Развитие предпринимательства в России

Развитие предпринимательства в России

1.  Понятие «предпринимательство» и его российская специфика

Предпринимательство-это деятельность предпринимателя, складывающаяся из трех основных частей:

1. Генерирование предпринимательской идеи

2. Организация дела

3. Исполнение дела

Генерирование предпринимательской идеи-это формирование и формулирование цели, достижение которой способствует самовыражению личности предпринимателя, поиск надежных и эффективных способов успешного достижения поставленной цели (например, выбор того или иного вида деятельности предпринимателя, вида производимого продукта или услуг, оптимального момента времени, места, условий и любого другого элемента деятельности, который придает определенную новизну, оригинальность предпринимательской идее, характеризует предприимчивость ее автора).

Организация дела, управление процессом его осуществления выражаются в создании наиболее эффективных условий (ускорение обращения капитала, расширение сферы деятельности, увеличение сбыта готовой продукции, повышение степени общественного признания, снижение степени риска неоправданных потерь и так далее). Эту предпринимательскую функцию могут выполнять и наемные профессиональные менеджеры, но в общем случае личная материальная и моральная заинтересованность предпринимателя и в этой функции стоит дороже профессионализма наемного работника.

Исполнение предпринимательской идеи может базироваться на непосредственном исполнительском труде самого предпринимателя (если результаты этого труда являются уникальными или предпринимательство осуществляется в небольших размерах) или труде наемной рабочей силы (если предприятие велико или исполнение дела требует профессиональных знаний, способностей и других условий, которыми сам предприниматель не обладает).

Итак, предпринимательство-это такой тип деятельности, характеризующийся следующими признаками:

·   основной мотив этой деятельности-получение прибыли

·   свобода и автономность принятия решений предпринимателем

·   самостоятельность, выражающаяся в личном риске и ответственности предпринимателя.

Предприниматель-это лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью. Предприниматели входят в особый слой общества-бизнес - слой. Формирование этого общества происходит вместе с развитием предпринимательства.

Бизнес - слой-общее понятие, объединяющее всех россиян, в той или иной степени занятых в бизнесе, начиная с классических предпринимателей и кончая наемными работниками, в свободное время тоже пытающиеся "делать деньги". Этот слой охватывает всю совокупность субъектов производительной, коммерческой и финансовой деятельности, осуществляемой на базе автономно принимаемых решений и с целью получения прибыли.

Сейчас в России преобладает мнение, что главными качествами предпринимателя являются инициативность, находчивость, энергичность и хорошие организаторские способности. Профессионализм отступил на второй план. Развитие предпринимательства в России происходит в достаточно неблагоприятных для формирования слоя цивилизованных бизнесменов условиях. На них давит гнет налогов и рэкета, своеобразного вида налога. Но, несмотря ни на что, российские предприниматели постепенно завоевывают твердые позиции на мировой арене, и, наверняка, через какой-то промежуток времени они будут лидировать, так как по своим качествам они не только не отстают, но и во многом опережают западных коллег.

2.  Организационно-правовые формы бизнеса: единоличное предприятие и партнерство

Основным субъектом предпринимательской деятельности является предприятие (фирма).

Предприятие - это хозяйственная единица (завод, фабрика, шахта, порт, финансовое учреждение, гостиница и т.д.), которая выполняет одну или несколько специфических функций по созданию и реализации материальных благ и услуг, а также формированию нормальных условий осуществления экономических процессов.

Фирма - это физическое или юридическое лицо, владеющее одним или несколькими предприятиями и организующее их деятельность. Большинство фирм владеет одним предприятием, однако существуют фирмы, которым принадлежит два и более предприятий.

Выделяют три правовых типа фирм: единоличное владение, партнерство (от франц.- участник) и корпорация (от лат.- объединение).

Единоличное владение - фирма, принадлежащая одному домохозяйству, которое самостоятельно ведет дела одного мелкого или среднего предприятия (фермы, мастерской, торгового заведения, адвокатской конторы, частной лечебницы и т.д.) за собственные и заемные средства в своих интересах (в США на их долю приходится свыше 70% от общего числа фирм).

Преимущества единоличного владения:

·        сравнительная легкость их учреждения при наличии первоначального капитала (расходы по их учреждению обычно невелики и сводятся к приобретению регистрационного разрешения или лицензии на право заниматься соответствующей деятельностью);

·              высокая степень хозяйственной самостоятельности и ответственности предпринимателей, что стимулирует их инициативу в реализации своих интересов.

Недостатки единоличного владения:

·        обычно незначительные размеры собственного капитала, что ограничивает возможности расширения фирмы за счет собственных средств;

·              недоверие к ним со стороны кредитных учреждений, что обусловлено фактами частых банкротств именно в среде мелкого бизнеса;

·              невозможность использовать выгоды специализации в производстве и в управленческой деятельности (владелец ведает и снабжением, и технологией, и сбытом и т.д., что не способствует эффективности производства);

·              неограниченная ответственность, т.е. ответственность по долгам фирмы не только тем капиталом, который вложен в нее, но и всем имуществом владельца фирмы.

Слабые стороны единоличного владения подталкивают их хозяев к созданию партнерств.

Партнерство - это фирма, в которой два или более лица соединяют свои ресурсы и документально договариваются об условиях ведения совместных дел, распределении прибыли и убытков, а также степени общей и индивидуальной ответственности по обязательствам фирмы. В США на долю партнерств приходится около 10% общего числа фирм.

Преимущества партнерства:

·        сравнительная легкость учреждения. Достаточно подписать учредительный договор (устав) и зарегистрировать его в соответствующем органе;

·              благодаря большому числу участников становится возможной более высокая специализация в управлении;

·              финансовые ресурсы компании менее ограничены, чем ресурсы единоличного владения. Это делает партнерство менее рискованным для кредиторов, увеличивает возможности привлечения заемных средств.

Недостатки партнерства:

·        разделение управленческих функций между партнерами может приводить к разногласиям по поводу вопросов стратегии и тактики фирмы (вплоть до выхода участника из партнерства и ликвидации самого партнерства);

·              финансы компании все еще ограничены, хотя значительно превосходят возможности единоличного владения. Партнерствам часто недоступны капиталоемкие технологии;

·              неограниченная ответственность. Фактически каждый партнер несет ответственность не только за результат собственных управленческих решений, но и за последствия действий любого другого партнера;

·              продолжительность деятельности партнерства непредсказуема. Выход из партнерства или смерть партнера, как правило, влекут за собой распад или полную реорганизацию фирмы.

Выделяют следующие виды партнерств:

1.   общество с ограниченной ответственностью. Участники несут ответственность только в пределах своего вклада в уставный фонд;

2.      общество с дополнительной ответственностью. Участники несут ответственность не только в пределах своей доли в уставном фонде, но и имуществом пропорционально своей доле в уставном фонде;

.        полное товарищество. Участники несут солидарную ответственность по обязательствам общества. Это означает, во-первых, что каждый участник отвечает не только своим вкладом, но и всем своим имуществом и, во-вторых, не только за свою долю в имуществе товарищества, но и за все его имущество в случае, если другие участники не в состоянии погасить свою часть обязательств;

.        командитное товарищество. Включает наряду с одним или несколькими участниками, несущими солидарную ответственность, также одного или нескольких членов, ответственность которых ограничивается их вкладом в имуществе общества. Последние называются вкладчиками командитного товарищества.

3. 
Организационно-правовые формы бизнеса: корпорация

Корпорация - это правовая форма бизнеса, отличающаяся и отделенная от конкретных лиц, ими владеющих. Наиболее распространенной формой корпорации является акционерное общество. Акционерное общество - это тип фирмы, объединяющей мелкие и средние капиталы, где доля каждого подтверждена ценной бумагой - акцией, дающей право участвовать в управлении фирмой и получать часть ее прибыли в виде дивиденда. Если акции свободно продаются всем желающим - это акционерное общество открытого типа. Если акции продаются только определенному кругу лиц, то это АОЗТ.

Преимущества корпорации:

·    наиболее эффективная форма организации бизнеса в вопросах привлечения денежного капитала. Путем продажи акций и облигаций корпорации могут объединять в общий фонд финансовые ресурсы огромного числа отдельных лиц;

·              ограниченная ответственность. Владельцы корпорации рискуют только той суммой, которую они заплатили за покупку акций;

·              владельцы акций могут не принимать активного участия в управлении корпорацией, а лишь следить за регулярностью и величиной выплачиваемых дивидендов;

·              корпорации имеют значительно большие возможности в привлечении заемных средств, внедрении наиболее эффективных и капиталоемких технологий;

·              корпорация является юридическим лицом и существует независимо от ее владельцев, которые могут меняться в связи с куплей-продажей акций. Передача собственности корпорации через продажу акций не подрывает ее целостности (корпорации вечны). Постоянство корпорации открывает возможность перспективного планирования и роста.

Недостатки корпорации:

·    учреждение корпорации, особенно размещение акций, связано с бюрократическими процедурами и значительными расходами;

·              в корпорациях заложены возможности злоупотреблений, связанных с сокрытием личной ответственности за сомнительные сделки (корпорация может стать базой для выпуска и продажи не имеющих никакой стоимости ценных бумаг;

·              при единоличном владении и партнерстве владельцы финансовых активов сами непосредственно управляют этими активами и их контролируют. В крупных корпорациях, акции которых распылены среди сотен и тысяч владельцев, появляется значительное расхождение между функциями собственности и контроля.

4.  Финансовая макросреда предпринимательства

Характеристика финансовой макросреды предпринимательства включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Воздействие природного фактора на среду предпринимательства характеризуется определенным дефицитом некоторых видов сырья, тенденцией к удорожанию энергоносителей, ростом загрязнения окружающей среды, вмешательством государства в процесс использования и воспроизводства природных ресурсов.

Проблема истощения невозобновляемых природных ресурсов (нефти, газа, угля), дефицита золота, платины, серебра, урана, олова, свинца и некоторых других металлов вынуждает при разработке инвестиционных проектов искать им замену. Нарастают проблемы экологического плана, связанные с использованием возобновляемых природных ресурсов (продовольствия и леса). Истощение запасов нефти ведет к удорожанию ее стоимости. В настоящее время повышается интерес к поиску альтернативных источников энергии (солнечной, ядерной, ветровой и т.д.).

