руб.), (4)

где: DСОС_год- прирост, излишек оборотных средств;

З - запасы.

DСОС_2009(нг)= - 2851206 - 3020498 = - 5871704;

DСОС_2009(кг)= - 2871000 - 4573552 = - 7444552;

DСОС_2010(кг)= - 2406791 - 561989 = - 2968780;

DСОС_2011(кг)= - 2002770 - 6879453 = - 8882223.

Видно, что с начала 2009 года наблюдался недостаток собственных оборотных средств. К концу года - этот недостаток увеличился. К концу 2010 года резко упал на 60,12%. А к концу 2011 снова недостаток увеличился относительно предыдущего периода почти в 3 раза.

· Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

DСДИ_год = СДИ_год - З (тыс. руб.), (5)

где: DСДИ_год - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

DСДИ_2009(нг)= 4038233 - 3020498 = +1017735;

DСДИ_2009(кг)= 6597015 - 4573552 = + 2023463;

DСДИ_2010(кг)= 5724368 - 561989 = + 4562379;

DСДИ_2011(кг)= 8320138 - 6879453 = + 1440685.

С начала 2009 года излишек собственных и долгосрочных источников финансирования запасов,

· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

DОИЗ_год= ОИЗ_год - З (тыс. руб.), (6)

где: DОИЗ_год- излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

DОИЗ_2009(нг)= 11737650 - 3020498 = +8717152;

DОИЗ_2009(кг)= 13982934- 4573552= +9409382;

DОИЗ_2010(кг)= 14846244 - 561989= +14284255;

DОИЗ_2011(кг)= 14115208 - 6879453= +7235755.

С 2009 года наблюдается излишек общей величины основных источников покрытия запасов.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(DСОС; DСДИ; DОИЗ) (7)

В результате расчетов видно: на период 2009-2011 годов М(DСОС < 0; DСДИ > 0; DОИЗ > 0).

Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ЗАО «Мир чистоты» в начале 2009 года не обладало абсолютной финансовой устойчивостью. На весь рассматриваемый период приходится недостаток в компании оборотных средств. Но с начала 2009 года наблюдался высокий уровень платежеспособности и большой излишек заемных средств. К концу 2010 наблюдается увеличение источников покрытия запасов. Правда, к концу 2011 году запасы несколько упали. Трехфакторная модель показывает нормальную платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты финансовой устойчивости)

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов (см. таблицу 9).

Таблица 9. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Формула	Расчет	Комментарий
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса)	Кфн_2009(нг) = 230192/ 14819048 = 0,02 Кфн_2009(кг) = 293231 / 17147165 = 0.02; Кфн_2010(кг) = 727445/ 17980480= 0,04; Кфн_2011(кг) = 825080 / 16943058 = 0,05.	Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн_2009(нг) = 0,02; Кфн_2009(кг) = 0,02; Кфн_2010(кг) = 0,04; Кфн_2011(кг) = 0,05. В начале 2009 года ОАО зависимо от внешних источников. К концу года 2010 коэффициент немного увеличивается. В 2011 году коэффициент незначительно увеличивается, но остается ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между заемными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Кз_2009(нг) = (6889439 + 7699417) / 3230192 = 63,38 Кз_2009(кг) = (9468015 + 7385919) / 293231= 57,48; Кз_2010(кг) = (8131159 + 9121876) / 727445 = 23,72; Кз_2011(кг) = (10322908 + 5795070) / 825080 = 19,54.	Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз_{2009 (нг)} = 63,38; Кз_2010(нг) = 57,48; Кз_2010(кг) = 23,72; Кз_2011кг) = 19,54. В целом коэффициент задолженности за 2009-2011 год превышает нормы. Но в 2011 году коэффициент резко снижается, что является благоприятной тенденцией.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	³ 0,1	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса)	Ко_2009(нг) = -2851206 / 11737650 = - 0,24 Ко_2009(кг) = -2871000 / 13982934 = - 0,21; Ко_2010(кг) = -2406791 / 14846244 = - 0,16; Ко_2011(кг) = -2002770 / 14115208 = - 0,14.	Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1. Ко_2009(нг) = -0,24; Ко_2009(кг) = - 0,21; Ко_2010(кг) = -0,16; Ко_2011(кг) = -0,14. С начала 2008 года коэффициент находится ниже рекомендуемого значения, что говорит о нехватки собственных оборотных средствах, но к 2011 уровень нехватки начинает снижается
Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	0,2-0,5	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Км_2009(нг) = -2851206 / 3230192= -12,39; Км_2009(кг) = -2871000 / 2932312 = -9,79; Км_2010(кг) = -2406791 / 727445 = -3,31; Км_2011(кг) = -2002770 / 825080 =-2,43.	Нормальное ограничение коэффициента маневренности: КмÎ (0,2; 0,5). Км_2009(нг) = -12,39; Км_2009(кг) = -9,79; Км_2010(кг) = -3,31; Км_2011(кг) = -2,43. Коэффициент отрицательный в рассматриваемом периоде, а значит, что у компании нет возможности для маневрирования своими средствами. Но к концу 2011 года значении коэффициента резко возрастает, в 5 раз.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса	£ 0,4	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса)	Кфнапр_2009(нг) = (6889439 + 7699417) / 14819048 = 0,98 Кфнапр_2009(кг) = (9468015 + 7385919) / 17147165 = 0,98; Кфнапр_2010(кг) = (8131159 + 9121876) / 17980480 = 0,96; Кфнапр_2011(кг) = (10322908 + 5795070)/ 16943058 = 0,95.	Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр_2009(нг) = 0,98 Кфнапр_2009(кг) = 0,98; Кфнапр_2010(кг) = 0,96; Кфнапр_2011(кг) = 0,951. расчеты показывают, что с начала 2009 года коэффициент зависимости выше рекомендуемого значения, что говорит о зависимости компании от займов. К концу 2011 года значение коэффициента незначительно снижается.
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	индивид	Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)	Кс_2009(нг) = 11737650 / 3081398 = 3,81 Кс_2010(кг) = 13982934 / 3164231 = 4,42; Кс_2010(кг) = 14846244 / 3134236 = 4,74; Кс_2011(кг) = 14115208 / 2827850 = 4,99.	Кс - коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс_2009(нг) =3,81; Кс_2009(кг) = 4,42; Кс_2010(кг) =4,74; Кс_2011(кг) = 4,99. 3 рубля 81 копеек приходится на 1 рубль оборотных активов. 4 рубля 42 коп. - в конце 2009 года. 4 рубля 74 копеек - в конце 2010 году. 4 рубля 99 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2011 году. Данные соотношения показывают, что предприятие наращивание производственного потенциала у компании происходит стабильно.

