Оценка экономической устойчивости предприятия и разработка мероприятий по ее повышению

Оценка экономической устойчивости предприятия и разработка мероприятий по ее повышению

1. Сущность экономической устойчивости

1.1 Значение экономической устойчивости

Экономическая устойчивость предприятия - это обобщающий показатель его деятельности, который формируется в процессе производства и продажи продукции и зависит от его производственной устойчивости и финансово-коммерческой устойчивости.

Производственная устойчивость - это стабильность производства, гарантированная обеспеченностью заказами, высоким техническим уровнем производства, прогрессивными технологическими процессами, эффективностью использования основных и оборотных фондов, рациональной системой организации производства и труда, оптимальной системой управления производством. На производственную устойчивость оказывают влияние потенциал предприятия и результаты его производственной деятельности.

Рост потенциала предприятия зависит от роста его технического уровня, прогрессивности основных производственных фондов и эффективности их использования, от внедрения инвестиций, инноваций и новых технических и организационных решений.

На рост эффективности производственной деятельности предприятия оказывают влияние:

·        оптимальная структура и ассортимент выпускаемой продукции, уровень прогрессивности и качества изделий, их обновление, степень сертификации и экспортизации;

·        оптимальная структура кадров: высокий уровень квалификации, стабильность кадров, максимальное использование рабочего времени, рост производительности труда, рациональное использование фонда оплаты труда, снижение непроизводительных выплат и доплат;

·        снижение затрат на производство продукции.

Финансово-коммерческая устойчивость - это отражение стабильного превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающего свободный оборот его денежных средств. Это такое состояние процесса формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает его развитие на основе увеличения прибыли и стоимости капитала при сохранении соответствующего уровня платежеспособности и кредитоспособности.

На показатели финансово-коммерческой устойчивости предприятия оказывают влияние результаты:

·        эффективности хозяйствования, выражающиеся в росте прибыли и рентабельности предприятия;

·        финансовой деятельности, предопределяющие стабильность финансового состояния, нормальную финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность баланса и активов баланса, рыночную устойчивость, деловую активность, высокую рейтинговую оценку, высокий коэффициент устойчивости экономического роста [12, С. 12-14].

1.2 Цель, задачи и инструменты экономической устойчивости

Процесс проведения оценки экономической устойчивости на предприятиях осуществляется поэтапно. Во время подготовительного этапа определяется необходимость проведения оценки экономической устойчивости. Экономическая устойчивость предприятия оценивается в следующих случаях:

. При создании нового перспективного направления деятельности,

. При изменениях в существующих видах деятельности с целью повышения их конкурентоспособности.

. При повышении эффективности деятельности предприятия,

. При запросе потенциальных инвесторов,

. При закрытии неперспективных видов деятельности.

Объектом оценки экономической устойчивости является экономическая деятельность предприятия, связанная с внешней средой: потенциальными заказчиками, поставщиками, конкурентами и государственными органами. Субъектом оценки экономической устойчивости является то предприятие, которое подвергается анализу.

Основная цель проведения оценки экономической устойчивости - это повышение экономической устойчивости субъекта оценки на основе изучения потребностей общества, рынка, анализа конкурентов и экономической деятельности предпринимательских структур, обработки полученных результатов и создание плана практических мероприятий как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

При проведении анализа экономической устойчивости решаются следующие задачи:

определяются потребности общества и рынка, реализуемые субъектом и его конкурентами;

выделяются факторы, влияющие положительно и отрицательно на субъект оценки;

определяются различные виды резервов, которые в дальнейшем можно будет использовать для повышения экономической устойчивости предприятия;

на основании выявленных резервов формируется план по повышению экономической устойчивости.

С учетом того, что причины неустойчивого положения современных организаций находятся внутри их, то для того, чтобы гарантировать устойчивое развитие предприятия, целесообразно осуществлять деятельность по повышению экономической устойчивости предприятия в следующих направлениях:

обеспечение ориентации на рынок и конкуренцию;

повышение управляемости и гибкости организационной структуры;

создание механизмов снижения риска потерь;

повышение инвестиционной и инновационной активности;

обеспечение прибыльности;

снижение издержек;

поддержание ликвидности и др.

Инструментами управления, позволяющими обеспечить достижение поставленных целей, устойчивого развития и функционирования современных предприятий, являются:

1.      Мониторинг деятельности предприятия, цель которого - исследование, оценка и сообщение руководителям и / или собственникам предприятия сведений об адекватности и эффективности функционирования подразделений; обеспечение своевременного выполнения финансовых и договорных обязательств анализируемого предприятия; прогнозирование экономического развития этого предприятия. Функциями и задачами мониторинга являются: подготовка аналитической информации, необходимой для принятия рациональных и своевременных управленческих решений, объективная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия в целом и его отдельных подразделений, анализ факторов, влияющих на результат функционирования предприятия, выявление внутренних резервов производства, экономическое обоснование инвестиционных проектов [18, С. 146].

.        Управленческий учет, цель которого - предоставление полного комплекса фактических, плановых и прогнозных данных о характеристиках функционирования предприятия как экономической и производственной единицы, включая предоставление данных по предприятию в целом, а также в разрезе структурных и производственных подразделений, центров ответственности.

3.      Бюджетирование, цель которого - обеспечение производственно-коммерческого процесса необходимыми как по структуре, так и по объему денежными ресурсами; повышение эффективности управления денежными средствами современного предприятия. Функциями и задачами бюджетирования являются: установление объектов бюджетирования, разработка системы бюджетов, расчет показателей бюджетов, определение необходимого объема денежных ресурсов, расчет величины внешнего и внутреннего финансирования, выявление резервов для их дополнительного привлечения, прогноз доходов, расходов предприятия.

.        Контроллинг, его целью является создание системы управления текущими целями предприятия, принятие своевременных решений по оптимизации деятельности предприятия. Функциями контроллинга выступают: планирование инвестиций, финансовое планирование, внутренний контроль, организация информационных потоков, координация бизнес-процессов, выработка рекомендаций для принятия решений.

.        Маркетинг, цель которого формирование образа продукции (работ, услуг) и самого предприятия, выработка отличительного преимущества.

6.      Логистика, ее целью выступает планирование, организация, управление и контроль движения материальных и информационных потоков. [6, С. 5-7].

1.3 Виды экономического анализа

В аналитической практике используются разнообразные виды экономического анализа в зависимости от сроков проведения, объектов и субъектов, содержания аналитических программ и других признаков. В таблице 1 представлены виды анализа в соответствии с их классификационным признаком.

Таблица 1. Типология видов прикладного экономического анализа

Классификационный признак	Вид анализа
1	2
Объекты управления	Технико-экономический; финансово-экономический; социально-экономический; управленческий; маркетинговый; экономико-статистический; экономико-экологический и т.п.
Субъекты управления и заинтересованные лица его проведения	Анализ, проводимый руководством, функциональными службами; собственниками; поставщиками; покупателями; кредитными организациями; аудиторскими фирмами; агентствами по финансовому оздоровлению и банкротству; судебно-правовыми органами и т.п.
Пользователи (потребители) анализа	Внутренний и внешний анализ
Периодичность проведения	Годовой, квартальный, месячный, ежедневный, сменный, разовый
Пространственный	Внутрихозяйственный и межхозяйственный
Отраслевой	Отраслевой и межотраслевой
Полнота охвата объектов	Сплошной и выборочный; локальный и тематический
Временной признак	Последующий (ретроспективный, исторический, «посмертный»); предварительный (перспективный, стратегический); оперативный (ситуационный), экспресс-анализ
Методика исследования	Сопоставительный, в том числе бенчмаркинг, диагностический, детерминированный факторный, стохастический (корреляционный), маржинальный, коммерческих рисков, функционально-стоимостный, комплексный, системный
Источники информации	Финансовый, управленческий, инвестиционный, инновационный, налоговый

Отличительными признаками каждого вида анализа являются: его целевая направленность и задачи; объекты исследования и источники информации; методика проведения. Например, задачи оперативного анализа состоят в отслеживании величины отклонений от нормального хода деятельности; быстром выявлении внутренних и внешних причин, вызвавших отклонения; оценке сложившейся ситуации с позиции выполнения внешних обязательств; подготовке вариантов управленческих решений в зависимости от параметров отклонений и необходимости вмешательства руководителей разных уровней [39, С. 123].

Оперативный анализ в значительной мере ориентирован на оценку выполнения часовых, сменных и суточных заданий и, как правило, проводится по ограниченному и периодически пересматриваемому кругу показателей и параметров в целях быстрого реагирования со стороны менеджеров.

В качестве источников информации используются: первичный и статистический учет; оперативный учет по центрам ответственности и затрат; учет изменений норм и отклонений от них, если реально внедрен нормативный метод учета затрат и калькулирования; материалы непосредственных наблюдений за деятельностью; беседы с руководителями подразделений и исполнителями; оценки специалистов-экспертов и др.

Самостоятельным видом оперативного анализа является выборочный экспресс-анализ.

Оперативный анализ тесно корреспондирует с прогнозным анализом на короткий период, на оставшиеся дни месяца, квартала.