Появляются проблемы удаления отходов химических и ядерных производств, опасного содержания уровня ртути в водах морей, увеличения озоновых дыр в атмосфере Земли и засорении окружающей среды материалами, не поддающимися биохимическому разложению.

В связи с появлением этих тенденций финансовый менеджер должен иметь в виду, что государство будет решительно вмешиваться в процесс использования природных ресурсов, поэтому для того, чтобы получать необходимые для предприятия природные ресурсы, следует избегать загрязнения окружающей среды.

Воздействие технического фактора на среду предпринимательства проявляется в ускорении научно-технического прогресса, возможностях новых технологий, росте ассигнований на НИОКР, внедрении небольших усовершенствований в готовую продукцию, ужесточении государственного контроля за качеством и безопасностью товаров.

Возможности новых технологий могут коренным образом преобразовать производственные процессы, а также готовую продукцию (например, создание оборудования для опреснения морской воды, электромобилей, робототехники).

Абсолютная величина ассигнований на НИОКР возрастает во многих развитых странах в следующем порядке по отраслям промышленности: ракетно-космическая, авиационная, электротехническая, средств связи, химическая, машиностроительная, металлообрабатывающая, автомобильно-транспортная.

Повышается внимание  <#"723077.files/image001.gif">

На данном графике ось абсцисс измеряется в СКО (т.е. среднеквадратичное или стандартное отклонение <#"723077.files/image002.gif">

Допустимый, критический и катастрофический риски.

Критические и катастрофические риски.

Допустимый риск - это такой риск финансами, который не уведет предприятие в «минуса». То есть покупаем оборудование за миллион, а баланс всего предприятия 800 тысяч. При условии, что всю продукцию, выпускаемую на новом оборудовании, мы можем продать на сумму, большую, чем затраты, мы получим прибыль. Перед покупкой оборудования у нас был допустимый риск. И только от предпринимателя зависит, как его реализовать - отрицательно или с прибылью. То есть всегда надо ориентироваться на сумму допустимого риска и не превышать ее.

Критический риск - это понятие опять связано с цифрой затрат. Если вся полученная прибыль будет равна затратам на сделку, то риск называется критическим. Очень важно его просчитать и ориентироваться на него в своей текущей работе. Вовремя замеченный критический риск заставит предпринимателя принять меры по выходу из ситуации.

Катастрофический риск

Если затраты превышают полученную прибыль. Печальный факт, если в сделку вложили все средства фирмы, то можно считать, что она - банкрот. Если ситуация хоть на миг может быть представлена с катастрофическим риском, то следует от сделки отказаться.

Оправданный и неоправданный риски

Эти виды предпринимательского риска очень сильно близки друг к другу. Оправданный риск приносит владельцу ИП прибыль, неоправданный - убытки. Спрогнозировать, какой риск перед вами, очень сложно. Напишите для себя плюсы и минусы ситуации, чья чаша перевесит, такое решение и принимайте. А если сделать это очень трудно, просто откажитесь от такой рискованной сделки.

Страхуемые и не страхуемые риски

Здесь все очень просто. Застраховать можно различные риски - связанные с погодными условиями, стихийными бедствиями, землетрясениями, наводнениями, засухой, с войнами и революциями, с катастрофами и пр. К нестрахуемым относят ситуации, которые возникают при профессиональной деятельности фирмы - принимаются неправильные решения, совершаются неудачные сделки.

17.    Методы анализа и оценки предпринимательских рисков

В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:

• статистический метод оценки;

• метод экспертных оценок;

• использование аналогов;

• комбинированный метод.

Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики устанавливается главными инструментами данного метода оценки - дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации. Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а недостатком - необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).

Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления, например, на следующей системе оценок (в %):

- несущественный риск;

- рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит;

- о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;

- рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 - рисковая ситуация  <http://psyera.ru/ponyatie-situacii-1951.htm>наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью.

Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений», где по ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по следующим причинам:

• это очень трудоемкий метод;

• в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность  <http://psyera.ru/4926/ponyatie-deyatelnosti>фирмы.

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

Устранить риск полностью невозможно, но можно в определенной мере управлять риском. Менеджер сопоставляет положительные и отрицательные стороны возможных решений и оценивает их вероятные последствия, т.е. определяет, насколько приемлем и оправдан риск в сравнении с возможной выгодой.

18.    Стратегия и инструменты снижения рисков

Во всем мире бизнес неизменно связан с риском, а на развивающемся российском рынке эта закономерность проявляется особенно остро. В своей деятельности предприниматели сталкиваются с различными видами рисков. Наступление любого из них неизбежно приводит к моральным и материальным потерям.

Укрупненно, основными средствами разрешения рисков являются: избежание их, удержание, передача.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска - это оставление риска за предпринимателем, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что предприниматель передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании.

Иначе говоря, на практике первое, что нам необходимо решить - это принять стратегическое решение о стиле работы с имеющимися у нас рисками

Вторым, более детализированным элементом управления рисками является принятие решения об инструменте снижения степени риска. Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее часто в мировой практике управления бизнесом применяют следующие способы снижения риска:

·              диверсификацию;

·              распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);

·              лимитирование;

·              страхование;

·              хеджирование;

·              резервирование средств;

·              покрытие непредвиденных расходов.

Рассмотрим каждый из перечисленных способов снижения риска.

Диверсификация. Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.

Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками - активный и пассивный.

Распределение риска между участниками проекта.

Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов.

С одной стороны, заказчик стремится по возможности уменьшить стоимость контракта, при этом все требования по срокам и качеству должны быть выполненными.

С другой стороны, исполнитель при формировании портфеля заказов стремится к получению максимальной прибыли.

Рост размеров и продолжительность инвестирования проектов, разнообразие и сложность, внедрение новых методов и технологий в их реализацию, высокая динамичность внешней среды, окружающие любую фирму конкуренция, инфляция и другие отрицательные факторы приводят к росту степени риска в процессе осуществления проекта.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующим субъектом оно применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы:

·              страхование риска подрядного строительства;

·              страхование морских грузов;

·              страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

Страхование от несчастных случаев включает:

·              страхование общей гражданской ответственности;

·              страхование профессиональной ответственности.

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю или воздушным транспортом строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.

Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется для защиты от последствий физического повреждения транспортных средств.

Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества. Страхование профессиональной ответственности осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурной или технической части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Хеджирование - это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Сделки, предметом которых является поставка актива в будущем, называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).

Первое лицо называют хеджером, второе - спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник - арбитражер.

Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.

Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения.

Фьючерсный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи.

Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается как на бирже, так и вне биржи и предоставляет право одной из сторон исполнить контракт или отказаться от его исполнения.

Предметом соглашения могут выступать различные активы - валюта, товары, акции, облигации, индексы и другое.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

В общем случае резерв может использоваться для следующих целей:

·              выделение ассигнований для вновь выявленной работы по проекту;

·              увеличение ассигнований на работу, для выполнения которой было выделено недостаточно средств;

·              временное формирование бюджета с учетом работ, для которых необходимые ассигнования еще не выделены;

·              компенсация непредвиденных изменений трудозатрат, накладных расходов и т.п., возникающих в ходе работы над проектом.

В качестве универсального итогового алгоритма, который можно использовать в практике управления и минимизации рисков, можно рекомендовать следующую 10-этапную схему.

·              Определите финансовое состояние своего предприятия с помощью финансовых показателей. Выясните глубину и степень поражения кризисом.

·              Определите зоны риска для Вашего предприятия в условиях кризиса.

·              Провести SWOT-анализ сильных и слабых сторон своего предприятия: возможности, сильные стороны, угрозы, слабые стороны. Проанализировать все функции предприятия (производство, маркетинг, финансы, персонал и т.д.) с этой точки зрения.

·              После проведения всестороннего анализа предприятия можно будет составить перечень рисков.

·              Следующим шагом будет управление рисками в текущей финансовой деятельности. Это будут риски покупателя и продавца, имущественный и производственный риск.

·              Очень важным направлением управления предпринимательскими рисками является управление запасами с применением методов АВС и XYZ анализа.

·              Следующим направлением для снижения рисков предпринимательской деятельности будет управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

·              Следующий шаг. Классификация затрат в текущей деятельности и выбор по каждому виду затрат метода управления затратами. Расчет точки безубыточности.

·              Важным шагом в управлении финансовыми рисками в условиях кризиса будет также анализ инвестиционных проектов предприятия и их финансирование.

·              Последним шагом в цикле управления предпринимательскими рисками, но не последним по значимости, будет мониторинг, контроль и анализ результатов.

Также необходимо учесть типовые препятствия, мешающие компаниям минимизировать риски, из-за которых даже успешная организация может проиграть. Это главным образом воздействие психологического фактора, связанного с менталитетом менеджмента фирмы.

19.    Выбор инструментов снижения риска

Для влияния на все виды риска у менеджера имеется определенный инструментарий, который включает различные приемы управления риском и методы математического обеспечения процесса принятия решений.

Приемы риск-менеджмента состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание риска, передача риска, удержание риска, снижение степени риска, оправдание риска.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от прибыли.

Передача риска представляет распределение его по объектам (проектам, операциям, сделкам), участникам или перекладывание его на третьих лиц (поставщиков, кредиторов, наемных работников, покупателей, государство). Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Удержание риска - это оставление риска за предпринимателем (инвестором), т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Снижение степени риска, т.е. сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются следующие приемы:

диверсификация, т.е. процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов;

лимитирование, т.е. установление лимита, или предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.;

самострахование, означающее, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Это децентрализованная форма создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте;

страхование, выражающееся в том, что инвестор предпочитает отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

Оправдание риска, т.е. ограничение риска путем выбора правовой формы, встречных сделок, рассредоточения складов, производств, патентной защиты. Ограничение достигается также при помощи компенсации риска, его предвидения.