Вывод

По проведенным расчетам можно сделать вывод, что с 2009 компания не обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служат заемные средства. И к концу 2011 видно большая разница между заемными и собственными средствами. Также коэффициенты финансовой напряженности не соответствуют рекомендуемым значениям. Но в целом нельзя говорить о полной неплатежеспособности организации. Она может и развивается за счет заемных и частично собственных средств.

Рекомендации

В период финансовой напряженности в компании, а так же на рынке в целом, осторожно подходить к вопросу вложения собственных средств в проекты. Зависимость компании от заемных средств следует решать следующим образом:

рационально распределять денежные средства по структурам предприятия;

усилить контроль и анализ дебиторской задолженности;

создать резерв по сомнительным долгам.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Абсолютные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Анализ ликвидности баланса)

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена на рис. 2

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 9,10,11).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 < П4. Проверим, являются ли балансы ЗАО «Мир чистоты» ликвидными.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4 = с.190 - с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Таблица 10. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО, (тыс. руб.)

Активы	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Пассивы	На начало 2009 г.	На конец 2009г.	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2009года	На конец 2009 г.
Быстро реализуемые активы (А1)	199079	234993	Наиболее Срочные обязательства (П1)	3406068	4316156	-3206989	-4081163
Средне реализуемые активы (А2)	8505462	8932457	Краткосрочные Обязательства (П2)	3170981	1814696	5334481	7117761
Медлен-нореализуемые активы (А3)	3412669	5179126	Долгосрочные Обязательства (П3)	6889439	9468015	-3476770	-4288889
Труднореализ уемые активы (А4)	2701838	2800589	Постоянные пассивы (П4)	1352560	1548298	1349278	1252291

Таблица 11. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО, (тыс. руб.)

Активы	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Пассивы	На начало 2010 года	На конец 2010 г.	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2010 года	На конец 2010 года
Быстро реализуемые активы (А1)	234993	235277	Наиболее срочные обязательства (П1)	4316156	5151523	-4081163	-4916246
Средне реализуемые активы (А2)	8932457	8933439	Краткосрочные обязательства (П2)	1814696	1286436	7117761	7647003
Медлен-нореализуемые активы (А3)	5179126	6037861	Долгосрочные Обязательства (П3)	9468015	8131159	-4288889	-2093298
Труднореализ уемые активы (А4)	2800589	2773903	Постоянные пассивы (П4)	1548298	3411362	1252291	-637459

Таблица 12. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО, (тыс. руб.)

Активы	На начало 2011г.	На конец 2011 г.	Пассивы	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2011 года	На конец 2011 года
Быстро реализуемые активы (А1)	235277	923376	Наиболее срочные обязательства (П1)	5151523	2790266	-4916246	-1866890
Средне реализуемые активы (А2)	8933439	5953194	Краткосрочные обязательства (П2)	1286436	535923	7647003	5417271
Медлен-нореализуемые активы (А3)	6037861	7163760	Долгосрочные обязательства (П3)	8131159	10322908	-2093298	-3159148
Труднореализ уемые активы (А4)	2773903	2550021	Постоянные пассивы (П4)	3411362	3293961	-637459	-743940

Как видно из таблиц 9, 10 и 11, балансы за 2009 - 2011 год не являются абсолютно ликвидными, т.к. показатель А1<П1, А3 < П3.

В 2009 году платежный недостаток по статье А1-П1 на начало года составил -3206989 или 16109,91%, а к концу увеличился до -4081163 или 1736,72%. В 2010 году платежный недостаток по данной статье на конец года увеличился до -4916246 тыс. руб. или 2089,56 %. К концу 2011 года платежный недостаток резко уменьшился из-за увеличения быстрореализуемых активов и уменьшения срочных обязательств на конец года и составил -1866890 тыс. руб. или 202,18%.

По статье А3-П3 на начало 2009 года платежный недостаток составил -3476770 тыс. руб. или 101,88%, а к концу года увеличился и составил -4288889 тыс. руб. или 82,81% (увеличился в абсолютном значении, но уменьшился в удельном весе). К концу 2010 года уменьшился до - 2093298 тыс. руб. или 34,67%, что произошло за счет увеличения активов и уменьшения обязательств. К концу 2011 года наблюдается снова рост до -3156148 тыс. руб. или 41,49%, из-за значительного увеличения долгосрочных обязательств.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что на начало 2009 года текущая ликвидность была положительной: А1< П1, но А1 + А2 > П2 (199079<3406068, а 199079 + 8505462 = 8704541 > 3170981) и составила + 5533560 тыс. руб. К концу 2009 года текущая ликвидность немного возросла А1 < П1 и А1 + А2 > П2 (234993 < 413156, а 234993 + 8932457 = 9167450 > 1814696) и составила + 7352754 тыс. руб. К концу 2010 года текущая ликвидность опять немного возросла: А1< П1 и А1 + А2 > П2 (235277 < 5151523, а 235277 + 8933439 = 9168716 > 1286436) и стала составлять + 7882280 тыс. руб. А к концу 2011 текущая ликвидность немного снизилась за счет снижения средне реализуемых активов, несмотря на резкий рост быстро реализуемых активов и не менее резкого падения краткосрочных обязательств: А1< П1 и А1 + А2 > П2 (923376 < 2790266 и 923376 + 5953194 = 6876540 > 535932) и стала составлять + 6340608 тыс. руб.

Из этого можно сделать вывод, что с начала 2010 года ЗАО является платежеспособным в краткосрочном периоде, но наиболее срочные обязательства превышают быстрореализуемые активы, также как и долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы. Хотя средне реализуемые активы этот недостаток покрывают. Стоит заметить, что в конце 2010 года ликвидность достигает максимального уровня за рассматриваемый период

Теперь определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблиц 9,10 и 11 видно, что перспективная ликвидность нестабильна: в начале 2009 года она составляла -3476770 тыс. руб.; к концу года - -4288889 тыс. руб.; а в конце 2010 года выросла до -2093298 тыс. руб. А в конце 2011 года снова упала до -3159148тыс. руб. Это показывает, что платежные способности предприятия на период свыше года в 2009-2011 году были отрицательные и нестабильные.