Прогнозный (стратегический) анализ в современных условиях приобретает особую значимость. Интенсификация предпроизводственных исследований, аналитико-прогностическое сопровождение занимают ведущее место в механизме стратегического управления. Аналитико-прогностическая работа проводится по таким направлениям: маркетинговые исследования; анализ ситуации в фирме; анализ (сканирование) внешней среды.

Маркетинговые исследования включают изучение: тенденций в развитии спроса и формировании новых потребностей у покупателей; конкурентных позиций фирмы и др.

Анализ ситуации в фирме связан с выявлением проблем и возможностей использования внутренних ресурсов на базе сопоставления основных характеристик фирмы с соответствующими параметрами главных конкурентов; с исследованием проблемных областей для дальнейших управленческих действий и разработок [39, С. 124].

Сканирование внешней среды предусматривает: экономическое сканирование (анализ динамики макроэкономических показателей, экономической и конкурентной ситуации в отрасли, положения на финансовых рынках и т.д.); техническое сканирование (изменение в ходе научно-технической конкуренции, появление принципиальных новшеств, нетрадиционное использование известных технологий и т.д.); политическое сканирование (оценка общей политической ситуации, стабильности правительств, системы государственного регулирования экономики, стабильности и рациональности хозяйственного регулирования экономики; эффективности хозяйственного законодательства; степени политического риска инвестиций в данный регион и т.д.).

Как видно, целевая направленность и задачи прогнозного анализа, многоплановость объектов его исследования весьма сложны. Среди приемов экономического анализа, используемых в прогнозировании, значительная роль принадлежит качественным и содержательным аспектам при вспомогательной роли количественных методов анализа.

Современный сопоставительный анализ имеет особое эффективное направление - бенчмаркинг, в основе которого лежит сравнение деятельности не только предприятий-конкурентов, но и передовых фирм других отраслей. Особенность этого вида анализа состоит в том, что стратегическое планирование базируется не на заданиях, определяемых от достигнутого, а на исследованиях наиболее успешных параметров как в собственной отрасли, так и в других отраслях. Целью сопоставительного анализа является оптимизация экономической стратегии и разработка мероприятий по ликвидации разрыва в показателях собственного бизнеса и лидеров, направленные на получение наивысшего эффекта от новаций в хозяйственной деятельности.

Разработка методики и совершенствование бенчмаркинга как особого направления стратегического анализа позволит взять на вооружение новую философию оценки конкурентоспособности бизнеса, когда наивысший ее уровень связан с постоянным улучшением лучшего, с умением работать на опережение [39, С. 125].

При несомненной самостоятельной роли прогнозного анализа в механизме стратегического управления нельзя забывать, что он тесно связан с последующим ретроспективным анализом. Стратегическое управление бизнесом невозможно без использования результатов ретроспективного анализа, содержанию и методике которого уделено много внимания в последующих главах учебника.

Современный бизнес связан с повышением роли такого вида анализа, как функционально-стоимостный. Его базовый принцип состоит в изучении функциональности объектов анализа и затрат на их осуществление с целью минимизации последних при высоком качестве продукции, товаров, работ и услуг. Данный вид анализа отличается творческим характером аналитических исследований, новационным мышлением, широким применением эвристических методов.

Коммерческая деятельность организаций способствует широкому распространению маржинального анализа - так называемого СИР-анализа (Cost-Volume-ProfitAnalysis), основанного на изучении взаимосвязи и соотношения затрат, объема и прибыли, на делении затрат на постоянные и переменные. Этот чувствительный анализ, широко используемый в зарубежной практике, дает возможность управлять прибылью в бизнесе, оптимизировать ее параметры в зависимости от отклонений уровней объемных показателей, удельных переменных расходов, цены единицы продукции и т.п.

В стадии становления, с точки зрения разработки специальных методик, находится анализ коммерческих рисков, имеющий большое практическое значение, поскольку деятельность организаций осуществляется в условиях неопределенности, при наличии рискованных хозяйственных ситуаций [39, С. 126].

2. Анализ экономической устойчивости

2.1 Краткая характеристика ОАО «Ирбитский химфармзавод»

Открытое акционерное общество «Ирбитский химико-фармацевтический завод» создано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским Кодексом РФ и иными действующими законодательными правовыми актами Российской Федерации в результате приватизации арендного предприятия «Ирбитский химико-фармацевтический завод» и является его полным правопреемником. Общество является коммерческой организацией.

ОАО «Ирбитский химфармзавод» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком суде.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.

Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество имеет свой фирменный товарный знак.

ОАО «Ирбитский химико-фармацевтический завод» был основан в 1942 г. на базе эвакуированного на Урал подмосковного завода «Акрихин».

Более полувека Ирбитский химико-фармацевтический завод был известен как производитель субстанций. С 1991 г. на предприятии основано производство готовых лекарственных форм. На сегодняшний день выпуск таблетированных лекарственных средств является доминирующим и занимает 78% в объеме завода. На предприятии действуют два производственных цеха: цех таблетирования (ЦТ), цех производства химии органического синтеза (ЦПХОС).

Количество работающих на ОАО «Ирбитский химфармзавод» составляет 929 человек.

Номенклатура включает в себя средства из перечня «Жизненно необходимых лекарственных средств». Продукция завода сертифицирована по всем показателям. На сегодня предприятие осуществляет поставки на более чем 300 оптовых фирм в РФ и странах СНГ.

В настоящее время предприятие выпускает готовые лекарственные формы - более 60 наименований таблеток (таблеток покрытых оболочкой, таблеток с кишечнорастворимым покрытием), 16 наименований настоек и спиртовых растворов, а также производит синтез 19 фармацевтических субстанций для собственного изготовления готовых лекарственных форм и на продажу.

Право предприятия на производство, хранение и распространение лекарственных средств подтверждено лицензией.

Основная цель ОАО «Ирбитский химфармзавод» - это извлечение прибыли за счет продажи лекарственных препаратов и других видов деятельности.

Видами деятельности, которыми занимается ОАО «Ирбитский химфармзавод» являются:

·        производство медикаментов;

·        производство прочих фармацевтических продуктов и изделий медицинского назначения;

·        производство основной фармацевтической продукции;

·        оптовая торговля фармацевтическими и медицинскими товарами;

·        хранение и складирование;

·        деятельность столовой при ОАО «Ирбитский химфармзавод»;

·        транспортирование грузов на всех видах транспорта, в том числе по международным перевозкам, как на собственных, так и на привлеченных транспортных средствах;

·        экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством.

2.2 Анализ и оценка баланса

2.2.1 Вертикальный анализ баланса

Для определения структуры итоговых финансовых показателей проведем вертикальный анализ баланса ОАО ИХФЗ за 3 года. Подобное действие позволит выявить влияние отдельных частей баланса на конечный результат деятельности. Для этого определим удельный вес отдельных статей в общей структуре. Итоговые результаты отражены в таблице 4.

Таблица 4. Вертикальный анализ баланса

Статья	№ строки баланса	2011 г. тыс. руб.	Удельный вес %	2012 г. тыс. руб.	Удельный вес %	2013 г. тыс. руб.	Удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы в т.ч.:	1100	75894	15,23	179529	27,85	176450	28,42
Основные средства	1130	67382	13,52	174267	27,03	176450	28,42
Финансовые вложения	1150	8512	1,71	5262	0,82	0	0,00
Оборотные активы, в т.ч.:	1200	422419	84,77	465073	72,15	444414	71,58
Запасы	1210	225897	45,33	272580	42,29	308542	49,70
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	4906	0,98	3 673	0,57	1874	0,30
Дебиторская задолженность	1230	191416	38,41	186646	28,96	131070	21,11
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	200	0,04	2174	0,34	2928	0,47
Баланс (актив)	1600	498313	100,00	644602	100,00	620864	100
Капитал и резервы, в т.ч.:	1300	197647	39,66	308601	47,87	349910	56,36
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	34	0,01	24	0,00	24	0,00
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	67982	13,64	67982	10,55	67982	10,95
Резервный капитал	1360	5	0,00	5	0,00	5	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	129636	26,01	240590	37,32	281899	45,40
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	1400	21708	4,36	88723	13,76	118038	19,01
Заемные средства	1410	0	0,00	64573	10,02	101338	16,32
Отложенные налоговые обязательства	1420	21708	4,36	24150	3,75	16700	2,69
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	1500	278958	55,98	247174	38,35	152916	24,63
Заемные средства	1510	32029	6,43	104	0,02	0	0,00
Кредиторская задолженность	1520	246929	49,55	247174	38,35	152916	24,63
Баланс (пассив)	1700	498313	100,00	644602	100,00	620864	100,00

В структуре активов баланса ОАО «Ирбитский химфармзавод» значительная доля принадлежит оборотным активам. В 2011 г. удельный вес оборотных активов равен 84,77% от общей величины активов, а удельный вес внеоборотных активов составляет 15,23%. Но с течением времени происходит уменьшение оборотных активов и рост внеоборотных активов. Так, в 2013 г. удельный вес внеоборотных активов составляет уже 28,42%. Увеличение доли внеоборотных активов происходит за счет значительного роста основных средств, так на 2009 г. основные средства составляли 13,52%, в 2012 г. уже 27,03%, а на 2013 г. - 28,42%. Увеличение доли основных средств в структуре баланса свидетельствует о том, что на предприятие имеет высокие накладные расходы и ОАО «Ирбитский химфармзавод» чувствительно к изменениям выручки. Для того, чтобы ОАО ИХФЗ в дальнейшем сохраняло свою финансовую устойчивость, необходимо чтобы доля собственного капитала в источниках финансирования была высока.