Все вместе:

20.    Практика управления рисками

21.    Принципы формирования информационной системы управления рисками

.        Программные продукты по управлению рисками

.        Основы страхования предпринимательских рисков

.        Принципы построения процесса организации страхования предпринимательских рисков

Управление (менеджмент) на уровне фирмы представляет собой, во-первых, процесс планирования, организации, руководства и контроля за использованием ресурсов, и, во-вторых, планирование деятельности организации, направленное на эффективное достижение поставленных перед ней целей. Управление рисками (риск-менеджмент) на уровне фирмы - есть управление, направленное на снижение убытков, связанных с экономическими рисками.

С проблемой управления рисками человечество столкнулось в конце XIX в. Именно тогда, с возникновением и развитием новых средств передвижения, со строительством крупнейших промышленных предприятий возникла необходимость управления рисками.

Первый план управления рисками был составлен в США в 1890-х гг. для компании, занимавшейся в то время строительством железной дороги. Во времена Великой Депрессии 1920-1930 гг. управление рисками не нашло широкого применения. Однако сразу же после Второй мировой войны в результате научно-технической революции появилась новая дорогостоящая техника, прогрессивные технологии, и человек сам создал источники крупных рисков (авиацию, транспорт, строительство и освоение крупнейших индустриальных производств и т. п.). Все это привело к тому, что резко возросли как технические, так и экономические риски. Именно поэтому в 50-х гг. XX в. управление рисками вновь стало актуальным, обусловив появление новой профессии - менеджера по рискам (менеджера по управлению рисками). Тем не менее, выделение самого процесса управления риском и появление профессиональных менеджеров по управлению рисками утвердились лишь в начале 70-х гг.

Управление рисками может осуществляться на основе специально разработанных программ.

В данном учебно-методическом пособии по управлению рисками мы рассматриваем разработку и внедрение программ, созданных для отдельной компании (фирмы) производственно-хозяйственного назначения, хотя составление аналогичного плана оправдано и в других ситуациях - при решении проблем социальной защищенности и обеспеченности как любого отдельного человека, так и всего общества в целом.

Управление риском на уровне фирмы включает в себя разработку и реализацию экономически целесообразных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение финансовых потерь, связанных с экономическим риском.

Разработка программы управления рисками на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируются высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних экономических рисков.

В процессе разработки или пересмотра ПУР можно выделить две стадии - предварительную, цель которой - изучение всей необходимой для составления ПУР информации и принятие некоторых решений, и основную, цель которой - разработка или пересмотр конкретной ПУР.

Для обоснованного принятия решений по управлению рисками на уровне фирмы менеджер должен иметь всю необходимую для этого информацию. Для повышения эффективности деятельности менеджера по управлению рисками эта информация, по возможности, должна быть сосредоточена в одном источнике.

Таким источником информации на уровне фирмы, по мнению автора, может быть "Руководство по разработке и пересмотру программы управления рисками (ПУР)".

Содержание Руководства должно отражать процесс разработки или пересмотра программы управления рисками, поэтому структурно оно может состоять из следующих частей:

 справочная информация, связанная с предварительной стадией разработки ПУР;

 справочная информация, связанная с основной стадией разработки ПУР.

В данной части учебно-методического пособия мы рассмотрим следующие теоретические проблемы, связанные с предварительной стадией разработки ПУР:

 цели, задачи и принципы управления рисками;

 убытки фирмы и их классификация;

 процедуры и методы управления рисками.

Цели, задачи и принципы управления рисками.

В данной главе учебно-методического пособия рассматриваются общие цели, задачи и принципы управления рисками и подробно проанализированы содержание возможных целей и задач разработки (или пересмотра) программы управления рисками; принципы управления рисками, обязательные при разработке (или пересмотре) программы; принципы разработки или пересмотра самой программы управления рисками, а также риски, которые могут быть учтены в программе.

Цели и задачи управления рисками

Целью разработки любой программы управления рисками (ПУР) является обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска. Эта цель может быть достигнута за счет решения следующих основных задач:

 выявления возможных экономических рисков;

 снижения финансовых потерь, связанных с экономическими рисками.

Естественно, что эта главная цель и основные задачи могут быть конкретизированы с любой степенью глубины решения задачи разработки ПУР. Так, решение задачи снижения финансовых потерь, связанных с экономическим риском, может осуществляться, например, следующим образом:

 устранением существующего риска;

 предотвращением возможного риска;

 непосредственным предотвращением возможного ущерба;

 опосредованным предотвращением возможного ущерба (через управление факторами риска);

 компенсацией уже возникшего ущерба.

При анализе такой программы должны быть уточнены перечень, а также содержание целей и задач пересмотра ПУР.

Принципы управления рисками, обязательные при разработке ПУР.

Реализация поставленных целей и задач управления рисками требует от менеджера уточнения и выбора тех основных принципов управления рисками фирмы, которые будут учитываться им при разработке ПУР.

Принципы, которыми руководствуется менеджер при разработке и внедрении ПУР, в первую очередь, определяются стратегией фирмы. Так, если фирма ориентируется на обеспечение своей финансовой устойчивости, соответствующие принципы, которыми должен руководствоваться разработчик программы, будут диктовать выбор методов управления рисками, обеспечивающих эту финансовую устойчивость. Таким конкретным принципом, может быть, например, принцип ориентации компании на передачу всех рисков во внешнюю среду. Если же стратегией компании является завоевание рынка (например, за счет рискованной маркетинговой политики, связанной с возможными большими убытками), соответствующие принципы, которыми должен руководствоваться разработчик программы, будут диктовать выбор методов управления рисками, обеспечивающих стратегию фирмы на завоевание рынка. Таким конкретным принципом, может быть, например, принцип удержания всех или большей части рисков на уровне собственной компании. Представленные примеры отражают экстремальные ситуации, которые в мировой практике называют крайними - излишняя осторожность и излишний риск. Реальные принципы управления рисками должны отражать промежуточную стратегию фирмы, обеспечивающую ей с большой вероятностью финансовую устойчивость за счет разумного управления рисками.

Промежуточная стратегия фирмы может быть направлена, например, на устойчивое развитие бизнеса, на обеспечение эффективности деятельности фирмы, а также на ее способность к саморазвитию (функционирование фирмы в любых условиях, в том числе при наступлении убытков, стабильное получение доходов и т. д.). Каждая из стратегий оказывает влияние на выбор принципов построения ПУР.

Разработанные принципы управления рисками обязательно должны быть одобрены руководством фирмы и, в первую очередь, ее финансовым директором. Соблюдение требования об одобрении означает, что отобранные принципы согласуются со стратегией фирмы и ее финансовыми возможностями, и следование им будет способствовать эффективному развитию фирмы.

Для эффективного развития фирмы обязательно соблюдение следующего принципа управления рисками: согласование работы фирмы с требованиями внешней среды, в том числе с требованиями внешнего для данной фирмы риск-менеджмента. Требования внешней среды могут быть представлены законодательными и нормативными актами, отражающими методы, как макро-, так и микроэкономического регулирования. Так, необходимость соблюдения налогового законодательства для фирмы означает следование требованиям макроэкономического регулирования. Аналогичная ситуация с макроэкономическими требованиями по охране окружающей среды - их соблюдение должно обеспечить сохранность среды обитания всего населения земли и, в первую очередь, конкретной страны, конкретного региона, конкретного места. В то же время государственные требования по охране труда работников предприятий являются выражением метода микроэкономического регулирования - внешнего управления фирмой, обеспечивающего сохранность здоровья работников предприятий.

Кроме обязательств по вертикали, связанных с внешним риск-менеджментом на основе макро- и микроэкономического регулирования, необходимо помнить о выполнении обязательств фирмы, возникающих по вертикали и горизонтали перед любыми другими субъектами, с которыми данная фирма сталкивается в процессе своего функционирования. Это могут быть партнеры по бизнесу, работники фирмы, клиенты и т. д.

Конечно, на содержание принципа согласования деятельности фирмы с требованиями внешней среды будет оказывать влияние наличие обязательств других субъектов перед данной фирмой. Такие обязательства могут быть связаны c кредитами, выданными данной фирмой другим компаниям, с долгами дочерней компании данной фирме и т. п. Наличие подобных обязательств может по-разному влиять на потенциальные риски фирмы. Например, они могут снижать потенциальный риск возникновения убытков для данной фирмы в случае, когда их имеет компания, работающая на рынке эффективно и поэтому выполняющая свои обязательства. Но чужие обязательства перед данной фирмой могут и усугублять риск возникновения убытков для нее, например, если должником фирмы является компания, неэффективно работающая на рынке.

Учитывая важность каждой из составляющих этого общего принципа согласования деятельности фирмы с требованиями внешней среды, его можно рассматривать не как единый и целостный, а как целую группу самостоятельных принципов:

 соблюдение требований внешнего риск-менеджмента - требований макроэкономического и микроэкономического регулирования деятельности фирмы;

 соблюдение обязательств, имеющихся у фирмы перед другими субъектами;

 учет обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой.

Что касается необходимости согласования перечисленных принципов с руководством фирмы, необходимо знать, что часть их не нуждается в таковом, (например, первые два), однако некоторые принципы желательно все же согласовать. Так, уточнение с руководством вопроса об учете обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой, может оказаться целесообразным - не все обязательства других субъектов перед данной фирмой могут быть выполнены безоговорочно.

Ввиду постоянно изменяющейся внешней среды и внутренних условий деятельности фирмы, ПУР должна постоянно уточняться, поэтому при пересмотре программы управления рисками перечень принципов управления рисками и их содержание также должны пересматриваться заново.

Риски, учитываемые в программе.

Риски, с которыми сталкивается менеджер, многочисленны и разнообразны. Существуют различные виды рисков и критерии, позволяющие их классифицировать.

Прежде всего, можно говорить о коммерческих рисках, возникающих в любой коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности. Критерий выделения данной группы рисков - первичная причина их возникновения (производственно-хозяйственная деятельность фирмы). Под коммерческим риском обычно понимается риск экономических потерь, связанных с реализацией коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности.

В общей группе коммерческих рисков могут быть выделены две самостоятельные подгруппы.

. Финансовые риски, связанные с проведением любых финансовых операций и обусловленные возможностью потерь или недополучения каких-либо денежных сумм (по разным причинам).