2.5 Определение чистого оборотного капитала

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) - свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2009-2011 год.

ЧОК = ОА - КО (тыс. руб.), (8)

ЧОК_2009нг= 11737650 - 7699417 = 4038233;

ЧОК_2009кг= 13982934 - 7385919 = 6597015;

ЧОК_2010кг= 14846244 - 9121876 = 5724368;

ЧОК_2011кг= 14115208 - 5795070 = 8320138.

Комментарии

Из расчетов видим, что в течение 2009 - 2011 годов краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, а к концу 2011 года величина чистого оборотного капитала возросла почти в 2 раза до 8320138 тыс. руб., т.е. на 4281905 тыс. руб. Следовательно, в целом, организация является платежеспособной.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.), (9)

где: Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;

З - средняя стоимость запасов за расчетный период;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2009 = 3797025 + 8718959,5 - 3861112 = 8654872,5;

Пос2010 = 5112770,5 + 8932948- 4733839,5 = 9311879;

Пос2011 = 6265721 + 7443316,5 - 3970894,5 = 9738143.

Комментарии

Из расчетов видно, что в 2009 году имелась потребность в оборотных средствах и составляла 8654872,5 тыс. руб. К концу 2011 года эта потребность сохраняется и даже несколько увеличилась и составляет 9738143 тыс. руб., так как выросла средняя стоимость запасов, и резко снизилась кредиторская задолженность.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:

· коэффициент общей (текущей) ликвидности;

· коэффициент срочной ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент собственной платежеспособности.

Рассчитаем их в таблице 13.

Таблица 13. Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности)

Показатель ликвидности	Что характеризует	Рекомен. знач.	Формула	Расчет	Комментарий
1. Общая (текущая) ликвидность	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	1-2	Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)	Кол 2009н = (177666 + 21413 + 4339709 + 3020498)/ 7699417 = 0,98; Кол2009к = (148207 + 86786 + 2116216 + 4573552)/ 7385919 = 0,94; Кол 2010к = (145892 + 89385 + 3745183 + 561989)/ 9121876 = 1,06 Кол 2011к = (903776 + 19600 + 3745183 + 6879453)/ 5795070 = 1,99	Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол Î (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2009нг = 0,98; Кол2009кг = 0,94; Кол2010кг = 1,06;Кол 2011кг = 1,99. Видно, что за анализируемые три года оборотных средств становится достаточно для покрытия краткосрочных обязательств к концу 2010 года. До этого времени показатель был близок к нижней границе рекомендуемого значения. А к концу 2011 года значение достигает верхней границы.
2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	0,7 -0,8	Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)	Ксл 2009н = (177666 + 21413 + 4339709)/ 7699417 = 0,32 Ксл2009к = (148207 + 86786 + 2116216)/ 7385919 = 0,59 Ксл 2010к = (145892 + 89385 + 3745183)/ 9121876 = 0,44 Ксл 2011к = (903776 + 19600 + 3745183)/ 5795070 = 1,8	Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл Î (0,7;0,8). Ксл2009нг = 0,32; Ксл2009кг = 0,59; Ксл2010кг = 0,44; Ксл2011кг = 1,8. На начало 2009 года предприятие не обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Но в 2011 году показатель увеличился в несколько раз и достигает необходимого уровня.
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	≥ 0,2	Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)	Кал 2009н = (177666 + 21413)/ 7699417 = 0,03 Кал2009к = (148207 + 86786) / 7385919 = 0,03 Кал 2010к = (145892 + 89385)/ 9121876 = 0,03 Кал 2011к = (903776 + 19600)/ 5795070 = 0,16	Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал ³ 0,2. Кал 2009нг = 0,03; Кал2009кг = 0,03; Кал2010кг = 0,03; Кал2011кг=1,16. Значение данного показателя на начало 2009 года показывает низкую платежеспособность организации. Однако к концу 2011 года платежеспособность предприятия резко возросла.
4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	индивидуален	Ксп = ЧОК / КО; (формула (8) / итог раздела V б.)	Ксп2009нг = 4038233 / 7699417 = 0,52; Ксп2009кг = 6597015 / 7385919 = 0,89; Ксп2010кг = 5724368 / 9121876 = 0,63 Ксп2011кг = 8320138 / 5795070 = 1,44.	Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2009нг = 0,52; Ксп2009кг = 0,89; Ксп2010кг = 0,63; Ксп2010кг = 1,44. Из расчетов видно, что предприятие с 2009 года обладает достаточным количеством чистого оборотного капитала

2.6 Анализ ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 - ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0) (тыс. руб.), (10)

где: ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 - денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП₂₀₀₉ = (9468015 + 7385919 - 148207) - (6889439 + 7699417 - 17766) = 2134637;

ЛДП₂₀₁₀ = (8131159 + 9121876 - 145892) - (9468015 + 7385919 - 148207) = 401416;

ЛДП₂₀₁₁ = (10322908 + 5795070 - 903776) - (8131159 + 9121876 - 145892) = - 1892941.

Комментарий

Из полученных расчетов видим, что в 2009 и 2010 годах ЗАО имело избыточное сальдо денежных средств после покрытия всех долговых обязательств, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов. Зато в 2011 годах ЗАО имело недостаток денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. какие-то обязательства были не погашены

Выводы

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности, можно сказать, что за рассматриваемый период компания является платежеспособной, ликвидной. Предприятие имеет резерв денежных средств. Хотя, стоит отметить, компания испытывает небольшую нестабильность в срочной ликвидности и перспективной ликвидности, но к 2011 году проблема более-менее исчезает, но появляется недостаток с долгосрочными обязательствами. Анализируя ликвидный денежный поток, видно, что компания имеет недостаток денежных средств за 2009 год, но в 2010 недостаток восполнен и проблема исчезла. Наблюдалась потребность в оборотных средствах. Из этого следует, что к концу рассматриваемого периода компания вышла успешно, без особо сильных проблем.

Рекомендации

Для того чтобы улучшить показатели абсолютной ликвидности, следует отслеживать и вовремя погашать наиболее срочные обязательства, а также увеличить краткосрочные финансовые вложения, что позволит превратить платежный недостаток в платежный излишек по быстрореализуемым активам.

Текущая деятельность может финансироваться за счет:

• увеличения собственного оборотного капитала (т. е. направления части прибыли на пополнение оборотных средств);

• привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования.