В состав оборотных активов входят также и запасы, на ОАО «Ирбитский химфармзавод» наблюдается следующая тенденция: в 2011 г. удельный вес запасов составляет 45,33%, в 2012 г. - 42,29%, но в 2013 г. происходит рост запасов на 35962 тыс. руб. и составляет 49,70%. Рост запасов можно оценить положительно, если при этом происходит увеличение объема производства, что и происходит на рассматриваемом предприятии.

Пассив баланса составляют следующие статьи: капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

В 2011 г. наибольший удельный вес приходился на краткосрочные обязательства - 55,98%. В 2012 г. наибольший удельный вес имеет капитал и резервы - 47,87%. В 2013 г. эта тенденция сохраняется: статья капитал и резервы растет и составляет 56,36%. Увеличение капитала и резервов происходит за счет роста нераспределенной прибыли: от 26,01% в 2011 г. до 45,40% в 2013 г., в свою очередь рост нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективной работе предприятия.

На ОАО ИХФЗ происходит рост долгосрочных обязательств с 4,36% в 2011 г. до 19,01% в 2013 г. Увеличение долгосрочных обязательств происходит за счет роста заемных средств, если в 2011 г. заемных средств на предприятии не было, то в 2012 г. они составили 64573 тыс. руб. или 10,02%, а в 2013 г. их доля выросла до 16,32% или 101338 тыс. руб.

На Ирбитском химфармзаводе происходит снижение краткосрочных обязательств, в 2011 г. они составляли 278958 тыс. руб. или 55,98%, в 2012 г. - 38,35% или 247174 тыс. руб., а в 2013 г. - 24,63% или 152916 тыс. руб. При этом уменьшение происходит за счет снижения заемных средств с 32029 тыс. руб. в 2011 г. до нуля в 2013 г. Кредиторская задолженность при этом тоже уменьшается с 246629 тыс. руб. в 2011 г. до 152916 тыс. руб. в 2013 г. Можно сделать вывод, на ОАО «Ирбитский химфармзавод» уменьшается доля краткосрочных заемных средств и увеличивается доля долгосрочных заемных средств.

2.2.2 Горизонтальный анализ баланса

При проведении горизонтального анализа баланса происходит сравнение каждой позиции статьи на сегодняшний день с данными предыдущих периодов, при этом появляется возможность выявить имения динамики отчетных показателей с течением времени. Для этого, при проведении горизонтального анализа данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%, далее строят динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса организации представлен в таблице 5.

Таблица 5. Горизонтальный анализ баланса

Статья	Период			Абсолютное отклонение, тыс. руб. 2011-2012 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб. 2012-2013 г.	% выполнения 2011-2012 г.
	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	2013 г., тыс. руб.
1	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы в т.ч.:	75894	179529	176450	103635	-3079	236,55
Основные средства	67382	174267	176450	106885	2183	258,63
Финансовые вложения	8512	5262	0	-3250	-5262	61,82
Оборотные активы, в т.ч.:	422419	465073	444414	42654	-20659	110,10
Запасы	225897	272580	308542	46683	35962
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4906	3673	1874	-1233	-1799	74,87
Дебиторская задолженность	191416	186646	131070	-4770	-55576	97,51
Денежные средства и денежные эквиваленты	200	2174	2928	1974	754	1087,00
Баланс (актив)	498313	644602	620864	146289	-23738	129,36
Капитал и резервы, в т.ч.:	197647	308601	349910	110954	41309	156,14
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	34	24	24	-10	0	70,59
Добавочный капитал (без переоценки)	67982	67982	67982	0	0	100,00
Резервный капитал	5	5	5	0	0	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	129636	240590	281899	110954	41309	185,59
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	21708	88723	118038	67015	29315	408,71
Заемные средства	0	64573	101338	64573	36765	-
Отложенные налоговые обязательства	21708	24150	16700	2442	-7450	111,25
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	278958	247174	152916	-31784	-94258	88,61
Заемные средства	32029	104	0	-31925	-104	0,32
Кредиторская задолженность	246929	247174	152916	245	-94258	100,10
Баланс (пассив)	498313	644602	620864	146289	-23738	129,36

Рассмотрим данные таблицы 5. Согласно этим данным, величина источников финансирования на начало 2012 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 146289 тыс. руб. (на 29,36%), а на начало 2013 г. уменьшилась на 23738 тыс. руб. (на 3,68%). Связано это с тем, что в 2012 г. значительно увеличились внеоборотные активы на 103635 тыс. руб. (на 136,55%) и нераспределенная прибыль - на 110954 тыс. руб. (85,59%) по сравнению с 2011 г. Уменьшение источников финансирования в 2013 г. происходит за счет снижения дебиторской задолженности, если в 2012 г. уменьшение дебиторской задолженности составило 2,49%, то в 2013 г. уменьшение дебиторской задолженности составляет 29,78% или 55576 тыс. руб.

Значительно изменились также основные фонды: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. происходит рост основных фондов на 158,63% или 106885 тыс. руб., но в 2013 г. основные фонды увеличились всего на 2183 или 1,25%.

По финансовым вложениям на Ирбитском химфармзаводе наблюдается тенденция снижения, так в 2012 г. по сравнению с 2011 г. они уменьшились на 3250 тыс. руб. (на 38,18%), а в 2013 г. финансовые вложения отсутствуют.

Оборотные активы на предприятии на 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличились на 42654 тыс. руб. или на 10,10%. Но в 2013 г. оборотные активы также как и внеоборотные активы уменьшились на 20659 тыс. руб. или на 4,44%. Снижение оборотных активов связано со значительным уменьшением дебиторской задолженности.

Происходит увеличение капитала и резервов, в 2012 г. они увеличились на 110954 тыс. руб. или 56,14%, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. капитал и резервы выросли на 41309 тыс. руб. или на 13,39%. Капитал и резервы увеличиваются за счет роста нераспределенной прибыли: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. нераспределенная прибыль выросла на 110954 тыс. руб. или 85,59%, а в 2013 г. нераспределенная прибыль увеличилась на 41309 тыс. руб. или 17,17%.

Долгосрочные обязательства на предприятии также растут: в 2012 г. увеличились на 67015 тыс. руб. или 308,71%, в 2013 г. долгосрочные обязательства выросли на 29315 тыс. руб. или на 33,04%. Рост долгосрочных обязательств связан в первую очередь с появлением в 2012 г. заемных средств.

Краткосрочные обязательства на предприятии наоборот имеют тенденцию к снижению: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. происходит снижение на 31784 тыс. руб. или 11,39%, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. краткосрочные обязательства уменьшились на 94258 тыс. руб. или на 38,13%. Связано это с тем, что уменьшаются заемные средства, в 2013 г. они равны нулю, также снижается кредиторская задолженность.

2.2.3 Сравнительный анализ баланса

На основе проведенных горизонтального и вертикального анализов баланса можно легко построить сравнительный аналитический баланс, в котором будут отражены показатели трех групп:

·        показатели структуры баланса,

·        показатели динамики баланса,

·        показатели структурной динамики баланса.

Для проведения такого сравнительного анализа, построим таблицу, в которой будут отражены данные из таблиц 4 и 5, при этом возьмем за начало периода 31.12.2011 г., окончанием периода будет 31.12.2013 г. Сравнительный анализ представлен в таблице 6.

Таблица 6. Сравнительный анализ баланса

Показатели	Абсолютные показатели		Относительные Показатели, %		Изменения
	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	На начало периода	На конец периода	Абсолютных показателей	Относитель-ных показателей	В% к величине на начало периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы в т.ч.:	75894	176450	15,23	28,42	100556	13,19	2,32
Основные средства	67382	176450	13,52	28,42	109068	14,9	2,62
Финансовые вложения	8512	0	1,71	0,00	-8512	-1,71	0,00
Оборотные активы, в т.ч.:	422419	444414	84,77	71,58	21995	-13,19	1,05
Запасы	225897	308542	45,33	49,70	82645	4,37	1,37
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4906	1874	0,98	0,30	-3032	-0,68	0,38
Дебиторская задолженность	191416	131070	38,41	21,11	-60346	-17,3	0,68
Денежные средства и денежные эквиваленты	200	2928	0,04	0,47	2728	0,43	14,64
Баланс (актив)	498313	620864	100,00	100	122551	0	1,25
Капитал и резервы, в т.ч.:	197647	349910	39,66	56,36	152263	16,7	1,77
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	34	24	0,01	0,00	-10	-0,01	0,71
Добавочный капитал (без переоценки)	67982	67982	13,64	10,95	0	-2,69	1,00
Резервный капитал	5	5	0,00	0,00	0	0	1,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	129636	281899	26,01	45,40	152263	19,39	2,17
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	21708	118038	4,36	19,01	96330	14,65	5,44
Заемные средства	0	101338	0,00	16,32	101338	16,32	-
Отложенные налоговые обязательства	21708	16700	4,36	2,69	-5008	-1,67	0,77
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	278958	152916	55,98	24,63	-126042	-31,35	0,55
Заемные средства	32029	0	6,43	0,00	-32029	-6,43	0,00
Кредиторская задолженность	246929	152916	49,55	24,63	-94013	-24,92	0,62
Баланс (пассив)	498313	620864	100,00	100,00	122551	0	1,25

Сравнительный анализ баланса ОАО ИХФЗ показывает, что за период с 2011 г. по 2013 г. баланс предприятия увеличился на 122551 тыс. руб. В указанный период выросла доля внеоборотных активов. На начало периоды внеоборотные активы составляли 15,23% в структуре баланса, на конец периода - 28,42%. Рост внеоборотных активов связан с ростом основных средств, основные средства изменили свое значение на 109068 тыс. руб., но при этом на конец периода на ОАО «Ирбитском химфармзаводе» наблюдается отсутствие финансовых вложений. Рост внеоборотных активов связан с тем, что на предприятии в эти годы осуществляется ремонт старых помещений для производства лекарственных средств.