. Риски, связанные непосредственно с производственно-хозяйственной деятельностью фирмы.

Данная классификация рисков является формальной, но она обусловлена самостоятельностью и большей спецификой проведения финансовых операций.

Как правило, к финансовым относятся следующие риски:

·        изменения процентной ставки;

·              невозврата кредита;

·              неблагоприятных флуктуаций валютных курсов по отношению к курсу отечественной валюты;

·              неплатежеспособности покупателей;

·              несоблюдения обязательств по возврату инвестиций;

·              неблагоприятной ставки дисконта при ликвидации инвестиций;

·              роста цен на сырье и материалы;

·              невыполнения покупателем своих обязательств и т. п.

Следующий критерий, который может использоваться при классификации рисков, - последствия риска. В соответствии с ним все риски делятся на две большие группы - чистые и спекулятивные.

В общем случае чистый риск представляет собой неопределенную возможность появления отрицательного результата при наступлении некоторого события.

Примером чистого риска может быть неопределенная возможность заболеть в результате контакта с инфекционным больным, потерять работу (потерять доход), недополучить комплектующие изделия (и поэтому не дополучить прибыль), лишиться крова в результате пожара и т. д.

Для чистых рисков характерным является наличие двух возможных исходов при наступлении определенного события:

 отрицательный результат;

 сохранение ситуации в прежнем состоянии.

В обыденной жизни можно выделить самые разнообразные категории чистых рисков, например:

·              природные явления и стихийные бедствия (риски наводнения, землетрясения, пожара, смещения земной коры и т. д.);

·              связанные с ответственностью товаропроизводителя;

·              связанные с персоналом фирмы;

·              критические ситуации на производстве (например, риск внезапной остановки производственного процесса и т. д.).

К числу основных факторов появления производственно-технических рисков на уровне фирмы можно отнести следующие:

·              изношенность оборудования;

·              неэкономичную работу оборудования;

·              внеплановые простои оборудования;

·              чрезвычайные ситуации;

·              нестабильность качества сырья и материалов;

·              нестабильность поступлений сырья, материалов и полуфабрикатов;

·              отсутствие резерва мощностей;

·              недостатки технологий и т. п.

Программа управления рисками на уровне фирмы должна учитывать, прежде всего, чистые экономические риски - те, по которым убыток можно измерить в денежном выражении.

Чистые экономические риски могут быть описаны с помощью следующих параметров:

 частота реализации риска, иначе называемая вероятностью риска или шансом возникновения убытков. Шанс возникновения убытков (chance of loss) - вероятность возникновения убытков - может быть оценен дробью, в числителе которой - действительное (или ожидаемое) число убытков, а в знаменателе - число максимально возможных убытков. Шанс возникновения убытков может быть известен или неизвестен до того, как произойдут убытки. Если оценивается шанс (вероятность) возникновения убытков до их наступления, эта дробь называется ожидаемым шансом возникновения убытка или ожидаемой вероятностью возникновения убытка (а priori chance of loss). Если же оценивается вероятность убытков после их наступления, то эта величина называется действительным шансом возникновения убытков или действительной вероятностью возникновения убытка (ex post chance of loss);

 тяжесть, размер риска (severity) - количественная оценка величины последующего ущерба - размера убытков.

В общем случае оценка экономического риска является его количественным описанием с использованием вероятности возникновения ущерба и его возможного размера.

Следует помнить, что при составлении ПУР оценка возможного ущерба проводится предварительно и потому является неточной.

Спекулятивный риск представляет собой неопределенную возможность появления любого (положительного или отрицательного) результата при наступлении некоторого события.

Для спекулятивных рисков характерно наличие трех возможных исходов при наступлении определенного события:

 появление отрицательного результата;

 сохранение ситуации в прежнем состоянии;

 появление положительного результата.

Примером спекулятивного риска является, например, риск, связанный с игрой в лотерею - игрок получает либо положительный результат (выигрывает приз), либо отрицательный (ничего не выигрывает), либо ситуация не изменяется (выигрыш в виде права бесплатного получения дополнительного билета).

Для риск-менеджмента на уровне фирмы интерес представляют спекулятивные экономические риски - те риски, положительный и отрицательный результат которых может быть измерен в денежном выражении. Для спекулятивных экономических рисков возможны следующие исходы:

 появление убытка, измеренного в денежном выражении;

 сохранение ситуации с доходом в прежнем состоянии;

 появление денежного дохода.

Заметим, что в хозяйственной деятельности фирмы спекулятивные экономические риски связаны только с финансовыми операциями, и поэтому при рассмотрении вопроса о включении этих рисков в ПУР речь идет всегда о финансовых спекулятивных рисках. Учитывая это, ПУР фирмы может включать указанную группу рисков. В то же время фирма может разработать самостоятельную программу финансового менеджмента, объектом которой могут быть спекулятивные финансовые риски. Программу финансового менеджмента допустимо расширять за счет включения в нее не только спекулятивных финансовых рисков, но и чистых финансовых рисков фирмы, связанных с проведением финансовых операций.

С учетом цели и задач риск-менеджмента объектом рассмотрения ПУР могут быть экономические риски, связанные с собственно производственно-хозяйственной деятельностью, а также экономические риски, связанные с проведением финансовых операций (выше было отмечено, что эти две группы рисков формируют так называемые коммерческие риски).

Принципы разработки программы управления рисками.

Кроме уточнения перечня и содержания принципов управления, которые могут учитываться при разработке ПУР, менеджеру важно разработать принципы разработки самой ПУР.

Как уже отмечалось выше, при уточнении и выборе целей, задач и принципов управления рисками, учитываемых при разработке ПУР, менеджер в большинстве случаев должен согласовывать принимаемое им решение с руководством фирмы. Необходимость соблюдения этого условия и может быть представлена как один из принципов разработки ПУР - принцип согласования с руководителями фирмы некоторых решений, принимаемых менеджером. Решения, требующие согласования, в Руководстве должны быть выделены. Там, где это необходимо, согласование должно идти также и со специалистами.

Немаловажным принципом, которым должен руководствоваться разработчик ПУР, является принцип учета в ПУР рисков определенного вида.

При составлении программы риск-менеджмента возможны различные варианты учета рисков.

. В ПУР учитываются только чистые экономические риски, связанные с хозяйственной деятельностью (ЧЭРХД). Заметим, что чистые экономические риски вместе со спекулятивными экономическими рисками, связанными с финансовыми операциями (СЭРФО), могут стать объектом самостоятельного управления в специально разрабатываемой программе финансового риск-менеджмента.

. В ПУР учитываются чистые экономические риски, связанные с хозяйственной деятельностью (ЧЭРХД), а также чистые экономические риски, связанные с финансовыми операциями (ЧЭРФО). При этом спекулятивные экономические риски, связанные с финансовыми операциями (СЭРФО), могут стать объектом самостоятельного управления в специально разрабатываемой программе финансового риск-менеджмента.

. Учитываются чистые экономические риски, связанные с хозяйственной деятельностью, а также чистые экономические риски, связанные с финансовыми операциями, и спекулятивные экономические риски, связанные с финансовыми операциями (ЧЭРХД+ +ЧЭРФО + СЭРФО). При этом отдельно программа финансового риск-менеджмента не разрабатывается, так как ее задачи решаются в рамках общей программы риск-менеджмента.

Разработанная ПУР не является окончательной и законченной, она постоянно должна пересматриваться. Как уже отмечалось выше, причин для этого достаточно, так как и внешняя, и внутренняя среда фирмы постоянно изменяются. Поэтому требование периодического или мониторингового пересмотра ПУР также можно рассматривать как принцип разработки или пересмотра ПУР.

В целом же, ввиду динамичности процесса управления рисками, все принципы, учитываемые при разработке ПУР, должны также учитываться и при пересмотре ПУР.

Страхование предпринимательских рисков представляет собой совокупность видов страхования <http://www.grandars.ru/college/strahovanie/strahovanie.html>, предусматривающих обязанности страховщика по выплате страхового возмещения (в пределах страховой суммы) страхователю-предпринимателю при наступлении страховых событий (случаев), воздействующих на материальные, денежные ресурсы, результаты предпринимательской деятельности и причиняющих убытки, потери дохода и дополнительные расходы предпринимателю.

Субъектами страхования предпринимательских рисков являются страхователь и страховщик. Страхователем может быть юридическое или физическое лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью. По договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу.

Страховщиком, как и по другим видам страхования <http://www.grandars.ru/college/strahovanie/strahovanie.html>, является юридическое лицо <http://www.grandars.ru/college/pravovedenie/yuridicheskoe-lico.html> - страховая организация <http://www.grandars.ru/college/strahovanie/strahovaya-organizaciya.html>, имеющая лицензию на проведение страхования предпринимательских (финансовых) рисков.

Страхование предпринимательских рисков выделено по существу новым Гражданским кодексом РФ в отдельную подотрасль (вид страховой деятельности) имущественного страхования. Оно заменило страхование финансовых рисков.

В классификации видов страховой деятельности страхование финансовых рисков определяется как "совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов) лица, о страховании которого заключен договор".

В соответствии с Гражданским кодексом РФ взамен страхования финансовых рисков по договору имущественного страхования могут быть, в частности, застрахованы следующие имущественные интересы:

1.      риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества;

2.      риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам риск гражданской ответственности;

.        риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов - предпринимательский риск.

Страхование предпринимательских рисков обеспечивает возмещение не только потери дохода (прибыли), но и убытков от неоплаты (невозвращения) имущества в связи с неисполнением обязательства контрагентом предпринимателя. Это предусматривается и в страховании финансовых рисков.

Объектами страхования предпринимательской деятельности являются имущественные интересы, связанные с материальными, денежными ресурсами и доходами от этой деятельности, подвергающимися воздействию опасных, неблагоприятных событий (страховых случаев), которые наносят предпринимателям убытки и обусловливают их потребность в дополнительных источниках средств для возмещения ущерба.

Виды страхования предпринимательской деятельности <http://www.grandars.ru/college/pravovedenie/predprinimatelskoe-pravo.html> в основном соответствуют названию предметов страхования или последствий страховых событий.