2.7 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели деловой активности предприятия.

Таблица 14. Абсолютные показатели деловой активности

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год
Выручка от реализации продукции	31118857	35976813
Чистая прибыль	109784	73284	97635
Себестоимость проданных товаров	79322627	73456586	91 869 961
Коммерческие расходы	5389762	4358932	5 616 697

Из таблицы 14 видно, что к концу 2011 наблюдается значительный рост всех показателей по сравнению и с предыдущим годом, и с началом рассматриваемого периода. Это говорит об успешной работе компании.

Относительные показатели деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости (таблица 15).

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таблица 15. Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула	Что характеризует	Формула	Расчет	Комментарий
1. Показатели оборачиваемости активов 1.1.Коэффициент оборачиваемости активов	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.	КОа = ВР / Аср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 300 б. ср.)	КОа2009 = 42273069 / ((44871557 + 17147165)/2)= 1,36 КОа2010 = 35976813 / ((17147165 + 17980480) / 2) = 2,05; КОа2011 = 39822399 / ((17980480 + 16943058) / 2) = 2,28.	Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2009=1,36; КОа2010 = 2,05; КОа2011 = 2,28 - показывает, что число оборотов активов предприятия к концу 2011 года увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе. Поэтому продолжительность одного оборота активов уменьшилась с 267,75 до 160,05. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.
1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.	Па = Д / КОа	Па2009= 365/1,36 = 267, 75; Па2010= 365 / 2,05 = 178,19; Па2011 = 365 / 2,28 = 160,05.
1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.	КОвоа =ВР / ВОАср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 190 б. ср.)	КОвоа2009 = 42273069/ ((3081398 + 3164231)/2) = 13,54 КОвоа2010 = 35976813 / ((3164231 + 3134236)/2) = 11,42; КОвоа2011 = 39822399 / ((3134236 + 2827850)/2)= 13,36.	Оборачиваемость внеоборотных активов, практически не изменилась, с незначительным уменьшением: с 13,54 оборотов до 13,36 оборотов, что показывает, что внеоборотные активы стали менее эффективно использоваться и образовываться в денежную форму.
1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	Пвоа = Д / КОвоа	Пвоа2009 = 365/13,54 = 26,96; Пвоа2011 = 365 / 11,42 = 31,95; Пвоа2010 = 365 / 13,36 = 27,32.
1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.	КОоа =ВР / ОАср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 290 б. ср.)	КОоа2009 = 42273069/ ((11737650 + 13982934)/2) = 3,29 КОоа2010 = 35976813 / ((13982934 + 14846244) / 2) = 2,50; КОоа2011 = 39822399 / ((14846244 + 14115208) / 2) = 2,75.	Скорость превращения в денежную форму оборотных активов уменьшилась за рассматриваемый период и к концу 2011 года составила 2,75 оборота. Следовательно, длительность одного оборота возросла с 111,04 дней до 132,73 дня. Это неблагоприятная тенденция.
1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.	Поа = Д / КОоа	Поа2009= 365/3,29 = 111,04; Поа2010 = 365 / 2,50 = 146,24; Поа2011 = 365 / 2,75 = 132,73.
1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)	КОз = СРТ / Зср (стр. 020 ф. № 2 / стр. 210 б. ср.)	Коз2009 = 35476204/((3020498 + 4573552)/2) = 9,34 КОз2010 = 28074521 / ((4573552 + 5651989) / 2) = 5,49; КОз2011 = 31999202 / ((5651989 + 6879453) / 2) = 5,11.	Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 9,34 до 5,11. Отсюда видно, что запасы стали медленее обращаться, т.е - преобразовываться в денежную наличность в более длинные сроки - с 15,67 до 11,49 дней
1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни)	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.	Пз = Д / КОз	Пз2009= 365/9,34 = 39,07 Пз2010 = 365 / 5,49 = 66,47; Пз2011 = 365 / 5,11 = 71,47.
1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.	КОдз = ВР / ДЗср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 231 + 241 б. ср.)	КОдз2009 = 42273069 / ((0+2116216)/2) = 39,95; КОдз2010 = 35976813 / ((0 + 3745183) / 2) = 19,21; КОдз2011 = 39822399 / ((0 + 7288789) / 2) = 10,93.	Число оборотов стремительно падает до 10,93 с 39,95, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились - дебиторской задолженности стало больше.
1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятно.	Пдз = Д / КОдз	Пдз2009= 365/39,95 = 9,14; Пдз2010 = 365 / 19,21 = 19; Пдз2011 = 365 / 10,93 = 33,4.
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.	2.1.КОск =ВР/ СКср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 490 б. ср.)	Коск2009 = 42273069 / ((230192 + 293231)/2) = 161,53 КОск2010 = 35976813 / ((293231 + 727445) / 2) = 70,50; КОск2011 = 39822399 / ((727445 + 825080) / 2) = 51,30.	Так же резко упала эффективность использования собственного капитала со 161,53 до 51,30 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота увеличилась. Это неблагоприятная тенденция.
2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Д / КОск	Пск2009 = 365/161,53 = 2,26 Пск2010 = 365 / 70,50 = 5,18; Пск2011 = 365 / 51,30 = 7,11.
3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз < Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.	3.1.КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 620 б. ср.)	КОкз2009 = 42273069 / (3406068 + 4316156)/2 = 10,95 КОкз2010 = 35976813 / ((4136156 + 5151523) / 2) = 7,60; КОкз2011 = 39822399 / ((5151523 + 2790266) / 2) = 10,03.	Эффективность работы с кредиторами понизилась. Число оборотов кредиторской задолженности нестабильно, наблюдается некоторое уменьшение в 2010 году до 7,60, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. К концу года значение составило 10,03. Но в целом период расчета с кредиторами увеличился с33,34 до 36,40 дней, чтоявляется благоприятной тенденцией для ОАО
3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз = Д / КОкз	Пкз2009 = 365/10,95 = 33,34 Пкз2010 = 365 / 7,60 = 48,03; Пкз2011 = 365 /10,03 = 36,40.