Оборотные активы на 2013 г. увеличились и в абсолютных показателях увеличение составило 21995 тыс. руб. При этом доля оборотных активов в структуре баланса снизилась на 13,19%. Уменьшение удельной доли оборотных активов связано со снижением дебиторской задолженности на 60346 тыс. руб. или на 17,3%. Уменьшение дебиторской задолженности говорит об уменьшении суммы долгов дебиторов перед предприятием.

Сравнительный анализ показывает рост капитала и резервов на 152263 тыс. руб. Рост связан с увеличением нераспределенной прибыли - на 152263 тыс. руб.

На ОАО «Ирбитском химфармзаводе» увеличиваются долгосрочные обязательства и уменьшаются краткосрочные обязательства, что свидетельствует о проведении грамотной кредитной политики на предприятии.

2.3 Анализ финансовой деятельности методом финансовых коэффициентов

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов [33, С. 46].

Финансовое состояние предприятия определяется по показателям его баланса с привлечением других отчетных материалов [11, С. 219].

Финансовая устойчивость предприятия определяется по двум направлениям:

) наличие и достаточность собственного капитала;

) степень покрытия запасов источниками средств [11, С. 226].

Основными коэффициентами, по которым определяется финансовая устойчивость предприятия, являются:

·        коэффициент капитализации,

·        коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования,

·        коэффициент финансовой независимости,

·        коэффициент финансирования,

·        коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств [38, с. 160]:

U₁=Кзаем. / Ксобст.=(стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300 (1)

U₁ - не выше 1,5

U₁²⁰¹¹= (21708+278958) / 197647 = 1,52

U₁²⁰¹²= (88723 + 247174) / 308601 = 1,09

U₁²⁰¹³= (118038 + 152916) / 349910 = 0,77

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников [38, с. 160]:

U₂=(Ксобст. - ВнеОб.А) / Об.А = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200 (2)

Оптимально U₂ ≥ 0,5

U₂²⁰¹¹ = (197647 - 75894) / 422419 = 0,29

U₂²⁰¹² = (308601 - 179529) / 465073 = 0,28

U₂²⁰¹³ = (349910 - 176450) / 444414 = 0,39

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования [38, с. 147]:

U₃=Ксобст. / Валютабаланса= стр. 1300 / стр. 1700 (3)

,4 ≤U₃ ≤0,6

U₃²⁰¹¹ = 197647 / 498313 = 0,40

U₃²⁰¹² = 308601 / 644602 = 0,48

U₃²⁰¹³ = 349910 / 620864 = 0,56

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств [38, с. 161]:

U₄=Ксобст. / Кзаем.= стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500) (4)

U₄ ≥ 0,7, оптимально ≈ 1,5

U₄²⁰¹¹ = 197647 / (21708+278958) = 197647 / 300666 = 0,66

U₄²⁰¹³ = 349910 / (118038+152916) = 349910 / 270954 = 1,29

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников [38, с. 161]:

U₅=(Ксобст+Долг. Обяз.)/Валютабаланса=(стр. 1300 +стр. 1400) / стр. 1700 (5)

U₅ ≥ 0,6

U₅²⁰¹¹ = (197647 + 21708) / 498313 = 219355 / 498313 = 0,44

U₅²⁰¹² = (308601 + 88723) / 644602 = 397324 / 644602 =0,62

U₅²⁰¹³ = (349910 + 118038) / 620864 = 467948 / 620864 = 0,75

Изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Ирбитский химфармзавод» с 2011 г. по 2013 г. представлено в таблице 7.

Таблица 7. Изменение показателей финансовой устойчивости

№ п/ п	Показатели финансовой устойчивости	Рекомендуемые значения	Величина показателей ликвидности, за год
			2011	2012	2013
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент капитализации	U1 - не выше 1,5	1,52	1,09	0,77
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Оптимально U2 ≥0,5	0,29	0,28	0,39
3	Коэффициент финансовой независимости	0,4 ≤U3≤0,6	0,40	0,48	0,56
4	Коэффициент финансирования	U4 ≥ 0,7, оптимально ≈1,5	0,66	0,92	1,29

Рассмотрим динамику показателей финансовой устойчивости на ОАО «Ирбитский химфармзавод». За указанные периоды, по данным таблицы 6 видно, что структура капитала изменилась: возрастает доля собственного капитала, а заёмного уменьшается.

Коэффициент капитализации имеет оптимальное значение не выше 1,5. Если за 2011 г. коэффициент капитализации превышал оптимальное значение и был равен 1,52, то в 2012 г. он уменьшается, и составляет уже 1,09, эта тенденция сохраняется и в 2013 г. коэффициент капитализации за 2013 г. равен уже 0,77. Снижение коэффициента капитализации говорит в первую очередь о росте финансовой устойчивости предприятия в связи с уменьшением зависимости организации от заемного капитала. В мировой практике нормальным считается значение данного показателя меньшим либо равным единице, что и происходит в 2013 г.

Рисунок 1 - Изменение коэффициента капитализации

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2011 г. составил 0,29, в 2012 г. коэффициент незначительно уменьшился и составил 0,28, в 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования вырос на 0,11 и составил 0,39. Но оптимальным значением этого коэффициента считается значение больше либо равное 0,5, чего в анализируемые периоды не наблюдается. Поэтому, хотя в 2013 г. указанный коэффициент и вырос, но все равно можно говорить о недостатке собственных средств для финансирования оборотных активов. Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования показано на рисунке 2.

Рисунок 2 - Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования

Коэффициент финансовой независимости на 2011 г. составляет 0,40, в 2012 г. коэффициент растет и составляет 0,48, такая тенденция сохраняется и в 2013 г., коэффициент увеличивается на 0,08 и составляет 0,56. Во все анализируемые периоды коэффициент финансовой независимости укладывается в оптимальные значения, что свидетельствует о достаточности удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования. Но если тенденция роста продолжится, то коэффициент финансовой независимости может уже в 2014 г. выйти за верхний предел оптимальных значений 0,6, что будет свидетельствовать о том, что собственные средства предприятия имеют значительный удельный вес в общей сумме источников финансирования, что говорит о недостаточно продуманной политике использования заемных средств. Динамика коэффициента финансовой независимости показана на рисунке 3.

Рисунок 3 - Изменение коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансирования за анализируемые периоды возрастает, так в 2011 г. он составил 0,66, в 2012 г. увеличился на 0,26 и составил 0,92, в 2013 г. коэффициент финансирования вырос на 0,37 и составил уже 1,29. Стабильный рост коэффициента финансирования говорит о том, что если в 2011 г. ОАО ИХФЗ в основном использовало заемные средства для финансирования своей деятельности, то в 2012 г. и в 2013 г. происходит рост собственного капитала, который предприятие использует для финансирования деятельности. В дальнейшем, если коэффициент финансирования в 2014 г. также будет стабильно расти, он достигнет своего оптимального значения в 1,5. Изменение коэффициента финансирования за 2011-213 гг. отражено на рисунке 4.

Рисунок 4 - Изменение коэффициента финансирования

Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 г. составил 0,44, что ниже оптимального значения в 0,6 и свидетельствует о недостатке удельного веса тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Но уже в 2012 г. коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 0,18 и составляет 0,62, в 2013 г. тенденция роста коэффициента сохраняется, он увеличивается на 0,13 и составляет 0,75. Значения коэффициента финансовой устойчивости за 2012 и 2013 гг. укладываются в оптимальные значения и свидетельствуют о том, что на Ирбитском химфармзаводе происходит стабильный рост устойчивых источников финансирования, а именно собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств.

Рисунок 5 - Изменение коэффициента финансовой устойчивости

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Предприятие может иметь платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности [36, С. 329].

В зависимости от степени ликвидности активы можно разделить на следующие группы:

·        Наиболее ликвидные активы: А1 = Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства

·        Быстро реализуемые активы: А2 = Дебиторская задолженность

·        Медленно реализуемые активы: A3 = Запасы

·        Труднореализуемые активы: А4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

·        Наиболее срочные обязательства: П1 = Кредиторская задолженность

·        Краткосрочные пассивы: П2 = Краткосрочные обязательства

·        Долгосрочные пассивы: ПЗ = Долгосрочные обязательства

·        Постоянные, или устойчивые, пассивы: П4 = Собственный капитал.