Значительная часть имущественных интересов предпринимателей обеспечивается страховой защитой ряда традиционных видов страхования, например, страхованием имущества юридических, физических лиц, занятых предпринимательской деятельностью, страхованием транспортных средств и грузов. Поэтому при страховании предпринимательских рисков эти виды имущества предпринимателей не учитываются как предметы страхования.

В качестве предметов страхования предпринимательских рисков в части продаваемого предпринимателем имущества остаются: товары (не подлежащие страхованию в качестве грузов); выполненные работы, оказанные услуги; неиспользуемые материальные топливно-энергетические ресурсы, оборудование; нематериальные активы и ценные бумаги. К предметам же страхования предпринимательских рисков относятся денежные средства, хранящиеся на депозитных вкладах и на различных счетах в банках, также выданные кредиты - для банковских учреждений.

25.   
Качественная оценка рисков

При помощи качественного анализа можно определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также потенциальные области риска.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся политическая и экономическая ситуация в стране и за ее пределами, законодательно-правовая основа предпринимательской деятельности, налоговая система, конкуренция, стихийные бедствия и др. К внутренним факторам можно отнести экономическую стратегию фирмы, степень использования ресурсов в производственно-хозяйственной деятельности, квалификацию работников, качество менеджмента и др.

• снижение расходов, особенно непроизводительных;

• продажа части основных фондов с целью снижения кредиторской задолженности;

• увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;

• получение долгосрочной ссуды;

• получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе.

Производственные факторы, минимизирующие банкротство, включает:

• расширение маркетинговой работы;

• повышение эффективности использования всех ресурсов предприятия;

• диверсификацию производства;

• совершенствование технической базы;

• привлечение антикризисного управляющего.

Качественный анализ может производиться различными методами, важнейшими из которых являются методы использования аналогов и экспертных оценок.

Метод использования аналогов предусматривает поиск и использование сходства, подобия между явлениями, предметами, системами. Его применяют, если использовать другие методы оценки риска не представляется возможным. Однако этот метод характеризуется субъективизмом, так как большое значение имеют знания и опыт аналитика.

Метод экспертных оценок реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов. Каждому работающему эксперту предоставляется перечень возможных рисков и предлагается out нить вероятность их наступления. Затем оценки экспертов подвергаются анализу на противоречивость; они должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50%, что позволяет устранить кардинальные различия в оценках вероятности наступления отдельного вида риска. В результате получают экспертные оценки вероятностей допустимого критического риска или наиболее вероятных потерь. При этом методе большое значение имеет правильный подбор экспертов.

26.    Количественная оценка рисков

При количественном анализе размеры отдельных рисков определяются математико-статистическими методами:

• оценки вероятности ожидаемого ущерба;

• минимизации потерь;

• использования дерева решений;

• анализом финансовых показателей деятельности предприятия. Статистический метод изучает статистику потерь и прибылей на предприятии за определенный промежуток времени, устанавливает величину и частоту получения определенного результата; на основе этого составляется прогноз на будущее. С этой целью рассчитывают коэффициент вариации, который характеризует изменение количественной оценки признака при переходе от одного варианта к другому.

Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно оценить риски, провести их анализ и сравнение. Могут использоваться следующие методы количественного анализа:

статистические;

аналитические;

метод экспертных оценок;

метод аналогий;

метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости;

метод целесообразности затрат.

Например, статистический метод заключается в изучении статистики потерь, прибылей с целью определения вероятности события, установления величины риска. Для оценки величины (степени) риска используют критерии:

1.      Среднее ожидаемое значение. Представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала, так как для этого необходимо измерить размах или изменчивость показателей - степень отклонения от ожидаемого значения.

2.      Среднее квадратическое отклонение показывает на сколько каждый вариант отличается от средней величины

.        Дисперсия характеризует разбросанность возможных значений критериев проекта вокруг средней ожидаемой величины и представляет собой сумму квадратов отклонений значений от средней величины

.        Коэффициент вариации. Уровень существенности ошибок характеризуется значением коэффициента вариации. Он характеризует изменение количественной оценки при переходе от одного варианта к другому. Коэффициент вариации - это относительная величина, представляющая соотношение среднего квадратического отклонения к средневзвешенному значению событий.

Аналитический метод применяется в тех случаях, когда для количественного анализа информация ограничена. Наиболее часто применим метод анализа чувствительности. Рассчитывается чувствительность проекта к изменению каждого показателя-фактора, устанавливаются показатели-факторы риска (инфляция, издержки, стоимость заемного капитала). Метод анализа сценариев является развитием метода анализа чувствительности и предусматривает наиболее точный результат при одновременном изменении факторных переменных. Полученные значения сравниваются с базисными и даются рекомендации о возможностях принятия проекта.

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятности риска. Основан на анкетировании специалистов-э6кспертов. Разновидность метода - «мозговой атаки» заключается в творческом споре специалистов; «метод мозгового штурма» когда участвует 2 группы экспертов, среди которых одна выдвигает идеи, другая их анализирует.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости - позволяет предусмотреть вероятность банкротства. Анализу подвергаются сведения, содержащиеся в годовой бухгалтерской отчетности. Основными критериями, характеризующими структуру баланса являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. На основании системы показателей можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия.

Метод целесообразности затрат позволяет определить критический объем производства, продаж, те. нижний предельный уровень выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Это необходимо оценивать при освоении новой продукции. Для проведения соответствующих расчетов все затраты на производство и реализацию продукции подразделяют на переменные (материалы, комплектующие, инструменты, з/п, расходы на транспорт) и постоянные (амортизационные отчисления, управленческие расходы, арендная плата).

Риски на микроэкономическом уровне - риски, затрагивающие отдельные предприятия-производители, учреждения, организации или физические лица. Основные проявления рисков у физических лиц заключаются:

при производственных рисках - потеря трудоспособности

при финансовых - невыполнение обязательств

при товарных - безработица

Основными проявлениями рисков для прочих юридических лиц являются финансовый валютный риск, товарный риск спроса на общественные услуги, комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в экономической сфере. Товарные риски проявляются для предприятий-производителей главным образом в рисках дефицита товара или отсутствия спроса на него.

27.    Способы снижения риска

Важным элементом системы управления рисками является разработка мероприятий по их снижению. Выделяют следующие мероприятия по снижению рисков компании:

·              нормативный метод;

·              страхование риска;

·              страхование процентного риска;

·              хеджирование;

·              диверсификация.

Нормативный метод - это установление определенных нормативов, лимитов, ограничений на проведение определенных действий, а именно: установление предельного объема выпуска продукции, предельного объема отгрузки продукции в кредит (с учетом финансового положения потребителей), лимитов на привлечение заемных средств, лимитов на объем инвестиций в определенную сферу деятельности (по конкретным структурным подразделениям, уровням ответственности и т. д.) и др.

Снижение рисков путем страхования

Создание страховых (резервных) фондов включает, в частности, формирование резервных фондов запасов сырья, материалов и готовой продукции, резервного остатка денежных средств на расчетном счете предприятия, резервного фонда для выплаты процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям и др. Однако нужно иметь в виду, что создание резервных фондов замедляет оборачиваемость капитала, а следовательно, ведет к снижению эффективности производства.

Основными формами страхования риска является страхование работников от несчастных случаев, имущественное страхование (грузов, транспорта, имущества и т.д.), страхование финансовых рисков, страхование ответственности <http://www.grandars.ru/college/strahovanie/strahovanie-otvetstvennosti.html>. Конечно, неплохо бы застраховать все риски, но где найти предприятию свободные финансовые средства.

Для страховании процентного риска, который возникает при выпуске компанией купонных облигаций и связан с возможностью убытков от снижения процентных ставок, используется досрочное погашение облигаций, установление переменного (плавающего) купона и т. п.

Снижение рисков путем хеджирования и диверсификации

Хеджирование связано с возможным изменением цен на сырье, материалы готовую продукцию, колебаниями валютного курса и т. п. Процедуры хеджирования сводятся к заключению срочных контрактов на покупку (продажу) продукции или валютных ценностей по фиксированным иенам в будущем. Основными видами хеджирования являются форвардные контракты, предусматривающие взаимные обязательства сторон по купле-продаже продукции в будущем по ценам, указанным в контракте, а также форвардные контракты на валюту и валютные опционы.

Диверсификация - расширение технологически разнородных сфер деятельности предприятия. Она включает диверсификацию выпускаемой продукции, когда предприятие выпускает разнообразные виды продукции, отдельные из которых не связаны со специализацией производства и требуют часто разработки новой технологии; диверсификацию капитальных вложений по регионам и видам производства; диверсификацию финансовых активов - приобретение различных видов ценных бумаг.

Диверсификация - важный фактор снижения риска и вероятности банкротства предприятий, однако она требует гибкости производства и больших затрат.

На практике компании используют совокупность способов снижения рисков, а менеджеры на основе предыдущего опыта формулируют правила рискового менеджмента:

·              нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

·              нужно думать о последствиях риска;

·              нельзя рисковать многим ради малого;

·              решение об инвестициях принимается лишь при отсутствии сомнений;

·              при наличии сомнений такое решение не принимается;

·              не следует исходить из того, что всегда присутствует только одно решение. Возможно, есть и другие варианты решений.

28.    Хеджирование рисков

Ни одна страховая компания не сможет предоставить предприятию страховку от неблагоприятного изменения цен. Защититься от ценового риска дает возможность фьючерсная биржа. Хеджирование подразумевает покупку или продажу контрактов на срок по товару, цену которого необходимо застраховать.

Хеджирование можно определить как использование фьючерсного рынка для снижения ценового риска на наличном рынке. Оно означает совершение фьючерсной сделки, которая является временной заменой соответствующей сделки на наличном рынке. Эта фьючерсная позиция является противоположной нетто-позиции на наличном рынке и служит для уменьшения ее риска. В этом случае позиции на наличном и фьючерсном рынках должны быть равны по количеству и совпадать по сроку.