Выводы

В целом по компании можно сказать, что ситуация стабильная, хотя некоторые коэффициенты снижаются, но все же компания работает очень преуспевающе. Это находит свое подтверждение в сравнении с конкурентами, где «Мир чистоты» показывает более высокую деловую активность. У компании «Мир чистоты» существует небольшие внутренние проблемы с понижением внеоборотных активов. Но это говорит лишь о неблагоприятной тенденции, главное предпринять меры, пока положение не испортилось еще хуже. Стоит отметить, что компания показывает хуже результаты по таким показателям, как коэффициент оборачиваемости собственного капитала на всем рассматриваемом периоде, который незначительно уступает показателю конкурента, а также по коэффициенту оборачиваемости оборотных активов. По остальным же показателям ЗАО «Мир чистоты» обходит своего конкурента и работает наиболее преуспевающе.

Рекомендации

Как отмечалось выше, что проблемы у ЗАО состоят только в оборотах оборотных активов. Чтобы исправить эту неблагоприятную тенденцию, компании необходимо провести нормирование оборотных средств - основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в разработке обоснованных норм и нормативов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. В случае превышения создаются так называемые сверхнормативные запасы,которые отвлекают денежные средства из оборота, что свидетельствует об их неэффективном использовании, а также возникают дополнительные затраты, связанные с обслуживанием большего, чем необходимо объема производственных запасов.

Следствием недостатка оборотных средств являются простои производства, невыполнение планов по реализации продукции, потери потребителей из-за отсутствия необходимого объема готовой продукции, штрафные санкции за срыв сроков поставок и т. д. Для улучшения оборота дебиторской задолженности, нужно по максимуму сократить долгосрочную задолженность, которая вызывает риск неуплаты кредиторами, и вывести в краткосрочную дебиторскую задолженность, чтобы себя обезопасить.

2.8 Анализ рентабельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ) - провести горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 17, 18, 19)

2) структурный анализ соответствующих статей (в процентах) провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 20, 21, 22);

) изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) - трендовый анализ- проводится в комментариях;

) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ)- проводится в выводах.

Таблица 17. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2009 год.

Показатели	На начало 2009		На конец 2009		Отклонения
ДОХОДЫ	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	31118857	100,00	42273069	135,84	11154212	35,84
Проценты к получению	14920	100,00	27358	183,36	12438	83,36
Доходы от участия в других организациях	0	100,00	0	100	0	0
Прочие доходы	8820280	100,00	13792440	156,37	4972160	56,37
Отложенные налоговые активы	241432	100,00	13943	5,78	-227489	94,22
Итого Доходов	40195489	100,00	56106810	139,58	15911321	0,00
РАСХОДЫ
Себестоимость реализованных работ, услуг	-25220898	100,00	-35476204	140,66	10255306	40,66
Коммерческие расходы	-1765997	100,00	-2149861	121,74	383864	21,74
Управленческие расходы	-1586246	100,00	-1993205	125,66	406959	25,66
Проценты к уплате	-809885	100,00	-1343555	165,89	533670	65,89
Прочие расходы	-10411860	100,00	-15067366	144,71	4655506	44,71
Отложенные налоговые активы/обязательства	-290819	100,00	-3335	1,15	-287484	98,85
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи	0	100,00	0	100	0	0
Иные налоговые платежи	0	100,00	0	100	0	0
Итого РАСХОДОВ	-40085705	100,00	-56033526	139,78	15947821	39,78
ПРИБЫЛЬ
Валовая прибыль	5897959	100,00	6796865	115,24	898906	15,24
Прибыль (убыток) от продаж	2545716	100,00	3653799	143,53	1108083	43,53
Прибыль (убыток) до налогообложения	159171	100,00	62676	39,38	-96495	60,62
Чистая прибыль отчетного года	109784	100,0	73284	66,75	-36500	33,25

Таблица 18. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.

Показатели	На начало 2010		На конец 2010		Отклонения
ДОХОДЫ	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	42273069	100,00	35976813	85,11	-6296256	14,89
Проценты к получению	27358	100,00	22367	81,76	-4991	18,24
Доходы от участия в других организациях	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Прочие доходы	13792440	100,00	9880513	71,64	-3911927	28,36
Отложенные налоговые активы	13943	100,00	0	0,00	-13943	100,00
Итого Доходов	56106810	100,00	45879693	81,77	-10227117	18,23
РАСХОДЫ
Себестоимость реализованных работ, услуг	-35476204	100,00	-28074521	79,14	-7401683	20,86
Коммерческие расходы	-2149861	100,00	-1352435	62,91	-797426	37,09
Управленческие расходы	-1993205	100,00	-1801502	90,38	-191703	-9,62
Проценты к уплате	-1343555	100,00	-1443437	107,43	99882	7,43
Прочие расходы	-15067366	100,00	-12653857	83,98	-2413509	16,02
Отложенные налоговые активы/обязательства	-3335	100,00	0	0,00	-3335	100,00
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Иные налоговые платежи	0	100,00	0	0	0,01
Итого РАСХОДОВ	-56033526	100,00	-45325752	80,89042	-10707774	19,11
ПРИБЫЛЬ						0,00
Валовая прибыль	6796865	100,00	7902292	116,26	1105427	16,26
Прибыль (убыток) от продаж	3653799	100,00	4748355	129,96	1094556	29,96
Прибыль (убыток) до налогообложения	62676	100,00	553941	883,82	491265	783,82
Чистая прибыль отчетного года	73284	100,0	553941	755,88	480657	655,88

Таблица 19. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 год

Показатели	На начало 2011		На конец 2011		Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
ДОХОДЫ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	35976813	100,00	39822399	110,69	3845586	10,69
Проценты к получению	22367	100,00	7432	33,23	-14935	66,77
Доходы от участия в других организациях	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Прочие доходы	9880513	100,00	13376354	135,38	3495841	35,38
Отложенные налоговые активы	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Итого Доходов	45879693	100,00	53206185	115,97	7326492	0,00
РАСХОДЫ
Себестоимость реализованных работ, услуг	-28074521	100,00	-31999202	113,98	3924681	13,98
Коммерческие расходы	-1352435	100,00	-1666247	123,20	313812	23,20
Управленческие расходы	-1801502	100,00	-1964502	109,05	163000	9,05
Проценты к уплате	-1443437	100,00	-1337696	92,67	-105741	-7,33
Прочие расходы	-12653857	100,00	-16140903	127,56	3487046	27,56
Отложенные налоговые активы/обязательства	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Иные налоговые платежи	0	100,00	0	100,00	0	0,00
Итого РАСХОДОВ	-45325752	100,00	-53108550	117,1708	7782798	17,17
ПРИБЫЛЬ
Валовая прибыль	7902292	100,00	7823197	99,00	-79095	-1,00
Прибыль (убыток) от продаж	4748355	100,00	4192448	88,29	-555907	1,71
Прибыль (убыток) до налогообложения	553941	100,00	97635	17,63	-456306	82,37
Чистая прибыль отчетного года	553941	100,0	97635	17,63	-456306	82,37

Таблица 20. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2009 год.