Для того чтобы определить ликвидность баланса Ирбитского химфармзавода, необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение: А1>=П1; А2>=П2; АЗ>=ПЗ; А4>=П4 [17, с. 228]. Сведем полученные результаты в таблицу 8.

Таблица 8. Оценка ликвидности баланса

Условие	Проверка выполнения условий
	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2013 г.
1	2	3	4
А1≥П1	Не выполняется, т. к. 200<246929	Не выполняется, т. к. 2174<247174	Не выполняется, т. к. 2928<152916
А2≥П2	Не выполняется, т. к. 191416<278958	Не выполняется, т. к. 186646<247174	Не выполняется, т. к. 131070<152916
А3≥П3	Выполняется, т. к. 225897≥21708	Выполняется, т. к. 272580≥88723	Выполняется, т. к. 308542≥118038
А4<П4	Выполняется, т. к. 75894<197647	Выполняется, т. к. 179529<308601	Выполняется, т. к. 176450<349910

По данным, представленным в таблице 8, видно, что из четырех условий ликвидности баланса выполняются только 3 и 4, т.е. баланс ОАО Ирбитский химфармзавод не является абсолютно ликвидным. На предприятии кредиторская задолженность за все периоды превышает сумму наиболее ликвидных активов и краткосрочные обязательства также за все периоды превышают сумму быстро реализуемых активов.

Для дальнейшей оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем следующие показатели:

·        общий показатель ликвидности,

·        коэффициент абсолютной ликвидности,

·        коэффициент текущей ликвидности,

·        коэффициент маневренности функционирующего капитала,

·        доля оборотных средств в активах,

·        коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Общий показатель платежеспособности применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности [37, С. 162].

L₁ = (А₁ + 0,5 А₂ + 0,3 А₃) / (П₁ + 0,5 П₂ + 0,3 П₃) (6)

L₁ ≥1

L₁²⁰¹¹₌ (200+0,5*191416+0,3*225897) / (246929+0,5*278958+0,3*21708) = 0,42

L₁²⁰¹² =(2174+0,5*186646+0,3*272580) / (247174+0,5*247174+0,3*88723) = 0,45

L₁²⁰¹³ =(2928+0,5*131070+0,3*308542) / (152916+0,5*152916+ 0,3 * *118038) = 62975,20/94836,40 = 0,6

Динамика общего показателя платежеспособности представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - Динамика общего показателя платежеспособности

Проведенные расчеты показывают, что баланс ОАО ИХФЗ нельзя признать ликвидным, т. к. полученные значения ниже рекомендуемого. Но вместе с тем, ситуация на предприятии улучшается, т. к. общий показатель платежеспособности увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия [37, С. 162].

L₂ = денежные средства/ТО=стр. 1250/(стр. 1510 + стр. 1520) (7)

L₂≥ 0,1 + 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности)

L₂²⁰¹¹ = 200 / (32029 + 246929) = 200/278958 = 0,00071

L₂²⁰¹² = 2174/ (104 + 247174) = 2174/247278 = 0,00879

L₂²⁰¹³ = 2928 / (0 + 152916) = 2928/152916 = 0,01914

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности за все периоды не удовлетворяет оптимальным значениям, т.к. за все указанные периоды он меньше рекомендуемых значений, значит Ирбитский химфармзавод может погасить лишь небольшую часть текущей краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Но при этом на предприятии наблюдается ситуация роста коэффициента текущей ликвидности, что является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая (по крайней мере, теоретически). Его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция [37, С. 163].

L₃=ОбА/ТО = стр. 1200/(стр. 1510 + стр. 1520) (8)

Необходимое значение 1,5; оптимальное L₄ ≈ 2,0 - 3,5

L₃²⁰¹¹ = 422419/278958 = 1,51

L₃²⁰¹² = 465073 / 247278 = 1,88

L₃²⁰¹³ = 444414 / 152916 = 2,9

Динамика коэффициента текущей ликвидности отражена на рисунке 8.

Рисунок 8 - Динамика коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности во все периоды имеет необходимое значение, что свидетельствует о том, что ОАО Ирбитский химфармзавод обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. При этом коэффициент текущей ликвидности растет, так в 2011 г. он был равен 1,51, в 2012 г. - 1,88, а в 2013 г. - 2,9. Рост данного коэффициента демонстрирует положительную тенденцию, т. к. в 2013 г. коэффициент текущей ликвидности уже имеет оптимальное значение.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности [37, С. 160].

L₄ = Медленно реализуемые А / (ОбА - Тек. Обяз) = (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230) / (стр. 1200 - (стр. 1510 + стр. 1520)) (9)

Уменьшение показателя в динамике - положительный фактор.

L₄²⁰¹¹ = (225897 + 4906 + 191416) /(422419 - 32029 - 246929)= 2,94

L₄²⁰¹² = (272580 + 3673 + 186646) / (465073 - 104 - 247174)= 2,12

L₄²⁰¹³ = (308542 + 1874 + 131070) / (444414 - 0 - 152916) = 1,51

Динамика коэффициента маневренности функционирующего капитала отражена на рисунке 9.

Рисунок 9 - Динамика коэффициента маневренности функционирующего капитала

Коэффициент маневренности функционирующего капитала на предприятии уменьшается, что свидетельствует о положительной тенденции.

Доля оборотных средств в активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств [37, С. 164].

L₅=ОбА / Валютабаланса = стр. 1200 / стр. 1600 (10)

L₅≥0,5

L₅²⁰¹¹ = 422419 / 498313 = 0,847

L₅²⁰¹²= 465073 / 644602 = 0,721

L₅²⁰¹³ = 444414 / 620864 = 0,715

Динамика доли оборотных средств в активах отражена на рисунке 10.

Рисунок 10 - Динамика доли оборотных средств в активах

Доля собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств уменьшается, это связано с более значительным уменьшением дебиторской задолженности, чем рост запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его деятельности. Значение данного коэффициента менее 0,1 дает основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной [37, С. 163].

L₆ = (Кап.собст.-ВнеОбА)/ОбА=(стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1200 (11)

L₆ ≥0,1 (чем больше, тем лучше)

L₆²⁰¹¹ = (197647 - 75894) / 422419 = 0,288

L₆²⁰¹² = (308601 -179529) / 465073 = 0,277

L₆²⁰¹³ = (349910 - 176450 / 444414 = 0,390

Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами отражена на рисунке 11.

Рисунок 11 - Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами во все периоды больше 0,1, что говорит о том, что ОАО Ирбитский химфармзавод платежеспособен.

Сведем полученные показатели ликвидности и платежеспособности в таблицу 9.

Таблица 9. Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Нормативное значение	Период
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5
Общий показатель платежеспособности	≥1	0,42	0,45	0,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,1	0,00071	0,00879	0,01914
Коэффициент текущей ликвидности	1,5	1,51	1,88	2,9
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике	2,94	2,12	1,51
Доля оборотных средств в активах		0,847	0,721	0,715
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,288	0,277	0,390

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

Основной целью существования любого предприятия является получение прибыли. Если на предприятии отсутствует прибыль и оно нерентабельно, то наступает банкротство. Поэтому анализ прибыли и рентабельности является основным для определения экономической устойчивости любого предприятия.

Для того, чтобы проанализировать прибыль и рентабельность Ирбитского химфармзавода будем использовать данные приложения 2. Информацию для расчета чистой прибыли отразим в таблице 10.

Таблица 10. Динамика и структура прибыли по форме №2

Показатели	Код строки	2012 г.		2013 г.
		Тыс. руб.	Уд.вес, %	Тыс. руб.	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6
Выручка, всего	2110	995988	100,00	1056733	100,00
Себестоимость продаж	2120	737424	74,04	805345	76,21
Валовая прибыль	2100	258564	25,96	251032	23,76
Коммерческие расходы	2210	26224	2,63	30657	2,90
Прибыль (убыток) от продаж	2200	232340	23,33	220375	20,85
Процент к уплате	2330	1717	0,17	9985	0,94
Прочие доходы	2340	54350	5,46	29745	2,81
Прочие расходы	2350	141018	14,16	189189	17,90
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	143959	14,45	50946	4,82
Текущий налог на прибыль	2410	30915	3,10	19677	1,86
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	4213	0,42	1520	0,14
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	2090	0,21	-7450	-0,71
Прочее	2460	0	0,00	2590	0,25
Чистая прибыль	2400	110954	11,14	41309	3,91

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло увеличение выручки на 60745 тыс. руб., себестоимость продаж при этом также увеличилась на 67921 тыс. руб. Валовая прибыль при этом уменьшилась на 7523 тыс. руб. Коммерческие расходы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. растут и составляют 30657 тыс. руб., коммерческие расходы увеличились на 4433 тыс. руб. В 2013 г. происходит уменьшение прибыли от продаж на 11965 тыс. руб. Увеличивается процент к уплате на 8268 тыс. руб. Прочие доходы в 2013 г. уменьшаются на 24596 тыс. руб., при этом растут прочие расходы 48171 тыс. руб. Все это приводит к тому, что в 2013 г. уменьшается чистая прибыль, она составляет 41309 тыс. руб. по сравнению с 110954 тыс. руб. в 2012 г.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

Для расчета основных показателей рентабельности используются данные сводного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно изменяются в зависимости от профиля, размера, структуры активов и источников средств организации, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде.