Например, торговец купил судно с нефтепродуктами и ожидает этот товар для его перепродажи. Не имея возможности продать его немедленно по текущим ценам, он продает фьючерсные контракты на него. Затем, когда реальный товар продан, фьючерсы выкупаются. Если на реальном рынке происходит падение цен, то он понесет убыток при продаже наличного товара, однако откуп фьючерсных контрактов даст прибыль, примерно равную убытку в операции с наличным товаром. Если же на реальном рынке цены вырастут, то эта часть операции даст прибыль, в то время как ликвидация фьючерсных контрактов принесет убыток. Как видим, выигрыш на одном рынке перекрывает убыток на другом и таким образом гасится неблагоприятное изменение цен.

Хеджирование используется также для фиксации цен будущих сделок на наличном рынке.

Потребитель сырья, например, знает, что ему необходимо закупить его в октябре, но боится увеличения цен. Поэтому он заранее покупает фьючерсные контракты с октябрьской позицией. Далее, когда он покупает реальный товар, то фьючерсные позиции ликвидируются. Если не произошло изменений базиса, то ему удалось сохранить желаемый уровень цены.

Осуществление операций хеджирования было бы невозможно без тесной взаимосвязи цен реального и фьючерсного рынков. Конечно, на практике цены на реальный товар несколько отличаются от цен фьючерсных контрактов, поэтому идеальное хеджирование почти невозможно. Однако эти отклонения не столь значительны, чтобы не оправдать выгод от хеджа.

Успешное хеджирование зависит от степени корреляции наличных и фьючерсных цен. Чем она выше, тем эффективнее хедж. Однако всегда существует риск, что негативное изменение наличных цен не будет компенсировано полностью изменением фьючерсных цен. Итоговое изменение базиса в момент завершения хеджирования даст хеджеру убыток или выгоду. Таким образом, смысл хеджирования заключается в том, что хеджер заменяет этим базисным риском обычно гораздо больший риск наличия незащищенной позиции на наличном рынке.

По технике осуществления операции различают два вида хеджирования:

·              короткий хедж - продажа фьючерсных контрактов,

·              длинный хедж - покупка фьючерсных контрактов,

Кроме того, хеджирование может быть осуществлено с помощью операций с опционами.

Любая сделка хеджирования состоит из двух этапов. На первом открывается позиция по фьючерсному контракту, на втором - она закрывается обратной сделкой. При этом при классическом хеджировании контракты по первой и второй позициям должны быть на один и тот же товар, в том же количестве и на тот же месяц поставки.

Хеджирование продажей - это использование короткой позиции на фьючерсном рынке тем, кто имеет длинную позицию на наличном рынке. Этот вид хеджирования предпринимается для защиты продажной цены товара. Его применяют продавцы реальных товаров для страхования от падения цен на этот товар. Этот метод может использоваться также для защиты запасов товаров или финансовых инструментов, не покрытых форвардными сделками. Наконец, короткий хедж используется для защиты цен будущей продукции или форвардных соглашений о закупке.

Хеджирование покупкой

Эта операция представляет собой покупку фьючерсного контракта кем-либо, имеющим короткую позицию на наличном рынке. Результатом длинного хеджа является фиксация цены закупки товара. Используется он для защиты и от рисков, возникающих при форвардных продажах по фиксированным ценам, и от роста цен на сырье, используемое в производстве продукта со стабильной ценой.

Этот вид хеджирования часто применяют посреднические фирмы, имеющие заказы на закупку товара в будущем, а также компании - переработчики. При этом закупки на фьючерсном рынке совершаются как временная замена закупки реального товара. В итоге длинное хеджирование предохраняет от повышения цен.

Хеджирование с помощью фьючерсных контрактов имеет ряд важных достоинств.

·              Происходит существенное снижение ценового риска торговли товарами или финансовыми инструментами. Хотя полностью устранить риск невозможно, однако хорошо выполненный хедж на рынке с относительно стабильным базисом устраняет большую долю опасности. Он повышает стабильность финансовой стороны бизнеса, минимизирует колебания прибыли, вызванные изменениями цен на сырье, процентные ставки или курсы валют.

29.    Российские программные продукты по управлению и минимизации рисков

Риск Менеджер

Институт системного анализа РАН <http://www.srisks.ru/>       РискМенеджер - система автоматизации управления рисками, аудита, контроля, мониторинга безопасности банковских и других критических систем, инфраструктур и бизнес-процессов. Система «РискМенеджер-Анализ» автоматизирует: Построение моделей угроз, моделей событий рисков, оценки рискообразующих потенциалов угроз, объектов, организационных структур, бизнес-процесов; Построение моделей защиты, моделей влияния средств защиты на изменение безопасности системы, расчета рископонижающих потенциалов мер защиты, выбора наиболее эффективных комплексов мер защиты по критерию эффективность-стоимость; Расчет рисков нарушения безопасности, расчет остаточных рисков после применения возможных вариантов комплексов мер защиты; Контроль качества требований к безопасности системы на актуальность, полноту, непротиворечивость; отсутствие дублирования, влияния на конкурентоспособность организации и обоснование внесения изменений в системы требований к безопасности.

KG Risk: О системе

Автоматизированная система управления рисками на регулярной основе обеспечивает выявление, оценку и мониторинг факторов риска, позволяя удерживать уровень риска деятельности организации в приемлемом диапазоне.

Назначение системыRisk - программный инструмент риск-менеджера, предназначенный для автоматизации управления рисками промышленных предприятий и нефинансовых организаций.

Основное назначение системы: обеспечить поддержку работы риск-менеджера предприятия и предоставить сводные отчеты для принятия решений руководству (собственникам) бизнеса.

Система автоматизирует задачи от актуализации целей, предварительного сбора информации и идентификации факторов риска, подготовки и проведения экспертных оценок, с последующим отслеживанием риск-событий, контролем выполнения антирисковых мероприятий и оценкой их эффективности.

Преимущества использования системы

для собственника бизнеса

·        Повышение устойчивости и прозрачность бизнеса

·              Улучшение показателей использования капитала

·              Повышение инвестиционной привлекательности

·              Расширение возможностей для роста и развития бизнеса

для руководителя

·        Оперативные отчеты по рискам (профиль риска, риск-события, мероприятия)

·              Экономия времени на проведение совещаний (планерок)

·              Повышение ответственности сотрудников

·              Снижение затрат операционной деятельности

для риск-менеджера

·        Быстрый поиск структурированной информации

·              Все данные о рисках и мероприятиях в единой базе

·              Оперативный сбор информации (экспертные оценки, риск-события)

·              Повышение интереса сотрудников к управлению рисками

·              Легче готовить отчеты для руководства

для ИТ-специалиста

·        Стандартный интерфейс и администрирование 1С

·              Легкость в обучении пользователей

·              Возможность внесения изменений и интеграции

·              Экономия на стоимости (использование ранее приобретенной 1С)

Функциональные возможности ПО

Функциональные возможности программы основаны на методологии управления рисками <http://www.krissgroup.ru/solutions/kg_risk.php> консалтинговой компании KRISS Group. Компьютерная программа KG Risk, обеспечивает поддержку следующих функций Системы управления рисками:

·        Актуализация целей (холдинга, предприятия, подразделения) с указанием характеристик и критериев их достижения

·              Сбор и структурирование информации о сферах неопределенности, моделях и источниках информации

·              Идентификация и классификация факторов риска, регистрация произошедших риск-событий

·              Настройка методики оценки факторов риска (шкалы/вербальные шкалы, объекты/базовый набор факторов, критерии и субъекты/эксперты экспертной оценки)

·              Построение Профиля риска на основе проведенных экспертных оценок факторов риска

·              Формирование отчетов о текущем состоянии и динамики изменения уровня риска (в разрезе целей и подразделений предприятия)

·              Анализ причинно-следственных связей проявления факторов риска ("Цепочки НРС" - нежелательного развития событий)

·              Воздействие на уровень риска через программу Антирисковых мероприятий

·              Оценка эффективности работы СУР, учитывающая возможные потери при проявлении факторов риска, затраты и эффект от антирисковых мероприятий

Текущая версия автоматизированной системы управления рисками KG Risk функционирует на платформе «1С» 8-ой версии. Платформа позволяет использовать программу KG Risk риск-менеджерам холдинговых структур и групп компаний.

30.    Специализированные программные продукты для управления и минимизации рисков

31.    Фондовое и нефондовое страхование

Страхование, с точки зрения минимизации предпринимательских рисков, может быть фондовое и нефондовое, а также происходить путем самострахования.

Нефондовое страхование - это замкнутые отношения между участниками коммерческой сделки или проекта по уменьшению возможного ущерба за счет снижения уязвимости объектов риска посредством специально разработанных финансовых инструментов, видов сделок, исполнения ролей и др.

Страхованием (фондовым страхованием) называют перераспределительные замкнутые отношения участников договора страхования в денежной форме по поводу компенсации ущерба.

При нефондовой форме страхования расходы на страхование включают в цену при первичном распределении цены. Нефондовое страхование - это замкнутые отношения между участниками коммерческой сделки или проекта по уменьшению возможного ущерба за счет снижения уязвимости объектов риска посредством специально разработанных финансовых инструментов, видов сделок, исполнения ролей и др. При этом представляется возможным считать, что если фондовое страхование - это порождение защитной функции риска, то нефондовое страхование - это порождение конструктивной стимулирующей функции риска. Фондовое страхование экономически более целесообразно, если меры по предупреждению и снижению риска недостаточно эффективны и(или) дороги. Страхованием (фондовым страхованием) называют перераспределительные замкнутые отношения участников договора страхования в денежной форме по поводу компенсации ущерба. Самострахование - принятие риска на себя, создание субъектом риска специального фонда для возмещения вероятного убытка.

32.    Контролируемые государством факторы конкуренции

. Степень совершенства государственного механизма, необходимость создания эффективной институциональной среды

.1. Трансформационные издержки переходной экономики

.2. Значительно увеличенные трансакционные издержки (по сравнению с «нормальными» экономиками, т.е. экономиками с уровнем развития, соответствующим современному уровню экономического развития стран ОЭСР)

. Уровень образования и квалификации населения

. Уровень развития общей инфраструктуры

. Уровень развития технологий

. Демографическая ситуация

.Наличие и степень влияния естественных монополий на экономическое развитие

. Особенности геополитического положения России

Основными факторами, контролируемыми государством, которые влияют на создание эффективной конкурентной среды и повышают степень конкурентоспособности экономической системы, являются:

совершенство государственного механизма;

создание эффективной институциональной среды.