Показатели	На начало 2009	На конец 2009			Отклонения
ДОХОДЫ	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	31118857	33,87	42273069	39,01	11154212	5,14
Проценты к получению	14920	0,02	27358	0,03	12438	0,01
Доходы от участия в других организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие доходы	8820280	9,60	13792440	12,73	4972160	3,13
Отложенные налоговые активы	241432	0,26	13943	0,01	-227489	-0,25
Итого Доходов	40195489	43,75	56106810	51,78	15911321	0,00
РАСХОДЫ
Себестоимость реализованных работ, услуг	-25220898	29,40	-35476204	34,38	10255306	4,99
Коммерческие расходы	-1765997	2,06	-2149861	2,08	383864	0,03
Управленческие расходы	-1586246	1,85	-1993205	1,93	406959	0,08
Проценты к уплате	-809885	0,94	-1343555	1,30	533670	0,36
Прочие расходы	-10411860	12,14	-15067366	14,60	4655506	2,47
Отложенные налоговые активы/обязательства	-290819	0,34	-3335	0,00	-287484	-0,34
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Иные налоговые платежи	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого РАСХОДОВ	-40085705	46,72	-56033526	100	15947821	53,28
ПРИБЫЛЬ
Валовая прибыль	5897959	97,10	6796865	117,04	898906	19,94
Прибыль (убыток) от продаж	2545716	41,91	3653799	62,92	1108083	21,01
Прибыль (убыток) до налогообложения	159171	2,62	62676	1,08	-96495	-1,54
Чистая прибыль отчетного года	109784	1,8	73284	100,00	-36500	98,19

Таблица 21. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год

Показатели	На начало 2010		На конец 2010		Отклонения
ДОХОДЫ	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	42273069	39,01	35976813	33,74	-5,27
Проценты к получению	27358	0,03	22367	0,02	-4991	0,00
Доходы от участия в других организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие доходы	13792440	12,73	9880513	9,27	-3911927	-3,46
Отложенные налоговые активы	13943	0,01	0	0,00	-13943	-0,01
Итого Доходов	56106810	51,78	45879693	43,03	-10227117	-8,75
РАСХОДЫ
Себестоимость реализованных работ, услуг	-35476204	34,38	-28074521	26,73	-7401683	-7,65
Коммерческие расходы	-2149861	2,08	-1352435	1,29	-797426	-0,80
Управленческие расходы	-1993205	1,93	-1801502	1,72	-191703	-0,22
Проценты к уплате	-1343555	1,30	-1443437	1,37	99882	0,07
Прочие расходы	-15067366	14,60	-12653857	12,05	-2413509	-2,56
Отложенные налоговые активы/обязательства	-3335	0,00	0	0,00	-3335	0,00
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Иные налоговые платежи	0	0,00	0	0,00	0	0,01
Итого РАСХОДОВ	-56033526	100,00	-45325752	100	-10707774	0,00
ПРИБЫЛЬ
Валовая прибыль	6796865	117,04	7902292	508,73	1105427	391,69
Прибыль (убыток) от продаж	3653799	62,92	4748355	305,69	1094556	242,77
Прибыль (убыток) до налогообложения	62676	1,08	553941	35,66	491265	34,58
Чистая прибыль отчетного года	73284	100,0	553941	100,00	480657	0,00

Таблица 22. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 г.

Показатели	На начало 2011		На конец 2011		Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
ДОХОДЫ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	35976813	33,74	39822399	28,96	3845586	-4,79
Проценты к получению	22367	0,02	7432	0,01	-14935	-0,02
Доходы от участия в других организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие доходы	9880513	9,27	13376354	9,73	3495841	0,46
Отложенные налоговые активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого Доходов	45879693	43,03	53206185	38,69	7326492	4,31
РАСХОДЫ
Себестоимость реализованных работ, услуг	-28074521	26,52	-31999202	25,50	3924681	-1,02
Коммерческие расходы	-1352435	1,28	-1666247	1,33	313812	0,05
Управленческие расходы	-1801502	1,70	-1964502	1,57	163000	-0,14
Проценты к уплате	-1443437	1,36	-1337696	1,07	-105741	-0,30
Прочие расходы	-12653857	11,96	-16140903	12,86	3487046	0,91
Отложенные налоговые активы/обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Иные налоговые платежи	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого РАСХОДОВ	-45325752	42,82	-53108550	42,324971	7782798	-0,50
ПРИБЫЛЬ
Валовая прибыль	7902292	508,73	7823197	64,92	-79095	43,81
Прибыль (убыток) от продаж	4748355	305,69	4192448	34,79	-555907	270,90
Прибыль (убыток) до налогообложения	553941	35,66	97635	0,81	-456306	34,85
Чистая прибыль отчетного года	553941	100,0	97635	0,81	-456306	99,19