Экономический смысл коэффициентов рентабельности заключается в подсчете, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала (выручки, затрат). Коэффициенты рентабельности показывают на сколько прибыльна деятельность организации.

К показателям, характеризующим прибыльность (рентабельность) относятся: рентабельность продаж, чистая рентабельность, экономическая рентабельность и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

R₁ = (Прибыль от продаж / Выручка) * 100% = стр. 2200 /стр. 2110) * 100% (12)

R₁²⁰¹¹ = 216592/ 812506 * 100% = 26,65%

R₁²⁰¹²= 232340 / 995988 * 100% = 23,36%

R₁²⁰¹³= 220375 / 1056377 * 100% = 2,08%

Чистая рентабельность показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:

R₂ = (Чистая прибыль / Выручка)*100% = стр. 2400/ стр. 2110* 100% (13)

R₂²⁰¹¹ = 79043/ 812506 * 100% = 9,73%

R₂²⁰¹² = 110954 / 995988 * 100% = 11,14%

R₂²⁰¹³ = 41309 / 1056377 * 100% = 3,91%

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества:

R₃ = (Чистая прибыль. / Ср.стоимость А) * 100% = стр. 2400/(стр. 1600 по балансу за отчетный и предыдущий период)*100% (14)

R₃²⁰¹² = 110954/ (498313+644602) * 1/2 * 100% = 4,85%

R₃²⁰¹³ = 41309 / (620864+644602) * 1/2 * 100% = 1,63%

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций:

R₄ = (Чистая прибыль. / Ср. Ксобст.)*100% = стр. 2400/ (стр. 1300 по балансу за отчетный и предыдущий период)* 100% (15)

R₄²⁰¹² = 110954 / (308601+197647) * ½ * 100% = 10,95%

R₄²⁰¹³ = 41309 / (349910+308601) * ½ * 100% = 3,13%.

Динамика показателей рентабельности представлена в таблице 11.

Таблица 11. Динамика показателей рентабельности, %

Показатели рентабельности	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Рентабельность продаж	26,65	23,36
Чистая рентабельность	9,73	11,14	3,91
Экономическая рентабельность	-	4,85	1,63
Рентабельность собственного капитала	-	10,95	3,13

По таблице 11 видно, что рентабельность продаж на предприятии уменьшается, это является негативной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

Рисунок 12 - Динамика показателей прибыльности ОАО «Ирбитский химфармзавод» за 2011-2013 гг.

2.6 Прогнозирование банкротства предприятия по модели Альтмана

Для того чтобы проверить, вероятность банкротства ОАО Ирбитский химфармзавод, воспользуемся пятифакторной моделью Альтмана.

Z=1,2*(ОА-КП)/ВБ+1,4*(РезК+НерП)/ВБ+3,3*П(У) оП*360/П*1/ВБ+ 0,6УК/ВБ+ Выр/ВБ*360/П (16)

где ОА - оборотные активы;

КП - краткосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса;

РезК - резервный капитал;

НерП - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

П(У) оП - прибыль (убыток) от продаж;

П - период;

УК - уставной капитал;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рассчитаем вероятность банкротства ОАО Ирбитский химфармзавод за 2011-2013 гг.

Z²⁰¹¹=1,2*(422419-278958)/498313+1,4*(5+129636)/498313+3,3*216592*

*360/360*1/498313+0,6*34/498313+(812506-15938)/498313*360/360=3,74

Z²⁰¹²=1,2*(465073-247174)/644602+1,4*(5+240590)/644602+3,3*232340*

*360/360*1/644602+0,6*24/644602+(995988-30915)/644602*360/360=3,61

Z²⁰¹³=1,2*(444414-152916)/620864+1,4*(5+281899)/620864+3,3*220375* *360/360*1/620864+0,6*24/620864+(1056377-19677)/620864*360/360=4,04

Во все отчетные периоды коэффициент Альтмана превышает 3,0, что свидетельствует о том, что на ОАО Ирбитский химфармзавод вероятность банкротства очень низкая.

2.7 Анализ источников финансирования

Проведем для ОАО «Ирбитский химфармзавод» расчет финансового рычага. Это даст нам возможность увидеть какие источники финансирования привлекает предприятие. Если в итоге эффект финансового рычага будет иметь отрицательное значение, значит ОАО ИХФЗ берет кредит по более высокой ставе, чем рентабельность собственного капитала, тем самым рентабельность снижая.

Рассчитаем ставку процента по кредиту, которая равна отношению суммы процентов по кредитам к кредиторской задолженности.

Ст_к=(СПК*(1-СНП)+ПК) / (ДП+КП) (17)

где СПК - сумма процентов по кредитам, включаемые в себестоимость;

СНП - ставка налога на прибыль;

ПК - проценты по кредитам, не включаемы в себестоимость;

ДП - долгосрочные пассивы;

КП - краткосрочные пассивы.

Ст_к²⁰¹¹=(702*(1-0,2)+3826816)/(21708+278958)=12,73

Ст_к²⁰¹²=(1717*(1-0,2)+4126412)/(88723+247174)=12,23

Ст_к²⁰¹³=(9985*(1-0,2)+3110860)/(118038+152916)=11,51

По рассчитанным данным видно, что ставка процента по кредиту на ОАО Ирбитский химфармзавод уменьшается, связано это с тем, что ОАО ИХФЗ не имеет задолженностей по предоставляемым кредитам, своевременно их оплачивает и банк имеет возможность снизить процентную ставку. Динамика ставки по кредиту показана на рисунке 13.

Рисунок 13 - Динамика ставки по кредитам

Далее рассчитаем дифференциал рычага. Он равен разности между рентабельностью капитала и ставкой процента по кредиту.

ДР=(ЧП(У) ОП+СПК*(1-СНП)+ПК)/ВБ (18)

где ЧП(У) ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СПК - сумма процентов по кредитам, включаемые в себестоимость;

СНП - ставка налога на прибыль;

ПК - проценты по кредитам, не включаемы в себестоимость;

ВБ - валюта баланса.

ДР²⁰¹¹=(79043+702*(1-0,2)+3826816)/498313=7,84

ДР²⁰¹²=(110954+1717*(1-0,2)+4126412)/644602=6,57

ДР²⁰¹³=(41309+9985*(1-0,2)+3110860)/620864=5,09

Динамика дифференциала рычага отражена на рисунке 14.

Рисунок 14 - Изменение дифференциала рычага

По рисунку 14 видно, что дифференциал рычага снижается.

Рассчитаем для Ирбитского химфармзавода финансовый рычаг, который является величиной обратной коэффициенту автономии и равен отношению заемных средств к собственным.

ФР=(КП+ДП)/СК (19)

ФР²⁰¹¹=(21708+278958)/498313=0,60

ФР²⁰¹²=(88723+247174)/644602=0,52

ФР²⁰¹³=(118038+152916)/620864=0,44

Динамика финансового рычага отражена на рисунке 15.

Рисунок 15 - Изменение финансового рычага

По рисунку 15 видно, что финансовый рычаг имеет тенденцию к снижению.

После проведенных расчетов найдем эффект финансового рычага.

Э_фр=ФР*ДР (20)

Э_фр²⁰¹¹= 7,84*0,60=4,7

Э_фр²⁰¹²= 6,57*0,52=3,42

Э_фр²⁰¹¹= 5,09*0,44=2,24.

 

3. Разработка мероприятий по повышению экономической устойчивости

3.1 Основные направления повышения экономической устойчивости

Для того чтобы разработать мероприятия, способные повысить экономическую устойчивость ОАО «Ирбитский химфармзавод», определим основные проблемы, существующие на предприятии:

·        происходит рост внеоборотных активов,

·        предприятие испытывает нехватку собственных средств для финансирования оборотных активов,

·        кредиторская задолженность за все периоды превышает сумму наиболее ликвидных активов,

·        краткосрочные обязательства за все периоды превышают сумму быстро реализуемых активов,

·        уменьшается рентабельность продаж,

·        неэффективно используется имущество, ресурсы и собственный капитал,

·        количество работников на предприятии увеличивается, но при этом уменьшается чистая прибыль,

·        на предприятии наблюдается большое количество запасов,

·        дебиторская задолженность снижается, но при этом остается достаточно высокой.

Одним из основных мероприятий, способствующих повышению экономической устойчивости ОАО «Ирбитский химфармзавод» является уменьшение доли внеоборотных активов. Внеоборотные активы на предприятии являются менее ликвидными, чем дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства, и если удастся их перевести в более ликвидные активы, это повысит общую ликвидность баланса ИХФЗ и приведет к тому, что быстро реализуемые активы превысят сумму краткосрочных обязательств.

Рентабельность продаж может снижаться по множеству причин:

·        изменение ассортиментной политики,

·        изменение ценовой политики,

·        изменение норм затрат и др.