Без эффективной институциональной среды невозможно формирование эффективной конкурентной среды.

Следующий аспект проблемы связан с особенностями геополитического положения России - тенденциями в сфере образования и демографической ситуацией. Наличие и более значительная роль естественных монополий в экономике диктуют необходимость особого подхода к рассмотрению вопросов формирования эффективной конкурентной среды в российской экономической системе по сравнению со странами ОЭСР.

Одним из значимых контролируемых государством факторов формирования конкурентной среды является регулирование деятельности естественных монополий. Наличие естественных монополий и степень их воздействия на формирование конкурентной среды имеет стратегический характер. Дихотомия (налаживание рыночного механизма в деятельности естественных монополий и необходимость государственного регулирования) значительно усложняет процесс формирования эффективной конкурентной среды в экономике России.

Государство, выступающее в рамках естественных монополий и как акционер, и как регулирующий орган, постоянно оказывается в конфликтных ситуациях, вызванных диаметрально противоположным характером интересов акционеров конкретной естественной монополии, нацеленной на максимизацию прибыли, и собственно регулирующей ролью самого государства, призванного соблюдать интересы населения страны в целом. Пользуясь характером особых отношений с политической элитой страны, наличием мощного лобби во всех органах государственной власти, такие организации как РАО РЖД, Газпром и прочие устанавливают искусственные барьеры для доступа на рынок альтернативных производителей, значительно завышают издержки (в том числе и неоправданно высокие заработные платы менеджеров естественных монополий), организуют масштабную непрофильную деятельность через сеть аффилированных структур, нарушающих формирование эффективной конкурентной среды и в других секторах экономики.

Ограничение возможности регулирования естественных монополий в силу вышеперечисленных причин, а так же в силу отсутствия давления со стороны конкуренции приводят к значительному снижению эффективности деятельности других экономических агентов, высокой стоимости вводимых производственных активов, к ухудшению инвестиционного климата в рамках естественных монополий, нецелевому использованию инвестиционных средств, собираемых в монопольных секторах рынка.

33.    Развитие предпринимательства в России

Переход российской, как и любой другой экономики, к рыночным отношениям неизбежно связан со становлением и развитием предпринимательства. Так что, говоря об экономике вообще и о рыночной экономике в частности, неизбежно приходится концентрировать внимание на предпринимательстве, как неотъемлемой составной части экономической деятельности.

Современная российская экономика в качестве основной характеристики имеет активное формирование и развитие рыночных отношений и институтов. Ключевую роль в этом процессе должно играть предпринимательство. Как показывает мировой опыт, чем больше возможностей для расширения своей деятельности у класса предпринимателей, тем более высокими являются темпы развития национальной экономики. В этих условиях весьма значимым фактором является обеспечение благоприятных условий развития предпринимательской деятельности в стране.

Предпринимательство - это стиль хозяйствования, которому, присущи принципы новаторства, антибюрократизма, постоянной инициативы, ориентации на нововведения в процессы производства, маркетинга, распределения и потребления товаров и услуг. Это осуществление или организация из года в год одного и того же производства, сбыта, распределения или другой деятельности в рамках апробированных технологий, норм и правил для удовлетворения сложившихся потребностей. Таким образом, предпринимательство - это нововведенческая (инновационная) деятельность, а сам предприниматель является носителем новаторской функции.

34.    Развитие предпринимательства за рубежом

Отметим ряд особенностей предпринимательства России по сравнению с другими странами, а также по сравнению со средним или крупным бизнесом

. Низкий процент венчурной специализации. В экономически развитых странах предпринимательство играет важную роль в формировании инновационной экономики (около 25%), в России же основным видом деятельности предпринимательства является торговля и коммерция, а не инновационное производство (всего около 6%).

. Низкая легитимность предпринимательства. Еще одной характерной особенностью развития предпринимательства в России является низкая легитимность, поскольку большой процент предприятий функционирует в сфере теневой экономики. Используя "серые схемы" работы, занижая прибыль, компании уменьшают свои налоговые выплаты, а, следовательно, и доходы в бюджет страны.

. Постоянная нехватка финансирования. Предпринимательство в России характеризуется острой нехваткой финансирования из-за малой величины индивидуального капитала. Весь с трудом собранный стартовый капитал уходит в оборот, а производственный цикл предприятий не всегда совпадает временем обращения капитала.

. Неустойчивость предпринимательства. Из предыдущей особенности вытекает следующая: нестабильность предпринимательства в результате нехватки финансирования, жесткой конкурентной борьбы и части внешних факторов (инфляции, энергетического кризиса и т.д.).

Выясним основные характеристики предпринимательства в России:

. Гибкость предпринимательства. Малые предприятия в силу своей мобильности быстрее реагируют на всевозможные изменения на рынке, что дает им некоторые преимущества перед крупным бизнесом. Предпринимательство быстрее адаптируется, перестраивается, что наглядно и доказала история развития предпринимательства.

. Экономичность предпринимательства. Начать предпринимательство сравнительно проще, чем основать крупную фирму. Помещения, офис, автотранспорт можно арендовать, не нужно капитальное строительство, большие территории, помещения.

. Узкая специализация предпринимательства. Именно узкая специализация предпринимательства способствует в полной мере наилучшему удовлетворению потребительского спроса. Предпринимательство имеет наиболее детальное представление о конъюнктуре рынка и обеспечивает более индивидуальный подход к клиенту по сравнению с более крупным бизнесом, который направлен на удовлетворение спроса широких слоев населения.

. Развитие регионального рынка. Предпринимательство играет важную роль в развитии именно регионального рынка, формируя местную инфраструктуру. Таким образом, снижаются и транспортные расходы на межрегиональные перевозки и увеличивается доля валового продукта региона.

В США очень четко развита система критериев, по которой определяется предпринимательства. Эти критерии зависят от вида деятельности малого предприятия и отрасли, в которой оно работает. В одних сферах определяющим является количество работающих на предприятии человек, в других - оборот и прибыль. Власти США в своей концепции развития экономики отводят малому бизнесу одну из главных ролей.

В нашей стране государство только сейчас стало обращать внимание на малый бизнес, а предприятия малого бизнеса были вынуждены в свое время самостоятельно развиваться, выживать, уходя от уплаты налогов и т.д. В то время как в США уже давно малый бизнес изначально является приоритетным направлением экономики на государственном уровне. Опыт США в создании различных программ малого бизнеса очень ценен, причем все программы реально работают, предусмотрены конкретные механизмы их реализации.

Малый бизнес Испании начал формироваться и активно развиваться в 70-е годы. Высокие экономические показатели были достигнуты благодаря высокой степени развития малого бизнеса. Малые предприятия помогли избавить страну от безработицы, способствовали общему подъему.

Доля предприятий малого бизнеса Испании в некоторых отраслях доходит до 80% (сельское хозяйство), в остальных отраслях - в среднем 25-30% (строительство, промышленность, судостроение).

Как важный положительный фактор развития малого бизнеса в Испании стоит отметить минимальный уровень бюрократии. Оформить регистрацию предприятия, получить лицензию - все можно сделать за 24 часа без излишней волокиты со стороны чиновников. Причем это может сделать даже нерезидент страны. Настолько благоприятные условия существует даже не в каждой стране Евросоюза. Таким образом, даже иностранные граждане развивают сектор малого бизнеса. Несомненно, все это создает благоприятный климат для малого предпринимательства и процветания малого бизнеса.

Малый бизнес Германии один из самых активно развивающихся секторов экономики. Финансовая и технологическая поддержка предприятий малого бизнеса оказывается на всех уровнях ветвей власти. Программы содействия развитию малого бизнеса в Германии, как и в ряде развитых стран, предусматривают приоритетную поддержку, прежде всего, наукоемких отраслей производства. В настоящий момент торгово-промышленные палаты Германии участвуют в формировании бюджетов всех уровней, развитии строительства и промышленности, подготовке законопроектов, касающихся регулирования деятельности малых предприятий. Это целая инфраструктура, в которой участвуют и представители СМИ, и консультационные службы. Основная приоритетная задача палат - оказание всяческой поддержки и помощи предпринимателям.

35.    Классическая и неоклассическая теория риска

В экономической науке можно выделить 2 основные теории предпринимательских рисков: классическую и неоклассическую.

Представители классической теории выделяли в структуре предпринимательского дохода 2 составляющие:

1.      процент как долю на вложенный капитал;

2.      плата за риск как возмещение возможного риска.

Экономический риск можно рассматривать как либо возмещение возможного дохода вследствие принятого решения, либо как получение убытков (наступление неблагоприятных последствий) ввиду реализации неудачного решения. Экономисты классического направления понимали экономический риск только как возможный ущерб вследствие экономического действия. Ориентация экономистов данной школы на одностороннее понимание экономического риска вызывала критику ее положений и явилась причиной создания иной теории предпринимательских рисков, получившей название неоклассической.

Основные положения неоклассической теории экономических рисков сводятся к следующему. Предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться двумя положениями:

1.      размерами ожидаемой прибыли;

2.      величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины).

Поведение предпринимателя в таких условиях определяется выбором того варианта инвестирования средств, в котором колебания прибыли будут меньшими. Верная прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями.

В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют, они претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной теорией экономического риска сейчас является неоклассическая теория с теми дополнениями, которые внес Дж. Кейнс. Он впервые дол подробную классификацию предпринимательским рискам, дополнив неоклассическую теорию. Основным недостатком предыдущей теории он считал недооценку склонности к азарту, часто встречающегося в практике предпринимателей. По его мнению, ради большой прибыли предприниматель идет на большой риск.