Вывод. После проведения вертикального и горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках можно сказать следующее, большая часть прибыли генерируется от основной деятельности, а основная часть расходов компании идет на себестоимость и прочие операционные расходы. Величина удельного веса доходов возросла на 4,31%, себестоимость продукции компании снизились -1,02% относительно 2010 года, при этом величина других расходов также уменьшилась, что в итоге привело к уменьшению удельного веса расходов 0,50%. Чистая прибыль ЗАО также уменьшилась на 82,4% и составила 97635 тыс. руб.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности) (таблица 21), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 21. Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Что характеризует	Расчетная формула	Расчет	Комментарий
1.Рентабельность реализации продукции 1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр- прибыль от реализации товаров; Срп - полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. № 2)	Ррп2009 = (62676 / 35476204) * 100 = 0,001; Ррп2010 = (553941 / 28074521) * 100 = 0,02; Ррп2011 = (97635 / 31999202) * 100 = 0,31.	Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к концу 2011 году с 0,001% до 0,31%, что является хорошей тенденцией.
1.2. Рентабельность изделия (Ризд)	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд = (П / Срп) * 100 где: П - прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. № 2)	Ризд2009 = (6796865/ 35476204) = 0,19 Ризд2010 = (7902292 / 28074521) * 100 = 0,28; Ризд2011 = (7823197 / 31999202) * 100 = 24,45.	Рентабельность изделия практически увеличилась с 0,19 до 24,45, что также является положительным фактором.
2. Рентабельность производства (Рп)	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)	Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100, где: БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср - средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))	Рп2009= 62676 / ((293544 + 2331802) / 2) + (3020498 + 4573552) / 2 ) * 100 = 1,03 Рп2010 = (553941/ ((2293544 + 2085033)/2 + (4573552 + 561989)/2) * 100 = 7,59; Рп2011 = 97635 / ((2085033 + 1916711)/2) + (5651989 + 6879453)/2))* 100 = 1,18.	Рп2009 = 1,03%; Рп2010 = 7,59%; Рп2010 = 1,18%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции уменьшились в 2010 году достаточно резко, но к 2011 году также резко упали почти до начального периода. Что говорит о уменьшении прибыли на каждый рубль расходов
3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра = (БП / Аср) * 100, где: Аср - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.)	Р2009 = 62676/ ((44871557 + 17147165)/2) 100 = 0,2; Ра2010 =(553941 /((17147165 + 17980480)/2) 100 = 3,15; Ра2011 = 97635 /((17980480 + 16943058)/2) * 100 = 0,56.	В рентабельность активов прослеживается такая же тенденция: резкое увеличение показателя до 3,15% с 0,2 и падение в 2011 до 0,56%.
3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.	Рвоа = (БП / ВОАср) * 100, Где: ВОАср - среднегодовая стоимость внеоборотных активов. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.)	Рвоа2009=(62676/((3081398 + 3164231)/2))100 = 2,01 Рвоа2010 = (553941/((3164231 + 3134236)/2)) 100 = 17,59; Рвоа2011 = (97635/((3134236 + 2827850)/2) * 100 = 3,27.	Рентабельность внеоборотных активов возросла до 3,27% относительно начала рассматриваемого периода, хотя в 2010 году рентабельность резко увеличилась до 17,59 % и потом также резко упала. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, относительно предыдущего года упала, но относительно 2008 года возросла, что является хорошим знаком.
3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.	Роа = (БП / ОАср) * 100, Где: ОАср - среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.)	Роа2009 = 62676 / ((11737650 + 13982934) / 2)100 =0,49; Роа2010 = (553941/ ((13982934 + 14846244) / 2)) 100 = 3,84; Роа2011 = (97635 / ((14846244 + 14115208) / 2) * 100 = 0,67.	Такая же ситуация и с рентабельностьюоборотных активов: Роа2009 = 0,49% Роа2010 = 3,84%; Роа2011 = 0,67%. Как видно, рентабельность оборотных активов резковозросла и также резко упала
3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.	Рчок = (БП / ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. № 2 / ф. (8))	Рчок2009 = 62676 / ((4038233 + 6597015)/2)100 = 0,92; Рчок2010 = (553941 / ((6597015 + 5724368)/2) 100 = 8,99; Рчок2011 = (97635 / ((5724368 + 8320138)/2) * 100 = 1,39.	Рентабельность чистого оборотного капитала выросла с 0,92% на 2009 год до 1,39% к концу 2011 года. Это говорит о том, что свободных средств в обороте предприятия стало больше, что позитивно влияет на ликвидность предприятия.
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск = (ЧП / СКср) * 100, Где: ЧП - чистая прибыль; СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.)	Рск2009 = 73284 / 230192 + 293231)/2)100 = 28; Рск2010 = (553941 /((293231 + 727445)/2) 100 = 108,54; Рск2011 = (97635 /((727445 + 825080)/2) * 100 =12,58.	Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций в 2010 году резко возросла с 28% до 108,54%, но к концу 2011 еще больше упала до 12,58%.
5. Рентабельность инвестиций (Ри)	Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала.	Ри = (ЧП / Иср) * 100, И = СК + ДО, Где: Иср - среднегодовая стоимость инвестиций. И - инвестиции; ДО - долгосрочные обязательства.	Ри2009 = (5807312/ (((230192 + 293231) / 2 + ( 6889439 + 9468015) / 2) * 100 = 0,87; Ри2010 = (1553337 /((293231 + 727445)/2 + (9468015 + 8131159)/2)* 100 = 5,95; Ри2011 = (12051298/((727445 + 825080)/2 + (8131159 + 10322908) /2)* 100 =0,98.	Рентабельность инвестиций так же увеличились и концу 2011 составила0,98%. Увеличение данных показателей является хорошим признаком.
6. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж = (БП / ОП) * 100, Где: ОП - объем продаж. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2)	Рпродаж2009 = (62676 / 42273069)100 = 0,15 Рпродаж2010 = (553941/ 35976813) 100 = 1,54; Рпродаж2011 = (97635 / 39822399) * 100 = 0,25.	Рентабельность продаж также возросла, но замечается резкий рост, а затем спад в 2010 году: Рпродаж2009 = 0,15%; Рпродаж2010 = 1,54%; Рпродаж2011 = 0,25%.

Выводы

Рентабельность предприятия довольно высокая.

В 2010 году наблюдается резкий рост, почти в 2 раза или больше по всем пунктам. Но особенное снижение отмечается в 2011 году, близкое к показателям 2009 года. Но по таким показателям, как рентабельность инвестиция компания показывает довольно хорошие результаты.

Рекомендации

Для того чтобы рентабельность компании резко не падала в неблагоприятные периоды, связанные с внешним воздействием на организацию, необходимо заранее определять цены на продукцию и услуги, чтобы быть уверенными, что те совпадают с доминирующими рыночными условиями. Быть более «отзывчивыми» и гибкими.

Более того, компании настоятельно требуется сообщать о ценах и в сети своих торговых представителей, и партнерам, и дистрибьюторам, вооружив их ценовыми знаниями для того, чтобы те оставались конкурентоспособными.

Компании следует ужесточить свою политику расходов на обслуживание, применяя соответствующие методы по возмещению расходов за обслуживание второй категории заказчиков и эффективно обслуживая нужды стратегически важных клиентов. Независимые продажи торговых агентов могут привести к убыткам или низким доходам, что связано со спекулятивными сделками. Такие факторы, как несуществующая политика продаж или отсутствие контроля над действующей политикой продаж, могут послужить толчком для подобного поведения.