В нашем случае рентабельность продаж на ОАО ИХФЗ снижается на фоне роста себестоимости продукции при недостаточном росте объема продукции, что является неблагоприятной тенденцией. Возможными причинами этого могут быть:

·        увеличились нормы затрат,

·        инфляционный рост затрат опережает рост выручки.

На Ирбитском химфармзаводе рентабельность продаж снизилась за счет увеличения норм затрат, поэтому необходимо разработать мероприятия, способствующие снижению норм затрат и увеличению объема продукции.

Для повышения экономической устойчивости необходимо предусмотреть мероприятия, способствующие более эффективному использованию собственного капитала.

Рост количества работников в 2013 г. наблюдается на фоне уменьшения чистой прибыли. Связано это с тем, что специфика производства лекарственных препаратов требует, чтобы каждый работник знал основы производства, выполнял все требования по производству качественной продукции. Качество продукции влияет на множество показателей, так, по данным Росздравнадзора Российской федерации [41] в 2011 г. было забраковано продукции Ирбитского химфармзавода на сумму 871 тыс. руб., в 2012 г. - на сумму 229 тыс. руб., в 2013 г. - на сумму 1664 тыс. руб., т.е. наблюдается рост продукции, признанной бракованной, а это, в свою очередь, говорит о недостаточной опытности персонала, работающего на заводе, о нарушении требований в части соблюдения санитарно-гигиенических норм при производстве.

Запасы на предприятии имеют тенденцию к увеличению, что свидетельствует о затоваренности складов предприятия.

Дебиторская задолженность за исследуемые периоды уменьшается, но при этом остается достаточно высокой.

На основании вышеизложенного определим следующие мероприятия, способные повысить экономическую устойчивость ОАО «Ирбитский химфармзавод»:

. уменьшение норм затрат на производство,

. более эффективное использование собственного и заемного капиталов,

. увеличение количества опытных работников,

. уменьшение запасов на предприятии,

. снижение дебиторской задолженности.

3.2 Мероприятия, способствующие повышению экономической устойчивости

3.2.1 Использование резервов роста прибыли

Для уменьшения норм затрат на производство и увеличения объема продукции рассмотрим такое понятие, как резервы роста прибыли.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения внереализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции.

Сумму резерва роста прибыли за счет увеличения объема продукции можно рассчитать по следующей формуле [24, с. 136]:

 (36)

где Р↑Vpn_i - резерв роста объема реализации;

П'_i1 - фактическая прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Сопоставление возможного объема реализации, установленного в результате анализа отчетности и производственных возможностей организации, позволяет определить резерв увеличения объема производства и реализации продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» в размере 9% от фактического объема реализации 2013 г.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» по формуле (36). Специфика фармацевтической отрасли заключается в том, что объем выпуска продукции считается по млн. упаковок №10, т. к. в одной упаковке №10 содержится один блистер таблеток, т.е. если предприятие выпускает также таблетки №50, то одна такая упаковка №50 будет равна пяти упаковкам №10. Объем выпуска продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» за 2013 г. составил 468 млн. упаковок №10 [42], тогда получим:

Р↑Vpn_i = 468 млн. упаковок №10* 0,09 = 42,12 млн. упаковок №10.

Стоимость одной упаковки в среднем составляет 3,2 руб., тогда получим:

Р↑Пv_рп = 42,12 * 3,2 = 134,78 млн. руб.

Подсчет резерва роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции (Р↑П_с) осуществляется следующим образом: выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р↓С) умножается на возможный объем её продаж с учетом резервов его роста [24, с. 136]:

 (36)

Согласно анализу отчетности резерв снижения себестоимости составляет 0,15 руб. 1 упаковку продукции №10, тогда резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» по формуле (33) составляет:

Р↑П_с = 0,3 * (468 млн. упаковок №10 + 42,12 млн. упаковок №10) = 76,51 млн. руб.

Обобщенный резерв увеличения суммы прибыли (Р↑П) составляет:

Р↑П = Р↑Пv_рп + Р↑П_с = 134,78+76,51 = 211,29 млн. руб.

Таким образом, если использовать на ОАО «Ирбитский химфармзавод» резервы роста прибыли за счет увеличения объемов реализации и снижения себестоимости, то прибыль от реализации продукции увеличивается на 211,29 млн. руб.

3.2.2 Изменение структуры капитала

Экономическая устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько эффективно используется собственный капитал.

В нашем случае собственный капитал имеет тенденцию к увеличению. В 2012 г. собственный капитал по сравнению с 2012 г. вырос на 110957 тыс. руб., в 2013 г. он увеличился на 41309 тыс. руб., тогда как плечо финансового рычага имеет тенденцию к уменьшению, что говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. При это сумма долгосрочных кредитов и займов увеличивается, а краткосрочных кредитов и займов уменьшается. Соответственно, для повышения эффективности использования собственного капитала ОАО «Ирбитский химфармзавод» необходимо изменить структуру собственного капитала, за счет привлечения большей доли заемных средств.

Для любого предприятия привлечение заемных средств является привлекательным по двум причинам:

проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются, как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Тем более в рыночной экономике принято использовать заемные капиталы, ведь это свидетельствует о гибкости предприятия.

Для ОАО «Ирбитский химфармзавод» существует два способа, которые смогут повысить эффективность использования собственного капитала:

. установление оптимальных пропорций использования собственного и заемного капитала;

. анализ и привлечение необходимых видов и объемов заемного капитала для достижения оптимальных расчетных показателей использования собственного и заемного капиталов.

В первую очередь на предприятии необходимо определить предельные границы максимально рентабельной и минимально рискованной структуры капитала, которые позволили бы определить поле выбора конкретных его значений на плановый период.

Окончательное решение, принимаемое по данному вопросу, позволяет сформировать на предстоящий период показатель «целевой структуры капитала», в соответствии с которым будет осуществляться последующее его формирование на предприятии ОАО «Ирбитский химфармзавод» путем привлечения финансовых средств из соответствующих источников.

Если предприятие развивается в большей степени за счет собственных ресурсов, это ведет к уменьшению финансовых рисков, но при этом снижается скорость приращения размера хозяйственной деятельности, прежде всего выручки. Поэтому, на Ирбитском химфармзаводе необходимо более активно привлекать заемный капитал, тем более для этого есть возможности, т.к. увеличение финансовых ресурсов при грамотном управлении приводит к пропорциональному увеличению объема продаж и зачастую росту чистой прибыли.

На Ирбитском химфармзаводе существуют финансовый и экономический отделы, которым необходимо для определения оптимальных способов получения заемных средств, решить следующие задачи:

·        изучить спрос на продукцию, рынки ее сбыта,

·        провести анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию,

·        провести оценку степени риска невостребованной продукции;

·        оценить конкурентоспособность продукции и выявить резервы для повышения ее конкурентоспособности.

Для расширения рынков сбыта и повышения конкурентоспособности производителей лекарственных средств достаточно получить сертификат на соответствие требованиям GMP («Good Manufacturing Practice», Надлежащая производственная практика). Данный стандарт действует во всем европейских странах и странах СНГ. Стоимость лицензирования составляет 400 тыс. руб., но при этом предприятие расширяет свои рынки сбыта, рассчитаем экономический эффект от этого мероприятия.

В 2013 г. выручка предприятия составила 1056377 тыс. руб. При расширении рынков сбыта на 10%, рост выручки составит:

Выр_предп.= 10%*1056377=105637,7 тыс. руб.

Эк.эф.= 105637,7-400=105237,7 тыс. руб.

Данные расчеты свидетельствуют о необходимости внедрения сертификата GMP на ОАО «Ирбитский химфармзавод».

3.2.3 Мероприятия по снижению забракованной продукции

Для ОАО «Ирбитский химфармзавод» актуальными являются мероприятия, направленные на снижение количества выпуска бракованной продукции, в 2013 г. было забраковано продукции на сумму 1664 тыс. руб.

Для того, чтобы минимизировать риски по возникновению бракованной продукции, на ОАО ИХФЗ необходимо использовать труд обученных и квалифицированных работников. Кроме того, внедрение правил GMP, предполагает обязательное соблюдение следующих требований:

·        соблюдение гигиенических требований в производственных и складских зонах,

·        регулярный прием душа,

·        ведение здорового образа жизни,

·        добровольное информирование руководителя о подозрении на наличие инфекционных заболеваний у себя и своих близких,

·        добровольный отказ от курения и т.п.

Для повышения квалификации персонала необходимо провести для них обучение. С учетом того, что на Ирбитском химфармзаводе сейчас работает 369 основных рабочих, для них невыгодно проводить выездное обучение, поэтому специалистов надо приглашать непосредственно на предприятие. Стоимость такого мероприятия составляет 3 тыс. руб. на человека [34]. Рассчитаем стоимость обучения: 369*3=1107 тыс. руб. необходимо потратить на обучение сотрудников. Но при этом, даже если взять количество забракованной продукции по меркам 2013 г., т.е. 1664 тыс. руб., то экономический эффект составит 1664-1107=557 тыс. руб.