В настоящее время вопросы, касающиеся предпринимательских рисков, широко освещаются в зарубежной литературе, выходит множество специализированных журналов, посвященных проблемам исследования экономического риска. Существует Международный институт исследования проблем риска в Канаде. Риск исследуется применительно к управленческой и коммерческим областям деятельности, для биржевых и валютных операций. Особое изучение проблем риска связано с получением дохода, определением степени риска по уровню допустимости, выбор оптимального варианта инвестирования.

36.    Чистые и спекулятивные и допустимые риски

В соответствии с оценочным подходом понятие риска всегда предполагает возможность неблагоприятного исхода. При этом в зависимости от возможности наступления помимо отрицательных последствий еще и благоприятных исходов риски делятся на:

1.      чистые и

2.      спекулятивные.

Чистый риск - риск, который предполагает возможность наступления только неблагоприятных или нейтральных последствий.

В данном случае риск действительно представляет собой опасность "в чистом виде", поскольку в случае его наступления состояние объекта ухудшается, а если он не реализуется - все остается "как есть" или идет своим чередом. Наилучшим исходом для чистого риска является сохранение начального состояния или попадание в обоснованно ожидаемое состояние.

Спекулятивный риск - риск, который кроме неблагоприятных и нейтральных последствий предполагает также возможность благоприятных последствий (выгоды, выигрыша).

При спекулятивном риске у субъекта существует возможность не только потерять (проиграть), но и получить выгоду (выиграть). При этом и вероятности отрицательных и положительных исходов для конкретного риска, и размеры последствий могут существенно отличаться друг от друга.

Пример

Чистыми рисками традиционно считают риски наступления различных катастроф, бедствий, несчастных случаев и т.д. В "обычных" условиях подобные явления происходить "не должны" (имеют достаточно низкую вероятность). Прогнозирование "обоснованно ожидаемых состояний" как раз производится из предположения, что они не наступят. Однако эти опасности всегда существуют и могут иметь весьма тяжелые последствия.

К спекулятивным, в частности, относятся все риски, связанные с участием в азартных играх, в инвестиционной деятельности, в предпринимательстве. Здесь существует возможность получить прибыль при благоприятном стечении обстоятельств или потерять при неудаче.

Допустимый риск - риск, который в данном контексте считается допустимым при существующих общественных ценностях.

37.    Составление рейтингов рейтинговыми агентствами

38.    Страхуемые и не страхуемые предпринимательские риски

Большинство чистых рисков (но не все из них) подлежат страхованию; спекулятивные риски, вообще говоря, не страхуются.

Нестрахуемый риск - это риск, страхования которого избегает большинство страховых компаний из-за того, что вероятность связанных с ним убытков почти непредсказуема. Можно купить страхование от стихийного бедствия, таких как наводнение или землетрясение. Но страховые компании всегда неохотно, если не сказать больше, рассматривают возможность сотрудничества в тех случаях, когда риск связан с акциями правительства или общей экономической ситуацией. Такие неопределенные факторы, как изменения законодательства и экономические колебания, выходят за рамки страхования.

Иногда нестрахуемые риски становятся страхуемыми, когда набирается достаточно данных для точной оценки предстоящих убытков. Изначально страховые компании неохотно страховали авиапассажиров, но десятилетие спустя этот риск стал предсказуемым.

К нестрахуемым рискам относятся:

1.      Рыночные риски - факторы, которые могут привести к потере собственности или дохода, такие как: сезонные или циклические изменения цен; безразличие потребителей; изменения моды; конкурент, предлагающий более высококачественный товар.

2.      Политические риски - опасность возникновения таких событий, как: смена правительства; война; ограничения свободной торговли; необоснованные или чрезмерные налоги; ограничения свободного обмена валюты.

.        Производственные риски - опасность таких факторов, как: неэкономическая работа оборудования; нехватка сырьевых ресурсов; необходимость решать технические проблемы; забастовки, прогулы, трудовые конфликты.

.        Личные риски - опасность таких факторов, как: безработица; бедность вследствие развода, недостатка образования, отсутствия возможности получить работу или потери здоровья на военной службе.

Страхуемый риск - это риск, уровень допустимых убытков для которого легко определим, и потому страховая компания готова их возместить.

К страхуемым рискам относятся:

1.      Имущественные риски - опасность возникновения убытков от бедствия, которые приводят к: прямой потере собственности; косвенной потере собственности.

2.      Личные риски - опасность возникновения потерь в результате: преждевременной смерти; нетрудоспособности; старости.

.        Риски, связанные с юридической ответственностью - опасность возникновения потерь из-за: пользования автомобилем; пребывания в здании; рода занятий; производства товаров; профессиональных ошибок.

Страхуемый риск, который готова взять на себя страховая компания, обычно отвечает следующим требованиям:

1.      Страхуемая опасность не может быть результатом преднамеренных действий. Это значит, что страховые компании не платят за ущерб, намеренно причиненный самой застрахованной фирмой или физическим лицом, по ее указанию или с ее ведома. Например, в страховой полис от пожара не включаются убытки, причиненные поджогом застрахованной фирмы. Однако такой полис предусматривает покрытие убытков, если поджог совершает служащий фирмы.

2.      Убытки должны подлежать подсчету, и затраты на страхование должны быть экономически оправданны. Чтобы получить прибыль, страховым компаниям необходимо иметь сведения о частоте и серьезности убытков, причиняемых данным бедствием. Если эта информация охватывает длительный период времени и основана на большом количестве случаев, страховые компании обычно могут довольно точно предсказать, какие убытки возникнут в будущем.

.        Один вид риска должен охватывать значительное количество подобных случаев. Чем больше случаев попадает в данную категорию, тем более вероятно, что будущее подтвердит прогнозы страховой компании. Поэтому страховые компании охотнее берут на себя риски, с которыми сталкиваются многие фирмы и частные лица. Например, пожар - это общая опасность, которая угрожает практически всем зданиям, поэтому обычно страхование убытков от пожара не вызывает трудностей.

.        Риск не должен одновременно затрагивать всех застрахованных. Если страховая компания не охватывает большие географические зоны или широкие слои населения, то всего лишь одна катастрофа может привести к тому, что ей придется заплатить сразу по всем своим полисам.

.        Потенциальные финансовые потери должны быть ощутимыми для страхователя. Страховая компания не может позволить себе заниматься канцелярской работой, связанной с удовлетворением множества мелких страховых требований (заявлений застрахованных лиц о возмещении ущерба). Поэтому многие полисы содержат статью, предусматривающую, что страховая компания выплатит только ту часть ущерба, которая превышает сумму, названную в полисе. Это так называемый нестрахуемый остаток, который представляет собой некоторую часть от общей суммы убытка, которую согласен оплатить сам застрахованный.

39.    Метод Монте-Карло

Специальный метод изучения поведения заданной статистики при проведении многократных повторных выборок, существенно использующий вычислительные возможности современных компьютеров. При проведении анализа по методу Монте-Карло компьютер использует процедуру генерации псевдослучайных чисел для имитации данных из изучаемой генеральной совокупности. Процедура анализа по методу Монте-Карло модуля Моделирование структурными уравнениями строит выборки из генеральной совокупности в соответствии с указаниями пользователя, а затем производит следующие действия:

Для каждого повторения по методу Монте-Карло:

1.      Имитирует случайную выборку из генеральной совокупности,

2.      Проводит анализ выборки,

.        Сохраняет результаты.

После большого числа повторений, сохраненные результаты хорошо имитирует реальное распределение выборочной статистики. Метод Монте-Карло позволяет получить информацию о выборочном распределении в случаях, когда обычная теория выборочных распределений оказывается бессильной.

Метод статистического моделирования или метод Монте-Карло назван так в честь столицы княжества Монако, известной своими многочисленными казино, в которых публика растрачивает или увеличивает свои доходы согласно законам распределения случайных величин.

Этот метод позволяет решать задачи, в условиях которых присутствует элемент неопределенности (например, при подбрасывании монеты может выпасть “орел” или “решка”). Пусть требуется найти некоторую величину (например, долю выпадения “орлов”). На ЭВМ с помощью генератора (датчика) случайных чисел (ДСЧ) имитируются ситуации или процессы, возможные по условию задачи, и которые приводят к тем или иным исходам, при этом искомая величина принимает некоторое значение (в нашем примере это 0 - если выпал “орел” и 1 - в противном случае). Все или почти все различные исходы (с учетом, когда монета может упасть на ребро) проявятся, если многократно рассмотреть случайное развитие одного и того же начального состояния (смоделировать некоторое количество историй - N).

Закон больших чисел «разыгрываемых» историй утверждает, что среднее арифметическое полученных в каждом розыгрыше значений исследуемой величины имеет предельное искомое значение (в нашей задаче оно равно 1/2).

Это вероятностная сходимость, т.е. чем больше историй, тем достоверней можно утверждать, что наш результат близок к истинному. Для задач с элементами неопределенности - а в реальном мире все задачи такие - это даже естественно. Погрешность определения предельного значения пропорциональна 1/√N. Таким образом, для увеличения точности результата на один порядок, требуется разыграть в 100 раз больше историй. «Разумно» число историй первоначально задавать порядка 10000.

Следовательно, требуется получать много случайных чисел так, чтобы переход от одного числа к другому определялся простыми правилами, но чтобы сами числа “производили впечатление случайности” (их называют поэтому псевдослучайными числами).

Например, для выбора последовательности случайных цифр можно взять дробную часть числа пи (π = 3.1415… Представляет интерес обратное утверждение: возможно ли, что для любой конечной, наперед заданной последовательности цифр есть ее вложение в бесконечном представлении числа π). Данный способ, однако, мало приемлем для программирования. Как правило, при решении задач методом Монте-Карло используются процедуры, которые с помощью рекуррентных формул генерируют случайные числа, равномерно распределенные на промежутке [0, 1]. В Pascal для этого используется стандартная функция RANDOM. Для отладки программы бывает важно уметь воспроизвести псевдослучайные числа, а для генерации другой последовательности случайных чисел используется процедура RANDOMIZE.

Очень полезным для понимания данного метода является моделирование игровых вероятностных ситуаций (бросание монеты или кубика, блуждания). Именно «игровая» или связанная с чем-то знакомым (известным, «бытовым») формулировка задачи помогает лучше усвоить метод, осмыслить понятие вероятности.