В результате в схожих сделках могут быть установлены совершенно разные цены. Устанавливая базовые цены, уровни и границы, компании могут улучшить согласованность при ведении продаж для повышения прибылей и достижения оптимальной цены.

Стратегии ценообразования предоставляют организации уникальную возможность противостоять снижающемуся давлению цен и поддерживать колебание цен в допустимых пределах. Инвестируя в стратегическое ценообразование, компания может значительно повысить свою рентабельность даже во времена нынешнего финансового кризиса.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный анализ показывает, что компания обладает хорошей финансовой устойчивостью. Хотя в определенный период, а именно к концу 2009 года, ситуация в ЗАО «Мир чистоты» была нестабильна. Это показывают коэффициенты финансовой напряженности, обеспеченности собственными оборотными средствами. В этот период показатели были на низшей границе нормы, но компании ничего не угрожало. В период финансовой напряженности в компании, а так же на рынке в целом, стоит осторожно подходить к вопросу вложения собственных средств в проекты. В течение 2009- 2011 годов краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами. Следовательно, в целом, организация является платежеспособной.

Стоит выделить небольшие проблемы в срочной ликвидности предприятия, которая сохраняется с 2009 года. Но в целом по расчетам вновь доказывается платежеспособность предприятия. Анализируя ликвидный денежный поток, видно, что компания имеет избыточное сальдо денежных средств к концу 2011 года, в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имеет резерв денежных средств после осуществления всех расчетов.

Показатели деловой активности в рассматриваемый период снижаются, но все же компания работает очень преуспевающе. Это находит свое подтверждение в сравнении с конкурентами. У компании «Мир чистоты» существует небольшие внутренние проблемы с понижением дебиторской задолженности и оборотных активов. Но это говорит лишь о неблагоприятной тенденции, главное предпринять меры, пока положение не испортилось еще хуже.

Результаты финансового анализа деятельности ЗАО «Мир чистоты»:

Наименование показателя	2009 год	2010 год
Имущественное положение компании	Стоимость имущества компании уменьшилась за период на 73,2%. При этом сильно возросло количество денежных средств и незначительно - дебиторской задолженности, также незначительно уменьшилось количество запасов. Одновременно происходит сокращение статьи «основные средства». Капитал компании уменьшился за счет падения величины добавочного капитала.	Стоимость имущества компании выросла за период на 73%. При этом дебиторская задолженность уменьшилась, так же как и размер денежных средств и запасов. А по статье «основные средства» происходит увеличение Капитал компании уменьшился за счет снижения роста величины добавочного капитала и нераспределенной прибыли, которые уменьшились на 18,11% и 6% соответственно. Неблагоприятной тенденцией является одновременное уменьшение размера кредиторской задолженности.	Стоимость имущества компании увеличилась за период на 49%. При этом увеличились основные средства, денежные средства, нераспределенная прибыль. Снизились запасы, а дебиторская задолженность компании выросла, что является неблагоприятной тенденцией. Капитал компании сократился за счет уменьшения на 100% статьи «займы и кредиты», что также является благоприятной тенденцией.
Платеже- способность	Баланс компании не является абсолютно ликвидным. Так, в начале 2009 года организация не располагала достаточными денежными средствами для погашения наиболее краткосрочных обязательств, что говорит о нарушении платежеспособности компании в краткосрочном периоде. Одновременно платежеспособность ЗАО «Мир чистоты» в среднесрочной и долгосрочной перспективе остается на достаточном уровне.	Баланс компании не является абсолютно ликвидным. Структура имущества компании не соответствует выбранным источникам финансирования. В 2010 году организация не располагала достаточными денежными средствами для погашения наиболее краткосрочных обязательств, что говорит о нарушении платежеспособности компании в наиболее краткосрочном периоде. При этом, соотношение абсолютно ликвидных активов и краткосрочных обязательств относительно предыдущего года увеличилось. Что говорит о достаточном уровне платежеспособности в среднесрочной и долгосрочной перспективе	На начало 2011 года баланс компании также является абсолютно ликвидным. И в конце анализируемого периода условие абсолютной ликвидности баланса выполняется. Таким образом, структура имущества компании соответствует выбранным источникам финансирования. В конце анализируемого периода организация обладает абсолютной платежеспособностью.
Финансовая устойчивость	Компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.	Компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.	Компания обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Организация может проводить независимую финансовую политику. Положение компании улучшилось по сравнению с предыдущими годами.
Деловая активность	Показатели деловой активности предприятия в анализируемом году находятся на высоком уровне. Организация эффективно использует в оборотные активы и капитал компании.	Показатели деловой активности предприятия незначительно ухудшились, что связано со снижением выручки. Незначительно упали значения показателей оборачиваемости как активов так и капитала компании.	Показатели деловой активности предприятия значительно возрасли, что связано со значительным увеличением выручки, снижением дебиторской задолженности.
Рентабельность	Рентабельность компании находится на уровне 77,09%, рентабельность инвестиций составляет 18,25%, а рентабельность продаж 9,88%. Значение показателей что говорит о высокой экономической эффективности организации	За анализируемый период произошло значительное сокращение показателей рентабельности по всем статьям почти в 2 раза, из-за снижения выручки, чистой прибыли, объема продаж, оборачиваемости активов, что связано с внешним фактором, влияющим на деятельность компании.	За анализируемый период произошло резкое увеличение всех показателей рентабельности. Так, по сравнению с 2009 годом рентабельность активов выросла с 33,96% до 98,05%, инвестиций с 4,81% до 27,8%, а продаж с 5,18% до 13,11% . Такие значения показателей говорят о высокой экономической эффективности компании

Список использованной литературы

1. Ковалев, В.В., Финансовый анализ методы и процедуры /В.В. Ковалев,; - М.: Финансы и статистика, 2002. -599с.

. Ковалев, В.В., Учет, анализ и финансовый менеджмент: учеб. метод. пособие / В.В. Ковалев.; -М. Финансы и статистика, 2008. -686с.

. Стоянова, Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /под ред. Е.С Стояновой; -М.: №Перспектива», 2003. -656с.

. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: Практ. Пособие для слушателей системы подгот. Проф. бухгалтеров и аудиторов / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев; - М: ИНФРА-М, 2003. -235с.

Финансовый анализ деятельности ЗАО 'Мир чистоты'