3.2.4 Мероприятия по уменьшению запасов

Рост запасов на предприятии возникает в случае неэффективной товарной политики. В запасы предприятия входят сырье, материалы, полупродукция, а также нереализованная готовая продукция. Накопление готовой продукции вызывает затоваренность складов и может привести к возникновению неликвидной продукции, т. к. продукция, выпускаемая ОАО «Ирбитский химфармзавод» имеет срок годности и потребители закупают продукцию со сроком годности не менее 80%. Например, уголь активированный имеет срок годности 2 г., если он выпущен в апреле 2014 г., то он годен до мая 2016 г., при отсутствии реализации до ноября 2014 г., его остаточный срок годности будет ниже 80%, что приведет к невозможности его реализации крупным оптовым потребителям и придется реализовывать его маленькими партиями.

Для ОАО «Ирбитский химфармзавод» необходимо внедрить политику управления запасами, которая будет в себя включать:

. проведение маркетинговых исследований,

. разработку мероприятий по снижению запасов на основании данных, полученных в результате исследований.

На ОАО «Ирбитский химфармзавод» существует отдел сбыта, но в отделе не предусмотрена должность маркетолога, который занимается изучением рынков сбыта. Поэтому первым шагом для уменьшения запасов должно стать принятие на предприятие маркетолога. Маркетолог должен будет выполнять следующие виды работы:

·        определять размер и характер рынков сбыта,

·        выявлять потребности потребителей на следующий месяц, квартал,

·        анализировать существующие рынки сбыта на предмет продажи невостребованной продукции,

·        разрабатывать краткосрочные и долгосрочные прогнозы на основании выявленных при анализе тенденций,

·        проводить инвентаризацию накопленных товарных запасов,

·        проводить оценку сезонности по реализации продукции.

На основании работы маркетолога менеджеры отдела сбыта смогут выявить основные потребности потребителей на каждый месяц, а в дельнейшем и на квартал. После этого, необходимо будет учитывать эти потребности при разработке планов производства, что приведет к отсутствию той продукции, которую не смогут своевременно реализовать. Кроме того, разработка плана производства на основании выявленной потребности приведет к жесткому регулированию закупки сырья и материалов и оптимизации потребляемых сырья и материалов для нужд производства.

В дальнейшем на ОАО «Ирбитский химфармзавод» для уменьшения запасов можно также будет внедрить мероприятия по проведению рекламных мероприятий и развитию собственной дилерской сети.

Заключение

Экономическая устойчивость является необходимым фактором успешного развития любого предприятия. Любое предприятие может существовать и сохранять свою структурную целостность в изменяющейся внешней среде только при наличии определенной устойчивости. Экономическая устойчивость определяет эффективность использования заемного и собственного капиталов, отражает данные по рентабельности и ликвидности предприятия, структуре трудовых и других видов ресурсов.

Определение экономической устойчивости любого предприятия дает полную картину его деятельности и жизнеспособности в существующих условиях.

В настоящее время ОАО «Ирбитский химфармзавод» стремится к дальнейшему развитию, оставаясь при этом стабильной и эффективной организацией, способной конкурировать на фармацевтическом рынке не только России, но и зарубежных стран.

Но и на этом предприятии существуют проблемы, которые снижают его экономическую устойчивость:

·        происходит рост внеоборотных активов,

·        предприятие испытывает нехватку собственных средств для финансирования оборотных активов,

·        кредиторская задолженность за все периоды превышает сумму наиболее ликвидных активов,

·        краткосрочные обязательства за все периоды превышают сумму быстро реализуемых активов,

·        уменьшается рентабельность продаж,

·        неэффективно используется имущество, ресурсы и собственный капитал,

·        количество работников на предприятии увеличивается, но при этом уменьшается чистая прибыль.

Для устранения этих проблем были определены следующие мероприятия, способные повысить экономическую устойчивость ОАО «Ирбитский химфармзавод»:

. уменьшение норм затрат на производство,

. более эффективное использование собственного и заемного капиталов,

. увеличение количества опытных работников.

Для уменьшения затрат на производство были определны резервы роста прибыли.

Обобщенный резерв увеличения суммы прибыли составил 211,29 млн. руб.

Для более эффективного использования собственного капитала были предложены следующие мероприятия:

. установление оптимальных пропорций использования собственного и заемного капитала;

. анализ и привлечение необходимых видов и объемов заемного капитала для достижения оптимальных расчетных показателей использования собственного и заемного капиталов.

Для того, чтобы осуществить эти мероприятия, необходимо для определения оптимальных способов получения заемных средств, решить следующие задачи:

·        изучить спрос на продукцию, рынки ее сбыта,

·        провести анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию,

·        провести оценку степени риска невостребованной продукции;

·        оценить конкурентоспособность продукции и выявить резервы для повышения ее конкурентоспособности.

Для расширения рынков сбыта и повышения конкурентоспособности производителей лекарственных было предложено пройти сертификацию на соответствие правилам GMP. Экономический эффект от данного мероприятия 105237,7 тыс. руб.

Увеличение числа квалифицированных и опытных работников приведет к уменьшению продукции, подлежащей забраковке, в 2013 г. было такой продукции было на сумму 1664 тыс. руб. Для повышения квалификации персонала необходимо провести обучение, экономический эффект составит 1664-1107=557 тыс. руб.

На предприятии также необходимо внедрить политику управления запасами, которая будет в себя включать:

. проведение маркетинговых исследований,

. разработку мероприятий по снижению запасов на основании данных, полученных в результате исследований.

Политика управления запасами приведет к выпуску продукции, которую предприятие сможет реализовать в ближайшее время, в свою очередь это позволит жестко регулировать закупку сырья и материалов и оптимизировать закупки сырья и материалов. В дальнейшем на ОАО «Ирбитский химфармзавод» для уменьшения запасов также можно будет внедрить мероприятия по проведению рекламных мероприятий и развитию собственной дилерской сети.

Для уменьшения дебиторской задолженности на предприятии необходимо внедрить политику управления дебиторской задолженностью, в которую войдут следующие мероприятия:

·        анализ возникшей дебиторской задолженности,

·        выявление просроченной дебиторской задолженности,

·        усиление взаимодействия юридической службы предприятия по обеспечению правовой силы хозяйственных договоров, взиманию просроченной дебиторской задолженности,

·        внедрение системы скидок за своевременную и досрочную оплату отгруженной продукции.

·        проведение анализа потребителей для выявления сомнительных клиентов.

Список источников

1.   Федеральный закон «О бухгалтерском учете», №402-ФЗ от 06.12.2011 г.

.     ПБУ 1/2008 «Учетная политика предприятия», Приказ МФ РФ от 06.10.2008 г. №106н (в редакции Приказа МФ России от 18.12.2012 №164н)

.     ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций». Приказ МФ №43-н от 06.07.99 г. (в редакции Приказа МФ России от 08.11.2010 №142н)

.     Пименов Н.А. Финансовая устойчивость и безопасность хозяйствующих субъектов // Налоги. 2012. №41. С. 16-24.

5.   Прогноз Социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов. Разработан Министерством экономического развития Российской Федерации

6.      Сазонова Л.Н. Закономерности формирования устойчивого развития современного предпринимательства // Финансы: планирование, управление, контроль. 2011. №3.С. 5-7.

7.   Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис. 2009. 160 с.

8.      Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: Проспект. 2011. 344 с.

9.   Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007. 218 с.

10. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. М.: Проспект. 2011. 360 с.

11.    Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: Учебное пособие. М.: Кнорус, 2011. 240 с

.        Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия). - 6-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2012. 206 с.

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. M.: Дело и Сервис. 2011. 144 с.

.        Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис. 2011. 368 с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник для ВУЗов. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: Омега-Л. 2010. 352 с.

16.    Жилкина А.А. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. М.: ИНФРА-М. 2012. 332 с.

17. Ильин В.В., Сердюкова Н.А., Алексеев В.Н., Ермилов В.Г. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Омега-Л. 2011. 560 с.

18. Кабаков В.С., Шатрова Е.В. Стратегия предпринимательства. СПб.: ГИЭА, 2006. 340 с.

.     Канке Л.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Л.А. Канке, И.П. Кошевая. M.: ИНФРА-М. 2009. 288 с.

20.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М: Инфра-М. 2009. 256 с.

21. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: учеб. Пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. Спб.: Бизнес-пресса. 2009. 316 с.

22. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. М.: Экзамен. 2010. 318 с.

23.    Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Н, П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2009. 471 с.

24. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Финансы и статистика. 2010. 264 с.

.     Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. М.: Дело. 2012. 168 с.

26. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М. 2009. 367 с.

27.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. Минск: Новое знание. 2010. 688 с.

.        Саломатин Н.А., Румянцева З.П. Менеджмент организации. М.: Инфра-М, 2009. 186 с.

.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: Проспект. 2010. 624 с.

.        Спивак В.А. Управление персоналом на производстве: Учебное пособие для вузов. М.: Юнити, 2010. 346 с.

31. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2013. 289 с.

32. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебник. М.: Омега-Л. 2011. 288 с.

33. Фролова Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2009. 256 с.

34. Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. СПб.: Нева. 2009. 192 с.

35. Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: Эксмо. 2009. 416 с.

36. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2009. 416 с.

37.    Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М. 2011. 415 с.

.        Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 3-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 615 с.

39. Обучение сотрудников. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.agency-i2b.ru/

40.    Статистика по количеству забракованных лекарственных средств. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.roszdravnadzor.ru/

бенчмаркинг платежеспособность банкротство устойчивость